文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，但近一个月股价表现不佳且被给予卖出评级 [1][4] 财务表现 - 2024年第三季度营收28.4亿美元，同比增长18.6%，超Zacks共识预期27.6亿美元，超预期幅度3.11% [1] - 2024年第三季度每股收益7.33美元，去年同期为5.74美元，超共识预期7.03美元，超预期幅度4.27% [1] 关键指标表现 - 产品营收22亿美元，三位分析师平均预期20.9亿美元，同比增长19.6% [3] - 服务营收6.4415亿美元，三位分析师平均预期6.6563亿美元，同比增长15% [3] - PCB、显示和组件检测营收1.3798亿美元，三位分析师平均预期1.5661亿美元，同比增长1.4% [3] - 特种半导体工艺营收1.2833亿美元，三位分析师平均预期1.5048亿美元，同比增长1.3% [3] - 半导体工艺控制营收25.8亿美元，三位分析师平均预期24.5亿美元，同比增长20.6% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -7.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.8% [4] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 公司本季度财报表现超预期 但股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 未来表现可参考盈利展望和行业前景 [1][2][3] 公司业绩表现 - 本季度每股收益7.33美元 超Zacks共识预期的7.03美元 较去年同期的5.74美元增长 本季度财报盈利惊喜为4.27% [1] - 上一季度实际每股收益6.60美元 超预期的6.08美元 盈利惊喜为8.55% [1] - 过去四个季度 公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收28.4亿美元 超Zacks共识预期3.11% 较去年同期的24亿美元增长 过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来KLA股价上涨约19.8% 而标准普尔500指数上涨22.3% [3] 公司未来展望 - 投资者可通过公司盈利展望判断股票未来走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前KLA盈利预估修正趋势不利 目前Zacks Rank为4（卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化 目前未来季度共识每股收益预估为7.44美元 营收28.6亿美元 本财年共识每股收益预估为29.07美元 营收114.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 电子-杂项产品行业目前处于前28% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的SiTime预计11月6日公布截至2024年9月季度财报 预计本季度每股收益0.26美元 同比增长333.3% 过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - SiTime本季度营收预计为5517万美元 较去年同期增长55.3% [9]

业绩总结 - 2024年9月季度收入为28.4亿美元，同比增长19%，环比增长11%[9] - 净收入为9.88亿美元，非GAAP稀释每股收益为7.33美元，GAAP稀释每股收益为7.01美元[7] - 毛利率为61.2%，营业利润率为41.5%[7] - 自由现金流为934.8百万美元，较去年同期的3,150.3百万美元有所下降[38] - 自由现金流率为32.9%，较去年同期的30.7%有所上升[38] 用户数据 - 半导体工艺控制系统的收入为25.75亿美元，同比增长90%，环比增长12%[9] - 2024年12月季度的收入指导为29.5亿美元，波动范围为±1.5亿美元[34] - 预计2024年12月季度非GAAP毛利率为61.5%，波动范围为±1%[34] 股东回报 - 2024年9月季度的股东回购金额为5.67亿美元，过去12个月的股东回购总额为18.48亿美元[33] - 2024年9月季度支付的股息为1.98亿美元，过去12个月的股息总额为7.90亿美元[33] 财务状况 - 公司总现金为46.3亿美元，债务为66.31亿美元，资产总额为156.82亿美元[14][21][20] - GAAP净收入为945.9百万美元，GAAP毛利润为1,694.1百万美元[37] - 非GAAP净收入为988.2百万美元，非GAAP毛利润为1,739.1百万美元[37] 未来展望 - 预计2025财年第二季度GAAP稀释每股收益在6.85美元至8.05美元之间[40] - 预计2025财年第二季度非GAAP稀释每股收益在7.15美元至8.35美元之间[40] - 预计2025财年第二季度GAAP毛利率在59.0%至61.0%之间[40] - 预计2025财年第二季度非GAAP毛利率在60.5%至62.5%之间[40] 其他信息 - 公司在非GAAP财务指标中排除了所有收购无形资产的摊销影响，管理层认为这些无形资产是收购价格会计的一部分，未来期间将继续摊销[43] - 重组、遣散及其他费用主要包括与员工遣散和其他退出成本相关的费用[44] - 非GAAP调整的所得税影响包括上述排除项目的所得税影响[44] - 离散税项包括某些所得税费用/收益，通过排除这些项目，帮助投资者比较公司的运营表现与过去期间及其他公司的表现[44]

财务表现 - 公司2025财年第一季度总收入为28.42亿美元，超出指导范围中点27.5亿美元±1.5亿美元[1] - 公司2025财年第一季度GAAP稀释每股收益为7.01美元，非GAAP稀释每股收益为7.33美元，均接近各自指导范围的上限[1] - 公司2025财年第一季度经营活动产生的现金流为9.952亿美元，过去12个月为34.2亿美元[1] - 公司2025财年第一季度自由现金流为9.348亿美元，过去12个月为31.5亿美元[1] - 公司2025财年第一季度资本回报为7.655亿美元，过去12个月为26.4亿美元[1] - 公司2025财年第一季度GAAP净收入为9.459亿美元，GAAP稀释每股收益为7.01美元[2] - 公司预计2025财年第二季度总收入将在29.5亿美元±1.5亿美元之间[5] - 公司预计2025财年第二季度GAAP毛利率将在60.0%±1.0%之间，非GAAP毛利率将在61.5%±1.0%之间[5] - 公司预计2025财年第二季度GAAP稀释每股收益将在7.45美元±0.60美元之间，非GAAP稀释每股收益将在7.75美元±0.60美元之间[5] - 2024年第三季度净收入为9.458亿美元，同比增长27.6%[13] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量为9.952亿美元，同比增长12.6%[13] - 2024年第三季度非GAAP净收入为9.881亿美元，同比增长25.7%[16] - 2024年第三季度自由现金流为9.348亿美元，同比增长14.6%[18] - 2024年第三季度资本回报为7.654亿美元，同比增长20.2%[19] - 2024年第三季度GAAP每股收益为7.01美元，非GAAP每股收益为7.33美元[16] - 2024年第三季度GAAP毛利率为59.0%，非GAAP毛利率为60.5%[21] 收入与支出 - 公司2025财年第一季度产品收入为21.97亿美元，服务收入为6.4415亿美元[11] - 2024年第三季度半导体工艺控制部门收入为25.751亿美元，同比增长20.6%[15] - 2024年第三季度资本支出为6039万美元，同比下降11.2%[13] - 2024年第三季度股票回购金额为5.674亿美元，同比增长24.6%[13] 非GAAP财务信息 - 公司提供非GAAP财务信息以增强用户对运营表现和未来前景的理解，包括非GAAP净收入、每股稀释收益、毛利率和自由现金流[22] - 非GAAP财务信息用于管理层和投资者评估财务和业务趋势，排除某些不反映核心运营结果的成本和费用[22] - 非GAAP财务指标的定义因公司和时期而异，可能限制其对投资者的有用性[22] 收购与重组费用 - 收购相关费用主要包括无形资产摊销、收购和处置的交易成本以及无形资产减值费用[23] - 重组、遣散和其他费用主要包括员工遣散费用，以及在2024年6月30日结束的三个月内放弃的某些使用权资产和固定资产的减值[23] - 非GAAP调整的所得税影响包括上述排除项目的所得税影响[23] - 2024年6月30日结束的三个月内的离散税务项目包括因国际结构调整导致的税务影响，以更好地使某些知识产权所有权与业务运营方式保持一致[23]

财务表现 - 公司2025财年第一季度总收入为28.42亿美元，高于指导范围中点27.5亿美元±1.5亿美元 [1] - GAAP稀释每股收益为7.01美元，非GAAP稀释每股收益为7.33美元，均接近各自指导范围的上限 [1] - 季度和过去12个月的经营活动现金流分别为9.952亿美元和34.2亿美元，自由现金流分别为9.348亿美元和31.5亿美元 [1] - 季度和过去12个月的资本回报分别为7.655亿美元和26.4亿美元 [1] - 2025财年第一季度GAAP净收入为9.459亿美元，GAAP稀释每股收益为7.01美元 [2] 行业展望 - 公司预计2024年第四季度和2025年半导体市场将继续增长，特别是在领先的AI和高性能计算应用领域 [3] - 公司行业领先的产品组合和严格的运营执行使其能够很好地支持客户投资 [3] 财务数据 - 2025财年第一季度GAAP总收入为28.42亿美元，净收入为9.46亿美元，稀释每股收益为7.01美元 [4] - 非GAAP净收入为9.88亿美元，稀释每股收益为7.33美元 [4] - 2025财年第二季度总收入预计在29.5亿美元±1.5亿美元之间，GAAP毛利率预计在60.0%±1.0%之间，非GAAP毛利率预计在61.5%±1.0%之间 [5] - GAAP稀释每股收益预计在7.45美元±0.60美元之间，非GAAP稀释每股收益预计在7.75美元±0.60美元之间 [5] 公司业务 - 公司开发行业领先的设备和服务，推动电子行业的创新，提供先进的工艺控制和工艺解决方案，用于制造晶圆、掩模版、集成电路、封装和印刷电路板 [6] - 公司与全球领先客户紧密合作，设计推动世界前进的解决方案 [6] 财务细节 - 2025财年第一季度经营活动现金流为9.952亿美元，自由现金流为9.348亿美元 [15] - 季度和过去12个月的资本回报分别为7.655亿美元和26.4亿美元 [17] - 2025财年第一季度支付给股东的股息为1.98079亿美元，普通股回购为5.67383亿美元 [17] 非GAAP财务信息 - 公司提供非GAAP财务信息，以增强用户对公司运营表现和未来前景的整体理解 [18] - 非GAAP财务信息包括非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益、非GAAP毛利率和自由现金流 [18] - 非GAAP调整包括收购相关费用、重组和遣散费用、非GAAP调整的所得税影响和离散税项 [18][19][20][21]

文章核心观点 - KLA Corporation (KLAC)预计将于2025年10月30日公布其2025财年第一季度业绩 [1] - KLAC预计第一季度收入为27.5亿美元,同比增长14.98% [1] - KLAC预计非GAAP每股收益为7美元 [1] 公司业务表现 - KLAC的半导体检测业务表现强劲,得益于先进工艺开发对先进晶圆检测应用的强劲需求 [2][3] - 先进封装需求和半导体工艺复杂性提高,推动了KLAC专业过程控制设备的需求 [3] - 多节点投资增加和制造业及存储器领域资本密集度上升,推动了KLAC收入增长 [3] - 制造业及逻辑电路板块预计占KLAC半导体过程控制系统收入的80%,存储器占20% [4] - PCB、显示和元件检测业务板块表现疲软,抵消了收入增长带来的毛利率提升 [4]

Wall Street analysts forecast that KLA (KLAC) will report quarterly earnings of $7.03 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year increase of 22.5%. It is anticipated that revenues will amount to $2.76 billion, exhibiting an increase of 15% compared to the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe.Bef ...

文章核心观点 - 华尔街预计科磊公司（KLA）2024年第三季度收益和营收同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：业绩预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股收益7.03美元，同比增长22.5%，营收27.6亿美元，同比增长15% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.07%至当前水平，不过总体变化不一定反映每位分析师的预期修正方向 [3] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正的Earnings ESP读数有显著预测力 [4] - 正的Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，组合股票近70%时间产生正惊喜，负的Earnings ESP读数不代表盈利未达预期 [5] - 科磊公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.46%，但股票当前Zacks评级为4，难以确定能否超预期盈利 [6] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利预期时会考虑公司过去达预期程度，科磊公司上一季度预期每股收益6.08美元，实际6.60美元，惊喜率+8.55%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [7] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前关注公司Earnings ESP和Zacks评级 [8] - 科磊公司并非有吸引力的盈利超预期候选股，投资者决策前还应关注其他因素 [8]

文章核心观点 - 公司因高性能芯片和设备销售陷入政治风暴，受限制高科技组件制造商活动消息影响，KLA股价下跌近17% [1] 分组1：政治事件 - 美国众议院中国特别委员会致信商务部长吉娜·雷蒙多，敦促阻止美国半导体及相关材料制造商向华为供货 [2] - 委员会两党主席表示要继续努力阻止华为等公司获取美国技术，此举旨在减缓中国半导体技术发展 [2] 分组2：公司情况 - KLA处于美国半导体行业供应链，受对中国出口限制影响，中国是该行业重要市场 [3] 分组3：事件进展 - 商务部未明确是否会对信件采取行动，一位未具名发言人称会通过适当渠道回应 [3]

文章核心观点 - KLA过去一年股价表现优于行业和同行，得益于晶圆检测业务和先进封装需求增长，但面临宏观不确定性和竞争挑战，当前估值偏高，Zacks评级为卖出 [1][4][5] 股价表现 - 过去一年KLA股价回报率达42.4%，优于Applied Materials的30.5%和Lam Research的15.4%，也超过行业40.5%的涨幅 [1] 业务增长驱动因素 - 晶圆检测业务表现强劲，先进晶圆检测应用需求增加推动业务增长 [1] - 先进封装需求增长，支持过程控制强度提升，多节点投资增加和代工与逻辑领域资本密集度上升，推动营收增长 [1] - 公司产品组合不断扩大，在集成电路基板制造技术进步方面成为主要增长动力 [2] - 引入集成电路基板制造的过程控制和过程支持解决方案，通过先进封装技术提高性能和盈利能力 [2] - 人工智能应用促进高产量晶圆制造，带来更复杂设计和更大芯片尺寸，增加先进封装需求，预计推动营收增长 [2] - 公司将2024年底先进封装年化收入预期提高至超5亿美元，反映人工智能应用带来的强劲势头 [2] 财务指引 - 2025财年第一季度预计营收27.5亿美元，上下浮动1.5亿美元，非GAAP每股收益7美元，上下浮动0.6美元 [3] - Zacks共识预期2025财年第一季度营收27.6亿美元，同比增长14.98%，每股收益7.03美元，同比增长22.47% [3] 面临挑战 - 面临激烈竞争、宏观经济不确定性以及PCB、显示和组件检测部门疲软的挑战，内存和前沿逻辑及代工投资疲软令人担忧 [4] - 在翻新设备市场面临激烈竞争，该市场参与者众多，eBay成为强劲竞争对手，过去一年eBay股价涨幅达59.8%，表现优于KLA [4] 投资建议 - KLA股票估值偏高，其价值评分为D，远期12个月市销率为9.42倍，高于行业的1.31倍 [5] - KLA当前Zacks评级为4（卖出），建议投资者目前远离该股票 [5]