财务数据和关键指标变化 - 2024年全年调整后EBITDA为9.71亿美元，同比增长16%，若剔除11月影响则增长18%；可分配现金流为6.57亿美元，自由现金流为4.1亿美元；资本支出为2.65亿美元，低于修订后的指引范围 [12][24] - 2024年第四季度调整后EBITDA为2.37亿美元，可分配现金流为1.55亿美元，自由现金流为3200万美元；资本支出为1.07亿美元 [19] - 2024年末杠杆率为3.4倍，较上年下降0.6倍 [25] - 2025年预计全年调整后EBITDA在10.9 - 11.5亿美元之间，中点11.2亿美元意味着同比增长15%；资本支出预计在4.5 - 5.4亿美元之间 [25][30] 各条业务线数据和关键指标变化 中游物流业务 - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.5亿美元，同比增长3%，环比下降14% [20] - 2024年全年该业务调整后EBITDA同比增长13%，预计2025年增速将超过20% [28] - 2025年预计天然气处理量系统内增长约20%，超过二叠纪盆地整体增长 [26] 管道运输业务 - 2024年第四季度调整后EBITDA为9200万美元，同比增长近9% [23] - 2025年该业务将受益于2024年第三季度购买的EPIC Crude额外12.5%股权的全年贡献，以及Kinetik NGL和Delaware Link的进一步增长 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 二叠纪盆地供应和美国墨西哥湾沿岸需求预计在本十年末前以中个位数的复合年增长率增长，到2030年约需100亿立方英尺/日的额外处理能力，目前已批准超过55亿立方英尺/日的产能，预计未来几年投入使用，意味着到2030年仍需20 - 25座未宣布的二叠纪处理厂 [13] - 到2030年，液化天然气出口预计将增加一倍以上，推动该地区近180亿立方英尺/日预计天然气需求增长的约75%，其余增长来自工业和电力需求增加以及对墨西哥出口增长 [14] - 墨西哥湾沿岸乙烷和液化石油气出口也以中个位数的复合年增长率增长，主要受中国乙烯和丙烷脱氢产能增加的支持 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略并购和有机增长扩大在特拉华盆地的业务版图，目标成为北特拉华市场领导者 [6] - 探索在德克萨斯州里夫斯县建设天然气发电设施和配电网络，以降低电力运营成本并利用瓦哈天然气价格波动 [15] - 持续投资于有吸引力的项目，以实现EBITDA增长，同时保持3.5倍的杠杆率目标，为股东创造价值 [34] - 公司在二叠纪盆地的业务布局使其在行业竞争中具有优势，能够受益于该地区的增长趋势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是变革性的一年，公司在战略并购和有机增长方面取得显著进展，预计2025年及以后将继续保持多年增长 [5] - 公司在应对运营挑战方面取得进展，如11月的意外事件后已实施新的风险措施和流程，12月业务已恢复正常 [10][22] - 公司对实现内部设定的增长目标充满信心，认为增长机会主要来自内部，如King's Landing 2项目、NGL合同展期、运营成本优化等 [39][55] 其他重要信息 - 2024年1月提前两个月将从洛文县延伸至利县的管道投入使用，首次进入新墨西哥州 [6] - 2024年3月阿帕奇退出其在公司的剩余股权，使公司公众流通股几乎翻倍 [7] - 2024年5月宣布10亿美元的战略交易，包括收购Durango Permian和签订埃迪县天然气收集和处理协议，主要通过出售GCX 16%非运营非核心股权融资 [7] - 2024年第三季度宣布为King's Landing 2项目进行前期可行性研究工作，并将在EPIC Crude的股权增加至27.5% [8] - 2024年底宣布建设E Triple C管道，以及收购Permian Resources的Barilla Draw资产 [9] - 2025年公司将现金股息提高4%，并被标准普尔给予正面展望 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实现未来五年10% EBITDA复合年增长率所需的基础设施建设及执行风险 - 公司认为二叠纪盆地供应预计增长约6%，公司市场份额持续扩大；近期潜在的处理机会是King's Landing 2项目；NGL合同展期将带来增量EBITDA；运营成本优化，特别是电力运营成本控制，也将推动增长；整体执行风险较低，很多机会来自内部 [37][39][42] 问题2: 2025年是否还有类似2024年的并购机会 - 市场上存在机会，但公司有较高的回报门槛，会谨慎评估项目的吸引力 [44][45] 问题3: 长期10% EBITDA复合年增长率的内部目标及驱动因素 - 公司透明沟通内部目标，认为增长主要来自内部，如King's Landing项目上线将为客户提供便利，促进开发活动；运营成本优化，如压缩设备重新部署可带来直接的运营成本节约；各业务环节协同推动业务增长 [52][56][60] 问题4: 2025年生产商客户活动预期及与生产商的沟通情况 - 2024年瓦哈天然气价格为负让生产商印象深刻，目前公司客户的石油钻探活动仍有很大机会，新墨西哥州是主要的钻探资本投入地区；若瓦哈天然气价格出现积极催化剂，高气油比地区可能会有更多活动；公司为客户提供墨西哥湾沿岸定价，增强了客户的钻探和生产能力 [62][63][66] 问题5: 能否管理二叠纪天然气管道压缩带来的风险，以及压缩是否会成为未来的波动源 - 季节性维护是大型设备的常见情况，管道压缩可能导致容量削减，但公司已吸取教训，增加了墨西哥湾沿岸的连接能力以抵消风险；电力项目可利用天然气价格疲软创造经济价值；行业增长迅速，管道建设困难且集中，压力会再次积累，需密切关注 [70][74][77] 问题6: 南特拉华业务对10%增长的贡献及可为该地区客户提供的额外服务 - 公司在南特拉华为客户提供多流服务，如天然气收集、处理、水收集和处理等；Barilla Draw资产是南特拉华系统的重要增长动力，Permian Resources的开发活动将为公司带来更多机会；E Triple C管道将优化公司整体业务布局，利用北部增长和南部处理设施 [80][81][90] 问题7: EBITDA增长与股息增长或资本回报之间的关系，以及长期10% EBITDA目标下的关系展望 - 公司认为二叠纪盆地有很多增长机会，为了保持财务灵活性以执行有机和无机增长机会，在当前情况下，较慢的股息增长速度是谨慎的做法；长期10% EBITDA复合年增长率的目标在公司长期资本支出范围内可以实现 [94][96][99] 问题8: 电厂潜在项目的容量、回报与市场价格和瓦哈天然气优化的关系 - 目前公司在南特拉华的电力需求约为110兆瓦，电厂项目主要是为了满足自身用电需求，优化运营成本，而非向电网或数据中心供电；回报是基于当前预期建设成本与运营成本节约的对比，未来可根据瓦哈天然气价格进行进一步优化 [103][104][107] 问题9: 2025年20%处理量增长的南北拆分，以及12亿美元EBITDA退出率的增长分布 - 南部增长主要来自阿帕奇削减产量的恢复和Barilla Draw资产；北部增长主要来自King's Landing项目，该项目预计在第四季度达到满负荷运行，对全年增长有重要影响；Barilla Draw资产初期提供收集服务，处理合同后期展期将带来利润率提升 [109][110][114] 问题10: 酸性气体处理的竞争格局、商业机会及培训情况 - 北特拉华地区酸性气体处理仍有大量机会，公司现有产能和King's Landing及King's Landing 2项目的酸性气体处理能力使其具有竞争优势，公司正通过商业合同获取这些机会 [118][119][120] 问题11: 压缩成本上升的原因及应对措施 - 公司继承了大量压缩设备并进行了重新部署，提高了压缩能力；第三方新设备成本和现有租赁费率上升，高于通胀水平；公司需要评估新压缩设备的采购和部署，考虑业务的低压和高压比例对压缩需求的影响 [122][123][125] 问题12: Barilla Draw资产的经济贡献路径 - 公司目前为Barilla Draw资产提供天然气收集服务，今年晚些时候将处理部分天然气，本十年后期现有第三方处理合同到期后，将处理100%的天然气，这将带来利润率的提升 [130][131][132] 问题13: 电力项目若今年达到最终投资决策，上线时间及是否会建设一系列此类资产 - 南部电力项目预计2027年底投入使用，是一次性项目；若项目成功，公司将考虑在新墨西哥州开展类似项目，该项目旨在优化运营成本，增加EBITDA和现金流 [133][134][137] 问题14: 下游NGL产能扩张对公司重新签约策略的影响及签约方式 - 公司的NGL合同和承诺从明年开始陆续到期，未来四年内有机会；公司与Targa和Enterprise有良好的合作关系，看到了费率下降带来的增量机会；公司将持续分析，根据情况变化进行决策 [140][142][143] 问题15: 今年是否有EPIC Crude的分红，以及钢铁关税对资本支出的影响及应对措施 - 预计今年EPIC Crude将进行分红，其业务已达到稳定状态，信用状况良好；钢铁关税对公司的影响约为1500 - 2000万美元，主要涉及E Triple C管道和卡尔斯巴德地区的开发，公司已锁定部分钢材供应 [144][145][148]

业绩总结 - 2024年调整后的EBITDA为9.71亿美元，同比增长16%[7] - 2024年净收入为2.442亿美元[12] - 2024年可分配现金流为6.57亿美元[12] - 2024年自由现金流为4.101亿美元[12] - 2024年第四季度调整后的EBITDA为1.5亿美元，同比增长3%[17] - 2024年第四季度管道运输部门的调整后EBITDA为9200万美元，同比增长9%[18] - 2024年净现金提供的经营活动为637,346千美元，较2023年的584,480千美元增长9.1%[63] - 2024年调整后的EBITDA为971,118千美元，较2023年的838,830千美元增长15.7%[63] - 2024年分配现金流为657,014千美元，较2023年的568,507千美元增长15.6%[65] - 2024年自由现金流为410,133千美元，较2023年的59,931千美元增长585.5%[65] 未来展望 - 2025年调整后的EBITDA指导范围为10.9亿至11.5亿美元，预计同比增长15%[31] - 2025年预计天然气处理量年增长约20%[40] - 2025年预计的调整后EBITDA为11.2亿美元[42] - Kings Landing Complex预计于2025年6月底上线[40] - 2025年预计的资本支出效率比率为2.8倍[42] 资本支出与财务状况 - 2024年资本支出为2.645亿美元[12] - 2025年资本支出指导范围为4.5亿至5.4亿美元[31] - 2025年资本支出指导为4.5亿至5.4亿美元，较2024年减少1500万美元[46] - 2024年短期债务为140,200千美元，长期债务净额为3,363,996千美元，总债务为3,530,370千美元[68] - 2024年净债务为3,526,594千美元，较2023年增长2.6%[68] - 2024年利息支出为217,235千美元，较2023年的205,854千美元增长5.7%[63] 其他财务指标 - 2023至2025年调整后的EBITDA年复合增长率为16%[42] - 2023至2025年再投资比率为44%[42] - 2024年来自未合并附属公司的比例EBITDA为346,666千美元，较2023年的306,072千美元增长13.3%[63] - 2024年维护资本支出为39,862千美元，较2023年的26,268千美元增长51.9%[65] - 2024年整合成本为5,826千美元，较2023年的1,015千美元增长474.5%[63]

Kinetik (KNTK) Q4 2024 Earnings Call February 27, 2025 09:00 AM ET Company Participants Alex Durkee - Head of IRJamie Welch - President & CEOTrevor Howard - Senior VP & CFOSpiro Dounis - DirectorKris Kindrick - Senior Vice President, CommercialMichael Blum - Managing DirectorKeith Stanley - DirectorJohn Mackay - VP - Equity ResearchGabriel Moreen - Managing Director Conference Call Participants Jeremy Tonet - ED - Equity Research AnalystNeel Mitra - AnalystTheresa Chen - Senior Analyst Operator Good morning ...

净收入数据 - 2024年第四季度和全年净收入（含非控股权益）分别为1620万美元和2.442亿美元[3] - 2023年截至12月31日的三个月和十二个月，包含非控股权益的净收入分别为2.674亿美元和3.865亿美元[21] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，包含非控股权益的净收入分别为1622.4万美元和26735.4万美元，十二个月分别为24423.3万美元和38645.2万美元[23] 调整后EBITDA数据 - 2024年第四季度和全年调整后EBITDA分别为2.375亿美元和9.711亿美元，全年调整后EBITDA同比增长16%[4][5] - 2025年调整后EBITDA指引为10.9亿 - 11.5亿美元，中点意味着同比增长15%，预计第四季度年化调整后EBITDA将超过12亿美元[7] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，调整后EBITDA分别为23747.4万美元和22800.5万美元，十二个月分别为97111.8万美元和83883万美元[25] - 2024年调整后EBITDA（非公认会计原则）为971118000美元，2023年为838830000美元[26] 可分配现金流与自由现金流数据 - 2024年第四季度和全年可分配现金流分别为1.554亿美元和6.57亿美元，自由现金流分别为3250万美元和4.101亿美元[4] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，可分配现金流分别为15544万美元和14971.3万美元，十二个月分别为65701.4万美元和56850.7万美元[25] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，自由现金流分别为3247.9万美元和7691.7万美元，十二个月分别为41013.3万美元和5993.1万美元[25] - 2024年可分配现金流（非公认会计原则）为657014000美元，2023年为568507000美元[26] - 2024年自由现金流（非公认会计原则）为410133000美元，2023年为59931000美元[26] 天然气处理量数据 - 2024年第四季度和全年天然气处理量分别为17.4亿立方英尺/日和16.4亿立方英尺/日[4] 资本支出数据 - 2024年资本支出为2.645亿美元，低于全年指引范围下限[5] - 2025年资本支出指引为4.5亿 - 5.4亿美元，包括高达7500万美元的或有对价[7] 股息与股权变动 - 公司将现金股息提高4%[5] - 公司将股权在EPIC Crude Holdings, LP中的持股比例增至27.5%，并剥离了墨西哥湾沿岸快线管道16%的股份[5] 杠杆率与净债务比率数据 - 截至2024年12月31日，杠杆率为3.4倍，净债务与调整后EBITDA比率为3.6倍[5][9][10] 服务、产品及运营收入数据 - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，服务收入分别为10629万美元和10742.6万美元，十二个月分别为40800万美元和41775.1万美元[23] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，产品收入分别为27589.4万美元和23587.6万美元，十二个月分别为106298.6万美元和82241万美元[23] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，总运营收入分别为38571.6万美元和34886.8万美元，十二个月分别为148292.9万美元和125641.2万美元[23] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，运营收入分别为2367万美元和5613.7万美元，十二个月分别为17923.3万美元和15925.5万美元[23] 股份数据 - 已发行和流通的股份为157712645股，其中A类普通股59929611股，C类普通股97783034股，不包括2025年7月1日因杜兰戈二叠纪收购将发行的7680492股C类普通股[21] 经营活动净现金数据 - 2024年经营活动提供的净现金为637346000美元，2023年为584480000美元[26] 债务与现金等价物数据 - 2024年12月31日短期债务为140200000美元[28] - 2024年12月31日长期债务净额为3363996000美元[28] - 2024年12月31日债务发行成本净额为26174000美元[28] - 2024年12月31日总债务为3530370000美元[28] - 2024年12月31日现金及现金等价物为3606000美元[28] - 2024年12月31日净债务（非公认会计原则）为3526594000美元[28]

文章核心观点 - Kinetik Holdings Inc.本季度财报未达预期，投资者关注其未来表现，可参考公司盈利前景和行业情况；FMC Technologies即将公布财报，市场有相关预期 [1][4][9] Kinetik Holdings Inc.财报情况 - 本季度每股收益0.01美元，未达Zacks共识预期的0.37美元，去年同期为1.70美元，此次盈利意外为 -97.30%；上一季度预期每股收益0.52美元，实际为0.35美元，盈利意外为 -32.69% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收3.8572亿美元，未达Zacks共识预期22.13%，去年同期为3.4887亿美元；过去四个季度，公司三次超过共识营收预期 [2] Kinetik Holdings Inc.股价及未来展望 - 自年初以来，公司股价上涨约0.3%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利发布前，公司的预估修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为0.40美元，营收5.6727亿美元；本财年共识每股收益预估为2.48美元，营收24.7亿美元 [7] 行业情况 - 公司所属的Zacks石油和天然气 - 油田服务行业目前在250多个Zacks行业中排名后32%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] FMC Technologies情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计2月27日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.35美元，同比增长150%；过去30天，本季度共识每股收益预估下调0.3% [9] - 预计营收23亿美元，较去年同期增长10.6% [10]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下 投资者本质上是“高价买入 但希望以更高价卖出” 这种方法的关键是利用股票价格趋势 一旦股票确立趋势 很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径 将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资虽然受欢迎 但定义动量非常困难 围绕哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分作为Zacks风格评分的一部分 帮助解决这一问题 [2] - 风格评分是Zacks评级的补充 Zacks评级系统具有出色的超额表现记录 Kinetik Holdings Inc 目前Zacks评级为2（买入） 研究表明 Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] Kinetik Holdings Inc 的动量表现 - Kinetik Holdings Inc 目前动量风格评分为B 重点关注价格变化和盈利预测修正 这是动量风格评分的两个主要方面 [3] - 短期价格活动是衡量股票动量的好方法 因为它可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将股票与其行业进行比较也很有帮助 这可以向投资者展示特定领域的最佳公司 [5] - Kinetik Holdings Inc 的股价在过去一周上涨21.36% 而Zacks石油和天然气-油田服务行业同期上涨10.53% 从更长时间框架来看 股价表现也相当不错 月度价格变化为11.96% 优于行业的1.28% [6] - Kinetik Holdings Inc 的股价在过去一个季度上涨30.65% 过去一年上涨57.82% 相比之下 标普500指数分别仅上涨10.53%和37.42% [7] - Kinetik Holdings Inc 的20天平均交易量为515,665股 成交量在许多方面都是一个有用的指标 20天平均成交量建立了良好的价格与成交量基线 上涨股票伴随高于平均成交量通常是看涨信号 而下跌股票伴随高于平均成交量通常是看跌信号 [8] 盈利预测修正 - Zacks动量风格评分包含许多因素 包括预测修正和股票价格变动 投资者应注意盈利预测对Zacks评级也很重要 良好的修正路径可能是有希望的 Kinetik Holdings Inc 最近在这方面表现突出 [9] - 过去两个月 全年盈利预测有1次上调 没有下调 这些修正帮助提高了Kinetik Holdings Inc 的共识预测 过去60天内从1.39美元增加到1.46美元 展望下一个财年 有2次预测上调 同期没有下调 [10]

核心观点 - Kinetik Holdings Inc (KNTK) 的盈利预期近期显示出显著改善 投资者可能希望押注该公司 因其股价已表现出强劲的短期上涨势头 且这一趋势可能随着盈利前景的持续改善而延续 [1] 盈利预期与股价关系 - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪推动盈利预期上调 这应反映在其股价中 实证研究表明 盈利预期修正趋势与短期股价走势之间存在强相关性 [2] - Zacks Rank 系统基于这一洞察构建 其五级评级系统（从 Zacks Rank 1 强买入到 Zacks Rank 5 强卖出）自 2008 年以来 Zacks 1 评级股票的平均年回报率为 +25% [3] 当前季度盈利预期修正 - 当前季度每股盈利预期为 0.46 美元 较去年同期下降 72.94% [4] - 过去 30 天内 Zacks 对 KINETIK HLDGS 的共识预期上调了 6.98% 因有一项预期上调且无负面修正 [4] 当前年度盈利预期修正 - 全年每股盈利预期为 1.46 美元 同比下降 38.66% [5] - 过去一个月内 有一项预期上调且无负面修正 推动共识预期上调 5.04% [5] Zacks 评级 - 由于盈利预期修正积极 KINETIK HLDGS 目前获得 Zacks Rank 2 买入评级 Zacks Rank 是一种经过验证的评级工具 帮助投资者有效利用盈利预期修正做出正确投资决策 [6] - 研究表明 Zacks Rank 1 强买入和 2 买入评级的股票显著跑赢标普 500 指数 [6] 股价表现 - 过去四周 KINETIK HLDGS 股价上涨 16.6% 表明投资者对其盈利预期修正持乐观态度 [7] - 投资者可考虑将其加入投资组合 以从其盈利增长前景中获益 [7]

行业分析 - 石油和天然气行业是一个周期性行业，具有繁荣和萧条的特点，需要耐心和经验来应对 [2] 公司分析 - Kinetik Holdings (NYSE: KNTK) 是一家快速发展的中游公司，其股价已经超过了其实际价值 [2] - 公司存在大量C类股票，未来可能会转换为公众流通股，增加市场供应 [2] 研究服务 - 提供石油和天然气行业公司的深入分析，包括资产负债表、竞争地位和发展前景 [1] - 会员可以优先获得未公开发布的公司分析报告 [1]

营收情况 - 2024年前三季度运营收入为109.7213万美元2023年为90.7544万美元[7] - 2024年第三季度总营收3.96362亿美元较2023年同期增长20%[161] - 2024年前三季度营收较2023年同期增加1.897亿美元达10.972亿美元涨幅21%主要受天然气销售和加工量增加推动[172] 成本与利润 - 2024年前三季度运营成本和费用为94.165万美元2023年为80.4426万美元[7] - 2024年第三季度运营成本和费用较2023年同期增长11%[161] - 2024年前三季度运营利润为15.5563万美元2023年为10.3118万美元[7] 净收入相关 - 2024年前三季度净收入（含非控股权益）为22.8009万美元2023年为11.9098万美元[7] - 2024年前三季度归属于A类普通股股东的净收入为7.4505万美元2023年为4.203万美元[7] - 2024年前三季度基本每股净收入为1.03美元2023年为0.58美元[7] - 2024年前三季度稀释每股净收入为1.02美元2023年为0.57美元[7] 股权与股息 - 2024年第三季度末A类普通股股息为每股0.75美元[14] - 2024年10月17日董事会宣布每股0.78美元的现金股息[142] - 2024年公司在EPIC的股权比例增加到27.5%[56] 资产与负债 - 2024年9月30日现金及现金等价物为20438000美元2023年12月31日为4510000美元[8] - 2024年9月30日应收账款净额为65615000美元2023年为215721000美元[8] - 2024年9月30日应付账款为17160000美元2023年为34000000美元[8] - 2024年9月30日总资产为6860461000美元2023年为6496873000美元[8] - 2024年9月30日总负债为3797986000美元2023年为3869889000美元[8] - 2024年9月30日总权益为 - 1720705000美元2023年为 - 530823000美元[8] 现金流量 - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为493356000美元2023年为405585000美元[11] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为65909000美元2023年为582600000美元[11] - 2024年前三季度融资活动提供（使用）的净现金为 - 411519000美元2023年为170689000美元[11] 收购与出售 - 2024年6月24日完成对Durango Permian LLC收购，调整后收购价约8.452亿美元[32] - 2024年6月4日完成GCX股权出售调整后售价5.244亿美元[156] - 2024年三季度末与杜兰戈收购相关的或有负债为6540万美元[126] 部门业绩 - 2023年9月30日止三个月的中游物流部门税前分部收入为56584000美元[134] - 2024年9月30日止九个月的管道运输部门税前分部收入为275246000美元[135] - 2023年9月30日止九个月的公司及其他部门税前分部亏损为189190000美元[137] 调整后息税折旧摊销前利润 - 2024年三季度调整后息税折旧摊销前利润较2023年同期增长23%为265683美元[191] - 2024年前三季度调整后息税折旧摊销前利润较2023年同期增长20%为733644美元[192] - 中游物流板块2024年三季度调整后息税折旧摊销前利润较2023年同期增长24%为173623美元[195] 其他财务数据 - 2024年9月30日剩余履约义务预计营收53.1511亿美元[46] - 2023年12月31日合同负债余额为3223.8万美元2024年9月30日为2805.3万美元[49] - 2023年12月31日合同取得成本资产为7120万美元2024年9月30日为6620万美元[50] - 2024年9月30日采集加工传输系统设施价值371.5716亿美元[51] - 2024年9月30日客户合同无形资产价值146.0287亿美元[52]

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为8400万美元[5] - 2024年第三季度调整后EBITDA为265,683千美元，较2023年同期的215,324千美元增长23.4%[25] - 2024年前九个月净现金提供的经营活动为493,356千美元，较2023年同期的405,585千美元增长21.6%[24] - 2024年第三季度自由现金流为164,697千美元，较2023年同期的36,805千美元增长347.5%[25] - 2024年第三季度可分配现金流为184,158千美元，较2023年同期的148,053千美元增长24.4%[25] 用户数据 - 第三季度处理的天然气平均量为1.71 Bcfpd[9] - 2024年第三季度来自未合并附属公司的比例EBITDA为88,229千美元，较2023年同期的78,585千美元增长12.1%[25] - 2024年第三季度的股权收入来自未合并附属公司为53,244千美元，较2023年同期的50,754千美元增长4.9%[22] 未来展望 - 2024年调整后EBITDA预期提高至970百万至10亿美元[5] - 2024年资本支出预期收紧至270百万至290百万[5] - 杰出项目包括200 Mmcfpd的Kings Landing Cryo I，预计于2025年第二季度投入运营[4] 市场扩张与并购 - 公司在EPIC Crude的股权增加至27.5%[4] - 第三季度中游物流部门的调整后EBITDA为9600万美元，同比增长22%[10] 负面信息 - 2024年前九个月的利息支出为167,545千美元，较2023年同期的130,443千美元增长28.5%[24] - 2024年第三季度净债务为3,436,562千美元，较2024年第二季度的3,423,251千美元略增[27] 其他新策略 - 杜绝了Waha价格驱动的关停，系统表现优异[13]