财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.792亿美元（不含燃油附加费项目），同比增长9.5%，环比增长1490万美元，主要因卡车运输业务营收增加，但经纪业务营收减少部分抵消了增长 [25] - 调整后运营收入250万美元，环比减少30万美元，排除了出售一处码头获得的400万美元收益；积极因素有整体车队增长、经纪业务运营收入增长和整体合同及专用费率提高，但现货市场费率大幅下降、燃油附加费回收减少约1500万美元以及340万美元增量索赔费用等因素部分抵消了积极影响 [26][27] - 固定成本占卡车运输营收的比例在本季度增加60个基点，主要因成本压力增长快于拖拉机数量增长 [28] - 年初至今净资本支出6690万美元，2021年同期为1520万美元，同比增加主要因设备交付时间和二手设备销售净收益较低 [29] - 第二季度末净债务4.185亿美元，2021年末为3.698亿美元，预计随着盈利增长、非核心资产剥离和更严格的资本配置，杠杆率将随时间下降 [32] - 第二季度末流动性为1.557亿美元，上半年运营现金流2080万美元，第二季度为2650万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Variant业务 - 第二季度运营收入8700万美元（不含燃油附加费），环比增长4%，主要因座位卡车数量增加200辆，使车队规模达到1889辆，抵消了利用率和每英里费率的环比下降 [9] - 第二季度离职率仍高达150%，部分原因是车队运营重组的短期干扰，要大幅改善离职率需使利用率恢复到前几个季度的水平 [12] - 每辆拖拉机每周收入环比降至3863美元，原因是车队利用率降低和每英里费率下降，现货市场业务大幅下降抵消了合同费率的显著提高 [13] - 每百万英里可预防事故数量环比下降3% [14] Dedicated业务 - 每辆卡车每周收入同比增长13%，环比增长4%，达到4913美元，主要因每英里费率提高，部分被利用率低于去年第二季度所抵消；环比增长得益于每英里费率和利用率提高，以及车队同比增加125辆拖拉机 [15][16] Brokerage业务 - 经纪业务毛利润受益于市场环境疲软，覆盖货物成本降低；第二季度调整了技术投资和运营人员规模，预计从第三季度开始对运营收入产生积极影响；若当前市场条件持续，预计下半年各季度运营收入与第二季度一致 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计全年卡车运输平均每英里费率实现低两位数增长，其中OTR合同费率全年上涨约15%，现货费率下降约10% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为Variant是增长引擎，因其单程货运市场大，且可通过技术提高运力、成本和服务水平，同时改善司机体验 [10] - 改善Variant和整体财务结果依赖三个支柱：提高每辆拖拉机利用率、降低固定成本占营收和每英里的比例、增加整体拖拉机数量 [11] - 资本配置方面，优先为车队、技术和利用率相关项目提供资金，推迟或取消无足够回报的项目 [31] - 行业方面，预计下半年整体终端市场需求继续放缓，因通胀挤压消费者可自由支配收入；小型运营商将因现货市场利润降低退出市场，市场逆风也会阻碍新进入者，这可能使二手设备价格趋于平稳 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前情况比年初好，经纪业务盈利，Dedicated部门表现良好，有信心Variant能从初创企业发展为独立商业业务 [20] - 预计2022年整体卡车数量将持续增长，主要由Variant车队增长推动，未来几个季度利用率将逐步改善 [35] - 预计全年有效税率在22% - 24%（不含离散项目），利息费用约1800万美元，净资本支出在1.3亿 - 1.5亿美元之间 [36] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，风险因素在公司最新提交给SEC的10 - K表格中有描述，公司无义务更新前瞻性陈述 [4] - 会议讨论了非GAAP指标，其不应孤立看待或替代按照美国GAAP编制的结果，非GAAP指标与最可比GAAP指标的调节可在收益报告中找到 [5] - 会议重播将在公司网站投资者板块提供，同时公司在网站发布了更新的补充演示文稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年各可报告部门实现显著收入增长和利润率提升，综合收入增长42.5%（不包括整车和零担燃油附加费），综合营业收入增长76.5%至6.239亿美元，归属于公司的净收入增长51.4%至4.278亿美元[119] - 2022年上半年末，公司拥有1.98亿美元不受限制的现金及现金等价物，2021年循环信贷额度下有1.29亿美元未偿还，2021年定期贷款有12亿美元面值未偿还，股东权益为66亿美元[120] - 2022年上半年，公司运营现金流为7.2亿美元，自由现金流为5.287亿美元，偿还长期债务3880万美元、融资租赁负债2760万美元、经营租赁负债1980万美元，回购2.999亿美元股票，向股东发放3970万美元股息，创收设备销售收益增至5780万美元[121] - 2022年第二季度公司净收入增至2.195亿美元，较去年同期的1.528亿美元增加6670万美元；2022年上半年净收入增至4.278亿美元，较去年同期的2.826亿美元增加1.452亿美元[132] - 2022年第二季度公司有效税率为24.7%，去年同期为25.3%；上半年有效税率为24.8%，去年同期为25.5%[133] - 2022年第二季度公司总收入为19.61131亿美元，去年同期为13.15701亿美元；上半年总收入为37.8812亿美元，去年同期为25.38715亿美元[136] - 2022年第二季度公司运营收入为3.25778亿美元，去年同期为1.91115亿美元；上半年运营收入为6.23864亿美元，去年同期为3.53374亿美元[136] - 2022年全年设备收益预计约为2000 - 2500万美元，净现金资本支出预计为5.5 - 6亿美元（不包括潜在收购），全年近似税率为25%[129] - 截至6月30日的季度，公司总营收24.87亿美元，同比增长49.1%；年初至今总营收5.31亿美元，同比增长85.8%[170] - 本季度薪资、工资和福利费用为5.50亿美元，同比增长45.6%；年初至今为10.86亿美元，同比增长45.2%[188] - 本季度薪资、工资和福利费用占总营收的28.0%，同比下降70个基点；年初至今占28.7%，同比下降80个基点[188] - 本季度薪资、工资和福利费用较2021年同期增加1.723亿美元，其中1.403亿美元来自ACT和MME；年初至今增加3.38亿美元，其中2.756亿美元来自ACT和MME[190] - 2022年第二季度燃料费用为2.57146亿美元，2021年同期为1.26055亿美元，同比增长104.0%；2022年前六个月燃料费用为4.47635亿美元，2021年同期为2.44291亿美元，同比增长83.2%[191] - 2022年第二季度平均DOE燃料价格为每加仑5.53美元，2021年同期为每加仑3.21美元；2022年前六个月平均DOE燃料价格为每加仑4.95美元，2021年同期为每加仑3.06美元[193] - 2022年第二季度运营和维护费用为1.06724亿美元，2021年同期为7131.3万美元，同比增长49.7%；2022年前六个月运营和维护费用为2.02607亿美元，2021年同期为1.39383亿美元，同比增长45.4%[195] - 2022年第二季度保险和索赔费用为1.02084亿美元，2021年同期为5877.6万美元，同比增长73.7%；2022年前六个月保险和索赔费用为2.00276亿美元，2021年同期为1.14419亿美元，同比增长75.0%[196] - 2022年第二季度运营税费和许可证费用为3020.4万美元，2021年同期为2171.7万美元，同比增长39.1%；2022年前六个月运营税费和许可证费用为5924.1万美元，2021年同期为4376.5万美元，同比增长35.4%[198] - 2022年第二季度通信费用为574.4万美元，2021年同期为463.5万美元，同比增长23.9%；2022年前六个月通信费用为1161.4万美元，2021年同期为967.2万美元，同比增长20.1%[200] - 2022年第二季度财产和设备折旧及摊销费用为1.47482亿美元，2021年同期为1.23606亿美元，同比增长19.3%；2022年前六个月财产和设备折旧及摊销费用为2.92526亿美元，2021年同期为2.43521亿美元，同比增长20.1%[202] - 2022年第二季度无形资产摊销费用为1621.5万美元，较2021年同期增加420万美元，增幅35.3%；2022年前六个月为3238.1万美元，较2021年同期增加860万美元，增幅36.4%[206][207] - 2022年第二季度租赁费用为1349.2万美元，较2021年同期增加0.7%；2022年前六个月为2689.3万美元，较2021年同期减少11.1%[208] - 2022年第二季度采购运输费用为3.8491亿美元，较2021年同期增加26.5%；2022年前六个月为7.71356亿美元，较2021年同期增加37.2%[211] - 2022年第二季度无形资产摊销费用占总收入的0.8%，较2021年同期下降10个基点；2022年前六个月占比0.9%，与2021年同期持平[206] - 2022年第二季度租赁费用占总收入的0.7%，较2021年同期下降30个基点；2022年前六个月占比0.7%，较2021年同期下降50个基点[208] - 2022年第二季度采购运输费用占总收入的19.6%，较2021年同期下降350个基点；2022年前六个月占比20.4%，较2021年同期下降180个基点[211] - 2022年第二季度利息费用为934.5万美元，较2021年同期增加182.6%；2022年前六个月为1602.5万美元，较2021年同期增加135.9%[217] - 2022年第二季度其他费用（收入）净额为2557.6万美元，较2021年同期变化 - 251.9%；2022年前六个月为3998.1万美元，较2021年同期变化 - 221.4%[217] - 2022年第二季度所得税费用为7209万美元，较2021年同期增加39.2%；2022年前六个月为1.41264亿美元，较2021年同期增加45.5%[217] - 2022年第二季度所得税有效税率为24.7%，较2021年同期的25.3%有所下降；2022年前六个月为24.8%，较2021年同期的25.5%有所下降[220] - 2022年第二季度GAAP净利润归属于公司为2.19492亿美元，2021年同期为1.52804亿美元；2022年前六个月为4.27829亿美元，2021年同期为2.82594亿美元[226] - 2022年第二季度GAAP摊薄后每股收益为1.35美元，2021年同期为0.92美元；2022年前六个月为2.60美元，2021年同期为1.69美元[227] - 2022年第二季度GAAP总营收为19.61131亿美元，2021年同期为13.15701亿美元；2022年前六个月为37.88120亿美元，2021年同期为25.38715亿美元[230] - 2022年第二季度GAAP总运营费用为16.35353亿美元，2021年同期为11.24586亿美元；2022年前六个月为31.64256亿美元，2021年同期为21.85341亿美元[230] - 2022年第二季度GAAP运营利润率为83.4%，2021年同期为85.5%；2022年前六个月为83.5%，2021年同期为86.1%[230] - 2022年第二季度非GAAP调整后净利润归属于公司为2.30189亿美元，2021年同期为1.62998亿美元；2022年前六个月为4.55052亿美元，2021年同期为3.02431亿美元[226] - 2022年第二季度非GAAP调整后每股收益为1.41美元，2021年同期为0.98美元；2022年前六个月为2.76美元，2021年同期为1.81美元[227] - 2022年第二季度非GAAP调整后运营收入为3.39993亿美元，2021年同期为2.04637亿美元；2022年前六个月为6.60110亿美元，2021年同期为3.79887亿美元[230] - 2022年第二季度非GAAP调整后运营利润率为79.9%，2021年同期为83.1%；2022年前六个月为80.3%，2021年同期为83.8%[230] - 2022年前六月非GAAP自由现金流为5.28701亿美元[239] - 截至2022年6月30日，公司无限制流动性总额为12.13563亿美元，包含受限现金和受限投资的总流动性为13.36738亿美元[242] - 公司预计2022年全年净现金资本支出在5.5 - 6亿美元之间[245] - 截至2022年6月30日，公司债务、应收账款证券化和融资租赁义务为20亿美元[249] - 截至2022年6月30日，公司2022年骑士 - 斯威夫特股票回购计划剩余2亿美元[251] - 截至2022年6月30日，公司营运资金盈余为3.696亿美元，2021年12月31日为3.395亿美元[252] - 2022年前六月经营活动提供的净现金较2021年增加2.605亿美元，主要因经营收入增加2.705亿美元，部分被所得税支付增加2150万美元抵消[255][256] - 2022年前六月融资活动使用的净现金较2021年增加3.246亿美元，主要因普通股回购增加2.463亿美元和应收账款证券化净借款减少6500万美元[255][258] - 公司可变利率债务加权平均利率截至2022年6月30日为2.6%，假设借款水平不变，利率每提高1个百分点，年利息费用将增加1620万美元[263] 整车业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年，整车业务运营比率为81.9%，调整后运营比率改善270个基点至78.6%，收入（不包括燃油附加费和部门间交易）增长9.6% [121] - 2022年第二季度，公司各业务板块运营收入增长情况：整车运输业务增加3780万美元；上半年各业务板块运营收入增长情况：整车运输业务增加8450万美元[133] - 公司整车运输业务拥有13342辆不定期路线和4713辆专用拖拉机[141] - 截至2022年6月30日，整车业务拖拉机加权平均使用年限为2.7年，拖车为8.6年[123][124] - 2022年第二季度卡车运输业务GAAP运营收入为2.06296亿美元，2021年同期为1.68457亿美元；2022年前六个月为4.11413亿美元，2021年同期为3.26940亿美元[234] 零担业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年，零担业务运营比率为87.0%，调整后运营比率为82.2% [121] - 2022年第二季度，公司各业务板块运营收入增长情况：零担运输业务为4380万美元；上半年各业务板块运营收入增长情况：零担运输业务为7010万美元[133] - 公司零担运输业务通过约100个设施和约4300个门点提供服务，运营约3100辆拖拉机和8400辆拖车[141] - 截至2022年6月30日，零担业务拖拉机加权平均使用年限为4.6年，拖车为8.0年[123][124] - 2022年第二季度，零担运输业务总营收11.88809亿美元，同比增长20.6%；年初至6月30日总营收22.6934亿美元，同比增长16.4%[148] - 2022年第二季度，零担运输业务调整后运营利润率为78.9%，同比改善200个基点；年初至6月30日为78.6%，同比改善270个基点[148] - 2022年第二季度，零担运输业务每辆牵引车平均营收54361美元，同比增长11.1%；年初至6月30日为106775美元，同比增长10.3%[148] - 2022年第二季度，零担运输业务空载里程占比14.6%，同比增加160个基点；年初至6月30日为14.4%，同比增加150个基点[148] - 2022年第二季度，零担运输业务每辆牵引车总里程19542英里，同比减少6.6%；年初至6月30日为38460英里，同比减少8.1%[148] - 2022年第二季度，零担运输业务平均牵引车数量18055辆，同比增长0.1%；年初至6月30日为18010辆，同比减少0.7%[148] - 2022年第二季度，零担运输业务平均拖车数量73010辆，同比增长20.0%；年初至6月30日为72111辆，同比增长19.4%[148] - 2022年第二季度

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收4.643亿美元（不含燃油附加费计划相关收入），同比增长11.2%，主要因整车运输业务收入增加3460万美元（10.3%）和经纪业务收入增加1210万美元（14.8%） [19] - 调整后总运营费用4.616亿美元，同比增加12.7%（5190万美元），不包括本季度确认的300万美元非现金减记 [20] - 一季度末净债务4.081亿美元，高于2021年末的3.698亿美元，杠杆率为4.6倍，预计随盈利增长而下降 [30] - 一季度净资本支出3930万美元，主要用于拖拉机和拖车，高于2021年一季度的200万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Variant业务 - 一季度运营收入8400万美元（不含燃油），环比增长17%，主要因拖拉机数量增加9%和每英里平均收入增加4%，一季度末业务年化运营率约3.6亿美元 [12] - 每台拖拉机每周收入环比增长9%至4065美元，得益于利用率提高5%和每英里平均收入增加4% [13] - 一季度增加136台拖拉机，季度末车队有1691台拖拉机，但因流程变更，一季度人员流动率飙升至148% [14] 专用运输业务 - 每台拖拉机每周收入同比增长13%至4709美元，较季节性较强的第四季度环比增长2%，同比增长主要因每英里平均收入增加18%，部分被利用率下降4%抵消 [15] 经纪业务 - 营收9400万美元，同比增长约15%，由每单收入增加15%推动，本季度产生小额运营亏损，但符合盈亏平衡预期，预计2022年剩余时间保持盈亏平衡 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 现货市场自俄乌冲突那周起价格和运量持续下滑，但市场疲软可能是短期的，若中国恢复生产和运输，夏末秋初可能出现运力紧张 [43][45] - 整车运输业务预计每英里平均费率实现低两位数增长，OTR合同费率全年上涨约10%，二季度可能更高，下半年可能因基数较高而降低 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为Variant是增长引擎，改善其财务状况对长期成功至关重要，将优先推进货运优化引擎并恢复产品质量指数，停止对部分长期技术项目的资助 [10][21] - 继续优先投资车队和技术项目，通过增加拖拉机数量实现运营杠杆潜力，降低固定成本占收入的比例 [25][29] - 专用运输业务未来将继续优化投资组合以提高盈利能力，预计拖拉机数量适度增长 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几个季度市场环境不如之前有利，货运需求在一季度末放缓，消费者面临成本通胀、利率上升和地缘政治环境担忧等压力，中国港口拥堵，但预计中国重新开放后货运需求将增加 [36] - 行业内大型承运人安置拖拉机变得更容易，部分司机从现货市场回归公司车队，随着周期变化，一些司机可能转向其他领域，有助于缓解需求疲软和设备市场供应链问题的影响 [37] - 公司面临通胀压力，工资、设备价格、保险、维护和燃料费用都在上涨，成本通胀有助于支撑未来几个季度的合同费率 [38] - 公司专注于改善Variant的关键指标和逐步增加整体拖拉机车队规模，4月Variant的人员流动率下降，安全指标改善，预计全年关键指标将逐步改善 [39][40] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [4] - 会议讨论了非GAAP指标，其不应孤立看待或替代按照美国GAAP编制的结果，相关指标与最可比GAAP指标的调节可在收益报告中找到 [5] - 会议重播将在公司网站投资者板块提供，同时更新了补充演示文稿，可在investor.usxpress.com查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现货市场是否有企稳反弹迹象，对合同定价有无影响 - 公司表示现货市场自俄乌冲突后持续疲软，价格和运量逐周变差，但市场疲软可能是短期的，夏末秋初若中国恢复生产和运输，可能出现运力紧张，目前合同定价未受太大压力，客户担心市场周期较短，会更关注维持运力 [43][45][46] 问题2: 春季饮料和农产品季节业务是否会增长 - 公司称农产品季节未出现大幅增长，饮料业务可能有小幅度增长，但中国停产的影响尚未显现，可能限制夏季前半段的业务增长 [47] 问题3: 整车运输业务利润率是否会环比和同比改善 - 公司认为自身业务结果有显著改善，卡车数量增加有助于分摊成本，预计盈利会逐季改善，只要合同费率能维持，大多数整车运输公司二季度盈利可能持平或改善；公司有信心实现同比利润率改善，因为在控制成本的同时增加了卡车数量 [48][49] 问题4: Variant人员流动率飙升原因及4月趋势 - 公司解释去年12月对Variant进行管理变革后，流程工程团队重新设计了流程和工作结构，3月很多员工参加新流程培训，导致人员离岗，司机等待时间增加，满意度下降，人员流动率上升；4月新结构全面推行，员工培训完成，人员流动率显著改善，随着时间推移效果会更好 [54][55][56] 问题5: 达到盈亏平衡所需的座位拖拉机数量是否变化及固定成本结构动态 - 公司表示固定成本拐点与之前指引一致，每增加250台拖拉机，固定成本占收入的比例将下降1.5% - 2%，一季度平均座位拖拉机增加170台，固定成本占比下降1%，随着座位拖拉机数量增加，利润率将扩大 [62][63] 问题6: 经纪业务负载增长趋势及全年展望 - 公司称一季度经纪业务运量与去年持平，为最大化自有卡车利用率和选择性，可能对经纪业务运量有一定影响，但市场环境正在改善，获取运力更容易，预计全年经纪业务将实现盈利 [65] 问题7: 市场下行周期可能较短的原因及产能情况 - 公司认为此次周期与以往不同，新进入者设备成本和燃料成本高，现货市场价格低迷，可能无法承受，产能可能更快退出市场；需求方面，若中国8月或9月初恢复生产和运输，可能出现需求激增，市场可能快速反转 [69][70][73] 问题8: 市场宽松对固定成本占收入比例的影响 - 公司认为市场宽松有助于加速增长，降低单位固定成本，对改善固定成本占比有利 [75] 问题9: 经纪业务实现盈利所需条件及整车运输业务中现货业务占比 - 公司表示将专注于提高经纪业务盈利能力，虽运量可能受自有资产优先级影响，但有信心实现盈利并进一步改善；整车运输业务中现货业务占总收入的10% - 15%，占OTR业务的25%，有时可达30% [79][80][81] 问题10: 经纪业务下半年盈亏平衡和运量增长情况 - 公司认为经纪业务盈利能力将有积极势头，但运量可能受自有资产优先级影响存在一定阻力，有信心全年实现盈利并进一步改善 [82]

业绩总结 - 公司第一季度的运营收入为517,188千美元，较2021年同期的450,760千美元增长14.7%[7] - 第一季度净收入（损失）归属于控股权益为-8,902千美元，相较于2021年同期的2,538千美元下降[7] - 第一季度每股稀释收益（损失）为-0.17美元，较2021年同期的0.05美元下降[7] - 第一季度总营业费用为517,398千美元，较2021年同期的442,762千美元增长17.0%[26] - 2022年第一季度营业亏损为210千美元，而2021年同期为盈利7,998千美元[26] - 2022年第一季度净亏损为8,973千美元，较2021年同期的盈利2,661千美元大幅下降[26] 用户数据 - 变体车队在第一季度增长9%，结束时拥有1,691辆拖车[4] - 每周每辆拖车的收入在专用部门增加至4,709美元[4] - 2022年第一季度卡车运输部门的营业收入为423,260千美元，较2021年同期的368,920千美元增长14.7%[28] 未来展望 - 公司预计2022年卡车运输费率将实现低双位数的增长[21] - 固定成本占收入的比例预计将随着车队规模的增加而下降，当前固定成本占比为100%[9] - 预计2022年全年净资本支出将在130,000千美元至150,000千美元之间[18] 新产品和新技术研发 - 第一季度调整后的净收入（损失）归属于控股权益为-1,059千美元，较2021年同期的2,538千美元下降[7] - 2022年第一季度调整后净亏损为1,059千美元，较2021年同期的盈利2,538千美元显著下降[33] - 2022年第一季度调整后每股亏损为0.02美元，而2021年同期为盈利0.05美元[33] 负面信息 - 2022年第一季度燃料附加费为52,861千美元，较2021年同期的33,119千美元增长59.8%[26] - 2022年第一季度卡车运输部门的调整后营业收入为2,508千美元，较2021年同期的6,728千美元下降62.8%[28] - 2022年第一季度调整后的营业比率为99.4%，较2021年同期的98.1%有所上升[31]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收18.27亿美元，2021年同期为12.23亿美元[131] - 2022年第一季度剔除卡车和零担燃油附加费后的营收为16.48亿美元，2021年同期为11.33亿美元[131] - 2022年第一季度归属于公司的净利润为2.08亿美元，2021年同期为1.30亿美元，同比增长60.5%[131][134] - 2022年第一季度摊薄后每股收益为1.25美元，2021年同期为0.77美元[131] - 2022年第一季度运营比率为83.7%，2021年同期为86.7%[131] - 2022年第一季度调整后归属于公司的净利润为2.25亿美元，2021年同期为1.39亿美元[131] - 2022年第一季度调整后每股收益为1.35美元，2021年同期为0.83美元[131] - 2022年第一季度调整后运营比率为80.6%，2021年同期为84.5%[131] - 2022年第一季度公司净收入从去年同期的1.298亿美元增加7850万美元至2.083亿美元[143] - 2022年第一季度公司产生3.524亿美元自由现金流[136] - 2022年第一季度公司经营现金流为4.569亿美元，偿还长期债务1.333亿美元、金融负债1050万美元、经营租赁负债930万美元，回购约1.5亿美元股票，发放股息2010万美元[144] - 2022年第一季度末公司拥有2.429亿美元不受限制的现金及现金等价物，2021年循环信贷额度有1.65亿美元未偿还，2021年定期贷款有10亿美元未偿还，股东权益为66亿美元[145] - 2022年第一季度公司有效税率为24.9%，2021年第一季度为25.9%[145] - 2022年第一季度合并薪资、工资和福利费用为5.36056亿美元，2021年为3.7037亿美元，增长44.7%[186] - 2022年第一季度合并薪资、工资和福利费用增加1.657亿美元，其中1.352亿美元来自ACT和MME的业绩[188] - 2022年第一季度燃料费用为1.90489亿美元，较2021年的1.18236亿美元增长61.1%，占总营收比例从9.7%升至10.4%，平均DOE燃料价格从2.91美元/加仑涨至4.36美元/加仑[189][192] - 2022年第一季度运营和维护费用为9588.3万美元，较2021年的6807万美元增长40.9%，占总营收比例从5.6%降至5.2%，增加额中含ACT和MME的1240万美元[193][194] - 2022年第一季度保险和索赔费用为9819.2万美元，较2021年的5564.3万美元增长76.5%，占总营收比例从4.5%升至5.4%，增加额主要因第三方承运人保险计划储备金增加及ACT和MME的920万美元[197][198] - 2022年第一季度运营税和许可证费用为2903.7万美元，较2021年的2204.8万美元增长31.7%，占总营收比例从1.8%降至1.6%，增加额主要含ACT和MME的820万美元[199][200] - 2022年第一季度通信费用为587万美元，较2021年的503.7万美元增长16.5%，占总营收比例从0.4%降至0.3%，增加额主要含ACT和MME的110万美元[201][202] - 2022年第一季度财产和设备折旧及摊销费用为1.45044亿美元，较2021年的1.19915亿美元增长21.0%，占总营收比例从9.8%降至7.9%，增加额含ACT和MME的1530万美元，主要因自有设备增加[204][205] - 2022年第一季度无形资产摊销费用为1616.6万美元，较2021年的1174.9万美元增长37.6%，占总营收比例从1.0%降至0.9%，增加额归因于2021年的收购[207][208] - 2022年第一季度租赁费用为1340.1万美元，较2021年的1686.4万美元下降20.5%，占总营收比例从1.4%降至0.7%，减少因自有设备增加[209][210] - 2022年第一季度采购运输费用为3.86446亿美元，较2021年的2.5823亿美元增长49.7%，占总营收比例从21.1%升至21.2%，增加额含ACT和MME的460万美元，主要因支付给第三方承运人费用增加，独立承包商行驶里程减少2.5%[213][214] - 2022年第一季度发生减值费用81万美元，2021年为0，主要与非报告业务部门的建筑改进有关[216] - 2022年第一季度利息费用为668万美元，较2021年的348.6万美元增长91.6%，主要因2021年债务协议使整体债务余额增加[219] - 2022年第一季度其他费用（收入）净额为1440.5万美元，较2021年的 - 1610.5万美元变动 - 189.4%，主要因当期投资组合净亏损[219][221] - 2022年第一季度所得税费用为6917.4万美元，较2021年的4532.9万美元增长52.6%，主要因税前收入增加，有效税率从2021年的25.9%降至2022年的24.9%[219][222] - 2022年第一季度GAAP下归属于公司的净利润为2.08337亿美元，2021年为1.2979亿美元；非GAAP下调整后净利润为2.24863亿美元，2021年为1.39433亿美元[227] - 2022年第一季度GAAP下摊薄后每股收益为1.25美元，2021年为0.77美元；非GAAP下调整后每股收益为1.35美元，2021年为0.83美元[230] - 2022年第一季度GAAP下总营收为18.26989亿美元，2021年为12.23014亿美元；GAAP下营业利润为2.98086亿美元，2021年为1.62259亿美元[234] - 2022年第一季度非GAAP下调整后营业利润为3.20117亿美元，2021年为1.7525亿美元；调整后营业比率为80.6%，2021年为84.5%[234] - 2022年第一季度非GAAP自由现金流为3.52418亿美元[245] - 截至2022年3月31日，公司无限制流动性为12.56986亿美元，包含受限现金和受限投资的总流动性为13.95875亿美元[248] - 公司预计2022年全年净现金资本支出在5.5 - 6亿美元之间[251] - 截至2022年3月31日，公司债务、应收账款证券化和融资租赁义务为20亿美元[255] - 截至2022年3月31日，公司2020年股票回购计划剩余4790万美元；4月25日，董事会授权3.5亿美元股票回购[257] - 截至2022年3月31日，公司营运资金盈余为3.002亿美元，2021年12月31日为3.395亿美元[258] - 2022年第一季度净现金经营活动提供4.5686亿美元，较2021年增加1.50747亿美元；投资活动使用1.10187亿美元，较2021年增加3604.6万美元；融资活动使用3.23249亿美元，较2021年增加1.37883亿美元[261] - 截至2022年3月31日，公司可变利率债务加权平均利率为1.1%，假设利率提高1个百分点，年利息费用将增加1660万美元[268] - 2022年第一季度美国柴油每加仑周平均价格从2021年的2.91美元涨至4.36美元[269] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度各可报告业务板块营收增长且利润率提高，剔除卡车和零担燃油附加费后，综合营收增长45.4%，综合运营收入提高83.7%至2.98亿美元[134] - 2022年第一季度卡车业务板块平均牵引车数量为17965辆，2021年为18224辆；平均挂车数量为71310辆，2021年为59797辆[131] - 2022年第一季度整车运输业务运营比率为81.0%，调整后运营比率为78.2%，较去年同期改善360个基点[136] - 2022年第一季度物流业务运营比率为86.0%，调整后运营比率为85.7%，营业收入改善422.6%，负载数量增长76.9%，收入增长142.1%[136] - 2022年第一季度零担运输业务运营比率为89.7%，调整后运营比率为85.9%，每百磅收入（不含燃油附加费）改善13.8%，总成本协同效应显现，连续改善440个基点[136] - 2022年第一季度多式联运业务运营比率为86.1%，改善1070个基点，营业收入增长338.8%，收入同比增长2.1%[136] - 2022年第一季度非报告业务收入增长132.2%，运营收入改善1910万美元[136] - 剔除燃油附加费和部门间交易后，每装载英里收入增长22.9%，每台牵引车英里数因运距缩短4.4%而下降9.6%，最终每台牵引车平均收入增长9.4%[157] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别拥有平均16,159辆和16,305辆自有牵引车[157] - 自2021年第四季度以来，公司拖车数量增加超2,200辆[159] - 2022年第一季度物流业务总收入2.82039亿美元，2021年为1.18887亿美元，增长137.2%；调整后运营收入增长427.1%，调整后运营比率降至85.7%[162] - 2022年第一季度LTL业务总收入2.55125亿美元，剔除燃油附加费后收入2.14675亿美元，调整后运营比率为85.9%[171] - 2022年第一季度LTL业务每天发货量18,783件，每件货物重量1,098，平均运距522英里[171] - 2022年第一季度多式联运业务总收入1.09222亿美元，2021年为1.07066亿美元，增长2.0%；运营收入增长338.8%，运营比率从96.8%降至86.1%[176] - 2022年第一季度非报告业务总收入1.17639亿美元，2021年为5066.9万美元，增长132.2%；运营收入从亏损725.8万美元转为盈利1182.1万美元[181] - 2022年第一季度卡车运输业务GAAP下营业利润为2.05117亿美元，2021年为1.58483亿美元；非GAAP下调整后营业利润为2.05441亿美元，2021年为1.58807亿美元[238] - 2022年第一季度物流业务GAAP下营业利润为3960.1万美元，2021年为757.7万美元；非GAAP下调整后营业利润为3993.5万美元，2021年为757.7万美元[241] - 2022年第一季度零担运输业务GAAP下营业利润为2637.7万美元；非GAAP下调整后营业利润为3032.2万美元[242] - 多式联运部门2022年第一季度GAAP总营收1.09222亿美元，运营收入1517万美元，运营比率86.1%；2021年同期总营收1.07066亿美元，运营收入345.7万美元，运营比率96.8%[244]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收为59.98019亿美元，2020年为46.73863亿美元；剔除整车和零担燃油附加费后，2021年营收为55.3189亿美元，2020年为43.69207亿美元[235] - 2021年归属于公司的净利润为7.43388亿美元，2020年为4.10002亿美元；摊薄后每股收益2021年为4.45美元，2020年为2.40美元[235] - 2021年公司运营比率为83.9%，2020年为87.9%；调整后运营比率2021年为81.5%，2020年为85.3%[235] - 2021年各可报告业务板块营收增长、利润率提升，剔除整车和零担燃油附加费后，合并营收增长26.6%，合并运营收入增长71.1%至9.657亿美元，归属于公司的净利润增长81.3%至7.434亿美元[238] - 2021年公司运营现金流为12亿美元，偿还运营租赁负债4820万美元，偿还融资租赁负债1.082亿美元，资本支出2.82亿美元，四项收购支出15亿美元，向股东返还股份回购资金5720万美元和股息6350万美元，年末无限制现金及现金等价物为2.61亿美元[247] - 2021年公司总营收为59.98019亿美元，2020年为46.73863亿美元，同比增长28.3%[250] - 2021年公司运营收入为9.65697亿美元，2020年为5.64438亿美元，同比增长71.1%[250] - 2021年公司薪资、工资和福利费用17.71772亿美元，较2020年增长19.5%，占总收入的29.5%，占不含卡车和LTL燃油附加费收入的32.0%[282] - 2021年公司燃料费用5462.56万美元，较2020年增长31.2%，占总收入的9.1%，占不含卡车和LTL燃油附加费收入的9.9%[285] - 2021年公司运营和维护费用3135.05万美元，较2020年增长13.9%，占总收入的5.2%，占不含卡车和LTL燃油附加费收入的5.7%[288] - 2021年公司保险和索赔费用2753.78万美元，较2020年增长42.8%，占总收入的4.6%，占不含卡车和LTL燃油附加费收入的5.0%[290] - 2021年运营税和许可证费用为98784000美元，较2020年的87422000美元增长13.0%，主要因ACT运营税和许可证费用1350万美元[292][293] - 2021年通信费用为22486000美元，较2020年的19596000美元增长14.7%，主要因ACT通信费用200万美元[294][295] - 2021年财产和设备折旧及摊销费用为522596000美元，较2020年的460775000美元增长13.4%，含ACT费用2480万美元，其余因自有设备增加[297][298] - 2021年无形资产摊销费用为55299000美元，较2020年的45895000美元增长20.5%，归因于2021年的多项收购[300][301] - 2021年租赁费用为55161000美元，较2020年的86640000美元下降36.3%，因自有与租赁设备比例增加，预计2022年继续下降[302][303] - 2021年采购运输费用为1320888000美元，较2020年的936649000美元增长41.0%，主要因向第三方承运人付款增加，独立承包商行驶里程减少14.0%[304][305] - 2021年减值费用为299000美元，较2020年的5335000美元下降94.4%，2021年与待售设备和跟踪系统有关，2020年与替代燃料技术等有关[307] - 2021年杂项运营费用为49898000美元，较2020年的99488000美元下降49.8%，含ACT额外费用1690万美元，排除后因设备销售收益增加而减少[308][309] - 2021年利息收入为 - 1173000美元，较2020年的 - 1928000美元下降39.2%，因投资组合调整至现金及等价物；利息费用为21140000美元，较2020年的17309000美元增长22.1%，因债务余额增加[311][312][313] - 2021年其他收入净额为 - 28905000美元，较2020年的 - 11254000美元增长156.8%，因投资未实现收益增加；所得税费用为230887000美元，较2020年的149676000美元增长54.3%，因税前收入增加及州递延税负债调整[311][315][316] - 2021年GAAP净利润为74338.8万美元，2020年为41000.2万美元；非GAAP调整后净利润2021年为78818.1万美元，2020年为46614.7万美元[322] - 2021年GAAP摊薄后每股收益为4.45美元，2020年为2.40美元；非GAAP调整后每股收益2021年为4.72美元，2020年为2.73美元[324] - 2021年总营收为59.98019亿美元，2020年为46.73863亿美元；GAAP营业利润2021年为9.65697亿美元，2020年为5.64438亿美元[326] - 2021年GAAP营业比率为83.9%，2020年为87.9%；非GAAP调整后营业比率2021年为81.5%，2020年为85.3%[326] - 2021年所得税费用为23088.7万美元，2020年为14967.6万美元[322] - 2021年无形资产摊销费用为5529.9万美元，2020年为4589.5万美元[322] - 2021年非GAAP自由现金流为908,137美元，GAAP运营现金流为1,190,153美元[335] - 截至2021年12月31日，公司无限制流动性总额为1,172,670,000美元，包含受限现金和投资的总流动性为1,267,558,000美元[337] - 2022年公司预计净现金资本支出在5.5亿至6亿美元之间[338] - 截至2021年12月31日，公司债务、应收账款证券化和融资租赁义务为21亿美元[343] - 2021年公司预计在2021 RSA、2021定期贷款、2021循环信贷协议、保德信票据和其他债务到期前，需支付利息分别约为750万美元、4670万美元、1300万美元、450万美元和20万美元[344] - 截至2021年12月31日，2020年骑士 - 斯威夫特回购计划还有1.928亿美元可用[347] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司营运资金盈余分别为3.395亿美元和8370万美元[348] - 2021年与2020年相比，经营活动提供的净现金增加2.705亿美元，主要因ACT经营活动多提供2.14亿美元净现金[350][351] - 2021年与2020年相比，投资活动使用的净现金增加13亿美元，因2021年收购支出15亿美元，2020年为4680万美元[350][352] - 2021年与2020年相比，融资活动相关净现金增加12亿美元，主要因2021年债务协议获得12亿美元收益[350][353] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年整车业务运营比率为80.9%，改善380个基点；物流业务运营比率为88.5%，负载量增长51.5%，剔除部门间交易后营收增长118.8%；零担业务运营比率为92.1%，按预估年化计算，零担业务约占合并营收（剔除整车和零担燃油附加费）的14%；多式联运业务运营比率为90.8%，改善940个基点，营收同比增长17.2%[242] - 2021年整车业务运营收入增加2.059亿美元，主要因每装载英里收入（剔除燃油附加费和部门间交易）增长21.1%，部分被每辆牵引车总里程数下降10.3%抵消[248] - 2021年物流业务运营收入增加7370万美元，得益于负载量增长51.5%和每负载收入增长44.4%[248] - 2021年零担业务通过ACT和MME活动实现运营收入3120万美元[248] - 2021年多式联运业务运营收入增加4300万美元，主要因每负载收入增长21.8%，部分被负载量下降3.7%抵消[248] - 2021年卡车运输业务营收40.98005亿美元，占比68.3%，运营收入7.84436亿美元，占比81.2%[250] - 2021年物流业务营收8.17003亿美元，较2020年增长117.4%，运营收入9392万美元，较2020年增长363.9%[250][261] - 2021年零担运输业务营收3.96308亿美元，运营收入3116.9万美元[250] - 2021年多式联运业务营收4.58867亿美元，运营收入4206万美元[250] - 2021年卡车运输业务平均每辆拖拉机收入20.4299万美元，较2020年增长8.3%[255] - 2021年物流业务每单收入2439美元，较2020年增长44.4%，毛利率为18.1%，较2020年增加360个基点[261] - 2021年卡车运输业务GAAP运营比率为80.9%，较2020年降低380个基点，非GAAP调整后运营比率为78.7%，较2020年降低430个基点[255] - 2021年物流业务GAAP运营比率为88.5%，较2020年降低610个基点，非GAAP调整后运营比率为88.1%，较2020年降低640个基点[261] - 2021年公司总收入3.96308亿美元，不含燃油附加费收入3.45785亿美元，GAAP运营收入3116.9万美元，非GAAP调整后运营收入3829.3万美元[270] - 2021年LTL部门不含燃油附加费收入3.458亿美元，调整后运营比率88.9%，每百磅收入12.75美元，每批货物收入141.57美元[272] - 2021年多式联运部门总收入4.58867亿美元，较2020年增长17.2%，GAAP运营收入4206万美元，调整后运营比率从2020年的100.2%改善至90.8%[274] - 2021年非报告部门总收入3.06414亿美元，较2020年增长62.2%，运营收入1411.2万美元，较2020年改善142.3%[279] - 2021年与2020年相比，多式联运部门负载数量减少3.7%，但每负载收入增长21.8%，主要因铁路拥堵和分配影响[274][275] - 2021年卡车运输业务总营收为40.98005亿美元，2020年为37.86030亿美元；GAAP营业利润2021年为7.84436亿美元，2020年为5.78512亿美元[329] - 2021年物流业务总营收为8.17003亿美元，2020年为3.75841亿美元；GAAP营业利润2021年为0.93920亿美元，2020年为0.20245亿美元[332] - 2021年零担运输业务总营收为3.96308亿美元，GAAP营业利润为0.31169亿美元[333] - 2021年多式联运业务总营收为4.58867亿美元，2020年为3.91462亿美元；GAAP营业利润（亏损）2021年为0.42060亿美元，2020年为 - 0.00943亿美元[334] 公司未来规划与目标 - 公司计划在2022年增加约2000个集装箱，预计下半年货运量将增加，长期目标是调整后运营比率达到80%多至90%中[276] 公司风险与管理判断 - 公司财产和设备按直线法折旧，无形资产客户关系按直线法在资产预计使用寿命内摊销[363] - 公司确定所得税拨备和递延所得税资产能否全部或部分实现需重大管理判断[367] - 公司租赁业务在确定折现率、判断合同是否含租赁等方面需管理判断[370] - 公司股票薪酬费用确定需判断业绩目标实现可能性和时间，并定期修订估计[372] - 公允价值通过多种估值技术确定，估计公允价值的假设变化可能影响其确定和减值[365] - 公司利用所得税规划策略降低整体所得税，策略可能被驳回致所得税负债增加[368] - 公司主要通过可变利率债务和固定利率设备租赁融资管理利率风险[375] - 公司有燃料价格风险，虽历史上能通过燃油附加费收回大部分成本，但未来情况不可预测[377] 外部环境因素 - 2021年美国每周平均柴油价格从2020年的每加仑2.56美元涨至每加仑3.29美元[377]

业绩总结 - 第四季度总运营收入为531,605千美元，同比增长16.7%[5] - 第四季度卡车运输收入为375,422千美元，同比增长6.5%[5] - 第四季度经纪业务收入为111,858千美元，同比增长46.5%[5] - 第四季度运营亏损为5,110千美元，同比下降134.0%[5] - 2021年全年总收入为1,948,526千美元，较2020年的1,742,101千美元增长11.9%[26] - 2021年第四季度的净收入为(4,979)千美元，较2020年同期的7,663千美元下降[22] - 2021年第四季度的总运营费用为536,715千美元，较2020年同期的440,536千美元增长21.8%[26] - 2021年全年GAAP净收入为10,870千美元，2020年为18,552千美元[28] 用户数据 - Variant车队在第四季度末达到1,555辆[4] - 2021年Variant的年化员工流失率为95%[6] - 2021年Variant每辆卡车的周收入为3,740美元[6] 未来展望 - 预计2022年合同运费将增长10%以上，受整体市场需求和供应不足的推动[17] - 预计2022年卡车运输每英里费率预计将实现低双位数增长，OTR合同费率在合同续签期间上涨超过10%[18] - 预计2022年净资本支出在1.3亿到1.5亿美元之间，前提是没有额外的供应链问题[18] - 预计2022年有效税率在26%到28%之间[18] 新产品和新技术研发 - 由于经纪业务的增长，第四季度采购运输费用同比增长18.0%[9] 负面信息 - 由于两起严重事故，保险费用和索赔在第四季度有所增加[9] - 2021年第四季度的卡车运输运营收入为(8,230)千美元，较2020年同期的14,232千美元下降[23] - 2021年第四季度的卡车运输运营比率为102.0%，较2020年同期的96.2%上升[23] - 调整后的净收入（损失）为（1,995）千美元，2020年为7,574千美元[28] - 2021年第四季度的减值费用为4,334千美元，2020年为0[28]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended S ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营收入4.911亿美元，较2020年第三季度增长13.8%；剔除燃油附加费影响后，收入为4.518亿美元，同比增长11.9% [15] - 调整后的运营比率从去年同期的96.1%恶化至98.5%，调整后的整车运输运营比率从2020年第三季度的94.1%恶化至97.8% [17] - 预计全年有效税率在26% - 28%之间（不包括任何离散项目），全年净资本支出在1.3亿 - 1.5亿美元之间，预计利息支出约为1500万美元 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 Variant业务 - 第三季度末拥有1283辆牵引车，环比增长约11%，预计到2021年底将拥有1500辆或更多牵引车，同比增长约120% [10] - 自第三季度末以来，已增加近100辆牵引车，目前年化收入运行率约为2.5亿美元 [10] - 优化器优先考虑收益率，使每辆牵引车每周平均收入增长2.4%，每英里费率增长18.3%，但利用率下降13.3% [15] 专用业务（Dedicated） - 第三季度整体费率提高3%，季度末费率较第二季度上涨近7%，预计第四季度运营收入将受益 [11] - 每辆牵引车每周平均收入达到4340美元，同比增长6.7%，费率同比增长7.4% [16] 经纪业务（Brokerage） - Xpress Technologies收入同比增长62%，达到约9100万美元，毛利率较2020年第三季度提高450个基点 [13] - 本季度通过数字平台处理的货物百分比增加到83% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年现货费率将保持强劲，相对于合同费率有一定溢价，合同费率预计增长5% - 10% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于投资Variant和Xpress Technologies，目标是在未来4年使收入翻倍 [9] - 认为卡车运输行业正接近颠覆和整合，专注于打造数字化舰队，利用人工智能和数字平台进行招聘、规划、调度和管理 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为市场需求至少在2022年上半年将保持强劲，供应链问题和司机短缺是行业面临的主要挑战 [50][51] - 相信Variant的增长将超过传统OTR车队的收缩，未来几个季度将实现车队净增长，最终推动财务业绩改善 [26] 其他重要信息 - 公司对一家自动驾驶卡车公司进行了股权投资，按季度进行市值计价，该投资可能存在波动，公司会将未实现的收益或损失从调整后的业绩中剔除 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于提高司机工资和费率调整的情况及后续预期 - 此前在未及时获得费率提升的情况下提高了司机工资，目前费率已调整到位，预计后续不会有显著成本增加，能够维持费率和利润率 [33][36] 问题2: 从运营比率98%提升到中90s需要什么条件 - 专用业务费率调整将带来一定改善，Variant卡车数量的增长是运营比率改善和盈利的关键，只要Variant持续增长，未来业绩将达到预期 [38] 问题3: 经纪业务本季度未实现盈利的原因 - 公司仍处于投资阶段，虽然货运组合和毛利率在合同层面有所改善，但为了未来发展进行了积极投资 [41] 问题4: Variant卡车数量接近1500辆，但利润率传导不明显，如何分析专用业务影响和固定成本占比动态，以及超过1500辆后的目标和拐点 - 专用业务费率提高将有助于改善运营比率，Variant增长在第三季度较慢，但近期已加速，随着其在收入中占比提高，将对整体盈利产生更显著影响 [48][49] 问题5: 对2022年现货费率超过合同费率有信心的原因及合同费率预期 - 市场需求预计至少在2022年上半年保持强劲，司机短缺问题难以解决，预计现货费率将保持强劲，合同费率预计增长5% - 10% [50][51] 问题6: 关于顺序利润率改善的预期 - 专用业务费率提高可能带来100 - 200个基点的改善，整体利润率还取决于Variant卡车数量的最终规模，公司更关注长期的Variant卡车数量增长、安全指标和司机体验 [60] 问题7: Variant和传统卡车利用率的差异情况 - 公司更关注每辆卡车每周的收入，虽然利用率是其中一个因素，但优化合适的货运定价能带来更好的结果 [61] 问题8: 其他卡车运输收入较去年第二季度大幅增长的原因及是否持续 - 这部分收入为杂项收入，包括独立承包商项目的租赁收入等，预计该收入水平将持续 [62][64] 问题9: 司机市场是否改善及对疫苗强制令的看法和应对措施 - 司机市场整体未改善，公司自身的招聘和留用计划起到了一定作用；公司等待OSHA的裁决，担心疫苗强制令会导致司机群体的强烈抵制和流失，正在研究应对方案 [66] 问题10: 关于供应链方面政府对服务时间和司机要求的讨论情况 - 目前仅有交通部长的一些相关言论，尚未有实质性的决定或措施出台 [67] 问题11: OTR部门每辆卡车每周收入两年累计增长不如其他公司的原因 - 不再向该部门输送学生司机，团队卡车数量减少，导致里程数减少；Variant车队优化器更注重收益率而非里程数，虽然每英里费率表现较好，但利用率有所下降；净卡车数量在过去一年有所减少，目前正在重建和增长 [74][75] 问题12: 经纪业务“投资增长”的具体含义及未来几年的发展情况 - 前期投资主要用于改善运营模式基础，如调整货运组合等；未来投资主要集中在技术和团队建设上，以支持业务增长，目前已完成业务转型，为未来增长奠定了基础 [77][78] 问题13: 经纪业务在未来几年对动力单元或甩挂运输业务的规划 - 这是提升Variant选择性的关键，目前经纪业务的动力单元业务占每日业务量的15% - 30%，公司已聘请行业人才来正式拓展该业务 [80] 问题14: 疫苗强制令对公司业务的具体影响 - 行业可能会失去5% - 10%的司机，这将对公司运营造成很大困难，公司正在努力制定措施来减轻司机流失的影响 [82] 问题15: 为何在争取司机豁免疫苗强制令方面进展不大 - 行业内一直在积极推动，但目前来看获得豁免的可能性较低，不过由于供应链问题受到关注，仍有一定希望 [88] 问题16: Variant在当前环境下的司机收购成本、周转率情况及上季度增长放缓又加速的原因 - 上季度周转率略有上升，主要是由于快速扩张带来的一些问题影响了司机体验；公司领导团队已解决这些问题，10月份司机数量加速增长，对司机基础的持续增长有信心 [91] 问题17: Variant在寻找和留住司机方面的收购成本情况 - 有两种主要招聘渠道，其中Variant大使模式的收购成本较低，该项目已取得显著进展，招聘速度加快 [93] 问题18: 如何对Variant进行基准测试和管理，以及内部衡量指标 - 主要跟踪优化器的效果，第三季度通过提高费率和调整利用率，在可比市场环境下取得了100个基点的改善 [96] 问题19: 如何看待Variant的技术投资，是否接近拐点以及2022年的投资情况 - 认为Q3已出现拐点，但由于宏观因素增长受阻，目前已恢复增长，随着规模扩大将进一步远离拐点；技术投资将持续，目前投资水平较为健康，未来可能有小幅度增加 [103]

业绩总结 - 2021年第三季度总收入为1,642,445千美元，同比增长35.7%[10] - 2021年第三季度调整后的每股收益为1.30美元，同比增长64.6%[10] - 2021年第三季度净收入为206,178千美元，同比增长68.9%[10] - 2021年截至9月30日的年初至今总收入为4,181,160千美元，同比增长23%[27] - 2021年截至9月30日的调整后净收入为519,511千美元，同比增长69%[29] - 2021年每股稀释收益为2.93美元，同比增长86%[30] 用户数据 - 2021年第三季度卡车运输部门收入为933,205千美元，同比增长3.4%[12] - 2021年第三季度物流部门收入为221,374千美元，同比增长130%[15] - 2021年第三季度LTL部门收入为167,900千美元，同比增长7.9%[19] - 2021年第三季度物流部门总收入为226,338千美元，同比增长128.7%[34] - 2021年第三季度LTL部门调整后运营收入为20,967千美元，同比增长13.6%[37] 未来展望 - 预计2021年全年的有机收入增长为634百万美元[9] - 预计2022年卡车运输服务将继续保持强劲需求[22] - 2021年全年的调整后每股收益预期上调至4.50 - 4.55美元[24] 财务指标 - 2021年第三季度自由现金流为621百万美元，现金转化率为1.2[8] - 2021年第三季度调整后的运营比率为77.8%，较去年同期改善350个基点[12] - 2021年截至9月30日的调整后营业收入为662,995千美元，同比增长56%[29] - 2021年全年的净现金资本支出预期范围为450百万至470百万美元[24] - 2021年全年的税率预期约为25%[24] 其他信息 - 截至2021年9月30日，总资产为10,354,982千美元，同比增长21.7%[39] - 截至2021年9月30日，净有形资产为4,009,816千美元，同比增长23.7%[39] - Knight-Swift截至2021年9月30日的净收入为488,772千美元，同比增长82.3%[40] - 调整后的税前收入为687,501千美元，同比增长63.4%[40] - COVID-19相关的增量成本在2020年第三季度为12,259千美元[40]