公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年合并总营收为74亿美元，较2021年增长23.9%；合并营业收入为11亿美元，较2021年增长13.1%；归属于公司的合并净收入为7.713亿美元，较2021年增长3.8%[240] - 2022年末，公司拥有无限制现金及现金等价物1.968亿美元，2021年循环信贷额度未偿还余额为4300万美元，2021年定期贷款未偿还面值为10亿美元，股东权益为70亿美元[241] - 2022年公司运营现金流为14亿美元，自由现金流为8.187亿美元；偿还长期债务2.127亿美元、融资租赁负债6210万美元、经营租赁负债4290万美元，减少循环信贷额度未偿还净余额7700万美元；回购约3亿美元股票，向股东派发7830万美元股息；营收设备销售收益增至9290万美元[242] - 2022年GAAP财务数据：总营收74.286亿美元，归属于公司的净收入7.713亿美元，摊薄后每股收益4.73美元，运营比率85.3%；非GAAP财务数据：调整后归属于公司的净收入8.212亿美元，调整后每股收益5.03美元，调整后运营比率82.2%[244] - 2022年净收入增加2790万美元至7.713亿美元，主要受LTL、物流、多式联运和非报告板块运营收入增加推动，但被整车运输业务运营收入减少、投资未实现损失和所得税费用增加部分抵消[253][255] - 2022年公司总营收920,707千美元，较2021年的817,003千美元增长12.7%；GAAP运营收入133,942千美元，较2021年的93,920千美元增长42.6% [279] - 2022年公司薪资、工资和福利费用为2,173,933千美元，较2021年的1,771,772千美元增长22.7% [290] - 2022年公司燃料费用为895,603千美元，较2021年的546,256千美元增长64.0%，主要因平均DOE燃料价格从2021年的3.29美元/加仑涨至2022年的5.01美元/加仑 [293][295] - 2022年公司运营和维护费用为422,872千美元，较2021年的313,505千美元增长34.9% [296] - 2022年保险和索赔费用为455,918千美元，较2021年的275,378千美元增长65.6%，占总收入比例从4.6%升至6.1% [299] - 2022年运营税和许可证费用为111,197千美元，较2021年的98,784千美元增长12.6%，占总收入比例从1.6%降至1.5% [301] - 2022年通信费用为23,656千美元，较2021年的22,486千美元增长5.2%，占总收入比例从0.4%降至0.3% [303] - 2022年财产和设备折旧及摊销费用为594,981千美元，较2021年的522,596千美元增长13.9%，占总收入比例从8.7%降至8.0% [305] - 2022年无形资产摊销费用为64,843千美元，较2021年的55,299千美元增长17.3%，占总收入比例均为0.9% [308] - 2022年租赁费用为56,856千美元，较2021年的55,161千美元增长3.1%，占总收入比例从0.9%降至0.8% [311] - 2022年采购运输费用为1,444,937千美元，较2021年的1,320,888千美元增长9.4%，占总收入比例从22.0%降至19.5% [314] - 2022年减值费用为810千美元，较2021年的299千美元增长170.9% [317] - 2022年杂项运营费用为91,148千美元，较2021年的49,898千美元增长82.7% [318] - 2022年利息收入为 - 5,439千美元，较2021年的 - 1,173千美元增长363.7%；利息费用为50,803千美元，较2021年的21,140千美元增长140.3%；其他费用（收入）净额为25,958千美元，较2021年的 - 28,905千美元变化 - 189.8%；所得税费用为249,388千美元，较2021年的230,887千美元增长8.0% [320] - 2022年GAAP净利润为7.71325亿美元，2021年为7.43388亿美元；非GAAP调整后净利润2022年为8.21196亿美元，2021年为7.88181亿美元[329] - 2022年GAAP摊薄后每股收益为4.73美元，2021年为4.45美元；非GAAP调整后每股收益2022年为5.03美元，2021年为4.72美元[331] - 2022年GAAP总营收为74.28582亿美元，2021年为59.98019亿美元；GAAP营业利润2022年为10.91828亿美元，2021年为9.65697亿美元[333] - 2022年GAAP营业比率为85.3%，2021年为83.9%；非GAAP调整后营业比率2022年为82.2%，2021年为81.5%[333] - 2022年非GAAP自由现金流为8.18711亿美元，由运营现金流14.35853亿美元，加上出售财产设备所得1.83421亿美元，减去购置财产设备支出8.00563亿美元得出[342] - 截至2022年12月31日，公司无限制流动性总额为12.75356亿美元，包含受限现金和受限投资的总流动性为14.71106亿美元[343] - 2023年公司预计净现金资本支出在6.4亿至6.9亿美元之间，不包括潜在收购的现金支出[344] - 截至2022年12月31日，公司债务、应收账款证券化和融资租赁义务为19亿美元[348] - 2022年公司工作资本盈余为5.996亿美元，2021年为3.395亿美元，增加2.601亿美元主要因2021年A - 1定期贷款到期偿还[353] - 2022年经营活动提供净现金14.35853亿美元，较2021年增加2.457亿美元，主要因经营收入增加1.261亿美元和折旧摊销非现金增加8190万美元[355][356] - 2022年投资活动使用净现金6.46184亿美元，较2021年减少11.70549亿美元，主要因收购净现金投资减少15亿美元，部分被资本支出增加3.351亿美元抵消[355][357] - 2022年融资活动使用净现金7.54347亿美元，较2021年增加15.33673亿美元，主要因债务收入减少12亿美元、2021年循环信贷净还款增加2.67亿美元和普通股回购增加2.428亿美元[355][358] - 若基于历史经验的索赔发展因素增加10%，公司截至2022年12月31日的索赔应计额可能增加7010万美元[363] - 截至2022年12月31日，公司可变利率债务加权平均利率为5.2%[382] - 假设截至2022年12月31日的借款水平不变，利率假设提高1个百分点，公司每年利息支出将增加1440万美元[382] 各业务板块运营比率情况 - 2022年各业务板块运营比率分别为：整车运输83.5%，零担运输88.2%，物流85.5%，多式联运90.1%[242] 各业务板块平均设备数量情况 - 2022年各业务板块平均设备数量：整车运输平均牵引车18110辆、平均拖车74779辆；零担运输平均牵引车3176辆、平均拖车8431辆；多式联运平均牵引车613辆、平均集装箱11786个[244] 各业务板块车辆车龄情况 - 2022年整车运输业务牵引车加权平均车龄为2.7年，拖车为9.9年；零担运输业务牵引车加权平均车龄为4.3年，拖车为8.1年[245][246] 宏观经济数据情况 - 2022年美国GDP同比增长2.1%，全国失业率为3.5%，就业成本指数同比增长5.1%、环比增长1.0%[248] 各业务板块营收及运营收入占比情况 - 2022年各业务板块营收占比分别为：整车运输61.0%，零担运输14.4%，物流12.4%，多式联运6.5%，非报告板块7.0%；运营收入占比分别为：整车运输68.4%，零担运输11.6%，物流12.3%，多式联运4.4%，非报告板块3.3%[255][256] 各业务板块车辆数量情况 - 2022年公司Truckload业务有13400辆不规则路线和4700辆专用牵引车，LTL业务有3200辆牵引车和8400辆拖车，物流和多式联运业务截至2022年12月31日有超79000辆拖车[258] Truckload业务数据关键指标变化 - 2022年Truckload业务总收入45.31亿美元，同比增长10.6%；剔除燃油附加费和部门间交易的收入为38.12亿美元，同比增长3.5%[263] - 2022年Truckload业务GAAP营业利润率为83.5%，较2021年增加260个基点；Non - GAAP调整后营业利润率为80.4%，较2021年增加170个基点[263] - 2022年Truckload业务非付费空驶里程百分比为14.6%，较2021年增加120个基点；平均每辆牵引车行驶总里程为76502英里，较2021年下降6.3%[263] - 2022年卡车运输业务GAAP总营收为45.31115亿美元，2021年为40.98005亿美元；GAAP营业利润2022年为7.46581亿美元，2021年为7.84436亿美元[336] - 2022年卡车运输业务GAAP营业比率为83.5%，2021年为80.9%；非GAAP调整后营业比率2022年为80.4%，2021年为78.7%[336] LTL业务数据关键指标变化 - 2022年LTL业务总收入10.70亿美元，同比增长169.9%；剔除燃油附加费和部门间交易的收入为8.67亿美元，同比增长150.8%[271] - 2022年LTL业务GAAP营业利润率为88.2%，较2021年减少390个基点；Non - GAAP调整后营业利润率为83.6%，较2021年减少530个基点[271] - 2022年LTL业务日均货运量为18642件，同比增长13.4%；每件货物重量为1068磅，同比下降3.9%[271] - 2022年LTL业务每百磅收入为17.61美元，同比增长21.0%；剔除燃油附加费后每百磅收入为14.25美元，同比增长11.8%[271] - 2022年LTL业务每笔货运收入为188.03美元，同比增长16.3%；剔除燃油附加费后每笔货运收入为152.15美元，同比增长7.5%[271] - 公司LTL业务通过约110个设施和超4400个门点运营，2022年剔除燃油附加费收入8.67亿美元，调整后营业利润率83.6%[274] - 2022年公司LTL业务门数量增加超180个，预计2023年门容量将继续增长[276] - 2022年零担运输业务GAAP总营收为10.69554亿美元，2021年为3.96308亿美元；GAAP营业利润2022年为1.26609亿美元，2021年为0.31169亿美元[339] - 2022年零担运输业务GAAP营业比率为88.2%，2021年为92.1%；非GAAP调整后营业比率2022年为83.6%，2021年为88.9%[339] 物流业务数据关键指标变化 - 2022年物流业务调整后运营比率为85.1%，毛利率为21.9%，较2021年的18.1%提升380个基点；物流负载量增长24.0% [281] - 物流板块2022年总营收9.20707亿美元，2021年为8.17003亿美元；运营收入1.33942亿美元，2021年为9392万美元；运营比率85.5%，2021年为88.5%[340] 多式联运业务数据关键指标变化 - 2022年多式联运业务营收485,786千美元，较2021年的458,867千美元增长5.9%；GAAP运营收入48,167千美元，较2021年的42,060千美元增长14.5% [283] - 2022年公司多式联运业务平均每负载收入3,546美元，较2021年的2,852美元增长24.3%，但负载数量下降14.8% [283] - 2022年公司多式联运业务平均集装箱数量为11,786个，较2021年的10,847个增长8.7% [283] - 多式联运板块2022年总营收4.85786亿美元，2021年为4.58867亿美元；运营收入4816.7万美元，2021年为4206万美元；运营比率90.1

财务数据和关键指标变化 - 第四季度排除燃油附加费后收入4.752亿美元，较2022年第三季度下降0.5% [26] - 总调整后运营亏损570万美元，较第三季度改善1580万美元 [27] - 全年净资本支出1.531亿美元，2021年为9700万美元；技术相关资本支出2450万美元，较2021年减少790万美元 [32][33] - 第四季度末净债务4.819亿美元，2021年末为3.698亿美元；流动性1.061亿美元，全年运营现金流4350万美元 [37][39] - 预计2023年利息支出在2600 - 2800万美元之间，净资本支出少于7500万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 整车运输业务 - 扣除燃油后收入3.97亿美元，环比减少约500万美元，主要因现货市场费率环比下降 [14] 长途运输部门 - 第四季度服务水平持续提高，空驶里程百分比下降，专业司机整体素质提升 [15] 专用运输部门 - 全年最后一个季度表现强劲，因其独特价值主张，包括极高服务水平，受客户欢迎 [16] 经纪业务 - 收入7800万美元，第四季度业绩与第三季度相近 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 现货市场费率较合同费率处于创纪录折扣水平，若第四季度现货费率与合同费率持平，运营收入将增加2560万美元 [28] - 第四季度现货费率每英里环比再降0.2美元，导致整体公路运输每英里费率下降0.06美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行重组计划，将长途运输业务运营模式回归传统，确保按时、经济高效交付货物；将整车运输和经纪业务运营置于同一领导下 [8] - 2023年优先事项为增加网络货运量、减少长途运输业务现货市场敞口、管理费用、审慎配置资本和降低债务水平 [42] - 客户群体集中于行业领先公司和经济防御性领域，业务发展团队积极拓展新客户 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年市场疲软，发货商库存水平高于往常，市场运力相对需求过剩 [44] - 预计未来几个季度小型承运商将退出市场，因现货运输利润低，成本上升；招聘合格专业司机更轻松，二手设备市场价格下降，表明部分运力正在缓慢退出市场 [45][46] - 市场虽具挑战性，但未来会好转，公司2022年的努力将在市场好转时体现财务成果 [25] 其他重要信息 - 重组计划相关成本节约达800万美元，包括办公室工资减少550万美元和其他固定成本节约250万美元，按年计算固定成本节约3200万美元 [30] - 第四季度末车队规模与第三季度末大致相同，将专注于改善当前车队规模的结构和盈利能力 [21] - 出售一个此前出租给非关联公司的码头，获得650万美元现金用于偿还债务 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现货与运营成本的关系，以及转换为合同业务是否会锁定错误费率 - 公司此前现货业务敞口过大，现货与合同费率差距最高达每英里1美元，转换为合同业务即使费率略低也能显著提升业绩，且公司会有选择地承接合同业务 [54][55][56] 问题2: 长途运输业务中现货与合同业务的占比 - 上一季度披露长途运输车队中约30%为现货业务，第四季度略高于此比例，但相对稳定 [60] 问题3: 长途运输车队是否增长 - 公司无改变车队数量的计划，因司机周转率高，车队数量会有波动，正常运营中季度内波动100 - 150辆属正常 [63][65] 问题4: 资本支出、流动性和杠杆的关系 - 2023年净资本支出预计少于7500万美元，若出售非核心房地产资产，支出会更低；预计2023年产生现金，增加整体流动性；2023年不会出现2022年第三季度那样的巨额运营亏损，将改善整体杠杆水平 [69][70][71] 问题5: 合同业务的目标占比及保持合同费率的能力 - 希望长途运输部门现货业务占比低于20%，整体收入中占比约10%，这可能需到下一个上升周期才能实现；会有策略、有针对性地转换业务，根据不同情况在合同费率上做出一定让步 [81][82][83] 问题6: 利用率提高但总里程数下降的原因 - 从第三季度到第四季度，正常工作周内长途运输车队利用率有绝对改善，这得益于更好地管理司机可用性；同比来看，因节假日数量相同，数据更能体现情况；从第四季度到第一季度，市场疲软、可用货运量减少，但利用率仍有所提高，表明公司模式有显著改进 [86][87][88] 问题7: 上半年利用率改善是否可控 - 公司可在每周基础上实现小幅渐进式改善，季度内因日历因素可能有波动，但运营上基本呈环比改善趋势 [95] 问题8: 当前市场状况及是否已度过需求最差阶段 - 从第四季度到1月通常会有季节性需求下降；需求实际较强，库存调整完成后会更强；市场上有很多勉强维持运营的“僵尸”运输公司 [97][98][99] 问题9: 整车运输业务第一季度盈利能力及何时恢复盈利 - 现货业务敞口过大导致费率成为盈利逆风，若现货费率与合同费率持平，本季度收入将增加约2500万美元；需等到费率市场更有利，即现货费率接近合同费率时才能盈利 [101][113] 问题10: 待出售房地产的规模及相关成本节约情况 - 公司位于田纳西州查塔努加的公司总部，主建筑对面的辅助建筑正在出售，预计今年可获得现金偿还债务；出售房地产可带来年化数百万美元的利息、物业税和公用事业费用节约，还能促使公司持续识别浪费，实现季度性成本节约 [115][110][111]

业绩总结 - 第三季度运营收入为547,828千美元，较2021年同期的491,140千美元增长11.5%[5] - 第三季度净收入为(19,790)千美元，相较于2021年同期的(5,478)千美元，亏损扩大[5] - 调整后每股收益为(0.38)美元，较2021年同期的0.07美元下降[5] - 第三季度总营业收入为547,828千美元，较2021年同期的491,140千美元增长了11.5%[54] - 2022年第三季度的总营业费用为570,568千美元，较2021年同期的484,505千美元增长了17.8%[54] - 2022年第三季度的净亏损为19,790千美元，而2021年同期的净亏损为5,478千美元[54] 用户数据 - 第三季度卡车运输收入（不含燃油附加费）为401,941千美元，较2021年同期的361,004千美元增长11.3%[31] - 不包括燃料附加费的收入为477,428千美元，较2021年同期的451,824千美元增长了5.7%[54] - 公司在2022年第三季度的卡车运输总收入为472,341千美元，较2021年同期的400,320千美元增长了18%[60] 未来展望 - 公司预计2022年净资本支出为150,000千美元，较2021年有所增加[25] - 公司预计2022年全年资本支出为150,000千美元，不包括通过经营租赁融资的设备[65] 负面信息 - 第三季度经调整的运营比率为104.5%，较2021年同期的98.5%显著上升[5] - 经调整的运营收入（损失）为(25,463)千美元，较2021年同期的8,081千美元大幅下降[31] - 经调整的净收入（损失）为(19,630)千美元，较2021年同期的3,430千美元显著下降[5] - 2022年第三季度的现金流量净额为25,410千美元，较2021年同期的70,304千美元显著下降[75] - 2022年第三季度调整后的运营收入为(21,492)千美元，较2021年同期的6,635千美元下降424.5%[81] - 2022年第三季度调整后的每股收益(损失)为(0.38)美元，较2021年同期的0.07美元下降642.9%[87] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2022年9月30日，总净债务为461,100千美元，较2021年12月31日的369,800千美元增加[27] - 2022年第三季度的基本每股亏损为0.38美元，较2021年同期的0.11美元亏损有所增加[74] - 公司在2022年第三季度的卡车运输部门调整后的营业比率为106.3%，较2021年同期的97.8%显著上升[60] - 2022年第三季度调整后的运营费用为498,920千美元，较2021年同期的445,189千美元增长12.1%[81]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度排除燃油附加费后营收4.774亿美元，同比增长5.7%，其中整车运输营收增加4090万美元，经纪业务营收减少1530万美元 [24] - 总调整后运营亏损2150万美元，较2021年第三季度减少2810万美元，较第二季度减少2400万美元 [25] - 第三季度保险和索赔费用4390万美元，较前八个季度平均水平增加2080万美元 [26] - 第三季度发生与重组计划相关费用180万美元，包括终止亚特兰大租约120万美元和遣散费60万美元；此前季度裁员相关遣散费37.7万美元；注销破产客户应收账款100万美元，这些费用使调整后运营费用增加320万美元 [29] - 截至第三季度末，净债务4.611亿美元，高于2021年底的3.698亿美元；流动性1.311亿美元，今年前九个月运营现金流2540万美元 [38][39] - 预计2022年整车运输每英里平均费率实现低两位数增长，OTR合同费率全年上涨约15%，现货费率全年下降约10%，专用费率同比增长约15% [41] - 预计2022年有效税率在23% - 26%之间（不包括任何离散项目），利息费用约1800万美元，净资本支出约1.5亿美元 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 整车运输业务 - 扣除燃油后整车运输营收4.02亿美元，同比增长11%，得益于每英里总整车运输费率提高和比2021年第三季度增加715辆牵引车，牵引车增长主要在OTR车队，专用业务也有增长 [14] - OTR部门第三季度将整个OTR运营和经纪业务重组到新成立的公路服务部门；在提高司机可用性、降低空驶里程百分比、提高客户服务水平和留住高绩效司机方面取得进展；成功增加了更多合同货运量，但增速不及牵引车数量增长，合同货运与2022年第二季度持平，OTR每英里营收环比下降2.7% [15][16][17] - 专用部门本季度继续强劲执行，为客户提供极高服务水平，客户对专用服务的兴趣持续增长，有机会适度增加牵引车数量以提高整体整车运输收益，通过合理增长、适度提高利用率和降低司机流动率来提高利润率 [18] 经纪业务 - 经纪业务营收7500万美元，较2021年第三季度下降17%，主要因同比整体货运量减少，优先将货运分配给资产型车队，从而减少了经纪业务的货运量 [19] - 该业务连续第二个季度实现20%以上的毛利率，得益于疲软市场条件下较低的运力采购成本 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 现货市场费率从第一季度到第二季度下降约0.50美元/英里，从第二季度到第三季度下降约0.20美元/英里，总计下降0.70美元/英里，由于公司在现货市场的敞口以及燃料价格上涨，对净燃料费用产生不利影响 [28] - 与过去两年相比，今年旺季不存在，终端市场需求持续放缓，市场仍存在过剩运力，小型承运商面临更少的现货机会和更高的成本结构 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 上个月宣布重大重组计划，旨在提高运营盈利能力和现金流，降低资产负债表杠杆，已确定并采取行动削减年化成本2800万美元，包括薪资相关2200万美元、房地产相关200万美元和一般及其他（主要是供应商相关费用）400万美元，预计第四季度开始看到对收益的积极影响 [8][9][30] - 专注于回归货运业务基础，为客户提供高质量服务并控制成本，通过提高OTR车队利用率来改善运营结果 [10][48] - 继续与主要客户保持良好沟通，客户对公司发展方向感到兴奋，客户组合主要集中在防御性经济领域的行业领先公司，如折扣零售、非耐用消费品和零售杂货 [12] - 业务发展团队全年积极拓展新客户，成功支持新客户并展示合作价值 [13] - 未来资本分配将专注于推动业务发展的项目，对回报率不足的项目进行延迟或取消 [37] - 预计2023年净资本支出低于1亿美元，主要基于更保守的设备置换周期和设备交付延迟减少，同时已将IT开发成本年化减少1000万美元，可能通过剥离非核心房地产资产进一步减少资本支出 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场目前疲软，现货费率处于历史低位，但合同费率因过去两年成本上升而保持相对稳定，预计未来两个季度市场仍将缓慢，到明年年中左右，随着供应减少，市场有望好转 [59][60] - 尽管面临市场挑战，但公司专注于可控因素，通过回归基础、服务客户、降低成本和合理分配资本来实现财务结果的持续环比改善，关键在于提高OTR车队利用率 [48] - 预计小型承运商将在未来几个季度退出市场，新承运商进入市场的意愿也将受到抑制，二手设备价格已经下降，公司在招聘合格专业司机方面相对容易 [46][47] 其他重要信息 - 第三季度公司举办了合作伙伴客户峰会，与客户面对面交流，了解需求并展示公司价值主张，反馈积极，未来将深化客户关系 [11] - 截至第三季度末，牵引车车队平均车龄约为两年，与2021年第三季度末持平，年轻的车队和强大的预防性维护计划使公司能够执行更保守的设备置换周期，同时保持每英里维护成本稳定，预计到2023年底车队平均车龄保持在2.5年以下 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 专用费率预计上涨15%而现货费率下降10%的原因 - 公司表示专用费率2022年较2021年约上涨15%，前三季度已基本确定，预计第四季度与第三季度保持一致，且后续不会有大幅环比增长 [52][53] 问题2: 除了出售非核心资产，还有哪些降低净债务的措施 - 公司认为设备车龄状况良好，有机会降低资本支出；同时正在考虑出售部分房地产资产以降低债务 [56] 问题3: 非核心资产具体指什么 - 公司明确有一处房产和建筑物正在考虑剥离，该资产具有一定价值 [58] 问题4: 对市场的宏观看法及明年招标季的情况 - 公司认为当前市场疲软，现货费率处于历史低位，合同费率因成本上升保持相对稳定，预计未来两个季度市场仍将缓慢，到明年年中左右，随着供应减少，市场有望好转 [59][60] 问题5: 保险索赔费用的情况及对未来保费的影响 - 公司表示过去四年多在保险索赔方面较为幸运，本季度费用大幅增加是异常情况，难以预测；从历史记录看，此类高峰是行业特性所致；本季度情况预计不会对未来保费产生重大影响 [66][67] 问题6: 在疲软市场中提高OTR车队利用率的难度及是否考虑转向专用业务 - 公司认为在疲软市场中提高利用率困难，预计会有缓慢的环比增长，需市场好转才能显著改善；目前优先考虑专用业务增长，但会保持整体卡车数量平稳，若有合适机会将继续发展专用业务，但会注重利润率 [69][70][72] 问题7: 若市场进一步疲软，是否会削减单程车队 - 公司表示希望将OTR设备转移到专用业务以减少OTR车队规模，但认为目前的卡车数量是维持基础设施和业务所需的 [73] 问题8: 第四季度整车运输业务是否盈利 - 公司认为第四季度不太可能出现第三季度那样的特殊成本情况，但OTR费率仍面临下行压力，若能维持费率和货运量，有望接近盈亏平衡点，若费率继续恶化则较难实现 [78] 问题9: 明年OTR整车运输费率的预测 - 公司认为明年费率难以预测，预计明年年初合同费率会有一定下行压力，但由于成本大幅上升，下降空间有限，随着市场供应减少，年中左右市场有望好转 [82] 问题10: 成本上升为何未能阻止现货费率下降 - 公司认为这是由于经纪市场的影响，经纪人更关注购买运力的价格而非后端成本，导致市场波动加剧，同时市场上一些小型和新进入的承运商不了解成本或为维持现金流而低价运营，最终可能会被市场淘汰 [83][84] 问题11: 公司是否有需要关注的契约条款和最低流动性要求 - 公司表示有一项弹性契约条款，当流动性低于整体可用额度的10%（即2500万美元）时会触发，但目前流动性为1.3亿美元，预计不会触发该条款 [86] 问题12: 明年净资本支出是否会低于1亿美元 - 公司表示非常有信心明年净资本支出低于1亿美元 [87] 问题13: 本季度设备销售是否有损失 - 公司表示设备销售的收益或损失不显著，市场相对稳定 [89] 问题14: 折旧费用从上个季度的1500万美元增加到本季度的2300万美元的原因及未来折旧的预测 - 公司认为折旧增加主要是由于一些一次性特殊费用的冲销，而非设备销售损失；未来折旧预计会有适度增长，可参考过去季度的平均折旧水平，并考虑资本支出低于1亿美元以及新设备成本上升的因素，预计增长约5% [91][92] 问题15: 削减的成本是结构性还是对市场的响应，市场复苏时是否需要恢复这些成本 - 公司认为削减成本是为了回归基础、关注财务利润率和绩效，即使市场复苏也不会恢复这些成本，将专注于保持健康的业务模式 [96] 问题16: 第三季度资产密集型现货业务的敞口以及第四季度和2023年的趋势 - 公司表示第三季度该业务敞口约占总收入的20%，正努力降低这一比例，但在当前市场环境下，获取新的合同业务并保持费率稳定是一项平衡工作，预计会缓慢环比下降，直到市场好转 [98] 问题17: 公司对个体运输车主司机的敞口以及劳工部相关规定对公司的影响 - 公司表示个体运输车主司机占总车队的比例不到15%，对此不太担忧，但从行业角度看，这一规定可能会对市场运力产生长期影响 [99]

业绩总结 - 第三季度运营收入为547,828千美元，较2021年同期的491,140千美元增长11.5%[5] - 第三季度净收入（亏损）归属于控股权益为（19,790）千美元，较2021年同期的（5,478）千美元显著下降[5] - 调整后每股收益（亏损）为（0.38）美元，较2021年同期的0.07美元下降[5] - 第三季度的总运营费用为570,568千美元，较2021年同期的484,505千美元增长17.8%[39] - 2022年截至9月30日的九个月内，公司的净现金提供来自运营活动为25,410千美元，较2021年的70,304千美元下降63.8%[33] 用户数据 - 第三季度的卡车运输收入（不含燃料附加费）为401,941千美元，较2021年同期的361,004千美元增长11.3%[8] - 2022年第三季度，公司的卡车运输总收入为472,341千美元，较2021年同期的400,320千美元增长18.0%[38] - 不包括燃料附加费的收入为477,428千美元，较2021年同期的451,824千美元增长5.7%[39] 未来展望 - 公司预计2022年全年的净资本支出为150,000千美元，较2021年有所增加[21] - 公司预计2022年卡车运输每英里的平均费率将实现低双位数的增长，OTR合同费率上涨约15%[27] 成本控制与重组 - 公司计划通过重组计划实现每年2800万美元的成本削减[16] - 公司预计通过减少运营费用，年化成本将减少约28.0百万美元[35] - 第三季度发生的非经常性费用总计30.1百万美元，导致卡车运输部门的调整后运营比率下降约750个基点[36] 财务健康 - 截至2022年9月30日，总净债务为461,100千美元，较2021年12月31日的369,800千美元增加[24] - 第三季度的运营比率为104.2%，较2021年同期的98.6%显著上升[5] - 第三季度调整后的运营比率为104.5%，较2021年同期的98.5%上升6.1个百分点[39] - 第三季度利息费用净额为4,588千美元，较2021年同期的3,572千美元增长28.4%[32]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司合并收入增长29.5%，合并经营收入增长42.6%至8.893亿美元，归属于公司的净收入增长27.4%至6.226亿美元[112] - 截至2022年9月30日，公司拥有1.941亿美元无限制现金及现金等价物，2021年循环信贷额度有1.46亿美元未偿还，2021年定期贷款有10亿美元未偿还，股东权益为68亿美元[113] - 2022年年初至9月30日，公司经营现金流为11亿美元，自由现金流为7.425亿美元，偿还长期债务2.094亿美元、循环信贷额度1.14亿美元、融资租赁负债4150万美元、经营租赁负债3080万美元，回购2.999亿美元股票，发放5900万美元股息，收入设备销售收益增至7340万美元[114] - 2022年第三季度公司净收入为1.948亿美元，较去年同期的2.062亿美元减少1140万美元[125] - 2022年前三季度公司净收入为6.226亿美元，较去年同期的4.888亿美元增加1.338亿美元[127] - 2022年设备收益预计约为1000 - 1500万美元，全年净现金资本支出预计在5.25 - 5.75亿美元之间[122] - 2022年全年预计税率约为25%[122] - 2022年第三季度有效税率为25.2%，高于去年同期的22.8%；前九个月有效税率为24.9%，去年同期为24.4%[125][128] - 2022年第三季度与2021年同期相比，GAAP营业利润率从80.2%升至84.9%，非GAAP调整后营业利润率从77.8%升至81.8%[143] - 2022年前三季度与2021年同期相比，GAAP营业利润率从82.2%升至82.9%，非GAAP调整后营业利润率从80.1%降至79.7%[143] - 2022年第三季度公司薪资、工资和福利费用同比增加5920万美元，年初至9月30日同比增加3.972亿美元[183] - 2022年第三季度公司燃料费用同比增加8470万美元，年初至9月30日同比增加2.881亿美元[186] - 2022年第三季度平均DOE燃料价格为每加仑5.09美元，年初至9月30日为每加仑4.99美元；2021年第三季度为每加仑3.36美元，年初至9月30日为每加仑3.16美元[186] - 2022年第三季度运营和维护费用同比增长33.3%，年初至9月30日同比增长40.7%[188] - 2022年第三季度保险和索赔费用同比增加4270万美元，年初至9月30日同比增加9220万美元[189] - 公司薪资、工资和福利费用占总收入的比例，2022年第三季度为29.5%，年初至9月30日为29.0%；占不含卡车和零担燃油附加费收入的比例，2022年第三季度为33.9%，年初至9月30日为33.0%[181] - 公司燃料费用占总收入的比例，2022年第三季度为12.2%，年初至9月30日为11.9%；占不含卡车和零担燃油附加费收入的比例，2022年第三季度为14.0%，年初至9月30日为13.6%[184] - 截至2022年9月30日，公司年初至今的综合保险和索赔费用较去年同期增加1.286亿美元，主要因第三方承运人保险计划的保险准备金增加及ACT和MME的相关费用[190] - 截至2022年9月30日，季度运营税和许可证费用为2662.8万美元，较2021年同期下降3.1%；年初至今为8586.9万美元，较2021年同期增长20.5%[191] - 截至2022年9月30日，季度通信费用为509.5万美元，较2021年同期下降22.9%；年初至今为1670.9万美元，较2021年同期增长2.6%[192] - 截至2022年9月30日，季度财产和设备折旧及摊销费用为1.50363亿美元，较2021年同期增长8.5%；年初至今为4.42889亿美元，较2021年同期增长15.9%[196] - 截至2022年9月30日，季度无形资产摊销费用为1625.4万美元，较2021年同期增长3.4%；年初至今为4863.5万美元，较2021年同期增长23.3%[198] - 截至2022年9月30日，季度租赁费用为1521.6万美元，较2021年同期增长26.8%；年初至今为4210.9万美元，较2021年同期下降0.4%[201] - 截至2022年9月30日，季度采购运输费用为3.64394亿美元，较2021年同期增长3.5%；年初至今为11.3575亿美元，较2021年同期增长24.2%[203] - 2022年第三季度，综合财产和设备折旧及摊销费用较去年同期增加1180万美元；年初至今增加6080万美元[199] - 2022年第三季度，综合采购运输费用较去年同期增加1230万美元；年初至今增加2.213亿美元[205] - 2022年公司产生与建筑改良相关的减值费用81万美元，去年同期无此项费用[207] - 截至2022年9月30日季度，杂项运营费用为3006万美元，较2021年同期的1211.6万美元增长148.1%；年初至今为6296.5万美元，较2021年同期的3804万美元增长65.5%[208] - 截至2022年9月30日季度，利息费用为1467.9万美元，较2021年同期的717.9万美元增长104.5%；年初至今为3070.4万美元，较2021年同期的1397.2万美元增长119.8%[209] - 截至2022年9月30日季度，其他（收入）费用净额为 - 848.8万美元，较2021年同期的 - 407.2万美元增长108.4%；年初至今为3149.3万美元，较2021年同期的 - 3701.7万美元变化 - 185.1%[209] - 截至2022年9月30日季度，所得税费用为6567.9万美元，较2021年同期的6105.9万美元增长7.6%；年初至今为20694.3万美元，较2021年同期的15817.1万美元增长30.8%[209] - 2022年第三季度与2021年同期相比，净合并杂项运营费用增加1790万美元，2022年初至今与2021年同期相比增加2490万美元[210] - 2022年第三季度与2021年同期相比，其他（收入）费用净额增加440万美元，2022年初至今与2021年同期相比不利变化6850万美元[215] - 2022年第三季度与2021年同期相比，合并所得税费用增加460万美元，有效税率从22.8%增至25.2%；2022年初至今与2021年同期相比增加4880万美元，有效税率从24.4%增至24.9%[215] - 截至2022年9月30日季度，GAAP下归属于公司的净利润为19479.5万美元，2021年同期为20617.8万美元；年初至今为62262.4万美元，2021年同期为48877.2万美元[221] - 截至2022年9月30日季度，GAAP下摊薄后每股收益为1.21美元，2021年同期为1.23美元；年初至今为3.80美元，2021年同期为2.93美元[222] - 截至2022年9月30日季度，非GAAP下调整后归属于公司的净利润为20496.7万美元，2021年同期为21708万美元；年初至今为66001.9万美元，2021年同期为51951.1万美元[221] - 截至9月30日的季度，公司GAAP总营收2022年为18.97亿美元，2021年为16.42亿美元；GAAP运营收入2022年为2.65亿美元，2021年为2.70亿美元；GAAP运营比率2022年为86.0%，2021年为83.6%[226] - 截至9月30日的年度，公司GAAP总营收2022年为56.85亿美元，2021年为41.81亿美元；GAAP运营收入2022年为8.89亿美元，2021年为6.23亿美元；GAAP运营比率2022年为84.4%，2021年为85.1%[226] - 截至9月30日的季度，公司Non - GAAP调整后运营收入2022年为2.79亿美元，2021年为2.83亿美元；调整后运营比率2022年为83.1%，2021年为81.3%[226] - 截至9月30日的年度，公司Non - GAAP调整后运营收入2022年为9.39亿美元，2021年为6.63亿美元；调整后运营比率2022年为81.2%，2021年为82.8%[226] - 截至2022年9月30日的年度，GAAP运营现金流为10.99亿美元，非GAAP自由现金流为7.43亿美元[236] - 2022年截至9月30日年度，出售财产和设备所得款项为1.40亿美元，购买财产和设备支出为4.96亿美元[236] - 截至2022年9月30日，公司无限制流动性总额为12.62393亿美元，包括受限现金和受限投资的总流动性为14.17901亿美元[239] - 2022年全年，公司预计净现金资本支出在5.25 - 5.75亿美元之间[240] - 截至2022年9月30日，公司债务、应收账款证券化和融资租赁义务为19亿美元[244] - 截至2022年9月30日，公司有9480万美元的未偿还信用证，不影响2021年循环信贷协议和2021年RSA的可用性[245] - 截至2022年9月30日，公司2022年骑士 - 斯威夫特股票回购计划下剩余2亿美元[246] - 截至2022年9月30日，公司营运资金盈余为5.62亿美元，2021年12月31日为3.395亿美元[247] - 2022年年初至9月30日，经营活动提供的净现金为10.99195亿美元，较2021年增加2.81671亿美元[250] - 2022年年初至9月30日，投资活动使用的净现金为3.58626亿美元，较2021年减少11.90131亿美元[250] - 2022年年初至9月30日，融资活动使用的净现金为7.48829亿美元，较2021年增加16.22138亿美元[250] - 截至2022年9月30日，公司可变利率债务加权平均利率为4%，假设利率提高1个百分点，年利息费用将增加1470万美元[258] 整车运输业务数据关键指标变化 - 2022年年初至9月30日，整车运输业务运营比率为82.9%，调整后运营比率改善40个基点至79.7%，收入增长7.5% [114] - 2022年第三季度，整车运输业务平均牵引车为18196辆，平均挂车为75432辆[115] - 截至2022年9月30日，整车运输业务牵引车加权平均车龄为2.8年，挂车为9.5年[116][117] - 2022年第三季度卡车运输业务运营收入减少3070万美元，每辆拖拉机行驶里程同比下降4.2%[125] - 2022年第三季度与2021年同期相比，卡车运输业务总收入为11.60735亿美元，增长11.5%；排除燃油附加费和部门间交易的收入为9.67769亿美元，增长3.7%[143] - 2022年前三季度与2021年同期相比，卡车运输业务总收入为34.30075亿美元，增长14.7%；排除燃油附加费和部门间交易的收入为28.90782亿美元，增长7.5%[143] - 2022年第三季度与2021年同期相比，每辆牵引车平均收入增长1.8%，每辆牵引车总行驶里程下降4.2%，空载未付费里程百分比从13.5%升至14.8%[143] - 2022年前三季度与2021年同期相比，每辆牵引车平均收入增长7.3%，每辆牵引车总行驶里程下降6.8%，空载未付费里程百分比从13.1%升至14.5%[143] - 截至2022年9月30日的季度，公司运营约13,500辆不规则路线牵引车和约4,700辆专用路线牵引车[141] - 截至2022年第三季度，公司拖车数量增至约75,000辆[148] - 截至9月30日的年度，卡车运输部门GAAP总营收2022年为34.30亿美元，2021年为29.90亿美元；GAAP运营收入2022年为5.87亿美元，2021年为5.33亿美元；GAAP运营比率2022年为82.9%，2021年为82.2%[231] 零担运输业务数据关键指标变化 - 2022年年初至9月30日，零担运输业务运营比率为87.6%，调整后运营比率为83.0% [114] - 2022年第三季度，零担运输业务平均牵引车为3223辆，平均挂车为8472辆[115] - 截至2022年9月30日，零担运输业务牵引车加权平均车龄为4.3年，挂车为8.0年[116][117] - 2022年前三季度零担运输业务运营收入增加835

业绩总结 - 2022年第二季度的运营收入为553,703千美元，同比增长16.5%[5] - 2022年上半年总运营收入为1,070,891千美元，较2021年上半年的925,781千美元增长15.7%[30] - 2022年第二季度的净收入（归属于控股权益）为-554千美元，相较于2021年同期的19,096千美元下降[5] - 2022年上半年净收入为(8,927)千美元，较2021年上半年的21,758千美元大幅下降[31] - 2022年第二季度的基本每股收益为(0.01)美元，较2021年同期的0.38美元下降[29] - 2022年第二季度的总运营费用为547,235千美元，较2021年同期的466,115千美元增长17.4%[30] - 2022年上半年总运营费用为1,064,633千美元，较2021年上半年的908,877千美元增长17.1%[30] 用户数据 - Variant的车队在第二季度环比增长12%，达到1,889辆[4] - 专用部门每辆卡车每周的收入提高至4,913美元[4] 财务状况 - 截至2022年6月30日，总净债务为418.5百万美元，较2021年12月31日的369.8百万美元增加[21] - 2022年第二季度的利息支出为4,586千美元，较2021年同期的3,557千美元增加28.9%[30] - 2022年上半年折旧和摊销费用为38,983千美元，较2021年上半年的41,036千美元下降5.0%[31] 未来展望 - 预计2022年全年的资本支出在1.3亿至1.5亿美元之间[20] - 预计2022年下半年将实现适度的利用率环比改善[24] - 预计2022年全年的有效税率在22%至24%之间[24] - 由于整体经济的不确定性，预计2022年下半年货运需求将继续减弱[26] 其他信息 - 2022年第二季度的卡车运输调整后运营收入为(3,092)千美元，较2021年同期的8,745千美元显著下降[32] - 2022年第二季度调整后的运营比率为99.5%，较2021年同期的98.0%有所上升[33] - 2022年第二季度调整后的净收入（损失）为(2,300)千美元，较2021年同期的4,185千美元下降[34] - 2022年第二季度调整后的每股稀释损失为(0.05)美元，较2021年同期的0.08美元下降[34]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.792亿美元（不含燃油附加费项目），同比增长9.5%，环比增长1490万美元，主要因卡车运输业务营收增加，但经纪业务营收减少部分抵消了增长 [25] - 调整后运营收入250万美元，环比减少30万美元，排除了出售一处码头获得的400万美元收益；积极因素有整体车队增长、经纪业务运营收入增长和整体合同及专用费率提高，但现货市场费率大幅下降、燃油附加费回收减少约1500万美元以及340万美元增量索赔费用等因素部分抵消了积极影响 [26][27] - 固定成本占卡车运输营收的比例在本季度增加60个基点，主要因成本压力增长快于拖拉机数量增长 [28] - 年初至今净资本支出6690万美元，2021年同期为1520万美元，同比增加主要因设备交付时间和二手设备销售净收益较低 [29] - 第二季度末净债务4.185亿美元，2021年末为3.698亿美元，预计随着盈利增长、非核心资产剥离和更严格的资本配置，杠杆率将随时间下降 [32] - 第二季度末流动性为1.557亿美元，上半年运营现金流2080万美元，第二季度为2650万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Variant业务 - 第二季度运营收入8700万美元（不含燃油附加费），环比增长4%，主要因座位卡车数量增加200辆，使车队规模达到1889辆，抵消了利用率和每英里费率的环比下降 [9] - 第二季度离职率仍高达150%，部分原因是车队运营重组的短期干扰，要大幅改善离职率需使利用率恢复到前几个季度的水平 [12] - 每辆拖拉机每周收入环比降至3863美元，原因是车队利用率降低和每英里费率下降，现货市场业务大幅下降抵消了合同费率的显著提高 [13] - 每百万英里可预防事故数量环比下降3% [14] Dedicated业务 - 每辆卡车每周收入同比增长13%，环比增长4%，达到4913美元，主要因每英里费率提高，部分被利用率低于去年第二季度所抵消；环比增长得益于每英里费率和利用率提高，以及车队同比增加125辆拖拉机 [15][16] Brokerage业务 - 经纪业务毛利润受益于市场环境疲软，覆盖货物成本降低；第二季度调整了技术投资和运营人员规模，预计从第三季度开始对运营收入产生积极影响；若当前市场条件持续，预计下半年各季度运营收入与第二季度一致 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计全年卡车运输平均每英里费率实现低两位数增长，其中OTR合同费率全年上涨约15%，现货费率下降约10% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为Variant是增长引擎，因其单程货运市场大，且可通过技术提高运力、成本和服务水平，同时改善司机体验 [10] - 改善Variant和整体财务结果依赖三个支柱：提高每辆拖拉机利用率、降低固定成本占营收和每英里的比例、增加整体拖拉机数量 [11] - 资本配置方面，优先为车队、技术和利用率相关项目提供资金，推迟或取消无足够回报的项目 [31] - 行业方面，预计下半年整体终端市场需求继续放缓，因通胀挤压消费者可自由支配收入；小型运营商将因现货市场利润降低退出市场，市场逆风也会阻碍新进入者，这可能使二手设备价格趋于平稳 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前情况比年初好，经纪业务盈利，Dedicated部门表现良好，有信心Variant能从初创企业发展为独立商业业务 [20] - 预计2022年整体卡车数量将持续增长，主要由Variant车队增长推动，未来几个季度利用率将逐步改善 [35] - 预计全年有效税率在22% - 24%（不含离散项目），利息费用约1800万美元，净资本支出在1.3亿 - 1.5亿美元之间 [36] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，风险因素在公司最新提交给SEC的10 - K表格中有描述，公司无义务更新前瞻性陈述 [4] - 会议讨论了非GAAP指标，其不应孤立看待或替代按照美国GAAP编制的结果，非GAAP指标与最可比GAAP指标的调节可在收益报告中找到 [5] - 会议重播将在公司网站投资者板块提供，同时公司在网站发布了更新的补充演示文稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年各可报告部门实现显著收入增长和利润率提升，综合收入增长42.5%（不包括整车和零担燃油附加费），综合营业收入增长76.5%至6.239亿美元，归属于公司的净收入增长51.4%至4.278亿美元[119] - 2022年上半年末，公司拥有1.98亿美元不受限制的现金及现金等价物，2021年循环信贷额度下有1.29亿美元未偿还，2021年定期贷款有12亿美元面值未偿还，股东权益为66亿美元[120] - 2022年上半年，公司运营现金流为7.2亿美元，自由现金流为5.287亿美元，偿还长期债务3880万美元、融资租赁负债2760万美元、经营租赁负债1980万美元，回购2.999亿美元股票，向股东发放3970万美元股息，创收设备销售收益增至5780万美元[121] - 2022年第二季度公司净收入增至2.195亿美元，较去年同期的1.528亿美元增加6670万美元；2022年上半年净收入增至4.278亿美元，较去年同期的2.826亿美元增加1.452亿美元[132] - 2022年第二季度公司有效税率为24.7%，去年同期为25.3%；上半年有效税率为24.8%，去年同期为25.5%[133] - 2022年第二季度公司总收入为19.61131亿美元，去年同期为13.15701亿美元；上半年总收入为37.8812亿美元，去年同期为25.38715亿美元[136] - 2022年第二季度公司运营收入为3.25778亿美元，去年同期为1.91115亿美元；上半年运营收入为6.23864亿美元，去年同期为3.53374亿美元[136] - 2022年全年设备收益预计约为2000 - 2500万美元，净现金资本支出预计为5.5 - 6亿美元（不包括潜在收购），全年近似税率为25%[129] - 截至6月30日的季度，公司总营收24.87亿美元，同比增长49.1%；年初至今总营收5.31亿美元，同比增长85.8%[170] - 本季度薪资、工资和福利费用为5.50亿美元，同比增长45.6%；年初至今为10.86亿美元，同比增长45.2%[188] - 本季度薪资、工资和福利费用占总营收的28.0%，同比下降70个基点；年初至今占28.7%，同比下降80个基点[188] - 本季度薪资、工资和福利费用较2021年同期增加1.723亿美元，其中1.403亿美元来自ACT和MME；年初至今增加3.38亿美元，其中2.756亿美元来自ACT和MME[190] - 2022年第二季度燃料费用为2.57146亿美元，2021年同期为1.26055亿美元，同比增长104.0%；2022年前六个月燃料费用为4.47635亿美元，2021年同期为2.44291亿美元，同比增长83.2%[191] - 2022年第二季度平均DOE燃料价格为每加仑5.53美元，2021年同期为每加仑3.21美元；2022年前六个月平均DOE燃料价格为每加仑4.95美元，2021年同期为每加仑3.06美元[193] - 2022年第二季度运营和维护费用为1.06724亿美元，2021年同期为7131.3万美元，同比增长49.7%；2022年前六个月运营和维护费用为2.02607亿美元，2021年同期为1.39383亿美元，同比增长45.4%[195] - 2022年第二季度保险和索赔费用为1.02084亿美元，2021年同期为5877.6万美元，同比增长73.7%；2022年前六个月保险和索赔费用为2.00276亿美元，2021年同期为1.14419亿美元，同比增长75.0%[196] - 2022年第二季度运营税费和许可证费用为3020.4万美元，2021年同期为2171.7万美元，同比增长39.1%；2022年前六个月运营税费和许可证费用为5924.1万美元，2021年同期为4376.5万美元，同比增长35.4%[198] - 2022年第二季度通信费用为574.4万美元，2021年同期为463.5万美元，同比增长23.9%；2022年前六个月通信费用为1161.4万美元，2021年同期为967.2万美元，同比增长20.1%[200] - 2022年第二季度财产和设备折旧及摊销费用为1.47482亿美元，2021年同期为1.23606亿美元，同比增长19.3%；2022年前六个月财产和设备折旧及摊销费用为2.92526亿美元，2021年同期为2.43521亿美元，同比增长20.1%[202] - 2022年第二季度无形资产摊销费用为1621.5万美元，较2021年同期增加420万美元，增幅35.3%；2022年前六个月为3238.1万美元，较2021年同期增加860万美元，增幅36.4%[206][207] - 2022年第二季度租赁费用为1349.2万美元，较2021年同期增加0.7%；2022年前六个月为2689.3万美元，较2021年同期减少11.1%[208] - 2022年第二季度采购运输费用为3.8491亿美元，较2021年同期增加26.5%；2022年前六个月为7.71356亿美元，较2021年同期增加37.2%[211] - 2022年第二季度无形资产摊销费用占总收入的0.8%，较2021年同期下降10个基点；2022年前六个月占比0.9%，与2021年同期持平[206] - 2022年第二季度租赁费用占总收入的0.7%，较2021年同期下降30个基点；2022年前六个月占比0.7%，较2021年同期下降50个基点[208] - 2022年第二季度采购运输费用占总收入的19.6%，较2021年同期下降350个基点；2022年前六个月占比20.4%，较2021年同期下降180个基点[211] - 2022年第二季度利息费用为934.5万美元，较2021年同期增加182.6%；2022年前六个月为1602.5万美元，较2021年同期增加135.9%[217] - 2022年第二季度其他费用（收入）净额为2557.6万美元，较2021年同期变化 - 251.9%；2022年前六个月为3998.1万美元，较2021年同期变化 - 221.4%[217] - 2022年第二季度所得税费用为7209万美元，较2021年同期增加39.2%；2022年前六个月为1.41264亿美元，较2021年同期增加45.5%[217] - 2022年第二季度所得税有效税率为24.7%，较2021年同期的25.3%有所下降；2022年前六个月为24.8%，较2021年同期的25.5%有所下降[220] - 2022年第二季度GAAP净利润归属于公司为2.19492亿美元，2021年同期为1.52804亿美元；2022年前六个月为4.27829亿美元，2021年同期为2.82594亿美元[226] - 2022年第二季度GAAP摊薄后每股收益为1.35美元，2021年同期为0.92美元；2022年前六个月为2.60美元，2021年同期为1.69美元[227] - 2022年第二季度GAAP总营收为19.61131亿美元，2021年同期为13.15701亿美元；2022年前六个月为37.88120亿美元，2021年同期为25.38715亿美元[230] - 2022年第二季度GAAP总运营费用为16.35353亿美元，2021年同期为11.24586亿美元；2022年前六个月为31.64256亿美元，2021年同期为21.85341亿美元[230] - 2022年第二季度GAAP运营利润率为83.4%，2021年同期为85.5%；2022年前六个月为83.5%，2021年同期为86.1%[230] - 2022年第二季度非GAAP调整后净利润归属于公司为2.30189亿美元，2021年同期为1.62998亿美元；2022年前六个月为4.55052亿美元，2021年同期为3.02431亿美元[226] - 2022年第二季度非GAAP调整后每股收益为1.41美元，2021年同期为0.98美元；2022年前六个月为2.76美元，2021年同期为1.81美元[227] - 2022年第二季度非GAAP调整后运营收入为3.39993亿美元，2021年同期为2.04637亿美元；2022年前六个月为6.60110亿美元，2021年同期为3.79887亿美元[230] - 2022年第二季度非GAAP调整后运营利润率为79.9%，2021年同期为83.1%；2022年前六个月为80.3%，2021年同期为83.8%[230] - 2022年前六月非GAAP自由现金流为5.28701亿美元[239] - 截至2022年6月30日，公司无限制流动性总额为12.13563亿美元，包含受限现金和受限投资的总流动性为13.36738亿美元[242] - 公司预计2022年全年净现金资本支出在5.5 - 6亿美元之间[245] - 截至2022年6月30日，公司债务、应收账款证券化和融资租赁义务为20亿美元[249] - 截至2022年6月30日，公司2022年骑士 - 斯威夫特股票回购计划剩余2亿美元[251] - 截至2022年6月30日，公司营运资金盈余为3.696亿美元，2021年12月31日为3.395亿美元[252] - 2022年前六月经营活动提供的净现金较2021年增加2.605亿美元，主要因经营收入增加2.705亿美元，部分被所得税支付增加2150万美元抵消[255][256] - 2022年前六月融资活动使用的净现金较2021年增加3.246亿美元，主要因普通股回购增加2.463亿美元和应收账款证券化净借款减少6500万美元[255][258] - 公司可变利率债务加权平均利率截至2022年6月30日为2.6%，假设借款水平不变，利率每提高1个百分点，年利息费用将增加1620万美元[263] 整车业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年，整车业务运营比率为81.9%，调整后运营比率改善270个基点至78.6%，收入（不包括燃油附加费和部门间交易）增长9.6% [121] - 2022年第二季度，公司各业务板块运营收入增长情况：整车运输业务增加3780万美元；上半年各业务板块运营收入增长情况：整车运输业务增加8450万美元[133] - 公司整车运输业务拥有13342辆不定期路线和4713辆专用拖拉机[141] - 截至2022年6月30日，整车业务拖拉机加权平均使用年限为2.7年，拖车为8.6年[123][124] - 2022年第二季度卡车运输业务GAAP运营收入为2.06296亿美元，2021年同期为1.68457亿美元；2022年前六个月为4.11413亿美元，2021年同期为3.26940亿美元[234] 零担业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年，零担业务运营比率为87.0%，调整后运营比率为82.2% [121] - 2022年第二季度，公司各业务板块运营收入增长情况：零担运输业务为4380万美元；上半年各业务板块运营收入增长情况：零担运输业务为7010万美元[133] - 公司零担运输业务通过约100个设施和约4300个门点提供服务，运营约3100辆拖拉机和8400辆拖车[141] - 截至2022年6月30日，零担业务拖拉机加权平均使用年限为4.6年，拖车为8.0年[123][124] - 2022年第二季度，零担运输业务总营收11.88809亿美元，同比增长20.6%；年初至6月30日总营收22.6934亿美元，同比增长16.4%[148] - 2022年第二季度，零担运输业务调整后运营利润率为78.9%，同比改善200个基点；年初至6月30日为78.6%，同比改善270个基点[148] - 2022年第二季度，零担运输业务每辆牵引车平均营收54361美元，同比增长11.1%；年初至6月30日为106775美元，同比增长10.3%[148] - 2022年第二季度，零担运输业务空载里程占比14.6%，同比增加160个基点；年初至6月30日为14.4%，同比增加150个基点[148] - 2022年第二季度，零担运输业务每辆牵引车总里程19542英里，同比减少6.6%；年初至6月30日为38460英里，同比减少8.1%[148] - 2022年第二季度，零担运输业务平均牵引车数量18055辆，同比增长0.1%；年初至6月30日为18010辆，同比减少0.7%[148] - 2022年第二季度，零担运输业务平均拖车数量73010辆，同比增长20.0%；年初至6月30日为72111辆，同比增长19.4%[148] - 2022年第二季度

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收4.643亿美元（不含燃油附加费计划相关收入），同比增长11.2%，主要因整车运输业务收入增加3460万美元（10.3%）和经纪业务收入增加1210万美元（14.8%） [19] - 调整后总运营费用4.616亿美元，同比增加12.7%（5190万美元），不包括本季度确认的300万美元非现金减记 [20] - 一季度末净债务4.081亿美元，高于2021年末的3.698亿美元，杠杆率为4.6倍，预计随盈利增长而下降 [30] - 一季度净资本支出3930万美元，主要用于拖拉机和拖车，高于2021年一季度的200万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Variant业务 - 一季度运营收入8400万美元（不含燃油），环比增长17%，主要因拖拉机数量增加9%和每英里平均收入增加4%，一季度末业务年化运营率约3.6亿美元 [12] - 每台拖拉机每周收入环比增长9%至4065美元，得益于利用率提高5%和每英里平均收入增加4% [13] - 一季度增加136台拖拉机，季度末车队有1691台拖拉机，但因流程变更，一季度人员流动率飙升至148% [14] 专用运输业务 - 每台拖拉机每周收入同比增长13%至4709美元，较季节性较强的第四季度环比增长2%，同比增长主要因每英里平均收入增加18%，部分被利用率下降4%抵消 [15] 经纪业务 - 营收9400万美元，同比增长约15%，由每单收入增加15%推动，本季度产生小额运营亏损，但符合盈亏平衡预期，预计2022年剩余时间保持盈亏平衡 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 现货市场自俄乌冲突那周起价格和运量持续下滑，但市场疲软可能是短期的，若中国恢复生产和运输，夏末秋初可能出现运力紧张 [43][45] - 整车运输业务预计每英里平均费率实现低两位数增长，OTR合同费率全年上涨约10%，二季度可能更高，下半年可能因基数较高而降低 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为Variant是增长引擎，改善其财务状况对长期成功至关重要，将优先推进货运优化引擎并恢复产品质量指数，停止对部分长期技术项目的资助 [10][21] - 继续优先投资车队和技术项目，通过增加拖拉机数量实现运营杠杆潜力，降低固定成本占收入的比例 [25][29] - 专用运输业务未来将继续优化投资组合以提高盈利能力，预计拖拉机数量适度增长 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几个季度市场环境不如之前有利，货运需求在一季度末放缓，消费者面临成本通胀、利率上升和地缘政治环境担忧等压力，中国港口拥堵，但预计中国重新开放后货运需求将增加 [36] - 行业内大型承运人安置拖拉机变得更容易，部分司机从现货市场回归公司车队，随着周期变化，一些司机可能转向其他领域，有助于缓解需求疲软和设备市场供应链问题的影响 [37] - 公司面临通胀压力，工资、设备价格、保险、维护和燃料费用都在上涨，成本通胀有助于支撑未来几个季度的合同费率 [38] - 公司专注于改善Variant的关键指标和逐步增加整体拖拉机车队规模，4月Variant的人员流动率下降，安全指标改善，预计全年关键指标将逐步改善 [39][40] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性陈述 [4] - 会议讨论了非GAAP指标，其不应孤立看待或替代按照美国GAAP编制的结果，相关指标与最可比GAAP指标的调节可在收益报告中找到 [5] - 会议重播将在公司网站投资者板块提供，同时更新了补充演示文稿，可在investor.usxpress.com查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现货市场是否有企稳反弹迹象，对合同定价有无影响 - 公司表示现货市场自俄乌冲突后持续疲软，价格和运量逐周变差，但市场疲软可能是短期的，夏末秋初若中国恢复生产和运输，可能出现运力紧张，目前合同定价未受太大压力，客户担心市场周期较短，会更关注维持运力 [43][45][46] 问题2: 春季饮料和农产品季节业务是否会增长 - 公司称农产品季节未出现大幅增长，饮料业务可能有小幅度增长，但中国停产的影响尚未显现，可能限制夏季前半段的业务增长 [47] 问题3: 整车运输业务利润率是否会环比和同比改善 - 公司认为自身业务结果有显著改善，卡车数量增加有助于分摊成本，预计盈利会逐季改善，只要合同费率能维持，大多数整车运输公司二季度盈利可能持平或改善；公司有信心实现同比利润率改善，因为在控制成本的同时增加了卡车数量 [48][49] 问题4: Variant人员流动率飙升原因及4月趋势 - 公司解释去年12月对Variant进行管理变革后，流程工程团队重新设计了流程和工作结构，3月很多员工参加新流程培训，导致人员离岗，司机等待时间增加，满意度下降，人员流动率上升；4月新结构全面推行，员工培训完成，人员流动率显著改善，随着时间推移效果会更好 [54][55][56] 问题5: 达到盈亏平衡所需的座位拖拉机数量是否变化及固定成本结构动态 - 公司表示固定成本拐点与之前指引一致，每增加250台拖拉机，固定成本占收入的比例将下降1.5% - 2%，一季度平均座位拖拉机增加170台，固定成本占比下降1%，随着座位拖拉机数量增加，利润率将扩大 [62][63] 问题6: 经纪业务负载增长趋势及全年展望 - 公司称一季度经纪业务运量与去年持平，为最大化自有卡车利用率和选择性，可能对经纪业务运量有一定影响，但市场环境正在改善，获取运力更容易，预计全年经纪业务将实现盈利 [65] 问题7: 市场下行周期可能较短的原因及产能情况 - 公司认为此次周期与以往不同，新进入者设备成本和燃料成本高，现货市场价格低迷，可能无法承受，产能可能更快退出市场；需求方面，若中国8月或9月初恢复生产和运输，可能出现需求激增，市场可能快速反转 [69][70][73] 问题8: 市场宽松对固定成本占收入比例的影响 - 公司认为市场宽松有助于加速增长，降低单位固定成本，对改善固定成本占比有利 [75] 问题9: 经纪业务实现盈利所需条件及整车运输业务中现货业务占比 - 公司表示将专注于提高经纪业务盈利能力，虽运量可能受自有资产优先级影响，但有信心实现盈利并进一步改善；整车运输业务中现货业务占总收入的10% - 15%，占OTR业务的25%，有时可达30% [79][80][81] 问题10: 经纪业务下半年盈亏平衡和运量增长情况 - 公司认为经纪业务盈利能力将有积极势头，但运量可能受自有资产优先级影响存在一定阻力，有信心全年实现盈利并进一步改善 [82]