收入和利润 - 公司第三季度净利润为660万美元，摊薄每股收益0.11美元，与上一季度持平[1] - 2025年第一季度每股基本收益为0.11美元，与2024年第四季度持平[35] - 2025年第一季度调整后净利润为664.8万美元，与2024年第四季度的656.6万美元基本持平[44] - 2024年第二季度因商誉减值导致GAAP净亏损9007.9万美元，调整后净利润恢复至559.6万美元[44] - 2025年第一季度税前拨备前净收入（非GAAP）为821.4万美元，环比增长3.7%[44] - 2025年第一季度每股基本收益（GAAP）为0.11美元，与2024年同期（0.12美元）相比小幅下降[44] - 2024年第二季度每股税前拨备前净收入（非GAAP）为-1.41美元，2025年第一季度恢复至0.13美元[44] 成本和费用 - 非利息支出环比增加82.9万美元（2.8%）至3040万美元[10] - 广告和营销费用增长至609千美元，环比增长95.8%[20] - 2024年第二季度因商誉减值导致非利息支出（GAAP）飙升至1.2655亿美元，调整后降至2918.1万美元[46] - 非利息支出占平均资产的年化比例为1.59%，环比上升4个基点（2024年第四季度为1.55%）[39] 净利息收入和净息差 - 净利息收入环比增长140万美元，净息差扩大8个基点至1.90%[3][10] - 净利息收入增长至34,042千美元，环比增长4.4%[20] - 净息差上升至1.90%，环比上升0.08个百分点[24] - 2025年第一季度净利息收入为3404万美元，环比2024年第四季度的3261万美元增长4.5%[35] - 净息差为1.90%，环比上升8个基点（2024年第四季度为1.82%）[39] 利息收入和支出 - 贷款利息收入下降至64,768千美元，环比下降1.0%[20] - 总利息收入下降至79,334千美元，环比下降2.6%[20] - 存款利息支出下降至34,912千美元，环比下降4.9%[20] - 贷款平均收益率下降至4.46%，环比下降0.08个百分点[24] - 总利息收益资产平均收益率下降至4.42%，环比下降0.12个百分点[24] - 2025年第一季度利息支出为4529万美元，环比2024年第四季度的4887万美元下降7.3%[35] - 2025年第一季度贷款利息收入为6477万美元，环比2024年第四季度的6541万美元下降1%[35] - 应税投资证券收益率为4.07%，较2024年第四季度的4.29%下降22个基点[39] - 总付息负债的平均成本为2.91%，环比下降24个基点（2024年第四季度为3.15%）[39] - 零售定期存款平均成本为3.73%，环比下降33个基点（2024年第四季度为4.06%）[39] 非利息收入 - 非利息收入环比下降31.1万美元（6.4%）至460万美元[10] - 2025年第一季度非利息收入为456万美元，环比2024年第四季度的487万美元下降6.4%[35] 贷款和存款 - 贷款总额为58.5亿美元，环比增长5440万美元（0.9%）[5] - 存款总额为57.1亿美元，环比增长3630万美元（0.6%）[5] - 贷款总额增长至5,805,045千美元，环比增长0.7%[22] - 2025年3月31日总存款为57.07亿美元，较2024年12月31日的56.71亿美元增长0.6%[32] - 2025年3月31日贷款占存款比例为101.8%，较2024年12月31日的101.4%上升0.4个百分点[32] - 2025年3月31日无保险存款（调整后）为7.99亿美元，较2024年12月31日的7.98亿美元微增0.2%[32][33] - 贷款应收款项（包括持有待售贷款）为5,805,045千美元，环比增长0.75%（2024年第四季度为5,762,053千美元）[37] - 贷款组合中多户抵押贷款占比最高，2025年3月达2,733,406千美元，占贷款总额的46.7%[30] - 非生息存款从2024年3月的586,089千美元微增至2025年3月的587,118千美元，增幅0.2%[27] - 商业贷款总额从2024年3月的3,987,517千美元增至2025年3月的4,036,426千美元，增幅1.2%[30] 资产和负债 - 总资产为77.3亿美元，较上季度增加180万美元[5] - 平均利息收益资产与平均付息负债比率下降至115.27%，环比下降0.14个百分点[22] - 公司总资产从2024年3月的7,841,972千美元下降至2025年3月的7,733,141千美元，降幅1.4%[27] - 证券投资组合(可供出售)从2024年3月的1,098,655千美元降至2025年3月的1,003,393千美元，降幅8.7%[27] - 现金及等价物从2024年12月的141,554千美元下降至2025年3月的126,095千美元，降幅10.9%[27] - 2025年第一季度总资产为7,633,734千美元，较2024年第四季度的7,633,900千美元略有下降[37] - 平均生息资产与平均付息负债比率为115.27%，环比下降0.14个百分点（2024年第四季度为115.41%）[37] - 2025年第一季度平均总资产为76.34亿美元，较2024年同期下降2.8%[44] 资产质量 - 不良资产余额稳定在3770万美元，占总资产的0.49%[15] - 不良贷款率从2024年3月的0.69%降至2025年3月的0.64%[30] - 贷款损失准备金(ACL)占总贷款比例稳定在0.76%-0.78%区间[30] - 净冲销率从2024年6月的0.25%显著改善至2025年3月的0.03%[30] 股东权益和回报率 - 股东权益比率从2024年3月的10.83%降至2025年3月的9.67%[27] - 平均股本回报率（年化）为3.57%，环比上升6个基点（2024年第四季度为3.51%）[39] - 2025年第一季度调整后平均资产回报率（非GAAP）为0.35%，与2024年第四季度持平[44] - 2025年第一季度平均有形股本回报率（非GAAP）达4.28%，高于2024年第四季度的4.21%[46] 股息和支付率 - 季度现金股息为每股0.11美元，将于2025年5月21日支付[2] - 2025年第一季度现金股息支付率为104.3%，较2024年第四季度的105.6%改善1.3个百分点[35] 税率 - 有效税率从16.0%降至15.3%，所得税支出为120万美元[9] 效率比率 - 效率比率为78.72%，环比下降0.14个百分点（2024年第四季度为78.86%）[39] - 2025年第一季度调整后效率比（非GAAP）为78.72%，与2024年第四季度（78.86%）基本持平[46]

核心财务业绩 - 公司报告截至2025年3月31日的季度净收入为660万美元，摊薄后每股收益为0.11美元，与上一季度持平 [1] - 董事会宣布季度现金股息为每股0.11美元，将于2025年5月21日支付给2025年5月7日登记在册的股东 [2] - 净利息收入环比增长140万美元，达到3400万美元，净息差扩大8个基点至1.90% [3][7] 资产负债表变动 - 总资产为77.3亿美元，较2024年12月31日增加180万美元 [7] - 贷款总额为58.5亿美元，环比增长5440万美元（0.9%），主要由非住宅抵押贷款增长驱动 [7] - 存款总额为57.1亿美元，环比增长3630万美元（0.6%），主要得益于计息活期存款和消费者储蓄存款的增加 [7] - 借款总额为12.1亿美元，环比减少4500万美元（3.6%），反映了联邦住房贷款银行隔夜借款的减少 [7] 盈利能力与收入构成 - 净息差从上一季度的1.82%扩大至1.90%，资金成本下降24个基点推动了该扩张 [3][7] - 非利息收入为460万美元，环比减少31.1万美元（6.4%），主要由于贷款销售利得和电子银行费用减少 [7] - 贷款销售利得减少19.2万美元至11.2万美元，反映了住宅抵押贷款销售量的季节性下降 [7] - 电子银行费用减少10.2万美元至39.1万美元，主要由于上一季度记录的非经常性增长在本季度未出现 [8] 运营支出与效率 - 非利息支出为3040万美元，环比增加82.9万美元（2.8%） [12] - 薪资和福利支出增加12.1万美元至1770万美元，主要与新日历年开始的工资税和员工福利增加有关 [12] - 广告和营销支出增加29.8万美元至60.9万美元，主要由于支持贷款和存款增长计划的营销活动导致各形式广告费用增加 [12] 资产质量与信贷风险 - 不良资产余额稳定在3770万美元，占总资产的0.49% [14] - 年化净冲销总额为36.8万美元，占平均贷款的0.03%，低于上一季度的57.3万美元（0.04%） [14] - 信贷损失拨备为36.6万美元，高于上一季度的10.7万美元，主要由上述冲销驱动 [14] - 贷款损失准备金为4450万美元，占总贷款的0.76% [14] 资本状况与股东价值 - 每股账面价值增长0.05美元（0.4%）至11.58美元，每股有形账面价值增长0.05美元（0.5%）至9.80美元 [14] - 公司有形股本与有形资产比率为8.31%，公司及银行的监管资本比率均超过联邦银行监管机构规定的“资本充足”水平 [14] - 权益与资产比率为9.67%，较上一季度上升0.04个百分点 [19]

资产类关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产从6月30日的76.8亿美元增至77.3亿美元，增加4790万美元[118] - 可供出售投资证券从6月30日的10.7亿美元降至10.2亿美元，减少5460万美元[119] - 持有至到期投资证券从6月30日的1.357亿美元降至1273万美元，减少85万美元[120] - 应收净贷款从6月30日的56.9亿美元增至57.5亿美元，增加5950万美元，增幅1.0%[122] - 非盈利资产从6月30日的3990万美元降至3770万美元，占总资产比例从0.52%降至0.49%[125] - 其他资产从6月30日的7.171亿美元降至6.913亿美元，减少2580万美元[129] 负债与权益类关键指标变化 - 总存款从6月30日的51.6亿美元增至56.7亿美元，增加5.129亿美元，增幅9.9%[130] - 借款余额从6月30日的17.1亿美元降至12.6亿美元，减少4.508亿美元[131] - 股东权益从6月30日的7.536亿美元降至7.449亿美元，减少87万美元[134] 利润相关指标变化 - 2024年第四季度净利润为660万美元，摊薄后每股收益0.10美元，2023年同期净亏损1380万美元，摊薄后每股亏损0.22美元[136] - 2024年第四季度净利息收入降至3260万美元，较2023年同期减少320万美元，净息差降至1.82%，较2023年同期下降12个基点[137][138] - 2024年第四季度信贷损失拨备降至10.7万美元，较2023年同期减少200万美元[144] - 2024年第四季度非利息收入增至490万美元，较2023年同期增加2090万美元[145] - 2024年第四季度非利息支出降至2960万美元，较2023年同期减少20.6万美元[149] - 2024年第四季度所得税拨备降至130万美元，较2023年同期减少53.1万美元，有效税率为16.0%，2023年同期为 - 14.8%[152][153] - 2024年下半年净利润为1270万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2023年同期净亏损400万美元，摊薄后每股亏损0.06美元[154] - 2024年下半年净利息收入降至6510万美元，较2023年同期减少990万美元，净息差降至1.81%，较2023年同期下降21个基点[155][156] - 截至2024年12月31日的六个月，净利息收入为6505.8万美元，利率差为1.39%，净息差为1.81%；2023年同期分别为7499.9万美元、1.66%、2.02%[159] - 截至2024年12月31日的六个月，信贷损失拨备降至21.5万美元，较2023年同期减少210万美元[162] - 截至2024年12月31日的六个月，非利息收入增至950万美元，较2023年同期增加2150万美元[163] - 截至2024年12月31日的六个月，银行拥有的人寿保险收入增至520万美元，较2023年同期增加240万美元[166] - 截至2024年12月31日的六个月，非利息支出降至5930万美元，较2023年同期减少19.4万美元[167] - 截至2024年12月31日的六个月，所得税拨备降至230万美元，较2023年同期减少280万美元[170] - 2024年和2023年12月31日止六个月的有效税率分别为15.6%和460.3%[172] 平均余额与收益率、成本指标变化 - 2024年第四季度贷款应收平均余额为57.62053亿美元，平均收益率4.54%；2023年同期为57.26321亿美元，平均收益率4.43%[141] - 2024年第四季度计息存款平均余额为49.739亿美元，平均成本2.95%；2023年同期为47.90411亿美元，平均成本2.53%[141] 流动性与承诺类指标情况 - 截至2024年12月31日，流动性包括1.416亿美元短期现金及现金等价物和10.2亿美元可供出售投资证券[174] - 截至2024年12月31日，公司有9480万美元未偿还的发起和购买贷款承诺，而6月30日为4790万美元[175] - 截至2024年12月31日，在建建筑贷款和未使用信贷额度分别为9000万美元和1.567亿美元，6月30日分别为7570万美元和1.573亿美元[176] 资本相关指标情况 - 截至2024年12月31日，银行总资本（相对于风险加权资产）为699,334千美元，比率为14.49%，监管要求金额为386,098千美元，比率为8.00%[178] - 截至2024年12月31日，公司总资本（相对于风险加权资产）为745,298千美元，比率为15.43%，监管要求金额为386,334千美元，比率为8.00%[178] - 截至2024年6月30日，银行总资本（相对于风险加权资产）为688,597千美元，比率为14.42%，监管要求金额为382,034千美元，比率为8.00%[178] - 截至2024年6月30日，公司总资本（相对于风险加权资产）为743,741千美元，比率为15.57%，监管要求金额为382,247千美元，比率为8.00%[179] - 公司采用了为期五年的资本过渡救济措施，两年延迟期于2022年6月30日结束，随后进入三年过渡期[179] - 截至2024年12月31日，公司没有重大的资本支出表外承诺[180] 利率风险相关指标及分析 - 2024年12月31日，利率上升300个基点时，公司1 - 12个月EVE为346,622千美元，变化率为 - 39.08%，NII为136,617千美元，变化率为 - 8.72%[187] - 2024年12月31日，利率下降300个基点时，公司1 - 12个月EVE为757,157千美元，变化率为33.08%，NII为162,842千美元，变化率为8.81%[187] - 2024年6月30日，利率上升300个基点时，公司1 - 12个月EVE为331,842千美元，变化率为 - 41.07%，NII为127,382千美元，变化率为 - 8.51%[187] - 2024年6月30日，利率下降300个基点时，公司1 - 12个月EVE为767,451千美元，变化率为36.29%，NII为150,478千美元，变化率为8.07%[187] - 公司利率风险分析计算假设利率不变的基本情景，衡量收益率曲线上下平移100、200和300个基点等情景下的变化[186] - 截至2024年12月31日，利率+300bps时，1 - 12个月EVE为346,622千美元，变化率-39.08%，NII为136,617千美元，变化率-8.72%；13 - 24个月NII为150,669千美元，变化率-10.73%[187] - 截至2024年12月31日，利率-300bps时，1 - 12个月EVE为757,157千美元，变化率33.08%，NII为162,842千美元，变化率8.81%；13 - 24个月NII为184,993千美元，变化率9.60%[187] - 截至2024年6月30日，利率+300bps时，1 - 12个月EVE为331,842千美元，变化率-41.07%，NII为127,382千美元，变化率-8.51%；13 - 24个月NII为135,753千美元，变化率-10.66%[187] - 截至2024年6月30日，利率-300bps时，1 - 12个月EVE为767,451千美元，变化率36.29%，NII为150,478千美元，变化率8.07%；13 - 24个月NII为160,093千美元，变化率5.36%[187] - 公司资产负债表构成和配置变化、表外工具使用会显著改变EVE敏感性衡量的利率风险敞口[188] - 市场利率水平和收益率曲线形状等外部因素变化会改变公司生息资产和付息负债的预计现金流及现值[188] - 未来利率及其对净利息收入的影响不可预测，假设利率变化的计算基于众多假设，不能作为实际结果的指示[189] - 某些资产和负债对市场利率变化的反应时间和程度不同，利率变化时提前还款和提前提款水平可能与分析假设显著偏离[189] - 利率上升可能导致借款人偿债能力下降，从而增加信用风险[189]

净利润与每股收益 - 2024年第四季度净利润为660万美元，上一季度为610万美元[1] - 2024年第四季度基本每股收益和摊薄后每股收益分别为0.11美元和0.10美元，上一季度均为0.10美元[2] - 截至2024年12月31日的三个月，公司净收入为656.6万美元，较上一时期的609.2万美元增长7.8%[20] - 2024年12月31日，公司税前收入为7817千美元，净利润为6566千美元[36] - 2024年12月31日，公司基本每股收益为0.11美元，摊薄每股收益为0.10美元[36] - 2024年12月31日调整后净收入为656.6万美元，2023年12月31日为533.5万美元[46] - 2024年12月31日基本每股收益（GAAP）为0.11美元，2023年12月31日为 - 0.22美元[46] 股息相关 - 董事会宣布每股0.11美元的季度现金股息，将于2025年2月26日支付给2月12日登记在册的股东[2] - 2024年12月31日，公司宣布每股现金股息为0.11美元，现金股息总额为6933千美元[36] - 2024年12月31日，公司股息支付率为105.6%[36] 资产相关 - 截至2024年12月31日，存款较9月30日增长3.7%，达56.7亿美元[3][5] - 截至2024年12月31日，总资产为77.31亿美元，较9月30日减少4099.4万美元，降幅0.5%[5][17] - 截至2024年12月31日，公司总资产为76.339亿美元，较上一时期的76.88433亿美元下降0.7%[22] - 截至2024年12月31日，总生息资产从72.20763亿美元降至71.73918亿美元，降幅为0.6%；总付息负债从62.69031亿美元降至62.15877亿美元，降幅为0.8%[22] - 生息存款总额从47.06437亿美元增至49.739亿美元，增幅为5.7%；借款总额从15.62594亿美元降至12.41977亿美元，降幅为20.5%[22] - 截至2024年12月31日，公司总资产为77.31385亿美元，较2023年12月31日的78.97832亿美元有所下降[28] - 2024年12月31日，总负债为69.86532亿美元，较2023年12月31日的70.49854亿美元略有减少[28] - 2024年12月31日，股东权益为7.44853亿美元，较2023年12月31日的8.47978亿美元有所降低[28] - 2024年12月31日，股权与资产比率为9.63%，较2023年12月31日的10.74%有所下降[28] - 截至2024年12月31日，贷款应收净额为57.47301亿美元，较2023年12月31日的57.00762亿美元略有增加[28][31] - 截至2024年12月31日，公司总资产为76.339亿美元，较2023年12月31日的79.44586亿美元有所下降[39] - 截至2024年12月31日，总利息收益资产为71.73918亿美元，较2023年12月31日的73.90251亿美元有所减少[39] - 截至2024年12月31日，总负债为68.8605亿美元，较2023年12月31日的71.05872亿美元有所下降[39] - 2024年12月31日平均总资产为76.339亿美元，2023年12月31日为79.44586亿美元[46] 收入与支出相关 - 2024年第四季度净利息收入增至3260万美元，上一季度为3240万美元[11] - 2024年第四季度非利息收入增至490万美元，上一季度为460万美元[7] - 2024年第四季度非利息支出降至2960万美元，上一季度为2980万美元，降幅0.8%[11] - 总利息收入从8325.2万美元降至8148.5万美元，降幅为2.1%；总利息支出从5080.6万美元降至4887.3万美元，降幅为3.8%[20] - 非利息收入从462.6万美元增至487.3万美元，增幅为5.3%；非利息支出从2978.6万美元降至2956.1万美元，降幅为0.8%[20] - 2024年12月31日，公司利息收入为81485千美元，利息支出为48873千美元，净利息收入为32612千美元[36] - 2024年12月31日，公司非利息收入为4873千美元，非利息支出为29561千美元[36] - 2024年12月31日非利息费用（GAAP）为2956.1万美元，2023年12月31日为2976.7万美元[48] - 2024年12月31日非利息费用比率（GAAP）为1.55%，2023年12月31日为1.50%[48] - 2024年12月31日净利息收入（GAAP）为3261.2万美元，2023年12月31日为3583.9万美元[48] 不良资产与贷款相关 - 截至2024年12月31日，不良资产余额降至3770万美元，占总资产0.49%，上一季度为3990万美元，占比0.51%[11] - 2024年12月31日，不良贷款占总贷款的比例为0.65%，较2023年12月31日的0.49%有所上升[31] - 2024年12月31日，不良资产占总资产的比例为0.49%，较2023年12月31日的0.63%有所下降[31] - 2024年12月31日，贷款信用损失准备金与总贷款的比例为0.77%，与2023年12月31日的0.78%基本持平[31] - 2024年12月31日，净冲销额为57.3万美元，较2023年12月31日的411万美元有所减少[31] - 2024年12月31日，平均净冲销率（年化）为0.04%，较2023年12月31日的0.29%有所下降[31] 资金结构相关 - 截至2024年12月31日，公司总资金为6930009千美元，存款占比81.8%，借款占比18.2%[33] - 2024年12月31日，贷款与存款比例为101.4%[33] - 2024年12月31日，未保险存款（报告）为1935607千美元，未保险存款（调整）为797721千美元[33] 收益率与比率相关 - 贷款应收款平均收益率从4.61%降至4.54%；应税投资证券平均收益率从4.38%降至4.29%[24] - 总付息负债平均成本从3.24%降至3.15%；利率差从1.37%增至1.39%；净息差从1.80%增至1.82%[24] - 非利息收入与平均资产的年化比率从0.24%增至0.26%；效率比率从80.35%降至78.86%[24] - 平均资产年化回报率从0.32%增至0.34%；平均股权年化回报率从3.25%增至3.51%[24] - 2024年第四季度，贷款应收款（包括待售贷款）平均收益率为4.54%，较2023年第四季度的4.43%有所上升[41] - 2024年第四季度，总利息收益资产平均收益率为4.54%，较2023年第四季度的4.47%有所上升[41] - 2024年第四季度，总付息负债平均成本为3.15%，较2023年第四季度的2.90%有所上升[41] - 2024年第四季度，利率差为1.39%，较2023年第四季度的1.57%有所下降[41] - 2024年第四季度，净利息收益率为1.82%，较2023年第四季度的1.94%有所下降[41] - 2024年第四季度，非利息收入与平均资产年化比率为0.26%，较2023年第四季度的 - 0.81%有所上升[41] - 2024年第四季度，平均资产年化回报率为0.34%，较2023年第四季度的 - 0.70%有所上升[41] - 2024年12月31日平均资产回报率（GAAP）为0.34%，2023年12月31日为 - 0.70%[46] - 2024年12月31日平均有形股权回报率（非GAAP）为4.21%，2023年12月31日为 - 8.84%[48] - 2024年12月31日效率比率（GAAP）为78.86%，2023年12月31日为150.13%[48] 税前、拨备前净收入相关 - 2024年12月31日税前、拨备前净收入为792.4万美元，2023年12月31日为 - 994万美元[46] 加权平均流通股数相关 - 2024年12月31日，公司基本加权平均流通股数为62443千股，摊薄加权平均流通股数为62576千股[36]

文章核心观点 Kearny Financial Corp.公布2024年第四季度财报，净利润、每股收益等指标有一定变化，存款增长、借款减少，净利息收入和净息差有所改善，资产质量总体稳定，未来积极因素有望推动盈利增长 [1][2][3] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第四季度净利润660万美元，高于上季度的610万美元 [1] - 2024年第四季度基本每股收益和摊薄每股收益分别为0.11美元和0.10美元，上季度均为0.10美元 [2] - 董事会宣布每股0.11美元的季度现金股息，2025年2月26日支付给2月12日登记在册的股东 [2] 业务表现 - 存款较2024年9月30日增长3.7%，源于分行网络、数字渠道和商业贷款关系的良好表现 [3] - 净利息收入增加16.6万美元至3260万美元，净息差扩大2个基点至1.82% [8] - 非利息收入增加24.7万美元至490万美元，主要因贷款出售收益和电子银行费用增加 [6] - 非利息费用减少22.5万美元至2960万美元，主要因其他费用减少 [14] 资产负债表 - 2024年12月31日总资产77.31亿美元，较上季度减少0.5% [8][16] - 投资证券11.5亿美元，减少4.8%；贷款应收款57.92亿美元，增加0.1% [8] - 存款56.71亿美元，增加3.7%；借款12.59亿美元，减少14.9% [8][16] 资产质量 - 不良资产余额减少220万美元至3770万美元，占总资产比例降至0.49% [15] - 净冲销总额57.3万美元，年化后占平均贷款的0.04% [15] - 信贷损失拨备10.7万美元，与上季度基本持平 [15] 资本状况 - 2024年12月31日有形股权与有形资产比率为8.27%，公司和银行的监管资本比率符合“资本充足”要求 [15] 财务趋势分析 - 过去五个季度，资产、负债和股东权益有一定波动，资本比率总体稳定 [26][28] - 贷款组合中商业贷款、住宅抵押贷款和消费贷款占比相对稳定，不良贷款率和不良资产率有所波动 [30] - 资金来源中存款占比上升，借款占比下降，未保险存款有一定变化 [32] 非GAAP指标调整 - 对净收入、每股收益、资产回报率、股权回报率等指标进行调整，以反映持续经营业绩 [41][43][44]

关于Kearny Financial Corp. (KRNY) - 自2023年起被分析师大量忽视[1] 关于Grassroots Trading - 使命基于提供客观无偏且平衡的研究以坚实数据为支撑无情感影响或公司偏好[1] - 专注于中小盘公司为投资者提供被忽视投资机会的观点[1] - 定期识别大盘和超大盘公司潜在机会扩大覆盖动态股票市场范围[1]

利率风险管理 - 公司使用衍生工具来稳定利息支出和利息收入，管理利率风险敞口[71,72] - 公司在2024年9月30日共有13个利率掉期和利率上限合约,名义金额为15.3亿美元,对冲特定的批发融资[71] - 公司在2024年9月30日共有6个利率下限合约,名义金额为6亿美元,对冲浮动利率的可供出售证券[71] - 公司在2024年第三季度将8.7百万美元从其他综合收益重分类至利息支出,未来12个月预计将有12.6百万美元重分类至利息支出[73] - 公司在2024年第三季度没有从其他综合收益重分类任何金额至利息收入,未来12个月预计将有1.9百万美元重分类至利息收入[74] - 公司使用利率掉期来管理固定利率资产的公允价值变动风险,截至2024年9月30日共有5个利率掉期合约,名义金额为7.25亿美元[76,77] - 公司在2024年第三季度确认1.37亿美元的贷款公允价值套期收益,确认1.08亿美元的套期工具公允价值损失[79] - 公司在2024年9月30日和2024年6月30日分别确认了4.34亿美元和9.32亿美元的贷款公允价值套期调整[80] - 公司在2024年9月30日共有8个衍生工具合约处于净负债头寸,已提供8.06百万美元的现金抵押品[85] 资产负债表 - 公司现金及现金等价物为155,574千美元[104] - 公司可供出售投资证券为1,070,811千美元[104] - 公司持有至到期投资证券为120,725千美元[104] - 公司贷款持有待售及净贷款为9,046千美元[104] - 公司存款(不含存单)为3,521,493千美元[104] - 公司存单为1,945,367千美元[104] - 公司借款为1,481,326千美元[104] - 公司其他综合亏损为64,724千美元[110] 财务指标 - 公司基本每股收益为0.10美元[113] - 公司稀释每股收益为0.10美元[113] - 总资产增加8,890万美元至77.7亿美元[117] - 可供出售投资证券减少200万美元至10.7亿美元[118] - 持有至到期投资证券减少350万美元至1.323亿美元[119] - 贷款持有待售总额增加290万美元至890万美元[120] - 净贷款增加5,150万美元至57.39亿美元[122] - 不良资产占总资产的比例保持在0.51%[125] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为0.78%[126] - 存款总额增加3.124亿美元至54.71亿美元[129] - 无担保存款占总存款的比例为14.1%[130] - 股东权益减少200万美元至7.515亿美元[134] - 净息差下降30个基点至1.80%，主要反映了利息负债成本上升、平均计息借款余额增加以及平均计息资产余额下降[138] - 贷款收益率为4.61%，较上年同期上升27个基点[141] - 存款成本上升75个基点至2.98%[141] - 拨备计提减少13.7万美元至10.8万美元，主要由于贷款增长[142] - 非利息收入增加61.6万美元至460万美元，主要由于银行自有保险收入增加[143,144,145] - 非利息支出保持平稳，工资福利费下降26.3万美元[146,147,148] - 所得税费用下降220万美元至110万美元，主要由于税前利润下降和非应税收入增加[149,150] 流动性和资本充足率 - 流动性充足，短期现金及可供出售证券达12.25亿美元，未动用的借款额度达27.3亿美元[152] - 资本充足率指标均高于监管要求的"良好资本"水平[153] - 公司总资本（风险加权资产）比率为14.42%[154] - 一级资本（风险加权资产）比率为13.65%[154] - 普通股权一级资本（风险加权资产）比率为13.65%[154] - 一级资本（调整后总资产）比率为8.44%[154] - 总资本（风险加权资产）比率为15.46%[155] - 一级资本（风险加权资产）比率为14.60%[155] - 普通股权一级资本（风险加权资产）比率为14.60%[155] - 一级资本（调整后总资产）比率为9.14%[155] - 总资本（风险加权资产）比率为15.57%[156] - 一级资本（风险加权资产）比率为14.79%[156]

季度净收入与每股收益 - 2024年9月30日结束的季度净收入为610万美元，稀释后每股0.1美元[1] - 2024年6月30日结束的季度GAAP净亏损9010万美元，稀释后每股1.45美元[1] - 2024年9月30日净收入（GAAP）为6092000美元[32] - 2024年6月30日净亏损（GAAP）为90079000美元[32] - 2024年9月30日调整后净收入为6092000美元[32] - 2024年9月30日基本每股收益（GAAP）为0.10美元[32] - 2024年9月30日稀释每股收益（GAAP）为0.10美元[32] - 2024年9月30日调整后基本每股收益（非GAAP）为0.10美元[32] - 2024年9月30日调整后稀释每股收益（非GAAP）为0.10美元[32] 资产相关数据 - 2024年9月30日总资产77.7亿美元，较6月30日增长1.2%[3] - 2024年9月30日应收贷款57.8亿美元，较6月30日增长0.9%[4] - 2024年9月30日应税投资证券为131494.5万美元较6月30日减少28596万美元降幅2.1%[14] - 2024年9月30日免税投资证券为12244万美元较6月30日减少1493万美元降幅10.9%[14] - 2024年9月30日贷款应收款（包括待售贷款）为576159.3万美元较6月30日增加18585万美元涨幅0.3%[14] - 2024年9月30日联邦住房贷款银行预付款为132558.3万美元较6月30日减少181609万美元降幅12.0%[14] 存款相关数据 - 2024年9月30日存款54.7亿美元，较6月30日增长6.1%[4] - 2024年9月30日储蓄存款为66824万美元较6月30日增加36618万美元涨幅5.8%[14] - 2024年9月30日定期存款为175558.9万美元较6月30日增加141791万美元涨幅8.8%[14] - 2024年9月30日有息存款为4706437千美元[27] - 2024年9月30日非利息存款数据分别为592099美元、598366美元、586089美元、584130美元、595141美元[19] - 2024年6月30日非利息存款为592099千美元[22] 借款相关数据 - 2024年9月30日借款14.8亿美元，较6月30日下降13.4%[4] - 2024年9月30日联邦住房贷款银行预付款平均成本为3.82%[29] - 2024年6月30日存款利息支出为32187千美元借款利息支出为17527千美元总利息支出为49714千美元[25] - 借款数据分别为1479888美元、1709789美元、1722178美元、1667055美元、1626933美元[19] 收益率相关数据 - 2024年9月30日净利息收益率收缩4个基点至1.80%[5] - 2024年9月30日贷款应收款（包括待售贷款）平均收益率为4.61%较6月30日增加0.03%[16] - 2024年9月30日应税投资证券平均收益率为4.38%较6月30日减少0.03%[16] - 2024年9月30日其他利息收入资产平均收益率为7.47%较6月30日增加0.33%[16] - 2024年9月30日利息收入资产平均收益率为4.61%较6月30日增加0.02%[16] - 2024年9月30日有息存款平均成本为2.98%[29] - 2024年9月30日利息率差为1.37%[29] 非利息收支相关数据 - 2024年9月30日非利息收入较6月30日减少120万美元[6] - 2024年9月30日非利息支出较6月30日减少9680万美元[7] - 2024年9月30日非利息收入为4626千美元较6月30日的5806千美元减少1180千美元降幅20.3%[13] - 2024年9月30日非利息支出为29786千美元较6月30日的126551千美元减少96765千美元降幅76.5%[13] - 2024年6月30日非利息收入为5806千美元[26] - 2024年6月30日非利息支出为126551千美元[26] 不良资产相关数据 - 2024年9月30日不良资产余额稳定在3990万美元[8] - 不良贷款占总贷款比例分别为0.69%、0.70%、0.69%、0.49%、0.66%[20] 现金及现金等价物相关数据 - 9月30日现金及现金等价物为155574千美元较6月30日的63864千美元增加91710千美元涨幅143.6%[12] 股东权益相关数据 - 股东权益方面，普通股数据分别为646、644、644、645、652[19] - 已缴资本数据分别为493523美元、493680美元、493187美元、493297美元、497269美元[19] - 留存收益数据分别为342522美元、343326美元、440308美元、439755美元、460464美元[19] - 未实现员工持股计划股份数据分别为(20430)、(20916)、(21402)、(21889)、(22375)[19] - 累计其他综合损失数据分别为(64724)、(63163)、(63659)、(63830)、(86476)[19]

文章核心观点 - 2024年第三季度公司实现净利润610万美元，每股摊薄收益0.10美元，较上一季度亏损大幅改善；董事会宣布每股0.11美元的季度现金股息；净息差触底回升，资产质量保持良好，整体财务状况有所改善 [1][2] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第三季度净利润610万美元，每股摊薄收益0.10美元，上一季度GAAP净亏损9010万美元，每股摊薄亏损1.45美元；排除商誉减值，本季度净利润较上一季度调整后净利润增加49.6万美元 [1] - 净利息收入从第二季度的3330万美元降至3240万美元，净息差收缩4个基点至1.80% [3] - 非利息收入从第二季度的580万美元降至460万美元，主要因上季度有非经常性项目 [4] - 非利息支出从第二季度的1.266亿美元降至2980万美元，主要因上季度确认非现金商誉减值；排除该减值，调整后非利息支出增加60.5万美元 [5] - 所得税费用为110万美元，上一季度所得税收益为91.7万美元，主要因本季度税前收入增加及部分递延所得税负债转回 [6] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，总资产77.72亿美元，较6月30日增加8890万美元，增幅1.2% [2] - 投资证券总计12亿美元，较6月30日减少550万美元，降幅0.5% [2] - 贷款应收款总计57.84亿美元，较6月30日增加5150万美元，增幅0.9%，主要因一至四户住宅抵押贷款和建筑贷款增长 [2] - 存款为54.71亿美元，较6月30日增加3.124亿美元，增幅6.1%，主要因资金从联邦住房贷款银行贷款重新分配至经纪存款证 [2] - 借款为14.8亿美元，较6月30日减少2.299亿美元，降幅13.4%，主要因联邦住房贷款银行借款减少 [2] - 公司维持与联邦住房贷款银行和美联储贴现窗口的可用有担保借款额度20.6亿美元，较6月30日增加2.4亿美元，占总资产的26.5% [2] 资产质量 - 截至2024年9月30日，不良资产余额稳定在3990万美元，占总资产的0.51% [7] - 净冲销总额为12.4万美元，占平均贷款的0.01%（年化），上一季度为350万美元，占比0.25%（年化） [7] - 本季度计提信贷损失准备10.8万美元，上一季度为350万美元，本季度主要因贷款增长 [7] - 信贷损失准备金为4490万美元，占总贷款的0.78%，与6月30日持平 [7] 资本情况 - 截至2024年9月30日，每股账面价值降至11.64美元，每股有形账面价值降至9.85美元 [8] - 总股东权益包括可供出售证券的税后净未实现损失7600万美元，部分被衍生品的税后未实现收益1100万美元抵消；持有至到期证券的税后净未确认损失820万美元未反映在总股东权益中 [8] - 公司有形股权与有形资产比率为8.31%，公司和银行的监管资本比率均超过联邦银行监管机构规定的“资本充足”水平 [8] 管理层评论 - 本季度净息差达到拐点并开始上升，尽管季度压缩4个基点，但每月净息差呈上升趋势；近期联邦基金利率下调50个基点已在10月带来资金成本效益，市场预期的额外降息将对负债敏感型资产负债表产生积极影响 [2] - 贷款组合保持强劲，对纽约市租金管制多户和办公房地产的风险敞口极小，商业房地产ACL覆盖率和同行领先的冲销比率使其在当前环境中处于有利地位 [2] 股息情况 - 董事会宣布每股0.11美元的季度现金股息，将于2024年11月20日支付给11月6日登记在册的股东 [1] 财务趋势分析 五季度财务趋势 - 资产方面，现金及现金等价物、贷款应收款等有一定变化；负债方面，存款和借款规模有波动；股东权益方面，每股账面价值和有形账面价值有不同程度变化 [19][20][21] 业绩比率亮点 - 平均生息资产收益率、平均计息负债成本、净息差、非利息收入与平均资产比率、非利息支出与平均资产比率、效率比率、平均资产回报率、平均权益回报率等指标在不同季度有不同表现 [17][18][31] 非GAAP指标调整 - 对净收入、税前预拨备净收入、每股收益、平均资产回报率、平均权益回报率、平均有形权益回报率、非利息支出比率、效率比率等指标进行非GAAP调整，以提供额外信息评估公司持续业绩 [33][34][35]

资本和流动性 - 公司维持健全的资本和流动性水平，2024年6月30日公司和银行的普通股权一级资本比率分别为14.79%和13.65%[16] - 公司有10.6亿美元的FHLB贷款额外借款能力，还可以通过无抵押隔夜借款获得7.89亿美元[99][100] 数字化转型 - 公司持续推进技术转型，2025财年将继续推进数字化战略，采用基于云的最佳数字银行和在线开户平台[18] 存款和贷款 - 公司专注于关系银行和核心存款，2024年6月30日核心活期存款占总存款的68.8%[19] - 公司持续优化贷款组合结构，增加商业和工业贷款、自用商业房地产贷款和家庭权益贷款的占比[20] - 公司贷款组合以多户家庭抵押贷款、非住宅抵押贷款和一至四户家庭住宅抵押贷款为主[24][25] - 公司商业抵押贷款的平均贷款与价值比为60%，一至四户家庭住宅抵押贷款的平均贷款与价值比为62%[26] - 公司贷款组合中,一年内到期的贷款占比较大[27] - 公司的多户家庭抵押贷款总额为26.46亿美元，占贷款组合的46.0%[31] - 公司的非住宅抵押贷款总额为9.48亿美元，占贷款组合的16.5%[31] - 公司的商业和工业贷款总额为1.43亿美元，占贷款组合的2.5%[31] - 公司的建筑贷款总额为2.09亿美元，占贷款组合的3.6%[31] - 公司的1-4户家庭住宅抵押贷款总额为17.56亿美元，占贷款组合的30.5%[32] - 公司的家庭权益贷款总额为4410万美元，占贷款组合的0.8%[32] 资产质量 - 公司的不良贷款总额为5558.3万美元，占总资产的0.69%[43] - 公司的不良贷款率为0.73%[43] - 公司的不良贷款占总贷款的比例为0.73%[43] - 公司的不良资产占总资产的比例为0.53%[43] - 总不良资产减少1570万美元至3990万美元[44] - 公司维持一个贷款审查系统，包括资产分类、计算信贷损失准备、独立信贷文件审查以及内部审计和贷款合规审查等多个相关职能[45,46,47] - 公司将某些贷款单独评估，根据预期现金流现值或抵押品公允价值确定损失准备[50] - 截至2024年6月30日，贷款损失准备为4493.9万美元，占总贷款的0.78%，较2023年6月30日的4873.4万美元下降[52] - 2024财年净核销率为0.17%，较2023财年的0.01%有所上升[55] 投资组合 - 公司投资组合规模为12.1亿美元，占总资产的15.7%，较2023年6月30日的13.7亿美元有所下降[61,62] - 公司投资主要集中在政府机构抵押贷款支持证券和州政府及地方政府债券[65,66] - 公司资产支持证券的账面价值为8.04亿美元，占总投资的6.7%和总资产的1.0%[67] - 公司的抵押贷款债务凭证的未偿余额为38.95亿美元，占总投资的32.2%和总资产的5.1%[68] - 公司的公司债券的账面价值为13.18亿美元，占总投资的10.9%和总资产的1.7%[69] - 公司的可供出售证券组合的账面价值为107.28亿美元，占总证券的88.8%[71] - 公司在2024年6月30日的总证券投资为120.86亿美元[75] 存款和负债 - 2024年6月30日非计息存款为5.95亿美元，占总存款的11.14%[89] - 2024年6月30日计息活期存款为23.09亿美元，占总存款的43.19%，加权平均利率为2.91%[89] - 2024年6月30日定期存款为17.79亿美元，占总存款的33.27%，加权平均利率为2.92%[89] - 2024年6月30日总存款为53.46亿美元，加权平均利率为2.29%[89] - 2024年6月30日250,000美元及以上的定期存款为6.33亿美元，其中47.94%将在3个月内到期[90] - 2024年6月30日FHLB贷款余额为15.35亿美元，加权平均利率为5.07%[96] 其他 - 公司成立了Kearny Wealth Management LLC子公司提供财富管理和保险经纪服务[105] - 公司员工总数为552人，其中60%为女性[110] - 公司为员工提供全面的福利计划,包括401(k)计划和员工持股计划[112] - 公司存款受FDIC保险,最高保额为每位存款人25万美元[123] - 公司需满足联邦存款保险公司规定的最低资本充足率要求,包括4.5%普通股权一级资本比率、6%一级资本比率、8%总资本比率和4%一级资本对总资产的杠杆比率[127][128][129][130] - 公司如果资本未达到监管要求,将受到监管机构的及时纠正措施,包括限制派息、限制资产增长等[135][136][137][138] - 公司向关联方进行交易需遵守联邦储备法第23A和23B条的相关规定,如单一关联方交易不得超过公司资本的10%,所有关联方交易不得超过公司资本的20%[141][142][143][144] - 公司需接受社区再投资法(CRA)的评估,CRA要求公司为所在社区的信贷需求提供持续和积极的支持[145][146] - 公司商业地产贷款集中度较高,需加强风险管理,满足监