公司合作与业务布局 - 公司与超120家医药和生物技术公司有合作及许可协议，超200个项目处于商业化和开发阶段，全球拥有超1200项已授权专利[104] - 截至2020年3月31日，公司合作组合中有超80个与OmniAb相关的项目，占管道的超40%[113] - OmniAb合作伙伴已提交或获得超30项美国和国际专利申请或专利[113] - 包含OmniAb衍生抗体的活跃或近期完成的临床试验数量达到43个，2020年第一季度有新的临床试验启动[113] - Immunovant的OmniAb衍生药物IMVT - 1401在甲状腺眼病2a期概念验证研究中显示总IgG平均降低65%[113] - 公司与Neuritek Therapeutics达成独家全球许可协议，有望获得超2.4亿美元里程碑付款和6 - 8%的净销售分层特许权使用费[117] - 2020年第一季度，公司与双鹤药业和OnKure Therapeutics签订Captisol临床使用协议[116] 产品销售与捐赠情况 - 2020年第一季度，安进公司的Kyprolis销售额为2.8亿美元[111] - 2020年5月1日，吉利德宣布捐赠150万剂瑞德西韦，并计划到2020年12月将产品供应增加到超100万个治疗疗程[116] 公司融资与资本情况 - 2020年3月31日，Neuritek宣布从GEM Global Yield LLC SCS获得约2700万美元的资本承诺[117] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收为3320万美元，较2019年第一季度的4350万美元减少1030万美元，降幅24%[121] - 2020年第一季度特许权使用费收入为656.5万美元，较2019年第一季度的1953.8万美元减少1297.3万美元，降幅66%[120] - 2020年第一季度Captisol收入为2110.9万美元，较2019年第一季度的895.9万美元增加1215万美元，增幅136%[120] - 2020年第一季度服务收入为335.7万美元，较2019年第一季度的388.3万美元减少52.6万美元，降幅14%[120] - 2020年第一季度合同收入为213万美元，较2019年第一季度的1110.4万美元减少897.4万美元，降幅81%[120] - 2020年第一季度总运营成本和费用为2937.3万美元，较2019年第一季度的2973.8万美元减少40万美元，降幅1%[122] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券总计8亿美元，较去年年底减少2.982亿美元[128] - 2020年3月，公司以2.038亿美元现金（含应计利息60万美元）回购了本金为2.344亿美元的2023年票据，回购后，2023年票据仍有5.156亿美元本金未偿还[130] - 截至2020年3月31日，公司5亿美元的股票回购计划中，仍有2535万美元的授权可用于回购普通股[132] - 2020年第一季度，经营活动提供的净现金为1692.2万美元，投资活动提供的净现金为3.08536亿美元，融资活动使用的净现金为2.79305亿美元[136] 会计政策与市场风险情况 - 公司关键会计政策和估计除采用与信贷损失准备金相关的会计准则更新外无重大变化[137] - 截至2020年3月31日的三个月内，公司市场风险与2019年年报披露相比无实质性变化[138]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收3320万美元，持续特许权使用费显著增长，Captisol材料销售大幅增加 [38] - 2020年第一季度特许权使用费同比增长23%（不包括Promacta），调整后每股收益为0.89美元，比2019年第一季度（不包括Promacta）高出0.40美元 [39] - 2020年第一季度运营现金流约1700万美元，收入和现金流生成超预期 [39] - 2020年第一季度花费7300万美元回购87万股普通股，目前5亿美元股票回购授权还剩约2.53亿美元 [41] - 2020年全年总营收指引从1.33亿美元上调至1.4亿美元，调整后摊薄每股收益约为3.65美元，较2019年（调整Promacta出售）增长45%，也高于之前指引的3.62美元 [52][55] - 预计2020年特许权使用费约3200万美元，较原指引降低15%；合同收入约1800万美元，较原指引降低40%；服务收入约2500万美元，与原指引基本持平；Captisol销售约6500万美元，高于原指引的3500万美元 [48][49][50] - 预计2020年公司整体毛利率约85% - 90%；研发总费用5000 - 5400万美元，研发现金费用3300 - 3500万美元；总务和行政总费用3700 - 3900万美元，总务和行政现金费用2100 - 2300万美元；现金运营费用5500 - 5800万美元 [52][53] - 预计2020年现金及其他现金收入约1300 - 1500万美元，低于原指引的1700 - 1900万美元 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度特许权使用费收入660万美元，由Kyprolis和EVOMELA推动增长23% [42][43] - 第一季度Captisol销售2110万美元，增长主要源于与remdesivir相关的销售 [42][44] - 第一季度服务收入340万美元，合同收入210万美元，2020年合同收入因合作伙伴临床进展延迟预计下降40% [42][49] - 新的里程碑和许可费线预计短期内平均每年带来2000 - 4000万美元收入，2020年受疫情影响预计低于2000万美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务聚焦于支撑合作关系的技术、投资组合和财务增长，致力于卓越客户服务和创新，为制药和生物技术公司提供支持 [7] - 持续评估资本部署机会，包括向股东返还资本和进行战略交易，关注四大投资领域的收购机会，有足够资金执行战略 [56][57] - 公司在COVID - 19疫情期间积极支持合作伙伴，参与remdesivir生产，预计Captisol收入将增加 [9][33] - 公司认为医疗研究是现代文明的必需品，其业务模式使其有望在疫情后保持或提升长期盈利能力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情给公司带来挑战，但公司表现良好，内部项目和新许可交易取得进展，近期完成Icagen收购 [6][8] - 公司预计特许权收入将随着患者更自由地获得重要治疗而恢复，部分合同付款延迟但并非损失，有望在疫情后保持或提升长期盈利能力 [15] - 对合作伙伴的调查显示，疫情对公司合作项目的影响总体较小，最多5% - 15%的项目可能受到重大影响并延迟几个季度 [22][26] 其他重要信息 - 公司决定推迟一项2期临床研究的启动，咨询专家和顾问后仍预计明年公布数据 [12] - 公司董事会多元化，近期新增Sarah Boyce为董事，具有杰出科学和商业经验，助力公司应对行业挑战 [35] - 公司OmniAb平台有超80个短期目标处于不同发现或开发阶段，近期有多项临床试验启动和新的IND申请及监管申报 [66][67] - 公司预计在今年的虚拟ASCO会议上看到多个合作伙伴项目的数据，包括三个Captisol项目 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与吉利德的合同对其与国际合作伙伴接触的影响 - 公司与吉利德的合作关系始于2015年，合同是非排他性的，允许公司向其他方供应，但公司会与吉利德在全球规划上保持一致 [84] 问题2: 是否能拆分吉利德与其他合作伙伴对Captisol销售的贡献 - 公司一般不按合作伙伴拆分数据，但最初提高Captisol销售指引是归因于对remdesivir的供应，目前指引的增加主要与吉利德的remdesivir销售相关 [86][87] 问题3: 特许权收入指引降低是否因Kyprolis或其他产品 - 公司无法控制产品销售，估计COVID - 19对特许权收入的影响在第二季度最大，预计第二季度下降，下半年恢复正常，目前的估计可能较为保守 [89][90] 问题4: Captisol在remdesivir除IV溶液外的其他剂型中的作用 - Captisol的安全数据库涵盖多种剂型，当分子存在溶解度问题时，Captisol可提供溶解和递送解决方案 [92] 问题5: 如何看待Captisol销售在2021年及以后的持续性，是否有更多合作伙伴寻求合作 - 公司看到Captisol的入站咨询增加，对进行资本投资有信心，因为预计未来有需求，公司会紧密跟随吉利德的生产计划 [97][99][102] 问题6: 已向吉利德发货的Captisol数量、公司的总产能以及Captisol的合同制造商情况 - 公司有多种计算产能的方式，产能超过100公吨且有增加计划，有两家位于Hovione网络的制造工厂，产品从全球五个分销设施分发，也在考虑让其他方参与制造 [103] 问题7: 单独拆分服务收入是否意味着该业务将显著增长 - 服务收入线将随着新合作伙伴的加入而增长，合同多为多年期，相对稳定和可预测，将是可预见未来收入的重要组成部分 [105][106] 问题8: 何时能获得Kyprolis在多发性骨髓瘤的3期数据，以及这对目标市场的影响 - 计划在ASCO会议上公布更多3期数据，Amgen的CANDOR数据有11月15日的PDUFA目标行动日期，该标签也在欧盟接受审查 [109][110] 问题9: 现金使用优先级中股票回购的排名 - 公司此前因认为股价被低估进行了约6亿美元的股票回购，目前重点转向并购，但仍会关注股票和债券的机会 [111][113] 问题10: COVID对并购目标估值的影响 - COVID影响了整体估值，并购讨论节奏放缓，但公司的收购目标清单未变，产品融资活动活跃，大型技术平台收购对话仍在进行但可能需要更长时间 [114][116] 问题11: Captisol对吉利德和remdesivir销售增加对整体材料销售毛利率的影响、增加Captisol供应的现金投资水平以及吉利德距离目标采购量的差距 - 公司利润表中成本仅与Captisol销售相关，特许权收入、服务收入和合同付款线毛利率为100%，预计Captisol业务毛利率与历史水平一致，整体公司毛利率取决于吉利德对remdesivir的需求；增加Captisol供应的资本支出为数百万美元，不会影响其他业务；未提及吉利德距离目标采购量的差距 [120][122][124] 问题12: 公司对Kyprolis特许权收入的预期，以及在特许权收入减少中Kyprolis的占比 - 公司预计特许权收入下降约15%，原对Kyprolis全年销售的估计为12亿美元，已下调15% [128] 问题13: IV luminespib在治疗COVID - 19方面的进展和需要关注的里程碑 - Luminespib是通过收购Vernalis获得的项目，在第三方学术筛选中显示出对COVID - 19的潜在效用，有潜在合作伙伴对推进该项目感兴趣 [131]

业务亮点与疫情影响 - Q1财务表现稳健，上调2020年展望，业务发展执行有力，完成Icagen收购，资产负债表强劲，经营现金流增长，但疫情影响部分收入来源[7] - 调查显示多数合作项目受疫情影响小或无影响，少数有重大影响或终止，主要是新临床试验启动延迟[13] 财务亮点 - Q1营收3320万美元，特许权使用费同比增长23%，调整后每股收益0.89美元，同比增长40%，运营现金流1700万美元，偿还2.34亿美元可转换债务，节省3100万美元现金[19] - 预计2020年特许权收入因患者就诊和治疗减少下降约15%，合同收入因试验延迟和财务中断下降约40%，服务收入稳定，Captisol销售增加[24] - 上调2020年财务指引，预计总收入1.4亿美元，毛利率85%-90%，现金支出5500 - 5800万美元，调整后每股收益3.65美元，同比增长32% [26] 合作与管线 - 拥有超200个全资助合作项目，超125个不同合作伙伴，OmniAb和Captisol技术支持三分之二的项目，今年预计有超40个临床和监管事件，未来3年可能有超8个产品获批[9] 技术平台 - Icagen在离子通道和转运体药物发现有专业知识和良好记录，其技术可融入Vernalis和支持OmniAb抗体发现[31] - OmniAb技术持续发展，合作伙伴和项目数量增加，被视为抗体发现的一流技术[32] - Captisol技术近年来稳步增长，预计2020年大幅增长，具有全球覆盖、知识产权、药物主文件、制造质量和规模等优势[32][33] 投资策略 - 有7.39亿美元现金用于并购投资，专注于技术、合作项目、现金流正向公司和产品融资四个主要投资策略[28]

公司概况 - 公司为生物科技公司，有115名员工含49名博士，在美国有4处、英国有1处设施[4] - 2019年营收1.203亿美元，市值16亿美元[4][6] 财务情况 - 2020年财务指引：总营收1.33亿美元，毛利率91%，现金支出5600 - 5800万美元，调整后每股收益3.62美元，无2019年第一季度Promacta贡献时增长25%，含Icagen预估增长43%[7] 核心技术 - OmniAb已获1.14亿美元付款，相关特许权使用费预计提前上线，新交易活跃；Captisol自2011年收购后已创收超3.5亿美元，2019年营收创新高且预计2020年增长[8] 合作管线 - 与超120个合作伙伴有超200个项目，今年有超40个临床和监管事件[9] Icagen收购 - 收购价为1500万美元现金及最高2500万美元的15%里程碑和特许权使用费，预计2020年4月完成交易[12] - Icagen有两个与罗氏和囊性纤维化基金会的合作项目及六个未合作项目，业务模式盈利且现金流为正，与公司战略契合[11][12] 管线亮点 - 2020 - 2021年有多个项目有重要进展，如Pevonedistat预计2020年美国申报、Phase 3数据公布等[18] 合作伙伴进展 - 四个合作伙伴在过去12个月有显著进展，如GenMab扩大OmniAb平台使用等[19] 技术应用 - Captisol技术势头良好，2019年有新药和市场获批，新增9个临床和商业阶段合作，用于评估治疗COVID - 19的瑞德西韦[23] 抗体领域 - 抗体疗法成功率近小分子两倍，行业投资增加使新获批数量上升，临床抗体数量自2008年增长超四倍，2024年生物制剂全球销售额预计达4000亿美元[25][26][27][29] OmniAb技术 - 2019年是OmniAb新许可最丰硕的一年，新增9个合作伙伴，自收购后合作伙伴数量近三倍增长[32]

公司概况 - 公司为生物科技公司，员工115人含49位博士，在美国有4处、英国有1处设施，2019年营收1.2亿美元，市值16亿美元[4] 财务情况 - 2019年营收1.203亿美元，特许权使用费由前两大产品驱动，合同付款4180万美元，材料销售较2015年增长超6倍[6] - 预计2020年三个营收板块均实现两位数增长，特许权使用费增长16%、材料销售增长27%、合同付款增长15%[7] - 2020年财务指引显示总收入1.33亿美元、毛利率91%、现金支出5600 - 5800万美元、调整后每股收益3.62美元，无Q119 Promacta时EBITDA利润率50%、核心业务增长25%，含Icagen预计增长43%[8] 技术与合作 - OmniAb和Captisol两大技术为股东创造价值，Ligand已从OmniAb获1.14亿美元付款，Captisol自2011年收购后已创收超3.5亿美元，2019年营收创新高且预计2020年增长[9] - 超200个全额资助合作项目，超120个合作伙伴，OmniAb和Captisol技术支持三分之二的项目，今年预计超40个临床和监管事件，未来3年可能超8个产品获批[10] 收购情况 - 收购Icagen，收购价为1500万美元现金及最高2500万美元的15%里程碑和特许权使用费，预计2020年4月完成交易，Icagen盈利且现金流为正，与Ligand战略契合[14] 产品管线 - 2020年有大量潜在管线事件，如Pevonedistat美国申报、PTX - 022关键数据等，是Ligand历史上12个月内事件最多的时期[21] 合作伙伴进展 - 四家合作伙伴在过去12个月取得显著进展，如GenMab扩大OmniAb平台使用、Verona Pharma的ensifentrine试验达标等[22] 抗体技术 - 抗体疗法成功率近小分子两倍，行业加大投资，新抗体获批增加，临床抗体数量自2008年增长超四倍，2024年生物制剂全球销售额预计达4000亿美元[28][29][32] - OmniAb有四个动物平台和三个物种，2019年新增9个合作伙伴，是抗体发现的一流技术[34][35]

公司合作与项目情况 - 公司与超120家药企和生物科技公司有合作与许可协议，超200个项目处于商业化和开发阶段，全球拥有超1200项已授权专利[27] - 公司目前与超120家制药和生物技术公司有合作及许可协议，还有超10家未披露的合作伙伴和被许可方[56] - 公司有大量当前和未来潜在创收项目，超200个由合作伙伴全额资助，还有超100个未披露的临床前项目[59] - 截至2019年12月31日，公司与超40家伙伴达成OmniAb平台许可协议，伙伴有约180个活跃项目，其中12个处于临床试验阶段[48] - 截至2019年12月31日，公司与6家合作伙伴达成HepDirect/LTP平台协议，与14家合作伙伴达成SUREtechnology平台许可协议，涉及23个项目[54][55] 公司收购与投资情况 - 2019年公司以1200万美元收购Ab Initio，获与OmniAb平台协同的抗原技术；投资300万美元于Dianomi获股权和特许权；以8.27亿美元向Royalty Pharma出售Promacta资产和特许权[31] - 2020年2月公司宣布以1500万美元现金收购Icagen核心资产等，Icagen或因特定营收成就获最多2500万美元额外现金付款，交易预计4月完成[32] 公司技术与业务进展 - 2019年公司推出OmniClic技术，与9家公司达成新的OmniAb平台许可协议[36] - 2019年公司Captisol材料销售额达最高水平，与多家新伙伴达成临床使用或许可及供应协议[37] - 2019年9月Amgen宣布Kyprolis的3期CANDOR研究达主要终点，使复发或难治性多发性骨髓瘤患者疾病进展或死亡风险降低37% [38] - 2019年CStone的CS1001在2期试验中对复发或难治性结外NK/T细胞淋巴瘤的完全缓解率达33.3% [42] - 2019年CStone在港交所上市募资2.66亿美元用于CS1001开发；Seelos反向合并后在纳斯达克上市募资1800万美元；Nucorion完成500万美元B轮融资[44] - 公司与Cumulus达成VER250840许可协议，有望获超7600万美元里程碑付款和中高个位数分级特许权使用费[45] - SAGE于2019年3月21日宣布Zulresso获得营销批准，公司根据许可协议获得Captisol材料销售特许权使用费和收入[72] - Merck于2020年1月在日本获得NOXAFIL - IV批准，公司通过Captisol销售获得该项目商业补偿[73] - 与Corvus合作，Ciforadenant所有适应症潜在里程碑付款约2.2亿美元[107] - 计划2020年下半年向FDA提交CE - Iohexol的IND申请并启动2期研究[119] - 与Hovione的Captisol生产协议当前期限至2024年12月[124] - 2019年公司位于加州Emeryville的动物健康设施获AAALAC认证[128] - SB206在2020年第一季度的3期关键试验中未达到主要终点的统计学显著结果[106] 公司许可协议与特许权情况 - 公司向Amgen供应Captisol用于Kyprolis，Amgen年净销售额低于2.5亿美元，公司获1.5%特许权使用费；2.5亿 - 5亿美元，获2.0%；5亿 - 7.5亿美元，获2.5%；超7.5亿美元，获3.0%[66] - 公司向Acrotech和CASI供应Captisol用于Evomela，公司有望获超5000万美元潜在里程碑付款及全球净销售额特许权使用费[69] - 公司与Baxter就Nexterone有许可协议，公司有权在2033年初前获得Nexterone销售特许权使用费[70] - 公司与Retrophin的许可协议中，可能获得超7000万美元潜在里程碑款项及未来全球销售净特许权使用费，特许权使用期预计为首次商业销售后10年[83] - 公司与Viking合作的TR - Beta项目，潜在未来销售的特许权使用费分档：销售额低于5亿美元，为3.5%；5亿 - 7.5亿美元，为5.5%；超过7.5亿美元，为7.5%[85] - 公司与Viking合作的SARM - VK5211项目，潜在未来销售的特许权使用费分档：销售额低于5亿美元，为7.25%；5亿 - 7.5亿美元，为8.25%；超过7.5亿美元，为9.25%[91] - 公司从Palvella获得PTX - 022经济权，潜在未来销售的特许权使用费分档：销售额低于5000万美元，为5.00%；5000万 - 1亿美元，为7.50%；超过1亿美元，为9.80%[91] - 公司与Sermonix的协议中，有权获得超4500万美元潜在监管和商业里程碑付款及潜在未来净销售特许权使用费[92] - 公司与Millennium/Takeda的临床阶段协议中，可能获得超2500万美元监管和开发里程碑款项、Captisol材料销售收益及潜在未来净销售特许权使用费[93] - 公司与Verona的协议中，有权获得开发和监管里程碑款项，包括首个监管机构批准时的500万英镑付款及潜在未来销售特许权使用费[94] - 公司与WuXi的协议中，有权获得产品净销售低个位数的特许权使用费[102] - 与Sedor等公司的授权项目中，CE - Budesonide和CE - Meloxicam的特许权使用费率为8.0% - 10.0% [114] - 与Xi'an Xintong等公司的固定特许权使用项目中，Evomela的特许权使用费率为20% [116] - 合同付款潜在最大价值超33亿美元，其中Viking可达15亿美元[118] 市场与行业相关情况 - 美国每年约600万人受传染性软疣影响，主要是1至14岁儿童[105] 专利相关情况 - 保护Kyprolis的专利包括安进公司和公司所有的专利，美国橙皮书中与Kyprolis相关的最晚到期专利预计2029年到期，公司与Kyprolis的Captisol成分相关的专利和申请预计2033年到期[133] - 涵盖Captisol及其制造方法的专利和待决专利申请归公司所有，涵盖Captisol产品的专利若获批，最晚到期时间为2033年，其他涵盖Captisol制造方法的专利申请若获批，有效期可能至2040年[136] - 公司的OmniAb®治疗性抗体平台在30个国家获得专利保护，包括美国、欧洲多国、日本和中国，在全球24个国家有56项专利申请待决[139] - OmniAb相关专利和申请预计在2028年至2034年到期，合作伙伴可使用该专利技术生成新抗体，可能获得额外专利保护[139] - 2018年10月收购Vernalis，其拥有超240项已授权专利和超20项待申请专利，覆盖超60个国家[142] - Captisol低氯专利及国外等同专利预计2033年到期，高纯度专利预计2029年到期，形态专利预计2025年到期，美国相关初始专利2010年开始到期，其他国家2016年开始到期[151][152] 公司人员情况 - 截至2020年2月10日，公司有115名员工，其中86人直接参与科研活动[143] 公司业务风险情况 - 公司大部分特许权使用费收入来自安进销售的Kyprolis和Acrotech Biopharma销售的Evomela，预计未来仍占重要部分[146] - 与梯瓦和Acrotech Biopharma达成和解协议，梯瓦可在2026年6月1日或特定情况下提前在美国销售Evomela仿制药[146] - 安进已与多方就Kyprolis专利诉讼达成保密和解，至少Breckenridge Pharmaceuticals的仿制药可能在2027年或更早上市[146] - 公司从单一供应商处获取Captisol，在美欧三个不同地点储存，保质期五年[149] - 公司依赖合作伙伴销售Captisol产品，合作协议通常允许合作伙伴随意终止[150] - 公司多个合作项目的合作伙伴有权决定是否推进开发计划，且可随意或在特定情况下终止合作[153][154] - 公司和合作伙伴的产品候选物在合作和/或上市前面临重大开发和监管障碍，可能延迟或阻碍授权、销售版税和/或里程碑收入[156] - 产品研发项目可能需大量额外资金，否则或需融资，可能压低股价，也可能停止或减少产品开发[159] - OmniAb抗体平台无产品获FDA等机构批准，OmniRat和OmniFlic平台在美国有6项专利，在欧盟有3项专利，未来收入可能低于预期[160] - 第三方知识产权可能阻碍公司及合作伙伴开发产品，知识产权问题解决成本高、耗时长[161] - Teva可在2026年6月1日或更早在美国销售Evomela仿制药，Breckenridge Pharmaceuticals的适用仿制药可能在2027年或更早上市[164] - 政府对制药行业立法，ACA影响制药行业，还包括每年对制造或进口某些品牌处方药实体收费及增加Medicaid回扣[173] - 自ACA颁布后，有对其司法和国会挑战，未来预计还有挑战和修正案[174] - 立法规定Medicare向供应商付款每年削减2%，并减少对几种Medicare供应商付款[175] - 公司及合作伙伴可能受联邦和州医疗保健法律约束，违规将受处罚，影响业务和财务状况[176] - FDA等政府机构资金变化会影响其人员招聘和新产品开发商业化，影响公司业务[177] - 产品市场接受度和销售依赖第三方支付方覆盖和报销情况，报销不确定性大，可能影响销售[172] - 公司产品责任保险年度限额为1000万美元，但可能不足以覆盖所有相关费用或损失[179] - 公司面临产品责任诉讼风险，若被起诉可能导致需求下降、声誉受损、临床试验中断等后果[179] - 公司运营受环境、健康、安全等法规约束，若不符合规定或无法获得新物质的EPA许可，业务可能受影响[181] - 战略收购可能面临整合困难、无法实现预期收益等问题，还可能产生重大费用影响经营业绩[182][183][184] - 公司季度和年度经营业绩可能大幅波动，受多种因素影响，若未达预期股价可能大幅下跌[185][186] - 财务会计准则变化、2017年减税与就业法案的不确定性等可能影响公司经营业绩和税务义务[187][189] - 2018年12月22日起美国政府曾有35天停摆，若长期停摆可能影响FDA对公司监管提交文件的及时审查和处理[178] 公司财务指标情况 - 截至2019年12月31日，公司美国联邦和州净运营亏损结转额分别约为3150万美元和1.191亿美元，联邦和加州研发税收抵免结转额分别约为60万美元和2290万美元[191] - 2017年后产生的联邦净运营亏损可无限期结转，2017年后产生的税收损失只能抵消80%的应纳税所得额[192] - 2018年5月，公司发行本金为7.5亿美元的2023年票据，截至2019年12月31日，该票据的总本金仍为7.5亿美元[196][197] - 2019年总营收为120,282千美元，较2018年的251,453千美元减少131,171千美元，降幅52%[224][227] - 2019年特许权使用费收入为46,976千美元，较2018年的128,556千美元减少81,580千美元，降幅63%[224][227] - 2019年材料销售收入为31,489千美元，较2018年的29,123千美元增加2,366千美元，增幅8%[224][227] - 2019年许可费、里程碑及其他收入为41,817千美元，较2018年的93,774千美元减少51,957千美元，降幅55%[224][227] - 2019年持续经营业务收入为629,302千美元，2018年为143,321千美元[224] - 2019年基本每股持续经营业务收入为33.13美元，2018年为6.77美元[224] - 2019年稀释每股持续经营业务收入为31.85美元，2018年为5.96美元[224] - 2019年现金、现金等价物、短期投资、受限现金和投资为1,070,597千美元，2018年为776,445千美元[225] - 2019年营运资金为1,106,643千美元，2018年为788,291千美元[225] - 2019年总资产为1,494,915千美元，2018年为1,260,803千美元[225] 公司股票与股息情况 - 截至2020年2月14日，公司普通股有大约446名登记持有人[211] - 除2007年宣布每股2.50美元现金股息外，公司过去未支付股息，目前预计未来也不支付[212] - 2019年9月董事会批准股票回购计划，可在三年内以不超过5亿美元在公开市场和协商购买公司普通股[213] - 2019年10 - 12月，公司共回购760,928股普通股，平均每股价格107.69美元[215] - 2020年1月1日至2月21日，公司额外回购405,527股，回购计划剩余可购买股票的最高美元价值为2.9亿美元[215] 公司租赁情况 - 截至2019年12月31日，公司在圣地亚哥租赁7,000平方英尺作为总部办公室，租赁到期日为2023年6月[208] - 截至2019年12月31日，公司在埃默里维尔租赁13,000平方英尺作为办公室和实验室，租赁到期日为2021年8月[208] - 截至2019年12月31日，公司在英国剑桥租赁28,000平方英尺作为办公室和实验室，租赁到期日为2026年9月[208] 公司股票回报情况 - 2014 - 2019年，公司股票初始投资100美元的累计回报分别为100.00美元、203.76美元、190.96美元、257.34美元、255.03美元、196.00美元[221] - 2014 - 2019年，纳斯达克综合指数初始投资100美元的累计回报分别为100.00美元、106.96美元、116.45美元、150.96美元、146.67美元、200.49美元[221]

公司业务合作与收购 - 公司与超110家医药和生物技术公司有合作及许可协议，超200个许可项目处于商业化和开发阶段，全球拥有超1200项已授权专利[125] - 公司以1200万美元收购Ab Initio，其抗原技术与OmniAb平台协同[131] 产品销售与疗效 - 2019年第三季度Kyprolis销售额达2.8亿美元，其中安进报告的销售额为2.66亿美元，小野制药报告的日本销售额为1400万美元[131] - 安进的Kyprolis联合用药方案使复发或难治性多发性骨髓瘤患者疾病进展或死亡风险降低37%，单独使用Kyprolis治疗患者的中位无进展生存期为15.8个月[131] 公司人事变动 - 公司宣布任命Sarah Boyce为董事会成员，使董事总数增至9人[133] 其他公司融资情况 - Sermonix Pharmaceuticals完成2600万美元融资，用于其先导研究药物lasofoxifene的2期临床试验[133] - Nucorion Pharmaceuticals完成500万美元B轮融资，支持其治疗乙肝的先导项目NCO - 1010的1期临床开发[133] 营收情况 - 2019年第三季度总营收为2480.8万美元，较2018年第三季度的4566.3万美元下降46%；2019年前三季度总营收为9327.9万美元，较2018年前三季度的1.91863亿美元下降51%[134] - 2019年第三季度总营收为2480万美元，较2018年第三季度的4570万美元减少2080万美元，降幅46%[136] - 2019年前三季度总营收为9330万美元，较2018年同期的1.919亿美元减少9860万美元，降幅51%[137] 特许权使用费率 - Promacta和Kyprolis最高层级特许权使用费率分别为9.4%和3.0%，Evomela固定特许权使用费率为20%[134] 业务出售 - 2019年3月6日公司出售Promacta许可权，此后不再确认相关收入[134] 运营成本和费用 - 2019年第三季度总运营成本和费用为2996.6万美元，占总营收的121%，较2018年第三季度增加770万美元，增幅34%[138][139] - 2019年前三季度总运营成本和费用为8882.1万美元，占总营收的95%，较2018年同期增加2750万美元，增幅45%[138][140] 其他收入（支出）净额 - 2019年第三季度其他收入（支出）净额为 - 1471.3万美元，较2018年第三季度减少7057.7万美元；2019年前三季度为 - 1244.1万美元，较2018年同期减少1.11982亿美元[141] 所得税情况 - 2019年第三季度所得税收益为462万美元，有效税率约为23.2%；2019年前三季度所得税费用为1.68147亿美元，有效税率约为20.9%[145] 现金、等价物和有价证券情况 - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计11亿美元，较去年年底增加3.757亿美元[146] 短期投资情况 - 截至2019年9月30日，公司短期投资为9亿美元[147] 票据本金支付 - 2019年8月15日，公司支付2019年票据剩余本金2630万美元[148] 股票回购计划 - 2019年9月11日，董事会批准一项最高5亿美元的股票回购计划，截至9月30日，剩余4.087亿美元的回购授权[151] 或有对价负债公允价值 - 截至2019年9月30日，公司或有对价负债公允价值为980万美元[152] 办公设施租赁协议 - 公司办公设施租赁协议规定年租金按消费者物价指数变化或固定3.0%比例增长[153] 现金流量情况 - 2019年前9个月，经营活动净现金为-2.1997千万美元，2018年同期为1.61487亿美元[154] - 2019年前9个月，投资活动净现金为5.30097亿美元，2018年同期为-6.98571亿美元[154] - 2019年前9个月，融资活动净现金为-4.01479亿美元，2018年同期为6.7567亿美元[154] 业务出售收入 - 2019年前9个月，公司出售Promacta许可证获得8.27亿美元[154] 普通股回购支出 - 2019年前9个月，公司回购普通股使用3.711亿美元[154] - 2018年前9个月，公司回购普通股使用5270万美元[154] 所得税支付 - 2019年前9个月，公司支付联邦和州预估所得税9380万美元[154] 票据余额还清 - 2019年前9个月，公司还清2019年票据剩余余额2730万美元[154]

公司业务合作与收购情况 - 公司与超110家制药和生物技术公司有合作及许可协议，超200个许可项目处于商业化和开发阶段，全球拥有超1200项已授权专利[115] - 公司以1200万美元现金收购Ab Initio，获得其抗原技术，还可获潜在里程碑和分级特许权使用费[122] - 公司以1200万美元从Novan收购SB206经济权，有权获得7% - 10%分级特许权使用费及最高2000万美元监管和商业里程碑付款[122] - 公司与Cumulus签订全球许可协议，获前期许可费，有资格获得超7600万美元里程碑付款、中高个位数分级特许权使用费及额外费用[122] 公司营收情况 - 2019年Q2公司总营收2498.7万美元，较2018年Q2的9004.3万美元减少6505.6万美元，降幅72%；2019年YTD总营收6847.1万美元，较2018年YTD的1.462亿美元减少7772.9万美元，降幅53%[125] - 2019年Q2特许权使用费收入662.6万美元，较2018年Q2的3139.6万美元减少2477万美元，降幅79%；2019年YTD特许权使用费收入2616.4万美元，较2018年YTD的5221.6万美元减少2605.2万美元，降幅50%[125] - 2019年Q2材料销售收入854.9万美元，较2018年Q2的761.2万美元增加93.7万美元，增幅12%；2019年YTD材料销售收入1750.8万美元，较2018年YTD的1200.3万美元增加550.5万美元，增幅46%[125] - 2019年Q2许可费、里程碑及其他收入981.2万美元，较2018年Q2的5103.5万美元减少4122.3万美元，降幅81%；2019年YTD许可费、里程碑及其他收入2479.9万美元，较2018年YTD的8198.1万美元减少5718.2万美元，降幅70%[125] - 2019年Q2总营收为2500万美元，较2018年Q2的9000万美元减少6500万美元，降幅72%[128] - 2019年前半年总营收为6850万美元，较2018年同期的1.462亿美元减少7770万美元，降幅53%[129] 特许权使用费率情况 - Promacta和Kyprolis特许权使用费率最高分别为9.4%和3.0%，Evomela固定特许权使用费率为20%，2019年3月6日后公司不再确认Promacta相关收入[126] 项目融资情况 - Nucorion Pharmaceuticals完成500万美元B轮优先股融资，支持其利用公司LTP Platform™技术的NCO - 1010项目在美国进行1期临床开发[125] 运营成本和费用情况 - 2019年Q2总运营成本和费用为2911.7万美元，占总营收的117%，较2018年Q2增加920万美元，增幅47%[130][131] - 2019年前半年总运营成本和费用为5885.5万美元，占总营收的86%，较2018年同期增加1990万美元，增幅51%[130][132] 公司资金及投资情况 - 截至2019年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计14亿美元，较去年年底增加6.186亿美元[140] - 截至2019年6月30日，公司短期投资为11亿美元[141] 公司债务情况 - 2014年8月发行的2.45亿美元2019年票据，截至2019年6月30日，尚有2730万美元本金未偿还[142] - 2018年5月发行的7.5亿美元2023年票据，截至2019年6月30日不可转换[143] 公司普通股回购情况 - 截至2019年6月30日，公司有9000万美元的普通股回购授权可用，截至8月7日，剩余约3790万美元[144] 公司或有对价负债情况 - 截至2019年6月30日，公司与先前收购相关的或有对价负债公允价值为1310万美元[145] 公司现金流量情况 - 2019年前6个月经营活动净现金为-1580万美元，2018年同期为1.34405亿美元[148] - 2019年前6个月投资活动净现金为3.6058亿美元，2018年同期为-6.20319亿美元[148] - 2019年前6个月融资活动净现金为-1.90167亿美元，2018年同期为6.16753亿美元[148] 公司资金使用情况 - 2019年截至6月30日的6个月，公司出售Promacta获得8.27亿美元[148] - 2019年截至6月30日的6个月，公司回购普通股使用1.899亿美元[148] - 2019年截至6月30日的6个月，公司支付联邦和州预估所得税6970万美元[148] - 2019年截至6月30日的6个月，公司购买Novan经济权利支付1200万美元[148] - 2018年截至6月30日的6个月，公司回购普通股使用5270万美元[148] 公司会计政策和估计情况 - 与2018年年报相比，公司关键会计政策和估计除采用会计准则更新外无重大变化[149] 公司市场风险情况 - 与2018年年报披露相比，2019年截至6月30日的3个月和6个月市场风险无重大变化[150]

业务出售与特许权相关 - 2019年3月公司以8.27亿美元现金将Promacta出售给Royalty Pharma，3月6日起不再从Promacta销售中获得特许权使用费[108] - Promacta和Kyprolis特许权使用费率最高分别为9.4%和3.0%，Evomela为固定20%[117] 业务线产品销售数据 - 2019年第一季度，Amgen的Kyprolis净销售额为2.45亿美元，较2018年同期增加2300万美元，增幅10%[109] 公司总营收及各收入类型变化 - 2019年第一季度公司总营收为4348.4万美元，较2018年第一季度的5615.7万美元减少1267.3万美元，降幅23%，其中特许权使用费收入1953.8万美元，减少128.2万美元，降幅6%；材料销售895.9万美元，增加456.8万美元，增幅104%；许可费、里程碑和其他收入1498.7万美元，减少1595.9万美元，降幅52%[117] 投资与融资相关 - 公司对Dianomi Therapeutics投资300万美元，可获2%或3%分级特许权使用费及100万美元股权可转换贷款[113] - Seelos Therapeutics完成反向合并后公开上市，私募融资1800万美元；CStone Pharmaceuticals在港交所上市，股权融资2.66亿美元[113] 里程碑付款 - 公司因Sage Therapeutics的ZULRESSO获批获300万美元里程碑付款[114] 运营成本和费用 - 2019年第一季度公司总运营成本和费用为2973.8万美元，占总营收68%，较2018年第一季度的1911.6万美元（占比34%）增加1062.2万美元，增幅56%[120] 其他净费用 - 2019年第一季度其他净费用为1617万美元，较2018年第一季度的1827.1万美元减少210.1万美元[121] 利息收入与费用 - 利息收入增加主要因2018年5月22日的2023年票据融资和2019年3月Promacta许可权出售所得增加了短期投资余额[122] - 2019年第一季度利息费用包含0.75%票息现金利息费用及2019年和2023年票据折价的非现金增值，较上期增加主要因2018年5月发行2023年票据[123] 其他费用净额变化原因 - 2019年第一季度其他费用净额增加，主要因260万美元股权投资未实现收益、基于管理层估计水晶收购相关或有负债公允价值减少150万美元，部分被Metabasis收购相关或有负债公允价值增加290万美元抵消[124] 所得税费用 - 2019年第一季度和2018年第一季度所得税费用分别为176376千美元和10033千美元，有效税率分别约为20.9%和18.1%[125] 现金、现金等价物和有价证券 - 截至2019年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券共计15亿美元，较去年增加7.276亿美元[127] 短期投资 - 截至2019年3月31日，公司短期投资为13亿美元，包括美国国债、投资级公司债券和定期存单[128] 票据发行与偿还 - 2014年8月发行2.45亿美元2019年票据，2018年2.177亿美元本金已转换，截至2019年3月31日，2730万美元本金未偿还[129] - 2018年5月发行7.5亿美元2023年票据，4970万美元用于回购26万股普通股，截至2019年3月31日不可转换[130] 普通股回购授权 - 2018年9月董事会授权回购至多2亿美元普通股，2019年1月增加1.5亿美元，截至2019年3月31日，1.24亿美元授权仍可用[131] 或有对价负债 - 截至2019年3月31日，公司因先前收购产生的或有对价负债公允价值为1360万美元，将在未来结算[132] 现金流量 - 2019年第一季度经营活动提供净现金45258千美元，投资活动提供94777千美元，融资活动使用152576千美元[136]

产品专利到期情况 - Promacta美国最晚到期专利原预计2027年到期，因儿科研究额外获得6个月排他期，最晚至2028年到期[129] - Promacta美国专利7,160,870到期日为2022年11月20日，对应欧盟专利1,864,981到期日为2021年5月24日[130] - Promacta美国专利8,052,993到期日为2027年8月1日，对应欧盟专利2,152,237到期日为2027年8月1日[132] - Kyprolis美国最晚到期专利预计2029年到期，Ligand公司关于其Captisol成分的专利预计2033年到期[133] - Kyprolis美国专利7,232,818到期日为2025年4月14日，对应欧盟专利1,745,064到期日为2025年4月14日[135] - Kyprolis美国专利9,493,582到期日为2023年2月27日，对应欧盟专利2,796,134到期日为2029年10月21日[135] - 公司拥有Captisol相关专利，最晚到期的美国专利9,493,582将于2033年2月27日到期[137] - 公司在30个国家获得OmniAb抗体和方法的专利保护，有56项专利申请在24个国家待审批，专利和申请预计在2028 - 2034年到期[140] - 2018年10月收购Vernalis，获得超8个全额资助项目，其有超350项已授权专利和超35项待审批申请，覆盖超60个国家[143] 业务竞争情况 - 公司Captisol业务可能面临其他类似环糊精辅料供应商或旨在提高API溶解度或稳定性技术的竞争[124] - 公司OmniAb抗体技术面临其他可用于抗体药物发现的转基因动物系统供应商的竞争[124] 监管与政策情况 - 制药产品的研发、制造和营销受美国及其他国家众多政府当局监管，不遵守规定可能导致延误、暂停批准及制裁[126] - 公司政策是申请专利保护对业务发展重要的技术、发明及改进，也依赖商业秘密等维持竞争地位[127] 员工情况 - 截至2019年2月12日，公司有116名全职员工，其中87人直接参与科研活动[144] 投资情况 - 截至2018年12月31日，投资组合中可供出售权益证券投资6.012亿美元，Viking普通股投资4620万美元[267] 票据与交易情况 - 2019年票据最低现金支付额2.45亿美元，2018年收到2.177亿美元转换通知并已结算，为减少稀释，进行了覆盖3264643股的可转债套期保值和认股权证交易，认股权证行使价约125.08美元/股[268] 风险情况 - 公司因许可和业务运营，包括收购Vernalis，面临外汇风险，收入受汇率变化影响，购买Captisol的单价含外汇风险调整因素，汇率立即变动10%对财务无重大影响，未进行外汇套期保值[269][270] - 公司面临利率上升风险，利率成本增加10%对财务无重大影响[271]