公司业务合作与项目情况 - 公司与超140家药企有合作和许可协议，超400个项目处于商业化、开发或研究阶段，全球拥有超1600项已授权专利[105] - OmniAb平台有超55个合作伙伴可使用其抗体，超250个项目在积极开发或商业化，截至2022年3月31日有25个处于临床或商业阶段的抗体[113] OmniAb业务剥离交易情况 - 2022年下半年公司预计完成OmniAb业务剥离交易，交易完成后Avista将向合并后公司投资至多1.15亿美元，公司将出资1500万美元，合并后公司初始预估值为8.5亿美元[110] 公司产品研发进展 - 2022年3月Travere Therapeutics向FDA提交sparsentan用于IgA肾病的新药申请，计划年中提交用于局灶节段性肾小球硬化症的申请及欧洲营销授权申请[116] - 2022年4月Merck的V116获FDA突破性疗法认定，计划2022年启动3期临床试验[117] 公司营收情况 - 2022年第一季度公司总营收4569.3万美元，较2021年第一季度的5515万美元减少945.7万美元，降幅17% [120] - 2022年第一季度非新冠相关Captisol销售额增加500万美元，新冠相关Captisol销售额减少2410万美元，特许权使用费和合同收入增加[120] - 2022年第一季度Ligand核心业务和OmniAb业务营收分别为3650万美元和920万美元，2021年第一季度分别为4660万美元和860万美元[121] 产品特许权使用费率及收入情况 - Kyprolis特许权使用费率最高为3%，Evomela为20%，Teriparatide注射剂为25%-40%，Rylaze为3%-5% [122] - 2022年第一季度Kyprolis、Evomela、Teriparatide注射剂、Rylaze和其他产品特许权收入分别为460万美元、270万美元、290万美元、160万美元和190万美元[124] 公司运营成本和费用情况 - 2022年第一季度总运营成本和费用为5499.9万美元，占收入的120%，较2021年第一季度增加460万美元，增幅9%[125] - 2022年第一季度Captisol成本为469.9万美元，低于2021年第一季度的815.3万美元，主要因Captisol销售额下降[125][126] - 2022年第一季度研发费用为2030.7万美元，高于2021年第一季度的1787.9万美元，主要因Icagen、Crystal和Pfenex的研发活动增加[125][128] - 2022年第一季度一般及行政费用为1818万美元，高于2021年第一季度的1261.7万美元，主要因产生480万美元的OmniAb分拆相关交易成本[125][129] 公司投资收益、利息费用及其他收入情况 - 2022年第一季度短期投资收益为亏损1287.7万美元，2021年第一季度为收益1306.1万美元，主要因Viking普通股公允价值变动[131] - 2022年第一季度利息费用为78.9万美元，低于2021年第一季度的583.1万美元，主要因采用ASU 2020 - 06及平均债务余额降低[131][133] - 2022年第一季度其他收入（费用）净额为269.8万美元，较2021年第一季度增加920万美元，主要因债务清偿收益和CVRs公允价值调整收益[131][134] 公司资金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计2.04亿美元，较去年年底减少1.371亿美元[136] - 2022年第一季度公司回购了1.658亿美元本金的2023年票据，支付现金1.637亿美元，回购后剩余本金1.775亿美元[139][142] - 2022年第一季度经营活动提供净现金5201.1万美元，投资活动提供净现金1.13881亿美元，融资活动使用净现金1.70421亿美元[142]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收4570万美元 [13] - 版税收入从去年的710万美元增长93%至1370万美元 [13] - 总Captisol销售额为1210万美元，去年同期为3130万美元；核心Captisol销售额从2021年第一季度的130万美元增至2022年第一季度的620万美元 [14][15] - 2022年第一季度合同收入为1990万美元，去年同期为1680万美元 [16] - 2022年第一季度GAAP每股收益为亏损0.91美元；调整后摊薄每股收益为0.76美元，2021年第一季度为1.41美元；若剔除Captisol新冠相关销售，2022年第一季度调整后摊薄每股收益为0.58美元，2021年第一季度为0.14美元 [16] - 本季度以1.637亿美元现金回购了1.658亿美元本金的可转换票据；截至2022年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资2.04亿美元 [16] - 重申2022年合并业务的收入展望，预计版税在5500万 - 6000万美元之间，Captisol材料销售在4000万 - 5000万美元之间（其中核心Captisol销售约1700万 - 1900万美元，其余为新冠相关Captisol销售），合同收入在5200万 - 6200万美元之间；预计其中3500万 - 4500万美元归因于OmniAb业务 [17] - 引入2022年全年盈利指引，剔除OmniAb和新冠相关Captisol后，Ligand收入预计在9000万 - 1亿美元之间，调整后摊薄每股收益在1.50 - 1.80美元之间；预计新冠相关Captisol和OmniAb 2022年合并收益约为每股0.20 - 0.40美元；全年合并报告调整后摊薄每股收益预计在1.70 - 2.20美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 版税业务 - 主要产品均推动版税收入增长，使用Pelican表达技术的项目贡献显著，包括Rylaze、Teriparatide和PNEUMOSIL；第一季度Teriparatide版税收入近300万美元，Rylaze版税收入约160万美元，PNEUMOSIL版税收入近100万美元 [13][21] Captisol业务 - 总销售额下降是由于新冠相关销售较2021年减少，核心Captisol销售同比增长 [14][15] 合同业务 - 2022年第一季度合同收入同比增长 [16] OmniAb业务 - 预计2022年该业务收入3500万 - 4500万美元，主要在合同收入线 [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年下半年完成将OmniAb分拆为独立上市公司的工作，分拆后Ligand将专注于围绕研发工具开展业务，推动许可交易和合作，利用强大的研发传统，拥有广泛且不断增长的合作伙伴项目组合，注重财务增长，分享其他公司开发和商业化的优质药品的经济效益，并保持精简的成本结构 [6][7] - 公司支持瑞德西韦生产是疫情带来的重要机遇，但未来不应将其作为评估公司价值的因素，公司将不再对瑞德西韦用Captisol销售提供超出已提供范围的指引，并在财务报告中区分Captisol用于瑞德西韦和其他核心销售的情况，以帮助投资者关注业务核心驱动因素 [8][9] - OmniAb发现平台为合作伙伴提供多样化抗体库和先进的高通量筛选技术，以发现下一代疗法；平台核心是专有转基因动物的生物智能，目前有超55个合作伙伴可获取OmniAb衍生抗体，超250个项目正在积极开发，过去12个月新增大量新项目，合作伙伴已完成或正在进行超100项临床试验，涉及肿瘤学、炎症、代谢疾病和免疫学等领域；公司将继续投资技术，扩大其应用范围，并开发多种抗体发现工作流程，以满足合作伙伴需求 [21][22] - 在肺炎球菌疫苗市场，默克利用公司CRM - 197疫苗载体蛋白的V116获得FDA突破性疗法认定，计划于2022年启动3期临床试验，与VAXNEUVANCE共同构成默克肺炎球菌疫苗业务，主要与辉瑞竞争 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前是投资Ligand的好时机，分拆后投资者将拥有两家公司的投资机会，一家是专注的领先抗体发现业务公司，另一家是围绕有价值的制药合同和各种专有技术构建的财务增长型公司 [10] - 预计2022年公司将实现稳定的收入增长和良好的现金流；2023年，剔除OmniAb和新冠相关Captisol销售后，Ligand的营收增长将超过15%，核心业务调整后收益将增长超50% [10] - 公司认为OmniAb业务有望持续增长，不断增加的新合作伙伴和项目证明了其技术的价值 [22] 其他重要信息 - 公司与吉利德等合作支持瑞德西韦生产，Captisol产量达到典型年产量的约10倍，为应对疫情做出了科学和运营方面的贡献 [8] - 公司合作伙伴Travere Therapeutics宣布为sparsentan治疗IGA肾病向FDA提交新药申请（NDA）以寻求加速批准，还计划为局灶节段性肾小球硬化症（FSGS）提交NDA以寻求加速批准，并将于今年年中在欧洲提交包含IGA肾病和FSGS的上市许可申请（MAA）；公司将因NDA提交获得600万美元里程碑付款，因MAA提交获得200万美元里程碑付款，若sparsentan获批并商业化，公司还将获得全球销售额9%的版税 [11] - 4月，默克宣布FDA授予利用公司Pelican表达技术平台生产的CRM - 197疫苗载体蛋白的21价肺炎球菌疫苗V116突破性疗法认定，默克计划于2022年启动V116的3期临床试验 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于KYPROLIS，询问Captisol情况以及BeiGene近期获批后在中国的潜在机会大小 - KYPROLIS于2012年在美国获批，目前通过安进在美国、欧洲销售，小野是日本合作伙伴，BeiGene于第一季度在中国推出该产品；该产品年利润曾达12亿美元，此前销售因疫情相关的肿瘤治疗门诊就诊量下降而停滞，目前增长正在回升，日本市场过去两个季度表现强劲，安进第一季度报告良好，但尚不清楚BeiGene第一季度情况；公司估计中国市场年销售额至少1亿美元，可能在2亿 - 4亿美元之间，但目前还太早，需观察几个季度的运营数据 [27] 问题2: KYPROLIS未来三到五年的潜在市场规模 - 目前还太早，需等待第一季度及更多趋势数据，以及BeiGene的财务表现信息；该产品是优质资产和良好的版税来源，预计将为Ligand带来良好的现金流 [28] 问题3: sparsentan的潜在市场规模，尤其是五年以上的展望 - 几年前合作伙伴描述其美国市场规模可达5亿 - 10亿美元，也有低至2亿美元的预测；IGA肾病患者约10万人，FSGS患者约3万 - 4万人，IGA肾病市场机会更大；预计明年推出该产品，第三方研究的共识数据显示潜在市场规模在数亿美元范围 [30][31] 问题4: 确认2023年RemainCo的增长目标是否为指引 - 公司对业务发展感到兴奋，随着分拆推进，RemainCo处于有利地位；目前给出的数字还处于早期阶段，公司对营收和盈利增长充满信心，随着季度推进将提供更具体信息 [33] 问题5: 从公司合作伙伴处听到的关于融资的情况，以及对于小型合作伙伴，公司是否有投资机会 - 生物制药行业融资市场困难，许多公司股价低于现金水平或融资困难，这些公司寻求与Ligand合作或融资，为公司提供了广泛的机会；公司大多数合作伙伴在关键价值驱动事件前资金充足，部分小型合作伙伴存在公司投资并获取经济回报的机会，公司对此感到兴奋，预计未来6 - 12个月市场会逐渐明朗 [36][37]

财务数据关键指标变化 - 2021年总营收2.77133亿美元，较2020年的1.86419亿美元增长9071.4万美元，增幅49%，其中特许权使用费、Captisol销售额和合同收入分别增长45%、49%和50%[272] - 2021年总运营成本和费用为1.98238亿美元，较2020年的1.77688亿美元增加2055万美元，增幅12%，其中Captisol成本和无形资产摊销分别增长104%和101%[275] - 2021年研发费用为6901.2万美元，较2020年的5939.2万美元增加962万美元，增幅16%，主要因2020年收购Icagen和Pfenex[275][277] - 2021年其他收入（支出）净额为 - 3159.7万美元，较2020年的 - 3638.3万美元增加478.6万美元，增幅13%，其中短期投资收益（损失）波动主要受Viking普通股公允价值变化影响[280] - 2021年所得税收益为984万美元，较2020年的755.3万美元增加228.7万美元，增幅30%，有效税率为 - 21%，2020年为72%[283] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资约为3.411亿美元，较去年减少7010万美元[285] - 2021年经营活动提供净现金7879.8万美元，投资活动提供净现金3052.3万美元，融资活动使用净现金1.37761亿美元[294] - 2020年经营活动提供净现金5458.6万美元，投资活动提供净现金2.31648亿美元，融资活动使用净现金3.10545亿美元[294] - 2019年经营活动使用净现金2933.6万美元，投资活动提供净现金4.66918亿美元，融资活动使用净现金4.85172亿美元[294] 业务线数据关键指标变化 - 2021年特许权使用费收入增加主要因Evomela和Kryprolis销售额增加以及使用Pelican平台的药物销售带来额外特许权使用费[272] - 2021年Captisol销售额增加主要因向Gilead发货用于生产Veklury（瑞德西韦）[272] 票据回购情况 - 2021年公司回购了1.52亿美元本金的2023年票据，支付现金1.56亿美元，包括应计利息30万美元，截至2021年12月31日，2023年票据仍有3.433亿美元本金未偿还[282][288] - 2022年2月，公司额外回购了1.255亿美元本金的2023年票据，支付现金1.239亿美元，包括应计利息30万美元[288] 股票回购计划 - 2018年9月董事会授权最高2亿美元回购普通股，2019年1月增加1.5亿美元，3.5亿美元回购计划在2019年第三季度全部使用[290] - 2019年9月11日董事会批准最高5亿美元的股票回购计划，截至2021年12月31日，仍有2.488亿美元的普通股回购授权可用[291] 收购相关情况 - 2020年4月1日收购Icagen核心资产，总现金对价1510万美元，或有earn - out付款最高2500万美元，截至2021年12月31日或有对价负债公允价值为740万美元[310] - 2020年10月1日收购Pfenex，购买价格4.651亿美元，CVR付款最高7780万美元，截至2021年12月31日CVR负债公允价值降至零[311] - 截至2021年12月31日，与收购相关的或有对价负债公允价值为1110万美元[292] 股份支付相关 - 公司产生与受限股票、员工购股计划和股票期权相关的股份支付费用[315] - 受限股票公允价值按授予日公司普通股收盘价确定，股份支付费用按直线法在必要服务期内确认[317] - 员工购股计划和授予的股票期权的公允价值用布莱克 - 斯科尔斯 - 默顿期权定价模型估计，预期股息收益率为0%[318] - 授予员工的期权通常在授予日六个月周年时归属1/8，此后42个月每月归属1/48；授予员工的受限股票单位和绩效股票单位在三年内归属[319] 投资组合情况 - 2021年12月31日，公司投资组合中可供出售证券投资为3.216亿美元，其中对Viking普通股和认股权证的投资为3090万美元[322] 票据相关情况 - 截至2021年12月31日，2023年票据的“假设转换价值”未超过本金金额[323] 风险相关情况 - 公司通过许可和业务运营面临外汇风险，特许权使用费收入受汇率变化影响[323][324] - 公司从Hovione购买Captisol，支付以美元计价，外汇汇率立即变动10%对财务状况、经营成果或现金流无重大影响[325] - 公司投资组合面临利率风险，假设利率各期限不利变动100个基点，不会对投资组合的公允价值产生重大影响[326] - 公司通过日常运营和融资活动管理利率和股票价格的市场风险暴露[321] 其他财务事项 - 2019年公司出售Promacta许可证获得8.27亿美元，回购普通股花费4.53亿美元，支付联邦和州预估所得税1.038亿美元等[296] - 截至2021年12月31日，Capitsol采购总义务为4090万美元，其中2400万美元预计在一年内支付，其余预计在1 - 3年内支付[289]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总营收2.771亿美元，较2020年的1.864亿美元增长49% [28] - 2021年全年调整后摊薄每股收益6.42美元，较2020年的4.55美元增长41% [29] - 2021年经营活动产生的现金超过7500万美元，年末现金、现金等价物和短期投资约3.41亿美元 [29] - 2021年第四季度总营收7250万美元，高于去年同期的7000万美元 [25] - 2021年第四季度特许权使用费收入1760万美元，较去年同期的1100万美元增长59% [25] - 2021年第四季度Captisol销售额3540万美元，低于去年同期的4100万美元 [27] - 2021年第四季度合同收入1950万美元，高于去年同期的1800万美元 [27] - 2021年第四季度GAAP每股亏损0.30美元，调整后摊薄每股收益1.80美元，高于2020年第四季度的1.62美元 [27] - 预计2022年特许权使用费在5500万 - 6000万美元之间，材料销售在4000万 - 5000万美元之间，合同收入在5200万 - 6200万美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 特许权使用费业务 - 2021年第四季度特许权使用费收入增长主要来自KYPROLIS、EVOMELA、Teriparatide、PNEUMOSIL和Rylaze五个主要项目 [25] - Rylaze在2021年7月推出，首季度销售额超2000万美元，预计年销售额超2亿美元 [35][36] - Pneumosil和Teriparatide在2021年第四季度为特许权使用费收入贡献超300万美元 [37] Captisol业务 - 2021年第四季度Captisol销售额下降，主要因COVID - 19治疗用Captisol销售减少 [27] OmniAb业务 - 2021年OmniAb业务营收约3480万美元 [28] - 目前有超55个合作伙伴可使用OmniAb衍生抗体，超250个项目正在积极开发或商业化 [42] - 活跃临床或商业阶段的OmniAb衍生抗体数量从约一年前的16个增至25个，增长超50% [43] - 合作伙伴正在进行或已完成超100项临床试验以开发OmniAb衍生抗体 [44] - 合作伙伴已提交超60项以OmniAb衍生抗体为发明的专利申请 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年抗体行业收入超1800亿美元，预计未来几年将增长至超2350亿美元 [58] - VAXNEUVANCE所属的肺炎球菌疫苗市场规模达60亿美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将Ligand拆分为两家独立上市公司，通过直接分拆OmniAb 100%股权给Ligand股东实现，预计在2022年第二季度完成 [15][17] - 分拆后Ligand将继续评估增加新技术平台、有意义的合作伙伴项目以及补充现有技术平台的交易，OmniAb预计主要专注于抗体发现领域的交易 [33] - OmniAb上市后将专注于合作管道开发扩展和推进、扩大平台覆盖范围、技术增强、投资新转基因动物以及完成运营计划等五个方面 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司在财务和运营方面表现强劲，业务处于特殊转折点，有更多合作伙伴、更多开发项目和更多业务多样性，财务势头良好 [7][9] - 分拆公司将为合作伙伴和股东创造更大价值，两家公司都有良好的发展前景 [10][20] - 尽管医疗保健和制药生物技术股疲软可能导致小型公司资金紧张，但公司多数资产与资金雄厚的公司合作，不受资本市场环境变化影响，且可能创造投资机会 [81][82][84] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标，相关风险因素和其他事项信息可在收益新闻稿和向SEC的定期文件中找到 [4] - 公司将在分拆时更具体地划分两家公司的费用，并提供2022年盈利展望 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: OmniAb分拆的资本结构以及业务模式是否会改变 - 分拆后OmniAb将获得Ligand提供的7000万美元现金，无债务，业务将专注于平台的智能扩展，扩大现有和新增合作伙伴关系 [59][57][58] 问题2: 公司制造能力能否满足Kyprolis和remdesivir需求以及如何应对供应链问题 - 公司为Captisol建立了灵活的供应链，增加了干燥站点，具有智能冗余，能根据需求调整生产，应对疫情变化 [61][64] 问题3: OmniAb分拆对Ligand核心业务的稀释或增值影响以及2022年remdesivir材料销售预期 - 目前还在确定两家公司的费用情况，对Ligand历史财务的影响不大；根据Gilead的指导，2022年Veklury相关Captisol销售预计不多且主要在第一季度 [67][69] 问题4: Kyprolis本季度表现以及对其预期、Rylaze达到2亿美元目标的时间、teriparatide生物等效性目标情况 - 本季度Kyprolis表现正常，未包含中国市场数据，预计中国市场将是增长重点；Rylaze根据处方趋势有望在今年接近目标；Alvogen已向FDA提交teriparatide生物等效性补充数据，预计未来几个月有结果 [73][74][76] 问题5: 医疗保健和制药生物技术股疲软对公司的影响以及是否有投资机会 - 公司多数资产与资金雄厚的公司合作，不受资本市场环境变化影响；市场资金紧缩时，公司可通过多种方式参与投资，创造机会 [81][82][84] 问题6: 分拆后Ligand增加技术平台的兴趣、2022年产品毛利率方向、OmniAb与Icogen的协同作用 - 分拆后Ligand业务模式基本不变，将继续寻找收购机会，重点不在抗体投资；2022年产品毛利率将略低于历史水平，现金流可能更好；Icogen在离子通道和转运体方面的能力与OmniAb的转基因动物和筛选技术相结合，具有广泛治疗应用和价值 [88][90][92] 问题7: 回顾Phoenix收购，旗下产品表现以及PNEUMOSIL的推出曲线预期 - Phoenix收购的产品表现良好，Rylaze首季度表现出色，teriparatide和PNEUMOSIL进展顺利，VAXNEUVANCE获批进度符合或超预期；PNEUMOSIL受政府和团体采购合同影响，目前表现良好，预计2022年延续趋势 [97][98][100]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收6480万美元，较去年同期的4180万美元增长55% [21] - 特许权使用费收入从去年同期的900万美元增长74%至1560万美元，主要来自KYPROLIS和EVOMELA的特许权使用费 [21] - Captisol销售额为3510万美元，较去年同期的2340万美元增长50%，超过内部预期 [22] - 2021年第三季度合同收入为1410万美元，去年同期为950万美元，2021年该季度包括来自Pelican的重大贡献，Rylaze和VAXNEUVANCE的批准和发布里程碑共计获得700万美元 [22] - 2021年第三季度GAAP每股收益为0.80美元，调整后摊薄每股收益为1.58美元，去年为1.04美元，增长52% [22] - 季度末现金、现金等价物和短期投资约为3.23亿美元 [22] - 重申2021年营收和调整后摊薄每股收益指引，预计全年总营收在2.65亿 - 2.75亿美元之间，调整后摊薄每股收益在5.80 - 6.05美元之间 [23] - 第四季度预计营收6000万 - 7000万美元，其中特许权使用费预计比去年同期增长超30%，合同收入预计为700万 - 1000万美元，其余收入预计来自Captisol销售 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许权使用费业务：第三季度KYPROLIS和EVOMELA特许权使用费创历史新高，且增长势头将延续至第四季度和明年；Pelican表达技术支持的多个项目也有贡献，如Jazz的Rylaze、印度血清研究所的PNEUMOSIL和Alvogen的Teriparatide [6][21] - Captisol业务：第三季度销售额增长50%，超出内部预期 [22] - 合同业务：2021年第三季度合同收入增长，主要来自Pelican的Rylaze和VAXNEUVANCE的批准和发布里程碑 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：KYPROLIS获中国批准，预计北京的推出将推动其进一步增长；EVOMELA在中国市场表现良好，为公司盈利做出重要贡献 [7][8] - 美国市场：Jazz的Rylaze在美国推出，首季度净销售额达2100万美元，获积极反馈；Merck的VAXNEUVANCE获FDA批准，CDC的ACIP一致投票临时推荐其与Pneumovax 23联用作为成人肺炎球菌疫苗选项 [30][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将Ligand拆分为两家独立的上市公司，核心特许权使用费业务和OmniAb业务将分别运营，以更好地为合作伙伴和股东创造价值 [12][16] - 公司在抗体研发领域取得显著进展，OmniAb平台已成为行业领先技术平台，未来将独立上市，有望吸引更多投资并解锁价值 [14][25] - 公司拥有Pelican表达技术和OmniAb等多种技术平台，这些技术得到合作伙伴认可，且专利组合不断增长，有助于公司在制药行业保持竞争力 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度财务和运营表现非常满意，多个合作伙伴产品取得成功，预计将推动未来特许权使用费收入增长 [5][6] - 公司认为当前是拆分业务的合适时机，特许权使用费业务和OmniAb业务均处于良好发展态势，拆分后两家公司将更专注于各自业务，为股东创造更大价值 [12][17] - 公司对OmniAb的未来前景充满信心，预计将有更多抗体药物获批，为公司带来更多收入 [35][44] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标，相关指标与最接近的GAAP财务指标的对账可在今日发布的财报中找到 [3] - 公司与中国资源双鹤就vPro技术达成合作，用于COVID - 19抗病毒口服治疗，但该项目处于临床前阶段，具体进入临床时间不确定 [60] 问答环节所有提问和回答 问题：OmniAb拆分决策的时机和估值情况 - 决策时机是基于公司整体业务成功，特许权使用费业务和OmniAb业务均表现出色，拆分后可通过专注团队进行研发投资和资本分配，为投资者创造更大价值 [50][51][53] - 关于估值，公司无法提供具体评论，但认为拆分后新业务有机会进行更多投资，长期价值将更显著 [54] 问题：第四季度业绩指引未提高的原因 - 公司核心业务表现出色，但由于与Remdesivir相关的Captisol销售情况不确定，部分销售可能会延续到明年，所以未改变本季度指引 [56][57] 问题：COVID - 19药丸进入临床的时间及vPro技术未来授权潜力 - vPro技术相关的COVID - 19抗病毒口服治疗项目处于临床前阶段，难以确定进入临床的具体时间 [60] - 公司谨慎对待授权交易承诺，有更多与vPro及相关技术的数据集将在ASLD会议上公布，该平台在其他活性成分上有应用潜力 [61] 问题：Remdesivir早期样本请求的后续情况 - 公司收到了更多授权和研究采样的咨询，但目前专注于主要价值驱动因素，未在财报电话会议上跟踪这些情况 [64] 问题：OmniAb IPO的时间线及其他可选方案 - 公司目前认为最佳路径是通过传统IPO后进行分拆，成为两家独立上市公司，但未最终确定，若情况变化会保持开放态度 [68][69][70] - 预计未来几个月提交S1文件，明年完成交易，但未承诺具体时间 [70] 问题：OmniAb近期运营支出的投入方向 - 公司通过收购相邻技术和内部投资来发展OmniAb业务，持续投入以保持技术前沿性，并促进技术在不同业务环节的整合，吸引更多合作伙伴使用技术，推动业务增长 [71][72][73] 问题：Captisol进入2022年的销售预期 - 公司对Captisol的展望不变，将专注于核心业务，为60 - 70个购买Captisol用于其他产品临床使用的客户提供服务，预计与Gilead的合作贡献将减少 [76][77] 问题：第三季度特许权使用费大幅增长的额外贡献来源 - 除KYPROLIS和EVOMELA外，本季度最大贡献来自Alvogen的Teriparatide，以及印度血清研究所和Jazz的Rylaze项目 [78][79] 问题：Teriparatide在2022年获得PE评级的可能性 - 公司预计今年不会获得PE评级，合作伙伴Alvogen正在与FDA沟通并进行额外测试，预计近期提交相关工作，但无典型的PDUFA时间表，公司将持续关注 [80][81]

公司业务合作与项目情况 - 公司与超130家医药和生物技术公司有合作及许可协议，超300个项目处于商业化、开发或研究阶段，全球拥有超1400项已授权专利[123] - 截至2021年9月30日，19种不同的OmniAb衍生抗体已在约84项正在进行或已完成的临床试验中进行研究[128] - OmniAb衍生的sugemalimab用于治疗IV期非小细胞肺癌患者的估计2年总生存率近50%，其新药申请已获中国国家药监局受理并正在审核中[130] - 2021年第三季度公司与Pierre Fabre达成OmniAb许可协议[134] - Travere Therapeutics的sparsentan治疗IgA肾病36周后蛋白尿较基线有统计学意义的平均降低，超过活性对照药厄贝沙坦降幅的三倍（p<0.0001）[140] 公司营收数据变化 - 2021年Q3公司总营收6.4835亿美元，较2020年Q3的4.1848亿美元增长2.2987亿美元，增幅55%；2021年前三季度总营收20.466亿美元，较2020年前三季度的11.6429亿美元增长8.8231亿美元，增幅76%[144] - Q3 2021总营收为6480万美元，较Q3 2020的4180万美元增加2300万美元，增幅55%[146] - YTD 2021总营收为2.047亿美元，较YTD 2020的1.164亿美元增加8820万美元，增幅76%[147] 各业务线收入数据变化 - 2021年Q3特许权使用费收入1.5648亿美元，较2020年Q3的9005万美元增长6643万美元，增幅74%；2021年前三季度特许权使用费收入3.1376亿美元，较2020年前三季度的2.2751亿美元增长8625万美元，增幅38%[144] - 2021年Q3 Captisol材料销售收入3.5093亿美元，较2020年Q3的2.3389亿美元增长1.1704亿美元，增幅50%；2021年前三季度Captisol材料销售收入12.8875亿美元，较2020年前三季度的6.8966亿美元增长5.9909亿美元，增幅87%[144] - 2021年Q3合同收入1.4094亿美元，较2020年Q3的9454万美元增长4640万美元，增幅49%；2021年前三季度合同收入4.4409亿美元，较2020年前三季度的2.4712亿美元增长1.9697亿美元，增幅80%[144] 特许权使用费率情况 - Kyprolis特许权使用费率采用分级结构，最高为3.0%，Evomela固定特许权使用费率为20%[144] 运营成本和费用数据变化 - Q3 2021总运营成本和费用为4912.9万美元，较Q3 2020增加1100万美元，增幅29%[148][149] - YTD 2021总运营成本和费用为1.38499亿美元，较YTD 2020增加3670万美元，增幅36%[148][154] Captisol成本占比情况 - Q3 2021 Captisol成本占Captisol收入的比例为33%，高于Q3 2020的27%[150] - YTD 2021 Captisol成本占Captisol收入的比例为39%，高于YTD 2020的27%[155] 票据回购情况 - 截至2021年9月30日的九个月，公司以1.56亿美元现金回购了2023年票据本金1.52亿美元，包括应计利息30万美元[161][164] - 2018年5月，公司发行了总计7.5亿美元的2023年票据，并用4970万美元回购了26万股普通股[171] - 2021年前九个月，公司以1.56亿美元现金回购了本金为1.52亿美元的2023年票据，回购后仍有3.433亿美元本金的2023年票据未偿还[171] - 2020年前九个月，公司以2.038亿美元现金回购了本金为2.344亿美元的2023年票据，用7330万美元回购普通股，支付1510万美元收购Icagen，支付1160万美元收购xCella和Taurus[175] 短期投资收益情况 - Q3 2021短期投资收益为193.7万美元，Q3 2020为亏损986.2万美元，变动为增加1179.9万美元[159] - YTD 2021短期投资收益为813.5万美元，YTD 2020为亏损1714.3万美元，变动为增加2527.8万美元[159] 有效税率情况 - 2021年第三和九个月的有效税率分别为10.1%和 - 15.1%[166][167] - 2020年第三和第九个月的有效税率分别为42.3%和37.1%[168] 税收优惠情况 - 2021年第三和第二季度，公司因Pfenex CVR调整分别获得380万美元和3760万美元的税收优惠[168] 现金及等价物情况 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计3.232亿美元，较去年底减少8800万美元[169] 或有对价负债情况 - 截至2021年9月30日，公司与先前收购相关的或有对价负债公允价值为940万美元[173] 租赁协议情况 - 公司租赁办公设施的租赁协议规定年租金根据消费者价格指数变化或固定3.0% - 4.0%的百分比增长[174] 现金流量情况 - 2021年前九个月，经营活动净现金为5.1156亿美元，投资活动净现金为6.6236亿美元，融资活动净现金为 - 1.41925亿美元[175] 经营租赁负债情况 - 公司在2021年前九个月新增了部分经营租赁负债[176]

公司业务合作与项目进展 - 公司与超130家医药和生物技术公司有合作及许可协议，超300个项目处于商业化、开发或研究阶段，全球拥有超1400项已授权专利[116] - 截至2021年6月30日，19种不同的OmniAb衍生抗体已在约77项正在进行或已完成的临床试验中进行研究，预计2021年获得首批监管批准[122] - 2021年第二季度，公司与GenScript Biotech和ImmuNext达成OmniAb许可协议[128] - Jazz Pharmaceuticals的Rylaze获FDA批准用于治疗急性淋巴细胞白血病或淋巴母细胞淋巴瘤，7月推出并被纳入NCCN指南[130][131] - Merck的VAXNEUVANCE获FDA批准用于预防成人肺炎球菌疾病，其儿科3期临床试验取得积极结果[132] - BeiGene的Kyprolis在中国获批与地塞米松联用治疗复发或难治性多发性骨髓瘤成人患者[133] - 公司与Roche扩展合作协议，有资格获得高达2.74亿美元的研究、开发和商业里程碑付款及净销售特许权使用费[134] 财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度总营收为8467.5万美元，较2020年第二季度的4142万美元增加4325.5万美元，增幅104%[138] - 2021年第二季度特许权使用费收入为861.6万美元，较2020年第二季度的718.1万美元增加143.5万美元，增幅20%[138] - 2021年第二季度Captisol销售收入为6250.9万美元，较2020年第二季度的2446.8万美元增加3804.1万美元，增幅155%[138] - 2021年初至今总营收为1.398亿美元，较去年同期的7460万美元增加6520万美元，增幅87%[141] - 2021年第二季度总运营成本和费用为3893.6万美元，较2020年同期增加460万美元，增幅13%；2021年初至今总运营成本和费用为8937.1万美元，较2020年同期增加2570万美元，增幅40%[142][144][150] - 2021年第二季度Captisol成本占Captisol收入的比例为49%，2020年同期为31%；2021年初至今该比例为41%，2020年同期为27%[145][151] - 2021年第二季度研发费用同比增加主要因Pfenex收购产生420万美元成本；2021年初至今研发费用同比增加主要因Pfenex收购产生920万美元成本[147][153] - 2021年第二季度其他运营收入包含3410万美元非现金估值调整以减少Pfenex CVR负债；2021年初至今其他运营收入主要包含该笔调整[149][154] - 2021年第二季度短期投资收益（损失）波动主要因Viking普通股和认股权证公允价值变化，产生830万美元未实现损失，2020年同期为2350万美元未实现收益；2021年初至今为90万美元未实现收益，2020年同期为620万美元未实现损失[156][159] - 2021年第二季度利息收入减少因短期投资余额下降；2021年初至今利息收入减少同样因短期投资余额下降[156][159] - 2021年第二季度利息费用减少因平均债务未偿余额降低，期间以4460万美元现金回购2023年票据本金4510万美元；2021年初至今以1.537亿美元现金回购2023年票据本金1.496亿美元，包括应计利息30万美元[157][160] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计3.018亿美元，较去年底减少1.094亿美元[163] - 截至2021年6月30日，2023年票据剩余本金3.457亿美元，公司可能继续回购[166] - 2021年前六个月，经营活动净现金为31131千美元，投资活动为84453千美元，融资活动为 - 141540千美元；2020年前六个月，经营活动净现金为41304千美元，投资活动为281779千美元，融资活动为 - 279310千美元[170] - 2021年上半年，公司以1.537亿美元现金回购2023年票据本金1.496亿美元，含应计利息30万美元；2020年上半年，以2.038亿美元现金回购2023年票据本金2.344亿美元，含应计利息60万美元，用7330万美元回购普通股，支付1510万美元收购Icagen[170] 公司租赁与会计政策相关 - 公司办公室设施经营租赁期限至2026年9月，租金年增长率为3% - 4%，2021年6月30日和2020年12月31日无资产负债表外安排[169] - 公司2021年6月签订的新Emeryville办公室租赁协议将使经营租赁义务增加约2200万美元（未折现现金流出），第一阶段预计2021年7月入住，第二阶段预计2022年4月入住，租期10年[171] - 与2020年年报相比，公司关键会计政策和估计无重大变化，除了采用与信用损失准备相关的会计准则更新[173] - 与2020年年报披露相比，2021年3月和6月公司市场风险无重大变化[174]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收4.7亿美元，高于去年同期的4.14亿美元 [14] - 特许权使用费收入从去年的720万美元增至860万美元 [14] - Captisol销售额为6250万美元，较去年的2450万美元增长155% [14] - 2021年第二季度合同收入为1360万美元，高于去年的980万美元 [15] - 2021年第二季度调整后摊薄每股收益为1.63美元，去年为1美元，增长63% [15] - 2021年第二季度GAAP每股收益为1.79美元，包含与CVR相关的一次性约3400万美元收益 [16] - 季度末现金、现金等价物和短期投资约3.02亿美元，本季度回购4500万美元可转换债券，目前约有3.45亿美元面值的可转换债券未偿还 [17] - 公司更新2021年营收和调整后每股收益指引，预计全年总营收在2.65 - 2.75亿美元之间，调整后摊薄每股收益在5.80 - 6.05美元之间，此前指引总营收为2.91亿美元，调整后摊薄每股收益为6.15美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 OmniAb平台 - Cstone和Gloria制药已提交应用审批，预计今年有监管决定 [22] - 第二季度与GenScript和ImmuNext达成新的OmniAb许可协议 [25] Pelican Expression技术平台 - 目前有四个利用该技术的项目获批 [26] - 第二季度与合作伙伴扩大协议，可获得蛋白质生产开发资金 [30] Icagen离子通道技术平台 - 6月与一家公司达成新合作，交易包含研究资金、潜在里程碑和产品商业化后的特许权使用费 [31] - 6月与罗氏扩大合作，公司有资格获得高达2.74亿美元的研究、开发和商业里程碑付款以及产品商业化后的净销售特许权使用费 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - Rylaze预计将取代Jazz此前营销的产品，该产品在供应受限市场的销售额接近2亿美元，预计Rylaze销售额将超2亿美元 [39] - VAXNEUVANCE竞争的肺炎球菌疫苗市场规模约60亿美元，主要竞争对手为辉瑞产品 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增加实验室投资，扩大研发团队，为合作伙伴提供更定制化服务，以适应行业变化 [7] - 继续利用并购来加强业务，重点关注能增强OmniAb和Pelican Expression技术平台的资产和技术 [9][21] - 行业中制药和生物技术合作伙伴在研发项目上更倾向寻求像公司这样的全方位合作伙伴 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务表现满意，第二季度营收处于公司历史高位，盈利和现金流强劲 [5] - 尽管Captisol销售预计因瑞德西韦需求下降而减少，但各技术平台业务蓬勃发展 [6] - 基于对疫情的当前理解，公司对剩余时间的Captisol销售预期有信心，且相信能达到或超过当前指引 [59][60] 其他重要信息 - 本季度公司将总部迁至旧金山湾区的埃默里维尔，扩大了当地设施和业务，同时圣地亚哥仍保留强大的研发和行政运营中心 [10] - 第二季度末，公司任命Jennifer Cochrane加入董事会，她在生物工程领域有出色资历和丰富经验 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导方针的收入组合是否改变，Kyprolis的预期情况如何 - 收入组合从特许权使用费向合同收入略有转移，但两者都是高利润率业务，公司整体情况更好 [35] - 公司使用算法结合上季度数据和预期来估算Captisol数据，并进行保守调整，若收入有偏差会在下个季度调整 [35] 问题2: 是否假设Kyprolis有连续和同比增长 - 是的，具体数字将在Q报告中公布，这些数字是公司假设，并非来自Amgen的信息，且有一定连续增长 [37] 问题3: Rylaze和VAXNEUVANCE的潜在市场规模及相关情况 - Rylaze预计取代Jazz此前产品，该产品在供应受限市场销售额近2亿美元，预计Rylaze销售额超2亿美元，今年开始为特许权使用费收入做贡献 [39] - VAXNEUVANCE竞争的肺炎球菌疫苗市场规模约60亿美元，主要竞争对手为辉瑞产品，Merck计划今年年底推出该产品 [39] 问题4: Iohexol项目的更新情况 - 公司正在平衡该项目的潜在合作伙伴兴趣和后期研究设计，已暂停试验，未来会更新更多信息 [40] 问题5: 目前是否主要专注于Iohexol项目的业务拓展 - 是的，公司收到了该项目的合作意向，并在平衡合作与后期研究设计 [45] 问题6: 促成与landing AI合作的原因及对OmniAb的预期 - 公司希望在抗体发现工具方面保持领先，landing AI的数据中心方法与公司通过xCella收购获得的探索平台契合，合作可提高吞吐量，更好支持合作伙伴 [48] 问题7: Captisol样品试用的进展及是否转化为新订单 - Captisol因瑞德西韦获得了很高的知名度，其全球覆盖、知识产权组合、药物主文件、制造和质量规模等优势受合作伙伴重视，有合作伙伴进入新临床试验和新剂型开发，公司团队支持这些科研工作 [50][51] 问题8: Pelican平台近期是否有更多兴趣，其管道情况如何 - 该平台有四个产品获批，这对合作讨论很重要，公司看到了潜在合作的良好趋势，现有合作得到扩展，Merck的V116疫苗候选产品也在利用该技术，全球大型制药和小型生物技术合作伙伴也在扩大对PeliCRM的使用 [54] 问题9: 从时间角度看业务讨论的进展，对特许权使用费和合同收入前景的信心，以及Captisol销售指导修订是否意味着下半年和2022年下降更快 - 与去年相比，现在对疫情和市场情况有更清晰的了解，疫苗成功推出，制造满足需求，公司对剩余时间的Captisol销售预期有信心，特许权使用费和合同收入回到更正常水平，合同业务远超预期，公司有信心达到或超过当前指引 [58][59][60] - Captisol销售下降速度符合预期，2022年及以后主要考虑核心需求和业务，可能有瑞德西韦相关Captisol销售的额外收益，但不纳入指导范围 [61] 问题10: 与Teriparatide相关的负债调整原因，以及Rylaze特许权使用费是否与全球销售挂钩 - 负债调整是因为合作伙伴Alvogen根据FDA反馈进行评估和提交结果的时间导致，并非会计概率问题 [64][65] - Rylaze特许权使用费与全球销售挂钩 [67] 问题11: sparsentan的600万美元里程碑与什么相关，是否包含在2021年指导中 - 该里程碑与申请批准相关，金额为599万美元，原计划在2021年实现，现推迟到2022年，但公司合同收入仍领先于指导 [70] 问题12: OmniAb平台新增的AI能力对业务发展的帮助，是否是客户需求，是否容易交叉销售 - 公司通过内部技术开发和收购增强了OmniAb平台，合作伙伴能立即理解其价值，有助于扩大合作关系、增加新项目、提高寻找高质量抗体的速度和吞吐量 [71][72][73] 问题13: 考虑到Captisol销售情况，下半年毛利率如何 - 特许权使用费和合同收入是100%利润率，Captisol销售产生成本，影响公司整体毛利率，Q2对印度的销售利润率较低，Captisol利润率本季度会降低，下半年会有所回升，公司整体毛利率受特许权使用费、合同收入和Captisol销售组合影响 [75] 问题14: Captisol未来利润率应参考Q2还是之前季度 - Q2对印度和财团的大部分销售已完成，未来几个季度仍有销售，但利润率应更接近之前季度 [80] 问题15: Captisol回到稳定状态的正常水平是否高于2019年 - 疫情前四五年Captisol需求在2500 - 3000万美元，后来达到3000 - 3500万美元，新合作带来的需求增加和瑞德西韦相关Captisol销售的额外收益将是额外增长 [82] 问题16: Ligand从Rylaze产品获得的特许权使用费率 - 未披露具体费率，是低至中个位数的特许权使用费 [83] 问题17: V116疫苗的相关信息 - Merck仅表示其是创新疫苗组合的一部分，计划在年底前公布一些2期数据 [84] 问题18: 对sparsentan项目的长期信心是否因延迟而改变 - 公司对该项目仍有信心，虽有延迟，但有很大医疗需求，与FDA有高度互动，在欧洲可能有更快的注册途径，产品有孤儿药指定，同时公司还有其他新获批的特许权使用费资产，将提升特许权使用费收入和支持公司增长 [85][86]

公司业务合作情况 - 公司与超130家医药和生物技术公司有合作及许可协议，超300个项目处于商业化、开发或研究阶段，全球拥有超1400项已授权专利[110] - 截至2021年3月31日，17种OmniAb衍生抗体已在约73项活跃或已完成的临床试验中进行研究，2021年第一季度多个合作伙伴的进展使公司获得超400万美元的里程碑付款[115] - Captisol用于吉利德科学公司的Veklury（瑞德西韦）配方，该产品在全球约50个国家获批或获临时使用授权，参与超40项正在进行的干预性或观察性临床研究，公司还向吉利德的自愿许可仿制药合作伙伴供应Captisol，用于127个其他国家的瑞德西韦生产[122][124] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年第一季度总营收为5515万美元，较2020年第一季度的3316.1万美元增加2198.9万美元，增幅66%，其中特许权使用费为711.2万美元，增幅8%；Captisol销售额为3127.2万美元，增幅48%；合同收入为1676.6万美元，增幅206%[128] 财务数据关键指标变化 - 产品销售额及特许权使用费收入 - 2021年第一季度Kyprolis估计合作伙伴产品销售额为2.66亿美元，特许权使用费率为1.6%，特许权使用费收入为430万美元；Evomela产品销售额为1170万美元，特许权使用费率为20%，特许权使用费收入为230万美元[130] 财务数据关键指标变化 - 运营成本和费用 - 2021年第一季度总运营成本和费用为5043.5万美元，占收入的91%，较2020年第一季度的2937.3万美元增加2110万美元，增幅72%[131] - 2021年第一季度Captisol成本为815.3万美元，无形资产摊销为1178.6万美元，研发费用为1787.9万美元，一般及行政费用为1261.7万美元[131] - 运营成本和费用增加主要是由于2020年10月1日收购Pfenex和2020年4月1日收购Icagen，以及当期Captisol销售收入增加[131] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 研发费用增加主要是由于收购Icagen和Pfenex相关成本，分别为390万美元和1140万美元，部分被2018年12月从Palvella收购的其他经济权利摊销减少250万美元所抵消[133] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 一般及行政费用增加主要是由于Icagen和Pfenex收购产生的额外费用以及2021年第一季度额外的股份支付费用[134] 财务数据关键指标变化 - 投资收益、利息收支及其他收入（支出）净额 - 2021年第一季度短期投资收益为1306.1万美元，2020年第一季度为亏损3074.1万美元，变动为4380.2万美元[135] - 2021年第一季度利息收入为29.6万美元，2020年第一季度为473万美元，减少443.4万美元[135] - 2021年第一季度利息支出为583.1万美元，2020年第一季度为854.8万美元，减少271.7万美元[135] - 2021年第一季度其他收入（支出）净额为亏损647.7万美元，2020年第一季度为35.6万美元，变动为亏损683.3万美元[135] 财务数据关键指标变化 - 所得税前收入及有效税率 - 2021年第一季度所得税前收入为576.4万美元，2020年第一季度为亏损3041.5万美元，变动为3617.9万美元；有效税率为 - 214.1%，2020年同期为20.7%[140] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物和短期投资 - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总计3.392亿美元，较去年年底减少7200万美元[141] 财务数据关键指标变化 - 票据回购 - 2018年5月公司发行7.5亿美元2023年票据，2021年第一季度回购1.045亿美元本金的2023年票据，花费1.091亿美元现金，剩余3.908亿美元本金未偿还[143] 财务数据关键指标变化 - 或有对价负债公允价值 - 截至2021年3月31日，公司或有对价负债公允价值为5110万美元[145] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年第一季度经营活动提供净现金1075.4万美元，投资活动提供净现金6511.5万美元，融资活动使用净现金9163.5万美元[147] 公司租赁协议情况 - 公司办公设施租赁协议规定年租金根据消费价格指数变化或固定3.0%的比例增长[146]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收为5520万美元，高于去年同期的3320万美元 [16] - 特许权使用费收入从去年同期的660万美元增至710万美元 [16] - Captisol销售额为3130万美元，较去年同期的2110万美元增长48% [18] - 2021年第一季度合同收入为1680万美元，而去年同期为550万美元 [19] - 2021年第一季度调整后摊薄每股收益为1.41美元，去年为0.89美元，增长58% [20] - 第一季度末公司拥有约3.39亿美元的现金、现金等价物和短期投资，本季度回购了1.045亿美元的可转换债券，目前约有3.91亿美元面值的可转换债券未偿还 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 特许权使用费业务 - 第一季度特许权使用费收入有所增长，但Amgen的KYPROLIS销售额低于预期，受疫情对患者治疗的影响，其肿瘤业务面临压力，但预计随着疫苗接种和疫情改善，肿瘤销售将在今年晚些时候回升 [16][17] Captisol业务 - 第一季度Captisol销售额增长48%，但受美国南部极端寒冷天气影响，收入略低于预期，生产暂停导致约1200万美元的Captisol成品生产推迟 [18] - 预计第二季度Captisol销售额约为5000万美元，且有更高潜力，下半年Q4权重更大 [27][28] 合同业务 - 2021年第一季度合同收入大幅增长，各技术均有贡献，预计全年剩余时间Q2和Q3各实现25%，Q4实现50%，主要因预计Travere NDA里程碑600万美元将在Q4获得 [19][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国疫苗接种成功且效果好，住院人数减少，导致对remdesivir需求降低；印度等地区疫情严重，对remdesivir需求增加，Captisol销售前景随疫情变化而波动 [23][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续积极评估并购机会，主要关注能进一步加强OmniAb抗体平台的资产和技术 [29] - 2021年对OmniAb有更新且激进的投资计划，增加员工并扩大实验室规模，整合Menlo park和Emeryville的业务 [40] 行业竞争 - OmniAb平台凭借人工智能和生物智能等技术，拥有先进抗体库和筛选技术，在抗体研究领域处于市场领先地位，能满足行业对端到端发现合作伙伴的需求 [12][39] - Pelican Expression Technology平台利用专有菌株表达复杂药物，具有进入临床生产速度快、产品质量高和成本低等竞争优势，成功率超80% [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司运营和财务开局良好，随着美国疫情改善，业务活动增加，各技术平台表现出色 [6] - 预计2021年Captisol销售额将创历史新高，全年可能有四个新的特许权使用费合作伙伴产品获批并推出，对Travere的sparsentan获批预期增加 [13][15] - 尽管疫情导致需求不确定，但公司密切监控各项收支，有信心实现调整后摊薄每股收益约6.15美元的目标 [26] 其他重要信息 - 公司将蛋白表达平台从Pfenex更名为Pelican，该团队科学家出色，有望在今年达成新交易并在内部项目取得进展 [8] - Icagen离子通道部门表现出色，与GSK达成新交易，为Roche提供支持，内部项目有望在未来几个月授权 [10] - OmniAb平台过去五年成功，未来两年将蓬勃发展，预计今年有更多许可协议，首个基于OmniAb的产品特许权使用费将在今年晚些时候开始 [11] - 公司内部Captisol启用的Iohexol项目因有合作意向，暂停今年临床试验启动，待评估合作可能性后再更新计划 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何描述公司持续的业务发展以及可能达成的新交易类型以延续增长？ - 公司表示Captisol的关注度和兴趣达到历史最高，其全球影响力、科学验证、知识产权组合、药物主文件以及多个制造基地等因素吸引了众多新合作伙伴 [56][57] 问题2: 请简要更新Sermonix的lasofoxifene项目情况以及在癌症环境中的疗效机制？ - lasofoxifene是一种选择性雌激素受体调节剂，Sermonix团队在转移性乳腺癌试验中进展顺利，并与Lily合作开展试验，公司对该项目前景看好 [59][60] 问题3: 公司是否仍有信心实现Captisol 2亿美元的销售目标，该业务短期是否更具波动性？ - 公司称疫苗接种进展影响了库存决策，美国库存预期降低，但印度等市场需求增加，两者相互抵消，目前指导意见不变，需更多时间确定全年情况 [65][66][67] 问题4: 合同收入是否领先于预期节奏？ - 公司表示今年年初合同收入高于平均水平，全年仍在正轨上，虽有一定波动，但整体业务仍强劲 [69] 问题5: 特许权使用费业务中骨髓瘤患者治疗恢复较慢的原因及后续趋势？ - 第一季度主要产品表现低于预期是由于1月和2月患者就诊率低，但癌症患者仍需治疗，随着市场恢复和限制解除，业务将回升 [73][74] 问题6: 关于Teriparatide生物类似药Forteo，2021年是否会有相关消息？ - Alvogen已提交最后一项试验的人类因素数据，FDA正在审查，虽无PDUFA日期，但会及时完成审查 [75] 问题7: 若要对Pelican平台预计2023年3300万美元收入的前四大产品进行排名，各产品贡献如何？ - 主要贡献产品包括印度血清研究所疫苗（已产生特许权使用费）、Jazz的重组Erwinia asparaginase（有里程碑收入，获批后有特许权使用费）、Merck的V114疫苗（获批并推出后有特许权使用费）以及Alvogen的Teriparatide项目（获批后加速收入并有关联里程碑） [79][80] 问题8: 随着药物管线向生物制剂转移，长期资本配置是否仍会关注生物制剂领域？ - 公司表示将专注于增强Ligand平台的技术，特别是加强OmniAb的技术栈，生物制剂领域是重点关注方向 [82] 问题9: 请分析sparsentan项目的长期价值，以及是否仍预期2023年特许权使用费在1000 - 2000万美元之间；Captisol销售给Gilead或其许可合作伙伴的经济情况是否有差异，以及对2亿美元指导目标的潜在影响？ - sparsentan获批后，预计2023年特许权使用费在1000 - 2000万美元，2025年左右终端用户销售额接近4 - 5亿美元，对应特许权使用费3500 - 4500万美元，产品峰值销售额在5 - 10亿美元，若两个适应症获批，特许权使用费可能超1亿美元 [87][88] - Captisol对各合作伙伴的平均经济情况大致相同，主要取决于需求，目前印度需求增加，美国需求减少，情况动态变化，公司会密切监测 [89] 问题10: Ligand和Lupin就Evomela的专利诉讼和解有何影响，是否还有其他重大专利挑战？ - 双方已和解，具体条款未披露，公司将在提交季度报告时进一步更新 [92] 问题11: 去年Captisol的咨询和样品讨论进展如何，是否有转化为临床试验？ - 公司表示Captisol技术的关注度持续吸引新合作伙伴，咨询和样品请求多样，整体入站兴趣强烈，合作伙伴类型和项目形式多样 [95][96] 问题12: 对于Captisol启用的Iohexol项目，预计给合作伙伴多长时间做决策？ - 公司预计至少需要几个月时间来确定合作伙伴的意向和合作方式，具体时间可能因交易而异 [98][99] 问题13: 特许权使用费业务第二季度是否会改善，是否能恢复正常？ - 公司认为难以确定，但从大型制药合作伙伴的信息来看，患者需求正在恢复，预计季度数据将呈上升趋势，错过的患者就诊量有望在下半年弥补 [104] 问题14: Q4的里程碑金额是多少？ - Q4的Travere NDA里程碑金额约为599万美元 [105] 问题15: CStone和Gloria的审批预计时间？ - CStone预计在下半年获批，Gloria的NDA于2020年2月18日被接受，预计也在下半年获批 [106] 问题16: Forsteo生物类似药在欧洲市场的竞争情况如何，与美国市场相比贡献如何；通用财团与印度的关联程度，Captisol和Remdesivir是否在其他新兴市场使用？ - Forsteo生物类似药的产品权利为全球范围，欧洲市场已有许多生物类似药获批，竞争使公司机会变小，中国是美国之外第二大机会市场，美国市场最大 [111][112][113] - 通用财团不仅供应印度，还供应其他127个中低收入国家 [110]