文章核心观点 - L3Harris获空军战机合同，虽有潜在收益但因股价贵、盈利增长慢，股票仍建议卖出 [3][10][11] 分组1：公司业务与战机项目 - L3Harris以生产无线电、传感器和火箭发动机闻名，获空军战机合同 [1][3] - 美国特种作战司令部2022年授予L3Harris 30亿美元合同，交付75架改装战机 [3] - 空军将OA - 1K“武装监视”概念战机命名为“Skyraider II”，基于民用作物喷洒机设计 [4] 分组2：战机价格与性能 - 合同价显示每架新战机最低4000万美元，不到洛克希德·马丁F - 35成本一半 [4] - 空军削减订单至62架，每架价格约4840万美元 [5] - Skyraider II可携带多达6000磅弹药，相当于F - 35内部载弹量 [4] 分组3：交付计划与收益 - L3Harris已制造两架Skyraider，今年初开始交付“作战配置”飞机 [6] - 空军计划2025 - 2027年每年购买约12架，2026年L3Harris交付量可组成一个中队 [6] - Skyraider II项目今年可为L3Harris带来多达5.8亿美元增量收入，占年收入2.7% [7] 分组4：市场潜力与股票分析 - 超22个“潜在海外买家”已表达购买兴趣，15个国家在考虑购买 [8] - L3Harris股价是过去收益28倍，需年增长15%以上才值得买入 [10] - 多数分析师认为未来五年L3Harris盈利年增速难超7%，股票建议卖出 [10][11]

文章核心观点 - 2025年3月6日Shield AI完成2.4亿美元F - 1战略融资轮，公司估值达53亿美元，资金将用于扩大Hivemind Enterprise部署 [1] 融资情况 - 融资由战略投资者L3Harris和Hanwha Aerospace等参与完成，现有投资者Andreessen Horowitz等也参与其中 [1] Hivemind Enterprise介绍 - 是为开发者和组织打造的自主软件套件，可加速自主开发，提供平台产品、AI工具集等，其产品套件包含集成自主工厂等，能让开发者快速灵活构建自主解决方案 [2] - 其工具已使Shield AI实现F - 16等飞机自主飞行，让V - BAT在特定环境运行等 [3] 行业需求与公司发展 - 行业对大规模自主技术需求增长，L3Harris主席强调先进自主技术需求迫切，Shield AI推动AI驱动自主技术发展符合其战略 [4] - 投资者的兴趣和参与证明Shield AI发展势头良好，此前有成功里程碑和技术集成成果 [4] 公司概况 - 2015年成立，是风险投资支持的深科技公司，使命是用智能自主系统保护人员，产品有Hivemind Enterprise等，在多地设有办公室，技术支持美及盟友全球行动 [5]

文章核心观点 - L3Harris Technologies宣布季度股息率提高3.4%，有持续增长潜力，同时介绍了另一家国防公司股息情况及L3Harris相关股票表现和行业排名 [1][2][7] 股息情况 - L3Harris Technologies董事会批准季度股息率提高3.4%，修订后季度股息为每股1.2美元，将于2025年3月21日支付给3月10日收盘时登记在册的股东 [1] - 此次股息上调是公司连续第24次年股息上调，新的年化股息率为每股4.8美元，基于2025年2月28日股价206.11美元，年化股息收益率为2.33%，高于Zacks标准普尔500综合指数的1.22% [2] - 2025年1月27日，Howmet Aerospace董事会批准季度股息提高25%至每股10美分，其长期（三到五年）盈利增长率为22.1%，Zacks对其2025年销售额的共识估计较上一年增长8.5% [7] 业务情况 - 美国2025财年国防拨款法案提供8522亿美元，其中超10亿美元用于满足太空部队需求，L3Harris在太空业务有重要地位，有望受益 [3] - 公司第四季度国际收入占总收入近20%，在亚太、拉丁美洲、南美洲及美国北约盟友等地区需求高，获全球市场数百万美元合同 [4] - 2025年1月，公司获BAE Systems Maritime Australia合同，为澳大利亚皇家海军护卫舰提供集成平台管理系统，还与中东和非洲国家就ISR技术进行谈判 [5] 股价及排名 - 过去一个月，L3Harris Technologies股价下跌2.2%，行业下跌0.5% [8] - L3Harris Technologies目前Zacks排名为5（强烈卖出），RTX Technologies和Leidos Holdings排名为2（买入） [9] - RTX Technologies和Leidos Holdings长期盈利增长率分别为9.7%和7.4%，股息收益率分别为1.90%和1.23%，Zacks对其2025年销售额的共识估计同比分别增长4.4%和2.6% [10]

文章核心观点 Shield AI和L3Harris Technologies将合作进行演示 使人工智能无人系统实现电子战操作 双方将结合L3Harris的DiSCO和Shield AI的Hivemind 继续进行更多演示和集成 为美国及其盟友提供可扩展的多领域解决方案 [1][2][3] 合作详情 - 双方将合作演示使人工智能无人系统实现电子战操作 该系统可感知 适应和行动 同时执行物理和电磁运动 [1] - 合作核心是L3Harris的DiSCO软件定义的电磁作战管理生态系统 能在数分钟内检测 收集和分析已知和未知威胁信号 并将其与Shield AI的Hivemind配对 [2] - L3Harris认为DiSCO将利用Shield AI的Hivemind自主软件 加快做出更快 更明智决策的能力 [3] - Shield AI认为将Hivemind自主性与L3Harris的电子战能力集成 可在对抗环境中实现动态机动性 [3] - 双方将继续进行更多演示和集成 利用双方优势为美国及其盟友提供可扩展的多领域解决方案 [3] 公司介绍 - Shield AI成立于2015年 是一家风险投资支持的国防技术公司 其旗舰自主软件Hivemind为飞机 无人机等平台提供动力 产品支持美国及盟友全球行动 [4] - L3Harris Technologies是国防行业受信任的颠覆者 员工以客户关键任务需求为核心 提供连接太空 空中 陆地 海洋和网络领域的端到端技术解决方案 [5] 媒体联系方式 - Shield AI媒体联系人Lily Hinz 邮箱[email protected] [6] - L3Harris媒体联系人Bill Barksdale 邮箱[email protected] [6]

文章核心观点 文章围绕L3Harris Technologies公司在Barclays第42届年度工业精选会议上的情况展开，涉及公司参会人员，以及关于预算流程相关问题的讨论，公司认为2025年是充满变化、不确定性和波动性的一年 [1][3][4] 会议基本信息 - 会议名称为Barclays第42届年度工业精选会议 [1] - 会议时间为2025年2月20日上午8:30（美国东部时间） [1] - 公司参会人员有高级副总裁兼首席财务官Ken Bedingfield和董事长兼首席执行官Chris Kubasik [1] - 电话会议参与人员有Barclays的David Strauss [1] 问答环节内容 - David Strauss询问Chris Kubasik关于预算流程中持续决议（CR）、2025财年、预算协调、2026年债务上限等不同因素的看法，以及与媒体报道是否有差异 [3] - Ken Bedingfield表示几个月前就称2025年是充满前所未有的变化、不确定性和波动性的一年，目前情况确实如此，仅几周内就有超70项行政命令 [4]

总积压订单情况 - 公司总积压订单在2025年1月3日和2023年12月29日分别为342亿美元和327亿美元，预计到2025财年末确认约45%相关收入，到2026财年末确认约75%相关收入[31] 客户收入占比情况 - 2024财年，公司来自美国政府客户的收入占比为76%，无其他客户收入占比超5%[35] 员工情况 - 2025年1月3日，公司约有47000名员工，其中约18000名为工程师和科学家，89%的员工位于美国，约2600名（占美国员工的6%）受集体谈判协议覆盖[45] - 2024财年公司招聘约4500名新员工[48] 环境目标计划 - 公司计划到2030年将范围1和范围2温室气体排放从2021年水平降低60%，用水降低20%，固体废物降低10%，并从可再生能源获取40%的电力[49] 外汇交易情况 - 2024财年约10%的业务在当地货币环境中交易，2025年1月3日，将这些业务的资产和负债换算成美元的累计影响为2.65亿美元损失[266] - 2025年1月3日，公司有未平仓外汇远期合约，名义金额总计2.01亿美元，对冲以美元、加元和澳元计价的预期交易[267] 债务情况 - 2025年1月3日，公司长期债务均为固定利率债务，账面价值和估计公允价值分别为1153亿美元和1117.9亿美元[269] - 截至2025年1月3日，公司商业票据计划下的短期可变利率未偿债务为5.15亿美元[270] 利率和汇率变动影响 - 2025年1月3日，假设外汇衍生品汇率和长期固定利率债务利率变动10%，均不会对公司产生重大影响[268][269] - 截至2025年1月3日，公司短期债务利率假设变动10%，不会对经营业绩或现金流产生重大影响[270] 合同类型情况 - 公司生产合同主要是固定价格合同，开发合同一般是成本补偿合同，也有一些固定价格开发合同[38]

公司概况 - 公司成立于1993年，是一家金融服务公司 [1] - 公司宗旨是让世界更聪明、更快乐、更富有 [1] 业务覆盖 - 公司每月通过优质投资解决方案、Fool.com上的免费指导和市场分析、个人理财教育、顶级播客以及非营利性的The Motley Fool Foundation触达数百万人 [1]

文章核心观点 - L3Harris Technologies 2024 年第四季度及全年财报表现良好，各业务板块有不同表现，公司发布 2025 年财务指引，同时提及部分同行公司 2024 年第四季度财报情况 [1][3][13] 2024 年第四季度及全年财务表现 盈利情况 - 2024 年第四季度调整后每股收益 3.47 美元，超 Zacks 共识预期 1.2%，同比增长 3.6% [1] - 剔除一次性项目，GAAP 每股收益 2.37 美元，高于上年同期的 0.83 美元 [2] - 2024 年调整后每股收益 13.10 美元，高于上年的 12.36 美元，超 Zacks 共识预期 [2] 营收情况 - 2024 年第四季度营收 55.2 亿美元，超 Zacks 共识预期 0.3%，同比增长 3.4% [3] - 2024 年全年营收 213.3 亿美元，高于 2023 年的 194.2 亿美元，超 Zacks 共识预期 [4] 各业务板块表现 综合任务系统 - 净营收 17.7 亿美元，同比增长 9%，运营收入从亏损转为盈利，调整后运营利润率扩大至 13.4% [5][6] 太空与机载系统 - 净营收 17.3 亿美元，同比下降 4%，运营收入下降，调整后运营利润率扩大至 10.8% [7][8] 通信系统 - 净营收 14.4 亿美元，同比增长 5.4%，运营收入下降，调整后运营利润率收缩至 24.4% [9] Aerojet Rocketdyne - 营收 6.28 亿美元，同比增长 5.2%，运营收入增加，运营利润率扩大至 11.5% [10][11] 财务状况 - 截至 2025 年 1 月 3 日，现金及现金等价物 6.15 亿美元，长期债务 110.8 亿美元 [12] - 2024 年经营活动净现金流 25.6 亿美元，调整后自由现金流 23.2 亿美元 [12] 2025 年财务指引 - 预计营收 218 - 222 亿美元，Zacks 共识预期为 217 亿美元 [13] - 预计调整后每股收益 10.55 - 10.85 美元，低于先前指引，Zacks 共识预期为 14.19 美元 [14] - 预计调整后业务运营利润率在 15% 中段至高位，调整后自由现金流 24 - 25 亿美元 [14] 同行公司 2024 年第四季度财报情况 Teledyne Technologies Inc. - 调整后每股收益 5.52 美元，超 Zacks 共识预期 5.5%，总销售额 15 亿美元，超共识预期 3.7% [16] Textron Inc. - 调整后每股收益 1.34 美元，超 Zacks 共识预期 7.2%，总营收 36.1 亿美元，低于共识预期 3.5% [17] Hexcel Corporation - 调整后每股收益 0.52 美元，超 Zacks 共识预期 2%，净销售额 4.738 亿美元，超共识预期 0.6% [18]

业绩总结 - 2024年实际收入为213亿美元，预计2025年收入在218亿至222亿美元之间，2026年目标为230亿美元，2023至2026年期间的年复合增长率为4%[5] - 调整后的部门运营利润为33亿美元，调整后的运营利润率为15.4%[9] - 调整后的自由现金流为23亿美元，预计2025年将达到24亿至25亿美元，2023至2026年期间的年复合增长率为11%[5] - 2024年非GAAP稀释每股收益为13.10美元，预计2025年将增长至13.70至14.00美元，年增长率为6%[41] - 2024年调整后的每股收益（养老金调整后）为8.10美元，预计2025年将增长至9.25至9.55美元，年增长率为16%[38] 订单与财务状况 - 2024年订单总额为242亿美元，账单比率为1.14，未完成订单总额为342亿美元[9] - 2024年资本支出约占收入的2%[36] - 2024年调整后的净债务与调整后EBITDA比率为2.9倍[43] - 2024年股息支出为8.86亿美元，股票回购支出为5.54亿美元[11] - 2024年有效税率预计在11%至12%之间[40]

文章核心观点 - 介绍L3Harris 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康和股价表现的作用，以及公司各业务板块表现 [1][2][4] 营收情况 - 2024年第四季度营收55.2亿美元，同比增长3.4%，高于Zacks共识预期的55.1亿美元，超预期0.30% [1] - 营收-企业消除项为 -4300万美元，较六位分析师平均预估的 -4914万美元有变化，同比下降8.5% [4] - 营收-太空与机载系统为17.3亿美元，低于六位分析师平均预估的18.2亿美元，同比下降4% [4] - 营收-通信系统为14.4亿美元，高于六位分析师平均预估的13.9亿美元，同比增长5.4% [4] - 营收-综合任务系统为17.7亿美元，高于六位分析师平均预估的16.3亿美元，同比增长9% [4] - 营收- Aerojet Rocketdyne为6.28亿美元，低于五位分析师平均预估的7.0113亿美元 [4] 每股收益情况 - 2024年第四季度每股收益3.47美元，去年同期为3.35美元，高于共识预期的3.43美元，超预期1.17% [1] 股价表现 - 过去一个月L3Harris股价回报率为0.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.2%，目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务板块运营收入情况 - 综合任务系统（IMS）运营收入为2.38亿美元，高于六位分析师平均预估的1.9118亿美元 [4] - 通信系统（CS）运营收入为3.26亿美元，低于六位分析师平均预估的3.4841亿美元 [4] - 太空与机载系统（SAS）运营收入为1.86亿美元，低于六位分析师平均预估的2.2228亿美元 [4] - Aerojet Rocketdyne运营收入为7200万美元，低于五位分析师平均预估的8329万美元 [4]