总积压订单情况 - 公司总积压订单在2025年1月3日和2023年12月29日分别为342亿美元和327亿美元，预计到2025财年末确认约45%相关收入，到2026财年末确认约75%相关收入[31] 客户收入占比情况 - 2024财年，公司来自美国政府客户的收入占比为76%，无其他客户收入占比超5%[35] 员工情况 - 2025年1月3日，公司约有47000名员工，其中约18000名为工程师和科学家，89%的员工位于美国，约2600名（占美国员工的6%）受集体谈判协议覆盖[45] - 2024财年公司招聘约4500名新员工[48] 环境目标计划 - 公司计划到2030年将范围1和范围2温室气体排放从2021年水平降低60%，用水降低20%，固体废物降低10%，并从可再生能源获取40%的电力[49] 外汇交易情况 - 2024财年约10%的业务在当地货币环境中交易，2025年1月3日，将这些业务的资产和负债换算成美元的累计影响为2.65亿美元损失[266] - 2025年1月3日，公司有未平仓外汇远期合约，名义金额总计2.01亿美元，对冲以美元、加元和澳元计价的预期交易[267] 债务情况 - 2025年1月3日，公司长期债务均为固定利率债务，账面价值和估计公允价值分别为1153亿美元和1117.9亿美元[269] - 截至2025年1月3日，公司商业票据计划下的短期可变利率未偿债务为5.15亿美元[270] 利率和汇率变动影响 - 2025年1月3日，假设外汇衍生品汇率和长期固定利率债务利率变动10%，均不会对公司产生重大影响[268][269] - 截至2025年1月3日，公司短期债务利率假设变动10%，不会对经营业绩或现金流产生重大影响[270] 合同类型情况 - 公司生产合同主要是固定价格合同，开发合同一般是成本补偿合同，也有一些固定价格开发合同[38]

公司概况 - 公司成立于1993年，是一家金融服务公司 [1] - 公司宗旨是让世界更聪明、更快乐、更富有 [1] 业务覆盖 - 公司每月通过优质投资解决方案、Fool.com上的免费指导和市场分析、个人理财教育、顶级播客以及非营利性的The Motley Fool Foundation触达数百万人 [1]

文章核心观点 - L3Harris Technologies 2024 年第四季度及全年财报表现良好，各业务板块有不同表现，公司发布 2025 年财务指引，同时提及部分同行公司 2024 年第四季度财报情况 [1][3][13] 2024 年第四季度及全年财务表现 盈利情况 - 2024 年第四季度调整后每股收益 3.47 美元，超 Zacks 共识预期 1.2%，同比增长 3.6% [1] - 剔除一次性项目，GAAP 每股收益 2.37 美元，高于上年同期的 0.83 美元 [2] - 2024 年调整后每股收益 13.10 美元，高于上年的 12.36 美元，超 Zacks 共识预期 [2] 营收情况 - 2024 年第四季度营收 55.2 亿美元，超 Zacks 共识预期 0.3%，同比增长 3.4% [3] - 2024 年全年营收 213.3 亿美元，高于 2023 年的 194.2 亿美元，超 Zacks 共识预期 [4] 各业务板块表现 综合任务系统 - 净营收 17.7 亿美元，同比增长 9%，运营收入从亏损转为盈利，调整后运营利润率扩大至 13.4% [5][6] 太空与机载系统 - 净营收 17.3 亿美元，同比下降 4%，运营收入下降，调整后运营利润率扩大至 10.8% [7][8] 通信系统 - 净营收 14.4 亿美元，同比增长 5.4%，运营收入下降，调整后运营利润率收缩至 24.4% [9] Aerojet Rocketdyne - 营收 6.28 亿美元，同比增长 5.2%，运营收入增加，运营利润率扩大至 11.5% [10][11] 财务状况 - 截至 2025 年 1 月 3 日，现金及现金等价物 6.15 亿美元，长期债务 110.8 亿美元 [12] - 2024 年经营活动净现金流 25.6 亿美元，调整后自由现金流 23.2 亿美元 [12] 2025 年财务指引 - 预计营收 218 - 222 亿美元，Zacks 共识预期为 217 亿美元 [13] - 预计调整后每股收益 10.55 - 10.85 美元，低于先前指引，Zacks 共识预期为 14.19 美元 [14] - 预计调整后业务运营利润率在 15% 中段至高位，调整后自由现金流 24 - 25 亿美元 [14] 同行公司 2024 年第四季度财报情况 Teledyne Technologies Inc. - 调整后每股收益 5.52 美元，超 Zacks 共识预期 5.5%，总销售额 15 亿美元，超共识预期 3.7% [16] Textron Inc. - 调整后每股收益 1.34 美元，超 Zacks 共识预期 7.2%，总营收 36.1 亿美元，低于共识预期 3.5% [17] Hexcel Corporation - 调整后每股收益 0.52 美元，超 Zacks 共识预期 2%，净销售额 4.738 亿美元，超共识预期 0.6% [18]

业绩总结 - 2024年实际收入为213亿美元，预计2025年收入在218亿至222亿美元之间，2026年目标为230亿美元，2023至2026年期间的年复合增长率为4%[5] - 调整后的部门运营利润为33亿美元，调整后的运营利润率为15.4%[9] - 调整后的自由现金流为23亿美元，预计2025年将达到24亿至25亿美元，2023至2026年期间的年复合增长率为11%[5] - 2024年非GAAP稀释每股收益为13.10美元，预计2025年将增长至13.70至14.00美元，年增长率为6%[41] - 2024年调整后的每股收益（养老金调整后）为8.10美元，预计2025年将增长至9.25至9.55美元，年增长率为16%[38] 订单与财务状况 - 2024年订单总额为242亿美元，账单比率为1.14，未完成订单总额为342亿美元[9] - 2024年资本支出约占收入的2%[36] - 2024年调整后的净债务与调整后EBITDA比率为2.9倍[43] - 2024年股息支出为8.86亿美元，股票回购支出为5.54亿美元[11] - 2024年有效税率预计在11%至12%之间[40]

文章核心观点 - 介绍L3Harris 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康和股价表现的作用，以及公司各业务板块表现 [1][2][4] 营收情况 - 2024年第四季度营收55.2亿美元，同比增长3.4%，高于Zacks共识预期的55.1亿美元，超预期0.30% [1] - 营收-企业消除项为 -4300万美元，较六位分析师平均预估的 -4914万美元有变化，同比下降8.5% [4] - 营收-太空与机载系统为17.3亿美元，低于六位分析师平均预估的18.2亿美元，同比下降4% [4] - 营收-通信系统为14.4亿美元，高于六位分析师平均预估的13.9亿美元，同比增长5.4% [4] - 营收-综合任务系统为17.7亿美元，高于六位分析师平均预估的16.3亿美元，同比增长9% [4] - 营收- Aerojet Rocketdyne为6.28亿美元，低于五位分析师平均预估的7.0113亿美元 [4] 每股收益情况 - 2024年第四季度每股收益3.47美元，去年同期为3.35美元，高于共识预期的3.43美元，超预期1.17% [1] 股价表现 - 过去一个月L3Harris股价回报率为0.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.2%，目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务板块运营收入情况 - 综合任务系统（IMS）运营收入为2.38亿美元，高于六位分析师平均预估的1.9118亿美元 [4] - 通信系统（CS）运营收入为3.26亿美元，低于六位分析师平均预估的3.4841亿美元 [4] - 太空与机载系统（SAS）运营收入为1.86亿美元，低于六位分析师平均预估的2.2228亿美元 [4] - Aerojet Rocketdyne运营收入为7200万美元，低于五位分析师平均预估的8329万美元 [4]

文章核心观点 L3Harris公布季度财报，盈利和营收超预期，股价年初以来表现弱于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，行业排名靠后；同行业Howmet即将公布财报，预期盈利和营收增长[1][2][3][9] L3Harris季度财报情况 - 季度每股收益3.47美元，超Zacks共识预期的3.43美元，去年同期为3.35美元，本季度盈利惊喜为1.17%，上一季度盈利惊喜为2.14% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收55.2亿美元，超Zacks共识预期0.30%，去年同期为53.4亿美元，过去四个季度公司两次超共识营收预期 [2] L3Harris股价表现 - 年初以来股价上涨约0.8%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] L3Harris未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为3.29美元，营收53亿美元，本财年共识每股收益预期为14.19美元，营收217亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，航空航天 - 国防行业目前处于250多个Zacks行业的后40%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Howmet情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计2月13日发布 [9] - 预计季度每股收益0.72美元，同比增长35.9%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.7% [9] - 预计营收18.8亿美元，较去年同期增长8.4% [10]

2024年财务关键指标整体情况 - 2024年第四季度摊薄每股收益为2.37美元，非GAAP摊薄每股收益为3.47美元；全年摊薄每股收益为7.87美元，非GAAP摊薄每股收益为13.10美元[3][6] - 2024年订单额为242亿美元，订单出货比为1.14倍；全年营收为213亿美元，同比增长10%，有机增长4%；第四季度营收为55亿美元，同比增长3%，有机增长4%[6] - 2024年运营现金流为26亿美元，调整后自由现金流为23亿美元；第四季度运营现金流为11亿美元，同比增长43%，调整后自由现金流为10亿美元，同比增长37%[6][17] - 2024年第四季度运营利润率为10.3%，全年为9.0%；调整后部门运营利润率第四季度为15.3%，全年为15.4%[6] - 2024年公司实现创纪录的积压订单340亿美元，超额完成成本节约目标8亿美元，并将2025年底的总体成本节约目标提高至12亿美元，提前一年完成[4] - 2024年全年净收入为15.12亿美元，2023年为11.98亿美元[54] - 2024年全年经营活动提供的净现金为25.59亿美元，2023年为20.96亿美元[54] - 2024年全年投资活动使用的净现金为2.63亿美元，2023年为70.21亿美元[54] - 2024年全年融资活动使用的净现金为22.24亿美元，2023年提供的净现金为45.94亿美元[54] - 截至2025年1月3日，总资产为420.01亿美元，截至2023年12月29日为416.87亿美元[55] - 2024年第四季度GAAP收入为55.23亿美元，2023年为53.40亿美元[56] - 2024年全年GAAP收入为213.25亿美元，2023年为194.19亿美元[56] - 2024年第四季度经营收入为5.69亿美元，2023年为1.54亿美元[57] - 2024年全年经营收入为19.18亿美元，2023年为14.26亿美元[57] - 2024年第四季度调整后部门经营收入为8.46亿美元，2023年为8.07亿美元[57] - 2024年第四季度税前收入4.87亿美元，税收费用3100万美元，有效税率6.4%；2023年同期税前收入7600万美元，税收收益5000万美元，有效税率 - 65.8%[61] - 2024年全年税前收入15.97亿美元，税收费用8500万美元，有效税率5.3%；2023年全年税前收入12.21亿美元，税收费用2300万美元，有效税率1.9%[61] - 2024年第四季度摊薄每股收益2.37美元，2023年同期为0.83美元；2024年全年摊薄每股收益7.87美元，2023年全年为6.44美元[62] - 2024年第四季度非GAAP摊薄每股收益3.47美元，2023年同期为3.35美元；2024年全年非GAAP摊薄每股收益13.10美元，2023年全年为12.36美元[62] - 2024年第四季度养老金调整后非GAAP摊薄每股收益3.06美元，2023年同期为2.82美元；2024年全年为11.50美元，2023年全年为10.44美元[62] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为11.29亿美元，2023年同期为7.89亿美元；2024年全年为25.59亿美元，2023年全年为20.96亿美元[63] - 2024年第四季度资本支出1.18亿美元，2023年同期为1.37亿美元；2024年全年为4.08亿美元，2023年全年为4.49亿美元[63] - 2024年第四季度自由现金流10.12亿美元，2023年同期为7.08亿美元；2024年全年为21.52亿美元，2023年全年为17.03亿美元[63] - 2024年第四季度调整后自由现金流10.33亿美元，2023年同期为7.56亿美元；2024年全年为23.19亿美元，2023年全年为20.29亿美元[63] 2024年营收增长原因 - 2024年营收增长10%得益于Aerojet Rocketdyne部门全年业绩的纳入，有机增长4%得益于通信产品、先进电子产品和商业航空解决方案业务的强劲需求[10] - 第四季度营收增长3%，得益于综合任务系统和通信系统分别增长9%和5%，受通信产品、夜视设备、飞机任务化业务等需求推动[9] 2024年运营利润率增长原因 - 2024年运营利润率和调整后部门运营利润率增长，主要因无CAS业务的商誉减值，各部门对利润率提升均有贡献，综合任务系统部门利润率提升100个基点[14] 各业务线2024年数据情况 - 空间与机载系统部门2024年第四季度营收下降4%，全年持平；运营利润率第四季度增长20个基点至10.8%，全年增长80个基点至11.8%[21][23] - 综合任务系统部门2024年第四季度营收增长9%，全年增长3%；运营利润率第四季度增至13.4%，全年增长530个基点至12.2%[28][30] - 2024年第四季度和全年营收分别为14.37亿美元和54.59亿美元，较2023年增长5%和8%[34] - 2024年第四季度GAAP运营利润率降至22.7%，下降340个基点；全年升至24.3%，上升10个基点[35] - 2024年第四季度调整后部门运营利润率降至24.4%，下降170个基点；全年升至24.7%，上升50个基点[35] - AR业务2024年第四季度和全年营收分别为6.28亿美元和23.47亿美元，较2023年增长5%和123%[38] - AR业务2024年第四季度和全年运营利润率分别升至11.5%和12.5%，较2023年上升40和90个基点[38] 2025年财务指标预计情况 - 2025年公司预计营收218 - 222亿美元，调整后部门运营利润率为中高15%[43] - 2025年非GAAP摊薄每股收益（新）预计为10.55 - 10.85美元，较2024年增长10%[43] - 2025年调整后自由现金流预计为24 - 25亿美元，高于2024年的23亿美元[43] - 2025年预计FAS/CAS运营调整约1500万美元，非服务FAS养老金收入约2.6亿美元，净利息支出约6.3亿美元[46] - 2025年非GAAP收入有效税率预计为11.0% - 12.0%[46] 非GAAP摊薄每股收益指标修订情况 - 从2025年第一季度开始，公司将修订非GAAP摊薄每股收益指标，排除收购相关无形资产摊销的调整[66]

文章核心观点 - L3Harris Technologies预计2025年1月30日盘前公布2024年第四季度财报，虽模型未明确预测其盈利超预期，但两大业务板块营收有望显著增长，收购协同效应或推动业绩，同时给出同行业其他有望盈利超预期的公司信息 [1][8][12] L3Harris Technologies业绩情况 盈利预期 - 公司过去四个季度平均盈利惊喜为2.78%，两大主要业务板块的强劲营收表现和出色的边际业绩可能推动了盈利 [2] 各业务板块营收情况 - IMS板块：航空电子和航天弹药项目先进电子产品销量增加有望推动营收，但商业航空业务因罢工销量下降或有影响，该板块第四季度营收共识估计为16.262亿美元，同比下滑0.1% [3][4] - SAS板块：情报与网络项目销售增长和支持FAA关键飞行安全网络业务量增加有望推动营收，但天线业务剥离、F - 35相关业务量下降和航天业务机密开发项目挑战或有影响，该板块营收共识估计为18.242亿美元，同比增长1.3% [5][6] - 通信系统板块：战术通信和综合视觉解决方案业务销量增加有望推动营收，该板块营收共识估计为13.915亿美元，同比增长2.1% [7] 整体营收和盈利预测 - 公司第四季度销售额共识估计为55.1亿美元，同比增长3.1%；盈利共识估计为每股3.43美元，同比增长2.4% [8][9] 盈利预测模型情况 - 公司盈利ESP为 - 0.17%，Zacks排名为3，模型未明确预测此次盈利超预期 [10][11] 同行业其他公司情况 - Leidos Holdings预计2025年2月11日盘前公布2024年第四季度财报，盈利ESP为 + 12.08%，Zacks排名为2，盈利共识估计为每股2.18美元，销售额共识估计为41.2亿美元，同比增长3.6% [12][13] - Northrop Grumman预计2025年1月30日盘前公布2024年第四季度财报，盈利ESP为 + 1.37%，Zacks排名为3，盈利共识估计为每股6.27美元，销售额共识估计为110.3亿美元，同比增长3.7% [13][14] - Curtiss - Wright预计2025年2月12日盘后公布第四季度财报，盈利ESP为 + 1.24%，Zacks排名为3，盈利共识估计为每股3.08美元，销售额共识估计为7.855亿美元 [14]

文章核心观点 - 介绍The Aerospace Forum投资研究服务，分析师Dhierin扩大对航空航天与国防公司的覆盖范围并提供行业分析和投资思路 [1][2] 分组1：The Aerospace Forum介绍 - 是Seeking Alpha上排名第一的航空航天、国防和航空投资研究服务，加入可全面获取报告、数据和投资思路，还能使用内部开发的evoX Data Analytics数据分析平台 [1] - 由Dhierin运营，目标是发现航空航天、国防和航空行业的投资机会，提供对复杂且有显著增长前景行业的分析，并结合发展情况说明对投资论点的影响，投资思路基于数据驱动分析，还提供直接访问数据分析监测的途径 [2] 分组2：分析师覆盖范围 - 过去几年显著扩大对航空航天与国防公司的覆盖范围，不仅包括主要原始设备制造商，还延伸至供应链，且扩大到欧洲国防承包商 [2]

文章核心观点 投资者倾向持有全天候业务公司股票以对冲不确定性事件风险，分析师分享个人投资经历及对股息增长股票和成长股的研究工作 [1] 分析师个人情况 - 分析师名为Kody，除在Seeking Alpha发文外，还是Sure Dividend、The Dividend Kings和iREIT+Hoya Capital的定期撰稿人 [1] - 分析师自2017年9月（20岁）开始投资，约2009年起对股息投资感兴趣 [1] - 自2018年7月起运营Kody's Dividends博客，通过股息增长投资追求财务独立，该博客也是其在Seeking Alpha笔名的灵感来源 [1] 分析师持仓与文章情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对LHX、GD股票有长期持仓 [1] - 文章为分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外无其他报酬，与文章提及股票所属公司无业务关系 [1]