收入确认和订单情况 - 公司采用POC成本法确认收入，定期评估合同进度和表现调整预计总成本[42] - 本季度和前三季度确认的过往期间履约义务产生的收入分别为4800万美元和1.35亿美元[43] - 截至2024年9月27日的在手订单总额为338亿美元，预计未来12个月内确认其中45%的收入[44] 成本优化和收购整合 - 公司启动LHX NeXt计划以降低成本并提高敏捷性和竞争力[45] - 2023年7月28日完成对AJRD公司的收购，收购对价47.15亿美元[48][49] - 收购AJRD后确认了3.63亿美元的预计亏损准备和1.83亿美元的有悖市场的客户合同负债[55] - 收购AJRD产生的2.9亿美元商誉与其在军工航天领域的市场地位和人才团队有关[55] - 2024年三季度和前三季度与AJRD收购相关的交易和整合费用分别为1900万美元和6300万美元[55] - AJRD业务的财务业绩已纳入公司航天与航空(AR)分部[55] - 公司已完成对AJRD收购的会计处理[52] 业务出售和资产减值 - 公司已与买家签订最终协议,以7亿美元现金加最高1亿美元的或有对价出售商业航空解决方案业务[56] - 商业航空解决方案业务于2024年9月27日的公允价值减去剩余估计出售成本为8.87亿美元,包括与非控股权益和累计其他综合收益相关的对价[56] - 2024年第三季度和前三个季度,商业航空解决方案业务对公司利润贡献分别为3100万美元和8700万美元,而2023年同期分别为600万美元和4300万美元[56] - 公司就商业航空解决方案业务的商誉计提了2.96亿美元的非现金减值损失[57] - 2024年第三季度和前三个季度,公司就商业航空解决方案业务计提了2900万美元和4400万美元的额外损失,包括归属于非控股权益的部分[57] - 公司已于2024年5月31日完成天线业务出售,获得净现金收益1.66亿美元和2500万美元应收票据[59] - 公司就天线业务计提了1400万美元的商誉减值损失[59] - 公司于2023年4月6日完成视觉信息解决方案业务出售,获得2600万美元税前收益[60] - 公司根据各业务的公允价值分配商誉,采用市场法和收益法进行估值[61] 财务状况和风险因素 - 公司主要业务包括卫星航天、情报和网络、航电、电子战、通信、导弹和航天推进等[62] - 公司总收入为50.69亿美元，同比增长0.3%[66] - 固定价格合同收入为38.76亿美元，占总收入的76.6%[68] - 成本可报销合同收入为11.37亿美元，占总收入的22.4%[68] - 美国市场收入为36.83亿美元，占总收入的72.6%[68] - 国际市场收入为13.30亿美元，占总收入的26.3%[68] - 总资产为418.89亿美元[69] - 公司面临多起法律诉讼和环境责任，预计负债6.54亿美元[70] - 公司预计可从政府和第三方合同中回收4.68亿美元环境成本[72] - 公司资产中包括78.9亿美元的无形资产[69] - 公司三大业务分部分别为SAS、IMS和CS[69] - 公司财务报表已经过审计和审阅，财务状况良好[74,75] - 公司在外汇汇率、利率和市场回报波动等方面面临风险，但与上一年度相比无重大变化[119] - 公司已完成债务再融资和新债券发行[119]

文章核心观点 - L3Harris Technologies 2024年第三季度调整后收益超预期且同比增长，虽营收略低于预期但同比上升，各业务板块表现有差异，公司部分更新2024年业绩指引，同时展示了财务状况，此外还提及近期其他国防公司的业绩情况 [1][2][7] L3Harris Technologies业绩情况 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益3.34美元，超Zacks共识预期2.1%，同比增长4.7% [1] - 剔除一次性项目后，GAAP每股收益2.10美元，高于上年同期的2.02美元 [1] 营收情况 - 总营收52.9亿美元，略低于Zacks共识预期0.5%，同比增长7.7%，主要因收购Aerojet Rocketdyne及有机营收增长5% [2] 各业务板块表现 - 综合任务系统：净营收16.7亿美元，同比增长6.6%，运营收入2.04亿美元，运营利润率扩大至12.2% [3] - 太空与机载系统：净营收16.8亿美元，同比基本持平，运营收入降至1.95亿美元，运营利润率降至11.6% [3][4] - 通信系统：净营收13.8亿美元，同比增长10.1%，运营收入增至3.59亿美元，运营利润率提高至26% [4] - Aerojet Rocketdyne：营收5.96亿美元，同比增长31%，运营收入从5600万美元增至7500万美元 [4] 财务状况 - 截至2024年9月27日，现金及现金等价物为5.39亿美元，长期债务为110.9亿美元 [5][6] - 2024年前九个月经营活动净现金流为14.3亿美元，第三季度末调整后自由现金流为12.9亿美元 [6] 2024年业绩指引 - 预计营收在211 - 213亿美元之间，调整后每股收益在12.95 - 13.15美元之间，调整后业务板块运营利润率为15.5%，调整后自由现金流约为22亿美元 [7] Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [8] 近期其他国防公司业绩情况 Hexcel Corporation - 第三季度调整后每股收益47美分，同比增长23.7%，超Zacks共识预期2.2% [9] - 净销售额4.565亿美元，超共识预期0.1%，同比增长8.8% [9] RTX Corporation - 2024年第三季度调整后每股收益1.45美元，超Zacks共识预期9%，同比增长16% [9] - 销售额200.9亿美元，超共识预期0.9%，同比增长49.2% [9] Lockheed Martin Corporation - 第三季度调整后每股收益6.84美元，超Zacks共识预期5.7%，同比增长1% [10] - 净销售额171亿美元，略低于共识预期1%，同比增长1.3% [10]

文章核心观点 - 介绍L3Harris 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及部分关键指标表现及过去一个月股价表现 [1][2] 营收情况 - 2024年第三季度营收52.9亿美元，同比增长7.7%，低于Zacks共识预期的53.2亿美元，差异为-0.45% [1] - 营收-公司消除项为-4000万美元，五名分析师平均预估为-5185万美元，与去年同期相比变化为-18.4% [1] - 营收-太空与机载系统为16.8亿美元，五名分析师平均预估为17.4亿美元，同比变化为-0.2% [1] - 营收-通信系统为13.8亿美元，五名分析师平均预估为13.6亿美元，同比变化为+10.1% [1] - 营收-综合任务系统为16.7亿美元，五名分析师平均预估为16.4亿美元，同比变化为+6.6% [1] - 营收- Aerojet Rocketdyne为5.96亿美元，四名分析师平均预估为6.4006亿美元 [1] 每股收益情况 - 2024年第三季度每股收益为3.34美元，去年同期为3.19美元，超出共识每股收益预期3.27美元，差异为+2.14% [1] 细分业务运营收入情况 - 综合任务系统（IMS）运营收入为2.04亿美元，五名分析师平均预估为1.8873亿美元 [1] - 通信系统（CS）运营收入为3.59亿美元，五名分析师平均预估为3.3459亿美元 [1] - 太空与机载系统（SAS）运营收入为1.95亿美元，五名分析师平均预估为2.098亿美元 [1] - Aerojet Rocketdyne运营收入为7500万美元，四名分析师平均预估为7591万美元 [1] 股价表现 - 过去一个月L3Harris股价回报率为+5.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.5% [2] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [2]

文章核心观点 - L3Harris季度财报有盈有亏 股价走势待管理层表态 未来表现可参考盈利展望和行业情况 [1][2][3][5] 公司业绩 - L3Harris本季度每股收益3.34美元 超Zacks共识预期的3.27美元 去年同期为3.19美元 本季度盈利惊喜为2.14% [1] - 上一季度公司预期每股收益3.18美元 实际为3.24美元 盈利惊喜为1.89% 过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - L3Harris本季度营收52.9亿美元 未达Zacks共识预期0.45% 去年同期为49.2亿美元 过去四个季度营收两次超共识预期 [1] 股价表现 - L3Harris股价自年初以来上涨约16.7% 而标准普尔500指数涨幅为21.5% [2] - 基于最新财报数据和未来盈利预期 股价短期走势主要取决于管理层在财报电话会议上的表态 [2] 盈利展望 - 投资者可通过公司盈利展望判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关 投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前L3Harris盈利预测修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计短期内股价与市场表现一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为3.48美元 营收54.6亿美元 本财年共识每股收益预期为13.06美元 营收213亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中 航空航天 - 国防行业目前处于前25% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的维珍银河（Virgin Galactic）尚未公布2024年9月季度财报 预计本季度每股亏损4.10美元 同比变化+26.8% [5] - 维珍银河本季度营收预计为47万美元 较去年同期下降73.1% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5]

第三季度整体业绩表现 - 第三季度订单额72亿美元，订单出货比1.4倍[1] - 第三季度营收53亿美元，同比增长8%，有机增长5%[1] - 第三季度运营利润率9.4%，调整后部门运营利润率15.7%[1] - 第三季度摊薄每股收益2.10美元，同比增长4%；非GAAP摊薄每股收益3.34美元，同比增长5%[1] - 第三季度运营现金流7.8亿美元，同比增长44%；调整后自由现金流7.28亿美元，同比增长18%[3][8] - 2024年第三季度公司总营收52.92亿美元，2023年同期为49.15亿美元；2024年年初至今营收158.02亿美元，2023年同期为140.79亿美元[21] - 2024年第三季度公司运营收入4.95亿美元，2023年同期为4.79亿美元；2024年年初至今运营收入13.49亿美元，2023年同期为12.72亿美元[21] - 2024年第三季度公司净利润4.04亿美元，2023年同期为3.82亿美元；2024年年初至今净利润10.56亿美元，2023年同期为10.72亿美元[21] - 2024年第三季度净收入为4.04亿美元，2023年同期为3.82亿美元；2024年累计净收入为10.56亿美元，2023年同期为10.72亿美元[25] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为7.8亿美元，2023年同期为5.43亿美元；2024年累计为14.3亿美元，2023年同期为13.07亿美元[25] - 2024年第三季度投资活动使用的净现金为0.93亿美元，2023年同期为48.64亿美元；2024年累计为1.51亿美元，2023年同期为69.38亿美元[25] - 2024年第三季度融资活动使用的净现金为7.09亿美元，2023年同期提供净现金44.6亿美元；2024年累计使用净现金13.09亿美元，2023年同期提供净现金52.54亿美元[25] - 2024年第三季度GAAP收入为52.92亿美元，调整后有机收入为51.33亿美元；2023年GAAP收入为49.15亿美元，调整后有机收入为48.73亿美元[27] - 2024年累计GAAP收入为158.02亿美元，调整后有机收入为145.2亿美元；2023年GAAP收入为140.79亿美元，调整后有机收入为140.09亿美元[28] - 2024年第三季度营收为52.92亿美元，2023年同期为49.15亿美元；2024年年初至今营收为158.02亿美元，2023年同期为140.79亿美元[29] - 2024年第三季度运营收入为4.95亿美元，2023年同期为4.79亿美元；2024年年初至今运营收入为13.49亿美元，2023年同期为12.72亿美元[29] - 2024年第三季度调整后部门运营利润率为15.7%，2023年同期为15.0%；2024年年初至今为15.5%，2023年同期为14.7%[29] - 2024年第三季度非GAAP税前收入有效税率为6.0%，2023年同期为4.5%；2024年年初至今为4.9%，2023年同期为6.4%[30][31] - 2024年第三季度摊薄后每股收益为2.10美元，2023年同期为2.02美元；2024年年初至今为5.50美元，2023年同期为5.61美元[33] - 2024年第三季度非GAAP摊薄后每股收益为3.34美元，2023年同期为3.19美元；2024年年初至今为9.63美元，2023年同期为9.01美元[33] - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为7.80亿美元，2023年同期为5.43亿美元；2024年年初至今为14.30亿美元，2023年同期为13.07亿美元[34] - 2024年第三季度自由现金流为7.02亿美元，2023年同期为3.95亿美元；2024年年初至今为11.40亿美元，2023年同期为9.95亿美元[34] - 2024年第三季度调整后自由现金流为7.28亿美元，2023年同期为6.17亿美元；2024年年初至今为12.86亿美元，2023年同期为12.73亿美元[34] - 2024年第三季度养老金调整后非GAAP摊薄后每股收益为2.94美元，2023年同期为2.71美元；2024年年初至今为8.44美元，2023年同期为7.62美元[35] 年度业绩指引 - 2024年营收指引上调至211 - 213亿美元[1] - 2024年调整后部门运营利润率指引上调至约15.5%[1] - 2024年非GAAP摊薄每股收益指引上调至12.95 - 13.15美元[1] - 2024年公司总营收指引约为54亿美元，此前指引为53 - 54亿美元[13] - 2024年第三季度公司运营利润率为26%，2023年同期为22.5%，提升350个基点；2024年年初至今运营利润率为24.8%，2023年同期为23.6%，提升120个基点，未来指引为24%中高位，此前为24%中位[13] AR业务业绩 - AR业务2024年第三季度营收5.96亿美元，2023年同期为4.55亿美元，增长31%；2024年年初至今营收17.19亿美元，2023年同期为4.55亿美元，增长278%；2024年指引为24 - 25亿美元[15] - AR业务2024年第三季度运营利润率为12.6%，2023年同期为12.3%，提升60个基点；2024年年初至今运营利润率为12.9%，2023年同期为12.3%，提升60个基点，未来指引为12%中位，此前为11%高位[15] 财务项目调整情况 - FAS/CAS运营调整约为3000万美元，2024年此前预期约为3000万美元，2023年实际为1.1亿美元[17] - 非服务FAS养老金收入约为3.1亿美元，2024年此前预期约为3.1亿美元，2023年实际为3.1亿美元[17] - 净利息支出约为6.6亿美元，2024年此前预期约为6.6亿美元，2023年实际为5.43亿美元[17] 资产情况 - 截至2024年9月27日，现金及现金等价物为5.39亿美元，截至2023年12月29日为5.6亿美元[26] - 截至2024年9月27日，总资产为418.89亿美元，截至2023年12月29日为416.87亿美元[26] LHX NeXt计划 - LHX NeXt计划成本节约目标更新为至少6亿美元，有望提前一年实现10亿美元目标[2] - 预计2026年部门运营利润率至少达16%[2] - LHX NeXt计划实施成本预计持续到2025年，包括劳动力优化成本、新系统实施的增量IT费用等[37] - LHX NeXt成本节约代表该转型计划带来的年度总运行率节约[37] 业务相关定义 - 订单指从美国政府和其他客户获得的已资助和未资助合同授予的总价值[37] - 有机收入排除已完成剥离业务和收购相关首年收入影响[37] - 调整后部门经营收入和利润率在合并基础上排除FAS/CAS经营调整等项目[37] - 非GAAP摊薄每股收益对相关项目进行调整[37] - 养老金调整后非GAAP摊薄每股收益在非GAAP摊薄每股收益基础上对FAS/CAS经营调整等税后每股影响进行调整[37] - 调整后自由现金流为经营活动提供的净现金减去资本支出等[37] 业务相关损益情况 - 2023年包括视觉信息解决方案业务出售收益、客户合同重组相关合同资产及其他资产减值等[37] - 2024年包括商用航空解决方案业务待售相关估值备抵增加、天线及相关业务出售相关商誉减值和出售损失[37]

文章核心观点 - L3Harris公司在过去两个季度持续超越盈利预期，且盈利预测呈上升趋势，结合其正的Zacks Earnings ESP和Zacks Rank 3，未来盈利可能再次超预期 [1][2][3] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度盈利持续超越预期，平均超出3.88% [1] - 最近一个季度预期每股收益3.18美元，实际报告3.24美元，超出1.89% [1] - 上一季度共识预期每股收益2.89美元，实际为3.06美元，超出5.88% [1] 盈利预测趋势 - 由于盈利超预期历史，公司盈利预测呈上升趋势 [2] Zacks Earnings ESP分析 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正的估计可能更准确 [3] - 公司目前Earnings ESP为+1.19%，表明分析师近期看好公司盈利前景 [3] - 正的Earnings ESP与Zacks Rank 3结合，预示公司下一次盈利可能再次超预期，预计10月24日发布财报 [3] 投资建议 - 很多公司超预期盈利并非股价上涨唯一原因，有些股票未达预期股价也可能稳定，投资前检查公司Earnings ESP可增加成功几率 [4] - 可利用Earnings ESP过滤器在财报发布前筛选买卖股票 [4]

文章核心观点 华尔街分析师预测L3Harris即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，过去30天每股收益共识预期有下调，分析盈利预测修正对预测投资者股票操作很重要，还给出公司部分关键指标平均估计及近期股价表现 [1][2] 盈利预测 - 预计季度每股收益3.26美元，同比增长2.2% [1] - 预计营收53.1亿美元，同比增长8% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调0.2% [1] 关键指标平均估计 - “太空与机载系统营收”预计达17.4亿美元，同比变化+3.2% [2] - “综合任务系统营收”预计达16.4亿美元，同比变化+4.6% [2] - “通信系统营收”预计达13.5亿美元，同比变化+7.8% [2] 股价表现 - 过去一个月L3Harris股价变化+6.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+4.5% [2] - L3Harris评级为Zacks Rank 3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [2]

L3Harris Technologies, Inc. (LHX) is slated to report third-quarter 2024 results on Oct. 24 after market close. See the Zacks Earnings Calendar to stay ahead of market-making news. L3Harris has a four-quarter average earnings surprise of 3.31%. The strong top-line performance across all of the company's business segments is likely to have boosted its earnings amid the adverse effects of high interest expenses. LHX's IMS Unit: A Mixed Bag Higher sales volume from the maritime business is expected to have fav ...

文章核心观点 - 华尔街预计L3Harris在2024年第三季度营收增加，盈利同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司可能实现盈利超预期 [1] 分组1：Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为3.28美元，同比增长2.8% [2] - 预计营收为53亿美元，较去年同期增长7.9% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.24%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期 [3] 分组3：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型核心是利用盈利发布前的预期修正洞察业务状况，正或负的Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识预期的可能偏差，仅正ESP读数有显著预测力 [4] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间产生正惊喜，Zacks Rank增强Earnings ESP预测力；负Earnings ESP不代表盈利未达预期，难以预测负Earnings ESP和Zacks Rank 4或5的股票盈利超预期 [5] 分组4：L3Harris数据情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.31%，股票当前Zacks Rank为3，表明公司很可能超共识每股收益预期 [6] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去达共识估计的程度，公司上一季度预期每股收益3.18美元，实际为3.24美元，惊喜率+1.89%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [7] 分组6：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，L3Harris是盈利超预期的有力候选，但投资者还应关注其他因素 [8]

文章核心观点 - 公司是一家专注于行业和公司研究的资深研究分析师,拥有10年投资银行从业经验 [1] - 公司擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 行业总结 - 公司专注于研究REITs、mREITs、优先股、BDCs、MLPs、ETFs等各类收益型投资工具 [1] - 公司提供深入全面的研究报告,获得438个5星级评价 [1] 公司总结 - 公司分析师拥有LHX、LMT等公司的长期持仓头寸 [1] - 公司分析师撰写文章表达自己的观点,不受任何公司的补偿影响 [1] - Seeking Alpha作为第三方分析平台,其分析师并非专业投资顾问,不对任何投资建议负责 [2]