市场现状 - 南非金融服务提供商在非正式市场面临重大障碍，2600万消费者（LSM 1 - 6）中仅20%可获得信贷和储蓄，1200万社会补助领取者中90%需立即提取现金[4][6] - 210万中小微企业和非正式商户中仅8%可获得正规信贷，140万非正式商户中仅4%可接受数字支付[5] 业务模式 - 公司业务模式独特，激励商户和消费者在生态系统中互动，为超5.2万家商户和超110万消费者提供服务[7] - 平台专注现金和数字化，在渗透不足的市场有增长潜力，商户市场份额方面，140万非正式商户不足4%，70万正规商户不足1%[8] 财务表现 - FY22营收2.23亿美元，高于FY21的1.31亿美元；FY22 Q4调整后EBITDA为600万美元，而FY21 Q4为 - 700万美元[14] - 商户业务增长显著，FY22 Q4商户收入1.057亿美元，较FY21 Q4的1585.5万美元增长超100%；调整后商户EBITDA为735.4万美元，较FY21的25.7万美元增长超100%[20][34] - 消费者业务亏损收窄，FY22调整后消费者EBITDA为 - 1633.8万美元，较FY21的 - 2630.3万美元收窄38%；FY22 Q4为 - 136.1万美元，较FY21 Q4的 - 690.8万美元收窄80%[34] 业务亮点 - 商户业务设备部署增加，5.1万台Kazang设备部署量在FY22增长36%，4100个现金库增长13%，2.26万台卡设备增长超100%[16] - 消费者业务活跃账户增加，EPE活跃账户达114万个，较FY21的102万个增长11%；贷款损失率低于4%，个人保险现金回收率维持98%[26] 未来展望 - 公司有多种增长策略，包括扩大商户和消费者基础、加速飞轮效应、开发新解决方案[50] - 预计FY23 Q1营收1.3 - 1.33亿美元，总调整后EBITDA 610 - 650万美元[52]

汇率风险相关 - 南非兰特兑美元贬值会对公司报告的收入和净收入产生负面影响，且汇率历史波动大，未来预计仍将波动[115] - 公司一般不进行外汇套期保值交易，仅对以美元或欧元结算的库存采购使用远期合约进行经济套期保值，且无法保证未来套期保值交易成功[116] - 由于以美元为报告货币，但大量收支以南非兰特进行，公司面临汇率波动导致经营业绩显著变化的风险[338] - 截至2022年6月30日，公司无未到期外汇合约；2021年6月30日，未到期外汇合约的欧元名义金额为5700（千），美元执行价格为1.1911，美元公平市场价格为1.1859，到期日为2021年7月2日[336][337] 税率相关 - 南非企业所得税税率为28%，高于美国联邦所得税税率21%，预计2023财年降至27%，后续税率增加将影响公司盈利和现金流[118] 股价波动相关 - 2022财年公司股价在3.84美元至6.97美元之间波动，未来股价可能因多种因素继续波动[136] 股权结构相关 - 2016年5月公司向IFC投资者发行9984311股普通股，截至2022年6月30日，IFC投资者持有7366866股，特定触发事件下的看跌权可能影响公司流动性和资本资源[137] - 截至2022年6月30日，两家股东持有公司约33%的流通普通股，其中Value Capital Partners (Pty) Ltd和IFC Investors分别持有约21%和12%[138] - VCP根据2020年12月9日的修订合作协议，同意不收购超过24.9%的流通普通股，限制有效期至2022年年度股东大会后的工作日[139] 经营环境风险相关 - 南非的贫困、失业和犯罪问题可能增加公司成本，影响公司吸引和留住合格员工的能力[117] 法律法规风险相关 - 公司需遵守美国和其他贸易管制、经济制裁等法律法规，违反将面临处罚，影响声誉和业务[119] - 公司需遵守反贿赂法律法规，违反将面临处罚，且可能使公司在竞争中处于劣势[123] 业务合作风险相关 - 公司通过与第三方银行合作提供EPE解决方案，若合作终止且无法获得银行牌照，将无法运营该业务[126] 微贷业务风险相关 - 南非国家信贷修正案可能限制公司向低收入者提供贷款产品的能力，增加信贷成本，影响微贷业务[132] - 公司在微贷业务中面临信用风险，贷款发放过程中会进行信用局检查和 affordability 测试[344] 资金筹集风险相关 - 公司可能通过发行优先于普通股的新证券筹集额外资金，这可能对普通股市场价格产生不利影响[141] 利率风险相关 - 南非利率呈上升趋势，预计未来利率升高将增加公司借款成本；假设2022年6月30日适用借款利率变动1%，预计年利息费用变动分别为增加142.8万美元和减少143.2万美元[339][341] 证券相关 - 截至2022年6月30日，公司没有作为可供出售的上市交易股票证券[345] - 公司面临上市交易股票证券缺乏流动性的风险，可能无法一次性或在不影响交易价格的情况下出售证券[347] 内部控制相关 - 公司管理评估和审计师鉴证显示，截至2022年6月30日，财务报告内部控制有效性评估不包括Connect的运营，若无法整合其运营，内部控制可能无效[145] 对Finbond投资相关 - 公司持有Finbond已发行股本的约29.3%[348] - 自2016年4月1日起，公司对Finbond的投资采用权益法核算[348] - 截至2022年6月30日，这些证券的公允价值为750万美元，约占公司总资产的1.1%[348]

业务概况 - 消费者目标市场规模为2600万（LSM 1 - 6），EPE和EPE lite消费者达110万[3][4] - 正式市场有70万客户，市场份额超1%；非正式市场有140万客户，市场份额超4%[3] 财务亮点 - 活跃EPE客户同比增长27%，达110万；毛贷款账面资本为3520万美元，同比增长4%[5][6][7][8][9] - 调整后EBITDA为2470万美元，同比增长6%；调整后商户EBITDA节省1920万美元（年化）[12][13][14] 战略重点 - 成为世界级金融科技组织，让消费者业务实现盈亏平衡，增加活跃EPE客户和ARPU，优化成本，扩大商户基础[17][44] 连接集团业务 - 现金管理与支付解决方案有3999个站点/金库；卡支付受理有18968台活跃POS设备[18] - 商户贷款平台贷款账面为2.11亿兰特，发放贷款5.35亿兰特；VAS与账单支付平台有45897台活跃Kazang设备[19] 消费者洞察 - 女性占比82%，儿童抚养补助金领取者占61%，18 - 30岁占14%，平均存款低于1200兰特[25] 财务表现 - 2022年第三季度营收3520.2万美元，同比增长22%；运营亏损942.1万美元，净亏损332.7万美元[34][35] 成本优化 - 销售、一般和管理费用收缩，调整后EBITDA同比改善33%（正常化后改善82%）[36][37] 现金流情况 - 运营现金流改善，公司现金1.84亿美元，Connect Group净债务7000万美元，净现金1.14亿美元[41] 未来展望 - 继续执行2022财年战略重点，包括提升利益相关者参与度等[43] 术语定义 - 定义了恒定货币、调整后EBITDA、细分调整后EBITDA等非GAAP指标[50][51][52]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3520万美元，按固定汇率计算同比增长27%，按美元计算同比增长22% [14] - 南非运营部门本季度实现经调整息税折旧及摊销前利润（EBITDA）34.4万美元，虽排除了260万美元的非南非间接费用和美国上市相关成本，但仍是重要里程碑 [14] - 商户业务经调整EBITDA提高至130万美元，得益于商户收入的恢复；消费者业务经调整EBITDA亏损改善至100万美元，受成本优化和重组运营的积极影响 [15] - 消费者业务通过“Project Spring”项目，预计每年节省成本超3亿南非兰特（约合1920万美元） [16] - 总客户群增加约3.83万名活跃客户，季度末活跃账户略超110万个 [16] - 贷款账簿同比增长6%，达到2470万美元 [16] - 运营亏损从2021年的1430万美元改善34%至本季度的940万美元，本季度净亏损330万美元，较之前有所改善 [44] - 现金消耗率显著降低，本季度经调整后降至负14.2万美元 [53] - 截至季度末，无限制现金储备为1.84亿美元；收购Connect Group后，公司净债务为1.26亿美元 [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 商户业务 - 现有商户业务收入同比增长58%，POS业务因全球芯片短缺在前期受影响，本季度已赶上客户订单交付 [35] - EasyPay业务中，预付费电力和预付费通话量处理价值分别增长12%和142%，账单支付量增长6% [35] - 商户业务向外部客户的收入为1840万美元，占集团收入的52%，主要因设备销售增加 [45] - 销售通话量的批发模式收入同比下降，代理模式处理费用按美元计算增长19%，按兰特计算增长25% [46][47] 消费者业务 - 收入按美元计算同比略有增长1%，按兰特计算增长6%，账户费用、处理费用和贷款收入与去年持平，保险销售按美元计算增长27%，按兰特计算增长32% [48] - 第三季度末活跃EP账户略超110万个，新增约2.86万个净活跃EPE账户和9007个净活跃EP轻账户 [37] - 第三季度发放约19.8万笔新贷款，资本价值约2.8亿南非兰特，季度末未偿还余额为3.59亿南非兰特，贷款渗透率达8%，平均贷款规模同比增长10%，贷款损失率约为1% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 与Connect Group合并后，公司在正规市场份额不足1%，在非正规市场份额不足4% [10] - 南非约有2600万人属于公司目标消费市场，公司目前服务超110万客户，约占该市场的4% [10][11] - 公司与消费者和商户客户拥有超5.85万个接触点，目标市场规模估计达110亿美元 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦四大关键支柱：发展商户业务、使消费者金融服务业务实现盈亏平衡、打造世界级金融科技组织、与关键利益相关者建立更深厚关系 [16] - 发展商户业务方面，收购Connect Group使其在非正规市场具备竞争优势，可提供端到端解决方案，包括现金管理、支付解决方案、卡收单、增长资本提供等 [9] - 使消费者业务实现盈亏平衡的策略集中在三个方面：增加活跃EPE客户、增加RP、优化成本 [16] - 打造世界级金融科技平台，注重吸引和留住人才，组建了优秀的领导团队 [13][19] - 改善与利益相关者的关系，加强与社区领袖的合作，开展企业社会责任（CSI）活动，与SASA保持定期沟通 [41][42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对本季度业绩表示满意，收入、成本和EBITDA呈现积极趋势，业务转型取得进展 [44] - 尽管消费者业务活跃账户增长慢于预期，但团队将继续努力，预计第四季度会有改善 [17][18] - Connect Group业务增长趋势良好，有望在未来成为目标商户领域的主导参与者 [33][34] - 公司正致力于将自身转变为世界级金融科技企业，过去9个月的行动开始显现成效 [56] 其他重要信息 - 公司更名为Lesaka，标志着新的发展阶段，与Connect Group的收购交易是实现战略目标的重要一步 [6][7] - Connect Group提供多种创新金融科技解决方案，包括Cash Connect、Card Connect、Capital Connect、Kazang Pay、Kazang Connect和Kazang Advanced等，满足正规和非正规商户的需求 [22][23][27][28] - 公司通过“Project Spring”项目进行了大规模的员工重组和分销网络合理化，虽过程痛苦，但已完成，预计将带来显著的成本节约 [39][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何从Carbon合法退出 - 公司表示战略已改变，将在会议外直接沟通该问题 [61][63] 问题2: Connect Group的单独表现及未来营收和增长情况 - 公司称正在等待审计和签署财务报表以及合并备考报表，预计在交易完成后75天内发布；2022年2月EBITDA为3.75亿南非兰特；Connect Group历史上5年EBITDA复合增长率为40% [65][66] 问题3: 消费者业务与SASA的合作策略及进展 - 公司表示SASA的原则是给予客户选择，公司在这方面具有优势，已与SASA在省和地方层面进行沟通，正在努力将更多开户转化为活跃账户并减少摩擦，未来几个月有望看到更多进展 [68][69] 问题4: CELC投资估值为何未考虑债务削减，若重组计划完成是否会有价值恢复及何时完成 - 公司称估值基于当前未完成重组的情况，若重组完成将与审计师重新评估；目前不确定具体时间，但认为接近尾声，已在资产负债表上减记至0 [70][71][72] 问题5: RPP对Kazang和Connect Group的影响及应对策略 - 公司表示RPP会在数字卡和现金领域产生影响，但也带来机遇，希望线下进一步沟通 [75] 问题6: 包含Connect Group的备考数字的发布时间 - 公司称交易于4月14日完成，将在75天内（即6月底）发布 [77][78] 问题7: 消费者业务新推出产品的表现 - 公司表示进展良好，团队势头不错，未来几个月效果将显现 [79][80] 问题8: Connect Group收购价格高于Crossfin的原因以及MobiQuick估值是否合理 - 公司认为Connect Group和Crossfin是不同业务，Connect Group是端到端的商户解决方案提供商；MobiQuick按IFRS和GAAP估值，自上次融资以来无重大变化，因此维持原估值 [81][82]

公司收购相关 - 公司以38亿南非兰特（2.64亿美元）完成Connect Group收购[200] - Connect Group收购获批，需实施至少3%的员工股份交易，若满足条件将增至5%[217] - 2022年4月公司完成对Connect的收购，总收购对价为38亿南非兰特（2.62亿美元），其中现金支付35亿南非兰特（2.382亿美元），股票支付4000万南非兰特（2390万美元）[291] - 公司为收购Connect获得11亿南非兰特的长期借款，收购后总长期借款为22亿南非兰特[295] 市场客户数据 - 南非约有140万非正式和70万正式的中小微企业[201] - 第三季度净增约38300名活跃客户，期末活跃客户超110万[205] 业务线财务指标 - 消费者业务调整后EBITDA亏损690万美元，调整重组成本后为100万美元[204] - 季度末约有41.5万笔活跃贷款，占活跃EPE客户群的38%，贷款总额3.59亿南非兰特（2470万美元），同比增长6%[207] - 葬礼保险产品渗透率平均为活跃账户基数的18%，季度新增超5500份独立保单，活跃保单总数约24.73万份，同比增长3.8%[208] - 2022财年，公司消费者业务收入增长主要因贷款和保险收入增加以及账户持有人费用适度提高；商家业务收入增长源于硬件销售和处理费增加；其他业务收入下降是因2021财年IPG关闭后收入降低[250][252][255] - 2022财年，公司消费者业务EBITDA亏损减少主要因实施各种成本削减举措；商家业务EBITDA增加主要因硬件销售增加；其他业务在2022财年第三季度实现EBITDA贡献，因关闭了通过IPG进行的亏损业务[250][252][255] - 2022财年第三季度，公司消费者业务EBITDA亏损率为41.8%，2021年为46.9%；商家业务EBITDA利润率为6.9%，2021年为2.2%；其他业务EBITDA利润率为21.9%，2021年为 - 787.4%[251][253][256] - 2022年3月31日止九个月，消费者业务收入50,232千美元，占比50%，同比增长5%；商户业务收入49,652千美元，占比49%，同比增长9%；其他业务收入1,220千美元，占比1%，同比下降57%[276] - 2022财年至今和2021财年至今EBITDA亏损率分别为41.5%和40.5%[279] - 2022财年至今和2021财年至今商户业务EBITDA利润率分别为8.0%和9.8%[281] - 2022财年至今和2021财年至今其他业务EBITDA利润率分别为28.9%和 - 360.2%[283] 公司整体财务数据 - 2022年第一季度公司收入为3520.2万美元，较2021年的2882.8万美元增长22%；以南非兰特计算，收入为54957.1万兰特，较2021年的43119.5万兰特增长27%[233][235] - 2022年第一季度公司运营亏损为942.1万美元，较2021年的1429.2万美元减少34%；以南非兰特计算，运营亏损为14707.9万兰特，较2021年的21377.2万兰特减少31%[233][235] - 2022年第一季度公司净亏损为332.7万美元，较2021年的620.4万美元减少46%；以南非兰特计算，净亏损为5194万兰特，较2021年的9279.6万兰特减少44%[233][235] - 2022年第一季度公司所得税费用为47万美元，较2021年的217.1万美元减少78%；以南非兰特计算，所得税费用为733.8万兰特，较2021年的3247.3万兰特减少77%[233][235] - 2022年第一季度，按美元计，公司总合并收入为3.5202亿美元，较2021年的2.8828亿美元增长22%；按南非兰特计，总合并收入为5.49571亿兰特，较2021年的4.31195亿兰特增长27%[248][249] - 2022年第一季度，按美元计，公司总合并运营亏损为942.1万美元，较2021年的1429.2万美元减少；按南非兰特计，总合并运营亏损为1.47079亿兰特，较2021年的2.13773亿兰特减少[248][249] - 2022财年前九个月，按美元计，公司收入为1.0082亿美元，较2021年的9626.9万美元增长5%；按南非兰特计，收入为15.1104亿兰特，较2021年的15.51606亿兰特下降3%[260][263] - 2022财年前九个月，按美元计，公司运营亏损为3007.3万美元，较2021年的4027.2万美元减少25%；按南非兰特计，运营亏损为4.50717亿兰特，较2021年的6.49081亿兰特减少31%[260][263] - 2022财年公司企业费用增加，原因是员工成本提高、董事和高管保险费增加以及基于股票的薪酬费用增加，2021财年包含060万美元的未实现外汇收益影响可比性，2022财年包含与Connect Group收购相关的010万美元（180万兰特）交易费用[258] - 2022财年公司记录了与2022年1月开始的裁员过程相关的590万美元重组费用[262] - 2022财年税收费用为0.8百万美元，2021财年为4.5百万美元[273] - 2022财年公司费用减少，2021财年有较高咨询费和0.7百万美元可疑贷款应收款备抵，2022财年有1.8百万美元与Connect Group收购相关的交易费用[284] 汇率相关 - 2022财年第三季度美元兑南非兰特平均汇率为15.2360，最高为15.9536，最低为14.4916；2021年同期平均汇率为14.9650，最高为15.4724，最低为14.4689[226] - 2022财年前九个月，美元兑南非兰特贬值4%，影响了公司报告结果[262] 运营成本与收益 - Project Spring第三季度费用为590万美元，预计年化成本节约超3亿南非兰特[211][213] - 2022财年第三季度公司因裁员产生重组费用590万美元，以南非兰特计算为9136.1万兰特[234][235][238] - 2022财年第三季度公司因收购Connect Group产生交易成本11.6万美元，以南非兰特计算为181.1万兰特[233][235] - 2022财年第三季度公司处置权益证券获得收益72万美元，以南非兰特计算为1124.1万兰特[233][235][241] - 2022财年第三季度公司处置Finbond部分投资产生损失34.6万美元，以南非兰特计算为540.2万兰特[233][235][242] - 2021财年第三季度公司处置Bank Frick产生损失47.2万美元，以南非兰特计算为706万兰特[233][235][243] - 2021财年至今处置Bank Frick损失0.5百万美元[272] - 2021财年出售Bank Frick获得7.5百万美元，外汇期权收益3.7百万美元[288] 运营结构调整 - 2022财年第三季度公司改变运营和内部报告结构，并重述以前报告的细分信息[286] 资金与借款情况 - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物为183.7百万美元，包括11.3百万美元美元计价余额、25亿南非兰特（169.9百万美元）和2.4百万美元其他货币存款[288] - 截至2022年3月31日，公司短期可用透支额度为9620.3万美元（14亿南非兰特），已使用4567.8万美元（6.64728亿南非兰特）；间接和衍生工具额度为2793.7万美元（4.06552亿南非兰特），已使用1065.9万美元（1.5511亿南非兰特），利率分别为7.75%和6.60%[293] - 截至2022年3月31日，公司受限现金约为4570万美元，用于为自动取款机提供资金；另有约1070万美元已转让和质押给Nedbank[296][297] 现金流量情况 - 2022财年第三季度，公司经营活动净现金使用量为880万美元（1.37亿南非兰特），2021财年同期为830万美元（1.235亿南非兰特）；2022财年年初至今，经营活动净现金使用量为3050万美元（4.572亿南非兰特），2021财年同期为5010万美元（8.077亿南非兰特）[299][302] - 2022财年第三季度，公司支付南非预扣税14.8万美元（220.9万南非兰特），收到退税1000美元（1.2万南非兰特）；2022财年年初至今，支付南非预扣税58.5万美元（914.2万南非兰特），收到退税21.8万美元（323.9万南非兰特）[301][305] - 2022财年第三季度，公司投资活动现金使用量包括资本支出80万美元（130万南非兰特），收到物业、厂房和设备出售所得150万美元等；2022财年年初至今，投资活动现金使用量包括资本支出170万美元（258万南非兰特），收到出售Bank Frick的预定付款750万美元等[306][308] - 2022财年第三季度，公司从南非透支设施中使用约9500万美元为自动取款机提供资金，并偿还1.008亿美元；2022财年年初至今，收到行使股票期权所得80万美元，从南非透支设施中使用约4.064亿美元，并偿还3.725亿美元[310][311] 资本支出与承诺 - 第三季度接收52台ATM机[209] - 公司预计2022财年第四季度资本支出主要用于南非的自动取款机基础设施、分行网络和信息技术设备等，截至2022年3月31日，未完成的资本承诺为10万美元[313] 利率影响 - 假设2022年3月31日有10亿南非兰特的短期借款，南非优惠利率每变动1%，公司预计年度利息费用将分别变动68.7万美元和68.7万美元[315][316] 公司投资情况 - 截至2022年3月31日，公司对Cell C的投资账面价值为0美元[220]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收按标准化恒定汇率计算同比下降4%，按报告基础计算为3110万美元，同比也下降4% [53] - 调整后EBITDA亏损从上年的1210万美元改善42%至710万美元 [56] - 本季度包含240万美元与货币期权公允价值调整相关的未实现损失 [57] - 截至2021年12月31日，无限制现金为1.824亿美元，较2021年6月底的1.986亿美元下降8% [62] - 本季度运营现金消耗为1380万美元，其中约420万美元用于营运资金投资 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者金融服务业务 - 活跃EPE账户数增至近110万，本季度新增账户12.6万个 [11][38] - ARPU略高于4.5美元的目标 [12][39] - 贷款业务方面，贷款渗透率为38%，本季度新发放贷款约22.1万笔，资本价值3.21亿兰特，较上季度增长12%，期末贷款余额3.82亿兰特，损失率约1% [40] - 保险业务方面，渗透率为19%，本季度新签保单超6000份 [44] 商户业务 - 营收同比下降7%，处理费收入增长26%，技术产品收入下降40% [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦四大关键支柱，包括消费者金融服务业务转型、收购Connect Group、打造世界级平台以及加强与关键利益相关者的关系 [6] - 消费者金融服务业务通过增加活跃账户、提高ARPU和成本优化三个杠杆实现扭亏为盈，目标是在2022年6月实现盈亏平衡并尽快实现盈利 [7][9] - 收购Connect Group将推动公司成为南非领先的金融科技平台，拓展商户业务，覆盖70万家正规中小微企业和140万家非正规中小微企业 [16] - 公司将业务划分为消费者和商户两个运营板块，以更好地运营、分析和管理业务 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对消费者金融服务业务的转型进展感到鼓舞，各项举措正在取得积极成效，有望实现盈亏平衡目标 [9][15] - 收购Connect Group的交易进展顺利，预计按计划完成，合并后的实体将带来增长机会 [18] - 尽管面临全球芯片短缺导致的供应链延迟，但商户业务需求依然强劲，预计未来两个季度将反弹 [48][54] 其他重要信息 - 公司推出Project Spring，目标是实现超过3亿兰特（约1950万美元）的年度成本节约，占消费者金融服务成本基础的20%以上 [14] - 公司新任命了多位高管，包括集团CFO、CTO、人力资本主管、消费者金融服务销售和分销主管以及风险和合规主管 [20] - 公司与SASSA和Grindrod联合投标，争取成为提供特定社会补助支付服务的银行之一，目前正在等待政府宣布招标结果 [22] - Net1 Moneyline已在国家财政数据库注册，为参与南非政府数字化补助支付系统的未来工作做好准备 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: EPE账户的流失情况以及110万账户是否包含EPE Light账户 - 近110万活跃账户包含EPE Light客户，但贡献相对较小 公司仍在学习和了解客户行为和账户流失情况，目前难以提供流失趋势 [67][68] 问题2: 若设备无延迟，商户业务销售情况如何，以及芯片短缺对商户业务销售的影响和未来两个季度的恢复情况 - 难以准确量化芯片短缺对POS设备销售的影响，但公司有大量已承诺订单，预计在第三和第四季度交付，供应商承诺履行订单义务 [70][71] 问题3: Connect Group收购的剩余审批和时间安排 - 交易预计在3月底完成，主要剩余审批是竞争委员会的批准，目前审批进展符合预期 [72] 问题4: 未来几个季度新账户增长预期以及获取SASSA账户的影响 - 目前处于业务转型初期，数据有限，难以对新账户增长进行预测，公司将全力推动业务扭亏为盈，待趋势明确后与投资者分享 [74][75]

财务指标 - Q2 2022 营收 3.1114 亿美元，较 Q2 2021 的 3.2305 亿美元下降 4%，恒定外汇下变化率为 -4%[20] - Q2 2022 调整后 EBITDA 为 -705.9 万美元，较 Q2 2021 的 -1213.2 万美元改善 42%[20] - Q2 2022 基本净收入为 -753.5 万美元，较 Q2 2021 的 -1282.2 万美元改善 41%[20] 业务板块 - 公司有消费者、商户和其他三个可报告板块，共享资产但产品、服务、资源和营销策略不同[10] - 消费者板块因活跃 EPE 账户增加和成本节约受益，Q2 2022 营收 1663.9 万美元，占比 53%，同比增长 2%[11][25] - 商户板块因硬件和预付通话时长销售减少而下滑，Q2 2022 营收 1410.2 万美元，占比 45%，同比下降 7%[12][25] 运营情况 - 2022 财年持续关注成本低效问题，预计年化节省超 3 亿南非兰特（1950 万美元）[22] - 营收下降主要因全球芯片短缺致硬件销售减少和预付通话时长销售下降[23] 资产负债 - 截至 2021 年 12 月 31 日，净现金 1.92 亿美元，投资和权益法投资 8400 万美元，总资产 4.24 亿美元[27] - 总债务 4800 万美元，债务权益比 0.15，账面价值/股 5.64 美元，净现金/股 3.33 美元[27]

消费者业务目标 - 公司目标在2022年6月使消费者业务实现收支平衡，下半年实现盈利[179] EPE账户数据 - 本季度末活跃EPE账户近110万个，新增总注册用户超12.6万，新账户三个月激活率为45% - 50%[179] 新产品EPE lite数据 - 新产品EPE lite本季度约新增2万个账户，会员费为5南非兰特（0.33美元）[180] 贷款业务数据 - 90%的销售员工接受再培训，贷款业务渗透率达38%，本季度新增约22.1万笔贷款，其中52%在12月发放[181] 保险业务数据 - 保险业务渗透率平均为19%，低于45%的目标率，11月推出的Smart1保险产品本季度新增超6000份独立保单[181] 成本优化计划数据 - 本季度成本优化计划节省成本5350万南非兰特（350万美元），全年目标节省超3亿南非兰特（1950万美元）[182][185] 对Cell C投资账面价值 - 截至2021年12月31日，对Cell C的投资账面价值为0美元[190] 南非疫苗接种情况 - 截至2022年2月8日，南非成年人口的41.8%已完成全面接种疫苗[191] 南非兰特兑美元汇率 - 2021年12月31日结束的三个月，南非兰特兑美元平均汇率为15.4320，最高为16.2968，最低为14.4684[197] 公司经营业绩影响因素 - 2022财年第二季度与2021财年同期相比，某些因素对公司经营业绩产生重大影响[203] 2021年第四季度营收数据 - 2021年第四季度公司营收3.11亿美元，较2020年的3.23亿美元下降4%；南非兰特营收4.79亿，较2020年的5亿下降4%[204][206] 2021年第四季度运营亏损数据 - 2021年第四季度公司运营亏损942.7万美元，较2020年的1520.5万美元下降38%；南非兰特运营亏损1.45亿，较2020年的2.35亿下降38%[204][206] 收购Connect Group交易成本 - 公司为收购Connect Group产生150万美元交易成本，南非兰特为2290.1万[204][206] - 公司为收购Connect Group产生170万美元交易成本[227] 2022财年第二季度汇率影响 - 2022财年第二季度美元兑南非兰特升值1%，影响了报告结果[205] 2022财年和2021财年第二季度运营亏损率 - 2022财年第二季度和2021财年第二季度公司运营亏损率分别为25.3%和40.5%[211] 2022财年利息收支数据 - 2022财年利息收入降至30万美元（南非兰特480万），较2021年的70万美元（南非兰特1110万）下降56%；利息支出增至80万美元（南非兰特1180万），较2021年的70万美元（南非兰特1050万）增长13%[204][206][213] 2022财年税收支出数据 - 2022财年税收支出为10万美元（南非兰特150万），较2021年的350万美元（南非兰特5360万）下降97%[204][206][214] 2022财年和2021财年第二季度EBITDA亏损率 - 2022财年和2021财年第二季度公司EBITDA亏损率分别为27.4%和32.1%[220] 2022财年和2021财年第二季度商家业务EBITDA利润率 - 2022财年和2021财年第二季度商家业务EBITDA利润率分别为5.6%和8.1%[222] 2022财年和2021财年第二季度其他业务EBITDA利润率 - 2022财年和2021财年第二季度其他业务EBITDA利润率分别为31.1%和 - 494.2%[224] 2022财年上半年收入数据 - 2022财年上半年与2021财年同期相比，以美元计，收入从6.7441亿美元降至6.5618亿美元，降幅3%；以南非兰特计，收入从11.10585亿兰特降至9.82616亿兰特，降幅12%[227] 2022财年上半年运营亏损数据 - 2022财年上半年与2021财年同期相比，以美元计，运营亏损从2598万美元降至2065.2万美元，降幅21%；以南非兰特计，运营亏损从4.27824亿兰特降至3.0926亿兰特，降幅28%[227] 2022财年上半年汇率影响 - 2022财年上半年，美元兑南非兰特贬值1%，影响了报告业绩[227] 2022财年上半年利息收支变化 - 2022财年上半年与2021财年同期相比，利息收入从132.8万美元降至70.2万美元，降幅47%；利息支出从142.4万美元增至158.1万美元，增幅11%[227] 2022财年上半年所得税费用变化 - 2022财年上半年与2021财年同期相比，所得税费用从237.8万美元降至28.4万美元，降幅88%；以南非兰特计，从3916万兰特降至425.3万兰特，降幅89%[227] 2022财年上半年权益法核算投资净亏损变化 - 2022财年上半年与2021财年同期相比，来自权益法核算投资的净亏损从2015.3万美元降至115.6万美元，降幅94%[227] 2022财年上半年各业务板块收入变化 - 按业务板块划分，2022财年上半年与2021财年同期相比，消费者业务收入以美元计增长7%，以南非兰特计下降3%；商户业务收入以美元计下降7%，以南非兰特计下降15%；其他业务收入以美元计下降66%，以南非兰特计下降69%[240][241] 2022财年上半年各业务板块EBITDA相关变化 - 2022财年上半年与2021财年同期相比，公司EBITDA亏损率从37.3%升至41.4%；商户业务EBITDA利润率从12.5%降至8.6%；其他业务EBITDA利润率从 - 286.4%升至32.3%[243][245][247] 2022财年企业费用情况 - 2022财年公司的企业费用较2021财年减少，2022财年包含与收购Connect Group相关的170万美元交易费用[248] 2021财年总合并收入与运营亏损 - 2021财年总合并收入为13.0786亿美元，2020财年为14.4299亿美元；2021财年总合并运营亏损为5387.2万美元，2020财年为4424.8万美元[250] 截至2021年12月31日公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1.824亿美元，较2021年6月30日减少，主要因金融贷款应收款增长和运营资金使用，部分被出售银行所得750万美元抵消[251] 收购Connect Group资金来源 - 公司拟以37亿南非兰特收购Connect Group，资金来源包括现有现金储备、发行普通股和11亿南非兰特银行融资[254] 截至2021年12月31日公司短期设施情况 - 截至2021年12月31日，公司可使用的短期设施中，RMB银行总计8788.1万美元（14亿南非兰特），Nedbank银行总计2552万美元（4.06556亿南非兰特）；已使用的短期设施中，RMB银行4796万美元（764034南非兰特），Nedbank银行982.7万美元（156556南非兰特）[255] 2022财年第二季度经营活动净现金使用量 - 2022财年第二季度，经营活动净现金使用量为1380万美元（2.12亿南非兰特），2021财年同期为1200万美元（1.853亿南非兰特）[259] 2022财年上半年经营活动净现金使用量 - 2022财年上半年，经营活动净现金使用量为2170万美元（3.254亿南非兰特），2021财年同期为4190万美元（6.893亿南非兰特）[262] 2022财年第二季度投资活动现金使用情况 - 2022财年第二季度，投资活动现金使用包括0.2万美元（290万南非兰特）资本支出，同时收到出售银行的750万美元款项；2021财年第二季度，投资活动现金使用包括300万美元（4680万南非兰特）资本支出，还向V2和Revix分别提供100万美元和20万美元贷款[265][266] 2022财年第二季度南非预缴税情况 - 2022财年第二季度，公司支付南非预缴税43.7万美元（693.3万南非兰特），收到退税19.2万美元（285.1万南非兰特）；预计2022财年第三季度支付约10万美元（220万南非兰特）南非预缴税[260][261] 2022财年上半年南非预缴税情况 - 2022财年上半年，公司支付南非预缴税43.7万美元（693.3万南非兰特），收到退税21.7万美元（322.7万南非兰特）；2021财年上半年支付南非预缴税70万美元（1008.4万南非兰特）及20万美元（342.3万南非兰特）2020年税款，还在其他地区缴税1530万美元[263][264] 截至2021年12月31日公司受限现金情况 - 截至2021年12月31日，公司未经审计的合并现金流量表中包含约4800万美元与ATM取款相关的受限现金和约980万美元已转让和质押的受限现金[256][257] 2022财年上半年投资活动现金使用情况 - 2022财年上半年投资活动使用现金，资本支出0.9百万美元（1330万南非兰特），主要用于新快递分行和计算机设备购置；还收到与2021财年出售Bank Frick相关的750万美元付款[267] 2021财年上半年投资活动现金使用情况 - 2021财年上半年投资活动使用现金，资本支出330万美元（5430万南非兰特），主要用于机动车购置；收到与2020年3月出售韩国业务相关的2010万美元，以及DNI递延销售收益；还向V2和Revix分别提供100万美元和20万美元贷款[267] 2022财年第二季度股票期权及透支额度情况 - 2022财年第二季度，公司从行使股票期权获得70万美元，使用约1.724亿美元南非透支额度为ATM机提供资金，并偿还1.728亿美元[268] 2021财年第二季度股票期权及透支额度情况 - 2021财年第二季度，公司使用约1.373亿美元南非透支额度为ATM机提供资金，并偿还8830万美元[268] 2022财年上半年股票期权及透支额度情况 - 2022财年上半年，公司从行使股票期权获得70万美元，使用约3.114亿美元南非透支额度为ATM机提供资金，并偿还2.717亿美元[269] 2021财年上半年股票期权及透支额度情况 - 2021财年上半年，公司使用约2.065亿美元南非透支额度为ATM机提供资金，并偿还1.651亿美元[269] 截至2021年12月31日公司未完成资本承诺情况 - 截至2021年12月31日，公司有100万美元未完成的资本承诺，预计通过内部产生的资金和可用信贷安排提供资金[271] 南非优惠利率变动对公司利息费用影响 - 假设2021年12月31日有10亿南非兰特的短期借款，南非优惠利率1%的变动会使公司年度预期利息费用从439.4万美元变为502.2万美元[274][275] 公司外汇期权合约情况 - 2021年11月，公司与RMB签订总额1.2亿美元的外汇期权合约，以管理汇率波动风险，固定兑换19亿南非兰特所需的美元金额[275] 公司现金储备购买南非兰特情况 - 公司承诺在2022年2月用1.2亿美元现金储备按1:15.72的汇率购买19亿南非兰特，汇率1%的变动会使收到的南非兰特在18.863万南非兰特上下波动[277][278]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收为3450万美元，按美元计算同比下降2%，按兰特计算下降14%，主要因预付通话时长和硬件销售减少以及账户收入降低 [52] - 调整后EBITDA亏损1010万美元，比2021年第一季度的970万美元亏损恶化4%，但按固定汇率计算改善10%，主要因IPG关闭，该业务在上一时期亏损280万美元 [53] - 核心南非业务本季度EBITDA亏损860万美元，而上年同期为430万美元，主要因收入水平降低以及金融服务部门盈利能力减弱，与新冠疫情相关的保险理赔增加 [54] - 运营现金消耗本季度为800万美元，其中包括200万美元的营运资金释放 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - EasyPay交换机的交易交易量较上一季度增长11%，交易价值也增长约4%，账单支付量较上年持续增长 [55] 金融服务业务 - 截至2021年9月30日，贷款余额为3.46亿兰特，2020年9月30日为3.84亿兰特，2021年6月30日为3.36亿兰特 [56] - 保险业务活跃保单数量从一年前的23.5万份增加到25.1万份，但2022年第一季度理赔额比2021年第一季度高42%，是金融服务业务亏损增加的主要驱动因素 [56][57] ATM业务 - 交易交易量较上一季度下降12%，较上年下降10%，主要受社会动荡影响，2021年9月交易量已基本恢复，超10%的ATM被破坏 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 战略愿景 - 愿景是构建并运营领先的南非全方位金融科技平台，为服务不足的商户和消费者提供支付处理和金融服务，核心目的是通过为南非服务不足人群提供金融普惠来改善人们生活 [9] 业务战略 - 计划通过有机增长和收购实现增长，如收购Connect Group，预计交易在2022年3月结束的季度完成 [10][13] - 消费者金融服务业务战略是尽快实现盈亏平衡并盈利，关键举措包括增加活跃EPE账户数量、提高每客户平均收入、成本优化 [17][18] 市场竞争 - 行业竞争激烈，公司正在重建团队，聘请资深高管重新定位业务以保持竞争力，结合自身与Connect Group的优势，有望成为强大竞争对手 [105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 南非经济仍具挑战性，但消费者金融服务业务转型取得进展，新账户开户率和团队改善财务绩效的能力令人鼓舞 [14] - 公司处于转型早期，仍有大量工作要做，相信拥有合适的团队文化和战略重点，能提升公司竞争力，为利益相关者创造价值 [15][16] - 对长期前景持积极态度，收购Connect Group将有助于实现成为专注金融普惠的南非领先金融科技平台的愿景 [28] 其他重要信息 - 公司宣布收购Connect Group 100%股权，对价约37亿兰特，预计使用手头现金、现有信贷额度和发行普通股融资 [63] - 公司与Grindrod Bank将联合竞标SASSA的社会补助支付招标，还通过与Grindrod合作在南非银行协会获得代表权，并成为南非银行风险信息中心直接成员 [46][47][48] - 公司与国家信贷监管机构的长期法律纠纷已解决，为未来关系奠定积极基调 [49] 问答环节所有提问和回答 问题1: 目前成本基础及到6月的变化，以及6月EPE账户预计水平 - 本财年可削减约1.85亿兰特成本，主要来自固定成本，金融服务业务固定成本将降低18%，集团层面实现盈亏平衡需155万个EPE账户 [67][69][70] 问题2: 100,000个账户降低的具体情况及消费者集团是否能达到盈亏平衡 - 本季度行动使盈亏平衡点降低10万个账户，从165万降至155万，目标是通过三个杠杆在2022年6月实现盈亏平衡运行率，但不意味着消费者集团届时达到盈亏平衡 [73][79][81] 问题3: 推出EPE Light和Smart One是否会降低ARPU - EPE Light可能会略有稀释，但影响不大，Smart One产品可能会提高ARPU，因为保险产品在客户群中的渗透率较低，且两款产品旨在拓展社会补助领取者以外的市场 [83][84][85] 问题4: 每月新增50,000个账户是否能达到155万个的盈亏平衡水平 - 目前每月新增50,000个账户是当前运行率，155万个是财年末实现盈亏平衡的账户数量，目标是通过三个杠杆在2022年6月实现盈亏平衡 [87][88][89] 问题5: 账户增长中是否考虑SASSA账户增长数量 - 投标未将其纳入预测，但日常与SASSA合作增多，如被邀请到其办公室协助开户、参与外展项目开户，若中标将评估收入影响 [90][91][92] 问题6: 未来一两年预计获得的账户数量 - 目前判断还太早，改变文化、培训员工、改善与SASSA关系、推出新产品等工作都处于早期，需观察后续是否有更明显模式出现 [95][96] 问题7: Connect Group收购的协同效应及是否预计增加客户账户 - 目前未将协同效应纳入账户和收入增长预测，存在支付交换机集成、现金处理成本优化、通过Kazang接触消费者、拓展市场等协同机会 [97][98][99] 问题8: Worldpay对EasyPay的影响及对移动支付提供商进入市场的预期 - 竞争环境令人兴奋且激烈，公司正在重建团队，聘请资深高管重新定位业务，结合自身与Connect Group优势有望成为强大竞争对手 [105][106]

财务准则与指标定义 - 公司按中小企业国际财务报告准则编制财务信息，与美国公认会计原则可能有重大差异[6] - 公司使用非GAAP指标，需披露原因并与GAAP指标进行调节，部分前瞻性非GAAP指标因难以预测未提供调节[7][11] - 定义了恒定货币和调整后EBITDA等术语，恒定货币用于分析业务趋势，调整后EBITDA对特定项目进行调整[9][10] 业务布局 - 公司致力于为南非消费者和商户打造领先金融科技平台，提供ATM、银行、支付等多领域服务[12] - 新市场、核心市场针对不同层级客户，提供POS、增值服务等不同组合服务[13] 2022年第一季度财务表现 - 营收3.45亿美元，同比下降14%（恒定汇率），调整后EBITDA亏损1.01亿美元，同比增长4%，基本净亏损1.24亿美元，同比下降4%，基本每股亏损0.22美元，同比下降4%[14] - 营收下降因预付通话时间和硬件销售减少、交易及账户费用收入降低，虽贷款收入增加但仍未弥补[15] - 各业务板块中，处理业务、金融服务、技术业务营收有不同程度变化，运营亏损率也有相应变动[17] - 净现金1.99亿美元，总债务5200万美元，债务权益比0.15[18] 2022财年重点 - 扩大核心EPE账户基础和金融服务以增加收入，拓展稳定业务，关注并消除成本低效问题[16]