财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为153亿南非兰特，同比增长45%，处于指导范围的低端[4] - 集团调整后EBITDA为2.71亿南非兰特，同比增长61%，达到指导范围的中点[4] - 调整后收益为8700万南非兰特，同比增长150%，每股收益从0.54南非兰特增至1.07南非兰特，几乎翻倍[4] - 净债务与调整后EBITDA比率从去年同期的2.6倍和上一季度的2.9倍改善至2.5倍，中期目标为2倍或以下[4][5] - 集团成本为6400万南非兰特，高于前几个季度，包含部分非经常性费用，预计季度运行率将趋向5500万南非兰特[8] - 经营活动现金流为3.41亿南非兰特，资本支出为9000万南非兰特，其中5100万南非兰特投资于增长，预计年度资本支出将低于4亿南非兰特[9] 各条业务线数据和关键指标变化 商户业务 - 商户业务净收入同比增长43%，主要受去年第二季度收购的Adumo业务推动[6] - 商户业务调整后EBITDA为1.62亿南非兰特，同比增长20%[6] - 卡受理总支付额从去年同期的42亿南非兰特增至92亿南非兰特，设备数量从53,500台增至近88,000台[11] - 现金总支付额在微型商户领域同比增长75%，目前占第一季度现金总量的18%，但小中型商户领域的现金使用量下降导致整体现金总支付额小幅下降4%[12][13] - 供应商支付平台总支付额同比增长37%，平台上有超过1,900家供应商[14] - 商户贷款业务本季度发放了2.01亿南非兰特，同比增长21%，整体贷款簿同比增长72%[14][15] - 软件业务站点数量增长3%，每用户平均收入增长4%至3,184南非兰特[16] 消费者业务 - 消费者业务净收入同比增长43%，调整后EBITDA为1.5亿南非兰特，同比增长90%[6][7] - 活跃消费者数量超过190万，包括约22万非永久性补助受益人，同比增长24%，本季度净新增49,000名消费者[17] - 在永久性补助受益人中的市场份额从一年前的11.4%增长至14.1%[17] - 每用户平均收入同比增长13%至89南非兰特，使用全部三种产品的消费者比例从去年同期的15%增长至18%[19] - 贷款发放额从去年同期的4.62亿南非兰特增至8.2亿南非兰特，期末贷款簿几乎翻倍，从5.64亿南非兰特增至11亿南非兰特，贷款再贷率超过75%[20] - 保险业务毛承保保费同比增长38%至1.2亿南非兰特，有效保单数量增长27%至约589,000份，收缴率维持在97%左右[21] 企业业务 - 企业业务净收入为2.22亿南非兰特，同比增长19%，反映了业务重组后的新基础[5] - 企业业务调整后EBITDA为2200万南非兰特，同比增长241%，近期目标为季度运行率约3000万南非兰特[8] - 替代数字产品总支付额同比增长13%至119亿南非兰特，其中账单支付占总量的75%以上[23][24] - 公用事业业务总支付额同比增长21%至3.96亿南非兰特，约8%反映了电价上涨的传递，其余为有机增长[24] - 目前有500,000台注册电表和270,000台活跃电表，活跃电表数量同比增长16%[25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进"一个Lesaka"战略，包括统一品牌、整合办公空间以及简化公司结构和资产负债表[27][28][29] - 商户业务的重点是整合收购的业务、统一品牌和产品供应以及合理化基础设施以提高效率[6][11] - 企业业务正成为集团越来越重要的贡献者，不仅是盈利能力方面，还是商户和消费者部门的技术提供商[22] - 收购Bank Zero的进展顺利，预计在2026财年末完成，这将有助于为贷款活动提供资金并进一步去杠杆化资产负债表[10][29] - 公司正在简化业务，包括出售或退出规模较小的非核心业务线，并已达成协议以货币化其在Cell C的股权头寸[29][30] - 公司将其业务构建为三个不同且互补的部门：消费者、商户和企业，每个部门都有明确的战略和目标增长杠杆[30] - 从下一个投资者演示开始，公司将提供商户和企业业务的等效关键绩效指标，以简化对其收入来源的解释[31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对商户市场的增长机会感到兴奋，认为该市场已经成熟，可以进行颠覆[7] - 消费者业务的增长势头预计将在中期持续，部分原因是活跃消费者基础的增长和 onboarding 系统的创新[7] - 尽管预计企业季度收益会出现一些波动，但随着产品平台上线，预计今年晚些时候和2027财年收益将有所提升[8] - 公司重申了2026财年净收入、集团调整后EBITDA、净收入、盈利能力和调整后每股收益的年度指导[33] - 对于第二季度，净收入指导范围为15.75亿至17.25亿南非兰特，中点暗示同比增长约20%，集团调整后EBITDA指导范围为2.8亿至3.2亿南非兰特，中点暗示同比增长约42%[34] - 管理层对南非金融科技兴趣的增加表示欢迎，认为这代表了对其战略的认可，并相信该生态系统的规模相对于其他地区仍然偏低，具有进一步发展的空间[58] 其他重要信息 - 公司的运营货币是南非兰特，因此以南非兰特分析业绩，这有助于投资者理解业务的潜在趋势[2] - 公司已连续13个季度达到其指导目标[3] - 公司正在通过扩大低成本分行网络、投资员工培训和激励结构来推动消费者业务的增长[18][19] - 公司正在整合Recharger业务到其公用事业垂直领域，并期望从2026财年开始实现增量利润率的提升[26] - 公司计划将办公地点从40多个整合到大约20个，以降低成本并创建更高效、集成的跨职能组织[28][44] 问答环节所有的提问和回答 问题: 商户业务收入线的连续表现以及利润率的变化[36] - 回答: 收入连续下降存在季节性因素以及公司正在关闭和退出的非核心业务线的影响[37] 利润率变化除了上述因素外，还包括商户业务中的一些非经常性成本，公司选择不将这些成本从集团调整后EBITDA中排除，更接近运行率的表述可以从下一季度的指导中推断[38] 问题: 基础设施合理化的成本影响以及交叉销售的进展[39][40] - 回答: 关于交叉销售，从下一季度开始将提供商户业务按产品数量的附着率数据，目前绝大多数商户拥有不止一个产品的附着率，最大的两个EBITDA贡献产品是商户收单和替代数字产品，两者之间存在较高的附着率，预计随着时间的推移，交叉销售将显著增加[42] 关于成本合理化，将四个业务整合到商户部门下会消除大量功能重复，办公空间整合等举措将带来显著的成本节约，具体数据点尚早，但预计在短中期内会出现[44] 问题: 关于Cell C潜在IPO的看法和期权安排的 rationale[47] - 回答: 公司支持Cell C的计划上市，退出的 rationale 在于简化运营，这不是Lesaka战略的核心部分，宁愿将资本配置到核心目标上[47] 公司目前持有Cell C业务5%的股份，为上市进行的重组将导致股权百分比被稀释，上市的业务与当前持股的业务结构不同，公司为股份设定了5000万南非兰特的最低价值，如果上市成功，并保留上行潜力[48] 问题: 商户业务利润率是考虑整体数字还是单个产品利润率[50] - 回答: 业务的演变是围绕与客户建立关系并提供多种产品，因此更倾向于从整体而非单个产品利润率来考虑，作为整体，相信该业务的EBITDA利润率应能趋势性超过30%[51] 问题: 消费者业务市场份额增长跑道还有多长[53] - 回答: 从Postbank获取份额仍有空间，目前市场份额为14%，但来自Postbank的客户中有20%选择了Lesaka，随着剩余客户迁移，预计会有更大比例流向公司，此外在贷款和保险方面的渗透率仍有增长空间，保险产品也将向非EasyPay Everywhere账户持有人销售，收购Bank Zero后将有机会服务补助空间之外的客户，业务跑道正在扩大[54][55][56] 问题: 对南非金融科技兴趣激增的评论[58] - 回答: 这代表了对公司所执行战略的认可和背书，尽管兴趣增加，但认为该国金融科技生态系统的规模相对于其他地区仍然严重偏低，这更像是演变的开始而非特定高峰，乐见生态系统中有成功企业涌现[58] 问题: 关于实现全年EBITDA指导的路径，特别是后两个季度需要显著增长[61] - 回答: 计算正确，公司已连续13个季度达到EBITDA指导，并重申全年指导，对此有很强的信心，目前排除非经常性成本后的运行率EBITDA接近3亿南非兰特，预计通过消费者、商户和企业业务的有机增长战略来实现增长[62]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为153亿南非兰特，同比增长45%，处于指导范围的低端[4] - 集团调整后EBITDA为2.71亿南非兰特，同比增长61%，达到指导范围的中点[4] - 调整后收益为8700万南非兰特，同比增长150%，每股收益从0.54南非兰特增至1.07南非兰特[4] - 净债务与调整后EBITDA比率从去年同期的2.6倍和上一季度的2.9倍改善至2.5倍，中期目标为2倍或以下[4][5] - 集团成本为6400万南非兰特，包含部分非经常性费用，预计季度运行率将趋向5500万南非兰特[8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商户部门净收入同比增长43%，主要受去年第二季度收购的Adumo驱动，部门调整后EBITDA为1.62亿南非兰特，同比增长20%[6][11] - 商户部门总支付额从去年同期的42亿南非兰特增至92亿南非兰特，设备数量从53,500台增长至近88,000台[11] - 消费者部门净收入同比增长43%，调整后EBITDA为1.5亿南非兰特，同比增长90%[6][7] - 消费者部门活跃用户数超过190万，同比增长24%，其中包含约22万非永久补助金受益人，市场份额从11.4%提升至14.1%[17] - 企业部门净收入为2.22亿南非兰特，同比增长19%，调整后EBITDA为2200万南非兰特，同比增长241%[5][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 商户部门中，小微商户领域的现金使用量增长75%，占第一季度现金总量的18%，而中小商户的现金使用量呈下降趋势[12][13] - 替代数字产品总支付额增长21%，设备数量增长9.5%至97,500台，供应商支付平台总支付额增长37%[14] - 消费者部门每用户平均收入增长13%至89南非兰特，使用全部三种产品的用户比例从15%提升至18%[19] - 企业部门的账单支付占总支付额的75%以上，总支付额增长13%至119亿南非兰特，公用事业总支付额增长21%至3.96亿南非兰特[24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推动"一个Lesaka"战略，统一品牌和文化，整合办公地点，从超过40个地点减少至约20个，以提升效率和降低成本[27][28][29] - 商户部门专注于整合业务、统一品牌和产品供应、合理化基础设施，以奠定未来增长基础[6][11] - Bank Zero收购进展顺利，预计在2026财年末完成，将有助于为贷款活动提供资金并降低资产负债表杠杆[10][29] - 公司正在简化业务和资产负债表，包括出售或退出非核心业务线，并已就Cell C的股权变现达成协议[29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续第13个季度实现业绩指导，对2026财年的增长前景充满信心[3][33] - 商户部门整合过程中存在一些非经常性成本，但预计随着整合完成，利润率将向30%以上趋势发展[38][51] - 消费者部门增长势头强劲，预计中期趋势将持续，并通过Bank Zero收购扩展至补助金以外的市场[7][55][56] - 企业部门尽管季度盈利可能存在波动，但预计随着产品平台上线，今年晚些时候和2027财年盈利将提升，季度运行率3000万南非兰特是近期目标[8] 其他重要信息 - 运营货币为南非兰特，业绩分析以兰特为基础，这有助于投资者理解业务潜在趋势[2] - 第一季度经营活动现金流为3.41亿南非兰特，其中1.22亿南非兰特再投资于贷款账簿，1.06亿南非兰特用于净利息成本，资本支出为9000万南非兰特[9] - 消费者部门贷款发起额为8.2亿南非兰特，较去年的4.62亿南非兰特增长，贷款结余几乎翻倍至11亿南非兰特，信贷损失率保持稳定[20] - 保险产品毛承保保费增长38%至1.2亿南非兰特，有效保单数量增长27%至约58.9万份，征收率维持在97%左右[21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 商户部门收入连续表现及利润率变化[36][38] - 回答: 存在季节性因素以及公司正在关闭和退出的非核心业务线的影响，利润率变化还包含一些非经常性成本，公司选择不将其从集团调整后EBITDA中剔除，更接近的运行率可从下一季度指导中推断[37][38] 问题: 基础设施合理化对成本基础的影响和交叉销售进展[39][40] - 回答: 交叉销售方面，将从下一季度开始提供商户业务的产品附着率数据，目前绝大多数商户拥有不止一个产品，预计交叉销售将大幅增长，成本合理化方面，整合四个业务将消除功能重复和平台重新设计，预计在短期到中期产生显著节约，但具体数据点尚早[42][43][44][45] 问题: Cell C潜在IPO的 rationale 和期权安排[47] - 回答: 支持Cell C的计划上市，退出是因为这不是核心业务，有利于将资本配置到核心目标，目前持有5%股份，上市前重组会稀释股权，已确保最低价值5000万南非兰特，上市后享有上行潜力[47][48] 问题: 商户业务利润率是按整体还是按产品考量[50] - 回答: 更倾向于整体考量，因为重点是建立客户关系和多产品生态，作为整体，相信EBITDA利润率将趋势性超过30%[51] 问题: 消费者部门市场份额增长的跑道还有多长[53] - 回答: 从Postbank获取份额仍有空间，目前份额为14%但吸引了其20%的迁移客户，产品渗透率尤其在贷款和保险方面还有增长空间，保险产品可向非EPE客户销售，Bank Zero收购后将有机会拓展至补助金以外的市场[54][55][56] 问题: 对南非金融科技兴趣激增的看法[58] - 回答: 这印证了公司所采取的战略，认为该国金融科技生态系统的规模和兴趣相对于其他地区仍严重不足，这仅仅是演变的开始，乐见生态系统中有成功企业出现[58] 问题: 如何实现全年EBITDA指导，后两季度需要显著跃升[61] - 回答: 计算正确，公司已连续13个季度实现EBITDA指导，重申全年指导充满信心，剔除非经常性成本后运行率EBITDA接近3亿南非兰特，预计通过消费者、商户和企业业务的有机增长策略实现目标[62]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为153亿南非兰特，同比增长45% [4] - 集团调整后EBITDA为2.71亿南非兰特，同比增长61%，达到指引范围中值 [4] - 调整后收益为8700万南非兰特，同比增长150% [4] - 每股调整后收益从0.54南非兰特增至1.07南非兰特，几乎翻倍 [4] - 净债务与调整后EBITDA比率从去年同期的2.6倍和上季度的2.9倍改善至2.5倍 [4] - 集团成本为6400万南非兰特，包含部分非经常性费用，预计未来季度运行率将趋向5500万南非兰特 [9] - 经营活动现金流为3.41亿南非兰特，其中1.22亿南非兰特再投资于贷款账簿增长，1.06亿南非兰特用于净利息成本 [10] - 资本支出为9000万南非兰特，其中5100万南非兰特投资于增长，预计年度资本支出将保持在4亿南非兰特以下 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 商户业务 - 商户业务净收入同比增长43%，主要受去年第二季度收购的Adumo业务推动 [6] - 商户业务调整后EBITDA为1.62亿南非兰特，同比增长20% [6] - 卡受理总支付额从去年同期的42亿南非兰特增至92亿南非兰特，增长超过一倍 [12] - 设备数量从53,500台增长至近88,000台 [12] - 现金总支付额在微商户领域同比增长75%，目前占第一季度所有现金量的18% [14] - 供应商支付平台交易额同比增长37%，平台上有超过1,900家供应商 [16] - 商户贷款业务本季度发放2.01亿南非兰特，同比增长21%，整体贷款账簿同比增长72% [16][17] - 站点数量增长3%，每用户平均收入增长4%至3,000南非兰特 [18] 消费者业务 - 消费者业务净收入同比增长43% [6] - 消费者业务调整后EBITDA为1.5亿南非兰特，同比增长90% [8] - 活跃消费者数量超过190万，同比增长24%，其中包含约22万非永久性补助金受益人 [19] - 在永久性补助金受益人中的市场份额从一年前的11.4%增长至14.1% [19] - 每用户平均收入同比增长13%至89南非兰特 [21] - 使用全部三种产品的消费者占比从去年同期的15%增长至18% [21] - 贷款业务发放额从去年同期的4.62亿南非兰特增至8.2亿南非兰特，期末贷款账簿几乎翻倍至11亿南非兰特 [22] - 保险产品毛承保保费同比增长38%至1.2亿南非兰特，有效保单数量增长27%至约58.9万份 [24] 企业业务 - 企业业务净收入为2.22亿南非兰特，同比增长19% [5] - 企业业务调整后EBITDA为2200万南非兰特，同比增长241% [9] - 替代数字产品总支付额同比增长13%至119亿南非兰特，其中账单支付占比超过75% [26][27] - 公用事业业务总支付额同比增长21%至3.96亿南非兰特，其中约8%反映了8月份电价上涨的传导 [27] - 目前有50万台注册电表和27万台活跃电表，活跃电表数量同比增长16% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进"一个Lesaka"战略，旨在简化业务、释放底线增长 [29] - 计划刷新企业形象，统一品牌和文化，并将办公地点从超过40个整合至约20个，预计在2026财年第四季度将所有部门集中到约翰内斯堡的新办公室 [30][31] - 对Bank Zero的收购进展顺利，预计在2026财年末完成，这将为所有三条业务线增加客户和产品供应 [31][34] - 公司正在简化公司结构，退出规模较小的非核心业务线，并已达成协议，拟通过TPC货币化其在Cell C的股权，最低价值为5000万南非兰特 [31][32] - 商户业务正处于转型年，重点是将多个业务整合、统一品牌和产品供应、合理化基础设施以提高效率 [6][7] - 企业业务正成为集团日益重要的贡献者，不仅是利润来源，也是商户和消费者部门的技术提供商 [25] - 公司重申其对2026财年净收入、集团调整后EBITDA、净收入、盈利能力和调整后每股收益的年度指引 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已连续13个季度达到业绩指引 [3] - 商户业务整合多个产品和业务进入市场需要大量规划和纪律执行，但对新的管理团队充满信心 [7][8] - 消费者业务的强劲增长势头预计将在中期持续 [8] - 尽管预计企业季度收益会有波动，但随着产品平台上线，预计在本财年晚些时候及2027财年收益将提升，近期目标为约3000万南非兰特的季度运行率 [9] - Bank Zero将允许通过客户存款为贷款活动提供扩张性现金流，从而进一步降低资产负债表杠杆，显著提高现金转换率 [11] - 公司对Bank Zero交易完成后在公开市场提供极具竞争力的产品充满信心，认为消费者业务仍有增长空间 [56][58] - 对于南非金融科技兴趣的升温，管理层认为这代表了其战略的正确性，并认为该生态系统的规模相对于其他地区仍然偏低，是演变的开始而非特定高峰 [60] 其他重要信息 - 公司的运营货币是南非兰特，因此以南非兰特分析业绩，这有助于投资者理解业务的基本趋势 [2] - 公司作为美国国内申报人，根据美国公认会计原则以美元报告业绩 [1] - 从下一季度开始，公司将提供商户业务的附加率数据，以便跟踪交叉销售的季度演变 [44] - 公司将在下一次投资者演示中参考提供的关键绩效指标作为净收入的核心驱动因素和股权故事的构建模块 [33] 问答环节所有提问和回答 问题: 商户业务收入线的连续表现以及利润率变化 [38] - 回答：存在一定的季节性以及公司正在关闭和退出的非核心业务线的影响 [39] 利润率变化还包括商户业务中的一些非经常性成本，公司选择不将这些成本从集团调整后EBITDA中排除，更接近的运行率可以从下一季度的指引中推断 [40] 问题: 基础设施合理化的成本影响以及交叉销售的进展 [41][42] - 回答：关于交叉销售，从下一季度开始将提供商户业务按产品数量的附加率数据，目前绝大多数商户拥有超过一个产品的附加率，最大的两个EBITDA贡献产品是商户收单和替代数字产品，预计随着时间的推移将大幅提高交叉销售 [44] 关于合理化，将四个业务整合到商户部门下存在大量功能重复，通过统一平台和减少重复功能将带来显著的成本节约，但具体数据点尚早，预计在短期到中期出现 [46] 商户业务的利润率趋势在不同季度在19%到25%之间波动，建议从平滑滚动的基础来看待 [47][48] 问题: Cell C潜在IPO的立场和期权安排的 rationale [49] - 回答：公司支持计划的IPO，退出是因为这不是Lesaka战略的核心部分，更愿意将资本配置到核心目标 [49] 公司目前持有Cell C业务5%的股份，为IPO进行的重组将导致股权百分比被稀释，已确保其股权的最低价值为5000万南非兰特，若Cell C上市，其持股价值可能更高，保留了上行期权 [50] 问题: 商户业务利润率的考量方式 [51] - 回答：业务的整个演变是关于与客户建立关系并拥有多个相关产品，因此更倾向于将其视为一个整体而非单个产品利润率，公司过去曾表示相信该业务作为整体，EBITDA利润率应能趋势性超过30% [52][53] 问题: 消费者业务市场份额增长的持续性 [55] - 回答：公司认为从Postbank获取份额仍有空间，目前市场份额为14%，但从Postbank流出的客户中有20%选择了Lesaka，随着剩余客户的迁移，预计会有更大比例流向公司，此外在贷款和保险方面的渗透率仍有增长空间，保险产品也有机会向非EPE客户销售，Bank Zero收购获批并完成后，将有机会服务补助金空间之外的客户，为业务带来更多可选性 [56][57][58] 问题: 对南非金融科技兴趣升温的评论 [60] - 回答：这代表并认可了公司所参与的战略，尽管兴趣有所增加，但认为该国金融科技生态系统的规模相对于其他地区仍然偏低，这更像是演变的开始而非特定高峰，乐见成功企业在该生态系统中涌现 [60] 问题: 关于实现全年EBITDA指引的路径，特别是后两个季度需要实现的显著增长 [63] - 回答：计算正确，公司已连续13个季度达到EBITDA指引，并重申全年指引，对EBITDA的增长演变有很强信心，指出业绩中包含一些非经常性成本，若排除这些成本，当前的运行率EBITDA更接近3亿南非兰特，从这个基数出发，预计通过消费者、商户和企业业务的战略实现有机增长 [64]

业绩总结 - Q1 FY26的净收入为R1.53亿，同比增长45%[13] - Q1 FY26的集团调整后EBITDA为R271百万，同比增长61%[13] - Q1 FY26的调整后每股收益为R1.07，同比增长97%[13] - Q1 FY26的总收入为R3,023,546千，同比增长10%[10] - Q1 FY26的总支出为R3,016,810千，同比增长9%[10] - Q1 FY26的净亏损为R75,890千，同比减少6%[10] - FY26第二季度净收入预期为R1.575亿至R1.725亿，同比增长14%至25%[55] - FY26全年净收入预期为R6.4亿至R6.9亿，同比增长21%至30%[55] - FY26全年集团调整后EBITDA预期为R1.25亿至R1.45亿，同比增长36%至57%[55] - FY26调整后每股收益预期超过R4.60，同比增长超过100%[55] 用户数据 - FY26 Q1消费者部门收入为539,006千ZAR，同比增长43%[72] - FY26 Q1企业部门收入为261,904千ZAR，同比增长22%[72] - FY26 Q1商户部门调整后EBITDA为162,076千ZAR，同比增长20%[72] 财务状况 - Q1 FY26的净债务与集团调整后EBITDA比率为2.5倍，较Q1 FY25的2.6倍有所改善[13][14] - Q1 FY26的基本每股亏损为ZAR (0.93)，较Q1 FY25的ZAR (1.26)改善26%[10] - FY26 Q1的利息收入为R9,496千，同比下降10%[10] - FY26 Q1的利息支出为R86,410千，同比下降4%[10] - FY26 Q1的净债务为2,563千ZAR[78] 成本与费用 - FY26第一季度销售、一般和管理费用同比增长46%至R698.67万[71] - FY26第一季度折旧和摊销费用同比增长102%至R227.37万[71] - FY26 Q1的交易成本为3,056千ZAR，相较于FY25 Q1的1,337千ZAR增长了128.4%[80] - FY26 Q1一次性项目费用为4,817千ZAR，同比减少85%[75] - FY26 Q1的总一次性项目费用为4,817千ZAR，相较于FY25 Q1的31,828千ZAR减少了84.9%[80] 长期激励计划 - FY26e的长期激励计划（LTIP）预计年度股票基础补偿（SBC）费用为99,000千美元[82] - FY26e的SBC费用预计为68,012千美元，显示出公司对长期激励的持续承诺[82] - FY25的SBC费用为57,029千美元，较FY24有所增加[82]

收入和利润（同比变化） - 第一季度营收1.715亿美元（30亿南非兰特），以兰特计算增长10%[8] - 第一季度净营收8660万美元（15亿南非兰特），以兰特计算增长45%[8] - 2025年第三季度净收入为8660.6万美元，较2024年同期的5880.9万美元增长47.3%[23] - 2025年第三季度净收入率为51%，较2024年同期的38%提升13个百分点[23] - 2025年第三季度Group Adjusted EBITDA为1534.1万美元，较2024年同期的936.3万美元增长63.9%[22] - 第一季度集团调整后EBITDA为1530万美元（2.706亿南非兰特），以兰特计算增长61%[8] - 第一季度净亏损430万美元（7590万南非兰特），以兰特计算改善6%[8] - 2025财年第四季度（截至2025年6月30日）净亏损为8750.4万美元，而2024财年净亏损为1744万美元[23] - 2025年第三季度净亏损为429.7万美元，较2024年同期的454.2万美元亏损收窄5.4%[26] - 净亏损为441.4万美元，较去年同期的454.2万美元略有收窄[28] - 标题每股基本亏损为0.05美元，相比去年同期的0.07美元有所改善[34] - 第一季度调整后每股收益为0.06美元（1.07南非兰特），以兰特计算增长97%[8] - 2025年第三季度调整后基本每股收益为0.06美元，而2024年同期为0.03美元[24] 各业务线表现 - 商户部门净营收4440万美元（7.828亿南非兰特），以兰特计算增长43%[8] - 2025年第三季度商户部门净收入为4439.4万美元，较2024年同期的3045.6万美元增长45.7%[23] - 消费者部门营收3060万美元（5.39亿南非兰特），以兰特计算增长43%[8] - 企业部门调整后EBITDA为130万美元（2240万南非兰特），以兰特计算增长241%[8] 成本和费用（同比变化） - 2025年第三季度无形资产摊销（PPA摊销）为913.4万美元，较2024年同期的374.7万美元增长143.8%[22] - 2025年第三季度一次性项目支出为26.7万美元，较2024年同期的180.5万美元下降85.2%[22] - 2025年第三季度利息支出为489.8万美元，较2024年同期的503.2万美元下降2.7%[26] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026财年全年指引：净营收预期在64亿至69亿南非兰特之间[8] - 公司重申2026财年全年指引：集团调整后EBITDA预期在12.5亿至14.5亿南非兰特之间[8] 现金流和资本支出 - 经营活动产生的现金流量净额为892.3万美元，相比去年同期为净流出413.7万美元，实现大幅改善[28] - 资本性支出为398万美元，与去年同期的396.5万美元基本持平[28] 其他财务数据 - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为7228.4万美元，较期初的7663.9万美元减少435.5万美元[28] - 总资产为6.52855亿美元，较上一季度末的6.5371亿美元略有下降[30] - 库存为1895.7万美元，较上一季度末的2355.1万美元下降19.5%[30] - 金融贷款应收款净额为8086万美元，较上一季度末的7411万美元增长9.1%[30] - 商誉为2.04979亿美元，较上一季度末的1.99395亿美元增长2.8%[30] - 用于计算每股亏损的加权平均流通股数为8132.7万股，较去年同期的6429.3万股增长26.5%[34]

商户部门业务表现 - 商户部门部署设备总数达87,847台，同比增长64%，其中Adumo贡献约29,000台[177][178] - 商户部门总交易额达92亿南非兰特，同比增长117%，主要由Adumo收购及Kazang Pay 10%同比增长驱动[178] - 商户部门贷款发放量达2.01亿南非兰特，同比增长21%，期末净贷款账目达4.7亿南非兰特，同比增长72%[183] - 商户部门ADP总交易额达119亿南非兰特，同比增长21%，其中供应商支付交易额达71亿南非兰特，同比增长37%[185] - Merchant部门收入为1.27亿美元，占总收入74%，同比增长3%[223] - Merchant部门调整后EBITDA为919万美元，同比增长22%[223] - Merchant部门调整后EBITDA利润率从2025财年第一季度的6.1%提升至2026财年第一季度的7.2%[229] 消费者部门业务表现 - 消费者部门活跃用户数达190万，同比增长24%，净增活跃用户约49,000[190] - 消费者部门贷款发放量达8.2亿南非兰特，同比增长77%，期末贷款组合达11.16亿南非兰特，同比增长98%[190] - 消费者部门平均每用户月收入为89南非兰特，同比增长13%[190] - 消费者部门保险业务总有效保单达589,000份，同比增长27%，期内新保单约57,000份[190] - 消费者部门信贷损失率年化约为6.5%[197] - Consumer部门收入为3058万美元，占总收入18%，同比大幅增长45%[223] - Consumer部门调整后EBITDA为849万美元，同比飙升93%[223] - Consumer部门调整后EBITDA利润率从2025财年第一季度的20.9%提升至2026财年第一季度的27.8%[231] 企业部门业务表现 - 企业部门ADP总交易额达120亿南非兰特，同比增长13%[195] - Enterprise部门收入为1485万美元，占总收入9%，同比增长25%[223] - Enterprise部门调整后EBITDA为127万美元，同比激增251%[223] 整体收入和利润 - 公司2026财年第一季度收入同比增长12%（美元）至1.714亿美元，同比增长10%（兰特）至30.235亿兰特，主要得益于收购Adumo和Recharger以及消费者业务增长[211][212] - 公司2026财年第一季度运营收入为38.3万美元，相比去年同期运营亏损4.5万美元实现扭亏为盈[212] - 公司2026财年第一季度净亏损为429.7万美元，相比去年同期净亏损454.2万美元收窄5%[212] - 2025财年第一季度总合并收入为1.714亿美元，较2024年同期的1.536亿美元增长12%[223] - 2025财年第一季度集团调整后EBITDA为1534万美元，较2024年同期的936万美元大幅增长64%[223] 成本和费用 - 2026财年第一季度销售、一般及行政费用同比大幅增长48.5%（美元）至3960万美元，主要由于收购整合及员工相关费用增加[211][215] - 折旧和摊销费用同比大幅增长105.4%（美元）至1290万美元，主要由于收购相关无形资产摊销及POS设备折旧增加[211][216] - 交易成本同比大幅下降95%至9.4万美元，主要因2025财年完成后相关收购交易费用减少[212][217] 其他财务数据 - 2026财年第一季度净利息支出降至436万美元（兰特7690万），同比略有下降，主要因利率降低及消费者贷款簿利息支出处理方式变化[211][220] - 2026财年第一季度所得税收益为14.6万美元（兰特257万），去年同期为所得税费用7.8万美元（兰特140万），变化主要由于无形资产摊销调整[221] - 汇率方面，2026财年第一季度美元对兰特汇率基本持平，期末汇率为1美元兑17.2702兰特[201][211] - 2026财年第一季度所得税支出总额为71万美元（1241.4万南非兰特），其中南非税款支出64万美元（11171万南非兰特），外国税款支出7万美元（1243万南非兰特）[254] 现金流和投融资活动 - 2026财年第一季度经营活动产生的现金流量净额为890万美元（1.576亿南非兰特），而2025财年同期为净流出410万美元（7330万南非兰特）[252] - 2026财年第一季度投资活动资本支出为400万美元（7030万南非兰特），主要用于收购金库和POS设备[255] - 2026财年第一季度资本化开发成本支出为110万美元（2010万南非兰特）[255] - 2026财年第一季度融资活动动用南非一般银行设施2800万美元，并利用出售MobiKwik所得资金偿还4070万美元[258] 财务状况和债务 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为7220万美元，其中兰特计价余额为12亿兰特（折合6920万美元）[241] - 公司预计将于2026年3月支付1.751亿兰特（折合1010万美元）的Recharger收购递延对价，并于2026年2月偿还1.5亿兰特（折合870万美元）的定期债务[245] - 公司可用的短期融资总额为4.058亿美元（折合70.09亿兰特），已使用部分为1249万美元（折合2.157亿兰特）[246] - 长期借款总额为36亿南非兰特（按2025年9月30日汇率折算为2.081亿美元），其中莱萨卡南非公司长期借款为31亿南非兰特[248] - 循环信贷额度为4亿南非兰特，资产支持融资额度为2.27亿南非兰特[248] - 截至2025年9月30日，南非借款年度预期利息费用为2292.6万美元，若利率上升1%将增至2514.2万美元，下降1%则降至2070.9万美元[265] 其他重要事项 - 公司关键会计政策涉及商誉减值、无形资产收购、收入确认及信贷损失准备金等重大判断领域[198][203] - 截至2025年9月30日，公司未偿还资本承诺为10万美元[261]

2026财年第一季度业绩核心表现 - 公司公布2026财年第一季度业绩，营收达1.715亿美元（30亿南非兰特），以兰特计算同比增长10% [1][8] - 净营收为8660万美元（15亿南非兰特），以兰特计算大幅增长45% [8] - 运营收入为40万美元（670万南非兰特），相比去年同期的运营亏损10万美元（30万兰特）实现扭亏为盈 [8] - 净亏损430万美元（7590万兰特），以兰特计算改善6% [8] - 集团调整后EBITDA达1530万美元（2.706亿兰特），以兰特计算增长61%，达到此前提供的业绩指引 [8] 各业务部门表现 - 商户部门营收1.27亿美元（22亿兰特），净营收4440万美元（7.828亿兰特），以兰特计算增长43%，调整后EBITDA 920万美元（1.621亿兰特），增长20% [8] - 消费者部门营收3060万美元（5.39亿兰特），以兰特计算增长43%，调整后EBITDA 850万美元（1.497亿兰特），大幅增长90% [8] - 企业部门营收1490万美元（2.619亿兰特），净营收1260万美元（2.216亿兰特），以兰特计算增长19%，调整后EBITDA 130万美元（2240万兰特），强劲增长241% [8] 每股收益表现 - 基本每股亏损0.05美元（0.93兰特），以兰特计算改善26% [8] - 调整后收益500万美元（8730万兰特），以兰特计算大幅增长150% [8] - 调整后每股收益0.06美元（1.07兰特），以兰特计算增长97% [8] 2026财年业绩展望 - 第二季度净营收预期在15.75亿至17.25亿兰特之间，集团调整后EBITDA预期在2.8亿至3.2亿兰特之间 [9] - 全年净营收预期在64亿至69亿兰特之间，集团调整后EBITDA预期在12.5亿至14.5亿兰特之间 [9] - 预计归属于Lesaka的净收入将为正值，调整后每股收益至少为4.60兰特，意味着同比增长超过100% [9] - 全年业绩指引不包括已宣布收购Bank Zero交易的影响以及任何未宣布的并购交易 [5] 汇率与财务报告说明 - 业绩报告使用的平均汇率：2026年第一季度为17.67兰特兑1美元，2025年第一季度为17.72兰特兑1美元 [3] - 公司以美元报告财务业绩，但以兰特衡量运营绩效，因此业绩展望也相应以兰特提供 [4] - 管理层提供的净营收、集团调整后EBITDA和调整后每股收益均为非GAAP财务指标 [6]

公司财务信息 - 公司审计委员会认定其截至2024年9月30日、2024年12月31日和2025年3月31日季度的未经审核简明合并财务报表需要重述 [2] - 公司上述季度的财务报表不应再被依赖，原因是公司重新评估了某些收入的分类，这些收入被报告为代理人而非委托人 [2] - 此财务重述消息公布后，公司股价出现下跌 [2] 法律调查动态 - 一家律师事务所正在调查公司是否违反了联邦证券法和/或从事其他非法商业行为 [1] - 调查涉及公司股东，重点关注潜在的证券法违规行为 [1]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2025年11月5日美国市场收盘后发布2026财年第一季度业绩 [1] - 管理层将于2025年11月6日美国东部时间上午8:00（南非标准时间下午3:00）举办网络直播和电话会议 [1] - 业绩发布会后将设有面向分析师和投资者的现场问答环节 [1] 业绩发布会参与方式 - 可通过链接 https://www.corpcam.com/Lesaka06112025 注册并观看业绩网络直播 [2] - 网络直播参与者可在现场问答环节提交问题 [2] - 电话会议可通过Chorus Call链接注册，注册后将提供拨入详情和个人密码 [3] - 电话会议参与者可在现场问答环节提问 [3] - 网络直播结束后，存档版本将发布在公司投资者关系网站上 [4] 公司业务概览 - 公司是一家南非金融科技公司，致力于为南非服务不足的消费者和商户提供金融服务、软件及其他商业服务 [4] - 公司提供集成化多产品平台，包括交易账户、贷款、保险、商户收单、现金管理、软件及替代数字产品 [4] - 公司通过提供有针对性的解决方案和集成服务，促进消费者、商户和企业之间的支付 [4] - 公司通过其互联生态系统中的全服务金融科技平台，促进市场商业的数字化 [4] 公司上市信息与联系方式 - 公司在纳斯达克证券交易所主要上市（代码：LSAK），并在约翰内斯堡证券交易所二次上市（代码：LSK） [5] - 公司提供了投资者关系联系人的姓名、电子邮件地址和手机号码 [5]

汇率风险 - 南非兰特贬值对以美元计价的营收和净收入产生负面影响，公司主要经营货币为南非兰特但财报以美元呈现[118] - 公司未进行外汇对冲交易以降低汇率波动影响，仅对以美元或欧元结算的库存采购使用远期合约进行经济对冲[119] - 公司面临汇率折算风险，因其以美元为报告货币，但大量收入和费用以南非兰特计价[355] - 截至2025年6月30日及2024年6月30日，公司未持有任何未平仓外汇合约[354] 利率风险 - 南非高通胀和高利率环境可能增加公司运营成本并降低利润率，高利率同时增加债务融资成本[124] - 公司年度预期利息费用为2398.7万美元，利率每变动1%（100个基点），该费用将相应增减226.2万美元[358] - 若利率上升1%，年度预期利息费用将增至2624.9万美元；若下降1%，则降至2172.5万美元[358] - 南非利率预计在2026年第一季度进一步下降25个基点，并在该年剩余时间保持稳定[356] 监管风险 - 公司支付处理和金融服务活动受到严格监管，不合规可能导致设施关闭、留置权、罚款和/或民事或刑事责任[127] - 拟议的《金融机构行为法案》（COFI Bill）预计将增加运营成本以符合监管要求，最终草案预计2025年底或2026年初提交议会[135] - 南非储备银行（SARB）于2025年3月3日发布监管草案，新规若实施可能使公司支付业务受到直接监管并导致显著运营成本增加[141][143] - 公司必须遵守VISA和万事达卡等支付网络要求，不合规可能导致巨额罚款和/或参与许可的丧失[136] - 南非2019年8月颁布的《国家信贷修正案》（债务减免法案）可能对公司在该国的微型贷款业务产生不利影响[145] 业务运营许可风险 - 公司通过与African Bank Limited的协议运营EasyPay Everywhere（EPE）业务，若无银行牌照访问权限将无法运营该服务[133] - 公司EasyPay Insurance和EP FS持有金融服务提供商（FSP）牌照，若被撤销或暂停将无法在南非继续金融服务业务[134] 税务风险 - 南非企业所得税率为27%，高于美国联邦所得税率21%，税率若提升将损害公司盈利和现金流[124] 信用风险管理 - 在消费者小额信贷业务中，公司通过信用局检查和负担能力测试来管理信用风险[361] - 在商户贷款业务中，公司通过在线系统申请流程、交易历史数据和信用局检查来管理风险[362] - 公司金融工具交易对手方需具有标准普尔、穆迪或惠誉评定的"B"级或更高信用评级[359] 财务报告内部控制缺陷 - 公司于2025年6月30日识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[155][157] - 公司于2025年9月10日撤销了对2024年9月30日、12月31日及2025年3月31日季报的依赖，并于2025年9月29日提交了经修正的季报[163] - 重大缺陷涉及消费者贷款流程、薪资流程、商誉减值测试流程、企业合并流程、收入确认流程及日记账分录流程等[158] 股东结构与相关风险 - 截至2025年6月30日，IFC投资者持有公司9,356,028股普通股[148] - 截至2025年6月30日，Value Capital Partners和IFC投资者分别持有公司约19%和12%的已发行普通股，合计约31%[149] - 授予IFC投资者的卖出权可能对公司流动性、资本资源及潜在收购要约产生不利影响[148] - 公司可能通过发行具有优先权的新证券进行额外融资，从而稀释现有股东的权益[151][154] 股价与投资信息 - 公司股价在2025财年交易区间为3.39美元至5.60美元[147] 法律与执行风险 - 公司注册于美国佛罗里达州，但绝大部分资产位于美国境外，可能影响投资者执行美国法律判决的能力[164][165] 投资与证券持有 - 截至2025年6月30日，公司未持有任何作为可供出售资产持有的上市权益证券[363] - 截至2025年6月30日，公司未持有任何上市权益证券[366]