财务概况 - Q2 2021 营收 3200 万美元，按固定汇率计算较 Q2 2020 下降 12%，较 Q1 2021 下降 15%[13] - 运营亏损 1500 万美元，GAAP 每股亏损 0.08 美元，基本每股亏损 0.24 美元[13] - 调整后 EBITDA 亏损 1300 万美元，较 Q1 2021 的 1000 万美元亏损有所增加[13] 业务趋势 - ATM 交易总量在 Q2 2021 较 Q2 2020 增长 15%，较 Q1 2021 增长 4%[15] - 本季度贷款账面净释放 200 万美元[15] 业务板块表现 - 处理业务固定汇率营收较 Q2 2020 下降 16%，运营亏损 1000 万美元（不含 IPG 为 600 万美元）[24][25][28] - 金融服务业务固定汇率营收较 Q2 2020 下降 16%，运营亏损 100 万美元，EPE 和 Finbond 账户稳定，新增 4.4 万个 EPE 账户[24][25][29] - 技术业务营收 500 万美元，固定汇率较 Q2 2020 下降 26%，运营收入 100 万美元，较 Q2 2020 增长 94%[24][25][33] 战略投资 - 出售 Bank Frick 剩余权益获得 3000 万美元[13] - MobiKwik 在 2020 年 12 月季度净收入环比增长超 10%，估值 3.75 亿美元时进行融资[13] 资产负债表 - 2020 年 12 月 31 日，无限制现金 2.06 亿美元，无债务，总股本 3.7 亿美元，每股账面价值 6.54 美元[13][26]

疫情相关情况 - 南非在疫情期间估计已失去220万个工作岗位[161] - 2020年12月28日南非回到三级疫情限制，该国采用五级疫情警报系统[161] - 2021财年第二季度有3名员工因新冠去世[165] 客户增长情况 - 2021财年第二季度新增约6.2万名客户，净增约4.4万名客户[172] 股权交易情况 - 2021年2月3日，公司与Frick家族基金会达成股份销售协议，以3000万美元出售其在Bank Frick的全部35%股权[174] 融资与估值情况 - 2020年12月季度，MobiKwik筹集约700万美元，估值约3.75亿美元，季度现金EBITDA亏损控制在100万美元以内[177] 投资账面价值情况 - 2020年12月31日，公司对Cell C的投资账面价值为0美元[179] 不同财年收入与成本调整情况 - 2021财年第一季度，收入从3711.3万美元调整为3513.6万美元，成本从2843.7万美元调整为2646万美元[182] - 2020财年全年，收入从1.50997亿美元调整为1.44299亿美元，成本从1.09006亿美元调整为1.02308亿美元[182] - 2019财年全年，收入从1.66227亿美元调整为1.60635亿美元，成本从1.29696亿美元调整为1.24104亿美元[182] 2020年第四季度与2019年同期财务指标对比情况 - 2020年第四季度与2019年同期相比，美元计价下收入从3891.8万美元降至3230.5万美元，降幅17%；南非兰特计价下收入从5.68289亿兰特降至4.99607亿兰特，降幅12%[194][197] - 2020年第四季度与2019年同期相比，美元计价下运营亏损从1042万美元增至1520.5万美元，增幅46%；南非兰特计价下运营亏损从1.52155亿兰特增至2.35149亿兰特，增幅55%[194][197] - 2020年第四季度与2019年同期相比，美元计价下净亏损从20.5万美元增至453.4万美元，增幅2112%；南非兰特计价下净亏损从29.93万兰特增至7011.9万兰特，增幅2243%[194][197] - 2020年第四季度，按美元计，公司总合并收入为3.2305亿美元，较2019年的3.8918亿美元下降17%；总合并运营亏损为1.5205亿美元，较2019年的1.042亿美元增加46%[206] - 2020年第四季度，按南非兰特计，公司总合并收入为4.99607亿兰特，较2019年的5.68289亿兰特下降12%；总合并运营亏损为2.35149亿兰特，较2019年的1.52155亿兰特增加55%[207] 处置资产收益情况 - 2020财年第二季度处置FIHRST获得970万美元收益[201] 2021财年第二季度财务指标变化情况 - 2021财年第二季度利息收入从110万美元降至70.7万美元，降幅34%；南非兰特计价下从1580万兰特降至1108.9万兰特，降幅30%[194][197] - 2021财年第二季度利息费用从310万美元降至70.7万美元，降幅78%；南非兰特计价下从4569万兰特降至1047万兰特，降幅77%[194][197] - 2021财年税收费用从70万美元增至350万美元，增幅391%；南非兰特计价下从1032.4万兰特增至5363.4万兰特，增幅420%[194][197] - 2021财年第二季度与2020年同期相比，美元计价下股权证券公允价值变动收益为1512.8万美元；南非兰特计价下为2.33959亿兰特[194][197] - 2021财年第二季度与2020年同期相比，美元计价下处置权益法核算投资损失为1.3万美元；南非兰特计价下为20.1万兰特[194][197] - 2021财年第二季度美元兑南非兰特汇率升值6%，对公司业绩产生不利影响[196] - 2021财年第二季度，公司运营亏损率为51.9%，2020年同期为23.4%；处理部门（不含IPG）运营亏损率为29.4%，2020年同期为11.9%[209] 2021财年上半年财务指标变化情况 - 2021财年上半年，按美元计，公司收入为6.7441亿美元，较2019年的8.5134亿美元下降21%；运营亏损为2.598亿美元，较2019年的1.6856亿美元增加54%[216] - 2021财年上半年，按南非兰特计，公司收入为11.10585亿兰特，较2019年的12.26124亿兰特下降9%；运营亏损为4.27825亿兰特，较2019年的2.42765亿兰特增加76%[219] - 2021财年上半年，公司利息收入为1328万美元（2186.9万兰特），较2019年的1445万美元（2081.2万兰特）下降8%（按美元计）；利息费用为1424万美元（2345万兰特），较2019年的4476万美元（6446.4万兰特）下降68%（按美元计）[216][219] 各业务线收入与运营情况 - 处理部门收入下降主要因预付通话时长销售减少和交易量驱动的交易费用适度降低，运营亏损受收入降低和交易成本增加影响，IPG处于关闭过程中[208] - 金融服务部门收入下降因账户费用收入降低，运营亏损减少因部分产品运营利润率提高[210] - 技术部门收入与2020年持平，2021财年第二季度运营收入改善因各产品线利润率提高，2021财年和2020年运营利润率分别为23.4%和12.0%[212][213] 公司费用增加原因 - 公司费用增加主要因2021财年第二季度对权益法核算投资的可疑贷款应收款计提准备以及法律和咨询费用增加，部分被审计费用降低抵消[215] 2020财年有效税率影响因素 - 2020财年有效税率受南非部分业务持续亏损及相关递延所得税资产估值备抵影响[226] 2020年业务出售与净收入情况 - 2020年第四季度出售DNI，2020年上半年按权益法核算；2020年1 - 6月，Bank Frick净收入份额97.9万美元，较2019年增长30%；Finbond净亏损261.7万美元，2019年为净收入49.1万美元[227] 截至2020年12月31日不同周期财务指标情况 - 截至2020年12月31日的六个月，合并总营收6.7441亿美元，较2019年的8.5134亿美元下降21%；总运营亏损2598万美元，较2019年的1685.6万美元增长54%[229] - 截至2020年12月31日的三个月，以南非兰特计，合并总营收11.10585亿兰特，较2019年的12.26124亿兰特下降9%；总运营亏损4.27825亿兰特，较2019年的2.42765亿兰特增长76%[231] 不同财年上半年各业务运营亏损率或利润率情况 - 2021财年上半年和2020财年上半年运营亏损率分别为41.6%和21.3%；剔除IPG后，处理业务运营亏损率分别为25.1%和12.4%[233] - 金融服务业务2021财年上半年和2020财年上半年运营亏损率分别为19.2%和3.4%[235] - 技术业务2021财年上半年和2020财年上半年运营利润率分别为26.4%和14.3%[237] 2019 - 2020财年各季度总营收与运营亏损情况 - 2020财年各季度总营收分别为4.6216亿美元、3.8918亿美元、3.4614亿美元、2.4551亿美元；总运营亏损分别为643.6万美元、1042万美元、1421.2万美元、1318万美元[240] - 2019财年各季度总营收分别为6.9965亿美元、4.0094亿美元、3.5215亿美元、1.5361亿美元；总运营亏损分别为733.5万美元、5146.5万美元、2377.6万美元、5235.6万美元[241] 2020年12月31日公司现金及等价物情况 - 2020年12月31日，公司现金及现金等价物为2.063亿美元，包括1.568亿美元美元计价余额、7亿南非兰特（4550万美元）南非兰特计价余额和390万美元其他货币存款[242] 截至2020年12月31日公司短期可用设施情况 - 截至2020年12月31日，公司短期可用设施中，RMB的总透支为81,852,000美元（1.2亿南非兰特），Nedbank的总透支为20,462,000美元（3000万南非兰特），Nedbank的间接和衍生工具为10,848,000美元（1.59037亿南非兰特）[245] 截至2020年12月31日公司受限现金情况 - 截至2020年12月31日，公司未经审计的合并现金流量表中受限现金约为6080万美元，用于为南非的自动取款机提供资金[247] 2021财年第二季度经营活动现金情况 - 2021财年第二季度，公司经营活动净现金使用量为1200万美元（1.853亿南非兰特），而2020财年第二季度为经营活动提供净现金440万美元（6450万南非兰特）[248] - 2021财年第二季度，公司支付了与2021财年相关的首笔南非临时税70万美元（1010万南非兰特），2020财年同期支付了与2020财年相关的首笔南非临时税70万美元（1070万南非兰特），还在其他税收管辖区支付了总计130万美元的税款[249] 2021财年上半年经营活动现金情况 - 2021财年上半年，公司经营活动净现金使用量为4190万美元（6.893亿南非兰特），而2020财年上半年为1390万美元（2.005亿南非兰特）[251] - 2021财年上半年，公司支付了与2021财年相关的首笔南非临时税70万美元（1010万南非兰特），支付了与2020财年相关的南非税20万美元（340万南非兰特），还在其他税收管辖区支付了总计1530万美元的税款[252] 2021财年第二季度投资活动现金使用情况 - 2021财年第二季度，公司投资活动现金使用包括300万美元（4680万南非兰特）的资本支出，主要用于购置机动车，还向V2提供了100万美元贷款，向Revix提供了20万美元贷款[254] 2021财年上半年投资活动现金使用情况 - 2021财年上半年，公司投资活动现金使用包括300万美元（4680万南非兰特）的资本支出，收到了2010万美元的韩国业务出售款项，还向V2提供了100万美元贷款，向Revix提供了20万美元贷款[257] 2021财年第二季度南非透支额度使用情况 - 2021财年第二季度，公司利用约1.373亿美元的南非透支额度为自动取款机提供资金，并偿还了8830万美元[259] 2021财年上半年南非透支额度使用情况 - 2021财年上半年，公司利用约2.065亿美元的南非透支额度为自动取款机提供资金，并偿还了1.651亿美元[261]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收3700万美元，按兰特计算同比下降12%，但较上一季度增长39%，部分得益于本季度技术硬件销售、业务恢复正常运营和有机增长 [24] - 2021年第一季度基本每股亏损0.23美元，上年同期为0.02美元，2020财年第四季度为0.22美元 [26] - 2021年第一季度持续经营业务调整后EBITDA亏损980万美元，较2020年第四季度的1220万美元有所改善 [26] - 截至2020年9月30日，公司拥有无限制现金2.09亿美元，无债务，其中以美元计价的余额为1.74亿美元 [32] - 2021年第一季度加权平均股数保持在5710万股左右 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务 - 2021年第一季度收入2450万美元，按固定汇率计算，较2020年第一季度下降7%，较2020年第四季度增长33% [27] - 2021年第一季度运营亏损730万美元，2020年第一季度为550万美元，2020年第四季度为1010万美元 [27] 金融服务业务 - 2021年第一季度收入830万美元，按固定汇率计算，较2020年第一季度下降34%，较2020年第四季度下降8% [28] - 2021年第一季度运营亏损240万美元，2020年第一季度盈利30万美元，2020年第四季度亏损100万美元 [29] 技术业务 - 2021年第一季度收入620万美元，运营利润180万美元，2020年第一季度为110万美元，2020年第四季度为10万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非市场活跃银行账户数量保持在100万左右，自6月以来ATM网络利用率显著恢复，2020年9月通过固定和移动ATM的交易达到2年高点 [18] - 本季度总交易较上一季度增长13%，较2020财年同期增长15% [19] - 贷款业务自限制措施放宽后有所恢复，6 - 8月贷款发放强劲，9月略有放缓，贷款余额从2020年6月30日的3.07亿兰特增至9月的3.84亿兰特，增长7700万兰特（25%） [19][20] - EasyPay支付平台的交易交易量环比增长，新增了一些新的账单发行客户 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关闭国际IPG业务，预计在第二季度末基本完成关闭工作，后续主要处理行政事务 [21][22] - 重新划分财务报告板块为处理、金融服务和技术，并对前期数据进行重述，以提高透明度，便于投资者跟踪进展 [23] - 计划在南非通过有机增长和战略收购建立独特且可持续的金融科技业务，金融服务业务可能通过有机增长，处理业务将寻求战略收购以快速达到运营规模 [50][51] - 明确《投资公司法》地位后，计划分配约5000万美元用于向股东返还资本（可能是股票回购），其余约1.5亿美元用于支持新战略中的有机和收购式增长 [52] - 与一家南非大银行达成协议，开展向中小企业市场分发EMV兼容销售点终端的试点项目 [60][61] - 董事会正在积极寻找新CEO，以推动南非战略的实施 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着6月初各种封锁限制的解除，业务恢复相对正常，运营和财务结果出现积极迹象，交易处理量、贷款发放和ATM基础设施利用率均有所增加 [10][12] - 南非仍处于有限的封锁限制之下，疫情导致该国约220万个工作岗位流失，GDP大幅收缩，预计今年经济可能收缩高达10%，但公司业务目前受当前封锁水平影响不大 [16][17][63] - 公司认为在南非建立金融科技业务的机会巨大，消费者银行和金融服务的潜在市场规模估计约为每年570亿兰特（约34亿美元），商户金融服务的潜在市场规模估计约为1040亿兰特（62亿美元） [54] - 南非主要是现金经济，约60%的消费者零售交易仍以现金进行，公司的产品和分销渠道在处理现金和向电子或数字支付平台过渡方面具有竞争力 [55] 其他重要信息 - 公司在本季度对各项投资进行了评估，Finbond上半年经营困难，股价下跌，公司对其投资减值1640万美元；Bank Frick本季度表现良好，但欧洲第二波疫情可能对其未来业绩产生负面影响；Carbon业务开始恢复正常，已获得尼日利亚存款许可证；MobiKwik处理量和收入开始回升，预计年底恢复到疫情前水平；Cell C资本重组进展缓慢，但运营模式有所改善 [34][35][36] - 公司正在与一家顶级律师事务所合作，向美国证券交易委员会提交详细申请，以确认公司作为运营公司的地位，该过程可能需要长达6个月 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 5000万美元的资本返还是否可能是持续回购或要约收购 - 公司认为南非市场从现金经济向数字和塑料卡交易加速转型，并购机会是建立盈利可持续业务的重要部分，目前认为短期内回购超过5000万美元的股票不可行，但如果出售非战略资产且有合适的回购机会，该金额可能增加，公司有1亿美元的回购计划已获董事会批准，将根据战略实施情况进行评估 [66][67][68] 问题2: 收购业务的管道情况如何，会花费1亿美元进行收购吗 - 目前很难对并购活动提供具体指导，公司距离完成并购活动还有一段时间，可能会考虑规模适中的交易，预计在本财年第四季度左右才能完成相关交易 [70][71] 问题3: 除收购外，实现南非业务盈亏平衡的主要因素是什么 - 消除IPG业务亏损是一个因素，但更重要的是贷款业务增长和EasyPay Everywhere（EPE）客户数量的增加，公司预计每增加10万个EPE账户，每年将增加约300万美元的收入，如果在年底前增加40万个账户，将带来每年1200万美元的额外收入，有助于提升南非业务的表现 [72][74][75] 问题4: 如何看待现有业务的毛利率和一般及行政费用（G&A），它们会增加还是保持稳定 - 技术业务主要是硬件和软件销售，可变成本较高；处理和金融服务业务以固定成本为主，可变成本占比较小，南非业务的成本基础在过去几个季度保持相对稳定，本季度成本增加主要是由于疫情影响导致的可变成本增加 [85][86] 问题5: 公司计划在第四季度实现月度盈亏平衡，是否意味着要增加账户数量 - 是的，增加账户数量是实现盈亏平衡的主要目标，公司目标是在2021财年第四季度末增加约40万个账户，这将有助于实现盈亏平衡 [87][88][90] 问题6: 过去提到几年内达到200万个账户的目标是否仍然合理 - 200万个账户仍然是公司的目标，公司认为如果今年能增加约40万个账户，后续有望继续保持增长，希望在本财年结束后的18个月内实现该目标 [91][94] 问题7: 上季度提到的服务不足的商户业务进展如何，是否有成效或仅增加了成本 - 公司已与一家大银行达成协议，推动商户获取销售点设备，但目前处于早期阶段，尚未产生显著收入或成本，并购活动在该领域可能最为相关，公司将在未来几个季度探索该机会 [95]

财务整体表现 - 持续经营业务收入3710万美元，按固定汇率同比下降12%，较2020年Q4增长39%[8] - 调整后EBITDA亏损980万美元，包含IPG亏损约280万美元[8] - 基本每股亏损0.23美元[8] 业务板块情况 - 技术业务固定汇率收入较2020年Q1下降2%，硬件销售略有下降[15] - 处理业务固定汇率收入较2020年Q1下降9%，预付收入降低[16] - 金融服务业务固定汇率收入较2020年Q1下降34%，账户费用降低[18] 战略投资动态 - MobiKwik以3.75亿美元估值筹集560万美元资金[8] - Cell C在2020年上半年实现EBITDA 18亿南非兰特，资本重组正在进行[8] 市场趋势与影响 - Q1 2021总ATM交易量较Q4 2020增长13%，较Q1 2020增长15%[11] - 本季度对贷款账簿净投资460万美元[11] 资产负债状况 - 2020年9月30日，无限制现金2.09亿美元，无债务，总股本3.55亿美元，每股账面价值6.26美元[8] - 贷款账簿未偿还金额增至3.84亿南非兰特，为18个月以来最高水平[8]

宏观就业情况 - 疫情期间南非估计已失去220万个工作岗位[148] 公司投资价值 - 截至2020年9月30日，公司对Cell C的投资价值记为0美元[166] 会计公告采用情况 - 2021财年第一季度公司未采用任何新的会计公告[170] 汇率情况 - 2020年9月30日止三个月，ZAR与美元平均汇率为16.9080，2019年同期为14.6924，2020财年为15.6775[173] - 2020年9月30日止三个月，用于财务报告目的的收入和费用项目换算汇率为1美元=16.7738 ZAR，2019年同期为14.7520，2020财年为17.5686[174] 业务关闭计划 - 公司计划在2021财年第二季度末基本完成IPG业务的关闭[161] 业务收入复苏情况 - 印度MobiKwik本季度收入开始复苏，预计到年底恢复到疫情前水平，本季度现金EBITDA亏损控制在100万美元以下[164] 管理层变动 - 2020年10月1日，Alex M.R. Smith担任临时CEO，Herman G. Kotzé于9月30日离职并将在2021年5月31日前提供咨询服务[167] 业务处置情况 - 公司在2020财年第三季度处置韩国业务，2020财年第二季度处置FIHRST，第四季度对CPS进行脱合并，这些业务贡献不包含在2021财年第一季度报告结果中[178] 业务部门划分 - 公司业务分为处理、金融服务和技术三个运营部门，以及公司/消除项[179] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司以美元计的收入为3711.3万美元，较2020年同期的4793.8万美元下降23%；以南非兰特计的收入为6.22526亿兰特，较2020年同期的7.07181亿兰特下降12%[180][181] - 2021财年第一季度，公司以美元计的净亏损为2895.8万美元，较2020年同期的439.2万美元增长559%；以南非兰特计的净亏损为4.85735亿兰特，较2020年同期的647.91万兰特增长650%[180][181] - 2021财年第一季度，公司运营亏损率为29.0%，2020年同期为13.4%；剔除IPG后，处理业务运营亏损率2021财年第一季度为19.5%，2020年同期为12.1%[184][193] - 利息收入从2020年第一季度的0.4百万美元（540万南非兰特）增至2021年第一季度的0.6百万美元（1020万南非兰特），增长68%（以美元计）和91%（以南非兰特计）[180][181][185] - 利息支出从2020年第一季度的130万美元（1990万南非兰特）降至2021年第一季度的70万美元（1250万南非兰特），下降45%（以美元计）和37%（以南非兰特计）[180][181][186] - 2021财年税收优惠为110万美元（1830万南非兰特），2020财年所得税费用为100万美元（1430万南非兰特）[187] - 2020财年总营收为1.50997亿美元，运营亏损为4424.8万美元；2019财年总营收为1.66227亿美元，运营亏损为1.34932亿美元[201] 各业务线数据关键指标变化 - 处理业务收入以美元计从2020年的3001.7万美元降至2021年的2448.3万美元，下降18%；以南非兰特计从4.42811亿兰特降至4.10673亿兰特，下降7%[190][191] - 金融服务业务收入以美元计从2020年的1416.8万美元降至2021年的826.5万美元，下降42%；以南非兰特计从2.09006亿兰特降至1.38635亿兰特，下降34%[190][191] - 技术业务运营利润率从2020年第一季度的15.9%提升至2021年第一季度的28.6%[197] 公司费用情况 - 公司费用增加主要因外汇损失和法律费用增加，部分被较低的审计和咨询费用抵消[199] 公司现金及等价物情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为2.092亿美元，包括1.74亿美元的美元计价余额、3250万美元的南非兰特计价余额和270万美元的其他货币存款[202] 公司短期借款情况 - 截至2020年9月30日，公司可使用的短期借款中，RMB银行总计7.1283亿美元（12亿南非兰特），Nedbank银行总计2.6731亿美元（4.5亿南非兰特）；已使用的短期借款中，RMB银行668.1万美元（1.1247亿南非兰特），Nedbank银行560.2万美元（9430.6万南非兰特），RMB银行利率为7%，Nedbank银行利率为5.85%[205] 公司经营活动现金使用情况 - 2021财年第一季度，经营活动净现金使用量为2990万美元（5.012亿南非兰特），2020财年第一季度为1830万美元（2.704亿南非兰特）[208] 公司税款支付情况 - 2021财年第一季度，公司支付南非税款20万美元（340万南非兰特），其他税收管辖区税款总计1520万美元；2020财年第一季度，支付南非税款80万美元（1160万南非兰特），其他税收管辖区税款总计110万美元[209] 公司投资活动现金使用情况 - 2021财年第一季度，投资活动现金使用包括0.3百万美元（460万南非兰特）的资本支出，还收到2010万美元韩国业务出售款项；2020财年第一季度，投资活动现金使用包括260万美元（3870万南非兰特）的资本支出，还向V2进行130万美元股权出资并从DNI收到430万美元[211][212] 公司透支额度使用情况 - 2021财年第一季度，公司使用约6910万美元南非透支额度为自动取款机提供资金，并偿还7690万美元；2020财年第一季度，使用约1.825亿美元南非透支额度，偿还1.808亿美元，还使用1480万美元借款购买受限销售的Cell C预付费通话时间，偿还400万美元银行透支并使用120万美元该透支额度用于运营[213][214] 公司资本支出预计情况 - 公司预计2021财年第二季度资本支出因2020年10月15日从CPS购买车辆而增加，其余主要用于维护资本设备[216] 公司未完成资本承诺情况 - 截至2020年9月30日，公司未完成的资本承诺为20万美元，预计通过内部产生的资金和可用信贷安排提供资金[217] 利率变动对利息费用影响情况 - 假设2020年9月30日有10亿南非兰特的短期借款，南非优惠利率1%的变动会使公司年度预期利息费用从415.8万美元变为475.2万美元[220][221]

南非宏观经济及社会环境对公司的影响 - 南非兰特兑美元贬值会对公司报告的收入和净利润产生负面影响，且可能影响股价，美元/兰特汇率历史上波动较大且预计将持续[110] - 南非高贫困、高失业和高犯罪率可能增加公司成本，影响公司维持合格劳动力的能力[112] - 南非电力供应中断可能对公司经营业绩、财务状况、现金流和未来增长产生不利影响，公司安装了备用柴油发电机应对，但面临维护和更换等问题[113][114][115] - 南非经济面临高通胀、高利率和高企业税率，南非企业所得税税率为28%，高于美国联邦所得税税率21%，可能增加公司运营成本并降低盈利能力[116] 公司外汇管理情况 - 公司一般不进行外汇套期保值交易，仅对以美元或欧元结算的库存采购进行经济套期保值，使用远期合约对冲兰特/美元和兰特/欧元汇率波动风险，但无法保证未来交易成功[111] - 截至2020年6月30日和2019年，公司无未到期外汇合约[377] 南非外汇管制及子公司相关风险 - 截至2020年6月30日，约20%的现金及现金等价物（不包括受限现金）由南非子公司持有，南非外汇管制规定可能限制子公司的资本运作[118] - 南非国家信贷监管机构申请取消公司子公司Moneyline Financial Services (Pty) Ltd的信贷提供商注册，若成功，将无法提供贷款，影响公司业务[124][125][126] 公司合规风险 - 公司需遵守美国和其他贸易管制、经济制裁等法律法规，违反可能面临处罚并损害声誉，虽有合规计划但不能保证完全避免违规[127][128][129][131] - 公司支付处理活动受广泛监管，合规可能产生额外成本，违规可能导致设施关闭、罚款等[132] - 公司需遵守反海外腐败法和英国反贿赂法等反腐败法律法规，不遵守可能面临处罚，拒绝行贿可能影响业务[133][134][135] - 违反反贪法律法规可能面临民事和刑事处罚，影响公司声誉和财务状况[136] - GDPR违规罚款为全球年营业额的2% - 4%或1000万 - 2000万欧元，取较高值[144] 公司业务牌照及合作风险 - 与第三方银行合作提供EPE解决方案，协议终止或无法获得银行牌照将影响业务[138] - 2015年6月9日和2017年7月11日，公司部分子公司获得南非FSP牌照，牌照取消将影响金融服务业务[140] 南非债务减免法案对业务的影响 - 南非债务减免法案针对月收入低于7500南非兰特、无担保债务不超过50000南非兰特的个人，影响公司微贷业务[147] 公司战略安排相关风险 - 战略合作伙伴安排价值若超公司非合并总资产（不含政府证券、现金及现金等价物）的40%，可能被视为投资公司[153] 公司股价相关情况 - 2020财年公司股价在2.70 - 4.45美元之间波动，未来可能继续波动[156] - 公司普通股市场价格波动可能导致难以筹集资金，未来大量发行股票可能稀释股权并影响股价[166][167] 公司股权结构及相关影响 - 2016年5月向IFC投资者发行9984311股普通股，截至2020年6月30日，IFC投资者持有7881142股，触发事件下公司有回购义务[158] - 约30%的流通普通股由两名股东持有，VCP和IFC投资者分别持股约16%和14%[159] - VCP根据2020年5月13日协议，在2021年股东大会前不增持超19.9%股份或采取导致公司控制权变更的行动[160] - VCP和IFC投资者的重大联合所有权可能影响公司控制权变更，可能使股东无法获得股份溢价[161] 公司财务报告内部控制问题 - 2019财年公司发现财务报告内部控制重大缺陷，未正确分类3400万美元应计费用，截至2020年6月30日仍未整改[170] - 公司在财务报告内部控制评估和报告方面存在问题，可能影响市场对公司业务和股价的看法[168][172] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日财年，公司还清全部长期借款[379] - 假设2020年6月30日短期借款为10亿南非兰特，南非优惠利率1%的增减，预计年利息费用分别变为476万美元和360.6万美元，原预计年利息费用为418.3万美元[380][381] - 截至2020年6月30日，公司无可供出售的交易性权益证券[385] - 公司持有Finbond约30.6%的已发行股本，2020年6月30日这些证券公允价值为3570万美元，约占公司总资产的7.9%[388] 公司融资相关风险 - 公司可能发行优先于普通股的证券融资，会对普通股市场价格产生不利影响[162]

疫情影响 - 公司无法准确预测新冠疫情对其运营和财务表现的影响[32] 业务处置与风险解决 - 公司处置韩国业务单元和出售DNI剩余权益，解决了持续经营风险[33] 财务报表重述 - 公司对DNI已终止经营业务的列报进行重述，不影响净损益等数据[35][36] - 公司在评估DNI处置会计处理时发现错误，2019年3月应额外释放400万美元外汇折算储备，截至2019年6月30日错误金额为320万美元[37] - 重述对2019年3月31日和6月30日财务报表有影响，如累计其他综合损失、留存收益等项目[38] - 2019年3月31日和6月30日的经营报表重述后，净亏损、处置已终止经营业务损失等项目有变化[39] - 2019年3月31日和6月30日的综合损益表重述后，净亏损、外汇折算储备释放等项目有变化[40] - 2019年3月31日和6月30日的权益变动表重述后，期初金额有变化[41] 会计准则相关 - 公司于2019年7月1日起采用租赁相关会计准则[42] - 公司正在评估多项未采用会计准则对财务报表的影响，包括信用损失计量、公允价值计量披露、准则交互澄清等[43][44][45] 股权出售交易 - 2020年3月公司出售Net1 Korea全部股权，交易金额2.372亿美元[46] - 出售Net1 Korea净收益为1273.3万美元，预计税务支出1500万美元，占预期应税收益约21%[48] - 2019年12月公司出售FIHRST全部股权，交易金额1170万美元，税后净收益974.3万美元[53][54] - 2019年3月公司将DNI持股比例从55%降至38%，所得款项用于结算2760万美元义务[55] - 2019年5月公司将DNI持股比例从38%降至30%，交易金额1500万美元，所得款项用于偿还2300万南非兰特长期借款[56] - 2020年2月，公司在DNI的所有权比例从约30%降至27%[99] - 2020年4月9日，公司取消收购Bank Frick额外35%股权的期权，4月15日支付1700万瑞士法郎（1750万美元）终止费[106] 业务单元收入与运营数据 - 2020年第一季度和前九个月，Net1 Korea收入分别为1904.4万美元和8537.5万美元，净收入分别为74.7万美元和640.2万美元[51] - 2019年3月31日止三个月，Net1 Korea和DNI的收入分别为32056美元和17842美元，总计49898美元；九个月收入分别为104007美元和56337美元，总计160344美元[63] - 2019年3月31日止三个月，Net1 Korea和DNI的运营收入分别为1420美元和673美元，总计2093美元；九个月运营收入分别为7033美元和11681美元，总计18714美元[63] - 2019年3月31日止三个月，Net1 Korea和DNI的净收入分别为751美元和412美元，总计1163美元；九个月净收入分别为4528美元和7830美元，总计12358美元[63] - 2020年3月31日止三个月与DNI交易产生的收入为0美元，费用为295美元；九个月收入为0美元，费用为2902美元[65] - 2020年第一季度，公司南非和其他地区收入分别为34950美元和1564美元，总计36514美元；2019年同期分别为34284美元和2302美元，总计36586美元[184] - 2020年前三季度，公司南非和其他地区收入分别为121406美元和3613美元，总计125019美元；2019年同期分别为141312美元和7862美元，总计149174美元[185] - 2020年3月31日止三个月，公司可报告分部总营收58,142美元，外部客户收入55,558美元；2019年同期总营收88,382美元，外部客户收入86,484美元[191] - 2020年3月31日止九个月，公司可报告分部总营收218,402美元，外部客户收入210,394美元；2019年同期总营收317,573美元，外部客户收入309,518美元[191] - 2020年3月31日止三个月，南非交易处理业务营收19,883美元，2019年同期为17,374美元；九个月营收59,632美元，2019年同期为77,093美元[194] - 2020年3月31日止三个月，国际交易处理业务营收20,608美元，2019年同期为34,358美元；九个月营收88,988美元，2019年同期为111,869美元[194] - 2020年3月31日止三个月，金融普惠与应用技术业务营收17,651美元，2019年同期为36,650美元；九个月营收69,782美元，2019年同期为128,611美元[194] 处置损益与成本 - 处置DNI的公允价值对价为27626美元，持有的30% DNI留存权益公允价值为74195美元，非控股权益账面价值为88934美元[58] - 处置DNI税前损失为9175美元，其中出售17% DNI相关损失为10720美元，38%留存权益公允价值调整相关收益为1545美元[58] - 处置DNI税务相关资本损失约为150万美元，公司为此提供了150万美元的估值备抵[61] - 处置已终止经营业务（DNI）的税后损失（重述后）为9175美元[64] - 出售Net1 Korea交易成本为864.4万美元，包括750万美元直接费用和120万美元证券转让税[48][49] - 出售FIHRST交易成本为13.6万美元[54] - 公司估计DNI处置交易成本约为100万美元[104] - 2020年4月1日，公司处置DNI预计税后损失为100.6万美元，同时利用约1200万美元未使用资本损失并释放相应估值备抵[105] 资产与负债数据 - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，公司应收账款净额分别为45,842美元和31,135美元[66] - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，公司金融贷款应收款净额分别为8,781美元和20,981美元[67] - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，公司库存中成品分别为4,133美元和5,709美元，受销售限制的成品分别为15,195美元和0美元[69] - 其他应付款包含一笔6050万南非兰特（约420万美元）的短期贷款，该贷款于2019年7月全额偿还[60] - 公司对Cell C的投资为75,000,000股“A”类股票，2020年3月31日和2019年6月30日估值均为0美元[85] - 2020年3月31日和2019年6月30日，Cell C加权平均资本成本预测期为15% - 22%，长期增长率分别为3.5%（2019年6月30日为4.5%）[86] - 2020年3月31日和2019年6月30日，Cell C市场流通性折扣为10%，少数股权折扣为15%[86] - 2020年3月31日Cell C净调整外部债务为176亿南非兰特（10亿美元），2019年6月30日为139亿南非兰特（10亿美元）[86] - 2020年3月31日Cell C递延税（含评估税务亏损）为29亿南非兰特（1.621亿美元），2019年6月30日为29亿南非兰特（2.059亿美元）[86] - 2019年3月31日Cell C调整后息税折旧摊销前利润为35亿南非兰特（1.913亿美元），息税折旧摊销前利润倍数为6.40[87] - 2020年3月31日，Cell C估值中加权平均资本成本率6.0%的增加无影响，4.0%的减少使投资账面价值增加2,468美元；息税折旧摊销前利润率6.0%的增加使投资账面价值增加1,218美元，4.0%的减少无影响[88] - 截至2020年3月31日，Cell C股份公允价值约占公司总资产的0%[89] - 公司与DNI的认购协议中，约定最高额外支付4亿南非兰特（按2019年3月31日汇率换算为2760万美元），2018年6月30日记录长期负债3.736亿南非兰特（2720万美元），该款项于2019年3月31日结算[90] - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，公司无未到期外汇合约[91] - 截至2020年3月31日，公司按公允价值计量的资产总计3800万美元；截至2019年6月30日，该资产总计5820万美元[92] - 截至2020年3月31日，公司持有Finbond 2.68820933亿股，占已发行和流通普通股的30.6%，市值为6亿南非兰特（按2020年3月31日汇率换算为3410万美元）[108] - 2019年8月和2020年1月，公司分别向V2 Limited追加130万美元股权投资，使总股权投资达到500万美元，同时记录了与V2价值非暂时性下降相关的250万美元减值损失[109] - 2020年3月31日止九个月，公司权益法核算投资和提供给权益法核算投资的贷款变动后，权益投资余额为1.02399亿美元，贷款余额为11.6万美元[111] - 截至2020年3月31日和2019年6月30日，其他长期资产分别为2838万美元和2877.5万美元[112] - 2020年3月31日止三个月和九个月，公司未记录Cedar Cellular票据的利息收入，2019年同期分别确认了60万美元和200万美元的利息收入，2019年3月31日该投资的实际利率为24.82%[113] - 2019年3月31日，公司记录了与Cedar Cellular票据信用损失相关的非暂时性减值，三个月和九个月分别为260万美元和540万美元[114] - 截至2020年3月31日，公司持有至到期投资的成本基础和估计公允价值均为零[115] - 截至2020年3月31日的九个月，商誉账面价值变动，期初余额149,387美元，减值损失5,589美元，处置FIHRST减少599美元，Net1 Korea脱表减少107,964美元，外币调整减少11,801美元，期末余额23,434美元[121] - 2020年3月31日和2019年6月30日无形资产账面价值及累计摊销情况，2020年3月31日有限寿命无形资产净值840美元，无限寿命无形资产净值为0，2019年6月30日分别为1,456美元和772美元[124] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，有限寿命无形资产摊销费用分别约为130万美元和610万美元；九个月分别约为490万美元和1220万美元[125] - 未来五年及以后估计年度摊销费用总计5821美元，其中2020财年为5230美元[127] - 截至2020年3月31日的九个月，保险合同再保险资产和保单持有人负债变动，再保险资产期初1163美元，期末922美元；保险合同期初 - 1880美元，期末 - 1520美元[128] - 截至2020年3月31日的九个月，投资合同资产和保单持有人负债变动，资产期初619美元，期末465美元；投资合同期初 - 619美元，期末 - 465美元[131] - 2018年9月26日，Net1 SA修订协议增加最高15亿南非兰特（2020年3月31日汇率折合8380万美元）的透支额度Facility E，2019年9月降至12亿南非兰特（2020年3月31日汇率折合6710万美元），截至2020年3月31日已使用约8亿南非兰特（4430万美元）[137] - 2020年3月31日南非优惠利率为8.75%，4月15日降至7.75%，5月22日降至7.25%[138] - 2019年9月4日，Net1 SA进一步修订2017年7月信贷安排协议，增加债务担保人Main Street 1692 (RF) Proprietary Limited[136] - 2019年9月4日，公司修订Facility F协议，额度最高为3亿南非兰特（按2020年3月31日汇率折合1680万美元），用于从Cell C购买通话时长，需9个月内还清，利率为JIBAR加5.5%，2019年11月1日利差增加1%，2020年4月1日还清[139] - 截至2020年3月31日，公司与Nedbank的短期南非信贷额度为4.5亿南非兰特（2520万美元），包括最高3亿南非兰特的透支额度和最高1.5亿南非兰特的间接及衍生品额度，3月31日透支利率为7.6%，4月15日降至6.6%，5月22日降至6.1%[140] - 截至2020年3月31日，公司已使用约1.271亿南非兰特（710万美元）的透支额度用于ATM，未使用5000万南非兰特的一般银行额度；2020年3月31日和2019年6月30日，分别使用约9360万南非兰特（520万美元和660万美元）的间接及衍生品额度[141] - 公司2000万美元的Bank Frick短期信贷额度于2020年3月还清并取消，质押股份释放[142] - 截至2020年3月

业务线新产品推出情况 - 南非金融普惠业务于2019年10月1日软推出新银行产品，截至2019年12月31日未营销情况下新开超13000个账户[165] - 2019财年第二季度与Finbond合作推出新贷款产品，发放超60000笔[166] 股权变动情况 - 2019年10月Net1行使期权将其在Bank Frick的所有权从35%增至70%，交易待列支敦士登金融市场管理局批准[171] - 公司预计DNI收购业务后，剩余30%股权将以8.59亿南非兰特（按2019年12月31日汇率约6120万美元）被行使认购权，认购权有效期延至2020年3月31日[176] 业务出售与收购情况 - 2020年1月23日公司同意以约2.37亿美元将KSNET 100%出售给PayletterHoldings LLC，预计3月完成交易[174] - 2019年12月公司以约1.722亿南非兰特（按当时汇率约1170万美元）出售FIHRST，交易于12月12日完成，实现资本利得约1.582亿南非兰特（约1080万美元）[175] 公司投资价值情况 - 截至2019年12月31日，公司对Cell C投资价值记为0美元[177] 子公司经营情况 - Carbon在2019年12月31日财年首次实现全年净利润[172] - MobiKwik在2020年第二季度获央行批准成为直接发卡机构，2019年12月31日季度未经审计年化收入6600万美元，较2018年同期2800万美元增长，数字金融服务占月总收入约25%，目前每月发放超110000笔新贷款[173] 汇率情况 - 2019年12月31日三个月和六个月期间，南非兰特兑美元平均汇率分别为14.6969和14.6947，韩元兑美元平均汇率分别为1175和1185 [184] - 2020财年第二季度美元兑南非兰特升值2%，兑韩元升值4%，对财报结果产生不利影响[192] - 2020财年上半年美元兑韩元升值6%，对财报结果产生不利影响[217] 公司整体收入情况 - 2020财年第二季度公司收入以南非兰特计算下降2%，主要因EPE账户数量减少及相关服务和交易费用降低，部分被终端和预付通话时长销售增加抵消[192] - 以美元计算，2019年第四季度收入7408万美元，较2018年的7744.2万美元下降4%[194] - 以南非兰特计算，2019年第四季度收入10.82亿兰特，较2018年的11.09亿兰特下降2%[196] - 2020财年上半年与2019财年同期相比，收入以南非兰特计算下降16%[217] - 2019年上半年和2018年上半年相比，收入从1.85亿美元降至1.55亿美元，下降16%[218] - 2019年12月31日止六个月，总合并收入为1.54836亿美元，较2018年下降31%[230] 公司运营亏损情况 - 2020财年第二季度和2019财年第二季度运营亏损率分别为9.3%和63.1%[201] - 2020财年第二季度和2019财年第二季度的运营亏损率分别为14.6%和53.8%[210] - 2020财年上半年和2019财年上半年运营亏损率分别为6.2%和28.8%[225] - 2020和2019财年上半年经营亏损率分别为16.0%和25.7%[233] - 2019年第四季度运营亏损685.4万美元，较2018年的4890.1万美元下降86%[194] - 2019年第四季度运营亏损10008.3万兰特，较2018年的7.00亿兰特下降86%[196] - 2019年上半年运营亏损从5319万美元降至959万美元，下降82%[218] - 2019年12月31日止六个月，总合并经营亏损为958.8万美元，较2018年下降77%[230] 公司利息与税务情况 - 2020财年利息收入降至130万美元（1960万兰特），较2019年的220万美元（3120万兰特）下降；利息支出增至320万美元（4700万兰特），较2019年的260万美元（3670万兰特）增加[202][203] - 2020财年税务支出为170万美元（2510万兰特），2019财年为所得税收益440万美元（6300万兰特）[204] - 2020财年所得税费用为370万美元，2019财年为60万美元，增长548%[218] 各业务线收入情况 - 2019年第四季度南非交易处理业务收入2035万美元，占比27%，较2018年下降7%；国际交易处理业务收入3436.3万美元，占比46%，较2018年下降10%；金融普惠与应用技术业务收入2198.6万美元，占比30%，较2018年下降43%[207] - 2019年12月31日止六个月，南非交易处理业务收入为3.9749亿美元，占比26%，较2018年下降33%[230] 各业务线运营情况 - 2019年第四季度南非交易处理业务运营亏损298.1万美元，较2018年下降75%；国际交易处理业务运营收入281.1万美元，2018年为亏损404.3万美元；金融普惠与应用技术业务运营亏损87.8万美元，较2018年下降95%[207] - 2019年12月31日止六个月，南非交易处理业务经营亏损为636.6万美元，较2018年下降59%[230] - 2020和2019财年上半年国际交易业务经营利润率分别为9.7%和 - 1.7%，排除商誉减值后，2019财年经营收入为570万美元，利润率为7.4%[235] 公司现金及等价物情况 - 2019年12月31日，公司现金及现金等价物为5070万美元，较2019年6月30日增加[239] 公司信贷安排情况 - 公司有与Nedbank高达4.5亿南非兰特（3200万美元）的短期信贷安排，截至2019年12月31日，已使用约1.643亿南非兰特（1170万美元）用于资助自动取款机[245] - 公司有与RMB高达12亿南非兰特（8540万美元）的短期信贷安排，截至2019年12月31日，已使用约10亿南非兰特（7270万美元）[246] - 公司与Bank Frick有2000万美元的短期美元透支额度，截至2019年12月31日已使用约1390万美元，利率为4.50%加3个月美元LIBOR（当日为1.91%）[247] - 公司从韩国Hana Bank获得100亿韩元（870万美元）的一年期短期透支额度，截至2019年12月31日未使用，利率为1.98%加3个月CD利率（当日为1.53%）[248] 公司经营活动现金情况 - 2020财年第二季度经营活动提供净现金440万美元（6450万南非兰特），而2019财年同期使用净现金520万美元（7500万南非兰特）[251] - 2020财年上半年经营活动使用净现金1390万美元（2.005亿南非兰特），2019财年上半年提供净现金1120万美元（1.609亿南非兰特）[254] 公司投资活动现金情况 - 2020财年第二季度投资活动现金使用包括资本支出80万美元（1210万南非兰特），收到出售FIHRST的1090万美元，向Revix提供贷款60万美元[257] - 2020财年上半年投资活动现金使用包括资本支出350万美元（4970万南非兰特），收到出售FIHRST的1090万美元，向V2追加股权出资130万美元，向Revix提供贷款60万美元，收到DNI的430万美元[260] 公司融资活动现金情况 - 2020财年第二季度融资活动使用南非透支额度约2.007亿美元，偿还1.938亿美元，用出售FIHRST的收益预付Facility F约1130万美元，使用Bank Frick透支额度720万美元[262] - 2020财年上半年融资活动使用南非透支额度约3.832亿美元，偿还3.746亿美元，使用借款约1480万美元购买受限销售的Cell C预付通话时间，用出售FIHRST的收益预付Facility F约1130万美元，偿还Bank Frick透支额度400万美元，使用该透支额度840万美元[264] 公司受限现金情况 - 截至2019年12月31日，公司受限现金约8440万美元，用于为南非的ATM机提供资金[250] 利率对利息费用影响情况 - 假设2019年12月31日南非短期借款为10亿南非兰特，南非优惠利率1%的增减会使预计年利息费用从711.8万美元变为783万美元或640.6万美元；使用当日5710万南非兰特的借款，JIBAR利率1%的增减会使预计年利息费用从50万美元变为54万美元或45.9万美元[271][272] 公司持续经营计划情况 - 公司管理层已实施多项计划缓解对持续经营能力的重大疑虑，包括出售韩国业务单元KSNET等[243] 权益法核算影响情况 - 2019财年上半年按权益法核算DNI，2020财年上半年将其作为终止经营核算影响权益法核算投资收益可比性[229] 部分业务净收入份额情况 - 2019年12月31日止六个月，银行Frick净收入份额同比增长34%，Finbond同比下降74%[229] 出售FIHRST收益情况 - 2020财年第二季度公司处置FIHRST获得970万美元收益[192] - 2019年12月处置FIHRST获得970万美元收益[217]

业务拓展与收购 - 南非金融普惠业务于2019年10月1日软推出新银行产品，首月开户超4000个[153] - 2019年10月2日，公司行使期权从Kuno Frick家族基金会收购Bank Frick额外35%股权，期权价格为4640万瑞士法郎（按当日汇率折合4650万美元）或其他较高金额[158] - 2020财年第一季度，DNI宣布收购两家相关业务，公司剩余30%股权的行使价为8.59亿南非兰特（按2019年9月30日汇率折合5600万美元），可能将期权有效期延长至2020年3月31日[163] 业务运营与财务表现 - 2019年9月，MobiKwik未经审计的年化收入达6000万美元，较2018年9月的2600万美元增长，自2018年10月起贡献利润率为正，2019年8月实现现金EBITDA盈亏平衡，数字金融服务约占月总收入25%，每月发放新贷款超10万笔[161] - 公司可能出售在韩国的业务，2020年第一季度开始第二阶段战略转型，收入略有下降但利润率提高[162] - 截至2019年9月30日，公司对Cell C的投资价值记为0美元，Cell C正推进与MTN的基础设施共享协议并预计完成资本重组[164] - 自2012年4月合同签订以来，公司为1100万社会补助领取者不间断发放补助，生物识别支付技术为政府每年节省超20亿南非兰特[168] - 2020财年第一季度公司收入以南非兰特计算下降36%，主要因DNI的非合并、SASSA合同到期等因素[179] - 2019年9月30日止三个月与2018年同期相比，以美元计收入从125,884千美元降至80,756千美元，降幅36%；以南非兰特计从1,870,473千美元降至1,191,313千美元，降幅36%[181][182] - 2019年9月30日止三个月与2018年同期相比，以美元计运营亏损从896千美元变为亏损2,734千美元；以南非兰特计从盈利13,313千美元变为亏损40,332千美元[181][182] - 2019年9月30日止三个月与2018年同期相比，以美元计利息收入从1,876千美元降至651千美元，降幅65%；以南非兰特计从27,875千美元降至9,604千美元，降幅66%[181][182] - 2019年9月30日止三个月与2018年同期相比，以美元计利息支出从2,759千美元降至1,355千美元，降幅51%；以南非兰特计从40,995千美元降至19,989千美元，降幅51%[181][182] - 2019年9月30日止三个月与2018年同期相比，以美元计所得税费用从6,490千美元降至2,017千美元，降幅69%；以南非兰特计从96,433千美元降至29,755千美元，降幅69%[181][182] - 2019年9月30日止三个月与2018年同期相比，来自权益法核算投资的收益以美元计从1,373千美元降至1,063千美元，降幅23%；以南非兰特计从20,401千美元降至15,681千美元，降幅23%[181][182] - 2020财年和2019财年第一季度运营利润率分别为 -17.4%和 -9.3%[194] - 2020财年第一季度国际交易业务收入降低，运营收入因KSNET和IPG费用减少而改善，该季度和2019财年第一季度运营利润率分别为11.1%和7.0%[195][197] - 金融普惠和应用技术业务2020财年和2019财年第一季度运营利润率分别为5.0%和21.2%[199] 汇率情况 - 2019年第三季度，南非兰特兑美元平均汇率为14.6924，最高为15.3860，最低为13.8973，期末汇率为15.1619；韩元兑美元平均汇率为1194，最高为1218，最低为1160，期末汇率为1199[172] - 2020财年美元兑韩元升值6%，对公司报告业绩产生不利影响[179] 法律事务 - 2019年9月30日，最高法院驳回公司上诉并要求支付Corruption Watch的费用，公司已向南非宪法法院申请上诉[166] - 宪法法院裁定CPS和SASSA需就费用定价达成一致，公司已启动法律程序以按国家财政部建议金额收款[167] 各业务线收入变化 - 2019年9月30日止三个月与2018年同期相比，南非交易处理业务收入以美元计从37,749千美元降至19,399千美元，降幅49%；以南非兰特计从560,901千美元降至286,174千美元，降幅49%[191][192] - 2019年9月30日止三个月与2018年同期相比，金融普惠和应用技术业务运营收入以美元计从11,302千美元降至1,501千美元，降幅87%；以南非兰特计从167,933千美元降至22,143千美元，降幅87%[191][192] 现金及现金等价物与信贷额度 - 2019年9月30日，公司现金及现金等价物为4200万美元，包括3170亿韩元（2650万美元）、1.458亿南非兰特（960万美元）、200万美元和其他货币存款300万美元[202] - 公司有与Nedbank的最高4.5亿南非兰特（2970万美元）短期信贷额度，9月30日已使用约9440万南非兰特（620万美元）用于ATM，5380万南非兰特（360万美元）用于一般银行服务，9360万南非兰特（620万美元）用于间接和衍生工具[207] - 公司有与RMB的12亿南非兰特（7910万美元）短期信贷额度，9月30日已使用约9亿南非兰特（6260万美元）[208] - 公司有与Bank Frick的2000万美元短期美元透支额度，9月30日已使用约670万美元，利率为4.50%加3个月美元LIBOR（2.09%）[209] 现金流情况 - 2020财年第一季度经营活动净现金使用为1830万美元（2.704亿南非兰特），2019财年第一季度为提供1650万美元（2.445亿南非兰特）[213] - 2020财年第一季度投资活动现金使用包括260万美元（3870万南非兰特）资本支出、对V2的130万美元股权出资和来自DNI的430万美元贷款结算[216] - 2020财年第一季度融资活动中，公司使用约1.825亿美元南非透支额度，偿还1.808亿美元，使用约1480万美元借款购买受限销售的Cell C预付费通话时间，偿还400万美元Bank Frick透支并使用120万美元[217] 资本承诺与利率影响 - 2019年9月30日未完成的资本承诺为30万美元，主要用于采购ATM机[221] - 假设2019年9月30日短期借款为10亿南非兰特，南非优惠利率变动1%，预计年度利息费用从659.5万美元变为725.5万美元或593.6万美元[224][225] - 以2019年9月30日2.2亿南非兰特借款计算，JIBAR利率变动1%，预计年度利息费用从178.3万美元变为192.8万美元或163.8万美元[224][225]

公司持续经营与现金流问题 - 审计报告对公司持续经营能力存重大疑虑，因公司难产生足够现金流偿债和维持运营[73] - 过去十二个月公司现金余额因运营亏损显著下降，主要归因于SASSA合同延期半年的损失和EPE客户迁移造成的坏账核销[83] 客户迁移与业务影响 - 2018年9 - 10月SASSA迁移EPE客户，致2018年12月和2019年1月EPE客户降至110万以下[75] - 2019财年上半年，因SASSA将客户转移至SAPO，公司客户不再将补助收入存入EPE银行账户的数量显著增加，导致无法收回金额和坏账费用大幅增加[113] 法律诉讼与负债问题 - 最高法院9月30日驳回公司上诉，要求公司支付Corruption Watch费用，公司已在6月30日资产负债表中记录3400万美元负债[89] - 2018年4 - 9月公司在付款点服务的建议定价未收到款项，已对SASSA提起法律诉讼[92] 收购与减值损失 - 2018年12月公司记录与T24收购相关的商誉减值损失700万美元，2019年3月记录与DNI收购相关的无形资产减值损失530万美元[96] - 2018年3月公司记录与Masterpayment和Masterpayment Financial Services收购相关的商誉减值损失1990万美元[97] 投资问题与损失 - 公司对Cell C和DNI投资超2.4亿美元，但未实现预期协同效应，可能产生更多损失[98] - 2019年6月30日财年，公司记录Cell C公允价值变动损失1.675亿美元，对经营业绩和财务状况产生不利影响[100] - 2019年6月30日财年，公司因将DNI投资比例从55%降至30%，产生损失580万美元[100] - 截至2019年6月30日，公司对Cell C和Cedar Cellular的8.625%票据投资账面价值为0美元[100] DNI相关业务安排 - 2019年5月3日，公司子公司Net1 SA授予DNI购买其剩余30%股权的看涨期权，期权到期日为2019年12月31日，行权价格按28.27亿南非兰特（按2019年6月30日汇率换算为2.008亿美元）计算[101] - DNI有一项为期三年、金额为2亿南非兰特（按2019年6月30日汇率换算为1420万美元）的循环信贷安排，公司为该信贷安排的担保方[107] 市场竞争问题 - 据2018年FinScope SA报告，80%的南非人拥有银行账户，公司在南非无银行账户市场面临竞争[110] 资金与业务运营风险 - 公司目前使用将于2020年9月到期的债务工具为ATM网络提供资金，信贷安排条款的不利变化或额度的大幅减少将影响ATM网络运营和业务收入[109] 高管依赖问题 - 公司未来财务和运营业绩在很大程度上依赖于首席执行官Herman Kotzé、首席财务官Alex Smith等高管的持续贡献[120] - 公司KSNET业务的成功高度依赖其总裁Phil - Hyun Oh及其他高级管理团队成员，IPG的增长和未来盈利能力依赖Philip Meyer的领导[122] 安全与知识产权问题 - 公司解决方案虽有安全防护措施，但仍可能因安全机制等缺陷出现安全漏洞，影响声誉和业务，但尚未经历重大安全漏洞[126] - 公司依赖专利、商业秘密和商标保护技术，但专利申请结果不确定，商业秘密难保护，商标维护可能需诉讼，且知识产权保护存在不确定性[128][130][131][132] 海外市场合作风险 - 公司与南非以外公司合作拓展海外市场，成功受多种因素影响，非控股权益存在风险，且相关法规可能限制合作[134][135] 预支款项与现金分发风险 - 公司在南非和韩国预支商户和客户款项，存在违约风险，虽目前未出现重大违约，但未来无法保证[137] - 公司在南非现金分发可能面临损失或盗窃风险，虽近年未发生重大损失，但未来无法保证[138] 供应商依赖风险 - 公司依赖第三方供应商提供硬件，供应短缺和价格波动可能影响业务[139] Smart Life业务风险 - 公司Smart Life业务面临再保险成本、再保险人违约、产品定价等风险，且南非保险市场竞争激烈[140][141] 南非业务合规风险 - 公司南非业务若未实现BEE目标，可能失去合同，可能需增加黑人持股，导致股权稀释和股价下跌[142][145] 汇率波动影响 - 南非兰特和韩元兑美元汇率波动影响公司业绩和股价，公司一般不进行外汇套期保值，仅对库存采购进行经济套期保值[148][149] - 公司使用远期合约对冲兰特/美元和兰特/欧元汇率波动，但未来无法保证进行套期保值及成功抵御汇率波动[150] 南非税收与成本问题 - 南非企业所得税税率为28%，高于美国联邦所得税税率21%[155] - 南非的贫困、失业和犯罪问题可能增加公司成本，影响公司维持合格劳动力的能力[151] - 南非电力供应中断可能对公司的运营结果、财务状况、现金流和未来增长产生不利影响[152] - 南非高通胀、高利率和高企业税率可能增加公司运营成本，降低盈利能力[155] 南非外汇管制影响 - 南非外汇管制条例可能阻碍公司进行海外投资和获得外币融资[158] KSNET业务风险 - 朝鲜半岛紧张局势可能对公司KSNET业务产生不利影响[164] 子公司业务风险 - 南非国家信贷监管机构申请取消公司子公司Moneyline的信贷提供商注册，若成功将损害公司业务[165] 法律法规合规风险 - 公司需遵守美国和其他贸易管制、经济制裁等法律法规，违反可能面临处罚并损害声誉[168] 股价波动情况 - 2019财年公司股价在2.78美元至9.66美元之间波动[193] 期权与股权结构 - 公司授予IFC投资者9984311股普通股的看跌期权，触发事件或影响公司流动性和资本资源[194] - 约39%的流通普通股由三名股东持有，IFC投资者、IVA和Prescott分别持有约18%、14%和8%[195] 法规罚款规定 - GDPR规定违规罚款为全球年营业额的2% - 4%或1000万至2000万欧元，以较高者为准[185] 南非债务减免法案 - 南非债务减免法案针对月收入低于7500南非兰特、无担保债务不超过50000南非兰特的个人[189] - 若申请人无收入，NCR将建议暂停债务24个月，期间利息和费用停止计算[190] 产品合作发行 - 公司通过与Finbond合作发行消费银行产品Kanako和Infinity[181] 业务协议依赖 - 公司EPE业务依赖与Grindrod Bank的协议，协议终止可能影响业务运营[179][180] 许可证风险 - 公司FSP许可证若被取消，可能无法继续在南非开展金融服务业务[182] 支付处理业务监管风险 - 公司支付处理业务受政府监管，违规可能导致设施关闭、罚款和法律责任[183] 财务报告内部控制问题 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，未正确确定3400万美元应计费用在运营报表中的分类，截至2019年6月30日仍未整改[201][203] - 公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷，截至2019年6月30日无效[204] - 收购公司整合到财务报告内部控制可能需大量时间和资源，增加合规成本，整合失败可能导致内部控制无效[202] 外汇合约情况 - 截至2019年6月30日和2018年，公司无未到期外汇合约[426] 借款偿还情况 - 2019年6月30日止年度，公司已全额偿还长期借款[428] 利率与利息费用 - 假设2019年6月30日短期借款为10亿南非兰特，南非优惠利率1%的增减，预计年度利息费用分别为798.8万美元和656.8万美元，原预计为727.8万美元[429][430] 金融工具信用风险 - 公司对金融工具信用风险，仅与信用评级为“B”或更高的南非和欧洲金融机构交易[432] 小额贷款业务信用风险管理 - 公司小额贷款业务通过对潜在客户进行承受能力测试和分配“信用价值评分”管理信用风险[433] 可供出售股票情况 - 截至2019年6月30日，公司无可供出售的上市交易股票[434] 对Finbond投资情况 - 公司投资了Finbond约29.0%的已发行股本，采用权益法核算，2019年6月30日这些证券公允价值7600万美元，约占总资产11%[437] KSNET业务财务数据 - 2019财年，公司KSNET业务贡献了1.384亿美元的收入和970万美元的营业收入[164] 现金及现金等价物分布 - 截至2019年6月30日，公司约29%的现金及现金等价物（不包括受限现金）由南非子公司持有[159]