财务业绩 - 2020年第四季度营收1.07173亿美元，同比增长6.9%，全年营收4.0812亿美元，同比增长1.0%[2][3] - 2020年第四季度GAAP毛利率为60.5%，Non - GAAP毛利率为61.6%；全年GAAP毛利率提升110个基点至60.1%，Non - GAAP毛利率提升170个基点至61.0%[2][3] - 2020年第四季度GAAP净利润为1598.9万美元，同比增长14.3%；Non - GAAP净利润为2754万美元，同比增长20.3%；全年GAAP净利润增长9.0%，Non - GAAP净利润增长20.2%[2][3] 业务亮点 - 通信与计算、工业与汽车两大市场实现两位数同比营收增长[1] - 成功推出两款Nexus™新产品和三款软件产品[1][3] - 获得2020年全球半导体联盟“最受尊敬的上市半导体公司”奖[3] 财务状况 - 2020年经营活动产生约9200万美元现金，年末实现正净现金头寸[1] - 六年来首次在年末实现净现金余额，同时回购约40万股普通股，花费约1500万美元[3] 未来展望 - 2021年第一季度营收预计在1.06亿 - 1.14亿美元之间[4] - 2021年第一季度Non - GAAP毛利率预计为61.5%±1%[4] - 2021年第一季度Non - GAAP总运营费用预计在3800万 - 3900万美元之间[4]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收1.072亿美元，环比增长4%，同比增长6.9%；全年营收4.081亿美元，同比增长1% [26][27] - 第四季度GAAP毛利率为60.5%，与上一季度持平，同比上升130个基点；非GAAP毛利率为61.6%，环比上升10个基点，同比上升200个基点；全年GAAP毛利率为60.1%，同比上升110个基点；非GAAP毛利率为61%，同比上升170个基点 [27][28] - 第四季度GAAP运营费用为4750万美元，上一季度为4950万美元，去年同期为4380万美元；非GAAP运营费用为3750万美元，上一季度为3600万美元，去年同期为3530万美元；全年GAAP运营费用从2019年的1.794亿美元增至1.929亿美元，非GAAP运营费用与2019年基本持平，为1.462亿美元 [29][30] - 第四季度GAAP基本每股收益为0.12美元，摊薄后为0.11美元，上一季度为0.09美元，去年同期为0.10美元；非GAAP基本每股收益为0.20美元，摊薄后为0.19美元，与上一季度持平，去年同期为0.17美元；全年GAAP每股收益从2019年的基本每股0.33美元、摊薄后每股0.32美元增至基本每股0.35美元、摊薄后每股0.34美元；非GAAP每股收益从2019年的基本每股0.62美元、摊薄后每股0.59美元增至基本每股0.72美元、摊薄后每股0.69美元 [32][33] - 2020年全年运营现金流为9200万美元，通过股票回购计划回购约40万股，价值1500万美元，年末现金为1.82亿美元，连续第六年保持净现金头寸 [34][35] - 2021年第一季度营收预计在1.06亿 - 1.14亿美元之间，非GAAP毛利率预计为61.5% ± 1%，非GAAP总运营费用预计在3800万 - 3900万美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算业务2020年营收同比增长12%，连续第二年实现两位数增长，第四季度同比增长20%，增长主要来自服务器、客户端计算和5G基础设施 [15][46] - 工业和汽车业务2020年营收同比增长11%，第四季度同比增长16%，业务在工业自动化、安全和机器人等多个应用领域实现增长 [17][49] - 消费业务2020年营收下降40%，但在年底实现稳定，第四季度环比增长，过去两年该业务收入流质量有所提高 [18] - IP业务收入较低，预计第一季度将环比略有下降 [26][82] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场2020年营收增长12%，服务器增长得益于附着率和ASP的提升，客户端计算受益于新平台的量产，5G基础设施因内容增加实现同比强劲增长 [15][16] - 工业和汽车市场2020年营收增长11%，尽管受到全球疫情影响，但在工业自动化、安全和机器人等应用领域表现良好 [17] - 消费市场2020年营收下降40%，主要由于全球疫情导致需求疲软以及业务组合的预期转变，年底业务趋于稳定 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括优化定价、降低产品成本以提高毛利率，目标是将毛利率提高到62%以上；加速新产品推出，加强产品组合；加大研发投入，目标是使研发支出占营收的20%，同时将运营费用控制在营收的35% [59][75] - 公司在FPGA领域与传统竞争对手竞争，同时也与微控制器等其他领域的企业竞争，通过提供小型、低功耗、易于使用且具有丰富软件内容的FPGA产品，以及解决客户架构和产品竞争力挑战的软硬件解决方案，扩大市场份额 [102][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年的进展感到满意，认为公司在财务、硬件和软件路线图方面取得了显著进展，客户参与度极高，对2021年的机会感到兴奋，将继续专注于执行商业战略和产品路线图 [12][22] - 通信和计算以及工业和汽车市场被视为公司的主要增长驱动力，消费业务预计将更加稳定，不再像过去那样构成重大阻力 [70][71] 其他重要信息 - 公司将于5月举办虚拟投资者日，届时将分享更多详细信息 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应限制对公司业务的影响 - 公司供应链团队表现出色，确保了客户需求得到满足。公司在几个季度前采取了两项积极措施：一是从2020年第二季度开始战略性地建立内部库存，特别是针对高销量且无过时风险的产品；二是从2018年开始与战略供应商密切合作，提供长期需求展望并规划产能，这些措施使公司在供应方面处于有利地位 [40][43] 问题: 公司在FPGA业务增长而竞争对手下滑的原因 - 公司在通信和计算以及工业和汽车这两个最大的市场领域表现出色，2020年全年通信和计算业务增长12%，第四季度增长20%，增长驱动力包括服务器附着率和ASP的提升、新客户端计算平台的量产以及5G基础设施的发展；工业和汽车业务全年增长11%，第四季度增长16%，主要得益于工业自动化、机器人和工业安全等新平台的发展 [45][49] 问题: Nexus CrossLink - NX对工业和汽车业务的影响以及Nexus产品对毛利率的影响 - Nexus CrossLink - NX于2019年12月推出，2020年底开始首批生产发货，预计今年将继续扩大生产，为业务增长做出贡献；Certus - NX预计今年下半年开始为生产收入做出贡献。公司毛利率目标是超过62%，目前的增长主要得益于定价优化和产品成本降低，新产品设计旨在提高整体公司利润率，随着新产品的推出，预计将进一步推动毛利率增长，具体情况将在5月的投资者日进一步讨论 [54][61] 问题: 消费业务的前景和运营费用的趋势 - 2020年消费业务是公司的不利因素，但在年底实现了稳定，收入流质量在过去一到两年中显著提高，公司将消费业务从短期波动的收入流转向更可靠的多年收入流，预计未来将更加稳定，5月的投资者日将提供更多信息。第四季度运营费用因持续投资业务而上升，符合预期，占营收的35%，达到目标模型。2020年运营费用与2019年持平，研发支出增加约7.5%，SG&A减少4.4%。公司处于增长模式，预计运营费用将上升，目标是使研发支出占营收的20%，同时将运营费用控制在营收的35% [66][75] 问题: 第一季度营收增长的驱动因素以及Nexus对毛利率的影响 - 第一季度预计通信和计算业务将实现环比增长，得益于服务器和新客户端计算平台的收入增长；工业和汽车业务也将实现环比增长，受益于工业自动化和机器人等新平台的发展；消费业务预计环比基本持平，IP收入预计将略有下降。Nexus对毛利率的显著影响预计在2022年和2023年，今年的毛利率改善主要集中在持续的定价优化和产品成本降低 [81][83] 问题: 安全芯片在数据中心的潜在时机以及能否用于现有系统 - 客户对公司安全解决方案的兴趣浓厚，MachXO3D和Century软件栈受到客户关注。这些芯片主要针对新服务器部署，对现有服务器进行改造的机会较小。MachXO3D于2020年第三季度开始生产，第四季度产量增加，预计今年将继续增长，成为收入增长的驱动力之一 [84][89] 问题: 软件投资的作用以及公司的市场竞争环境 - 公司投资于高级软件解决方案栈，旨在使客户更轻松地将公司产品设计到其系统中并快速推向市场。这些软件栈对熟悉FPGA的客户来说，便于他们从竞争对手的产品切换到公司产品；对于过去使用微控制器的客户，软件栈使他们更容易转向公司的FPGA。在人工智能应用中，FPGA相对于微控制器具有优势，因为FPGA可以并行处理数据，并且可以随着算法的变化进行重新编程。公司不仅在FPGA领域与传统竞争对手竞争，还与微控制器等其他领域的企业竞争，通过提供解决客户架构和产品竞争力挑战的软硬件解决方案，扩大市场适用性 [94][107] 问题: 工业和汽车业务增长的驱动因素以及各业务板块的需求顺序 - 第四季度工业和汽车业务表现强劲，环比增长8%，同比增长16%，主要由工业业务驱动，汽车业务占比较小。工业业务增长得益于市场整体走强以及特定客户平台的增长，如工业机器人和自动化的快速采用，公司产品在工业自动化、机器人和工业安全等应用中具有优势。预计第一季度通信和计算以及工业和汽车业务将增长，消费业务将趋于稳定，IP收入将下降 [113][121] 问题: 新产品对FPGA市场份额的影响以及股票回购和现金使用计划 - 客户对公司新产品的参与度很高，公司专注于生产小型、低功耗、易于使用且具有丰富软件内容的FPGA，与传统竞争对手形成差异化。公司认为去年市场份额有所增加，并计划在未来继续扩大份额。股票回购是公司资本配置策略的一部分，第四季度回购了价值1500万美元的股票，但目前授权的回购计划已到期。公司的资本配置策略还包括降低资产负债表杠杆率和投资产品路线图，其中投资产品路线图是首要任务 [126][136] 问题: AI应用的成功情况、对销售的贡献以及软件栈的发展情况 - 公司的人工智能和推理处理能力在硬件和软件方面都为公司打开了新客户的大门，也为现有客户提供了扩大份额的机会。对于尚未合作的客户，这是建立合作关系的良好方式；对于现有客户，公司能够提供更高效、高性能的解决方案，从而扩大在客户支出中的份额 [141][143] 问题: 客户端计算业务的市场份额潜力和毛利率情况 - 客户端计算市场规模巨大，公司目标是在该领域实现增长，通过提供人工智能、安全技术、信号聚合和集成等多种功能，为客户端计算平台提供价值。2020年有多个新客户端计算平台开始量产，今年将受益于全年收入。客户端计算业务属于通信和计算业务板块，整体通信和计算业务毛利率接近公司平均水平，预计客户端计算业务毛利率将随着公司整体毛利率的提高而改善 [146][151]

公司概况 - 公司是低功耗可编程领域领导者，经营创新35年，在通信与计算、工业与汽车、消费与广播领域的应用和市场占比分别为39%、37%、24% [7] - 是全球最大的FPGA供应商，过去4年出货量超10亿片 [8] 产品与解决方案 - 产品组合包括通用、视频连接、超低功耗、控制与安全等FPGA系列，控制与安全FPGA市场份额达50% [12][13] - Lattice Nexus平台的FPGA在功耗、速度和软错误率方面表现优于竞品，功耗最多降低75%，速度最多快2倍，软错误率最多低100倍 [15][16] - 扩展系统解决方案涵盖安全、视觉、AI等堆栈，还有新的低功耗硅产品和增值解决方案及软件 [18][19][20] 终端市场与应用 - 公司定位增长型终端市场，如ADAS、服务器、5G无线等，且是唯一在这些市场投资小型低功耗FPGA的公司 [22][23] - 能解决通信、数据中心、工业、汽车、消费等领域的多种挑战 [24][27][29] 财务状况 - 2019年Q4至2020年Q3的营收分别为10020万美元、9730万美元、10060万美元、10300万美元 [32] - 同期净利润分别为2290万美元、2020万美元、2360万美元、2660万美元 [32] - 2019年Q4至2020年Q3的现金分别为11810万美元、17660万美元、16520万美元、18230万美元 [32]

财务业绩 - 2020年第三季度GAAP/Non - GAAP基础运营利润率增至12.4%/26.5%，二季度分别为12.4%/24.9%[2] - 2020年第三季度GAAP/Non - GAAP基础毛利率扩至60.5%/61.5%，二季度分别为60.2%/61.3%[2] - 2020年第三季度GAAP/Non - GAAP基础摊薄后每股净收益升至0.09美元/0.19美元，二季度分别为0.08美元/0.17美元[2] 业务亮点 - Lattice CrossLink™ - NX FPGA获电子行业奖嵌入式解决方案年度产品称号[5] - 推出Lattice Sentry™解决方案堆栈和Lattice SupplyGuard™[6] - 公司被纳入PHLX半导体行业指数[7] 业务展望 - 2020年第四季度预计收入在9900万美元至1.07亿美元之间[7] - 2020年第四季度Non - GAAP基础毛利率预计为61.0%±1%[8] - 2020年第四季度Non - GAAP基础总运营费用预计在3650万美元至3750万美元之间[8]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.03亿美元，环比增长2.4%，同比基本持平，环比增长主要由工业和汽车业务以及授权业务推动，部分被消费、通信和计算业务的下滑所抵消 [21] - GAAP毛利率在第三季度升至60.5%，较上一季度提高30个基点，较去年同期提高110个基点；非GAAP毛利率升至61.5%，较上一季度提高20个基点，较去年同期提高170个基点 [22] - 第三季度GAAP运营费用为4950万美元，上一季度为4810万美元，去年同期为4480万美元；非GAAP运营费用为3600万美元，上一季度为3670万美元，去年同期为3590万美元 [23] - 第三季度GAAP基本和摊薄每股收益为0.09美元，上一季度为0.08美元，去年同期为0.10美元；非GAAP基本每股收益为0.20美元，摊薄每股收益为0.19美元，上一季度为0.17美元，去年同期为0.17美元 [24] - 截至目前，经营活动产生的现金约为6900万美元，第三季度DSO较上一季度改善14天，期末现金余额增至约1.82亿美元，实现正净现金头寸 [24][25] - 预计2020年第四季度营收在9900万美元至1.07亿美元之间，非GAAP毛利率预计为61%±1%，总运营费用预计在3650万美元至3750万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 通信和计算业务 - 营收环比下降4%，同比增长6%，同比增长受服务器和客户端计算业务增长推动，环比下降是由于服务器出货量和通信业务下滑 [10] - 预计第四季度该业务环比增长，IP收入预计降至300万美元至500万美元的正常水平 [30] 工业和汽车业务 - 营收在第三季度环比增长8%，同比增长14%，增长反映了终端市场需求的改善以及产品在工业自动化、安全、机器人和嵌入式视觉等广泛应用中的使用增加 [12] 消费业务 - 营收在第三季度环比下降8%，同比下降45%，受COVID - 19导致的终端市场需求下降以及业务组合预期转变的影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 通信和计算市场 - 营收环比下降4%，同比增长6%，长期来看，随着公司在计算业务和5G基础设施部署方面的业务拓展，该市场仍被视为增长机会 [10][11] 工业和汽车市场 - 营收在第三季度环比增长8%，同比增长14%，工业领域终端市场需求在第三季度增强，公司产品在工业自动化等应用中的业务也在增长 [12][79][80] 消费市场 - 营收在第三季度环比下降8%，同比下降45%，受COVID - 19影响终端市场需求降低，公司专注于在消费应用中获得多年期收入流和高利润率的设计订单 [13] 5G市场 - 第三季度5G业务收入同比增长，今年前三个季度5G业务收入较去年有良好增长，预计明年继续增长，全球5G部署仍处于早期阶段，公司在5G基站中的产品含量比4G基站多30%，是长期增长驱动力 [96][97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于成为小功率高效FPGA的行业领导者，产品用于边缘计算、物联网、工业物联网、控制和安全等广泛应用 [48] - 投资于特定应用的高级软件解决方案组合，包括sensAI、mVision和Sentry软件栈，以帮助客户快速设计产品并加快上市时间，未来还计划推出更多软件栈 [60][62] - 继续推进Nexus平台产品的推出，已推出CrossLink - NX和Certus - NX，预计在第四季度推出第三款基于Nexus平台的产品，客户对Nexus平台的参与度良好 [17] - 认为AMD与Xilinx的交易不会改变公司所专注市场的环境，公司将继续专注于自身战略和产品路线图的执行 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然COVID - 19带来短期不确定性，但公司长期专注于由产品路线图的优势和差异化驱动的增长和盈利能力扩张 [26] - 对公司第三季度的强劲业绩感到满意，对公司未来的潜力感到兴奋，将继续专注于实现持续的长期收入增长和盈利能力 [18][105] 其他重要信息 - 第三季度推出了Sentry Solutions Stack，专注于为数据中心服务器等应用提供平台安全，是特定应用软件解决方案组合的第三部分 [9] - 与Sentry推出并行，引入了Lattice SupplyGuard服务，可在供应链中扩展Sentry提供的系统保护 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度营收按业务板块的细分情况以及毛利率环比略有下降的原因，如何看待英特尔第四季度DCG业务下滑25%对公司服务器市场业务的影响 - 预计第四季度通信和计算业务环比增长，IP收入降至300 - 500万美元的正常水平，其他业务板块基本持平；毛利率环比下降是因为IP收入从第三季度到第四季度环比下降，而IP收入毛利率较高；公司预计通信和计算业务整体将增长，产品用于英特尔和AMD服务器等x86平台 [30][32][33] 问题2: 新产品组合的设计订单进展与12个月前预期的对比，以及设计订单转化为收入对未来营收加速的影响 - Nexus平台产品推出执行进度正常，设计订单进展和客户参与度良好；CrossLink - NX本季度将有少量生产收入并在明年增长，CrossLink和MachXO3D产品今年有收入增长，预计明年继续增长 [36][37][40] 问题3: 假设消费和工业业务环比持平，授权业务为400万美元/年，通信和计算业务是否意味着有20%的同比增长，以及增长驱动因素 - 第四季度通信和计算业务预计环比增长，虽然华为因美国政府新限制停止供货带来不利影响，但计算业务的优势将抵消这一影响，实现环比和同比增长 [44][45][46] 问题4: 如何看待AMD与Xilinx的交易对公司战略定位的长期影响 - 该交易不会改变公司所专注市场的环境，公司专注于成为小功率高效FPGA的行业领导者，对现有产品组合和Nexus平台的采用情况满意，客户参与度高，将继续专注于自身战略和路线图执行 [48][49][50] 问题5: 如何解释第四季度通信业务环比增长的预期，是否由5G基站驱动，该趋势在明年上半年的可持续性以及是否主要在中国以外市场 - 预计通信和计算业务整体环比增长，5G是长期收入增长驱动力，今年5G基础设施收入比去年显著增加，全球5G部署仍处于早期，公司在5G基站中的产品含量比4G基站多30%，预计明年也将推动增长 [53][54] 问题6: 对赢得更多PC OEM客户的信心，以及FPGA在PC中提供的独特解决问题的能力 - 对现有PC项目进展和收入情况满意，且在客户端计算领域广泛参与以赢得更多业务；FPGA在人工智能推理处理、视频连接和集成等方面能提供独特价值，其可重新编程的特性适应AI算法的不断演变 [55][56][57] 问题7: 软件平台sensAI、mVision和Sentry的部署情况，以及这些软件对扩大市场和锁定客户长期设计订单的作用 - 公司投资于特定应用的高级软件解决方案组合，这些软件在各个服务市场均有部署；有助于新客户采用公司产品，从微控制器设备转向公司设备，同时使客户解决方案具有多代粘性 [60][63][66] 问题8: 公司长期毛利率目标，接近目标时是否重新评估，低60%区间是否有硬性限制 - 长期毛利率目标是超过62%，这是一个初始里程碑，达到后将重新评估；目前没有看到62%是硬性限制，有提升空间；毛利率提升主要来自定价优化策略、产品成本改善和业务组合变化 [69][70][74] 问题9: 工业和汽车业务中汽车业务的规模，汽车业务环比反弹情况及驱动应用 - 工业和汽车业务中大部分收入来自工业，汽车业务占比较小但被视为长期增长驱动力，有健康的设计订单漏斗；第三季度该业务环比增长8%、同比增长14%主要由工业业务驱动，工业终端市场需求在第三季度增强，公司产品在工业自动化等应用中的业务也在增长 [78][79][80] 问题10: 第三季度授权业务意外强劲的情况是否有变化，剔除授权业务对毛利率的影响 - 第三季度其他IP授权收入高于预期，第四季度预计回到300 - 500万美元的正常范围；剔除IP组件后，产品毛利率环比下降约60个基点，但同比增长170个基点，主要得益于毛利率扩张策略 [81][82][84] 问题11: 第三季度DSO较上一季度改善的原因，以及未来DSO目标的思考 - 第三季度DSO改善14天，达到65天，是由于出货线性度改善；公司将继续努力改善DSO，但季度间可能会有波动 [86][87] 问题12: 展望明年，随着新产品推出、争取市场份额和开拓新市场，运营费用增长与营收增长或其他指标的关系 - 第三季度运营费用下降，有支出效率提升和 payroll taxes降低的因素；第四季度运营费用中点略高，主要是由于推出Nexus产品的项目成本增加；长期目标是运营费用占比达到35%，其中SG&A目标为15%，R&D约为20% [88][89] 问题13: 计算业务中数据中心业务里，FPGA在主板、服务器CPU、加速器、GPU、网卡和存储等方面的收入分布情况 - 大部分收入来自FPGA在主CPU主板上提供控制或安全功能，也用于数据卡、加速器卡等辅助卡，但主CPU主板贡献的收入占比最大 [93] 问题14: 华为业务在第二季度、第三季度的营收情况，以及第四季度展望中的占比 - 今年华为业务营收占比为低个位数，约2% - 3%，第四季度预计无华为业务贡献 [94] 问题15: 5G市场的业务情况，包括市场渗透和份额增长情况 - 第三季度5G业务收入同比增长，今年前三个季度5G业务收入较去年有良好增长，预计明年继续增长，全球5G部署仍处于早期阶段，公司在5G基站中的产品含量比4G基站多30%，是长期增长驱动力 [96][97]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.006亿美元，环比增长3.4%，同比下降约2%，环比增长得益于通信和计算业务，部分被消费和工业业务下滑抵消 [20] - GAAP毛利率环比增加110个基点至60.2%，同比增加150个基点；非GAAP毛利率环比增加150个基点至61.3%，同比增加230个基点，得益于定价优化策略、产品成本降低和产品组合变化 [21] - Q2 GAAP运营费用为4810万美元，Q1为4780万美元，2019年Q2为4560万美元；非GAAP运营费用为3660万美元，Q1为3610万美元，2019年Q2为3550万美元。Q2研发费用环比增至2010万美元，占营收20%；销售、一般和行政费用（SG&A）环比降至1660万美元，占营收16.5% [22] - Q2 GAAP基本和摊薄每股收益为0.08美元，Q1和2019年Q2均为0.06美元；非GAAP基本和摊薄每股收益为0.17美元，Q1为0.15美元，2019年Q2基本每股收益为0.16美元，摊薄每股收益为0.15美元 [23] - 第二季度偿还债务2190万美元，杠杆比率降至约1.5，去年同期为1.9，利率降低25个基点。年初至今运营现金流约3700万美元，期末现金余额约1.65亿美元 [24] - 预计2020年第三季度营收在9600万美元至1.06亿美元之间，非GAAP毛利率为60.5%±1%，非GAAP总运营费用在3650万美元至3750万美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算业务营收环比增长19%，同比增长15%。计算业务中，服务器和客户端计算业务营收均实现环比和同比增长；通信业务受益于5G基础设施部署，5G营收环比和同比均增长 [10][11] - 工业和汽车业务营收环比下降6%，同比略有增长。尽管受新冠疫情影响短期需求下降，但公司认为该业务长期仍将是增长因素 [12] - 消费业务营收环比下降17%，同比下降43%，反映了新冠疫情对需求的全面影响以及收入结构的预期变化 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场营收环比增长19%，同比增长15%。计算市场中，服务器业务受益于附加率和平均销售价格（ASP）提高以及数据中心客户需求增加；客户端计算业务受益于新平台推出。通信市场受益于5G基础设施部署，预计5G营收将长期增长 [10][11] - 工业和汽车市场营收环比下降6%，同比略有增长。尽管受新冠疫情影响短期需求下降，但公司认为该市场长期仍将是增长因素 [12] - 消费市场营收环比下降17%，同比下降43%，反映了新冠疫情对需求的全面影响以及收入结构的预期变化 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行产品路线图，加快产品推出速度，约为过去的3倍，为客户提供更广泛的解决方案组合 [16] - 持续投资工具、解决方案和软件栈，使客户更易将产品设计到其系统中。Q2推出新嵌入式系统设计环境Lattice Propel，计划在2020年下半年推出专注于安全应用的第三个解决方案栈 [17] - 公司致力于扩大毛利率至超过62%，并实现营收长期增长和盈利扩张 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情在短期内给业务环境带来不确定性，但公司专注于执行商业战略和产品路线图，以实现长期营收增长和盈利 [18] - 公司对Q2进展满意，但对新冠疫情近期发展持谨慎态度，长期仍专注于增长和盈利扩张，依靠产品路线图的优势和差异化 [26] 其他重要信息 - 公司在2020年6月按时推出新的Certus - NX通用现场可编程门阵列（FPGA），该产品性能比同类FPGA快70%，功耗低4倍，尺寸小至3倍 [9][15] - 公司按计划将于2020年下半年推出第三个基于Lattice Nexus平台的产品 [10][15] - 公司在Q2末分销商库存处于正常范围，Lattice自有库存环比增加，是为高销量产品建立缓冲，Q3可能会继续小幅增加库存 [39][40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年运营利润率杠杆主要基于营收增长还是SG&A降低，以及流片活动情况 - 公司整体运营费用目标是占营收35%，其中研发占20%，SG&A占15%。公司在SG&A方面已取得进展，未来将继续在绝对金额和占营收比例上向目标靠近。运营利润率还受毛利率扩张和营收增长影响 [30][31][32] 问题2: 华为前期订单提前拉动对下半年展望（包括Q3）的影响 - 难以衡量该影响，近期华为订单模式相对正常，Q3指引已包含所有客户（包括华为）的最佳需求数据 [33] 问题3: 公司对库存的想法以及是否有需求反弹情况 - Q2末分销商库存正常，Lattice自有库存环比增加，是为高销量产品建立缓冲，以应对需求反弹。Q3可能会继续小幅增加库存，但尚未确定 [39][40][41] 问题4: DSO处于较高水平的原因以及公司对杠杆比率的舒适范围 - Q2 DSO增加是因为供应商受新冠疫情政府限制导致供应链受限，早期发货减少，且产品组合变化带来系统延迟，更多发货集中在季度末。预计Q3发货组合更稳定，DSO将改善。公司对杠杆比率的接受程度取决于具体并购交易及其协同效应 [44][45][46] 问题5: 通信和计算业务Q2增长的主要驱动力以及Q3各业务板块情况 - Q2增长驱动力包括服务器业务附加率和ASP提高、客户端计算新平台推出以及5G基础设施相关产品增长。预计Q3各业务板块占总营收比例与Q2大致相同 [51][52][55] 问题6: 本季度债务偿还与股票回购的资本配置想法 - 公司首要资金用途是研发投资。本季度降低杠杆比率至1.5是为降低利率。Q1获得4000万美元股票回购授权，有效期至2021年2月，但目前无执行计划，将保守对待以保留资本 [57] 问题7: 工业业务受新冠疫情影响的具体领域以及未来展望 - 工业业务受影响较为广泛，并非集中在特定客户或应用。上半年该业务同比增长7%，Q2受疫情影响业绩弱于Q1。长期来看，工业业务是公司关键增长领域，新冠疫情将加速工业自动化进程，公司将受益 [60][61][62] 问题8: Certus - NX的初始客户反馈以及与CrossLink - NX早期反馈和营收时间的比较 - 客户对Certus - NX的初始反馈良好，该产品性能、功耗和尺寸优势明显，适用于所有市场细分领域。Nexus平台客户参与度持续增长，已有超过150个独特客户参与。公司计划在2020年下半年推出该平台的第三个产品 [63][64][65] 问题9: 第三季度毛利率中点下降近100个基点的原因 - 一是IP收入季度间波动，公司对此持保守态度，而IP收入为100%毛利率，会影响整体毛利率；二是预计Q3部分业务板块产品组合会带来一定逆风 [72] 问题10: 产品组合逆风的具体来源 - 是业务板块内的产品组合变化，即使整体业务板块比例不变，板块内产品组合季度间也会波动，目前预计部分板块会有逆风，但可能随季度推进改善 [73] 问题11: 通信和计算业务中各细分领域情况，服务器业务是否会保持趋势或出现疲软 - 服务器业务附加率超80%，Q3服务器出货量预计低于Q2，Q2出货量受益于新冠疫情下居家办公带来的需求增长，Q3将趋于正常。但从长期看，通信和计算业务是公司关键增长领域，服务器业务内容和ASP将持续增长 [75][76] 问题12: 新冠疫情对公司实现明年两位数营收增长目标的客户路线图计划和内部产品发布计划的影响，以及预计哪些业务板块将推动增长 - 公司内部研发和产品开发不受新冠疫情影响，按计划推进。客户参与度良好，近期生产项目的客户活动未减少。长期增长驱动力主要是通信和计算业务以及工业和汽车业务，前者包括服务器、客户端计算和5G基础设施增长，后者包括工业自动化和汽车电子增长 [82][83][84] 问题13: 服务器业务增长的可见性受服务器处理器供应商路线图变化的影响，以及公司在各供应商中的代表性 - 公司服务器产品与处理器架构无关，可用于多种处理器平台，在英特尔和AMD平台均有良好布局，能缓冲供应商份额变化影响。公司服务器业务附加率超80%，预计ASP将随新平台推出继续增长，平台延迟可能有短期影响，但长期仍是增长领域 [91][92] 问题14: Nexus产品组合在各业务板块的营收增长速度和具体用例 - CrossLink - NX预计今年开始有少量营收，明年开始大幅增长；Certus - NX明年将成为营收贡献者。一般来说，消费业务和客户端计算业务营收增长最快，服务器业务较慢，通信、工业和汽车业务时间更长 [94][95][96]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9730万美元，环比下降2.9%，同比下降约1% [25] - GAAP毛利率为59.1%，上一季度为59.2%，去年同期为58.8%；非GAAP毛利率扩大至59.8%，上一季度为59.6%，去年同期为58.6%，同比扩大120个基点 [26] - Q1 GAAP运营费用为4780万美元，上一季度为4380万美元，2019年Q1为4520万美元；非GAAP运营费用为3610万美元，上一季度为3530万美元，2019年Q1为3800万美元 [27] - Q1研发费用环比增至1910万美元，销售、一般和行政费用（SG&A）环比降至1700万美元 [28] - Q1 GAAP基本和摊薄后每股收益为0.06美元，2019年Q4为0.10美元，2019年Q1基本每股收益为0.06美元，摊薄后每股收益为0.05美元 [28] - Q1非GAAP基本和摊薄后每股收益为0.15美元，上一季度为0.17美元，去年同期为0.11美元 [29] - Q1运营现金流约为2100万美元，本季度预支了5000万美元循环信贷，杠杆比率为1.7，去年同期为2.4，期末现金余额约为1.77亿美元 [29] - 预计2020年第二季度营收在9500万美元至1.05亿美元之间，非GAAP毛利率为60%±1%，总运营费用在3600万美元至3700万美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 通信和计算业务 - 营收环比基本持平，同比增长8%；计算业务营收环比和同比均增长，服务器增长得益于更高的附加率和平均销售价格（ASP） [13] - 通信市场营收因旧一代系统下滑而环比下降，但5G营收环比和同比均增长 [14] 工业和汽车业务 - 营收在Q1环比增长5%，同比增长14%；工业领域增长反映了工厂自动化、机器人和嵌入式视觉等应用对产品需求的增加 [15] 消费业务 - 营收在Q1环比下降24%，同比下降32%，主要受COVID - 19影响，特别是亚洲地区，以及营收组合向其他市场转移的预期 [16] 各个市场数据和关键指标变化 通信和计算市场 - 营收环比基本持平，同比增长8%；计算业务中服务器和客户端计算平台对产品的采用推动了营收增长；通信市场虽旧系统营收下降，但5G基础设施部署带来增长，Q1 5G营收环比和同比均增长 [13][14] 工业和汽车市场 - 营收Q1环比增长5%，同比增长14%；工业领域产品在工厂自动化、机器人和嵌入式视觉等应用需求增加；汽车业务目前占比小，但随着新客户项目推进和市场需求恢复，有望成为长期增长因素 [15] 消费市场 - 营收Q1环比下降24%，同比下降32%，受COVID - 19影响，亚洲地区需求疲软，且营收组合向其他市场转移 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略聚焦于加速新产品和解决方案推向市场，通过扩大产品组合在各市场建立客户动力 [23] - 投资高级软件组合，包括已推出的sensAI软件栈、Q1按时推出的mVision嵌入式视觉栈，计划在2020年下半年交付安全解决方案栈 [18][19][20] - 2019年12月推出Nexus FPGA平台及首款CrossLink - NX设备，计划2020年推出另外两款基于该平台的设备，目前项目进展顺利 [21] - Nexus平台具备电源效率优势，在视频连接应用中性能优于竞争对手，客户参与度和机会不断增加 [22] - 执行定价优化策略和产品成本降低策略以提高毛利率，目标是将毛利率提升至62%以上 [26][51][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19给近期业务环境带来不确定性，但公司长期增长驱动因素依然稳固，专注执行战略，凭借差异化创新产品组合和稳健资产负债表，有望抓住更多客户和市场机会 [23][31] - 预计工业和汽车业务Q2环比持平或略有下降，消费业务Q2也将持平或略有下降，通信和计算业务Q2环比将增长 [37][38][39] - 5G基础设施部署是公司和行业的长期增长机会，虽目前占总营收比例小，但预计未来会带来增长 [14][55] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能做出前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件 [5] - 电话会议内容构成公司2020年第二季度的官方指引，如有重大变更将通过公开论坛公布 [6] - 部分财务信息将以GAAP和非GAAP两种基础呈现，非GAAP信息有助于投资者进一步分析公司业绩和潜在趋势，历史数据的非GAAP与GAAP财务指标的对账可在公司网站投资者关系板块查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务部门营收变化是否受供应链影响，以及Q2各部门表现如何 - 工业和汽车业务Q1表现强劲，是公司长期增长驱动力，Q2预计持平或略有下降；消费业务Q1受COVID - 19影响需求疲软，Q2预计持平或略有下降；通信和计算业务Q1环比持平、同比增长8%，Q2预计环比增长，因COVID - 19使人们在家工作，对服务器和客户端计算以及通信基础设施需求增加 [35][37][39] 问题2: 过去几个季度DSO上升的原因及未来趋势 - Q1 DSO上升是因为需求集中在季度最后一个月，导致这些发货的收款推迟到下一季度；公司认为当前DSO水平偏高，将努力使其恢复到正常水平 [43][44][45] 问题3: 要达到长期毛利率目标，是依靠现有产品和组合，还是需要Nexus及下一代平台的推动 - 两者皆有；现有产品的定价优化和产品成本降低策略仍有改进空间，将继续执行；新的Nexus平台产品预计将增加公司整体毛利率，公司目标是将毛利率提升至62%以上 [51][53][54] 问题4: 5G业务占总营收的大致比例，上一季度华为业务占比，以及本季度华为业务是否会增长 - 未单独披露5G业务占比，其仍是整体营收的较小部分，但被视为长期增长驱动力，Q1 5G无线基础设施相关营收环比和同比均增长；2018年华为业务占公司总营收的个位数，2019年该业务收入下降，预计今年还会下降 [55][57] 问题5: 渠道库存情况，以及疫情期间分销商库存有无变化 - Q1末分销商库存处于健康水平，处于历史正常库存范围的中间；目前未发现缓冲或安全库存的迹象，但会密切关注 [60][61] 问题6: 公司在客户端计算市场的地位及潜在机会 - 客户端计算是公司的增长领域；公司产品可将人工智能能力引入客户端设备，MachXO3D产品的安全概念可应用于客户端设备和网络设备等，为未来增长提供机会 [64][65][66] 问题7: 消费业务疲软是否因公司放弃低利润率业务，以及未来还需削减多少低利润率消费业务 - Q1消费业务受COVID - 19和季节性因素影响；公司正将消费业务的收入类型和设计订单向专业消费应用转型，专注于高利润率、有多年稳定收入流的应用，消费业务仍是重要业务，目前处于转型中 [68][69][70] 问题8: 工业和汽车业务新计划能否使公司在同行中脱颖而出，是否为短期现象，以及是否存在供应链提前采购情况 - 工业和汽车业务中工业占大部分营收，汽车业务目前占比小但为长期增长机会；工业业务过去几年表现强劲，产品适合工业自动化、机器人等长期趋势，预计长期是增长领域，但Q2可能受COVID - 19影响持平或下降；目前未发现提前采购迹象，会密切关注 [73][75][76] 问题9: Nexus平台的早期访问客户是否因COVID - 19推迟兴趣或产品延迟，以及哪些市场对Nexus平台初始兴趣领先 - 未看到COVID - 19对客户项目的影响，Nexus平台客户参与度从12月的65个增长到超100个，设计兴趣和漏斗良好；平台在各市场都有广泛采用，消费和计算市场产品通常最快实现营收，但各市场设计订单漏斗都不错 [81][82][86] 问题10: 自分析师日以来，定价优化和成本降低方面是否有新举措 - 2018年底实施的定价优化和产品成本降低策略中的多项举措延续到2020年，且增加了一些新的重点领域；定价优化是持续过程，新产品上线也将有助于提高毛利率 [88][89][90] 问题11: 工业和汽车业务营收与2月初预期相比如何，以及北美和其他地区（特别是亚洲）的趋势差异 - 工业和汽车业务营收略好于预期，有助于抵消消费业务较差的结果；Q1北美和欧洲表现符合预期，亚洲市场较弱，特别是中国的消费业务 [92][93] 问题12: 通信和计算业务Q2是否都会增长，通信业务中非5G部分是否会继续增长 - 通信和计算业务整体预计增长，主要由计算业务驱动，因COVID - 19使人们在家工作增加了对基础设施的需求；预计5G营收Q2将继续强劲，非5G营收环比可能持平 [94] 问题13: 美国商务部（DIS）新规则对公司向中国等国家FPGA产品发货的潜在影响 - 新规则昨日公布，初步评估基于产品制造地和当前出口管制分类，目前发货产品不受影响；行业有60天反馈和评论期，预计对Q2业务无影响，公司会持续评估并遵守所有出口限制 [97][98][99] 问题14: 除已提及的软件栈，是否计划推出更多软件栈，以及客户反馈是否有助于确定产品知识产权（IP）和业务方向 - sensAI和mVision软件栈客户和行业反馈良好；计划在下半年推出安全软件栈；正在考虑推出更多软件解决方案包，会与客户密切合作了解需求，这是研发战略的关键部分 [101][102][103] 问题15: COVID - 19对Q2营收的影响，以及客户对下半年的预测情况 - Q2营收指引已考虑COVID - 19对需求的影响，指引中点是基于现有数据的最佳估计，范围扩大是为应对COVID - 19带来的不确定性；下半年情况难以判断，客户也难以评估COVID - 19的影响，公司与客户密切合作以满足需求，目前有Q3的积压订单和部分项目下半年的预测 [107][108][109] 问题16: 公司业务在亚洲或中国是否有复苏迹象 - 中国市场2月底至3月初需求缓慢，3月底开始显著回升，且这种强劲需求持续到本季度初 [112] 问题17: 目前产品的交货期是否因供应链问题（如代工厂和运输）延长 - 部分产品交货期略有延长，但公司与供应商密切合作，确保满足客户需求，并计划在Q2增加高需求产品的库存，对长交货期原材料提前下单 [115][116][117]

公司整体营收情况 - 2019年、2018年和2017年公司营收分别为4.04093亿美元、3.98799亿美元和3.85961亿美元，占比均为100%，2019年较2018年增长1.3%，2018年较2017年增长3.3%[134][135] - 2019年、2018年、2017年营收分别为404,093千美元、398,799千美元、385,961千美元[197] - 2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日总营收分别为404093千美元、398799千美元和385961千美元[251] - 2019年各季度营收分别为9809.1万、1.02296亿、1.03469亿和1.00237亿美元，2018年各季度营收分别为9862.3万、1.02715亿、1.01484亿和9597.7万美元[320] 公司毛利率情况 - 2019年、2018年和2017年公司毛利率分别为2.38422亿美元、2.19439亿美元和2.16579亿美元，占比分别为59.0%、55.0%和56.1%[134] - 2019年、2018年和2017年毛利润分别为238422千美元、219439千美元和216579千美元，占收入的百分比分别为59.0%、55.0%和56.1%[149] 各业务线营收情况 - 2019年通信和计算终端市场营收为1.55821亿美元，占比38.6%，较2018年增长26.4%；工业和汽车终端市场营收为1.51607亿美元，占比37.5%，较2018年下降4.0%；消费终端市场营收为7512万美元，占比18.6%，较2018年下降24.3%；许可和服务终端市场营收为2154.5万美元，占比5.3%，较2018年增长17.5%[140] 各地区营收情况 - 2019年、2018年和2017年亚洲地区营收分别为2.98765亿美元、2.98119亿美元和2.77638亿美元，占比分别为73.9%、74.8%和71.9%，2019年较2018年增长0.2%，2018年较2017年增长7.4%[145] - 2019年、2018年和2017年欧洲地区营收分别为4739.2万美元、4554.6万美元和4454.7万美元，占比分别为11.7%、11.4%和11.5%，2019年较2018年增长4.1%，2018年较2017年增长2.2%[145] - 2019年、2018年和2017年美洲地区营收分别为5793.6万美元、5513.4万美元和6377.6万美元，占比分别为14.4%、13.8%和16.6%，2019年较2018年增长5.1%，2018年较2017年下降13.6%[145] - 2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日亚洲市场收入占比分别为74%、75%和72%，欧洲市场占比分别为12%、11%和12%，美洲市场占比分别为14%、14%和16%[251] 分销商营收占比情况 - 2019年伟肯集团、艾睿电子公司和其他分销商营收占比分别为29.8%、25.4%和26.9%，所有分销商营收占比为82.1%；2018年分别为25.4%、28.7%和28.8%，占比为82.9%；2017年分别为26.7%、23.9%和26.4%，占比为77.1%[147] - 2019 - 2017年伟肯集团占总营收比例分别为30%、25%、27%，艾睿电子分别为25%、29%、24%，其他分销商分别为27%、29%、26%，分销商营收占比分别为82%、83%、77%[217] 公司费用及运营情况 - 2019年研发费用为7861.7万美元，占比19.5%；销售、一般和行政费用为8254.2万美元，占比20.4%；收购无形资产摊销为1355.8万美元，占比3.4%；重组费用为466.4万美元，占比1.2%；运营收入为5904.1万美元，占比14.6%[134] - 2018年研发费用为8244.9万美元，占比20.7%；销售、一般和行政费用为9105.4万美元，占比22.8%；收购无形资产摊销为1769万美元，占比4.4%；重组费用为1734.9万美元，占比4.4%；无形资产减值为1248.6万美元，占比3.1%；收购相关费用为153.1万美元，占比0.4%；运营亏损为312万美元，占比 - 0.8%[134] - 2017年研发费用为1.03357亿美元，占比26.8%；销售、一般和行政费用为9071.8万美元，占比23.5%；收购无形资产摊销为3134万美元，占比8.1%；重组费用为719.6万美元，占比1.9%；无形资产减值为3243.1万美元，占比8.4%；收购相关费用为378.1万美元，占比1.0%；出售建筑物收益为462.4万美元，占比 - 1.2%；运营亏损为4762万美元，占比 - 12.3%[134] - 2019财年研发费用为78617千美元，较2018财年的82449千美元下降4.6%，占收入百分比从20.7%降至19.5%[152] - 2019财年销售、一般和行政费用为82542千美元，较2018财年的91054千美元下降9.3%，占收入百分比从22.8%降至20.4%[155] - 2019财年收购无形资产摊销费用为13558千美元，较2018财年的17690千美元下降23.4%，占收入百分比从4.4%降至3.4%[157] - 2019财年重组费用为4664千美元，较2018财年的17349千美元下降73.1%，占收入百分比从4.4%降至1.2%[158] - 2019财年收购无形资产减值费用为0千美元，较2018财年的12486千美元下降100.0%，占收入百分比从3.1%降至0%[160] - 2019财年收购相关费用为0千美元，较2018财年的1531千美元下降100.0%，占收入百分比从0.4%降至0%[163] - 2019财年利息费用为 - 11731千美元，较2018财年的 - 20600千美元下降43.1%，占收入百分比从 - 5.2%降至 - 2.9%[164] - 2019财年其他费用净额为 - 2245千美元，较2018财年的 - 249千美元增长超100%，占收入百分比从 - 0.1%降至 - 0.6%[166] - 2019财年所得税费用为1572千美元，较2018财年的2353千美元下降33.2%[168] - 2019财年物业和设备折旧及摊销费用为1160万美元，2018财年为1340万美元，2017财年为1630万美元[266] - 2019财年因Q2 2019销售计划产生200万美元重组费用[277] - 2019财年固定经营租赁成本为770万美元，2018财年和2017财年分别为830万美元和890万美元[282] 公司现金流情况 - 2019财年经营活动提供的现金为1.241亿美元，较2018财年的5150万美元增加7260万美元[174] - 2019财年投资活动使用的现金为1550万美元，较2018财年的2110万美元减少560万美元[175] - 2019年、2018年、2017年经营活动产生的现金流量净额分别为124,137千美元、51,458千美元、38,514千美元[203] - 2019年、2018年、2017年投资活动使用的现金流量净额分别为-15,536千美元、-21,110千美元、-8,260千美元[203] - 2019年、2018年、2017年融资活动使用的现金流量净额分别为-109,912千美元、-16,841千美元、-32,611千美元[206] 公司资产负债情况 - 截至2019年12月28日，公司现金、现金等价物和短期有价证券总额为1.181亿美元，较2018年12月29日减少1060万美元，降幅8.2%[173] - 截至2019年12月28日，应收账款净额较2018年12月29日增加约400万美元，增幅6.6%[177] - 截至2019年12月28日，存货较2018年12月29日减少1210万美元，降幅18.1%[178] - 2019年、2018年总资产分别为612,016千美元、623,687千美元[201] - 2019年、2018年总负债分别为284,357千美元、365,230千美元[201] - 2019年12月28日和2018年12月29日短期可交易证券分别为0千美元和9624千美元[259] - 2019年12月28日和2018年12月29日应收账款净额分别为64917千美元和60890千美元[261] - 2019年12月28日和2018年12月29日存货分别为54980千美元和67096千美元[263] - 截至2019年12月28日，经营租赁使用权资产余额为23,591千美元，经营租赁负债余额为26,124千美元，长期经营租赁负债净额为21,438千美元[287] - 截至2019年12月28日，无形资产净额为6,977千美元，较2018年的21,325千美元有所减少[289] 公司信贷协议情况 - 2019年5月，公司签订新信贷协议，获得2.065亿美元，用于偿还先前贷款的2.044亿美元未偿余额，并支付210万美元债务发行成本[176] - 2019年5月17日签订新信贷协议，提供1.75亿美元定期贷款和最高7500万美元循环贷款[269] - 用1.75亿美元定期贷款和3150万美元循环贷款偿还先前2.044亿美元债务并支付210万美元费用，产生220万美元再融资损失[270] - 截至2019年12月28日，定期贷款有效利率为3.16%，循环贷款无未偿余额，支付0.20%承诺费[271] - 定期贷款需每季度还款约440万美元，循环贷款可自行决定还款[272] 公司外汇合约情况 - 截至2019年12月28日，公司用于日元的外汇远期合约总成本为189.4万美元，数量为2份，结算月份为2020年6月[193] - 假设日元兑美元汇率不利变动10%，2019年12月28日和2018年12月29日净公允价值将不利变动约20万美元[194] 公司净利润及每股收益情况 - 2019年、2018年、2017年净利润分别为43,493千美元、-26,322千美元、-70,562千美元[197] - 2019年、2018年、2017年基本每股收益分别为0.33美元、-0.21美元、-0.58美元[197] - 2019财年净利润为4349.3万美元，2018财年净亏损为2632.2万美元，2017财年净亏损为7056.2万美元[250] - 2019财年基本每股净收益为0.33美元，摊薄后每股净收益为0.32美元；2018财年基本和摊薄后每股净亏损均为0.21美元；2017财年基本和摊薄后每股净亏损均为0.58美元[250] - 2019财年用于计算摊薄每股净收益的股票数量为13727.4万股，稀释效应为480.3万股[250] - 2019财年、2018财年和2017财年因反摊薄而被排除在摊薄每股净收益计算之外的股票数量分别约为89万股、756.7万股和662.2万股[250] - 2019年各季度净利润分别为740.8万、855.9万、1353.9万和1398.7万美元，2018年各季度净利润分别为 - 595.2万、 - 2022.3万、697.4万和 - 712.1万美元[320] 公司股东权益情况 - 2016年12月31日股东权益总额为270,430千美元，2017年为217,693千美元，2018年为258,457千美元，2019年为327,659千美元[209] 公司会计准则采用情况 - 2017财年第一季度，公司提前采用ASU 20

公司概况 - 公司是低功耗可编程领域领导者，过去4年出货量超10亿[6] - 2019年营收4.04亿美元，业务涵盖通信、工业、消费、汽车等领域，各占比39%、37%、24%[7] 产品与解决方案 - 产品组合包括通用FPGA、针对特定需求的FPGA系列及下一代FD - SOI FPGA平台Lattice Nexus[11][12][13] - Lattice Nexus相比竞品，工作功耗最多降低75%，速度最多快2倍，软错误率最多低100倍[14][15] - 公司扩展系统解决方案，有更多解决方案堆栈，推出新芯片及增值解决方案[17][18] 终端市场与应用 - 公司定位增长型终端市场，如ADAS、服务器、5G无线等，且是唯一在这些市场投资小型低功耗FPGA的公司[20][21] - 公司产品可解决通信、数据中心、工业、汽车、消费等领域的多种挑战[22][24][26] 财务情况 - 2019年1 - 4季度营收分别为9.81亿、10.23亿、10.35亿、10.02亿美元，净利润分别为1.45亿、2.11亿、2.29亿、2.29亿美元[29] - 2019年1 - 4季度现金分别为13.04亿、12.26亿、9.74亿、11.81亿美元，债务分别为23.35亿、18.95亿、15.64亿、14.65亿美元[29]

财务数据和关键指标变化 - 2019年非GAAP毛利率同比扩张210个基点，非GAAP净收入同比增长88% [12] - 2019年运营现金流同比翻倍多，全年产生创纪录的1.24亿美元现金 [13][31] - 2019年第四季度营收1.002亿美元，环比下降3.1%，同比增长4.4% [25] - 2019年GAAP毛利率扩大至59%，较2018年提高400个基点；非GAAP毛利率为59.3%，较2018年提高210个基点 [27] - 2019年第四季度GAAP运营费用为4380万美元，非GAAP运营费用为3530万美元 [28] - 2019年GAAP运营费用从2018年的2.226亿美元降至1.794亿美元，降幅19.4%；非GAAP运营费用降至1.447亿美元，降幅约10.5% [29] - 2019年第四季度EPS与第三季度持平；全年GAAP EPS从2018年的每股亏损0.21美元提高至每股0.32美元，非GAAP EPS从每股0.33美元增至每股0.59美元 [30] - 2019年底现金余额约1.18亿美元，全年偿还债务1.17亿美元，非GAAP债务杠杆比率降至1.3 [31] - 2020年第一季度营收预计在9600万美元至1.04亿美元之间，非GAAP毛利率预计为59.5%±1%，非GAAP总运营费用预计在3600万美元至3700万美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算市场2019年营收同比增长27%，计算业务受益于客户对服务器和客户端计算平台产品的采用，通信业务受益于5G基础设施部署 [14][15] - 工业和汽车市场2019年营收仅下降4%，尽管受到宏观经济环境和贸易紧张局势影响，但公司认为该领域仍是长期增长因素 [16] - 消费市场2019年营收下降25%，主要由于宏观经济导致需求疲软以及收入组合向其他市场转移 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场第四季度营收环比下降，主要因通信业务需求下降，但全年同比增长27%，第四季度同比增长18% [14][25][48] - 工业和汽车市场第四季度营收增长，但未抵消通信、计算和消费市场的环比下降 [25] - 消费市场第四季度营收环比下降，预计第一季度也会因季节性因素下降 [17][62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行产品成本降低和定价优化策略，以提高毛利率 [12][27] - 优化研发投资组合，集中投资于战略和高回报项目，加速新产品推出节奏 [18][19] - 加大对特定应用软件开发的投资，计划在2月下旬推出嵌入式视觉软件栈，2020年下半年推出安全解决方案栈 [21] - 公司认为工业和汽车、通信和计算市场是未来主要增长领域 [16][83] - 新产品Nexus平台具有高达75%的电源效率优势，吸引了超65家客户，预计2020年底有少量收入，2021年实现显著增长 [20][40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是重要一年，公司在产品路线图、新产品推出和客户关系方面取得进展，财务结果改善，2020年团队将专注于实现长期增长和盈利 [22] - 2020年第一季度营收指引范围扩大，与冠状病毒带来的不确定性有关 [38] - 工业和汽车市场在2019年底需求有所回升，可能已企稳；北美市场表现强劲，亚洲市场相对疲软但稳定，欧洲市场处于两者之间 [108][109] 其他重要信息 - 会议包含公司2020年第一季度的官方指引，如有重大变更将通过公开渠道更新 [7] - 会议部分财务信息将同时提供GAAP和非GAAP数据，历史数据的调整可在公司网站查询 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度营收指引范围扩大的原因及是否与冠状病毒有关 - 公司表示确实略微扩大了营收指引范围，与冠状病毒带来的潜在不确定性有关，认为适当扩大范围是谨慎之举 [38] 问题2: Nexus平台的初始市场反应和营收预期 - 公司称Nexus平台于去年12月提前推出，初始客户吸引力很强，有超65家客户参与，超35家客户参与早期访问计划；与竞争对手相比，电源效率提高达75%；预计2020年底有少量收入，2021年实现显著增长 [39][40][42] 问题3: 通信和计算业务第四季度环比下降与英特尔、AMD增长的差异原因 - 公司指出通信和计算业务第四季度环比下降主要由通信业务需求下降导致，计算业务相对平稳；但该业务第四季度同比增长18%，全年同比增长27% [48] 问题4: Nexus平台受关注的客户和应用领域 - 公司表示Nexus平台在所有市场都有客户采用和吸引力，尤其在工业自动化、机器人、汽车电子、通信、计算、消费等领域；其电源效率优势对边缘计算、物联网等应用极具吸引力 [50][51] 问题5: 今年在Nexus平台大规模推广前的毛利率和运营利润率提升因素 - 毛利率提升因素包括定价优化、产品成本降低和收入组合向高毛利率市场转移；运营方面，公司将继续关注运营费用，研发费用将逐步增加，销售、一般和行政费用（SG&A）需进一步降低以达到目标；2020年将继续受益于较低的利率 [56][57][58][61] 问题6: 第一季度指引中各终端市场的趋势 - 公司称第一季度指引中点与第四季度基本持平，预计消费市场会因季节性因素下降，工业、汽车、通信和计算市场将弥补这一下降 [62] 问题7: CrossLinkPlus产品的市场趋势和未来贡献 - 公司表示CrossLinkPlus产品于2019年第三季度提前推出，第四季度迅速放量并产生可观收入，预计今年及未来将继续增长 [68][69] 问题8: MachXO3D产品在客户端的早期反馈和应用前景 - 公司称该产品目前主要关注服务器端，进展良好，预计今年进入大规模生产；其提供的硬件级安全功能可应用于客户端设备和网络平台等领域 [70][71] 问题9: 嵌入式视觉软件栈的推出时间是否提前 - 公司表示该软件栈提前一到两个月推出，按计划将在2月底的嵌入式世界大会上发布 [72] 问题10: 实现未来几年两位数增长目标对新产品推广、收入组合转移和终端需求复苏的依赖程度 - 公司称2019年推出的MachXO3D、CrossLinkPlus和Nexus等新产品以及今年推出的软件栈将有助于实现未来增长；长期目标是实现低两位数的可持续收入增长 [79][80] 问题11: 工业和汽车业务同比增长的驱动因素是宏观趋势还是新产品推广 - 公司认为虽然该领域受到宏观经济放缓影响，但公司在工业自动化、工业机器人、工业安全和汽车电子等方面有独特的增长驱动因素，使其表现优于行业平均水平；该市场是公司未来的长期增长领域 [82][83] 问题12: 2020年能否实现两位数增长目标及相关产品 - 公司表示致力于实现投资者会议上提出的财务目标，包括营收增长、毛利率扩张和运营收入增长；市场方面，通信和计算、工业和汽车市场将推动增长，如服务器、客户端计算平台和5G无线基础设施建设；产品方面，MachXO3D、CrossLinkPlus和Nexus等产品将助力增长 [86][87][89] 问题13: 计算业务第四季度持平的原因及公司对现金的使用计划 - 公司指出通信和计算业务第四季度同比增长18%，季度间需求会有波动；财务总监表示第四季度净现金约2900万美元，未来将继续评估现金的最佳用途，包括研发投资、偿还债务等 [91][92][93] 问题14: 通信业务中有线和无线的趋势以及5G建设是否暂停 - 公司称通信业务第四季度环比下降，涉及有线和无线领域，5G建设有一定暂停或放缓，但全年5G无线基础设施收入可观，长期来看5G是公司的增长驱动力 [99][100] 问题15: 近期5G无线业务是否会回升及是否包含在第一季度指引中 - 公司预计第一季度消费市场略有下降，通信、计算、工业和汽车市场将环比上升，5G将在2020年及以后助力增长 [101] 问题16: 第一季度运营费用环比略有上升的原因以及税收和非运营收入的预期 - 运营费用上升是由于研发投资增加和项目费用的季度波动；2019年有效税率约2%可作为参考，第四季度低利率的影响将延续到2020年 [102][103] 问题17: 进入2020年公司的谨慎程度和市场态度 - 公司表示2019年底工业和汽车市场需求有所回升，可能已企稳；北美市场表现强劲，亚洲市场相对疲软但稳定，欧洲市场处于两者之间，冠状病毒是不确定因素 [108][109] 问题18: Nexus平台在设计中面临的竞争情况 - 公司称Nexus平台在竞争中面临传统FPGA竞争对手和微控制器；与FPGA竞争对手相比，其电源效率优势明显；在一些应用中，其可编程并行处理能力有助于替代微控制器 [111][112]