公司业务 - 公司主要业务包括开发技术并通过可编程逻辑半导体产品、硅基产品、系统解决方案、设计服务和许可证来实现商业化[175] - 公司战略侧重于提供基于低功耗、小尺寸和易用性的可编程逻辑产品和相关解决方案，同时还通过IP许可和其他服务为客户提供服务[176] 财务表现 - 2023财年公司营收为737,154千美元，同比增长11.6%，主要受益于工业自动化、机器人应用和数据中心服务器需求增加[190] - 2023财年，毛利润为514,670千美元，毛利率为69.8%，比2022财年提高了130个基点[200] - 2023年研发支出为159,770千美元，占收入的21.7%，比2022年增长了17.7%[201] - 2023年销售、一般和管理费用为137,244千美元，占收入的18.6%，比2022年增长了12.4%[204] 市场表现 - 通信和计算市场的营收在2023财年同比下降9%，主要受到无线和有线通信基础设施需求疲软的影响[195] - 工业和汽车市场的营收在2023财年同比增长36%，主要受益于工业自动化和机器人应用的强劲需求[195] - 消费者市场的营收在2023财年同比下降21%，主要受到消费者市场宏观经济疲软的影响[195] - 公司预计未来几年基于不断增长的人工智能相关设计赢得，人工智能应用的营收将会增长[196] - 亚洲市场在2023财年营收同比下降4.5%，主要受到该地区宏观经济环境的影响，而美洲和欧洲市场的营收增长主要受到工业和汽车市场需求增加的推动[198] 资产状况 - 2023年12月30日，现金及现金等价物为128,317千美元，比2022年12月31日减少了11.9%[219] - 截至2023年12月30日，应收账款净额为104,373千美元，较2022年12月31日增加了10,355千美元，增长了11%[223] - 截至2023年12月30日，存货为98,826千美元，较2022年12月31日减少了11,549千美元，下降了10.5%[224] 费用支出 - 利息收入（支出）净额为2,041千美元，占收入的0.3%，比2022年减少了149.2%[211] - 其他收入（支出）净额为545千美元，占收入的0.1%，比2022年减少了149.1%[212] - 2023年所得税（利润）费用为44,205千美元，比2022年增长了100+%，主要是由于全球收入增加和外国业务的美国税收增加[213] - 2023年收购相关费用为0美元，占收入的0%[209] 融资情况 - 公司在2022年9月1日签订了2022年信贷协议，截至2023年12月30日，除了2022年信贷协议中规定的担保循环贷款设施外，没有使用或未使用的信贷安排[226]

公司业绩 - Lattice Semiconductor Corporation (LSCC)在2023年第四季度的非通用会计盈利为每股45美分，与Zacks Consensus Estimate一致[1]。 - 公司的营收为1.706亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的1.763亿美元[2]。 - 通信和计算终端市场的疲软导致了营收同比下降，而工业和汽车终端市场的强劲势头则是一个积极因素[3]。 - 通信和计算市场的营收同比下降19.8%，达到5870万美元（总营收的34%）[4]。 - 工业和汽车市场的营收同比增长11.4%，达到9980万美元（总营收的59%）[5]。 - 消费市场的营收为1210万美元（总营收的7%），较去年同期下降8.4%[6]。 财务状况 - 第四季度的GAAP毛利率为69.7%，同比扩大30个基点[9]。 - 非通用会计运营费用为5550万美元，同比增长5.8%。作为营收的比例，该数字在报告季度同比扩大270个基点，达到32.5%[10]。 - 非通用研发、销售、总务费用分别同比扩大190个基点和70个基点。非通用运营利润率为37.8%，较去年同期收缩240个基点[11]。 - 截至2023年12月30日，现金及现金等价物为1.283亿美元，较2023年9月30日的1.144亿美元增加[12]。 - 应收账款在第四季度末为1.044亿美元，较第三季度末的1.059亿美元下降[13]。 未来展望 - 公司预计2024年第一季度营收在1.3亿美元至1.5亿美元之间，而Zacks Consensus Estimate为1.7513亿美元[14]。 - 公司预计非通用毛利率为69%（+/-1%），非通用运营费用预计为5400万至5600万美元[15]。 行业比较 - 在更广泛的技术领域中，一些排名较好的股票包括BlackLine（BL）、Arista Networks（ANET）和Badger Meter（BMI）[17]。 - BlackLine今年以来股价下跌3.5%，BL的长期盈利增长率预计为50.56%[18]。 - Arista Networks今年以来股价上涨13.7%，ANET的长期盈利增长率预计为20.15%[19]。 - Badger Meter今年以来股价下跌7.3%，BMI的长期盈利增长率预计为12.27%[20]。

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入达到737.2百万美元,同比增长12%,连续第三年实现两位数增长 [8] - 2023年全年非GAAP毛利率达到70.4%,同比提升130个基点,创历史新高 [20][21] - 2023年全年非GAAP每股收益为2.01美元,同比增长15% [24] - 2023年第四季度收入为170.6百万美元,环比下降11%,同比下降3% [21] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为70.4%,环比下降20个基点,同比增长40个基点 [22] - 2023年第四季度非GAAP每股收益为0.45美元,同比下降0.04美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和汽车市场2023年第四季度收入同比增长11%,但环比下降9% [9] - 通信和计算市场2023年第四季度收入环比下降14%,受到无线基础设施部署疲软的影响 [9] - 公司预计2024年第一季度收入将环比2023年第四季度下降,主要受到各终端市场需求疲软和客户去库存的影响 [10][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲和欧洲工业和汽车市场2023年第四季度开始出现疲软,北美市场在第四季度仍保持增长 [104][105] - 公司预计2024年第一季度亚洲和欧洲市场将再次下滑,北美市场也将出现下滑 [106][107] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年推出了7个基于Nexus平台的新产品系列,其中5个已经量产并实现快速增长 [11] - 公司在2023年底推出了基于Avant中端FPGA平台的两个新产品系列,并在2023年底实现了初步收入 [12][13] - 公司预计Avant产品线将在未来几年内成为公司收入的15%-20% [97][98] - 公司认为可以继续在小型FPGA和中端FPGA市场增加份额 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度公司业绩受到行业周期性调整的影响 [9][10] - 公司预计2024年上半年收入将低于下半年,主要由于客户去库存影响以及新产品Nexus和Avant的快速增长 [10][32][33] - 公司长期看好工业、汽车和通信计算市场,并认为可以持续实现15%-20%的收入增长 [91][92] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Quinn Bolton 提问** 对2024年第二季度和下半年的收入预期有何依据? [32][33] **James Anderson 回答** 预计第二季度收入与第一季度持平,下半年收入高于上半年的依据有两点: 1) 客户去库存影响将在上半年逐步消除 [33][34] 2) Nexus和Avant新产品将在下半年贡献更多收入 [34][35][36] 问题2 **Hans Mosesmann 提问** 公司AI相关业务的机会和发展趋势如何? [41][42] **James Anderson 回答** 公司在数据中心服务器、PC和汽车ADAS等领域的AI相关业务正在快速增长,预计未来两年内AI相关收入将超过100百万美元,并将继续保持高速增长 [15][16][17][44][45][46] 问题3 **Matt Ramsay 提问** 公司对2024年上半年的真实终端需求水平有何判断? [50][51] **James Anderson 回答** 公司认为2024年上半年的收入水平低于正常的终端需求,差额部分主要来自客户的去库存行为 [50][51]

营收情况 - Lattice Semiconductor (LSCC)在2023年12月的季度营收为1.706亿美元，低于Zacks Consensus Estimate 3.21%[3] - 根据最新的估算，Lattice在未来季度和当前财年的每股收益预期分别为0.44美元和1.97美元[8] 股价走势 - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] 盈利前景 - Lattice的盈利前景对投资者来说是一个可靠的衡量标准，可以追踪盈利预期的变化[5] 行业排名 - 行业前景对公司股价表现有重要影响，目前电子-半导体行业排名在Zacks的250个行业中处于倒数19%[9]

营收预期 - 预计第四季度LSCC的营收将在1.66亿至1.86亿美元之间，市场预期销售额为1.763亿美元，同比增长0.17%[1] 每股收益预期 - 每股收益预期为45美分，较去年同期下降8.16%[2] 公司表现 - 公司在第四季度表现受益于强劲的产品组合和设计赢[4] 应用领域增长 - 在工业、自动化和机器人、高级驾驶辅助系统和信息娱乐系统等多个应用领域的增长势头有望提升公司在工业和汽车市场的地位[5] 市场增长驱动力 - 泛用途和人工智能优化数据中心服务器组合的扩展预计将成为公司在计算终端市场的主要增长驱动力[6] Avant平台助推力 - Lattice Avant平台的强劲势头可能成为公司在即将公布的季度的助推力[7] 负面影响 - 通信市场需求疲软，特别是在5G电信基础设施领域，预计将对上线增长产生负面影响[8] 客户需求疲软 - 亚洲和欧洲的工业和汽车客户需求疲软可能是另一个负面因素[9] 宏观经济不确定性 - 宏观经济不确定性可能是公司的一个担忧[9]

文章核心观点 - 莱迪思半导体公司宣布将于2024年2月12日举行2023年第四季度及全年财报电话会议，公司总裁兼首席执行官和首席财务官将讨论财务结果和业务展望 [1] 公司信息 - 莱迪思半导体是低功耗可编程领域的领导者，为通信、计算、工业、汽车和消费市场解决网络相关问题 [2] - 公司凭借技术、长期合作关系和优质支持，助力客户创新，打造智能、安全和互联的世界 [2] - 可通过www.latticesemi.com获取公司更多信息，也能在领英、推特、脸书、油管、微信或微博上关注公司 [2] 财报电话会议信息 - 会议时间为2024年2月12日下午5点（东部时间） [1] - 电话接入号码为1 - 877 - 407 - 3982或1 - 201 - 493 - 6780，会议识别码为13743739 [1] - 可在www.latticesemi.com的投资者关系板块观看会议直播 [1]

公司产品 - Lattice Semiconductor的新产品Lattice Drive™解决方案堆栈荣获2024年BIG创新奖[1] 公司使命 - Lattice Semiconductor致力于提供创新，帮助客户实现设计目标并快速上市[1] 公司定位 - Lattice Semiconductor是低功耗可编程领导者，解决通信、计算、工业、汽车和消费市场的客户问题[5]

文章核心观点 - 分析师称莱迪思半导体（Lattice）是2024年最值得买入的芯片股 [1]

财务表现 - Lattice Semiconductor Corporation是一家低功耗可编程领域的领导者[53] - 2023年第三季度，Lattice的营收为1.92169亿美元，同比增长11.4%[59] - 工业和汽车领域的营收在2023年第三季度同比增长28%[64] - 消费者领域的营收在2023年第三季度同比增长1%[65] - 2023年第三季度，亚洲市场的营收占比为61.1%，美洲市场为17.3%，欧洲市场为21.6%[67] - 毛利率在2023年第三季度同比增长120个基点，达到70%[68] - 研发支出在2023年第三季度同比增长20.8%[70] - 销售、一般和管理费用在2023年第三季度同比增长4.0%[71] - 收购的无形资产摊销在2023年第三季度基本持平[72] - 2023财年第三季度，重组费用为1,509千美元，同比下降34.8%[74] - 2022财年前九个月，收购相关活动为0.5百万美元，占收入的0.1%[75] - 2023财年第三季度，利息收入净额为954千美元，同比增长175.3%[76] - 2023财年第三季度，其他收入净额为14千美元，同比下降101.7%[77] - 2023财年第三季度，所得税费用为4,097千美元，同比增长1,050.8%[79] - 2023财年前九个月，现金及现金等价物为114,397千美元，较上年同期下降21.5%[85] - 2023财年前九个月，经营活动产生的现金流为197.6百万美元，较上年同期增长40.8%[87] - 2023财年前九个月，投资活动产生的净现金流为-25.3百万美元，较上年同期增加3.9百万美元[88] - 2023财年前九个月，融资活动产生的净现金流为-203.1百万美元，较上年同期增加57.1百万美元[89] - 2023财年第三季度，应收账款净额为105,913千美元，较上年同期增长12.7%[90]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为1.922亿美元,环比增长1%,同比增长11% [17] - 非GAAP毛利率为70.6%,环比增加10个基点,同比增加110个基点 [17][18] - 非GAAP营业利润率为40.3%,同比增加60个基点 [19] - 第三季度每股摊薄非GAAP收益为0.53美元,同比增长10% [19] - 公司在第三季度生成了40%的自由现金流率 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算市场营收环比增长6%,同比下降6% [10] - 工业和汽车市场营收环比下降5%,同比增长28% [12] - 通信和计算市场增长主要来自数据中心服务器,但5G电信基础设施需求下降 [11] - 工业和汽车市场在第三季度末开始出现需求下滑,主要集中在亚洲地区 [28][29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度公司预计通信和计算市场营收将环比持平或略有下降 [27] - 第四季度公司预计工业和汽车市场营收将环比下降 [30] - 公司认为工业自动化、机器人和汽车电子是长期增长机会 [41][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行有史以来最大规模的产品组合扩张 [9][13] - Avant中端FPGA平台是公司的新增长引擎,设计赢单管线强劲,预计将在2024年开始贡献收入 [32][33][34][48] - 公司认为软件是关键战略,可加速客户采用并提高客户黏性 [14] - 公司认为竞争激烈是正常的,会持续投资确保产品保持领先地位 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些宏观经济挑战,但公司整体业务保持良好执行 [15] - 公司对Avant的长期发展前景保持乐观,将继续投资以确保产品竞争力 [49][50][51] - 公司认为工业和汽车市场是长期增长机会,尽管短期内存在一些需求下滑 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Lipacis 提问** 询问公司各地区的业务表现情况 [24] **James Anderson 回答** 详细解释了各地区通信计算和工业汽车业务的表现情况 [25][26][27][28][29][30] 问题2 **Tristan Gerra 提问** 询问工业和汽车业务的需求下滑情况,以及未来的稳定运营水平 [37][38][39][40] **James Anderson 回答** 解释了工业和汽车业务的需求下滑主要源于客户资本支出减少,但长期仍看好该领域的增长机会 [39][40][41][42] 问题3 **Blake Friedman 提问** 询问Avant的收入预期是否有变化,以及宏观环境是否影响客户的采用时间 [47][48] **James Anderson 回答** 表示Avant的设计赢单管线持续增长,但客户的采用时间主要取决于自身的产品更新周期,宏观环境影响有限 [48][49][50][51]