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Lightspeed(LSPD) - 2023 Q3 - Earnings Call Presentation
2023-02-02 22:19
业务概况 - 客户地点约16.7万个(不含Ecwid),每用户平均收入约348美元(不含Ecwid)[5][6] - 2023年第三季度总支付额39亿美元,同比增长75%;总交易额224亿美元[10][33] - 经常性订阅和交易收入占比96%(2023年第三季度)[11] 财务表现 - 2023年第三季度收入1.887亿美元,同比增长24%,固定汇率下收入增长率为26%[10] - 2023年第三季度净亏损含7.487亿美元非现金商誉减值费用[62] 客户与市场 - 客户基础向更高总交易额地点转移,总交易额超50万美元/年的客户地点同比增加15%,超100万美元/年的增加19%[46][47][48] - 客户地点分布上,北美占51%,欧洲及其他地区占49%;零售占62%,酒店业占38%[42][43] 增长策略 - 引入新模块加速每用户平均收入扩张,利用支付和金融解决方案的成功经验,扩大客户地点覆盖范围,深化垂直领域渗透,进行战略并购[29][30] 指标定义 - 文档介绍了平均每用户收入、客户地点、总支付额、总交易额等行业指标,以及调整后息税折旧摊销前利润等非国际财务报告准则指标的定义和计算方法[71][72][73][74][77][79][80][89][96]
Lightspeed(LSPD) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2023-02-02 20:36
财务数据关键指标变化 - 2022年第四季度交易收入为1.072亿美元,较2021年同期的7580万美元增长41%,主要因支付解决方案客户增加,GPV较2021年同期增长75%[20] - 2022年第四季度GPV为39亿美元,2021年同期为22亿美元,增长75%;云软件即服务平台处理GTV为224亿美元,较2021年同期的204亿美元增长10%[26] - 2022年第四季度和前九个月总营收分别增至1.887亿美元和5.463亿美元,较2021年同期的1.527亿美元和4.018亿美元,同比增长24%和36%[32] - 2022年第四季度和前九个月订阅收入分别占总营收的39%和41%(2021年同期为45%和44%),交易收入分别占57%和55%(2021年同期为50%和49%)[32] - 排除收购影响后,2022年第四季度和前九个月有机订阅和交易收入同比增长分别为26%和32%[33] - 2022年第四季度和前九个月硬件及其他服务收入占总营收的4%(2021年同期为5%和7%)[34] - 2022年第四季度和前九个月运营亏损分别为8.245亿美元和10.162亿美元,2021年同期分别为7860万美元和2.045亿美元,主要因7.487亿美元的非现金商誉减值费用[37][38] - 2022年前九个月经营活动现金流为8370万美元,调整后为6900万美元,2021年同期分别为7590万美元和5140万美元[38] - 2022年前九个月客户总交易金额(GTV)为668亿美元,较2021年同期的556亿美元增长20%[43] - 不包含Ecwid产品客户地点时,2022年12月31日月度每客户地点平均收入(ARPU)增至约348美元,2021年同期约为290美元;包含时,2022年和2021年分别约为189美元和155美元[47] - 2022年12月31日和2021年12月31日,使用公司平台的客户地点分别约为32.1万个和31.5万个[48] - 2022年第四季度净亏损814802000美元,2021年同期为65492000美元;2022年前九个月净亏损995541000美元,2021年同期为173916000美元[57] - 2022年第四季度调整后EBITDA为亏损5409000美元,2021年同期为亏损7108000美元;2022年前九个月调整后EBITDA为亏损29533000美元,2021年同期为亏损21776000美元[57] - 2022年第四季度调整后收入为385000美元,2021年同期为亏损9895000美元;2022年前九个月调整后亏损为24652000美元,2021年同期为亏损30120000美元[63] - 2022年第四季度基本和摊薄后每股净亏损为5.39美元,2021年同期为0.44美元;2022年前九个月基本和摊薄后每股净亏损为6.64美元,2021年同期为1.25美元[63] - 2022年第四季度基本和摊薄后每股调整后收入为0.00美元,2021年同期为亏损0.07美元;2022年前九个月基本和摊薄后每股调整后亏损为0.16美元,2021年同期为亏损0.22美元[63] - 2022年第四季度经营活动使用的现金流量为26424000美元,2021年同期为48236000美元;2022年前九个月经营活动使用的现金流量为83697000美元,2021年同期为75876000美元[71] - 2022年第四季度调整后经营活动使用的现金流量为20048000美元,2021年同期为37415000美元;2022年前九个月调整后经营活动使用的现金流量为69046000美元,2021年同期为51408000美元[71] - 2022年第四季度和前九个月股份支付费用分别为34256000美元和107845000美元,2021年同期分别为29939000美元和66982000美元[57][63] - 2022年第四季度和前九个月折旧和摊销分别为28802000美元和86881000美元,2021年同期分别为29244000美元和74576000美元[57] - 2022年第四季度和前九个月商誉减值均为748712000美元,2021年同期无商誉减值[57][63] - 截至2022年12月31日前12个月,公司处理的总交易价值(GTV)为853亿美元[110] - 2022年和2021年第四季度,公司订阅收入分别为7.4494亿美元和6.8589亿美元,同比增长8.6%;前九个月收入分别为22.2548亿美元和17.7888亿美元,同比增长25.1%[120][123] - 2022年和2021年第四季度,公司交易收入分别为10.7156亿美元和7.5839亿美元,同比增长41.3%;前九个月收入分别为29.9984亿美元和19.7315亿美元,同比增长52.0%[120][123] - 2022年和2021年第四季度,公司硬件及其他收入分别为7047万美元和8248万美元,同比下降14.6%;前九个月收入分别为2.3746亿美元和2.6611亿美元,同比下降10.8%[120][123] - 2022年和2021年第四季度,公司总收入分别为18.8697亿美元和15.2676亿美元,同比增长23.6%;前九个月收入分别为54.6278亿美元和40.1814亿美元,同比增长36.0%[120][123] - 2022年和2021年第四季度,公司总运营费用分别为91.0499亿美元和15.7551亿美元;前九个月分别为126.1201亿美元和40.6010亿美元[120] - 2022年和2021年第四季度,公司运营亏损分别为8.24493亿美元和7855万美元;前九个月分别为10.16201亿美元和2.0449亿美元[120] - 2022年和2021年第四季度,公司净亏损分别为8.14802亿美元和6549.2万美元;前九个月分别为9.95541亿美元和1.73916亿美元[120] - 2022年和2021年第四季度,公司基于股份的薪酬及相关成本分别为3447万美元和2196.8万美元;前九个月分别为1.077亿美元和6744.1万美元[121] - 2022年第四季度和前九个月,公司基于股份的薪酬费用分别为3425.6万美元和1.07845亿美元;2021年分别为2993.9万美元和6698.2万美元[121] - 2022年第四季度交易收入同比增加3130万美元,增幅41%,GPV从22亿美元增至39亿美元,增幅75%[126] - 2022年全年交易收入同比增加1.027亿美元,增幅52%,GPV从59亿美元增至109亿美元,增幅85%[127] - 2022年第四季度硬件及其他收入同比减少120万美元,降幅15%[128] - 2022年全年硬件及其他收入同比减少290万美元,降幅11%[129] - 2022年第四季度总营业成本同比增加2901.6万美元,增幅39.4%;全年同比增加1.00984亿美元,增幅50.4%[130] - 2022年第四季度毛利润同比增加700.5万美元,增幅8.9%;全年同比增加4348万美元,增幅21.6%[139] - 2022年第四季度一般及行政费用同比增加680万美元,增幅31%;全年同比增加1680万美元,增幅25%[141][142] - 2022年第四季度研发费用同比增加540万美元,增幅16.9%;全年同比增加2532.4万美元,增幅30%[145][146] - 2022年第四季度订阅成本同比增加80万美元,增幅4%;全年同比增加950万美元,增幅18%[130][131] - 2022年第四季度交易成本同比增加2760万美元,增幅63%;全年同比增加8890万美元,增幅77%[133][134] - 2022年第四季度销售和营销费用为6050.5万美元,较2021年同期增加519.7万美元,增幅9.4%;2022年前九个月为1.93487亿美元,较2021年同期增加4421.6万美元,增幅29.6%[147] - 2022年第四季度折旧费用为343.6万美元,较2021年同期增加4.3万美元,增幅1.3%;2022年前九个月为995.5万美元,较2021年同期增加104万美元,增幅11.7%[151] - 2022年第四季度外汇损益为收益96.8万美元,2021年同期为损失32.7万美元;2022年前九个月为收益49.6万美元,2021年同期为损失58.2万美元[153] - 2022年第四季度收购相关补偿费用为629万美元,较2021年同期减少1272.2万美元,降幅66.9%;2022年前九个月为3604.6万美元,较2021年同期增加598.8万美元,增幅19.9%[156] - 2022年第四季度无形资产摊销费用为2536.6万美元,较2021年同期减少48.5万美元,降幅1.9%;2022年前九个月为7692.6万美元,较2021年同期增加1126.5万美元,增幅17.2%[158] - 2022年第四季度重组费用为132.4万美元,2021年同期无此项费用;2022年前九个月为313.4万美元,较2021年同期增加293.7万美元,增幅1490.9%[160] - 2022年第四季度和前九个月商誉减值均为7.48712亿美元,2021年同期无此项费用[161] - 2022年第四季度净利息收入为830万美元,较2021年同期增加727.1万美元,增幅706.6%;2022年前九个月为1515.8万美元,较2021年同期增加1318.4万美元,增幅667.9%[162] - 2022年第四季度所得税费用(回收)为回收139.1万美元,较2021年同期增加1063.8万美元,增幅88.4%;2022年前九个月为回收550.2万美元,较2021年同期增加2309.8万美元,增幅80.8%[164] - 截至2022年12月31日,公司现金及现金等价物为838,118千美元,总资产为2,706,648千美元,总负债为167,127千美元,长期负债为22,192千美元[166] - 与2022年3月31日相比,2022年12月31日总资产减少9.133亿美元,降幅25%,主要因现金及现金等价物减少1.155亿美元、商誉减少7.544亿美元等[166] - 与2022年3月31日相比,2022年12月31日总负债减少5360万美元,降幅24%,主要因流动负债减少1290万美元、长期负债减少4060万美元[169] - 2021 - 2022年各季度中,除2022年3月31日结束的三个月外,公司总收入持续增长,2022年12月31日结束的三个月收入为188,697千美元[170] - 2021 - 2022年各季度,公司直接收入成本持续增加,2022年12月31日结束的三个月为102,691千美元[170] - 2021 - 2022年各季度,除2022年3月31日结束的三个月外,公司季度总毛利持续增加,2022年12月31日结束的三个月为86,006千美元[170] - 2021 - 2022年各季度,除2022年6月30日和9月30日结束的三个月外,公司总运营费用持续增加,2022年12月31日结束的三个月因商誉减值费用大幅增加至910,499千美元[170][174] - 截至2022年12月31日,公司现金及现金等价物为8.38118亿美元,较2021年的9.66659亿美元有所减少[181] - 2022年第四季度经营活动现金流出为2640万美元,低于2021年同期的4820万美元;2022年前九个月经营活动现金流出为8370万美元,高于2021年同期的7590万美元[181][182] - 2022年第四季度投资活动现金流入为320万美元,而2021年同期现金流出为1.643亿美元;2022年前九个月投资活动现金流入为290万美元,2021年同期现金流出为5.637亿美元[185][186] - 2022年第四季度融资活动现金流出为240万美元,高于2021年同期的110万美元;2022年前九个月融资活动现金流出为3300万美元,而2021年同期现金流入为7.998亿美元[187][188] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第四季度,全渠道零售GTV增长6%,酒店GTV增长16%;12月所在季度
Lightspeed(LSPD) - 2022 Q3 - Earnings Call Presentation
2022-11-04 02:39
财务业绩与展望 - 2022年第三季度运营收入(扣除燃料和购电成本)为28.8亿美元,2021年同期为30亿美元[3] - 2022年EPS指引为4.20 - 4.35美元,调整后毛利率为25.9 - 26.1亿美元,零售客户增长1.5 - 2.5%,天气正常化零售电力销售增长2 - 3%[4] - 长期EPS增长目标为5 - 7%,2022 - 2024年零售客户增长1.5 - 2.5%,天气正常化零售电力销售增长3.5 - 4.5%[6] 费率申请 - 2022年APS费率申请总营收请求为4.6亿美元,客户首日净账单影响为13.6%,申请于10月28日提交,请求费率于2023年12月1日生效[7] - 调整机制包括取消环境改善附加费、修改可再生能源调整费等,新客户计划包括增强低收入计划和免除信用卡及支付费用[8] 资本计划与结构 - 2022 - 2024年管理资本计划为47亿美元,用于支持客户增长、可靠性和清洁能源转型[11] - 预计无计划在下次费率案结束前发行股权,资金来源包括运营现金流、APS和PNW债务等[13] 清洁能源转型 - 截至2024年底,已签约近1600兆瓦清洁能源和储能项目,发布全资源RFP寻求1000 - 1500兆瓦资源[19] 运营与市场 - 2022 - 2023年有计划的煤炭、核能和大型天然气电厂停运安排[23][25] - 天气对2022年各季度毛利率有不同程度影响,可再生能源和需求侧管理费用2022年为7300万美元,2021年为8900万美元[27][29] 信用与监管 - APS和Pinnacle West信用评级为投资级,但展望为负面,评级影响资金成本[34] - 2022年有多项监管事项关键日期,包括费率调整、计划实施和法律程序等[35]
Lightspeed(LSPD) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-11-04 02:33
财务数据和关键指标变化 - 本季度收入1.84亿美元,高于此前预期的1.78 - 1.83亿美元,整体软件和交易收入有机增长35% [8] - GPV增长86%,远高于GTV的18%增长,总ARPU(不含Ecwid)增长25%至每个地点337美元 [9] - 按固定汇率计算,收入为1.872亿美元,同比增长41%,GTV为238亿美元,同比增长26% [9] - 调整后EBITDA亏损850万美元,好于此前预期的1000万美元 [28] - 本季度末现金约8.63亿美元,季度内减少约5200万美元,主要用于偿还3000万美元收购贷款及营运资金变动 [40] - 预计全年按固定汇率计算收入在7.4 - 7.5亿美元之间,考虑外汇影响后报告收入在7.3 - 7.4亿美元之间;第三季度按固定汇率计算收入在1.89 - 1.94亿美元之间,考虑外汇影响后报告收入在1.85 - 1.9亿美元之间;预计第三季度调整后EBITDA亏损约900万美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 支付业务 - 本季度GTV为37亿美元,同比增长86%,支付销售数量在酒店业务中超过零售业务,北美以外市场占本季度支付业务胜利的近一半 [21][22] - Lightspeed Capital业务收入和毛利同比增长超200%,本季度预付款数量和金额同比翻倍,季度末未偿还预付款超1200万美元,违约损失极小 [23] 零售和酒店业务 - 全渠道零售GTV本季度增长21%,高于全球零售销售预测;酒店业务GTV受外汇汇率影响,增长16% [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司约一半客户位于北美以外地区,外汇波动对收入产生影响,本季度约350万美元,全年预计影响1000 - 1500万美元 [36][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 到财年末完成收购整合,实现One Lightspeed战略,全球主要销售Lightspeed Retail和Lightspeed Restaurant两款旗舰产品 [15][16] - 推动支付业务在更多新老客户中应用,继续向盈利目标迈进 [15][17] 行业竞争 - 新平台极具竞争力,创造的价值超过美国现有竞争对手,本季度多数交易基于新平台,零售产品Lightspeed Retail X在美国市场表现良好,餐饮产品在高端市场开始获得牵引力 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境带来挑战,如通胀、员工短缺、经济衰退威胁和消费者支出习惯变化,但也为公司带来机遇,公司云平台可帮助中小企业应对挑战 [12][13][14] - 尽管宏观环境不确定,公司仍专注于盈利增长,通过向上销售、拓展支付业务和吸引优质客户来改善单位经济效益 [18] 其他重要信息 - 公司将于11月15日在蒙特利尔总部举办资本市场日活动 [6] - 公司新任命Ryan Tabone为首席产品和技术官,晋升JD St - Martin为总裁 [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新增1000个地点是否为新的运营率,销售团队增加是否是50万美元以上地点增长的原因及团队规模 - 公司不关注地点数量,而是注重营销支出的回报,吸引更成熟的中小企业客户;公司已开始招聘外向型销售代表,且外向型销售的客户获取成本和LTV/CAC表现良好,目前有很多销售岗位空缺 [50][53] 问题2: 拓展大客户的市场推广是否意味着招聘增加但客户获取效率暂时下降 - 公司已开始招聘外向型销售代表,外向型销售的客户获取成本和LTV/CAC表现良好,目前有很多市场推广岗位空缺,主要是外向型销售代表 [53] 问题3: 在宏观不确定环境下,是否会通过定价或软件折扣来推动支付业务,以抵消宏观环境影响 - 公司会向现有客户提供折扣,鼓励其使用更多模块和支付业务;对于新客户,会关注单位经济效益,选择更成熟的客户 [60] 问题4: 转向大客户战略中,大客户的关键属性及是否会进入新的垂直领域 - 大客户的关键属性是库存量大和多地点经营,公司平台在处理复杂业务方面具有优势,与高GMV有很强相关性,战略无重大变化,会谨慎吸引合适的客户 [64][65] 问题5: 第三方支付推荐收入的近期趋势及支付渗透率的未来轨迹 - 第三方支付推荐收入一直在下降并将继续下降;公司关注GPV指标,支付渗透率受客户基础情况影响季度间有波动,公司正努力推动支付业务,目前已取得一定进展 [68][69] 问题6: 公司在全球市场的竞争力,特别是餐厅业务在全球和美国市场的比较,以及渗透现有客户基础的销售周期 - 新平台极具竞争力,创造的价值超过美国现有竞争对手,零售产品Lightspeed Retail X在美国市场表现良好,餐饮产品在高端市场开始获得牵引力;公司有专门团队负责向上销售现有客户,新客户支付业务的附加率保持强劲,特别是在欧洲,公司将继续推动支付业务增长 [75][77][78] 问题7: 第三季度GTV动态及One Lightspeed战略整合的影响和预期时间 - 零售业务受消费者可自由支配支出压力影响,同店GMV同比下降;酒店业务在季度后期有所放缓,公司将保持谨慎,关注吸引合适客户和利用客户基础的空白市场;One Lightspeed战略将使开发团队专注于一个平台,简化市场推广,带来成本协同效应,预计财年末完成过渡 [82][84] 问题8: 大客户的单位经济效益,特别是支付收益率,以及公司的研发优先事项 - 从整体来看,引入大客户有助于增加通过公司网络的商业交易量和净费率,对公司有益;公司的研发优先事项包括在财年末实现每个类别全球一款产品、将B2B网络从测试版推向正式发布、利用大数据和金融服务开发新产品 [89][90] 问题9: 软件订阅ARPU趋势及销售更多模块的优先级 - 本季度外汇逆风对订阅收入的影响大于交易收入,新客户对订阅收入的影响相对较小;公司销售人员关注软件、支付和金融服务的综合净费率 [94][95][96] 问题10: Lightspeed Capital业务的现状、潜力及短期发展计划 - 该业务在收购ShopKeep后推出,目前已在加拿大、美国和澳大利亚等国际市场开展,收入和预付款数量增长显著,公司认为该业务潜力巨大,将开始更广泛地扩大规模 [100] 问题11: 毛利率的影响因素及未来预期,以及地点增长的细分情况 - 硬件方面,美国酒店业务为提高销售速度继续大幅折扣硬件,但公司在其他业务和地区管理折扣以改善毛利率,预计毛利率将逐步提高;交易收入方面,更多客户使用Lightspeed Payments导致毛利率百分比降低,但公司关注毛利润美元增长;地点增长方面,GTV低于20万美元的客户群体是地点数量增长的逆风因素,公司更关注GTV增长和盈利性收入 [104][107] 问题12: 直销团队的组织方式及除支付外最受欢迎的模块 - 直销团队采用外向型销售模式,集中在大都市地区,由外向型销售代表电话联系和实地销售代表拜访组成,主要针对美国酒店业的成熟餐厅;除支付外,第二受欢迎的模块是全渠道模块(零售的无头商务或酒店的订单前置和配送),第三是高级分析引擎 [113][115]
Lightspeed(LSPD) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-11-03 19:32
财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度交易收入为1.013亿美元,较2021年同期的6500万美元增长56%[17] - 2022年第三季度和前六个月总收入分别增至1.837亿美元和3.576亿美元,较2021年同期的1.332亿美元和2.491亿美元增长38%和44%[24] - 2022年前六个月处理的总交易金额(GTV)为444亿美元,较2021年同期的352亿美元增长26%[33] - 2022年第三季度和前六个月运营亏损分别为8680万美元和1.917亿美元,2021年同期分别为7480万美元和1.259亿美元[28] - 2022年前六个月经营活动使用的现金流为5730万美元,调整后经营活动使用的现金流为4900万美元,2021年同期分别为2760万美元和1400万美元[29] - 2022年第三季度和前六个月总支付金额(GPV)分别为37亿美元和70亿美元,较2021年同期的20亿美元和37亿美元增长86%和91%[40] - 2022年第三季度和前六个月总交易金额(GTV)分别为223亿美元和444亿美元,较2021年同期的188亿美元和352亿美元增长18%和26%[42] - 2022年第三季度和前六个月,订阅收入分别占总收入的41%(2021年同期分别为45%和44%),交易收入分别占55%和54%(2021年同期为49%),硬件及其他服务收入分别占4%和5%(2021年同期为7%)[24][26] - 排除收购影响后,2022年第三季度和前六个月有机订阅和交易收入较2021年同期分别增长35%和37%[25] - 2022年第三季度净亏损7994.3万美元,2021年同期为5908.7万美元;2022年前六个月净亏损1.80739亿美元,2021年同期为1.08424亿美元[44][46] - 2022年第三季度调整后EBITDA为亏损852.3万美元,2021年同期为亏损865.4万美元;2022年前六个月调整后EBITDA为亏损2412.4万美元,2021年同期为亏损1466.8万美元[44] - 2022年第三季度调整后亏损为746.8万美元,2021年同期为1106.4万美元;2022年前六个月调整后亏损为2503.7万美元,2021年同期为2022.5万美元[46] - 2022年第三季度调整后每股亏损(基本和摊薄)为0.05美元,2021年同期为0.08美元;2022年前六个月调整后每股亏损(基本和摊薄)为0.17美元,2021年同期为0.15美元[46] - 2022年第三季度经营活动使用的现金流量为2385.9万美元,2021年同期为1303万美元;2022年前六个月经营活动使用的现金流量为5727.3万美元,2021年同期为2764万美元[48] - 2022年第三季度调整后经营活动使用的现金流量为2284万美元,2021年同期为727万美元;2022年前六个月调整后经营活动使用的现金流量为4899.8万美元,2021年同期为1399.3万美元[48] - 2022年第三季度和前六个月总营收分别为1.83699亿美元和3.57581亿美元,较2021年同期增长37.9%和43.5%[86][89] - 2022年第三季度和前六个月订阅收入分别为7449.4万美元和1.48054亿美元,较2021年同期增长25.5%和35.5%[86][89] - 2022年第三季度和前六个月交易收入分别为1.01304亿美元和1.92828亿美元,较2021年同期增长55.8%和58.7%,主要因支付解决方案的持续采用使GPV分别从20亿美元增至37亿美元和从37亿美元增至70亿美元[86][89][93][94] - 2022年第三季度和前六个月硬件及其他收入分别为790.1万美元和1669.9万美元,较2021年同期下降10.4%和9.1%[86][89] - 2022年第三季度和前六个月总运营费用分别为1.68285亿美元和3.50702亿美元,较2021年同期增长20.5%和41.1%[86] - 2022年第三季度和前六个月净亏损分别为7994.3万美元和1.80739亿美元,较2021年同期扩大35.3%和66.7%[86] - 2022年第三季度和前六个月基于股份的薪酬及相关成本分别为3492.8万美元和7323万美元,较2021年同期增长21.3%和61.0%[87] - 2022年第三季度和前六个月直接收入成本分别为1.0223亿美元和1.98587亿美元,较2021年同期增长49.7%和56.8%[86][97] - 2022年第三季度和前六个月订阅收入成本分别为2065.7万美元和4108万美元,较2021年同期增长16.4%和26.9%[86][97] - 2022年第三季度和前六个月交易收入成本分别为7001.1万美元和1.32912亿美元,较2021年同期增长77.4%和85.5%[86][97] - 2022年第三季度交易收入成本较2021年同期增加3050万美元,增幅77%[102] - 2022年前六个月交易收入成本较2021年同期增加6130万美元,增幅85%[103] - 2022年第三季度硬件及其他收入直接成本较2021年同期增加50万美元,增幅5%[104] - 2022年前六个月硬件及其他收入直接成本较2021年同期增加200万美元,增幅9%[105] - 2022年第三季度毛利润较2021年同期增加1650万美元,增幅25%[106] - 2022年前六个月毛利润较2021年同期增加3650万美元,增幅30%[107] - 2022年第三季度一般及行政费用较2021年同期增加210万美元,增幅9%[108] - 2022年前六个月一般及行政费用较2021年同期增加1000万美元,增幅22%[109] - 2022年第三季度研发费用较2021年同期增加650万美元,增幅22%[110] - 2022年前六个月研发费用较2021年同期增加1990万美元,增幅38%[113] - 2022年第三季度外汇损失为2.9万美元,较2021年增加2.3万美元,增幅383.3%;上半年外汇损失为47.2万美元,较2021年增加21.7万美元,增幅85.1%[118] - 2022年第三季度收购相关补偿费用为1265.3万美元,较2021年增加362.1万美元,增幅40.1%;上半年为2975.6万美元,较2021年增加1871万美元,增幅169.4%[120] - 2022年第三季度无形资产摊销为2568.4万美元,较2021年增加288.7万美元,增幅12.7%;上半年为5156万美元,较2021年增加1175万美元,增幅29.5%[123] - 2022年第三季度重组费用为60.3万美元,较2021年增加60.3万美元,增幅100%;上半年为181万美元,较2021年增加161.3万美元,增幅818.8%[125] - 2022年第三季度净利息收入为485.1万美元,较2021年增加413.2万美元,增幅574.7%;上半年为685.8万美元,较2021年增加591.3万美元,增幅625.7%[126] - 2022年第三季度当期所得税费用为51.6万美元,较2021年增加42.1万美元,增幅443.2%;上半年为78万美元,较2021年增加5.5万美元,增幅7.6%[127] - 2022年第三季度递延所得税回收为253.8万美元,较2021年减少1253.4万美元,降幅83.2%;上半年为489.1万美元,较2021年减少1240.5万美元,降幅71.7%[127] - 截至2022年9月30日,公司现金及现金等价物为8.62576亿美元,较3月31日减少9110万美元;总资产为34.77769亿美元,较3月31日减少1.422亿美元,降幅4%[129][130] - 截至2022年9月30日,公司总负债为1733.5万美元,较3月31日减少473万美元,降幅21%;长期负债为234.76万美元,较3月31日减少394万美元[129][131] - 公司总季度收入除2022年3月31日结束的三个月外持续增长,2022年3月31日结束的三个月收入下降至1.46558亿美元,主要受季节性影响[134] - 公司直接收入成本在所有报告期内持续增加,2022年3月31日结束的三个月虽收入下降,但成本因前期合同调整仍增加[136] - 公司总季度毛利润除2022年3月31日结束的三个月外持续增加,该季度降至6965.3万美元,受交易收入减少、成本增加和季节性影响[137] - 公司总运营费用除2022年6月30日和9月30日结束的三个月外持续增加,6月30日主要因收购相关补偿减少,9月30日因多项费用减少[138] - 2022年9月30日结束的三个月,公司经营活动使用现金流2390万美元,较2021年同期增加1560万美元,主要因营运资金变动[149] - 2022年9月30日结束的三个月,公司投资活动现金流为190万美元,较2021年同期的 - 2.077亿美元有改善,主要因2021年收购支出[152] - 2022年9月30日止六个月,融资活动所用现金流为3060万美元,而2021年同期为流入8.008亿美元[155] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度GPV为37亿美元,2021年同期为20亿美元,增长86%[20] - 2022年第三季度,公司基于云的软件即服务平台处理的GTV为223亿美元,较2021年同期的188亿美元增长18%[20] - 2022年第三季度,剔除收购影响后,有机GTV增长15%,其中全渠道零售客户GTV增长15%,酒店GTV增长16%[21] - 2022年第三季度,全渠道零售GTV增长21%,酒店GTV增长16%[20] 客户相关数据 - 截至2022年9月30日,剔除Ecwid独立电商产品的客户地点后,公司在100多个国家约有16.7万个客户地点[20] - 2022年9月30日,剔除Ecwid独立电商产品的客户地点后,客户地点月ARPU约为337美元,2021年同期约为270美元[20] - 截至2022年9月30日,剔除Ecwid独立电商产品的客户地点后,约52%的客户地点位于北美,48%位于其他地区[22] - 截至2022年9月30日,剔除Ecwid独立电商产品的客户地点后,零售和酒店客户地点分别约占总客户地点的62%和38%[22] - 2022年第三季度,约44%的总客户地点签约了公司的旗舰解决方案[18] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日,约32万个和15.6万个客户地点使用公司平台,其中2022年含Ecwid独立电商产品的约15.3万个客户地点[39] - 剔除Ecwid独立电商产品客户地点后,2022年9月30日月度每用户平均收入(ARPU)增至约337美元/客户地点,2021年同期约为270美元/客户地点;包含Ecwid时,2022年9月30日为约182美元/客户地点[38] 公司战略与规划 - 公司计划继续扩大先进商务平台的市场采用率,投资平台以扩大客户覆盖范围,推动支付解决方案的市场采用[54] - 公司采用“落地并拓展”策略,对现有客户进行交叉销售和向上销售,未来营收增长和盈利能力取决于维护客户关系和扩大客户对解决方案的使用[56][57] - 公司计划扩大销售和营销团队,增加员工数量,并投资于外呼式潜在客户开发[66] - 公司认为全球对其平台的需求将增加,计划在人员、营销方面投资并进行选择性收购以支持国际业务增长[67] - 公司预计基于交易的收入在总收入中的占比将增加,季度业绩的季节性将增强[68] - 公司采用有针对性和机会主义的收购方式,以加速产品路线图、提高市场渗透率,但收购可能会分散管理层注意力[71][72] - 公司预计在2023年3月31日财年将产生更多重组费用,以整合近期收购并实现协同效应[125] 公司面临的风险与挑战 - 公司市场竞争激烈,未来竞争可能加剧,尤其随着行业整合和大型供应商服务更复杂客户或转向线下购物和服务[54] - 公司业绩受全球经济和事件影响,经济恶化或致消费者支出、信用卡使用及公司财务表现受影响[58] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和运营结果的未来影响不确定,可能导致客户GTV、服务需求下降及应收账款冲销增加等[61][62] - 汇率波动可能对公司运营结果产生负面影响,公司于2022年3月31日财年采用套期保值计划[69][70] - 截至2022年9月30日,公司商誉未发生减值,但未来可能需确认商誉减值损失[73] 公司融资与资金情况 - 公司曾有与加拿大帝国商业银行的信贷安排,包括2500万美元循环信贷和5000万美元备用收购定期贷款,2022年7月6日还清收购贷款并终止该安排[141] - 2022年10月28日,公司将循环信贷额度降至500万美元以增加运营灵活性[143]
Lightspeed(LSPD) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-08-05 02:07
财务数据和关键指标变化 - 第一季度整体收入1.739亿美元,高于1.65 - 1.70亿美元的指引,订阅和交易收入为1.651亿美元,占总收入的95%,同比有机增长38%,总收入同比增长50% [29][35] - 毛利润同比增长35%,第一季度毛利率为45%,去年同期为50%,主要因支付解决方案收入占比增加及硬件补贴增加 [36][37] - 调整后EBITDA亏损1560万美元,与1600万美元的预期相符,高于去年同期 [38] - 客户地点(不包括Ecwid收购的独立电子商务客户)从一季度前的16.3万个增至约16.6万个,每地点ARPU约为320美元,高于去年的230美元,仅订阅ARPU为136美元,高于去年的约113美元 [38] - 支付总额为33亿美元,同比增长96%,较上一季度增长48%,较2022财年第三季度增长47% [39] - 本季度现金头寸从3月的约9.54亿美元降至9.15亿美元,主要因运营亏损、营运资金变动及Lightspeed Capital现金预付款增加 [40] - 预计第二季度收入在1.78 - 1.83亿美元之间,调整后EBITDA亏损约1000万美元;2023财年全年收入维持在7.4 - 7.6亿美元之间,调整后EBITDA亏损约3500 - 4000万美元,占指引中值收入的5%,较去年的8%有所改善 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务GTV有机增长15%,总计增长32%,部分受益于疫情的细分市场增长减速,如自行车、家居园艺,而服装和鞋类等在疫情期间表现不佳的市场表现较好 [32][33] - 酒店业务GTV本季度有机增长40%,各地区均保持健康水平,欧洲地区增长尤为强劲,抵消了零售业务的部分影响 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区GTV增长快于其他地区,酒店业务表现强劲,得益于旅游市场的复苏 [10][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增加复杂中小企业的高GTV地点,这些客户通常ARPU较高、客户流失率较低且终身价值较高,同时推动支付解决方案的采用 [14][15] - 公司认为商家正转向技术以提高效率,且越来越需要一站式解决方案,公司的综合平台可满足这些需求,因此软件解决方案需求旺盛 [16][17] - 公司将继续通过让更多客户使用支付服务、拓展国际零售客户群及增加北美酒店业务份额来实现收入多元化 [31] - 公司计划在未来几个季度推进B2B网络在不同垂直领域的部署,但预计未来24个月内不会有实质性收入 [76][77] - 公司认为新旗舰产品具有竞争力,与竞争对手的差距扩大,在美国市场的零售平台表现良好,成交率、ARPU和支付附加率均有所提高 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽受宏观经济条件影响,但认为线下购物和餐饮的回归将部分抵消挑战,凭借多种增长杠杆,有信心维持强劲增长 [13][14] - 公司对消费者支出、通胀、外汇风险和整体宏观经济背景持谨慎态度,但基于多种增长杠杆、客户基础的多样性和支付业务机会,有信心实现既定收入目标 [41][42] - 公司致力于在明年实现调整后EBITDA盈利,将通过整合收购业务和控制运营支出来提高效率 [44][45] 其他重要信息 - 公司将于8月30日下午2点举办关于新旗舰零售产品Lightspeed Retail的网络直播 [6] - 公司已还清2020年1月收购Gastrofix时产生的3000万美元债务 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 支付业务激励措施的具体内容及实施对象 - 公司在销售流程前端设置了正确的激励措施,尝试了多种激励客户和销售团队的方法,以确保客户更快上线支付服务,部分早期举措已取得成效 [53][54] 问题: 7月业务趋势及酒店业务是否加速 - 7月业务趋势与之前类似,零售类别表现更稳定,公司几个月前就开始应对零售业务的宏观挑战 [55] 问题: 目标市场规模(TAM)及聚焦客户策略是否改变TAM - 全球约有4600万零售商和餐馆老板,公司的直接可寻址TAM约为600万,聚焦客户策略不会改变TAM,公司将继续专注于吸引合适的客户 [58][61] 问题: 收购业务中留存商家的同店销售情况 - 每次收购都会带来一些对公司价值不大的客户,这些客户流失率较高,而公司关注的核心客户流失率较低,整体流失率符合预期 [63][65] 问题: 支付业务渗透率提升的原因 - 旗舰产品在零售和酒店领域的附加率较高,体现在ARPU上;公司在现有客户基础上采取了多项举措,推动支付业务发展;公司在欧洲和澳大利亚推出支付服务,销售和客户处理流程逐步成熟 [68][70] 问题: 有机增长的算法及未来预期 - 公司承诺今年实现35% - 40%的有机增长,第一季度38%的有机增长符合预期,尽管去年第一季度表现出色,但公司仍实现了同比增长 [72] 问题: B2B网络的早期反馈及全年贡献预期 - 目前不期望B2B网络带来大量收入,这是一项投资,公司已将New Order集成到Lightspeed平台,为奢侈品品牌提供了集成订购等功能,未来将在其他垂直领域部署,预计24个月后开始产生实质性收入 [74][77] 问题: 现金预付款业务的未来发展 - 该业务是公司业务组合的重要部分,反馈良好,损失率低,公司将继续谨慎地推动其健康增长 [78] 问题: 未来12 - 24个月支付业务的增长速度 - 公司可控因素方面,如新增客户数量和现有客户转化率,预计将加速增长,但宏观经济对客户基础交易量的影响难以预测 [81] 问题: 公司规模扩大后竞争格局的变化 - 公司推出的新产品更具竞争力,与竞争对手的差距扩大,在美国市场的零售平台表现良好,成交率、ARPU和支付附加率均有所提高 [82] 问题: 实现EBITDA盈亏平衡的运营杠杆来源 - 主要来自过去几年收购业务的整合,包括团队整合和合同整合,如AWS和谷歌云基础设施合同的整合可获得更好的费率 [83] 问题: 第一季度收入超预期后全年指导保持平稳的原因 - 公司对宏观环境持谨慎态度,虽在支付业务等可控方面表现良好,但零售和酒店消费、通胀对消费者支出的影响不可控,因此指导保持谨慎 [85][86] 问题: 宏观不确定性下商家采用新技术的意愿及相关指标变化 - 经济衰退时,商家需要能提高效率的平台,且倾向于整合多个平台以降低成本,公司积极推出捆绑套餐和折扣,市场对公司平台的需求强劲 [88][89] 问题: 外汇对公司的影响及是否有定价调整 - 美元走强总体对公司有利,大部分收入以美元计价,而运营支出多以其他货币计价,外汇对收入的影响在1% - 2%之间,目前影响不大 [91] 问题: 美国酒店市场本地销售团队建设情况及宏观背景的影响 - 公司已开始在美国酒店市场组建销售团队,实际LTV/CAC表现良好,决定扩大团队规模,目前对该模式满意,宏观背景未影响相关投资计划 [92][93] 问题: One Lightspeed品牌过渡是否涉及所有版本及目前旗舰产品的客户占比 - 品牌过渡将使所有客户转向旗舰产品,未来将看不到Upserve品牌,所有销售人员将只销售新的Lightspeed平台;目前未公布旗舰产品的客户占比,待One品牌在全球推广后将重点关注 [95][97] 问题: 宏观逆风对公司招聘计划和薪酬的影响 - 公司并非纯电子商务或数字公司,线下业务需求旺盛,有信心实现35% - 40%的增长目标,因此将继续招聘和投资 [99][101] 问题: 欧洲市场秋季的发展情况 - 公司业务多元化,在欧洲市场看到对Lightspeed平台的强劲需求,酒店业务GMV增长良好,新推出的零售产品在英国和部分欧洲地区需求强劲 [102] 问题: 外汇对全年收入指导的影响 - 大部分支付收入来自北美,净收入仍以美元为主,外汇在指导中的影响在1% - 3%之间 [105] 问题: 剔除部分非核心客户流失后核心业务的地点增加情况 - 剔除1000 - 2000个非核心、低ARPU地点的增量流失后,核心业务的地点增加大致处于中两位数,甚至略高 [106] 问题: 集成支付合作伙伴的合作方式是否有变化及非Lightspeed交易收入的动态 - 核心支付合作伙伴保持不变,新增业务仍通过这些核心伙伴进行;之前的推荐业务收入线持续下降,这可能是整体支付和GTV增长时观察到的变化 [109] 问题: 宏观环境下公司的市场推广策略是否改变 - 公司仅在美国酒店市场采用实地销售策略,零售市场模式稳定可预测;公司致力于明年实现EBITDA盈亏平衡,将采取平衡的市场推广策略,在潜在衰退背景下,捆绑定价策略可能有效 [110][112]
Lightspeed(LSPD) - 2023 Q1 - Earnings Call Presentation
2022-08-04 23:27
业务概况 - 公司为Lightspeed Commerce Inc,提供综合商业操作系统,适用于独立企业[1] - Q1'23总客户地点约32.6万个,GTV达221亿美元,GPV为33亿美元,收入1.739亿美元,同比增长50%[7][8] - 经常性订阅和交易收入占比95%,ARPU约170美元[9] 业务创新与拓展 - 2022年推出高尔夫支付、B2B平台等创新业务,B2B平台6月首次发布,连接品牌和零售商[15][17] - 新客户包括比利时面包店集团Panos、北美豪华酒店Parker Palm Springs、夏威夷Kualoa Ranch等[18][19][20] 增长策略 - 扩大客户地点覆盖范围,增加市场渗透率,吸引新客户,推动向云系统转型[21] - 拓展支付和金融解决方案,加速ARPU扩张,深化垂直领域布局,进行战略并购[22] 财务表现 - Q1'23 GPV同比增长96%,客户地点和GTV均有显著增长,客户地点同比增长117%,GTV同比增长36%[24][28] - 收入增长强劲,2020 - 2022财年复合年增长率达113%,Q1'23同比增长50%[33][35] - 仍处于亏损状态,Q1'23净亏损率为58%,调整后EBITDA利润率为 - 9%[39] 投资亮点 - 一站式商业平台,服务全球商户,总可寻址市场大,主要由传统系统服务[41] - 收入主要来自经常性订阅和交易,客户基础多样且不断增长,支付业务推动增长,现金充裕约9.15亿美元[41]
Lightspeed(LSPD) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2022-08-04 19:55
财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度交易收入为9150万美元,较2021年同期的5650万美元增长62%,主要因支付解决方案客户采用率提高,GPV较2021年同期增长96%[17] - 2022年6月30日,排除Ecwid eCommerce独立产品影响,客户地点月ARPU约为320美元,2021年同期略超230美元;包含该产品客户地点,2022年6月30日月ARPU约为170美元[21] - 2022年第二季度,云软件即服务平台处理GTV为221亿美元,较2021年同期的163亿美元增长36%,其中Ecwid eCommerce独立产品贡献0.7亿美元GTV[21] - 2022年第二季度与2021年同期相比,全渠道零售GTV增长32%,酒店GTV增长40%[21] - 排除收购影响,2022年第二季度有机GTV增长25%,由全渠道零售客户GTV增长15%和酒店GTV增长40%驱动[21] - 2022年第二季度总收入增至1.739亿美元,较2021年同期的1.159亿美元增长50%,NuORDER和Ecwid贡献1680万美元[25] - 2022年第二季度,订阅收入占总收入的42%(2021年同期为43%),交易收入占53%(2021年同期为49%)[25] - 2022年第二季度有机订阅和交易收入同比增长38%[26] - 2022年第二季度硬件和其他服务收入占总收入的5%,2021年同期为8%[27] - 2022年第二季度和2021年第二季度,公司分别产生1.049亿美元和5120万美元的运营亏损[31] - 2022年第二季度经营活动使用的现金流为3340万美元,调整后的经营活动使用的现金流为2620万美元,2021年同期分别为1460万美元和670万美元[31] - 2022年第二季度客户总交易金额(GTV)为221亿美元,较2021年同期的163亿美元增长36%[35] - 剔除Ecwid电子商务独立产品的客户地点后,2022年6月30日公司客户地点的月均每用户收入(ARPU)增长至约320美元,2021年6月30日略高于230美元;包含Ecwid电子商务独立产品的客户地点时,2022年6月30日月均ARPU约为170美元[41] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日,分别约有32.6万个和略超15万个客户地点使用公司平台,2022年包含约16万个Ecwid电子商务独立产品的客户地点[42] - 2022年第二季度总支付金额(GPV)为33亿美元,2021年同期为17亿美元,增长96%[43] - 2022年第二季度总交易金额(GTV)为221亿美元,2021年同期为163亿美元,增长36%,其中包含Ecwid电子商务独立产品客户地点贡献的7亿美元GTV[44] - 2022年Q2净亏损100,796千美元,2021年同期为49,337千美元[46][47] - 2022年Q2调整后EBITDA为亏损15,601千美元,2021年同期为亏损6,014千美元[46] - 2022年Q2调整后亏损为17,569千美元,2021年同期为9,161千美元;基本和摊薄调整后每股亏损分别为0.12美元和0.07美元[47] - 2022年Q2基于股份的薪酬费用为38,528美元,2021年同期为12,387美元;相关工资税回收226美元,2021年同期费用为4,288美元[46][49] - 2022年Q2经营活动使用的现金流量为33,414千美元,2021年同期为14,610千美元;调整后经营活动使用的现金流量为26,158千美元,2021年同期为6,723千美元[50] - 2022年第二季度总营收1.739亿美元,较2021年同期的1.159亿美元增长50%,其中订阅收入7356万美元增长47.3%,交易收入9152.4万美元增长62.1%,硬件及其他收入879.8万美元下降7.8%[87] - 2022年第二季度总营收成本9635.7万美元,较2021年同期的5834.7万美元增长65.1%,其中订阅成本2042.3万美元增长39.7%,交易成本6290.1万美元增长95.4%,硬件及其他成本1303.3万美元增长12.9%[92] - 2022年第二季度毛利润7752.5万美元,较2021年同期的5757.3万美元增长34.7%,占总营收比例从49.7%降至44.6%[96] - 2022年第二季度运营亏损1.049亿美元,较2021年同期的5115.7万美元扩大[84] - 2022年第二季度净亏损1.008亿美元,较2021年同期的4933.7万美元扩大[84] - 2022年第二季度基于股份的薪酬及相关工资税费用为3830.2万美元,较2021年同期的1667.5万美元增加[85] - 2022年第二季度交易收入增长主要因支付解决方案的持续采用,使总支付额(GPV)从17亿美元增至33亿美元,增长96%[90] - 2022年第二季度硬件及其他收入下降主要因提供额外折扣和激励措施以鼓励新业务[91] - 2022年第二季度销售和营销费用为6864.5万美元,较2021年同期的4227万美元增长62.4%,占总营收比例从36.5%增至39.5%[101] - 2022年第二季度研发费用为3563.6万美元,较2021年同期的2221.6万美元增长60.4%,占总营收比例从19.2%增至20.5%[98] - 2022年第二季度,物业及设备折旧费用为122.1万美元,较2021年同期增加35.2万美元,增幅40.5%;使用权资产折旧费用为204.7万美元,较2021年同期增加42.2万美元,增幅26.0%[102] - 2022年第二季度,外汇损失为44.3万美元,较2021年同期增加19.4万美元,增幅77.9%[103] - 2022年第二季度,与收购相关的补偿费用为1710.3万美元,较2021年同期增加1508.9万美元,增幅749.2%[106] - 2022年第二季度,无形资产摊销费用为2587.6万美元,较2021年同期增加886.3万美元,增幅52.1%[107] - 2022年第二季度,重组费用为120.7万美元,较2021年同期增加101万美元,增幅512.7%[108] - 2022年第二季度,净利息收入为200.7万美元,较2021年同期增加178.1万美元,增幅788.1%[109] - 2022年第二季度,当期所得税费用为26.4万美元,较2021年同期减少36.6万美元,降幅58.1%;递延所得税回收为235.3万美元,较2021年同期增加12.9万美元,增幅5.8%[110] - 截至2022年6月30日,公司现金及现金等价物为9.14789亿美元,较3月31日减少3890万美元;总资产为35.52642亿美元,较3月31日减少6730万美元,降幅2%;总负债为2.09216亿美元,较3月31日减少1147.5万美元;长期负债为2817万美元,较3月31日减少3470万美元[111] - 2022年第二季度,公司总收入为1.73882亿美元,较2021年同期增长49.9%;毛利润为7752.5万美元,较2021年同期增长34.7%;经营亏损为1.04892亿美元,较2021年同期扩大105.0%;净亏损为1.00796亿美元,较2021年同期扩大104.3%[118] - 公司整体收入持续增长,主要得益于全球客户群的扩大和现有客户对解决方案的采用增加,但2022年第一季度收入下降主要受季节性因素影响[119] - 2021年12月31日结束的三个月里,公司因与支付处理合作伙伴的收入分成合同修订,确认约550万美元交易收入且无相应直接成本,导致2022年3月31日结束的三个月里,尽管收入下降,但收入直接成本仍增加[122] - 除2022年3月31日结束的三个月外,公司季度总毛利润逐期增加,因交易收入减少和收入成本增加,毛利润占收入百分比下降,预计此趋势将持续[123] - 除2022年6月30日结束的三个月外,公司总运营费用逐期增加,主要因支持更大客户群的销售、营销和其他成本增加,2022年6月30日结束的三个月运营费用减少主要因收购相关薪酬减少[124] - 2022年6月30日结束的三个月,公司经营活动使用现金3340万美元,投资活动使用现金220万美元,融资活动使用现金180万美元,而2021年同期分别为1460万美元、1.917亿美元和现金流入280万美元[133] - 截至2022年6月30日,公司有9.148亿美元现金及现金等价物和2500万美元可用循环信贷额度,预计修订循环信贷额度以减少规模并增加运营灵活性[147] - 截至2022年6月30日,公司外汇远期合同名义本金约为8260万加元,而2022年3月31日为2600万加元[148] 客户地点分布情况 - 截至2022年6月30日,公司约有32.6万个客户地点分布在100多个国家,其中约16万个归因于Ecwid eCommerce独立产品[21] - 截至2022年6月30日,约32.6万个客户地点中51%位于北美,49%分布在其他地区[23] - 排除Ecwid eCommerce独立产品影响,零售和酒店客户地点分别占总客户地点的62%和38%;包含该产品时,分别占81%和19%[23] 公司业务策略 - 公司计划通过扩展解决方案、嵌入供应链、投资营销等方式推动先进商务平台的市场采用[52][53] - 公司采用“落地并扩展”策略对现有客户进行交叉销售和追加销售,未来营收增长和盈利能力取决于维护客户关系和扩大解决方案使用[55] - 公司将继续投资扩大销售团队,增加员工数量,并在美国市场开展外向型潜在客户开发[56] - 公司认为全球对其平台的需求将增加,计划在人员、营销方面投资并进行选择性收购以支持国际业务增长[57] - 公司于2022年3月31日财年采用套期保值计划,通过外汇远期合约减轻外汇波动对未来现金流和收益的影响[59] - 公司采取有针对性和机会主义的收购方式,以加速产品路线图、提高市场渗透率等[60] 公司面临的风险与影响 - 公司业绩受全球经济状况和事件影响,经济衰退可能导致处理的支付交易量降低、客户流失等[62] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果的未来影响仍不确定,相关举措对收入和现金流有负面影响[65] 公司收入来源与成本构成 - 公司主要通过销售软件解决方案订阅、提供支付功能和销售硬件及专业服务等方式产生收入[71][73][75] - 订阅收入成本主要包括支持团队的薪资等、服务托管基础设施成本和其他公司间接费用分配[77] - 交易收入成本主要包括支付解决方案处理交易的直接成本、支持团队部分薪资等和其他公司间接费用分配[78] - 硬件及其他收入成本主要包括硬件解决方案成本、专业服务成本、员工相关成本和其他公司间接费用分配[79] 公司规模经济预期 - 公司预计随着业务扩张实现规模经济,一般及行政、研发、销售和营销费用占总收入的百分比将下降[80][81][82] 公司资金与证券情况 - 截至2022年6月30日,公司有2500万美元的循环信贷额度和5000万美元的备用收购定期贷款,其中2000万美元未承诺,收购贷款在2020年1月提取3000万美元用于收购Gastrofix,2022年7月6日还清并终止该贷款[128][129] - 自2016年3月31日财年结束以来,公司通过筹集资金获得21.93亿美元现金流,截至2022年6月30日,营运资金盈余为8.235亿美元[131] - 2021年5月,公司提交新的短期基础货架招股说明书,允许在25个月内发售高达40亿加元的证券[132] 公司股权与激励计划情况 - 截至2022年8月2日,已发行并流通的次级投票股为149,404,705股,无优先股[163] - 截至2022年8月2日,公司修订并重述的2012年股票期权计划有1,335,926份未行使期权,其中1,234,470份已归属[164] - 截至2022年8月2日,公司第三次修订并重述的综合激励计划有10,747,690份未行使期权,其中2,214,398份已归属[164] - 截至2022年8月2日,根据多伦多证券交易所规则作为高管入职激励授予的期权有150,000份未行使,其中94,444份已归属[164] - 截至2022年8月2日,ShopKeep公司修订并重述的2011年股票期权和授予计划有348,992份未行使期权,其中242,103份已归属[165] - 截至2022年8月2日,公司综合激励计划有47,980份递延股票单位(DSU)未行使[166] - 截至2022年8月2日,公司综合激励计划有4,661,490份受限股票单位(RSU)未行使,其中437,561份已归属;激励授予的RSU有273份未行使且均已归属[167] - 截至2022年8月2日,公司综合激励计划有619,640份绩效股票单位(PSU)未行使,均未归属[168] 子公司对公司的贡献情况 - 截至2022年6月30日,NuORDER对公司三个月合并损益及综合损益表的收入贡献约为5
Lightspeed(LSPD) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-05-19 22:57
财务数据和关键指标变化 - Q4整体收入为1.47亿美元,超出1.38 - 1.42亿美元的指引;全年收入达5.48亿美元,较2021财年增长147% [38] - Q4软件和支付收入为1.37亿美元,占总收入的93%,有机增长48%;全年软件和支付收入为5.12亿美元,总体增长153%,有机增长62% [38] - Q4毛利润同比增长58%,全年毛利润增长112%;Q4毛利率为48%,去年同期为53% [40] - Q4调整后EBITDA亏损1970万美元,符合指引;全年调整后EBITDA亏损4200万美元,占收入的8%,较去年的10%有所改善 [41] - 客户位置(不包括Ecwid收购的独立电子商务客户)从一季度前的15.9万个增至16.3万个,每个位置的ARPU为270美元,高于一年前的200多美元 [42] - 本季度客户处理的GTV为184亿美元,有机增长39%,总计增长71%;全年处理GTV超700亿美元 [47] - 本季度总支付交易量为22亿美元,较去年增长132%,与Q3持平 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售GTV增长有所放缓,但仍有机增长17%,总计增长74% [48] - 酒店GTV本季度有机增长67%,各地区均有增长,3月欧洲客户量和新销售额表现强劲 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲新客户签约支付服务的比例与北美零售市场相似 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是凭借Lightspeed Restaurants和Lightspeed Retail这两个核心产品进入所有市场 [22] - 公司将通过整合供应商网络,改变中小企业与供应商的合作方式 [23] - 公司预计2023财年实现35% - 40%的有机订阅和基于交易的收入增长,并在2024财年实现调整后EBITDA盈利 [25] - 公司认为自身在市场竞争中具有优势,新推出的产品极具竞争力,关闭率表现出色 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着世界恢复线下购物和餐饮,公司的全渠道解决方案需求增加,3月是新业务和客户位置增长最强劲的月份 [14] - 公司认为消费者在疫情期间养成的线上购物习惯将保留,实体零售商需要数字化战略,这对公司有利 [19] - 公司对支付业务在国际市场的早期表现感到鼓舞,全球支付解决方案的推出是一个积极趋势 [21] - 公司认为尽管宏观环境存在不确定性,但多元化的客户基础和可用的增长杠杆将有助于业务持续增长 [36] 其他重要信息 - 公司新加入了一些高管,包括首席人力官Rani Hammond、即将上任的首席财务官Asha Bakshani和晋升为首席运营官的Brandon Nussey [10] - 公司Q4受Omicron影响,1 - 2月销售和客户量受到干扰,但3月情况好转 [31] - 公司预计季节性因素将继续影响收入和调整后EBITDA表现,Q3是旺季,Q4是淡季 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 实现盈利路径的潜在假设,以及对2024财年实现盈利的时间预期 - 公司认为实现盈利一直是团队的重要目标,目前推出旗舰产品、完成收购整合,开始实现协同效应,同时在保持运营费用总体平稳的情况下,仍有机会扩大客户基础和拓展金融服务业务 [63][64] 问题2: 消费者回归线下购物和餐饮对公司的具体影响,以及Ecwid在其中的作用 - 疫情后线下业务的回归对公司是利好消息,餐厅业务恢复正常,新餐厅倾向于选择Lightspeed平台,且全球支付服务的推出有助于提高客户ARPU和公司盈利能力 [66][67][68] 问题3: 是否应预期每个季度新增5000 - 6000个客户位置,以及实现2024财年EBITDA盈利时的支付渗透率 - 公司表示部分收购客户的自然流失影响了整体客户位置指标,但仍能吸引到足够的优质客户以实现目标;目前没有关于支付渗透率的具体数字,将继续关注支付业务的处理量和收入增长 [72][74] 问题4: 新的零售和餐厅解决方案对单位经济的增量影响,以及从年度合同转向月度合同对客户流失率的影响 - 新推出的产品具有很强的竞争力,支付附加率高,能提高客户ARPU;从年度合同转向月度合同并未导致客户流失率上升,且月度客户支付的费用更高,有助于提高ARPU [80][82][83] 问题5: 如何看待经济变化(如通货膨胀)对公司的影响,以及供应商网络项目的进展和对营收的潜在影响 - 公司认为支付业务的全球部署将抵消GMV可能的放缓,且公司的解决方案能帮助商家优化运营,在经济不确定时期具有优势;供应商网络项目正在推进,本季度将宣布新产品,该项目旨在创建网络效应,帮助商家提高盈利能力 [87][88][91] 问题6: 支付渗透率的增长是否符合预期,以及欧洲市场的采用情况与北美市场的对比 - 公司对支付业务的进展感到满意,客户数量同比翻倍,处理量增长132%,收入增长近90%;欧洲市场的支付附加率已与北美市场相当 [95] 问题7: 股价对吸引和留住人才的影响,以及是否有改变薪酬结构的计划 - 劳动力市场紧张和股价波动对公司有一定影响,但公司仍能吸引到新的人才,目前正在应对人才市场和薪酬方面的压力 [98][99] 问题8: 如何看待竞争格局,以及不同市场(美国、欧洲、澳大利亚)的定价和促销环境 - 公司认为新推出的产品极具竞争力,关闭率表现出色,在目标市场处于领先地位;公司专注于服务更成熟、更不易流失的客户群体,全球统一的解决方案是其竞争优势之一 [105][106][107] 问题9: 订阅服务ARPU增长的驱动因素,以及其继续增长的机会和速度 - 公司提供具有多个模块的平台,客户随着对平台价值的认知增加,会购买更多模块,从而推动ARPU增长;公司与其他市场的集成能力更强,客户会逐渐增加对公司产品的购买 [110][111] 问题10: 北美零售市场支付附加率是否接近上限,以及争取大型支付客户是新策略还是一直以来的策略 - 公司对北美零售市场的支付附加率总体满意,仍有机会在其他市场拓展;争取大型支付客户一直是公司的策略,公司能为客户提供集成化的解决方案,创造更多价值 [114][116] 问题11: 公司成为全球市场参与者带来的运营协同效应,以及供应链和芯片短缺对硬件业务的影响 - 公司在全球设立开发中心有助于吸引人才,规模效应能带来更好的经济效益,集中的绩效营销能获得更好的费率,全球品牌影响力有助于业务发展;供应链和芯片短缺对硬件利润率有影响,但未影响销售活动,公司正在确保有足够的库存以满足增长需求 [119][120][122] 问题12: 达到50%支付附加率的条件、障碍、时间线和增长轨迹 - 公司将重点关注支付处理量,支付渗透率会受到消费者支出变化的影响;达到50%的支付附加率将是一个很好的结果,但增长轨迹可能不是线性的,会受到季节性和市场拓展的影响 [127][128] 问题13: 从餐厅旗舰产品发布中学到了什么,如何应用到零售产品发布中 - 公司在产品发布过程中会密切关注ARPU和关闭率,餐厅产品的发布证明了市场增长的顺序和模式是有效的;零售产品已在澳大利亚、新西兰和欧洲推出,接下来将在美国市场按季度逐步拓展新的垂直领域,并确保ARPU、支付附加率和关闭率表现良好 [133][134][136] 问题14: 最高ARPU客户的情况,以及ARPU指标的增长上限 - 公司认为客户对模块的采用远未达到上限,如果客户全面采用所有模块和支付服务,ARPU至少有三到五倍的增长空间 [138]
Lightspeed(LSPD) - 2022 Q4 - Earnings Call Presentation
2022-05-19 21:22
业务概况 - 公司为Lightspeed Commerce Inc.,提供综合商业操作系统,服务独立企业[1] - 截至2022年3月31日,客户地点约32.3万个(不含Ecwid约16.3万个),Q4'22总交易金额(GTV)达184亿美元(不含Ecwid为176亿美元)[8] 财务表现 - Q4'22收入1.466亿美元,同比增长78%,94%为经常性订阅和交易收入[8] - Q4'22支付总额(GPV)22亿美元,同比增长132%,支付渗透率约13%[22] - 2020 - 2022财年,总收入复合年增长率113%,订阅和交易收入复合年增长率119%[29] 发展趋势 - 客户地点和GTV增长显著,2020 - 2022财年客户地点复合年增长率46%,GTV复合年增长率80%[23] - ARPU提升,Q4'22较Q4'21增长约35%(不含Ecwid)[28] 增长策略 - 扩大客户地点覆盖范围,增加市场渗透率,推动客户采用云系统[19] - 发展支付和金融解决方案,通过Lightspeed Capital拓展增长渠道[19] - 推出新模块加速ARPU扩张,加强在垂直领域的存在,进行战略并购[20] 风险提示 - 报告包含前瞻性信息,受多种风险和不确定因素影响,实际结果可能与预期有重大差异[3] - 采用非IFRS指标和比率,可能与其他公司不可比[3]