文章核心观点 - 梅西百货本季度盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；科尔士即将公布财报，盈利和营收预计有变化 [1][2][5] 梅西百货业绩情况 - 本季度每股收益0.53美元，超扎克斯共识预期0.32美元，去年同期为0.26美元，本季度盈利惊喜达65.62% [1] - 上一季度实际每股收益0.27美元，超预期0.18美元，盈利惊喜为50%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年7月季度营收49.4亿美元，低于扎克斯共识预期2.94%，去年同期为51.3亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 梅西百货股价表现 - 年初至今股价下跌约11.8%，而标准普尔500指数上涨17.3% [2] 梅西百货未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [2] - 盈利预期包括当前季度共识盈利预期及近期预期变化，与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为盈亏平衡，营收48.6亿美元，本财年共识每股收益预期为2.80美元，营收226.8亿美元 [4] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，零售 - 地区百货商店行业目前处于250多个扎克斯行业的后22%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [5] 科尔士业绩预期 - 预计8月28日公布截至2024年7月季度财报，预计每股收益0.49美元，同比下降5.8%，过去30天共识每股收益预期上调6.8% [5] - 预计营收38.1亿美元，较去年同期下降2.2% [6]

财务业绩 - 第二季度每股摊薄收益为0.53美元，超出预期[4] - 毛利率为40.5%，优于预期[10] - 总销售额为49亿美元，同比下降3.8%[4] - 自有加特许加市场销售同比下降3.3%[5] - 其他收入为1.59亿美元，同比增加9百万美元[8] - 信用卡收入净额增加500万美元至1.25亿美元[8] - 存货增加6.0%，主要由于成本会计转换和第二季度销售情况[9] - 公司总收入为104.53亿美元，同比增长3.5%[36] - 毛利率为39.0%[36] - 销售、一般及管理费用占总收入的37.6%[36] - 净利润为1.33亿美元，同比下降37.3%[36] - 每股摊薄收益为0.48美元[36] 门店表现 - Macy's首50家门店连续第二个季度实现正同比销售[6] - Macy's品牌销售同比下降4.4%，自有加特许加市场销售同比下降3.6%[6] - Macy's首50家门店销售同比上升1.0%[6] - Macy's品牌同比销售下降3.3%，Bloomingdale's品牌同比销售下降1.4%，Bluemercury品牌同比销售增长2.0%[45] - Macy's首50家门店同比销售增长1.0%，其他门店同比销售下降3.7%[48][49] - Macy's品牌同比销售下降1.7%，Bloomingdale's品牌同比销售下降0.6%，Bluemercury品牌同比销售增长3.0%[52] - Macy's首50家门店同比销售增长2.1%，其他门店同比销售下降2.5%[55][56] 财务状况 - 现金及现金等价物为6.46亿美元[28] - 存货为43.78亿美元[28] - 总资产为158.33亿美元[28] - 总负债为115.30亿美元[28] - 股东权益为43.03亿美元[28] 其他 - 公司总体销售额同比下降3.3%[43] - 26周期间公司总体销售额同比下降1.8%[50] - 13周期间公司调整后EBITDA为4.38亿美元，26周期间为8.02亿美元[58][59] - 13周期间公司调整后每股收益为0.53美元，26周期间为0.80美元[60][62][63][64]

文章核心观点 - 梅西百货公司(Macy's)下调了全年销售预期,因为该公司正在应对选择性消费者和更多促销活动[2][3] - 梅西百货公司第二季度业绩有所混合,盈利超出华尔街预期但收入却未达预期[8] - 梅西百货公司正在努力重回稳定发展和持续增长的轨道,包括关闭约150家门店并投资剩余350家门店,同时开设新的较小型门店和扩张旗下更好表现的品牌Bloomingdale's和Bluemercury[9] - 尽管梅西百货公司在部分门店取得了正增长,但整体销售表现仍然疲弱,其核心梅西品牌和Bloomingdale's品牌的同店销售均有所下降[11][12][16] 财务数据总结 - 梅西百货公司预计全年销售额将在221亿美元至224亿美元之间,低于此前预期的223亿美元至229亿美元[3] - 梅西百货公司预计同店销售将下降约2%至0.5%,此前预期同店销售下降约1%至增长1.5%[4] - 第二季度,梅西百货公司每股收益为0.53美元(调整后),高于预期的0.30美元;但收入为49.4亿美元,低于预期的51.2亿美元[8] - 第二季度,梅西百货公司净利润为1.5亿美元,上年同期为亏损2200万美元[13]

文章核心观点 - 梅西百货即将公布财报，市场对其盈利有预期，同时从基本面、技术面分析了股票情况，并提醒关注股票对财报新闻的反应 [1][2][6] 盈利预期 - 公司预计每股盈利0.31美元，营收50.4亿美元，而市场非官方预期每股盈利0.37美元 [2] 基本面情况 - 过去几年公司盈利起伏不定，2020年每股盈利2.91美元，2021年因疫情亏损2.21美元，2022年每股盈利5.31美元，2023年降至4.48美元，预计今年每股盈利3.50美元，2025年为2.78美元，2026年为2.70美元 [3] - 公司股票市盈率低至6，低于标准普尔500指数 [3] 技术面情况 - 股票处于下跌趋势，低于200日移动平均线，50日移动平均线也低于200日移动平均线，空头暂时占主导 [4] - 股票较52周高点低20%，可能吸引价值投资者 [4] 公司概况 - 梅西百货是一家全渠道零售企业，在美国经营商店、网站和移动应用程序 [5] - 公司销售多种商品，旗下有梅西、布鲁明戴尔和蓝汞等品牌，还通过许可协议在迪拜、阿联酋和科威特阿尔扎赫拉开展业务 [5] - 公司前身为联合百货公司，2007年6月更名为梅西百货公司，成立于1830年，总部位于纽约 [5] 投资建议 - 财报季要关注市场和公司对新闻的反应，控制损失，不与市场走势对抗 [6]

文章核心观点 - 梅西百货过去一年股价表现良好但近两月因并购交易未推进和消费者担忧呈下降趋势，近期有所回升，即将公布的二季度财报是关键节点，公司有望表现出色推动股价上涨 [1][6] 股价表现 - 过去一年梅西百货股价上涨17%，近两个月呈下降趋势，近期从低点回升 [1] - 自5月分析师给予“买入”评级后股价下跌11%，而同期市场上涨4% [2] 并购情况 - 梅西百货结束与Arkhouse和Brigade Capital的并购讨论，分析师认为并购交易不太可能，且在高利率环境下融资有困难，并购消息是干扰因素 [2] - 公司管理层选择独自发展，表明对业务转型创造股东价值有信心 [2] 业绩预期 - 分析师预计公司二季度业绩略超市场共识，对股价短期表现乐观 [3] - 一季度梅西百货盈利0.27美元，同店销售额下降0.3%，“持续经营”门店销售额增长0.1%，分析师期望二季度增速提升至约0.5% [3] - 一季度梅西百货“前50家”门店销售额增长3.4%，分析师期望二季度保持3%以上的增长速度 [4] - 一季度BlueMercury品牌销售额增长4.3%，分析师预计该品牌销售将持续增长 [4] - 一季度梅西百货毛利率收缩80个基点至39.2%，分析师期望二季度毛利率至少保持稳定 [4] - 一季度库存增长1.7%至47亿美元，分析师预计二季度库存增长0 - 2% [4] - 一季度信用卡收入同比下降28%至1.17亿美元，分析师预计同比下降趋势将持续，但收入趋势将逐季稳定 [4] - 分析师预计公司本季度可能提高营收指引低端约1亿美元，同时保持利润率持平 [4] 消费者前景 - 消费者不再过度消费服装，劳动力市场稳固，失业率低，通胀持续缓和，消费者支出有望温和增长 [5] - 上月零售销售额以一年多来最快速度增长，缓解了衰退担忧，梅西百货管理层对消费者未来状况的评论尤为重要，预计公司将传达稳定的消费环境 [5] 结论 - 梅西百货业务转型执行良好，二季度财报是关键，若表现出色股价有望积极响应，因其自由现金流收益率近11% [6] - 鉴于超5亿美元的自由现金流能力，管理层可能在2025年讨论大规模股票回购以支撑股价 [6] - 分析师认为公司合理公允价值为22 - 24美元，考虑并购对股价的影响，目标价22美元更为合理，仍建议买入 [6]

文章核心观点 华尔街分析师预测梅西百货即将发布的季度报告中，每股收益将增长，营收将下降，且需关注盈利预测变化对股价的影响 [1] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为0.32美元，同比增长23.1% [1] - 预计营收为50.9亿美元，同比下降0.8% [1] - 分析师集体预测“净销售额”为50.5亿美元，同比变化-1.5% [2] - 预测“净销售额 - 其他收入 - 信用卡收入净额”达1.191亿美元，同比变化-0.8% [2] 店铺数量预测 - 分析师预计“Bluemercury期末店铺数量”将达160家，去年同期为158家 [2] - 预计“梅西百货店铺数量（期末）”为506家，去年同期为565家 [3] - 预计“合并店铺数量”达724家，去年同期为780家 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月，梅西百货股价回报率为+3.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-1.5% [3] - 梅西百货目前Zacks评级为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [3]

文章核心观点 - 市场预计梅西百货2024年7月季度营收下降但盈利同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽难以确定其是否能超预期盈利 但投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][9] 分组1：市场预期 - 市场预计梅西百货2024年7月季度营收下降但盈利同比增长 8月21日发布的财报若超预期或使股价上涨 反之则下跌 [1] 分组2：Zacks共识预期 - 梅西百货预计季度每股收益0.32美元 同比增长23.1% [2] - 预计营收50.9亿美元 较上年同期下降0.8% [2] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变 反映分析师集体重新评估初始预期 但个别分析师预期修正方向未必反映在总体变化中 [3] 分组4：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确预期和Zacks共识预期 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预期 且该模型对正ESP读数预测力显著 [4] - 正Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标 此类股票近70%概率产生正惊喜 负Earnings ESP不代表盈利未达预期 [5] 分组5：梅西百货情况 - 梅西百货最准确预期高于Zacks共识预期 Earnings ESP为+14.29% 表明分析师近期看好其盈利前景 [6] - 梅西百货目前Zacks排名为4 此组合难以确定其能超预期盈利 [7] 分组6：盈利惊喜历史 - 梅西百货上一季度预期每股收益0.18美元 实际0.27美元 惊喜率+50% [8] - 过去四个季度 公司三次超预期盈利 [8] 分组7：总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期超盈利的股票可增加成功几率 投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks排名 [9]

文章核心观点 公司继续进行此前宣布的非经纪私募融资，首笔已募资291.25万美元，还计划额外募资250万美元，资金用于矿产勘探和一般营运资金 [1][2] 融资情况 - 首笔融资通过发行1165万个单位，每个单位0.25美元，募资291.25万美元，每个单位含一股普通股和半份认股权证，认股权证行权价0.3美元，有效期24个月 [1] - 公司计划通过发行最多1000万个单位额外募资250万美元，证券有四个月限售期，可能支付介绍费 [2] 公司项目 - 公司在美国怀俄明州的铜山铀矿项目拥有75%权益，该地区有多个已知铀矿床和历史铀矿，曾有大量钻探和开发工作，有显著勘探潜力 [4] - 公司在加拿大新斯科舍省的米伦山物业拥有50%权益，另一半由Probe Metals Inc.持有 [5] 资金用途 - 公司计划将融资所得用于矿产勘探和一般营运资金 [2]

文章核心观点 - 梅西百货即将公布2024财年第二季度财报，虽有数字化和运营效率提升等积极因素，但面临消费者支出疲软、信用卡收入平淡等挑战，投资者需谨慎[1][11] 业绩预期 - 预计本季度营收51亿美元，较上年下降0.8%，降幅较上一季度的2.7%有所收窄[1] - 过去30天，每股收益共识预期升至32美分，较去年同期增长23.1%[1] - 公司过去四个季度平均盈利超预期57.1%，上一季度盈利超预期50%[1] 盈利预测模型 - Zacks模型未明确预测梅西百货本季度盈利超预期，公司Zacks排名为4（卖出），收益预期差值为+14.29%[2] 影响因素 不利因素 - 消费者信心脆弱，通胀压力致 discretionary 支出减少，预计第二季度自有+授权+市场可比销售额下降1.5%[3] - 高价商品销售仍面临挑战，整体表现疲软[3] - 上一季度信用卡业务收入下降28%，本季度管理层预计为1.2亿美元，与去年持平[4] 有利因素 - 公司利用强大的数字和全渠道能力，Bloomingdale's和Bluemercury部门表现坚韧，战略库存管理和促销活动或推动二季度营收[4] - 返校购物季或为二季度营收提供额外助力[4] - 有效库存管理和产品组合优化预计推动畅销品类销售，预计本季度毛利率扩大170个基点[5] - 公司提升运营效率、降低成本和优化门店布局，预计营业利润同比增长13.3%，营业利润率提高40个基点[5] 股价表现 - 过去三个月，梅西百货股价下跌20.6%，同期Zacks零售-地区百货商店行业下跌19.2%，Zacks零售-批发板块下跌3.2%，标准普尔500指数上涨1.8%[6] 估值情况 - 梅西百货股价较行业同行有折扣，当前远期12个月市盈率为5.66，低于过去一年中位数6.77，行业为8.68[7] 投资分析 挑战 - 零售行业消费者行为变化和经济逆风带来运营复杂性，通胀使消费者优先购买必需品，减少梅西百货商品的 discretionary 支出[8] - 库存管理问题、客流量下降以及来自诺德斯特龙、科尔士和迪拉德等竞争对手的激烈竞争增加不确定性[8] 策略 - 公司通过“大胆新篇章”复兴战略加强市场地位，包括运营现代化、技术整合和提升客户参与度[9] - 关闭150家表现不佳的门店，升级350家门店以优化房地产投资组合提高盈利能力[10]

公司战略 - 今年年初梅西百货推出“大胆新篇章”重组计划旨在重振公司并推动增长 [1] - 战略重点是通过门店升级、扩大产品供应和降低成本来强化梅西百货核心品牌 [1] - 公司整体战略的一个主要主题是通过文化转变提升客户体验，这与“大胆新篇章”战略相关 [1] 战略举措 - 2月梅西百货宣布关闭约150家表现不佳的门店，并将投资转向高优先级门店和小型门店 [2] - 公司加速布鲁明戴尔和蓝汞品牌的扩张以抓住奢侈品领域的机会 [2] - 梅西百货精简运营、加强供应链并引入技术提高效率 [2] 客户体验提升 - 梅西百货审查业务流程、环境、视觉设计和商品供应，从门店领导处获取直接坦率的见解以提升客户体验 [3] - 公司在50家测试门店测试并迭代各种策略，通过增加员工、优化商品陈列和举办活动提升客户体验 [4] - 战略与现代化购物环境的改进相关，通过专注培训、设定特定行为和目标来打造销售文化，并通过流量、转化率、平均订单价值和净推荐值来衡量 [4] 战略驱动因素 - 客户期望公司通过所有渠道提供更好的体验促使梅西百货推行新战略 [4] - 消费者数字素养提高且重视实体和数字服务的相互作用 [6] - 公司从服务的客户角度而非购物渠道看待业务，门店团队和数字团队相互支持，战略旨在实现全渠道无摩擦购物体验 [6]