会议主要讨论的核心内容 消费者支出趋势 - 消费者支出保持健康稳定,就业市场强劲,工资增长超过通胀 [4][5][6] - 但一些市场通胀仍然顽固,需要密切关注 [6][7] 电子支付渗透率提升的机会 - 交易量和交易笔数方面仍有大量现金和支票未被电子支付覆盖 [9] - 新兴的商业模式和消费者行为变化也带来新的电子支付机会 [10][11][12][13][14] 国际业务增长 - 采取解决客户需求的解决方案销售方式,而非单纯销售产品 [16][17][18][19][20] - 在欧洲和美国等市场取得多项重大客户赢得 [18][19][20] 中国市场机遇 - 获得在中国境内开展银行卡交易清算业务的牌照 [27][28][29][30][31][32][33] - 中国市场的跨境支付业务一直是公司的重点 [35][36][37][38][39] 跨境支付业务趋势 - 旅行相关跨境支付业务正在恢复正常 [35][36][37] - 非旅行跨境电商支付业务保持高增长 [39][40] 新支付流量机会 - 商业卡业务保持高增长,占比不断提升 [51][52][53] - 收付款业务也是新的增长点 [54][55][56][57] 增值服务业务 - 依托支付交易数据提供多种增值服务,如欺诈安全、数据分析等 [63][64][65][66][67][68][69][70][71] - 利用人工智能技术提升增值服务能力 [79][80][81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][91][92][93][94][95][96][97][98][99][100][101] 监管环境 - 监管环境持续活跃,公司需要持续展示为生态系统创造价值 [89][90][91] - 定价策略仍围绕提供价值来制定 [93][94] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harshita Rawat 提问** 您如何看待账户到账户(A2A)支付对核心卡支付的影响 [43][44][45][46][47][48][49] **Sachin Mehra 回答** - A2A支付主要应用于账单支付和B2B支付等传统账户支付场景 [45][46][47] - 相比于借记卡,A2A支付缺乏消费者保护等功能,在个人商户支付场景下渗透有限 [47][48][49] 问题2 **Harshita Rawat 提问** 公司在创新方面的举措有哪些 [95][96][97][98][99][100][101] **Sachin Mehra 回答** - 生物识别技术应用于支付场景,提升交易批准率和降低欺诈 - 个性化营销服务,为商户和发卡行提供个性化优惠和推荐 - 在创新的同时,仍然高度重视核心支付业务的执行和增长

文章核心观点 - 万事达卡与埃塞俄比亚金融解决方案提供商合作，推动该国数字支付发展，契合其扩大非洲数字支付市场份额的目标 [1][3] 万事达卡与埃塞俄比亚合作情况 - 万事达卡与埃塞俄比亚EagleLion System Technology合作，为当地企业和消费者提供创新数字支付解决方案，助力公共服务支付和税收征收的无现金交易 [1] - 合作将EagleLion数字金融解决方案专业知识与万事达卡网关先进支付技术整合，形成增强支付解决方案，实现数字收付 [1] - 解决方案具有安全、快捷、无麻烦等优势，能保护消费者凭证免受复杂欺诈 [2] - 此次合作体现万事达卡在埃塞俄比亚的数字转型努力，EagleLion能助其深入了解当地市场 [2] - 目前埃塞俄比亚企业数字支付解决方案获取有限，主要依赖现金交易，此次合作时机恰当 [2] - 类似合作将加强万事达卡在埃塞俄比亚的影响力，符合其扩大非洲数字支付市场份额的目标 [3] - 2024年5月，万事达卡与奥罗米亚合作银行推出预付卡和社区通行证技术，助埃塞俄比亚小农户融入数字经济 [4] - 万事达卡与非洲开发银行集团合作，计划今年为肯尼亚、坦桑尼亚和尼日利亚300万农民提供数字身份 [4] 万事达卡股价表现 - 过去一年万事达卡股价上涨20.6%，高于行业18.8%的涨幅，目前Zacks排名为3（持有） [4] 其他推荐股票情况 - 商业服务领域排名较好的股票有RB Global、Clean Harbors和Huron Consulting，分别为Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [5] - RB Global过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为23.18%，2024年盈利预计增长10.7%，收入预计增长16.8%，过去30天盈利共识预期上调4.1% [5] - Clean Harbors过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均惊喜为0.65%，2024年盈利预计增长6.9%，收入预计增长8.7%，过去30天盈利共识预期上调0.9% [6] - Huron Consulting过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为28.39%，2024年盈利预计增长18.5%，收入预计增长10.2%，过去30天盈利共识预期上调3.2% [6] - 过去一年，RB Global、Clean Harbors和Huron Consulting股价分别上涨42.7%、50.2%和6.7% [7]

万事达卡与非洲开发银行集团建立数字联盟 - 万事达卡与非洲开发银行集团共同发起“动员数字经济联盟：非洲”倡议 旨在未来十年内为非洲大陆的1亿个人和企业提供关键服务的数字接入 [1] - 该计划初期将重点援助农业部门和女性 今年将启动试点项目 通过与当地银行合作 帮助肯尼亚、坦桑尼亚和尼日利亚的300万农民 为其提供数字身份以及优质种子和农业投入品 [1] - 合作伙伴计划在未来将倡议范围扩展至乌干达、埃塞俄比亚、加纳等其他非洲国家 [1] 联盟的具体目标与投入 - 万事达卡计划在五年内将其社区通行证平台的非洲用户注册量增加1500万 该平台于2020年推出 旨在应对农村社区数字化过程中常见的基础设施挑战 [2] - 非洲开发银行集团将投资3亿美元 以支持联盟项目并为数字基础设施升级提供资金 [2] - 此举旨在提高农业技术采用率 为大量非洲小农提供更好的收入机会 并扩大社区通行证平台的客户基础 [2] 万事达卡的非洲及全球市场战略 - 公司密切关注并致力于在非洲建立稳固的立足点 该地区数字经济蓬勃发展 主要驱动力包括手机使用增加、互联网普及率稳步上升以及有利的政府政策 [3] - 公司通过与地区金融机构合作或进行重大投资 积极深化在非洲多个市场的布局 [3] - 此次合作体现了公司推行的公私合作伙伴关系战略 即与各国政府机构或私营部门公司合作 推动经济各领域实现更深入的数字化 [3] - 2023年 万事达卡与印度农业企业家成长基金会合作推出了数字平台“Bharat Kisan Manch” 旨在为印度农民提供更广泛的农业市场和正规金融服务 [3] 公司股价表现与同业比较 - 过去一年 万事达卡股价上涨20.6% 表现优于行业18.8%的涨幅 [4] - 在商业服务领域 其他表现更佳的股票包括RCM Technologies（过去一年上涨34.6%）、FTI Consulting（过去一年上涨17.1%）和Paysafe（过去一年上涨89.8%）[5][7]

文章核心观点 - 万事达卡与Payment24合作拓展东欧、中东和非洲地区业务，旨在增强安全、减少损失并推动创新，有望带来业务增长和收入扩张 [1][2][3] 合作详情 - 万事达卡与燃料支付金融科技公司Payment24合作，加速EMV标准的采用，帮助车队运营商降低磁条车队卡相关风险 [1] - 双方合作为EEMEA地区的银行和车队卡发行商提供先进的车队和燃料支付解决方案，增强客户安全性和便利性，减少现金使用 [2] - 合作扩展了万事达卡支付解决方案的覆盖范围，使客户能够使用端到端车队管理解决方案，促进安全车队和燃料支付服务的快速部署和扩展 [2] 公司优势与前景 - 合作体现万事达卡提升技术专长、服务范围和数据分析能力的决心，其广泛服务有助于实现收入多元化 [3] - 交易数量增加推动服务收入增长，车队和燃料支付行业的发展有望带动万事达卡收入扩张，公司通过新联盟和收购不断拓展服务组合 [3] 价格表现 - 过去一年，万事达卡股价上涨22.4%，高于行业19.2%的涨幅 [4] 评级与推荐 - 万事达卡目前Zacks评级为3（持有） [5] - 商业服务领域中，全球支付公司（GPN）和WEX公司（WEX）Zacks评级为2（买入） [5] - 全球支付公司2024年每股收益共识估计为11.63美元，同比增长11.6%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度为1.1%，收入共识估计为92亿美元，同比增长6.4% [5] - WEX公司2024年每股收益共识估计为16.26美元，同比增长9.8%，过去四个季度三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为3.3%，当前年收入共识估计为27亿美元，同比增长7.6% [6]

万事达卡引入生成式AI安全技术 - 公司引入了一项利用创新生成式AI技术构建的技术进步，旨在为持卡人提供更高程度的保护，并确保数字支付生态系统更安全 [1] - 数字化趋势常诱使欺诈者设计复杂方法和技术进行网络犯罪，他们利用间谍软件、恶意软件等非法手段获取支付卡凭证，并在非法网站上出售部分16位卡号，此类行为危及企业收款和消费者机密数据，并导致高昂成本 [1] 新技术功能与性能提升 - 新技术使公司能够比以往显著更快地检查其庞大卡片和商户网络中的交易数据，并获取其支付网络上任何被盗卡的完整详细信息，随后可对卡片进行封锁和重新发行，并追踪被盗卡上的交易尝试以打击欺诈活动 [2] - 此类举措将使公司能够了解新的复杂欺诈模式，从而通过将被盗卡检测率提高一倍来保护未来交易 [2] - 公司检测面临欺诈风险或已被入侵的商户的速度将提高300% [2] 对公司业务与战略的影响 - 此举证明了公司为增强其安全解决方案套件所做的真诚努力，提供高精度、跨行业欺诈检测解决方案组合的公司将最能利用日益增长的网络安全威胁获利 [3] - 此类解决方案使用量的增加有望通过增值服务为公司带来更高的净收入，该科技巨头通过合作伙伴关系和重大投资来升级其网络安全套件 [3] - 公司也从其支付网络获得收入，近期Virgin Red宣布与万事达卡和Synchrony Financial达成多年协议，推出新的Virgin Red Rewards World Elite Mastercard信用卡计划，该卡预计于2024年下半年推出，其使用量的增加可能通过基于卡片总美元交易量向客户收取费用，来提升公司支付网络的净收入 [4] 公司市场表现与同业比较 - 万事达卡股价在过去一年中上涨了23.9%，而行业增长率为20.3% [4] - 在商业服务领域，Aptiv PLC目前位列Zacks Rank第1名（强力买入），其过去四个季度的盈利均超出预期，平均意外涨幅为12.18%，市场对APTV 2024年盈利的共识预期较上年报告数据增长23.7%，收入共识预期增长5.2%，且过去30天内其2024年盈利共识预期上调了6.7% [5] - Omnicom Group Inc. 目前位列Zacks Rank第2名（买入），其过去四个季度的盈利均超出预期，平均意外涨幅为3.21%，市场对OMC 2024年盈利的共识预期较上年增长5.8%，收入共识预期增长6.2%，过去30天内其2024年盈利共识预期上调了0.4% [6] - Omnicom股价在过去一年中上涨了4%，而Aptiv股价同期下跌了10.3% [6]

文章核心观点 - 分析影响万事达卡（MasterCard）股票近期表现的因素，判断其未来走势，Zacks Rank 3表明其短期内或与大盘表现一致 [1][10] 收益预期修正 - Zacks优先评估公司收益预期变化，认为股票公允价值由未来收益流现值决定，收益预期上调会使股票公允价值上升，进而推动股价上涨，且收益预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 本季度万事达卡预计每股收益3.51美元，同比变化+21.5%，Zacks共识预期在过去30天变化-2.1% [3] - 本财年共识收益预期为14.23美元，同比变化+16.1%，过去30天变化-0.9% [3] - 下一财年共识收益预期为16.43美元，较一年前预期变化+15.4%，过去一个月变化-1% [3] - 万事达卡Zacks Rank为3（持有），由共识预期近期变化幅度及其他三个与收益预期相关因素决定 [4] 营收增长预测 - 公司营收增长对盈利增长至关重要，了解公司潜在营收增长很关键 [5] - 本季度万事达卡共识销售预期为68.7亿美元，同比变化+9.5% [5] - 本财年和下一财年销售预期分别为278.1亿美元和312.1亿美元，变化分别为+10.8%和+12.2% [5] 上次财报结果及惊喜历史 - 万事达卡上季度营收63.5亿美元，同比变化+10.4%，每股收益3.31美元，去年同期为2.80美元 [6] - 与Zacks共识预期的63.3亿美元相比，报告营收惊喜为+0.35%，每股收益惊喜为+2.8% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收预期 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，对比公司估值倍数当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理定价 [7] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [8] - 万事达卡在这方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [9]

文章核心观点 Virgin Red与Synchrony、Mastercard合作推出新的信用卡计划，升级客户奖励机会，提供新的数字体验，后续将提供更多信息 [1][2] 新信用卡计划亮点 - 持卡人可在维珍公司的旅行消费及日常购物中赚取维珍积分，积分可用于多种奖励兑换 [1] - 通过与Synchrony合作，持卡人可获得新的、改进的数字体验，包括简化的数字申请和服务 [2] 各方表态 - Virgin Red首席忠诚度官兼董事总经理表示新信用卡将升级客户奖励机会 [1] - Synchrony数字业务执行副总裁兼首席执行官称将与Virgin Red携手打造终极奖励信用卡计划 [2] - Mastercard美国市场开发执行副总裁表示新卡提供超越支付交易的价值 [2] 公司介绍 - Virgin Red是维珍的奖励俱乐部，会员可轻松赚取和使用永不过期的维珍积分 [3] - Mastercard是支付行业的全球科技公司，致力于连接和推动包容性数字经济 [4] - Synchrony是一家领先的消费金融服务公司，提供数字化产品套件和多样化融资解决方案 [5]

文章核心观点 - 万事达卡与stc pay合作推出巴林首张预付卡，有助于其拓展巴林市场增加收入，也支持其全球数字化战略，同时还介绍了部分排名较好的商业服务类股票情况 [1][2][4] 万事达卡与stc pay合作情况 - 万事达卡与巴林唯一综合性移动钱包stc pay合作，推出巴林首张预付卡stc pay万事达卡精英卡，用户可在数百万与万事达卡网络相关的商户门店使用该卡 [1] - 合作使万事达卡更有效渗透巴林市场，通过stc pay平台扩大客户群，随着消费者使用该卡进行数字交易增多，万事达卡交易量大增，通过交换费和交易费增加收入 [1] - 合作可让万事达卡利用巴林领先金融科技企业的创新能力，该卡有无限返现、家庭卡、机场贵宾室访问、酒店预订折扣和全面旅行保险等专属福利，有金属卡和经典设计可选，通过stc pay应用程序使用方便 [2] - 此举支持万事达卡推动全球不同国家数字化的更广泛目标，全球数字经济快速扩张、互联网普及率提高和智能手机使用增加促使其利用先进支付解决方案建立全球数字业务 [2] 万事达卡股价表现 - 过去一年万事达卡股价上涨18.9%，高于行业16.6%的涨幅，目前Zacks排名为3（持有） [3] 其他商业服务类股票情况 - SPX Technologies、CRA International和Barrett Business Services是商业服务领域排名较好的股票，SPX Technologies和CRA International Zacks排名为1（强力买入），Barrett Business Services目前Zacks排名为2（买入） [4] - SPX Technologies过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一次符合预期，平均超预期13.9%，2024年盈利预期较2023年报告数据提高24.4%，收入预期增长14.7%，过去30天2024年盈利预期上调6.1% [4] - CRA International过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一次未达预期，平均超预期19.1%，2024年盈利预期较2023年报告数据提高11.7%，收入预期增长6.2%，过去30天2024年盈利预期上调3.7% [5] - Barrett Business Services过去四个季度盈利均超预期，平均超预期38.6%，2024年盈利预期较2023年报告数据提高7.6%，收入预期增长7%，过去30天2024年盈利预期上调2.2% [5]

业绩总结 - Mastercard自2010年以来在地理分布和产品多样化方面发生了巨大变化[6] - Mastercard在中国市场获得了牌照，可以提供全国发行和使用的卡片，这使得公司在全球范围内具有独特优势[29] - Mastercard在欧洲市场获得了很大的份额增长[49] 未来展望 - 公司看到数字商务体验在全球范围内的增长机会[85] - 公司认为未来世界将全面采用生物识别技术和令牌化，确保每笔交易都经过个别认证[86] - 公司看到在全球范围内应用这些技术的巨大机会[87] 新产品和新技术研发 - 公司通过B2B2C提供辅助和服务，利用大量数据提供解决方案和帮助[79] - 公司新任首席AI和数据官将在该领域展开更多工作[80] - 公司关注Gen AI、云计算、5G、边缘计算等技术，将在未来4至5年内实现全球任何地方的体验交付[84] 市场扩张和并购 - Mastercard在新支付流程方面特别关注商业市场、中小企业和B2B账款支付机会，以及支出和汇款[33] - Mastercard在B2B支付解决方案方面受到关注，变得比以往任何时候都更令人兴奋[37] - Mastercard通过收购和内部技术优化，不断提升服务组合[73] 负面信息 - 无

文章核心观点 - 万事达卡与Salesforce合作，旨在增强支付生态系统信任，为消费者提供更便捷安全购物体验，推动业务增长 [1] 合作相关 - 万事达卡与客户关系管理技术提供商Salesforce集成，加速解决客户交易纠纷并降低解决成本 [1] - 集成Salesforce金融服务云与万事达卡纠纷解决服务，使金融机构能高效透明回应纠纷查询 [2] - 金融服务云由爱因斯坦1平台驱动，将客户关系管理技术、人工智能、商户和消费者数据等集成到统一平台 [2] 行业挑战 - 消费者识别未确认交易并向银行请求退款，给支付行业带来挑战 [1] - 到2026年，年度退款可能达到3.37亿笔，较2023年水平增长42% [1] 公司优势 - 合作体现万事达卡提升技术实力、服务和数据分析能力的决心 [2] - 公司多元化服务组合带来收入多元化优势，在疫情期间尤为明显 [2] - 公司服务需求不断增长，包括网络安全等服务 [2] - 交易量大推动服务收入增长，支付业务发展有望带动该业务收入增长 [3] - 万事达卡通过新合作和收购不断拓展服务组合 [3] 股价表现 - 过去一年，万事达卡股价上涨18.6%，行业增长16.9% [4] 评级与推荐 - 万事达卡目前Zacks评级为3（持有） [5] - 商业服务领域中，全球支付公司和WEX公司Zacks评级为2（买入） [6] - 全球支付公司2024年每股收益共识估计为11.63美元，同比增长11.6%，过去四个季度均超预期，平均超预期1.1%，收入共识为92亿美元，同比增长6.4% [6] - WEX公司2024年每股收益共识估计为16.25美元，同比增长9.7%，过去四个季度三次超预期，一次未达预期，平均超预期3.3%，当前年收入共识为27亿美元，同比增长7.6% [6]