财务指标表现 - 2024年第一季度全球可比系统恒定美元每间可售房收入（RevPAR）增长4.2%，美国和加拿大增长1.5%，国际市场增长11.1%[1][13] - 第一季度摊薄后每股收益（EPS）为1.93美元，去年同期为2.43美元；调整后摊薄EPS为2.13美元，2023年第一季度为2.09美元[1][8][9] - 第一季度净收入为5.64亿美元，去年同期为7.57亿美元；调整后净收入为6.2亿美元，2023年第一季度为6.48亿美元[1][8][9] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为11.42亿美元，2023年第一季度为10.98亿美元[1][10] - 2024年第一季度总营收56.15亿美元，较2023年同期增长6%[29] - 2024年第一季度净利润7.57亿美元，较2023年同期下降25%[29] - 2024年第一季度基本每股收益2.44美元，较2023年同期下降20%[29] - 2024年第一季度摊薄每股收益2.43美元，较2023年同期下降21%[29] - 2024年第一季度调整后营业收入9.52亿美元，较2023年同期增长1%[31] - 2024年第一季度调整后净利润6.20亿美元，较2023年同期下降4%[31] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益2.13美元，较2023年同期增长2%[31] - 2024年第一季度公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为11.42亿美元，较2023年增长4%[43] - 预计2024年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）在12.95 - 13.15亿美元之间，较2023年增长6% - 8%[46] - 2024年全年预计净收入（不含特定项目）为26.62亿美元，2023年为27.59亿美元[50] - 2024年全年预计利息支出为6.9亿美元，与2023年持平[50] - 2024年全年预计所得税拨备为8.97亿美元，2023年为9.3亿美元[50] - 2024年全年预计折旧和摊销为1.8亿美元，与2023年持平[50] - 2024年全年预计调整后EBITDA为49.6亿美元，2023年为46.56亿美元，较2023年增长7% [50] 客房与物业情况 - 本季度新增约4.6万间净客房，其中与美高梅国际酒店集团协议新增约3.7万间[1][11] - 季度末全球开发管道总计超3400处物业和约54.7万间客房，超20.2万间正在建设中[1][13] - 截至2024年3月31日，全球管理酒店房间数为566,944间[33] - 截至2024年3月31日，美国及加拿大管理酒店房间数为214,308间[33] - 截至2024年3月31日，国际管理酒店房间数为352,636间[33] - 截至2024年3月31日，特许经营、许可及其他类型全球总物业数为6716个，全球总房间数为1049173间[35] - 截至2024年3月31日，Courtyard全球总物业数为1025个，全球总房间数为143262间[35] - 截至2024年3月31日，Fairfield by Marriott全球总物业数为1216个，全球总房间数为119344间[35] - 截至2024年3月31日，Residence Inn全球总物业数为824个，全球总房间数为98722间[35] - 截至2024年3月31日，Marriott Hotels全球总物业数为298个，全球总房间数为93123间[35] - 截至2024年3月31日，Sheraton全球总物业数为221个，全球总房间数为66881间[35] - 截至2024年3月31日，SpringHill Suites全球总物业数为528个，全球总房间数为61290间[35] - 截至2024年3月31日，Autograph Collection全球总物业数为282个，全球总房间数为59518间[35] - 截至2024年3月31日，TownePlace Suites全球总物业数为502个，全球总房间数为50708间[35] - 截至2024年3月31日，Westin全球总物业数为124个，全球总房间数为41206间[35] - 截至2024年3月31日，公司全球共有8861处物业，房间总数达1643172间，其中美国和加拿大有6085处物业，房间数为1038759间，国际市场有2776处物业，房间数为604413间[36] - 豪华系列中，JW Marriott全球有125处物业，房间数49523间；The Ritz - Carlton有119处物业，房间数31181间[36] - 高级系列中，Marriott Hotels全球有589处物业，房间数210487间；Sheraton有433处物业，房间数150815间[36] - 精选系列中，Courtyard全球有1319处物业，房间数198068间；Fairfield by Marriott有1300处物业，房间数130623间[36] 股东回报 - 第一季度回购480万股普通股，花费12亿美元；截至4月26日，通过股息和股票回购向股东返还17亿美元[1][14] - 公司上调全年盈利指引，预计2024年向股东返还42 - 44亿美元[4] 会员情况 - 万豪旅享家计划拥有约2.03亿全球会员[3] 业绩预测 - 预计2024年全球可比系统恒定美元RevPAR增长3% - 5%，净客房增长5.5% - 6%[15] 各品牌及地区酒店运营指标 - JW Marriott 2024年每间可售房收入（REVPAR）为261.98美元，较2023年增长3.3%，入住率71.2%，较2023年提高0.6个百分点[37] - The Ritz - Carlton 2024年REVPAR为350.65美元，较2023年增长1.3%，入住率65.0%，较2023年下降0.1个百分点[37] - W Hotels 2024年REVPAR为188.44美元，较2023年下降1.0%，入住率58.6%，较2023年提高1.1个百分点[37] - Marriott Hotels 2024年REVPAR为156.77美元，较2023年增长4.5%，入住率66.3%，较2023年提高1.0个百分点[37] - Sheraton 2024年REVPAR为154.05美元，较2023年增长11.2%，入住率66.1%，较2023年提高3.9个百分点[37] - 美国和加拿大所有酒店2024年REVPAR为170.75美元，较2023年增长2.6%，入住率66.0%，较2023年提高0.3个百分点[37] - 2024年第一季度美国和加拿大各品牌酒店每间可售房收入（REVPAR）有不同变化，如JW万豪为248.38美元，同比增长2.7%；喜来登为112.52美元，同比增长6.7%等[38] - 2024年第一季度国际各地区酒店每间可售房收入（REVPAR）均有增长，如欧洲为147.12美元，同比增长5.5%；中东和非洲为146.26美元，同比增长12.2%等[40] - 2024年第一季度全球酒店每间可售房收入（REVPAR）为142.87美元，同比增长6.3%[40] - 2024年第一季度美国和加拿大各品牌酒店入住率有不同变化，如JW万豪为71.2%，同比下降0.1%；喜来登为61.5%，同比增长1.5%等[38] - 2024年第一季度国际各地区酒店入住率均有提升，如欧洲为61.6%，同比提升1.2个百分点；中东和非洲为70.3%，同比提升3.4个百分点等[40] - 2024年第一季度全球酒店入住率为67.0%，同比提升2.0个百分点[40] - 2024年第一季度国际各地区酒店平均每日房价（ADR）均有增长，如欧洲为238.86美元，同比增长3.4%；中东和非洲为207.97美元，同比增长6.9%等[40] - 2024年第一季度全球酒店平均每日房价（ADR）为213.20美元，同比增长3.2%[40] 业绩指引说明 - 2024年业绩指引不包括成本补偿收入、报销费用、合并相关费用等难以准确预测的项目[51] 财务指标定义 - 调整后EBITDA等非GAAP财务指标用于排除特定项目影响，便于进行运营情况的同比比较[56][57][58] - RevPAR用于衡量可比酒店的客房收入同比变化，按恒定美元计算以消除汇率波动影响[59][60] - 可比酒店指自2023年1月1日起运营且未进行重大改造等的酒店，不包括部分特定酒店和分时度假物业[61] - 非RevPAR相关特许经营费包括联名信用卡、分时度假和游艇费用等[61]

文章核心观点 公司预计2024年第一季度业绩受多因素影响有增长但也面临挑战 投资者应谨慎持有万豪国际股票 同时推荐部分有望超预期的股票 [1][3][6] 业绩发布时间 - 万豪国际定于2024年5月1日开盘前公布2024年第一季度业绩 [1] 业绩预期 盈利预期 - Zacks共识预期第一季度每股收益为2.17美元 较去年同期的2.09美元增长3.8% [2] - 万豪预计第一季度调整后每股收益在2.12 - 2.19美元之间 [5] 收入预期 - 收入共识预期接近60亿美元 较去年同期增长6.4% [2] - 公司预计第一季度总费用收入在11.9 - 12.05亿美元之间 [4] 业绩影响因素 积极因素 - 第一季度业绩受益于休闲需求释放 全球预订趋势良好和单位扩张 中小企需求推动每间可售房收入和日均房价增长 [3] - 全球酒店组合持续增长预期推动第一季度酒店开业 [4] - 万豪常客忠诚度计划和轻资产商业模式对收入有积极贡献 [4] 消极因素 - 美欧融资环境挑战影响公司增长战略执行 [5] - 自有物业翻新和物业状态转变使自有租赁及其他收入同比下降 [5] - MGM整合相关费用对利润有负面影响 [5] 股价表现 - 过去六个月万豪国际股价上涨28% 行业上涨28.2% [6] Zacks模型分析 - 模型未明确预测万豪此次盈利超预期 公司收益预期差值为0.00% Zacks排名为3 [7][8] 有望超预期股票 - 福克斯公司收益预期差值为+8.73% Zacks排名为3 预计本季度盈利增长23.4% [9] - DraftKings公司收益预期差值为+12.65% Zacks排名为3 预计本季度盈利增长67.8% [9] - Funko公司收益预期差值为+6.90% Zacks排名为3 预计本季度盈利增长40.8% [10]

文章核心观点 华尔街分析师预计万豪国际即将发布的季度报告中每股收益为2.17美元，同比增长3.8%，收入预计为59.7亿美元，同比增长6.4%，过去30天该季度每股收益共识预期下调0.2%，研究表明盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有强关联，同时给出了公司部分关键指标的平均预测及股价表现情况 [1] 盈利与收入预期 - 预计季度每股收益2.17美元，同比增长3.8% [1] - 预计收入59.7亿美元，同比增长6.4% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调0.2% [1] 特定关键指标预测 - 总收入-总费用收入预计达12.1亿美元，同比变化+6.4% [2] - 总收入-净费用收入预计为11.9亿美元，同比变化+6.6% [2] - 总收入-自有、租赁及其他收入预计为3.5742亿美元，同比变化+0.4% [2] - 总收入-特许经营费预计达6.8107亿美元，同比变化+6.6% [3] - 总收入-激励管理费预计达2.0967亿美元，同比变化+4.3% [3] - 总收入-成本报销预计为44.3亿美元，同比变化+6.9% [3] - 总收入-基础管理费预计达3.1516亿美元，同比变化+7.6% [3] - 可比全球国际物业-全球每间可售房收入增长率预计达4.7%，去年同期为34.3% [3] - 总房间数预计为1637220间，去年同期为1534072间 [4] 股价表现 - 过去一个月万豪股价变化为-4.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-3.2% [4] - 万豪Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [4]

公司减排目标 - 公司通过科学基准目标倡议（SBTi）验证了其近期和长期的减排目标[1] - 公司承诺到2030年将绝对范围1和2的温室气体排放量从2019年基准年份减少46.2%[3] - 公司还承诺到2030年将绝对范围3的温室气体排放量从2019年基准年份减少27.5%[3] - 公司计划到2028年前，22%的供应商将制定科学基准目标[3] - 公司承诺到2050年实现价值链上的净零温室气体排放，从2019年基准年份减少绝对范围1和2的温室气体排放量90%[4] 可持续发展战略 - 公司最近的可持续发展亮点包括推出气候行动计划（CAP）[8] - 公司的可持续发展战略侧重于一系列策略，包括设计资源高效的酒店、实施技术跟踪和减少能源、水和食物消耗、增加可再生能源的使用等[12] - 为支持联合国可持续发展目标（SDGs），公司创建了可持续发展和社会影响平台Serve 360，指导公司在全球业务中对社会、环境和经济问题产生积极和可持续影响[14]

文章核心观点 - 万豪国际（Marriott International）持续超预期盈利，有望在下季度财报中延续这一趋势，因其盈利历史良好、近期盈利预期上调、盈利ESP为正且Zacks评级不错 [1][2][3] 公司盈利表现 - 万豪国际在酒店和汽车旅馆行业，过去两个季度盈利平均超预期34.44% [1] - 上一季度每股收益3.57美元，远超Zacks共识预期的2.12美元，超预期幅度达68.40% [1] - 前一季度预期每股收益2.10美元，实际为2.11美元，超预期0.48% [1] 盈利预期与预测指标 - 近期万豪国际盈利预期上调，Zacks盈利ESP为正，结合其不错的Zacks评级，是盈利超预期的积极信号 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会超预期盈利 [2] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，万豪国际当前盈利ESP为+2.19%，表明分析师近期看好其盈利前景 [3] 盈利ESP的意义与应用 - 盈利ESP为负会降低该指标的预测能力，但不意味着股票盈利会低于预期 [4] - 很多公司即使盈利超预期，股价上涨也并非仅因此原因，部分股票未达预期股价也可能保持稳定 [4] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [4] 财报发布时间 - 预计公司下一份财报将于2024年5月1日发布 [3]

文章核心观点 文章围绕万豪国际集团展开，介绍其费尔菲尔德品牌在欧洲的拓展情况，阐述公司全球扩张计划、价格表现、面临的金融市场不确定性，还给出公司的Zacks排名及相关行业的优质股票推荐 [1][2][6] 品牌拓展 - 万豪旗下费尔菲尔德品牌在哥本哈根北港开设酒店，标志其在欧洲首次亮相，该品牌注重全球布局 [1] - 费尔菲尔德品牌契合现代斯堪的纳维亚文化与设计，全球有超1290家开业酒店，还有超450个项目储备，预计在欧洲和中东新增17家酒店 [1] 公司扩张策略 - 公司持续拓展全球业务，计划大幅扩充豪华和生活方式品牌组合，截至2023年12月31日，在139个国家和地区运营、特许经营和授权8785处酒店等物业，涵盖超30个品牌 [2] - 公司借助酒店改造机会，减轻疫情导致的建设延误影响，2023年改造项目占客房签约量的40%和开业量的25%，预计新开发和多单元改造机会将带来积极发展趋势 [2] - 公司加强美国以外地区业务，尤其在亚洲、拉丁美洲、中东和非洲，欧洲项目储备持续增长，2023年第四季度末，开发储备项目共3379家酒店，约57.3万间客房，超23.2万间客房在建 [3] 价格表现 - 过去一年万豪股价上涨54.6%，高于行业37.7%的涨幅，得益于休闲需求强劲、数字化举措和忠诚度计划，以及单位扩张努力 [4] 金融市场不确定性 - 金融市场存在不确定性，美欧银行业因利率上升面临挑战，融资条件困难，但有融资承诺的交易仍在推进，交易失败率未显著上升，过去60天2024年盈利预测下降 [5] Zacks排名及相关股票 - 万豪目前Zacks排名为3（持有） [6] - 阿德尔全球教育公司Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为16.9%，过去一年股价上涨28.8%，2024财年销售额和每股收益预计分别增长6.4%和10.2% [6] - 携程集团Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为53.1%，过去一年股价上涨28.2%，2024年销售额和每股收益预计分别增长18.2%和8% [6] - 凯悦酒店集团Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为17.8%，过去一年股价上涨42.1%，2024年销售额和每股收益预计分别增长3.5%和27% [7]

Marriott International 财务数据 - Marriott International (MAR) 最新收盘价为 $250.59，较前一天上涨了 +1.15% [1] - Marriott International 预计于 2024 年 5 月 1 日发布季度财报，预计每股收益为 $2.17，同比增长 3.83%，预计营收为 $5.97 亿美元，同比增长 6.3% [3] - Marriott International 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，过去一个月 Zacks Consensus EPS 估计保持不变 [7] Marriott International 估值数据 - Marriott International 目前的 Forward P/E 比率为 26.15，高于行业的 Forward P/E 比率 24.75 [8] - Marriott International 目前的 PEG 比率为 1.8，略低于行业平均值 1.96 [9] 酒店和汽车旅馆行业信息 - 酒店和汽车旅馆行业属于消费者自由支出部门，该行业的 Zacks Industry Rank 为 150，位于所有 250+ 行业的后 41% [10] - Zacks Industry Rank 从最好到最差排列，研究表明排名前 50% 的行业的表现优于后 50% 的行业 [11]

文章核心观点 - 万豪国际将公布2024年第一季度财报并举行投资界电话会议 [1] 财报与会议时间 - 公司将于2024年5月1日上午7点左右公布2024年第一季度财报 [1] - 公司将于2024年5月1日上午8点30分举行投资界电话会议 [1] 参会人员 - 公司总裁兼首席执行官Anthony Capuano以及首席财务官兼开发执行副总裁Leeny Oberg将讨论公司业绩 [1] 会议参与方式 - 电话会议将通过万豪投资者关系网站同步网络直播，可登录http://www.marriott.com/investor点击“近期和即将举行的活动”下的第一季度财报电话会议链接参与 [1] - 电话会议的美国免费拨号号码为800 - 274 - 8461，全球号码为+1 203 - 518 - 9843，拨号时需使用会议ID MAR1Q24 [2] - 建议提前15分钟拨入或通过网络直播链接加入会议 [2] - 新闻媒体只能以收听模式参与电话会议 [2] 会议回放与记录 - 会议结束后可在同一网站获取一年的回放 [1] - 电话会议的电话回放从2024年5月1日下午1点至5月8日下午8点可用，美国免费拨打800 - 839 - 3735或全球拨打+1 402 - 220 - 2977，使用会议ID MAR1Q24 [2] - 电话会议记录也将在公司网站上提供 [1] 公司概况 - 万豪国际总部位于美国马里兰州贝塞斯达，在139个国家和地区拥有超8800处物业，涵盖30多个领先品牌 [3] - 公司在全球经营和特许经营酒店，并授权经营度假所有权度假村，提供屡获殊荣的旅行计划Marriott Bonvoy® [3] - 更多信息可访问www.marriott.com，最新公司新闻可访问www.marriottnewscenter.com，也可在Facebook、X和Instagram上关注公司 [3]

股价及盈利预测 - Marriott International (MAR) 最近的股价为 $254.05，较前一个交易日收盘价上涨了1.69% [1] - Marriott International 预计将发布的每股收益（EPS）为 $2.17，较去年同期上涨了3.83%，预计营收为 $5.97 亿美元，较去年同期增长了6.3% [3] - Marriott International 的 Zacks Consensus Estimates 预测全年每股收益为 $9.47，营收为 $254.4 亿美元，较去年分别下降了5.21%和增长了7.29% [4] 分析评级及行业比较 - Marriott International 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，过去一个月的 Zacks Consensus EPS 估计下调了0.2% [7] - Marriott International 目前的 Forward P/E ratio 为 26.37，高于行业平均值 25.36 [8] - Marriott International 目前的 PEG ratio 为 1.81，低于行业平均值 2.02 [9] 行业排名及表现 - 酒店和汽车旅馆行业属于消费者自由支出部门，目前该行业的 Zacks Industry Rank 为 98，位于超过250个行业中的前39% [10] - Zacks Industry Rank 从最好到最差排列，我们的研究显示，排名前50%的行业的表现比排名后50%的行业好一倍 [11]

文章核心观点 万豪国际与美高梅国际酒店集团旗下的BetMGM达成战略合作，推出在线体育博彩和电子游戏行业奖励合作项目，万豪受益于忠诚度计划增长，预计2024年信用卡费用贡献增加，同时给出公司评级及部分同行业公司情况 [1][3][4][6] 合作内容 - 万豪常客计划Marriott Bonvoy与BetMGM达成战略合作，推出在线体育博彩和电子游戏行业奖励合作项目 [1] - 此前双方已合作，为会员提供互惠赚取和兑换积分权益，会员可在美高梅旗下16家酒店和度假村赚取和兑换积分 [1] - 此次合作可整合Bonvoy和BetMGM账户，客户通过BetMGM应用下注或参与在线赌场活动赚取积分，可转换为Marriott Bonvoy积分，每年上限10万点，用于万豪全球10000个目的地30个酒店品牌免费住宿 [2] 忠诚度计划情况 - 万豪忠诚度计划Marriott Bonvoy全球近1.96亿会员，支持公司营销策略，公司积极推广Bonvoy合作项目 [3] - 2023年Marriott Bonvoy应用促成房间入住夜数同比增长22%，公司通过技术转型提升各预订渠道客户体验，加强与会员互动 [3] - 2023年公司信用卡会员全球新增数量可观，信用卡消费同比增长11% [3] 财务预期 - 因信用卡计划受客户认可及信用卡平均消费增加，公司预计2024年信用卡费用贡献增加 [4] - 2024年公司预计非每间可售房收入相关费用同比增长9 - 10%，得益于信用卡和住宅品牌费用增长 [4] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨52.4%，行业增长37.1% [5] 评级与推荐 - 万豪目前Zacks评级为3（持有） [6] - Trip.com Group Limited Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为53.1%，过去一年股价上涨21.4%，预计2024年销售额和每股收益分别同比增长18.2%和1.8% [6] - Royal Caribbean Cruises Ltd. Zacks评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为26.4%，过去一年股价上涨109.1%，预计2024年销售额和每股收益分别同比增长14.7%和47.9% [6]