公司财报发布安排 - 万豪国际将于2025年2月11日东部时间上午7:00公布2024年第四季度财报 [1] - 公司将于2025年2月11日东部时间上午8:30举行投资社区电话会议 会议由公司总裁兼首席执行官Anthony Capuano和首席财务官兼执行副总裁Leeny Oberg主持 [1] 电话会议参与方式 - 电话会议将通过万豪投资者关系网站进行网络直播 参与者需登录http://www.marriott.com/investor并选择"近期和即将举行的活动"下的第四季度财报电话会议链接 [2] - 电话会议拨入号码为美国免费电话800-274-8461或全球电话+1 203-518-9814 会议ID为MAR4Q24 [3] - 电话会议录音将于2025年2月11日东部时间下午1:00至2025年2月18日东部时间晚上8:00提供 回放号码为美国免费电话800-753-0348或全球电话+1 402-220-2672 使用相同会议ID [4] 公司概况 - 万豪国际总部位于美国马里兰州贝塞斯达 在全球142个国家和地区拥有近9,100家酒店 涵盖30多个领先品牌 [5] - 公司经营和特许经营酒店 并在全球范围内授权度假村 提供屡获殊荣的Marriott Bonvoy®旅行计划 [5]

文章核心观点 - 万豪国际董事会宣布选举塔可钟首席执行官肖恩·特雷桑特为公司独立董事，2025年2月12日生效，他有望被列入公司2025年股东大会候选人名单 [1] 选举信息 - 万豪国际董事会宣布选举塔可钟首席执行官肖恩·特雷桑特为公司独立董事，2025年2月12日生效 [1] - 特雷桑特有望被列入公司2025年股东大会候选人名单 [1] 特雷桑特履历 - 特雷桑特现任塔可钟首席执行官，推动增长战略、特许经营业务和公司整体业绩，注重社会影响，还担任塔可钟基金会副主席和黑人高管CMO联盟创始成员 [3] - 加入塔可钟前，他在耐克工作超15年，担任乔丹品牌首席营销官，还曾在《体育画报》和百事公司任职 [3] - 特雷桑特在西雅图出生长大，拥有西雅图大学MBA学位以及华盛顿州立大学传播学士和硕士学位，曾为该校篮球队效力 [4] 董事会评价 - 万豪国际董事会主席大卫·万豪表示，特雷桑特在塔可钟推动创新变革，拓展国内外业务，提升品牌知名度和销售，加强品牌忠诚度和特许经营网络，他的加入对万豪未来创新有价值 [3] 董事会构成 - 随着特雷桑特当选，万豪国际董事会将扩大至13名董事，其中10名为独立董事 [4] - 董事会成员包括大卫·S·万豪、安东尼·G·卡普阿诺、伊莎贝拉·D·戈伦等13人 [5] 公司概况 - 万豪国际总部位于美国马里兰州贝塞斯达，在142个国家和地区拥有近9100处物业，涵盖30多个领先品牌，经营和特许经营酒店并授权度假所有权度假村，提供万豪旅享家旅行计划 [7]

文章核心观点 文章分析了凯悦酒店集团股票表现、业务情况及与同行对比，指出其虽有增长但表现不一，未来有增长预期，还推荐了高质量投资组合 [1][2][3] 股票表现 - 自2024年初以来凯悦酒店集团股票上涨近19%，同期标准普尔500指数回报率为22%，同行万豪国际股票上涨约24% [1] - 过去4年凯悦酒店集团股票表现不稳定，2021 - 2024年回报率分别为29%、 - 6%、45%、21%，与标准普尔500指数波动程度相近 [3] 业务表现 财务数据 - 2024年第三季度总收入为16亿美元，与去年同期持平，系统内可比全包式度假村每间可用客房净套餐收入下降0.9% [1] - 系统内可比每间可用客房收入同比增长3%，但增速较前几个季度放缓，2024年第二季度和第一季度同比分别增长4.7%和5.5% [1] - 预计2024财年每间可用客房收入增长3.0% - 4.0%，净客房增长7.75% - 8.25%，调整后息税折旧摊销前利润在11 - 11.2亿美元之间，高于2023财年的10.3亿美元 [1] - 预计2024财年费基收入在10.85 - 11.1亿美元之间，中点较去年增长13%，目标到2025年费基收入占收益的80%以上 [2] 业务运营 - 2024年第三季度新增16家酒店和2589间客房，管道项目客房数量同比增长10%至13.5万间 [2] - 第三季度尽管大中华区面临挑战，但欧洲业务推动了增长，季度净客房增长4.3% [1] 投资建议 - 若追求比个股更平稳的上涨，可考虑高质量投资组合，该组合自成立以来回报率超91%，过去4年表现优于标准普尔500指数 [1][3]

文章核心观点 - 万豪国际新开曼谷丽思卡尔顿酒店提升其在当地市场地位，公司积极扩张且股价表现良好，分析师对其增长潜力持乐观态度 [1][4][8] 酒店开业情况 - 万豪国际宣布泰国曼谷丽思卡尔顿酒店开业，提升其在当地竞争激烈的酒店市场地位 [1] - 酒店有260间客房，提供三个餐饮场所、宴会厅、水疗中心等设施，建筑由芝加哥SOM和泰国A49设计，室内由泰国顶级工作室打造，融合泰国经典美学与现代精致风格 [2] - 公司通过融合泰国文化遗产与丽思卡尔顿的优雅声誉，吸引富裕旅客，加强在东南亚酒店业的地位 [3] 公司扩张计划 - 公司寻求全球扩张，未来打算扩大其豪华和生活方式品牌系列 [4] - 2024年第三季度，公司开发管道达到创纪录的58.5万间客房，环比增长5%，净增1.6万间客房，全球总数超167万间，转换活动强劲，占新增客房超30%和签约超50%，还宣布与厦门绿发投资集团签约将丽思卡尔顿引入福建厦门岛 [5] - 公司预计在新开发和多单元转换机会推动下，积极发展趋势将持续 [6] 股价表现 - 过去一年万豪股价上涨20.6%，高于行业14.4%的涨幅，受益于强劲的全球旅游需求、国际市场增长、美加市场稳定表现及良好的全球预订趋势，商务和休闲临时需求及每间可售房收入增加也推动股价上升 [8] - 2024年第三季度公司称2025年集团收入将增长7%，因其物业位置优势，有望受益于北美和国际主要地区商务和休闲旅游需求增加，过去30天2025年盈利预测上调，显示分析师对其增长潜力乐观 [9] 公司评级与相关推荐 - 万豪目前Zacks排名为3（持有） [10] - 挪威邮轮控股有限公司Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为4.2%，过去一年股价飙升47.4%，2025年销售额和每股收益预计分别增长8.4%和25.2% [10][11] - 嘉年华公司Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为326.4%，过去一年股价飙升36%，2025年销售额和每股收益预计分别增长4.3%和23.2% [11] - 皇家加勒比游轮有限公司Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为16.2%，过去一年股价飙升83.9%，2025年销售额和每股收益预计分别增长9.5%和23.8% [12]

文章核心观点 - 2025年1月8日曼谷丽思卡尔顿酒店盛大开业，作为万豪国际旗下豪华酒店，其融合泰国文化与全球影响，提供卓越服务与文化体验，推动曼谷文化发展 [1] 酒店概况 - 酒店拥有260间客房，位于曼谷市中心One Bangkok 216米高塔楼，可俯瞰伦披尼公园 [1] - 由芝加哥SOM和泰国A49建筑师设计外观，泰国PIA工作室负责室内设计 [2] 设计理念 - 受“两种文明交汇”概念启发，体现曼谷融合传统与国际影响的活力文化 [3] 客房与套房 - 客房和套房融合泰国经典艺术与现代设计，有落地窗和部分私人露台，可赏公园美景 [4] - 提供50平方米豪华客房、102平方米栀子花套房、127平方米万寿菊和苋菜花套房，顶层为389平方米丽思卡尔顿套房 [4] 俱乐部酒廊 - 位于23层，装饰本地珍宝，提供私密精致氛围，每日有五次餐饮展示，是丽思卡尔顿俱乐部体验关键部分，含专属服务和定制客房设施 [5] 餐饮体验 - 有三家餐厅，Duet by David Toutain由米其林星级厨师主理，提供现代法国美食；Lily's重新演绎经典菜肴，提供可定制分享餐盘；Caleō营造浪漫氛围，提供下午茶和鸡尾酒 [7][8] 休闲设施 - 丽思卡尔顿水疗中心有五个治疗室、情侣水疗套房和放松舱，还有健身中心 [9] - 有两个游泳池，包括儿童泳池，还有Ritz Kids Club供儿童活动 [9] 活动场地 - 丽思卡尔顿大宴会厅是曼谷最大的宴会厅，可容纳1200人，活动楼层有九个灵活功能空间，主宴会厅有三个LED屏幕 [10] 特色体验 - 酒店通过特别活动连接奢华住宿与当地特色，如“决定性时刻”长鼓仪式、“露台太极”、艺术之旅和压花活动等 [11] 公司信息 - 丽思卡尔顿酒店公司在全球35个国家和地区运营超120家酒店，有Ritz - Carlton Reserve和The Ritz - Carlton Yacht Collection两个品牌延伸，是万豪国际全资子公司，参与万豪旅享家计划 [12] - 万豪国际在142个国家和地区拥有近9100处物业，涵盖30多个品牌，提供万豪旅享家旅行计划 [13][14]

文章核心观点 - 万豪国际在中国厦门拓展豪华酒店业务，加强其在豪华酒店市场的地位，同时介绍了部分相关公司的业绩和股价表现 [4][12] 万豪国际业务拓展 - 万豪国际与厦门绿发投资集团合作，将丽思卡尔顿品牌引入福建厦门岛，该酒店是思明区综合开发项目的一部分，有零售空间和340米高的厦门及福建最高写字楼 [4][8] - 厦门万豪行政公寓将提供144套全装修长租公寓，有游泳池、健身中心等共享设施和居民休息室等专属设施 [1] - 厦门丽思卡尔顿酒店近半228间客房可赏海景，靠近文化休闲景点，距机场近，将吸引商务和休闲旅客，还提供宴会厅、会议室、餐厅等世界级设施 [8][15] 公司股价表现 - 万豪国际股价过去三个月上涨15.5%，跑赢行业11.5%的涨幅，受益于全球旅游需求和团体预订增加，第三季度团体每间可售房收入同比增长10% [9] - 挪威邮轮控股过去一年股价上涨24.7%，皇家加勒比邮轮过去一年股价上涨85.5%，喜满客影城过去一年股价上涨116.4% [3][7][17] 公司盈利情况 - 挪威邮轮控股过去四个季度平均盈利惊喜为4.2%，皇家加勒比邮轮为16.2%，喜满客影城为164.8% [3][7][17] 公司销售和EPS预期 - 市场普遍预计皇家加勒比邮轮2025年销售额和每股收益较上年分别增长9.5%和23.8%，挪威邮轮控股分别增长8.4%和25.4%，喜满客影城销售额增长11.1% [11][14][17] 公司Zacks排名 - 万豪国际目前Zacks排名为3（持有），挪威邮轮控股、皇家加勒比邮轮、喜满客影城目前Zacks排名为2（买入） [3][7][13]

文章核心观点 - 万豪国际与厦门绿发投资集团签约，将丽思卡尔顿酒店引入福建厦门岛，这标志着万豪国际在该地区业务的重要拓展 [1] 万豪国际概况 - 总部位于美国马里兰州贝塞斯达，在142个国家和地区拥有近9100处物业，涵盖30多个领先品牌，经营和特许经营酒店并授权度假所有权度假村，提供万豪旅享家奖励计划 [4] 万豪国际奢华品牌集团概况 - 拥有七个奢华品牌，在73个国家和地区拥有超529家标志性酒店和度假村，专注为全球奢华旅行者打造独特体验 [5] 丽思卡尔顿酒店公司概况 - 目前在35个以上国家和地区运营超120家酒店，有丽思卡尔顿隐世精品度假酒店和丽思卡尔顿游艇系列两个品牌延伸，是万豪国际的全资子公司，参与万豪旅享家计划，并通过社区足迹项目支持运营地发展 [9] 厦门丽思卡尔顿酒店项目情况 - 位于思明区，是一个集零售空间和340米办公塔楼的综合开发项目一部分，塔楼将成厦门及福建最高地标，近半客房可赏海景，临近商务和休闲中心 [2] - 设有228间客房，包括35间套房，提供多种餐饮选择、会议场地和休闲设施，将重新定义奢华酒店体验 [6] - 位置优越，距厦门高崎国际机场和地铁站车程短，周边有中山路步行街、南普陀寺、厦门大学等，步行可至厦门第一码头前往鼓浪屿 [10] 厦门万豪行政公寓项目情况 - 位于厦门丽思卡尔顿酒店下方，有144套全装修公寓，设有居民休息室、共享游泳池、私人会议室和健身中心，满足长期商务旅客和家庭需求 [3] 项目意义 - 此次签约体现万豪国际扩大品牌影响力、在华南热门目的地提供高端体验的决心，且万豪国际在厦门已有五处物业，该项目将满足商务和休闲旅客多样化需求 [6][11]

文章核心观点 - 万豪国际宣布拓展户外住宿领域，通过收购和合作增加住宿选择，有望扩大市场覆盖，其股价表现良好，同时推荐了部分消费 discretionary 板块的股票 [1][7][11] 万豪户外住宿拓展 - 万豪宣布两项交易，收购 Postcard Cabins 品牌并与 Trailborn 达成长期协议，计划 2025 年推出户外住宿系列 [1][2] - Postcard Cabins 为万豪增加 29 处物业和超 1200 间小屋，Trailborn 带来标志性目的地的定制酒店 [3] - 拓展将扩大万豪在国家公园、海滩和滑雪胜地附近的影响力，满足个性化体验需求 [4] - 户外拓展使万豪成为自然住宿领域领导者，为加盟商和开发商提供机会 [5] 万豪股价表现 - 过去三个月万豪股价上涨 24.7%，高于行业 20.2% 的涨幅，受益于全球旅游需求和团体预订增加 [7] - 第三季度团体 RevPAR 同比增长 10%，商务和休闲临时收入高于疫情前水平 [7] - 2025 年团体收入预计增长 7%，受房晚数和平均每日房价增长推动 [8] - 过去 30 天 2025 年盈利预测上调，显示分析师对其股票增长潜力乐观 [9] 相关股票推荐 - 万豪目前 Zacks 评级为 3（持有） [10] - Cinemark Holdings 评级为 2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜 164.8%，过去一年股价上涨 114.8%，2025 年销售预计增长 11% [11] - Norwegian Cruise Line Holdings 评级为 2，过去四个季度平均盈利惊喜 4.2%，过去一年股价上涨 39.5%，2025 年销售和每股收益预计分别增长 8.4% 和 25.4% [12] - Royal Caribbean Cruises 评级为 2，过去四个季度平均盈利惊喜 16.2%，过去一年股价上涨 102.6%，2025 年销售和每股收益预计分别增长 9.5% 和 23.8% [13]

文章核心观点 万豪收购明信片小屋品牌，借助万豪资源和平台将其独特体验推向全球，明信片小屋将继续提供自然度假服务 [3][4] 明信片小屋品牌情况 - 成立于2015年，使命是让更多人体验在自然中享受闲暇时光，提供轻松舒适融入户外的机会 [1] - 旗下29个营地的1200多间小屋，客人已在自然中沉浸超4000万小时 [1] - 有超600次求婚、近10万次狗狗入住，接待超240万客人且数量还在增加 [2] - 是户外住宿领域领先品牌，29个地点距美国主要城市车程两小时内，位于广阔私人林地，让客人在自然中创造有意义体验和联系 [9] 万豪收购意义 - 表明万豪对新兴户外住宿领域的深刻理解，该领域受渴望自然宁静的旅行者青睐 [3] - 明信片小屋将借助万豪资源和超2.19亿会员的万豪旅享家平台，把独特服务推向全球 [3] 双方表态 - 明信片小屋创始人兼CEO乔恩·斯塔夫称加入万豪能将体验带给全球寻求放慢节奏、脱离日常的人群，借助万豪影响力业务将发展更好 [4] - 万豪国际首席财务官兼开发执行副总裁利尼·奥伯格表示，随着客人对自然沉浸式旅行兴趣增加，欢迎明信片小屋加入万豪旅享家，将提供更多住宿和体验 [5] 未来规划 - 明信片小屋预计2025年融入万豪系统和平台，包括万豪官网和万豪旅享家移动应用 [6] 交易相关 - 高盛集团有限责任公司担任此次交易的独家财务顾问 [8]

文章核心观点 - 万豪国际(Marriott International, MAR)的第三季度财报显示，尽管调整后的每股收益(EPS)和营收未达到Zacks共识预期，但公司在全球旅行需求增长和国际市场扩展方面表现强劲。公司预计2024年全年RevPAR将增长3-4%，但下调了部分财务预期[2][3][4][14][15][16] 财报表现 - 公司第三季度调整后EPS为2.26美元，低于Zacks共识预期的2.31美元，但高于去年同期的2.11美元。季度营收为62.6亿美元，略低于预期的62.8亿美元，同比增长5.5%[4] - 基础管理和特许经营费用分别为3.12亿美元和8.12亿美元，同比增长2%和9%。激励管理费用为1.59亿美元，同比增长11.2%[5] - 全球可比系统内物业的RevPAR增长3%，主要由平均每日房价(ADR)增长2.5%和入住率增长0.3%推动[6] - 调整后EBITDA为12.3亿美元，高于去年同期的11.4亿美元[9] 市场表现 - 公司在全球旅行需求增长推动下，国际市场表现强劲，美国和加拿大市场表现稳定。集团预订量增加，商务临时需求增长，休闲临时RevPAR保持在疫情前水平以上[3] - 亚太地区(不包括中国)的RevPAR增长9.2%，入住率和ADR分别增长3.1%和4.6%。中国地区的RevPAR下降7.9%[7] - 国际市场RevPAR增长5.4%，入住率和ADR分别增长1.5%和3.2%。欧洲、加勒比和拉丁美洲、中东和非洲的RevPAR分别增长9.5%、6.7%和8%[8] 财务状况 - 截至第三季度末，公司总债务为136亿美元，现金及现金等价物为4亿美元。年初至今，公司回购了1420万股，价值34亿美元[11][12] - 公司全球开发管道总计3802家酒店，超过58.5万间客房。其中，1320家酒店，超过22万间客房正在建设中[13] 未来展望 - 公司预计第四季度总费用收入在12.9-13.1亿美元之间，调整后EBITDA在12.4-12.7亿美元之间，EPS在2.31-2.39美元之间[14] - 公司预计2024年全球系统内RevPAR增长3-4%，下调了总费用收入预期至51.3-51.5亿美元，调整后EBITDA预期至49.3-49.6亿美元，EPS预期至9.19-9.27美元[15][16] 行业对比 - 同行业的凯悦酒店(Hyatt Hotels, H)在过去一个月股价上涨10.4%。凯悦酒店第三季度营收为16.3亿美元，同比增长0.4%，EPS为0.94美元，同比增长34.3%[20] - 凯悦酒店预计当前季度EPS为0.74美元，同比增长15.6%，但Zacks共识预期在过去30天内下降了10.2%。凯悦酒店的Zacks排名为3(持有)，VGM得分为F[21]