文章核心观点 - 万豪国际给出弱于预期指引，股价从昨日创下的历史收盘高位下跌，本季度利润和客房增长前景低于分析师预期，不过这一消息抵消了好于预期的第四季度收益和营收 [4] 股价表现 - 万豪国际股价周二下跌4%，尽管今日下跌，但过去一年仍上涨约18%，昨日其股价创下历史收盘高位 [1][3] 业绩指引 - 公司预计本季度调整后每股收益在2.20 - 2.26美元之间，全年调整后每股收益在9.83 - 10.19美元之间，而Visible Alpha调查的分析师预期分别为2.35美元和10.58美元 [1] - 万豪净客房增长预期为4% - 5%，而Visible Alpha的估计为5.23% [1] 第四季度业绩 - 公司公布调整后每股收益为2.45美元，营收同比增长超5%至64.3亿美元，均超出预期 [2] - 首席执行官表示全球每间可售房收入（RevPAR）因平均每日房价（ADR）和入住率上升而上涨5%，国际RevPAR在强劲休闲需求推动下上涨7%，美国和加拿大RevPAR因所有客户群体增长而增长超4% [2]

文章核心观点 - 万豪国际2024年第四季度财报显示营收增长但EPS下降，部分指标超预期，通过关键指标可更准确了解公司财务健康状况 [1][2] 财务数据 - 2024年第四季度营收64.3亿美元，同比增长5.5%，超Zacks共识预期0.46% [1] - 同期每股收益2.45美元，去年同期为3.57美元，超共识预期2.94% [1] 股价表现 - 过去一个月万豪股价回报率为11.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为4.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 全球可比系统国际酒店REVPAR增长率为5%，高于三位分析师平均预期的3.8% [4] - 全球可比系统国际酒店REVPAR为126，高于三位分析师平均预期的124 [4] - 总房间数为1706331间，高于两位分析师平均预期的1700934间 [4] - 自有/租赁房间数为14312间，高于两位分析师平均预期的13272间 [4] - 特许经营费收入7.95亿美元，高于七位分析师平均预期的7.6606亿美元，同比增长12.8% [4] - 激励管理费收入2.06亿美元，低于七位分析师平均预期的2.1302亿美元，同比下降5.5% [4] - 成本报销收入47亿美元，高于七位分析师平均预期的46.7亿美元，同比增长6.5% [4] - 基础管理费收入3.33亿美元，高于七位分析师平均预期的3.266亿美元，同比增长3.7% [4] - 合同投资摊销为 - 2700万美元，低于七位分析师平均预期的 - 2537万美元，同比增长22.7% [4] - 总费用收入13.3亿美元，高于七位分析师平均预期的13.1亿美元，同比增长7.2% [4] - 净费用收入13.1亿美元，高于七位分析师平均预期的12.8亿美元，同比增长7% [4] - 自有、租赁及其他收入4.18亿美元，低于七位分析师平均预期的4.4969亿美元，同比下降8.1% [4]

文章核心观点 - 万豪国际2024年第四季度和全年收益超分析师预期，虽面临地区和成本相关挑战，但受强劲需求推动表现积极，未来有增长计划并注重成本控制和可持续发展 [1][2][11] 公司业务模式 - 采用轻资产商业模式，强调管理、特许经营和授权，而非直接所有权，全球超9300处物业中直接拥有或租赁资产不足1% [4] - 拥有超30个不同品牌的多元化组合，针对从豪华到中档的不同市场细分，忠诚度计划万豪礼赏有近2.28亿会员 [5] 季度亮点与分析 - 本季度继续扩大全球业务版图，签署创纪录新协议，管道房间数增至约57.7万间，全球每间可售房收入（RevPAR）增长5%，国际市场增长7.2%，大中华区RevPAR下降8% [6] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长7.4%至12.9亿美元，管理和特许经营费增长10%至11.3亿美元，净收入从上年的8.48亿美元降至4.55亿美元，行政费用和债务水平上升21%至144亿美元 [7] - 一次性项目影响自有、租赁及其他收入可比性，净房间数增长6.8%至约171万间，亚太和欧洲、中东、非洲地区RevPAR显著改善 [8] - 通过“Serve 360”倡议关注可持续发展和社会责任，旨在减少环境影响并在2050年实现净零排放目标 [9] 未来展望与战略方向 - 预计来年全球RevPAR增长2%-4%，房间增长4%-5%，将推出中档品牌City Express by Marriott，2025年起削减年度税前一般及行政费用8000万至9000万美元 [11] - 投资者应关注品牌多元化、忠诚度计划扩展和地域增长等策略，公司长期致力于实现运营效率和可持续发展目标 [12]

文章核心观点 - 万豪国际本季度财报超预期，股价年初至今表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；希尔顿度假俱乐部未公布本季度财报，有相应盈利和营收预期 [1][3][9] 万豪国际业绩情况 - 本季度每股收益2.45美元，超Zacks共识预期的2.38美元，去年同期为3.57美元，本季度盈利惊喜为2.94% [1] - 上一季度预期每股收益2.31美元，实际为2.26美元，盈利惊喜为 -2.16% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收64.3亿美元，超Zacks共识预期0.46%，去年同期为61亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 万豪国际股价表现 - 年初至今万豪股价上涨约9.2%，同期标准普尔500指数上涨3.1% [3] 万豪国际未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，万豪盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前季度共识每股收益预期为2.36美元，营收63.5亿美元；本财年共识每股收益预期为10.65美元，营收266.7亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，酒店和汽车旅馆行业目前处于250多个Zacks行业前35%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 希尔顿度假俱乐部情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.76美元，同比下降24.8% [9] - 过去30天，本季度共识每股收益预期下调0.7%至当前水平 [9] - 预计本季度营收13亿美元，同比增长27.1% [9]

全球RevPAR与净客房数量情况 - 2024年全年全球RevPAR增长4.3%，净客房数量增长6.8%至超170万间[3] - 2024年第四季度，全球RevPAR增长5%，美国和加拿大增长4.1%，国际市场增长7.2%[4] - 公司预计2025年全球RevPAR增长2% - 4%，净客房数量增长4% - 5%[23] 每股收益情况 - 2024年第四季度，报告摊薄后每股收益为1.63美元，调整后摊薄后每股收益为2.45美元[4] - 2024年第四季度基本每股收益1.63美元，较2023年同期的2.88美元下降43%[33] - 2024年全年基本每股收益8.36美元，较2023年的10.23美元下降18%[35] 净收入与净利润情况 - 2024年第四季度，报告净收入为4.55亿美元，调整后净收入为6.86亿美元[4] - 2024年第四季度净利润4.55亿美元，较2023年同期的8.48亿美元下降46%[33] - 2024年全年净利润23.75亿美元，较2023年的30.83亿美元下降23%[35] - 2024年第四季度调整后净利润6.86亿美元，较2023年同期的10.55亿美元下降35%[37] - 2024年全年调整后净利润26.6亿美元，较2023年的30.27亿美元下降12%[37] - 2024财年净收入为23.75亿美元，2023财年为30.83亿美元[66] EBITDA情况 - 2024年第四季度，调整后EBITDA为12.86亿美元，较2023年第四季度增长7%[17] - 2024财年调整后EBITDA为49.81亿美元，较2023财年的46.56亿美元增长7%[66] - 2025年第一季度预计调整后EBITDA在11.7 - 11.95亿美元，较2024年第一季度增长2% - 5%[68] - 2025年全年预计调整后EBITDA在52.95 - 54.35亿美元，较2024年增长6% - 9%[70] 股东返还金额情况 - 2024年全年，公司通过股息和股票回购向股东返还超44亿美元[4] 开发管道情况 - 2024年底，公司全球开发管道总计近3800处物业和超57.7万间客房[4] 基础管理和特许经营费情况 - 2024年第四季度，基础管理和特许经营费为11.28亿美元，较上年同期增长10%[9] 总债务与现金及等价物情况 - 2024年底，公司总债务为144亿美元，现金及等价物为4亿美元[22] 总营收情况 - 2024年第四季度总营收64.29亿美元，较2023年同期的60.95亿美元增长5%[33] - 2024年全年总营收251亿美元，较2023年的237.13亿美元增长6%[35] 调整后运营收入情况 - 2024年第四季度调整后运营收入10.72亿美元，较2023年同期的9.92亿美元增长8%[37] - 2024年全年调整后运营收入41.61亿美元，较2023年的39.35亿美元增长6%[37] 酒店物业分布情况 - 截至2024年12月31日，全球管理的酒店物业共1981处，房间571,889间；自有/租赁的酒店物业共51处，房间14,312间；特许经营、许可及其他类型的酒店物业共7192处，房间1104,446间[39][41] - 全球范围内，万豪酒店（Marriott Hotels）管理的物业有292处，房间116,892间；自有/租赁的物业有7处，房间2935间；特许经营等类型的物业有303处，房间94,011间[39][41] - 全球喜来登（Sheraton）管理的物业有205处，房间81,074间；自有/租赁的物业有5处，房间3048间；特许经营等类型的物业有221处，房间66,518间[39][41] - 全球万怡（Courtyard）管理的物业有285处，房间53,561间；自有/租赁的物业有11处，房间1881间；特许经营等类型的物业有1045处，房间146,738间[39][41] - 美国及加拿大管理的酒店物业有618处，房间213,371间；自有/租赁的物业有14处，房间5539间；特许经营等类型的物业有5603处，房间835,489间[39][41] - 国际管理的酒店物业有1363处，房间358,518间；自有/租赁的物业有37处，房间8773间；特许经营等类型的物业有1589处，房间268,957间[39][41] - 全球分时度假（Timeshare）特许经营等类型的物业有93处，房间22,750间[41] - 全球丽思卡尔顿（The Ritz - Carlton）管理的物业有120处，房间31,105间；自有/租赁的物业有2处，房间548间；特许经营等类型的物业有1处，房间429间[39][41] - 全球威斯汀（Westin）管理的物业有119处，房间46,218间；自有/租赁的物业有1处，房间1073间；特许经营等类型的物业有127处，房间41,996间[39][41] - 全球瑞吉（St. Regis）管理的物业有62处，房间13,307间；自有/租赁的物业有1处，房间160间；特许经营等类型的物业相关房间数未明确提及物业数[39][41] - 截至2024年12月31日，全球系统内酒店总数为9361家，房间总数为1706331间，其中美国和加拿大分别为6307家、1062063间，国际市场分别为3054家、644268间[44] 美国和加拿大酒店运营指标情况 - 2024年第四季度，美国和加拿大可比公司运营的豪华酒店每间可售房收入（REVPAR）为298.79美元，同比增长4.9%，入住率为67.6%，同比增加1.4个百分点，平均每日房价为441.90美元，同比增长2.8%[47] - 2024年第四季度，美国和加拿大可比公司运营的高级酒店REVPAR为161.05美元，同比增长3.9%，入住率为65.8%，同比增加0.2个百分点，平均每日房价为244.78美元，同比增长3.6%[47] - 2024年第四季度，美国和加拿大可比公司运营的精选服务酒店REVPAR为120.77美元，同比增长4.2%，入住率为68.6%，同比增加2.0个百分点，平均每日房价为175.95美元，同比增长1.1%[47] - 2024年第四季度，美国和加拿大可比公司运营的所有酒店REVPAR为173.93美元，同比增长4.2%，入住率为66.8%，同比增加0.8个百分点，平均每日房价为260.48美元，同比增长2.9%[47] - 2024年第四季度，美国和加拿大可比系统内豪华酒店REVPAR为279.24美元，同比增长4.9%，入住率为68.0%，同比增加1.1个百分点，平均每日房价为410.79美元，同比增长3.2%[49] - 2024年第四季度，美国和加拿大可比系统内高级酒店REVPAR为139.98美元，同比增长5.1%，入住率为65.0%，同比增加0.9个百分点，平均每日房价为215.35美元，同比增长3.6%[49] - 2024年第四季度，美国和加拿大可比系统内精选服务酒店REVPAR为105.60美元，同比增长3.1%，入住率为68.1%，同比增加0.8个百分点，平均每日房价为154.96美元，同比增长2.0%[49] - 2024年第四季度，美国和加拿大可比系统内所有酒店REVPAR为126.05美元，同比增长4.1%，入住率为67.0%，同比增加0.8个百分点，平均每日房价为188.13美元，同比增长2.8%[49] - 2024年美国和加拿大所有酒店每间可售房收入（REVPAR）为177.07美元，较2023年增长3.4%[51] - 2024年美国和加拿大可比全系统酒店REVPAR为131.26美元，较2023年增长3.0%[53] 国际市场酒店RevPAR情况 - 2024年四季度欧洲可比公司运营国际酒店REVPAR为201.35美元，较2023年增长6.2%[56] - 2024年四季度可比全系统国际酒店REVPAR为126.71美元，较2023年增长7.2%[58] - 2024年全年欧洲可比公司运营国际酒店REVPAR为215.26美元，较2023年增长7.0%[61] - 2024年全年可比全系统国际酒店REVPAR为121.75美元，较2023年增长7.6%[63] 全球酒店RevPAR情况 - 2024年四季度全球可比公司运营酒店REVPAR为150.30美元，较2023年增长5.3%[56] - 2024年四季度全球可比全系统酒店REVPAR为126.26美元，较2023年增长5.0%[58] - 2024年全年全球可比公司运营酒店REVPAR为147.09美元，较2023年增长4.9%[61] - 2024年全年全球可比全系统酒店REVPAR为128.23美元，较2023年增长4.3%[63] 财年其他财务指标情况 - 2024财年成本补偿收入为 - 184.82亿美元，2023财年为 - 174.13亿美元[66] - 2024财年报销费用为187.99亿美元，2023财年为174.24亿美元[66] - 2024财年利息费用为6.95亿美元，2023财年为5.65亿美元[66] - 2024财年所得税拨备为7.76亿美元，2023财年为2.95亿美元[66] - 2024财年折旧和摊销为1.83亿美元，2023财年为1.89亿美元[66] - 2024财年基于股票的薪酬为2.37亿美元，2023财年为2.05亿美元[66] 指标定义说明情况 - 调整后EBITDA是衡量公司经营业绩的重要指标，可进行同期运营情况对比，还便于与其他酒店公司比较，且排除了利息费用、税收、折旧和摊销费用、基于股票的薪酬费用等项目[77] - 每间可售房收入（RevPAR）是公司业绩衡量指标，通过将物业层面客房收入除以该期间总可用客房数计算得出，用于衡量客房收入的同期变化[78] - 入住率和平均每日房价（ADR）是计算RevPAR的组成部分，也是公司业绩的重要指标，入住率衡量物业可用容量的利用率，ADR衡量平均房价[78] - 同期比较按恒定美元计算，通过将当前期间汇率应用于上一可比期间得出，可消除汇率波动影响[78] - 可比酒店指自上一完整日历年年初（当前为2023年1月1日）起在公司旗下品牌运营，且未进行重大装修或扩建、未转换运营模式、未遭受重大财产损失或业务中断的酒店，还排除特定系列和分时度假物业[79] - “酒店业主”指根据管理、特许经营、许可等协议在公司系统内运营的酒店和其他住宿产品的所有者，“公司系统内酒店”包括按此类协议运营及公司自有或租赁的酒店，均排除特定项目[80] 国际市场范围说明情况 - 国际市场指欧洲、中东和非洲、大中华区、除中国外的亚太地区以及加勒比和拉丁美洲[44]

文章核心观点 - 万豪国际2024年业绩表现出色，全球RevPAR增长，房间数量增加，开发管道强劲，未来有望凭借优势继续发展 [2][4][6] 2024年全年业绩亮点 - 全球RevPAR全年增长4.3%，净房间数增长6.8%至超170万间 [2] - 开发团队表现优异，新签约数量创纪录，年末开发管道超57.7万间房，转换项目占比高 [4] - 增强品牌组合，在中高端市场拓展，加强非传统业务 [5] - 通过股息和股票回购向股东返还超44亿美元 [12] 2024年第四季度业绩 收入与费用 - 基础管理和特许经营费达11.28亿美元，同比增长10%，主要因RevPAR增长、单位增长及信用卡费用增加 [7] - 激励管理费用为2.06亿美元，低于去年同期的2.18亿美元，APEC增长被美国、加拿大和大中华区下降抵消 [8] - 自有、租赁及其他收入净额为1亿美元，低于去年同期的1.51亿美元，主要因去年有开发项目终止费用 [8] - 一般、行政及其他费用为2.89亿美元，低于去年同期的3.3亿美元，因行政、坏账和诉讼费用降低 [9] - 净利息费用为1.7亿美元，高于去年同期的1.44亿美元，因债务余额增加 [9] - 所得税拨备为1.43亿美元费用，去年同期为2.67亿美元收益，因去年有国际知识产权交易收益和税收估值备抵释放 [10] 利润表现 - 报告的营业收入为7.52亿美元，高于去年同期的7.18亿美元；报告的净利润为4.55亿美元，低于去年同期的8.48亿美元；摊薄后每股收益为1.63美元，低于去年同期的2.87美元 [11] - 调整后的营业收入为10.72亿美元，高于去年同期的9.92亿美元；调整后的净利润为6.86亿美元，低于去年同期的10.55亿美元；调整后摊薄每股收益为2.45美元，低于去年同期的3.57美元 [12][13] - 调整后的EBITDA为12.86亿美元，同比增长7% [14] RevPAR表现 - 全球RevPAR增长5%，美国和加拿大增长4.1%，国际市场增长7.2% [3][12][18] 2024年全年EPS结果 - 报告的摊薄后每股收益为8.33美元，低于2023年的10.18美元；调整后的摊薄后每股收益为9.33美元，低于2023年的9.99美元 [15] 选定业绩信息 房间数量 - 净房间数从2023年末增长6.8%，全球新增约10.9万间净房间，其中国际市场超4.5万间，年末全球系统超9300家酒店，约170.6万间房 [16] 开发管道 - 年末全球开发管道有3766家酒店，超57.7万间房，包括175家约2.9万间房已获批但未签约，1381家超22.9万间房在建，55%房间在国际市场 [17] RevPAR表现 - 第四季度全球RevPAR增长5%，美国和加拿大增长4.1%，国际市场增长7.2% [18] 资产负债表与普通股 - 2024年末总债务为144亿美元，现金及等价物为4亿美元，2023年末分别为119亿美元和3亿美元 [19] - 2024年第四季度回购200万股普通股，花费5亿美元；全年回购1540万股，花费37亿美元；截至2月7日，回购120万股，花费3.5亿美元 [19] 公司展望（2025年） RevPAR增长 - 第一季度全球RevPAR增长3% - 4%，全年增长2% - 4% [20] 净房间数增长 - 年末较2024年末增长4% - 5% [20] 财务指标预测 - 总费用收入第一季度为12.4 - 12.55亿美元，全年为53.7 - 54.8亿美元 [20] - 自有、租赁及其他收入净额第一季度约5500万美元，全年为3.45 - 3.55亿美元 [20] - 一般、行政及其他费用第一季度为2.45 - 2.55亿美元，全年为9.65 - 9.85亿美元 [20] - 调整后的EBITDA第一季度为11.7 - 11.95亿美元，全年为52.95 - 54.35亿美元 [20] - 调整后摊薄每股收益第一季度为2.2 - 2.26美元，全年为9.82 - 10.19美元 [20] - 有效税率第一季度约22%，全年约26% [20] - 投资支出全年为10 - 11亿美元 [20] - 向股东返还资本全年约40亿美元 [20] 财务报表详细信息 合并损益表（第四季度） - 基础管理费、特许经营费等收入有不同程度增长，总营收增长5%；各项费用有增有减，总费用增长6%；营业利润增长5%，净利润下降46% [31] 合并损益表（全年） - 基础管理费、特许经营费等收入增长，总营收增长6%；各项费用有变化，总费用增长7%；营业利润下降3%，净利润下降23% [37] 非GAAP财务指标 - 调整后的营业收入、净利润、摊薄每股收益等指标与报告指标有差异，反映公司持续经营情况 [43] 按所有权类型划分的住宿产品 - 展示不同所有权类型（管理、自有/租赁、特许经营等）下各品牌的酒店数量和房间数量 [45] 按层级划分的住宿产品 - 展示不同层级（豪华、高端、精选、中高端等）下各品牌的酒店数量和房间数量 [50] 关键住宿统计数据 - 展示美国和加拿大、国际市场不同品牌和地区的RevPAR、入住率和平均每日房价的季度和年度数据及同比变化 [54][61][64] 调整后EBITDA - 2024年各季度及全年调整后EBITDA有增长，2025年第一季度和全年有预测增长 [67][68][71] 非GAAP财务指标解释 - 解释调整后营业收入、净利润、EBITDA等非GAAP指标的计算方法和意义，强调RevPAR等指标的作用 [73][74][80]

文章核心观点 万豪国际集团将于2025年2月11日开盘前公布2024年第四季度财报 此前季度盈利未达预期 本季度盈利有望超预期 同时列举了其他可能超预期的公司 [1][7] 万豪国际财报信息 - 2024年第四季度财报将于2025年2月11日开盘前发布 上一季度盈利低于Zacks共识预期2.2% [1] - Zacks对第四季度底线共识预期为2.38美元 较去年同期的3.57美元下降33.3% 营收共识预期为64亿美元 较去年同期增长5% [2] 业绩影响因素 积极因素 - 2024年第四季度营收可能受益于每间可售房收入和平均每日房价增长 全球旅游需求强劲 国际市场增长 美加表现稳定 全球预订趋势良好 [3] - 公司专注于单位扩张 增加联名信用卡费用 受益于旅行和忠诚度计划 推出万豪旅享家MGM系列 可能有助于第四季度业绩 [4] - 模型预测毛费用收入达13亿美元 同比增长5.3% 全球和国际市场每间可售房收入分别同比增长2.9%至124.6美元和7.1%至128.23美元 亚太地区每间可售房收入同比增长3.8%至130.2美元 [5] 消极因素 - 高成本和选举周期可能对业绩产生负面影响 公司预计第四季度每间可售房收入与第三季度持平 美国选举周期影响预计是以往选举的两倍 模型预计第四季度总费用为54亿美元 同比增长0.5% [6] 模型预测 - 模型预测万豪此次盈利将超预期 积极的盈利ESP和Zacks排名1、2、3增加盈利超预期几率 万豪盈利ESP为+2.63% 目前Zacks排名为3（持有） [7] 其他可能超预期公司 - Life Time Group Holdings盈利ESP为+14.29% Zacks排名为1 预计本季度盈利增长10.5% 过去四个季度三次盈利超预期 平均惊喜率46.2% [9] - Trip.com Group盈利ESP为+0.97% Zacks排名为1 过去四个季度均盈利超预期 平均惊喜率42.8% 预计本季度盈利下降7.1% [9][10] - Rush Street Interactive盈利ESP为+22.22% Zacks排名为1 预计本季度盈利增长800% 过去四个季度均盈利超预期 平均惊喜率225% [10]

文章核心观点 - 万豪国际即将公布的财报预计季度每股收益下降，但营收增长，分析师对部分关键指标有预测，且公司股价近月表现优于市场，短期内预计紧跟市场表现 [1][10] 收益与营收预测 - 预计季度每股收益2.38美元，同比下降33.3% [1] - 分析师预测营收64亿美元，同比增长5% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估向下修正0.7% [2] 关键指标预测 营收相关 - 预计“总收入 - 总费用收入”达13.1亿美元，同比增长5% [5] - 预计“总收入 - 净费用收入”为12.8亿美元，同比增长4.8% [5] - 预计“总收入 - 自有、租赁及其他收入”为4.4969亿美元，同比下降1.2% [5] - 预计“总收入 - 特许经营费”达7.6608亿美元，同比增长8.7% [6] 酒店业绩相关 - 预计“全球可比国际酒店 - 每间可售房收入（REVPAR）”达124，去年同期为121 [6] - 预计“全球可比国际酒店 - 每间可售房收入增长率”达3.8%，去年同期为7.2% [7] 房间数量相关 - 预计“特许经营房间”达1080782间，去年为971460间 [7] - 预计“美国及加拿大管理房间”达219142间，去年为215246间 [7] - 预计“国际管理房间总数”达368141间，去年同期为360717间 [8] - 预计“美国及加拿大特许经营房间”达824915间，去年同期为752630间 [8] - 预计“国际特许经营房间总数”达255867间，去年为218830间 [8] - 预计“美国及加拿大自有/租赁房间”达4335间，去年同期为4339间 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月万豪股价上涨6.9%，而Zacks标准普尔500指数综合涨幅为2.1% [10] - 公司Zacks评级为3（持有），短期内预计紧跟整体市场表现 [10]

文章核心观点 - 市场预计万豪国际2024年第四季度收益同比下降但收入增加 实际业绩与预期的对比或影响短期股价 公司可能实现盈利超预期 投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks评级等因素 [1][2][15] 分组1：万豪国际业绩预期 - 预计2025年2月11日发布的财报中 季度每股收益为2.38美元 同比下降33.3% 收入为64亿美元 同比增长5% [2][3] - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调0.7%至当前水平 [4] 分组2：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正向ESP读数预测盈利超预期能力显著 [5][6][7] - 正向ESP与Zacks Rank 1、2或3结合时 股票盈利超预期概率近70% 负向ESP读数难以预测盈利超预期 [8][9] 分组3：万豪国际盈利超预期分析 - 万豪国际最准确估计高于Zacks共识估计 盈利ESP为+2.63% 目前Zacks Rank为3 表明很可能超预期 [10][11] - 上一季度预期每股收益2.31美元 实际为2.26美元 盈利惊喜为 -2.16% 过去四个季度两次超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期超预期股票可增加成功几率 投资前应查看盈利ESP和Zacks评级 [14][15] 分组5：行业内其他公司情况 - 希尔顿全球预计2024年第四季度每股收益1.68美元 与去年同期持平 收入27.5亿美元 同比增长5.3% [17] - 过去30天 希尔顿全球共识每股收益预期下调0.7% 盈利ESP为1.42% Zacks Rank为3 可能超预期 过去四个季度均超预期 [18]

文章核心观点 - 万豪国际再次入选《财富》杂志“全球最受赞赏公司”榜单，在酒店、赌场和度假村类别中排名第一，总体排名第13，这体现其企业文化优势和以人为本的理念 [1] 公司荣誉 - 公司连续入选《财富》“全球最受赞赏公司”榜单，自1998年榜单创立以来从未缺席，今年在酒店、赌场和度假村类别中排名第一，总体排名第13 [1] - 公司获2024年《财富》和Great Place to Work评选的“100家最佳雇主公司”称号 [2] 公司理念与行动 - 公司临近成立100周年，持续秉持以人为本、追求卓越、拥抱变化、诚信行事和服务世界的核心价值观 [3] - 2023年公司成功推出人才品牌“Be”，旨在吸引和留住顶尖人才，助力员工实现职业目标，提供行业发展机会，践行包容理念 [2] - 2024年公司员工在全球社区志愿服务超340万小时，自2016年以来累计超1480万小时，开展灾害响应等工作 [4] - 自2016年以来公司培训超140万员工提高对人口贩卖的认识，行业专业人士完成该培训220万次 [4] 调查方法 - 《财富》与光辉国际合作开展企业声誉调查，初始候选企业约1500家，包括美国营收最高的1000家公司和《财富》全球500强数据库中营收超100亿美元的非美国公司 [6] - 筛选出各行业营收最高的公司，共30个国家的650家公司，高管投票从这650家公司中选出排名靠前的公司 [6] - 光辉国际请高管、董事和分析师根据投资价值、管理和产品质量、社会责任和吸引人才能力等9项标准对所在行业企业进行评分，公司得分需在行业调查中排名前半才能上榜 [7] 公司概况 - 万豪国际总部位于美国马里兰州贝塞斯达，旗下拥有超9300处物业，涵盖30多个领先品牌，分布在144个国家和地区，经营和特许经营酒店并授权度假所有权度假村，提供万豪旅享家旅行计划 [8]