马斯可(MAS)

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Gibraltar Industries (ROCK) Up 6.9% Since Last Earnings Report: Can It Continue?
ZACKS· 2025-05-31 00:37
公司表现 - 近一个月股价上涨6.9%,表现优于标普500指数 [1] - 近期盈利报告后市场反应积极,分析师预估呈上升趋势 [2] - 公司VGM综合评分为B,其中价值评分A(前20%),成长评分B,但动量评分D [3] 行业对比 - 所属行业为Zacks建筑产品-杂项,同业公司Masco近一月股价上涨5.2% [5] - Masco上季度营收18亿美元,同比下滑6.5%,每股收益0.87美元,低于去年同期的0.93美元 [5] - Masco当前季度预期每股收益1.07美元,同比下滑10.8%,Zacks评级为4(卖出),VGM评分D [6] 未来展望 - 公司获Zacks评级2(买入),预估持续上调,预计未来数月回报率高于平均水平 [4]
Masco (MAS) Up 4% Since Last Earnings Report: Can It Continue?
ZACKS· 2025-05-24 00:36
It has been about a month since the last earnings report for Masco (MAS) . Shares have added about 4% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Masco due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts.How Have Estimates Been Moving Since Then?It turns out, est ...
Kornit Digital and MAS ACME USA Sign Strategic Partnership That Unlocks the Agility Required to Win in Today's Fashion and Apparel Production Landscape
GlobeNewswire News Room· 2025-05-21 20:00
The strategic agreement provides brands and retailers with key benefits: "MAS ACME USA has demonstrated the power of end-to-end supply chain data diagnostics for our large brand and retailer clients, modeling how they can optimize their manufacturing strategy and increase profits by postponing a portion of production until much later, when the demand forecast is most accurate. Kornit's digital production systems were exactly the solution we needed to realize our vision of onshore, fully demand driven produc ...
Masco(MAS) - 2025 FY - Earnings Call Transcript
2025-05-09 21:30
财务数据和关键指标变化 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 无相关内容 其他重要信息 - 本次股东大会将审议六项股东提案并进行投票 [2] - 出席会议的有董事会成员和独立审计机构普华永道代表 [3] - 会议有186,208,034股公司普通股参与,占已发行和流通普通股的87.97%,达到法定人数 [5] - 待投票事项包括董事选举、高管薪酬咨询投票、审计机构续聘、公司章程修正案等 [7][8] - 初步投票结果显示多项提案获多数投票支持,部分提案投票超80% [9][10] - 唐·帕菲特退休,他曾担任薪酬和人才委员会主席 [13] - 基思·奥尔曼7月初退休,他自2014年起担任公司总裁兼CEO [13][14] - 约翰·努迪将接任总裁兼CEO,他在通用磨坊有30年成功职业生涯 [14][15] 问答环节所有提问和回答 无相关内容
Vulcan Q1 Earnings Beat, Revenues Miss, Adjusted EBITDA Margin Up Y/Y
ZACKS· 2025-05-01 03:30
公司业绩概览 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为1美元 超出Zacks共识预期79美分266% 上年同期为80美分 [3] - 总营收164亿美元 较Zacks共识预期168亿美元低25% 但同比增长58% [3] - 调整后EBITDA同比增长27% 利润率同比扩大420个基点至251% [2][10] - 股价在财报发布后盘前交易上涨15% [1] 业务板块表现 骨料业务 - 营收134亿美元(上年同期129亿美元) 发货量同比下降1%至4780万吨 低于预期的5000万吨 [5] - 运费调整后平均售价提升至2203美元/吨(上年同期2059美元) 运费调整营收同比增长61%至105亿美元 [6] - 每吨现金毛利达1063美元 同比提升20% 总毛利357亿美元(上年同期303亿美元) 毛利率扩大320个基点 [6] 沥青与混凝土业务 - 沥青营收2087亿美元(预期1955亿美元) 同比增长121% 发货量增至220万吨(上年210万吨) 价格提升45% [7] - 混凝土营收177亿美元(预期1321亿美元) 同比增长194% 发货量增至90万立方码(上年80万立方码) 平均售价升至18938美元(上年18273美元) [8] 财务与运营指标 - 现金及等价物降至1813亿美元(2024年底为5597亿美元) 长期债务维持491亿美元 [11] - 债务与TTM EBITDA比率从26倍降至23倍 经营活动净现金流2515亿美元(上年同期1734亿美元) [11] - 销售管理费用占总营收比例同比扩大10个基点至85% [9] 2025年业绩指引 - 骨料业务每吨现金毛利预计实现两位数增长(2024年为1061美元) 发货量增长3%-5% 运费调整价格涨幅5%-7% [12] - 沥青与混凝土业务总现金毛利预期36亿美元(2024年272亿美元) [13] - 全年调整后EBITDA指引235-255亿美元(含并购贡献15亿美元) 较2024年206亿美元显著提升 [13] - 资本支出预算75-80亿美元 有效税率区间22%-23% [14] 同业对比 - 马丁玛丽埃塔材料(MLM)预计2025年营收683-723亿美元(2024年654亿美元) 调整后EBITDA指引215-235亿美元(2024年207亿美元) [20] - 马斯科(MAS)一季度EPS 87美分(上年93美分) 营收18亿美元同比下降6% [16] - UFP工业(UFPI)一季度业绩低于预期 需求疲软和定价压力持续影响 [17][18]
Armstrong World Stock Up on Q1 Earnings & Net Sales Beat
ZACKS· 2025-05-01 00:15
公司业绩表现 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为1.66美元 超出Zacks共识预期7.1% 同比增长20.3% [3] - 净销售额达3.827亿美元 超出预期2.7% 同比增长17.3% 主要受4100万美元销量增长和1600万美元AUV提升驱动 [3] - 调整后EBITDA同比增长16.2%至1.29亿美元 但EBITDA利润率同比下降30个基点至33.6% [4] 业务板块分析 矿物纤维板块 - 净销售额同比增长2.3%至2.451亿美元 主要受益于1600万美元的AUV提升 但被1000万美元销量下滑部分抵消 [5] - 营业利润增长6.7%至8450万美元 营业利润率提升140个基点至34.5% [6] - 调整后EBITDA增长6.7%至1.05亿美元 EBITDA利润率提升180个基点至43% [6] 建筑特种产品板块 - 净销售额同比飙升58.7%至1.376亿美元 主要受Zahner和3form收购贡献4100万美元驱动 [7] - 营业利润同比暴涨92.2%至1480万美元 营业利润率提升190个基点 [8] - 调整后EBITDA增长93.6%至2400万美元 EBITDA利润率提升310个基点 [8] 财务状况 - 截至2025年3月31日 现金及等价物为8280万美元 较2024年底增加350万美元 [9] - 季度运营现金流为4100万美元 同比增加1500万美元 [9] - 调整后自由现金流为4800万美元 同比增加500万美元 [9] - 季度回购10万股普通股 耗资2200万美元 当前授权回购计划剩余6.4亿美元额度 [10] 2025年业绩指引 - 维持全年净销售额预期15.7-16.1亿美元 同比增长9-11% [11] - 矿物纤维板块销售预计增长约5% 建筑特种产品板块预计增长超20% [11] - 调整后EBITDA预期5.25-5.45亿美元 同比增长8-12% [12] - 调整后EPS指引6.85-7.15美元 同比增长9-13% [12] - 调整后自由现金流预期3.15-3.35亿美元 同比增长6-12% [12] 同业公司表现 - Masco公司一季度调整后EPS同比下降6.5%至0.87美元 净销售额18亿美元同比下降6% [14] - Leggett & Platt一季度调整后EPS同比增长4.3%至0.24美元 但净销售额10.22亿美元同比下降7% [16] - UFP Industries一季度业绩低于预期 受需求疲软和广泛定价压力影响 [17][18]
Masco Corp.: DIY Headwinds And Cost Pressure From Tariffs Make Me Cautious
Seeking Alpha· 2025-04-27 20:01
投资观点 - 采用基本面价值投资方法 不认同低估值股票必然便宜的观点 寻找长期稳健增长且价格合理的公司 [1] - 偏好具备长期增长持续性 无周期性波动 资产负债表健康的公司 [1] - 认为某些情况下公司发展空间足够大时 短期价格因素重要性会降低 [1] Masco公司分析 - 2024年2月报告给予Masco买入评级 预期2024财年宏观环境改善将推动需求复苏 [1]
Masco Analysts Lower Their Forecasts Following Weaker-Than-Expected Earnings
Benzinga· 2025-04-25 02:27
业绩表现 - 第一季度每股收益为87美分,低于分析师预期的92美分 [1] - 季度销售额为18亿美元,低于分析师预期的18.4亿美元 [1] - 调整后营业利润率为16%,调整后每股收益为0.87美元 [2] 股东回报 - 通过股息和股票回购向股东返还1.96亿美元 [2] 市场环境与应对措施 - 地缘政治和宏观经济环境发生重大变化,包括新关税的实施 [2] - 公司团队正通过定价行动、成本节约计划和采购变更来应对成本上升 [2] 股价表现 - 股价上涨1.3%,报收于60.08美元 [2] 分析师评级调整 - Baird分析师将目标价从72美元下调至70美元,维持"跑赢大盘"评级 [7] - Evercore ISI Group分析师将目标价从82美元下调至71美元,维持"中性"评级 [7] - Truist Securities分析师将目标价从92美元下调至75美元,维持"买入"评级 [7] - UBS分析师将目标价从91美元下调至80美元,维持"买入"评级 [7] - Goldman Sachs分析师将目标价从82美元下调至73美元,维持"买入"评级 [7] - RBC Capital分析师将目标价从74美元下调至62美元,维持"行业表现"评级 [7] 未来展望 - 由于关税和宏观经济不确定性,公司未提供2025财年指引 [1]
Masco(MAS) - 2025 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-04-23 23:24
业绩总结 - 2025年第一季度公司收入为18.01亿美元,同比下降6%,剔除剥离和货币影响后下降3%[22] - 调整后的毛利率提高20个基点至35.9%[16] - 调整后的营业利润率为16.0%,同比下降70个基点[22] - 调整后的每股收益为0.87美元,同比下降6%[22] 用户数据 - 管道产品部门收入为11.85亿美元,同比下降1%[24] - 装饰建筑产品部门收入为6.17亿美元,同比下降16%[27] 财务状况 - 截至2025年3月31日,公司现金及现金投资为3.77亿美元,总流动性为12.46亿美元[29] - 公司债务与EBITDA比率为2.1倍[52] - 工作资本占销售额的比例为18.7%[53] 股票回购 - 公司在第一季度回购了180万股股票,耗资1.3亿美元[18]
Masco(MAS) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-04-23 23:23
财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收下降6%,剔除Kichler剥离和汇率不利影响后下降3%,主要因装饰建筑业务量下降 [20][30] - 毛利率提高20个基点至35.9%,营业利润2.88亿美元,营业利润率为16%,每股收益0.87美元 [20][32] - SG&A同比减少900万美元,占营收比例为19.9%,营业利润受销量下降和营销成本增加影响 [32] - 季度末总债务与EBITDA比率为2.1倍,流动性12亿美元,营运资金占营收18.7%,与2024年第一季度持平 [38] - 通过股息和股票回购向股东返还1.96亿美元,包括第一季度回购1.3亿美元股票 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 plumbing业务 - 以当地货币计算,销售增长1%,北美业务因水疗和桑拿业务量增加及有利定价增长1%,但零售渠道量下降部分抵消;国际业务持平,欧洲销量增加和定价有利被不利组合抵消 [21][33] - 营业利润2.19亿美元,营业利润率18.5%,营业利润受不利组合和贸易展成本增加影响,部分被成本节约措施和有利价格成本关系抵消 [22][35] Decorative Architectural业务 - 销售下降16%,剔除Kichler剥离影响后下降8%,整体涂料销售高个位数下降,DIY涂料销售高个位数下降,专业涂料销售中个位数增长 [22][36] - 营业利润9600万美元,营业利润率15.6%,营业利润主要受销量下降包括库存时间影响 [23][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场以当地货币计算销售下降7%,剔除剥离影响后下降3%;国际市场以当地货币计算与上年持平 [31] - 电子商务渠道表现良好,国际管道业务在中欧特别是德国趋于稳定,但中国市场高端业务放缓;美国管道业务贸易和零售渠道疲软,尤其是零售渠道 [52][54] - 专业涂料市场持续增长并获得市场份额,DIY涂料市场因宏观经济环境疲软需求持续承压 [24][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心优势在于市场领先品牌、卓越客户服务和创新产品组合,专注于创新维修和改造产品 [8][15] - 面对关税增加成本,采取定价行动、成本节约措施和调整采购足迹等缓解措施,预计2025年抵消2 - 2.5亿美元成本,到2026年底缓解剩余净关税成本 [11][13] - 持续投资电子商务渠道技术和人力,保持领先地位;在专业涂料市场凭借产品质量、与家得宝合作及服务支持持续获得份额 [52][24] - 行业竞争方面,DIY涂料市场因消费者价格敏感和宏观经济担忧需求疲软,专业涂料市场公司凭借优势持续增长;管道业务在国际市场部分地区表现良好,部分地区疲软 [24][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 地缘政治和宏观经济环境变化,新关税增加成本,尤其在管道业务,需求趋势不确定性高,本季度不提供全年财务指引 [10][12] - 公司团队有应对类似环境经验,有信心缓解关税影响,长期来看维修和改造行业基本面强劲,产品组合和战略举措有望带来有意义结果 [15][26] - 消费者在不确定经济背景下消费谨慎,DIY涂料市场疲软预计持续,公司将根据关税政策和宏观经济情况提供进一步财务指引 [25][56] 其他重要信息 - 公司总裁兼首席执行官Keith Allman将退休,John Nooty将于7月初接任 [8] - 本季度推出多款创新产品并获多项奖项,如Delta Faucet、Watkins Wellness、Hansgrohe、Behr等品牌 [16][17][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度及4月营收趋势,以及对第二季度营收的看法 - 电子商务渠道表现强劲,国际管道业务在中欧稳定,中国市场高端业务放缓,美国管道业务零售渠道疲软;专业涂料市场持续增长获份额,DIY涂料市场疲软预计持续 [52][55][56] 问题2: 关税缓解措施中价格上涨的量化及需求弹性看法 - 2025年缓解措施主要是定价和成本降低,价格上涨幅度因业务单元和产品类别而异,暂不量化;需求弹性因宏观经济和消费者情绪不确定,公司有信心凭借品牌和产品应对 [61][63][65] 问题3: DIY涂料表现不佳原因及价格弹性对产品组合影响,以及定价灵活性 - DIY涂料表现不佳因消费者从DIY向专业转变,且DIY消费者对价格和宏观经济更敏感;经济困难时可能出现产品组合下移,但公司产品组合和团队有应对能力;公司推动领导团队实现定价灵活性,结合定价、成本节约、供应商谈判和采购足迹变化实现利润最大化 [74][82][85] 问题4: 新建筑渠道市场策略及不同渠道价格实现情况 - 公司是维修和改造公司,新建筑业务占比低,不透露具体定价策略,依靠品牌、创新和销售团队能力应对挑战 [96][97] 问题5: 不同品牌季度表现差异 - 电子商务和国际管道业务表现良好,获得市场份额;高端业务部分地区表现较好,零售和DIY涂料业务有压力 [101][102] 问题6: 采购足迹调整与以往对比及低挂果实是否已摘 - 公司自2018 - 2019年开始调整采购足迹,已将中国关税进口暴露降低45%,因关税增加加速调整;不透露具体策略,注重供应链弹性和多元化 [109][110][113] 问题7: 4月关税新闻后消费者或渠道需求变化 - 未看到4月2日关税新闻后有明显需求变化,市场不确定性和波动性增加,公司密切关注;库存呈典型季节性趋势,本季度部分库存有利影响反转 [116][117][119] 问题8: 涂料业务库存时间部分反转对第二季度影响量化 - 第一季度涂料销售高个位数下降,剔除库存影响后中个位数下降;装饰建筑产品销售同比下降16%,一半与Kichler剥离有关,一半与销量有关,其中约4%与库存部分反转有关;渠道库存仍高于上年,未来可能有进一步正常化压力,但不量化 [124][125][127] 问题9: SG&A中营销成本增加量化及未来调整能力 - 营销成本增加主要因第一季度贸易展成本增加,如拉斯维加斯KBIS展和法兰克福ISH展;管道业务同比下降900万美元,主要归因于贸易展成本,是第一季度现象 [129][130][131] 问题10: 2026年缓解关税是针对6.75亿美元还是4亿美元,以及缓解措施比例 - 2025年预计缓解4亿美元当年影响的50% - 65%,年底运行率缓解达60% - 75%;2026年目标是缓解6.75亿美元年化影响的剩余部分,缓解措施预计更多依靠采购足迹变化,同时也有成本和定价行动 [138][139][140] 问题11: 2026年利润率目标取消是结构盈利能力变化还是时间问题 - 公司对2026年利润率目标有信心,目前不提供财务指引是因不确定性,而非业务结构盈利能力问题 [143] 问题12: 除中国外其他地区产品成本暴露及USMCA豁免情况 - 最大关税暴露来自中国进口,6.75亿美元年化影响中6.25亿美元与中国有关;其他地区暴露暂不量化,墨西哥进口有一定暴露,主要与Watkins Wellness业务有关,加拿大暴露较小;大部分产品符合USMCA豁免条件 [148][149][150] 问题13: 目前关税成本是否为增量成本 - 是的,此前2月电话会议指导假设10%中国关税已完全缓解,目前增量为135% - 145%减去10%的中国关税、25%钢铁和铝关税以及10%全球互惠关税 [153]