美国公共财政保险业务数据 - 截至2024年12月31日，National的美国公共财政保险业务总承保面值为253亿美元，涉及1349份保单和885个“信用主体”，有效保险金额为512亿美元，平均年限8年，年平均承保债务为39亿美元，十大最大承保信用主体的总面值为76亿美元，占比30.0%[18][36][37] - 2024、2023、2022年美国公共财政保险业务净保费收入分别为3000万、3000万、4700万美元，2023较2022年下降36%[205] - 2024、2023、2022年美国公共财政保险业务净投资收入分别为6700万、9300万、8100万美元，2024较2023年下降28%[205] - 2024年、2023年和2022年美国公共财政保险部门的总费用分别为3900万美元、4000万美元和4100万美元，2024年较2023年下降3%，2023年较2022年下降2%[214] - 2024年、2023年和2022年递延保单获取成本的摊销分别为700万美元、700万美元和1100万美元，2023年较2022年下降36%[214] - 2024年、2023年和2022年运营费用分别为3900万美元、4000万美元和4100万美元，2024年较2023年下降3%，2023年较2022年下降2%[214] - 2024年、2023年和2022年总保险运营费用分别为4000万美元、4700万美元和5200万美元，2024年较2023年下降2%，2023年较2022年下降10%[214] MBIA Corp.业务数据 - 截至2024年12月31日，MBIA Corp.的承保投资组合有153份未到期保单，总承保面值（不包括06亿美元的关联金融债务和165亿美元转分给National的美国公共财政债务）为23亿美元，有效保险金额为31亿美元，平均年限6年，年平均承保债务为03亿美元[39][40][41] 股票回购与股息分配 - 2023年5月3日，公司董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，2023年National和公司共回购360万股，均价812美元/股，截至2024年12月31日，剩余授权金额为7100万美元[21] - 2024年和2023年第四季度，National分别向公司支付6900万美元和9700万美元股息，2023年12月7日，National还支付5.5亿美元特别股息[24] - 2023年12月7日，公司董事会宣布每股8美元的特别现金股息，于2023年12月22日支付给12月18日收盘时的在册股东[25] - 2024年公司未支付普通股现金股息，2023年12月7日董事会宣布每股8美元的特别现金股息，于2023年12月22日支付[165] - 2023年5月3日董事会批准最高1亿美元的股票回购计划，2024年未回购，2023年回购360万股，均价8.12美元，截至2024年12月31日剩余授权金额7100万美元[166] - 2024年第四季度10月回购159股，均价3.48美元；11月回购56股，均价4.94美元；12月回购1股，均价6.41美元[168] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司企业部门发行的无担保债务余额为7.18亿美元，2024年公司回购1600万美元的债券和6300万美元的中期票据，2023年回购1100万美元的中期票据，2022年MBIA Corp.购买2400万美元2028年到期债券、400万美元2027年到期债券、60万美元2025年到期债券，公司回购3000万美元的中期票据[23] - 截至2024年12月31日，MBIA公司有4.4亿美元中期票据负债[133] - 截至2024年12月31日，MBIA公司有2.78亿美元优先票据负债[133] - 截至2024年12月31日，MBIA公司有2.04亿美元投资协议负债[133] 业务策略与风险 - National自2017年起停止承接新的金融担保保险业务，目前主要对现有承保组合进行持续监控和必要的补救活动[18] - 公司预计National和MBIA Corp.除补救相关活动外，不会承接新的金融担保政策[17][18][31] - National最大风险是国内公共财政信贷组合的信用风险，其风险缓解策略基于积极的投资组合管理[26] - MBIA Corp.策略主要集中在收回承保交易损失、减少预期经济损失和管理流动性[28] - 公司最大风险是保险投资组合的信用风险，通过多个委员会和部门管理信用风险管理和补救职能[43] - 公司董事会及相关委员会（审计、财务和风险）监督公司及其子公司面临的风险，每年评估和批准风险容忍政策[45] - 审计委员会每半年或视情况更频繁地接收有关网络安全政策实施等情况的简报[46] - 公司持续监测和补救保险投资组合，使用内部信用评级系统对信用进行排名[52] - 公司使用信用风险模型测试定性判断、设计结构和了解敏感性，模型会更新[53] - 公司在合并基础以及控股公司和子公司层面衡量和评估市场风险，分析压力流动性情景[54] - 运营风险职能通过自我评估过程管理，定期向风险监督委员会和审计委员会报告[55] - 公司将气候变化确定为公共财政信用保险投资组合的新兴风险，多数未偿保险风险敞口来自美国市政当局[57][58] 法律规定与合规 - 纽约法律规定，纽约国内股票财产/意外险公司股息分配限制为前12个月已分配股息与本次拟分配股息之和不超过保单持有人盈余的10%或调整后净投资收益的100%[73] - 自2009年12月31日起，MBIA保险公司因巨额盈余赤字无支付股息的法定能力，且未经纽约州金融服务部事先批准不得支付股息[74] - 纽约保险法规定，1989年7月1日前签订的保单，金融担保保险公司需将50%的保费计入应急准备金；1989年7月1日及之后签订的保单，需在15或20年内缴纳，直至应急准备金达到保费的50%或本金担保的0.55% - 2.5%[75] - 2022年，MBIA保险公司释放3200万美元超额应急准备金至盈余，并维持500万美元的固定应急准备金[76] - 保险法规定的总风险限额从某些市政债务的300:1到某些非市政债务的50:1不等[78] - 2024年和2023年，National和MBIA保险公司因法定资本变化向纽约州金融服务部报告单一风险限额超限，但截至2024年和2023年12月31日，符合总风险限额[79] - 若实体直接或间接拥有或控制保险公司10%或以上的有表决权证券，在纽约等州被视为拥有“控制权”，收购需获得纽约州金融服务部事先批准[81] 公司人员与办公 - 截至2024年12月31日，MBIA在纽约州的公司总部有57名员工，无集体谈判协议覆盖[95] - 截至2025年2月27日，公司执行官包括65岁的William C. Fallon（首席执行官兼董事）、56岁的Joseph R. Schachinger（执行副总裁兼首席财务官）等[101] - 公司在纽约州皮克斯基尔和墨西哥城租赁办公空间[160] 波多黎各相关业务 - 截至2024年12月31日，National与波多黎各相关的未偿还债务服务为7.45亿美元[110] - 2024年，PREPA对National承保债券的预定债务服务违约，National支付的总索赔额为1.37亿美元[110] - 2025年1月1日，PREPA对National承保债券的预定债务服务违约，National支付的总索赔额为1300万美元[110] - 2024年波多黎各电力局违约，公司支付1.37亿美元索赔，截至2024年12月31日有6.7亿美元债务未偿还，2025年1月1日又支付1300万美元索赔[179] 法律诉讼情况 - 2024年1月29日，第一巡回上诉法院就法官Swain关于债券持有人留置权范围和债券持有人无担保债权未担保部分允许金额的裁决的上诉进行辩论[111] - 2024年6月12日，第一巡回上诉法院推翻法官Swain先前的裁决，支持债券持有人留置权和索赔金额[111] - 2024年6月26日，监督委员会提交第一巡回小组重审请愿书，无担保债权人委员会提交全体法官上诉[111] - 2024年11月13日，第一巡回法院维持上诉裁决[111] - 2024年11月27日，监督委员会提交进一步重审请愿书，12月31日，第一巡回法院驳回重审请求[111] - 2024年7月10日举行情况会议后，法院对与修订计划相关的所有诉讼和其他文件实施60天的暂缓执行，随后延长至2025年3月24日，并命令各方进行调解[111] 监管风险与影响 - 若负债超过认可资产，监管机构可命令MBIA保险集团停止理赔付款[123] - 所有权变更可能源于特定股东在测试期内持股比例增加超50个百分点[126] - 修订后的细则禁止个人直接或间接收购公司5%或以上普通股[126] - 现有“382条款5%股东”增持比例一般不得超1个百分点[126] - 持续高额损失赔付及预期追偿延迟或失败，或使MBIA保险集团被监管机构接管或清算[138] - 若Zohar追偿低于预期，MBIA保险集团可能遭受额外重大损失[140] - 监管机构决定对MBIA保险集团接管或清算，不受特定事项限制[140] - 若MBIA Insurance Corporation进入重组或清算程序，GFL发行的由其承保的中期票据将加速到期[143] - 若MBIA Insurance Corporation进入重组或清算程序，可能加速MBIA Inc.发行的某些投资协议，结算这些金额可能减少其流动性资源[143] 财务关键指标 - 2024、2023、2022年公司总收入分别为4200万美元、700万美元、1.54亿美元[185] - 2024、2023、2022年公司净亏损分别为4.44亿美元、4.87亿美元、2.03亿美元[185] - 2024年净实现投资销售损失300万美元，2023年为7600万美元[186] - 2024年和2023年非可变利益实体利息支出分别为2.08亿美元和2.1亿美元[187] - 2024年和2023年公司对净递延所得税资产的估值备抵分别为14亿美元和12亿美元[190] - 2024、2023、2022年归属MBIA Inc.的净收入（亏损）分别为-4.47亿、-4.91亿、-1.95亿美元[195] - 2024、2023、2022年调整后净收入（亏损）分别为-1.84亿、-1.69亿、-1.45亿美元[195] - 2024、2023、2022年调整后摊薄普通股每股净收入（亏损）分别为-3.90、-3.49、-2.90美元[195] - 截至2024、2023年12月31日，MBIA Inc.总股东权益分别为-20.89亿、-16.57亿美元[201] - 截至2024、2023年12月31日，GAAP每股账面价值分别为-40.99、-32.56美元[201] - 截至2024、2023年12月31日，保险损失可收回资产分别为1.65亿、1.52亿美元，增长9%[212] - 截至2024、2023年12月31日，损失和损失调整费用准备金分别为2.99亿、2.30亿美元，增长30%[212] 其他信息 - 自成立以来，MBIA基金会已支付超2300万美元的匹配赠款、近1600万美元的社区组织赠款和超45万美元的服务赠款，2024年依法清算[64] - 公司第三方再保险协议覆盖约2.4%的未偿保险票面金额[68] - 公司网站为www.mbia.com，可免费获取所有美国证券交易委员会的文件[97] - 截至2025年2月20日，公司有201名普通股股东[165] - 截至2024年12月31日，公司已发行283186115股普通股，流通股50970181股[169] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，代码“MBI”[165] - 假设2024年12月31日收盘价投资100美元，截至2024年MBIA普通股、标普500指数、标普金融板块指数累计股东总回报分别为152.78美元、196.85美元、173.34美元[171][172] - 2024年美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25% - 4.50%，通胀仍处高位[178] - 公司将从Zohar CDOs破产分配中收购的某些投资组合公司归类为已终止经营业务[191] - 截至2024年12月31日，公司记录的RMBS预期回收金额为5200万美元，其中2300万美元计入“可收回保险损失”，2900万美元计入“损失及损失调整费用准备金”[141]

财务数据关键指标变化 - 年度净亏损情况 - 2024年公司合并GAAP净亏损4.47亿美元，摊薄后每股亏损9.43美元，2023年净亏损4.91亿美元，摊薄后每股亏损10.18美元[15] - 2024年调整后净亏损1.84亿美元，摊薄后每股亏损3.90美元，2023年调整后净亏损1.69亿美元，摊薄后每股亏损3.49美元[17] 财务数据关键指标变化 - 季度净亏损情况 - 2024年第四季度公司合并GAAP净亏损5100万美元，摊薄后每股亏损1.07美元，2023年第四季度净亏损1.38亿美元，摊薄后每股亏损2.94美元[19] - 2024年第四季度调整后净亏损2200万美元，每股亏损0.48美元，2023年第四季度调整后净亏损800万美元，每股亏损0.16美元[20] 财务数据关键指标变化 - 每股账面价值情况 - 截至2024年12月31日，每股账面价值为负40.99美元，2023年同期为负32.56美元[16] 财务数据关键指标变化 - 流动性与股息、回购情况 - 截至2024年12月31日，公司流动性头寸总计3.8亿美元[21] - 2024年第四季度，National向公司宣派并支付6900万美元股息[21] - 截至2025年2月20日，公司股票回购授权剩余额度7100万美元，流通普通股5100万股[21] 财务数据关键指标变化 - 法定资本与索赔支付资源情况 - 截至2024年12月31日，National法定资本9亿美元，索赔支付资源总计15亿美元[22] - 截至2024年12月31日，MBIA Corp.法定资本8800万美元，索赔支付资源总计3.56亿美元[23] 财务数据关键指标变化 - 财务处理调整情况 - 移除MBIA Corp.的负账面价值，因其当前财务状况等因素使其不太可能为MBIA Inc.带来经济利益，且MBIA Inc.无重大财务负债[35] - 移除计入累计其他综合收益的可供出售证券的未实现损益，因其到期时会从GAAP账面价值中转回，出售和减值损益通过收益计入账面价值[35] - 包含国家公司超过预期损失的未赚取保费收入，以反映预期损失全额，实际金额可能因信用违约等因素与估计不同[35]

文章核心观点 - 分析MBIA和Principal Financial的股价表现、业绩预期及评级情况，提醒关注MBIA股价后续走势 [1][2][4] MBIA情况 - 上一交易日股价收涨15.4%至7.11美元，成交量可观，过去四周股价下跌10.7% [1] - 专注提升收入并降低费用有望实现增长，预计即将发布的季度报告每股亏损0.11美元，同比变化+31.3%，营收2200万美元，同比下降38.9% [2] - 近30天季度每股收益共识预期未变，当前Zacks排名为3（持有） [4] Principal Financial情况 - 上一交易日股价收跌1.3%至82.45美元，过去一个月回报率7.9% [4] - 即将发布的报告每股收益共识预期过去一个月变化+1.1%至1.95美元，同比变化+6.6%，当前Zacks排名为3（持有） [5] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks保险 - 多线行业 [4]

文章核心观点 - MBIA股票过去四周上涨67.2%，按华尔街分析师短期目标价，仍有上涨空间，但仅依赖目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及Zacks排名显示其近期有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 分析师对MBIA短期目标价平均为8.83美元，暗示潜在涨幅28.2%，目标价范围4.5 - 13美元，标准差4.25美元，最低目标价暗示下跌34.7%，最高暗示上涨88.7% [1][2] - 目标价易误导投资者，分析师常因业务激励设定过高目标价，但目标价标准差小表明分析师对股价走势有较高共识，可作为进一步研究起点 [5][6][7] - 投资者不应完全忽视目标价，但仅据此投资可能导致回报率不佳，应持怀疑态度 [8] 公司上涨潜力因素 - 分析师上调每股收益预期显示对公司盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关，当前年度Zacks共识预期过去一个月上涨6.7% [9][10] - 公司Zacks排名为2（买入），处于按盈利预期相关四因素排名的4000多只股票前20%，表明近期有上涨潜力 [11]

文章核心观点 - 公司股价近四周上涨53.3%，华尔街分析师设定的短期目标价显示仍有上涨空间，但仅依赖目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及公司的Zacks排名显示其股价短期内有上涨潜力 [1][3][9] 分析师目标价情况 - 平均目标价为8美元，意味着有33.8%的上涨潜力，由三个短期目标价构成，标准差为4.44美元 [1][2] - 最低目标价4.5美元，较当前价格下跌24.8%，最乐观目标价13美元，预计股价将飙升117.4% [2] 目标价参考的局限性 - 价格目标常误导投资者，分析师设定目标价的能力和公正性存疑，很多分析师会设定过于乐观的目标价以促进与其公司有业务关系的股票的交易 [3][5][6] 公司股价上涨的依据 - 分析师在向上修正每股收益预期方面达成强烈共识，显示出对公司盈利前景的乐观态度，且盈利预期修正趋势与近期股价走势有强相关性 [9] - 近30天有一个当前年度的盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期提高了6.7% [10] - 公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预期的4000多只股票排名的前20%，表明短期内股价有上涨潜力 [11]

分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对MBI股票持有长期实益多头头寸 [1] - 分析师也是Assured Guaranty（AGO）的股东 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度公司报告的GAAP净亏损为5600万美元（每股负1.18美元），2023年第三季度为1.85亿美元（每股负3.94美元）[14] - 2024年第三季度公司调整后的净亏损为17.4万美元（基本每股0美元），2023年第三季度为1.38亿美元（每股负2.92美元）[16] - 2024年前九个月公司每股账面价值下降6.63美元至9月30日的每股负39.19美元，2023年12月31日为每股负32.56美元[17] - 公司企业部门2024年9月30日总资产约为6.46亿美元，2023年12月31日为未提及[18] - 公司企业部门无抵押现金和流动资产2024年9月30日总计3.26亿美元，2023年12月31日为4.11亿美元[19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国家公共财政担保公司（National）2024年第三季度法定净收入为1900万美元，2023年第三季度为法定净亏损1.33亿美元[21] - National2024年9月30日法定资本为10亿美元，较2023年12月31日下降1.17亿美元[22] - National2024年9月30日赔付资源为16亿美元，较2023年12月31日下降9500万美元[22] - National2024年第三季度末未偿还的总票面金额约为260亿美元，较2023年底下降约25亿美元[22] - MBIA保险公司2024年第三季度法定净收入为200万美元，2023年第三季度为法定净亏损1400万美元[23] - MBIA保险公司2024年9月30日法定资本为8700万美元，较2023年底的1.52亿美元下降[24] - MBIA保险公司2024年9月30日赔付资源总计3.58亿美元，2023年底为5.04亿美元[25] - MBIA保险公司2024年9月30日未偿还的被保险总票面金额为25亿美元，较2023年底下降约13%[25] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 由于National的PREPA破产索赔超过8亿美元存在不确定性，在PREPA结果的不确定性大幅降低之前，可能不会重启出售公司的进程[11] - 公司考虑过在波多黎各局势有不同结果和后端支付情况下重新参与出售公司进程，但目前收到的反馈表明这对股东不利，不过情况随时可能改变[30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年第三季度的收入和费用较去年第三季度均有所改善，净亏损低于去年第三季度，收入增加主要是由于与MBIA保险公司相关的可变利益实体损失减少，费用降低主要是由于与National PREPA风险敞口相关的损失和理赔调整费用降低[9] - PREPA的调解已延长至明年1月31日，各方正在等待第一巡回上诉法院的裁决[10] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的陈述受10 - K、10 - Qs和其他SEC文件中提供信息的限制，投资者应阅读这些文件以获取最新披露信息[4] - 电话会议中的非GAAP术语的定义和调整包含在10 - K、10 - Qs以及财务结果报告和季度运营补充资料中[5] - 电话会议的录音重播将在电话会议结束约两小时后在MBIA网站上提供[5] 问答环节所有的提问和回答 问题：National有10亿美元资本，其中多少被视为超额资本，是否寻求批准释放资本（去年此时National获得大量资本释放批准） - 公司不再关注评级，不按其他公司的方式计算超额资本，目前关注在适当的时候获取特别股息，今年年底前会有年度股息，鉴于去年的特别股息，在波多黎各问题有进一步进展之前不会与部门进行讨论[27] 问题：National于7月1日对PREPA支付了1.22亿美元的总索赔，国家保险可收回损失增加了5700万美元，是否可认为索赔回收率为47%，是否有其他需要考虑的因素 - 公司不确切评论该数字，但提问者的方法是合理的[28] 问题：既然有不同的波多黎各结果范围和后端支付情况可评估，竞争对手股价上升而公司在失去价值，为何不在现在以某种结构参与出售公司进程 - 公司考虑过这种方式，但目前收到的反馈表明这对股东不利，但情况随时可能改变[30][31] 问题：特朗普当选，考虑到麦迪逊广场花园事件以及波多黎各政府中的共和党立场，是否认为特朗普可能会解散监督委员会以解决波多黎各问题 - 公司多年来一直在寻找解决问题的催化剂，如果特朗普的做法有助于解决问题，公司将非常支持，不过这需要一些时间来观察[37] 问题：与Golden Tree在Cora和Azure的COAP是否延长至2025年3月，这是否是目前的到期时间 - 是的，公司与其他债券持有人的合作协议已延长至明年[43] 问题：在2025年3月之前，如果有更好的条件，公司能否退出COAP，还是必须遵守COAP - 目前公司已同意与其他债券持有人合作，虽然可能存在改变的情况，但目前是合作状态[44] 问题：在2025年3月之前公司是否不能出售风险敞口，还是可以出售给第三方 - 公司一直有权出售风险敞口[45] 问题：公司在COAP中的支持能得到什么回报 - 好处是在债务金额或所占份额方面有数量优势[46] 问题：其他COAP成员对购买公司风险敞口有多少兴趣，目前公司有2亿美元市场成本，他们是否可能买下整个公司并提起诉讼 - 近年来债券交易很少，购买索赔的兴趣显著下降[48] 问题：新州长冈萨雷斯表示将为卢马寻找第二运营商，这是否需要解决PREPA问题，她是否会更多地参与其中以降低岛上的电力成本 - 关于第一个问题，并不意味着必须解决PREPA问题才能处理运营问题，至于她是否想更多地参与PREPA的运营和重组问题无法确定[52] 问题：PREPA问题未解决是否会阻碍波多黎各新电厂的建设或改进，还是仅仅是财务问题 - 两者是相关的，解决PREPA的重组或破产问题有助于促进其运营方面的工作[53]

文章核心观点 - 分析MBIA公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Hippo Holdings Inc.的业绩预期 [1][2][3] MBIA公司业绩表现 - 本季度每股收益盈亏平衡，超出Zacks共识预期的亏损0.16美元，去年同期亏损2.92美元，实现100%的盈利惊喜 [1] - 上一季度预期亏损0.09美元，实际亏损2.90美元，盈利惊喜为 -3122.22% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3100万美元，超出Zacks共识预期24%，去年同期为3600万美元，过去四个季度有四次超过共识营收预期 [2] MBIA公司股价走势 - 自年初以来，MBIA股价下跌约29.6%，而标准普尔500指数上涨24.3% [3] MBIA公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为亏损0.17美元，营收2400万美元，本财年共识每股收益预期为亏损3.75美元，营收9800万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，保险 - 多线行业目前处于前29%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Hippo Holdings Inc.业绩预期 - 预计11月8日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损1美元，同比变化 +55.4%，过去30天共识每股收益预期上调1% [9] - 预计营收9420万美元，同比增长63.3% [10]

特定时期的营收与支出 - 2024年9月30日止三个月总收入为2900万美元2023年同期为800万美元[154] - 2024年9月30日止三个月总支出为8000万美元2023年同期为1.93亿美元[154] - 2024年9月30日止九个月净收入（亏损）为 -3.93亿美元2023年同期为 -3.48亿美元[154] - 2024年9月30日止三个月持续经营业务税前利润（亏损）为 -5100万美元2023年同期为 -1.85亿美元[154] - 2024年前三季度归属于MBIA Inc.的净亏损为39600万美元2023年为35300万美元[162] - 2024年三季度调整后净亏损为16200万美元2023年为16100万美元[162] - 2024年三季度调整后每股净亏损为3.43美元2023年为3.31美元[162] 税务相关 - 2024年9月30日止三个月公司有效税率低于21%的美国法定税率[157] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日公司净递延所得税资产估值备抵分别为13亿美元和12亿美元[158] 综合总费用中的损失与调整费用 - 2024年9月30日止三个月公司综合总费用中的损失和损失调整费用为1100万美元2023年同期为1.23亿美元[155] - 2024年9月30日止九个月公司综合总费用中的损失和损失调整费用为1.71亿美元2023年同期为1.58亿美元[156] 净投资收入情况 - 2024年9月30日止九个月净投资收入较2023年同期减少2400万美元[156] - 2024年9月30日止三个月净投资收入为7百万美元2023年同期为35百万美元降幅69%[189] - 2024年9月30日止九个月净投资收入为23百万美元2023年同期为73百万美元降幅35%[189] - 2024年9月30日止三个月和九个月净投资收入下降主要因2023年对母公司派息导致平均投资资产基数降低部分被投资收益提高所抵消[171] 美国公共金融保险板块相关 - 2024年三季度美国公共金融保险板块净保费收入为800万美元较2023年增长14%[169] - 2024年三季度美国公共金融保险板块净投资收入为1600万美元较2023年下降30%[169] - 2024年前三季度美国公共金融保险板块总收入为7600万美元较2023年下降1%[169] - 2024年前三季度美国公共金融保险板块总费用为20100万美元较2023年下降1%[169] - 2024年9月30日止三个月预定保费收入为700万美元2023年同期为600万美元2024年9月30日止九个月预定保费收入为2000万美元2023年同期为2100万美元[170] 国际和结构金融保险板块相关 - 2024年9月30日止三个月国际和结构金融保险板块净保费收入为2百万美元2023年同期为3百万美元降幅33%[193] - 2024年9月30日止九个月国际和结构金融保险板块净保费收入为7百万美元2023年同期为8百万美元降幅13%[193] - 2024年9月30日止三个月国际和结构金融保险板块总收入为11百万美元2023年同期为 - 26百万美元变化率 - 142%[193] - 2024年9月30日止九个月国际和结构金融保险板块总收入为 - 74百万美元2023年同期为 - 46百万美元变化率61%[193] - 2024年9月30日止三个月国际和结构金融保险板块总费用为55百万美元2023年同期为29百万美元增幅90%[193] - 2024年9月30日止九个月国际和结构金融保险板块总费用为158百万美元2023年同期为139百万美元增幅14%[193] - 2024年9月30日止三个月国际和结构金融保险板块税前持续经营收益（亏损）为 - 44百万美元2023年同期为 - 55百万美元变化率 - 20%[193] - 国际和结构金融保险板块2024年第三季度总保险运营费用为500万美元较2023年同期下降38%九个月数据为2200万美元较2023年同期下降4%[202] - 2024年9月30日国际和结构金融保险组合中23%评级低于投资级2023年12月31日为26%[204] 特定公司的财务指标 - 截至2024年9月30日MBIA Inc.的GAAP每股账面价值为 -39.19美元[165] - 截至2023年12月31日MBIA Inc.的GAAP每股账面价值为 -32.56美元[165] - 截至2024年9月30日National的未偿还总保险票面金额为259亿美元[167] - 截至2024年9月30日MBIA Corp.总承保未偿票面总额为25亿美元[191] - 2024年9月30日和2023年12月31日MBIA Corp.的第一留置权RMBS未偿本金分别为5.65亿美元和5.96亿美元[206] - 2024年9月30日MBIA Corp.终止了所有剩余的ABS CDO风险敞口2023年12月31日ABS CDO保险金额为1.17亿美元[206] - 2024年9月30日MBIA向再保险公司分出的未偿保险本金总额为6.93亿美元2023年12月31日为7.82亿美元[209] 现金流情况 - 2024年九个月经营活动现金净流出1.79亿美元较2023年同期下降7%[211] - 2024年九个月投资活动现金净流入2.82亿美元较2023年同期下降8%[211] - 2024年九个月融资活动现金净流出1.37亿美元较2023年同期增加17%[211] 保险相关指标 - 2024年9月30日保险损失可收回金额较2023年12月31日增长13%损失和理赔费用准备金增长22%净准备金增长41%[175] - 2024年和2023年未产生大量保单获取成本因未开展新保险业务[177] - 2024年9月30日不同评级的保险组合金额及占比情况如AAA级10.28亿美元占4.0%等[179] 与波多黎各相关的债务情况 - 截至2024年9月30日公司就波多黎各相关债券已支付总索赔31亿美元[181] - 截至2024年9月30日公司与波多黎各大学相关的未偿还债务服务为6200万美元[182] - 截至2024年9月30日公司PREPA保险风险敞口的预定总债务服务情况[187] 特定公司的法定资本与盈余 - National 2024年9月30日法定资本为10亿美元2023年12月31日为11亿美元2024年9月30日投保人盈余为6.87亿美元[232] - MBIA Insurance Corporation 2024年9月30日法定资本为8700万美元2023年12月31日为1.52亿美元[237] 特定公司的CPR情况 - National 2024年9月30日的CPR为15.86亿美元2023年12月31日为16.81亿美元[236] - MBIA Insurance Corporation 2024年9月30日的CPR为3.58亿美元2023年12月31日为5.04亿美元[245] 特定公司的净亏损情况 - National 2024年前9个月法定净亏损1.23亿美元[232] - MBIA Insurance Corporation 2024年前9个月法定净亏损6800万美元[237] 其他财务相关 - 2024年1月1日和7月1日National分别支付PREPA索赔1600万美元和1.22亿美元截至9月30日仍有6.7亿美元未偿还[150] - MBIA Inc.预计National将是其未来主要的付款来源[223] - 截至2024年10月15日Surplus Notes未付利息达15亿美元[242] 会计报告参考内容 - 可参考2023年12月31日年度报告10 - K表第二部分第7项中的关键会计估计内容[248] - 参考合并财务报表附注中的相关注释了解新会计公告及其对公司合并财务报表的潜在影响[249] 市场风险相关 - 公司市场风险敞口与利率、汇率和信用利差变化有关影响金融工具公允价值[249] - 公司投资主要为美元计价固定收益证券包括市政债券等[249] - 利率汇率信用利差波动时期若公司清算证券盈利能力可能受不利影响[249] - 公司通过积极的投资组合管理降低利率、汇率和信用利差变动风险[249] - 自2023年12月31日以来利率汇率信用利差方面市场风险无重大变化[249] - 参考2023年12月31日年度报告10 - K表第二部分第7A项了解市场风险的定量和定性披露[249] 特定公司的现金与投资情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日National持有的现金和投资分别为12亿美元和13亿美元[220] - MBIA Corp. 2024年9月30日和2023年12月31日持有的现金和投资分别为2.35亿美元和3.23亿美元[226] - MBIA Inc. 2024年9月30日和2023年12月31日的流动性分别为3.26亿美元和4.11亿美元[223]

2024年各季度净亏损情况 - 2024年第三季度合并GAAP净亏损5600万美元每股1.18美元相比2023年第三季度净亏损1.85亿美元每股3.94美元亏损减少主要因为与波多黎各电力管理局相关的损失和损失调整费用降低以及与可变利益实体相关的损失降低[9] - 2024年第三季度调整后净亏损17.4万美元每股0.00美元相比2023年第三季度调整后净亏损1.38亿美元每股2.92美元[11] - 2024年前九个月公司合并GAAP净亏损3.96亿美元每股8.37美元相比2023年前九个月净亏损3.53亿美元每股7.25美元[13] 2024年每股账面价值情况 - 2024年9月30日每股账面价值为 - 39.19美元相比2023年12月31日的 - 32.56美元下降主要因为2024年前九个月净亏损[10] 2024年9月30日公司流动性头寸情况 - 2024年9月30日公司流动性头寸总计3.26亿美元主要为现金及现金等价物和流动性投资资产[15] 2024年第三季度国家公共金融担保公司相关情况 - 2024年第三季度国家公共金融担保公司法定资本10亿美元索赔支付资源总计16亿美元[16] - 2024年9月30日国家公共金融担保公司总固定收益投资加现金和现金等价物账面价值/调整后账面价值为13亿美元[16] - 2024年第三季度国家公共金融担保公司保险业务组合减少11亿美元季度末未偿本金总额为259亿美元[16] 2024年9月30日MBIA保险公司相关情况 - 2024年9月30日MBIA保险公司法定资本8700万美元索赔支付资源总计3.58亿美元[17] - 2024年9月30日MBIA保险公司总固定收益投资加现金和现金等价物账面价值/调整后账面价值为1.49亿美元[17] 财务结果查看途径 - 可查看本季度运营补充资料中的财务结果表https://investor.mbia.com/investor - relations/financialinformation/default.aspx[29]