业绩总结 - 第一季度净收入为7.63亿美元，净收入率为12.9%[11] - 第一季度总交易额（TPV）为583亿美元，同比增长43%，外汇中性增长72%[11] - 第一季度电商净收入为33.03亿美元，同比增长57%[42] - 第一季度金融科技净收入为26.32亿美元，同比增长73%[46] - 2025年第一季度总净收入为59.35亿美元，同比增长37.0%[65] - 2025年第一季度金融科技收入为26.32亿美元，同比增长43.3%[65] - 2025年第一季度巴西的净收入为30.82亿美元，同比增长19.9%[65] - 2025年第一季度阿根廷的净收入为13.82亿美元，同比增长124.7%[65] 用户数据 - 第一季度独特活跃买家数量达到6670万，同比增长25%[15] - 第一季度金融科技月活跃用户达到6430万，同比增长38%[27] - 2025年第一季度的用户数为6660万，同比增长24.5%[64] 财务指标 - 第一季度调整后的自由现金流为负1000万美元[11] - 2025年第一季度调整后的自由现金流出为1000万美元[55] - 第一季度信用组合总额为112.27亿美元，同比增长75%[30] - 第一季度净利息利润率为22.7%[31] - 2025年第一季度总债务为77.26亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为0.79倍[59] - 2025年第一季度的毛利为27.71亿美元，毛利率为46.7%[64] 市场表现 - 第一季度收购总交易额（TPV）为40.3亿美元，同比增长32%[36] - 2025年第一季度的总交易量（TPV）为583.03亿美元，同比增长72.4%[64] 投资与扩张 - 2025年第一季度在金融科技融资上的净投资为7.7亿美元，资本支出主要用于物流扩张为2.56亿美元[55]

Montevideo, May 07, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- MercadoLibre, Inc. (Nasdaq: MELI) (http://www.mercadolibre.com) today reported financial results for the first quarter ended March 31, 2025, in a Letter to Shareholders, which is now posted to the company's Investor Relations website https://investor.mercadolibre.com. In order to access our video webcast and the live audio, investors, analysts and the market in general may access the following link at https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid ...

核心财务预测 - 华尔街分析师预测MercadoLibre季度每股收益为7.67美元 同比增长13_1% [1] - 预计季度营收达55_3亿美元 同比增长27_5% [1] - 过去30天内共识EPS预期下调2_8% 反映分析师对初始估值的集体修正 [2] 收入细分预测 - 金融科技(Fintech)业务收入预计23_6亿美元 同比增长28_6% [5] - 电商(Commerce)业务收入预计31_3亿美元 同比增长25_3% [5] - 阿根廷地区总收入预计11_5亿美元 同比激增87_2% [5] 区域业务增长 - 阿根廷金融科技收入预计7_1787亿美元 同比增长73% [6] - 阿根廷电商收入预计4_3321亿美元 同比飙升116_6% [6] 运营指标展望 - 总商品交易额(GMV)预计129_5亿美元 去年同期为113_7亿美元 [7] - 总支付量(TPV)预计524亿美元 较去年同期的407_3亿美元显著增长 [7] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨25_2% 同期标普500指数涨幅为11_5% [7]

分析师背景 - 分析师自2007年MercadoLibre（NASDAQ: MELI）首次公开募股以来一直关注并持有该公司股票 [1] - 分析师在巴西生活期间曾目睹大多数投资者误认为MercadoLibre是一个销售赃物的网站 [1] - 分析师拥有30多年跨行业分析经验包括航空、石油、零售、矿业、金融科技和电子商务等领域 [1] - 分析师经历过多次重大危机包括龙舌兰危机、亚洲金融危机、互联网泡沫、911事件、大衰退和新冠疫情 [1] - 分析师曾从事出口、保理和印刷等创业活动积累了跨学科的丰富经验 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有MercadoLibre的多头头寸 [2] - 分析内容为分析师个人观点未接受除Seeking Alpha外的任何报酬 [2] - 分析师与文中提及公司无业务往来 [2]

股价表现 - 4月股价上涨20% [1] 业务概况 - 拉丁美洲18国电商巨头 覆盖电商和金融科技两大高增长行业 [2][4] - 电商业务持续双位数增长 地区电商渗透率仍具提升空间 [2] - 金融科技业务从支付扩展至信用卡/理财产品/投资工具等全金融服务 [4] 财务表现 - 2024Q4收入同比增长96%（汇率中性） [5] - 商品交易总额增长56% 支付总额增长49% [5] - 资产管理规模增长129% 信贷组合增长74% [5] - 营业利润从3.35亿美元增至8.2亿美元 运营利润率从13.5%提升至14.1% [5] 战略规划 - 五大长期方向：电商零售线上化/广告媒体业务/金融科技服务渗透/零售商户拓展/股东价值提升 [6] - 物流优化新建履约中心实现当日达 带动新买家数量创新高 [7] - 全年新增590万张信用卡 信贷组合规模翻倍 [8] 市场定位 - 不受美国关税政策影响 短期避险属性与长期增长潜力兼具 [1][8]

财报发布时间及预期 - 公司将于2025年5月7日公布2025年第一季度财报 [1] - 第一季度营收共识预期为55.3亿美元，同比增长27.54% [1] - 每股收益共识预期为7.67美元，同比增长13.13% [1] 盈利预期变动 - 当前季度每股收益预期为7.67美元，与7天前持平，但较30天前下降1.92% [2] - 2025年全年每股收益预期为46.12美元，较90天前增长4.92% [2] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司盈利超出共识预期73.69% [4] - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超出幅度为16.37% [4] 盈利预测模型 - 模型预测本次财报将超出预期，因盈利ESP为+2.30%且Zacks评级为3 [5] 电商平台表现 - 2024年电商平台用户超1亿，新增虚拟试穿、轮胎安装预约等功能提升体验 [6] - 推出Full Super生鲜专区以简化购物流程并提高客单价 [6] - 低单价品类用户频率增长强劲，广告业务对营收贡献提升 [7] 金融科技业务 - Mercado Pago月活用户突破6000万，新增590万张信用卡 [8] - 推出MELI稳定币及本地化投资产品LCI/LCA [8] 季节性影响 - 第一季度因节假日后需求减弱，通常为全年最弱季度 [9] 竞争环境 - 在墨西哥和巴西市场面临亚马逊、阿里巴巴、沃尔玛等巨头的定价与规模竞争 [10] 分地区营收预期 - 阿根廷地区营收预期11.5亿美元，同比下滑11.9% [11] - 巴西地区营收预期30.8亿美元，同比下滑1.72% [11] - 墨西哥地区营收预期12.1亿美元，同比下滑9.94% [11] - 其他地区营收预期2.71亿美元，同比增长0.74% [12] 股价表现与估值 - 年内股价上涨34.1%，跑赢零售批发指数（-1.6%）和标普500（-3.7%） [13] - 远期市销率4.15倍，显著高于行业平均1.86倍 [17] - 价值评分D显示当前估值对价值投资者缺乏吸引力 [17] 长期增长动力 - 电商与金融科技平台用户参与度持续提升 [20] - 物流改善和信贷产品扩张支撑长期增长潜力 [20]

Moretus Research delivers state-of-the-art, buy-side quality equity research for serious investors seeking clarity, conviction, and alpha. Focused on U.S. public markets, Moretus applies a structured, repeatable framework to identify companies with durable business models, mispriced cash flow potential, and intelligent capital allocation. Built on institutional standards, Moretus Research combines rigorous fundamental analysis with a high-signal, judgment-driven process—eschewing noise, narrative, and overl ...

MONTEVIDEO, Uruguay, May 02, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- MercadoLibre, Inc. (Nasdaq: MELI) (http://www.mercadolibre.com) announces that it intends to release financial results for its first fiscal quarter ending March 31, 2025, on May 7, 2025. The Company will host its earnings results video conference, as well as a conference call and audio webcast, on May 7, at 5:00 p.m. Eastern Time. In order to access our video webcast and the live audio, investors, analysts and the market in general may access the followi ...

MercadoLibre (MELI -1.60%) is off to a great start in 2025, and investors are pleased with its performance.*Stock prices used were the afternoon prices of April 29, 2025. The video was published on May 1, 2025. ...

Montevideo, Uruguay,, April 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mercado Libre (NASDAQ: MELI), the leading e-commerce and fintech platform in Latin America, released the sixth episode of its podcast series, Inside Mercado Libre, "Acquiring with Paula Arregui, Fintech Acquiring Senior Vice President.” The Inside Mercado Libre podcast, hosted by Investor Relations Officer, Richard Cathcart, provides investors with unique access to the company executives’ strategic perspectives.  In the latest episode, Paula Arregui r ...