销售额与订单表现 - 第一季度订单同比增长2.4%，有机增长3.5%，其中美洲合同业务增长5.2%[2] - 期末积压订单为7.58亿美元，同比增长9.2%，较2025财年初增长10.9%[2] - 第一季度净销售额为8.615亿美元，同比下降6.1%，有机下降5.3%[5] - 美洲合同部门第一季度净销售额为4.546亿美元，同比下降7.3%，有机下降7.0%[8] - 国际合同和特殊部门第一季度净销售额为2.135亿美元，同比下降6.5%，有机下降6.3%[10] - 全球零售部门第一季度销售额为1.934亿美元，同比下降2.8%，有机基本持平[11] - 公司整体净销售额从2023年9月2日的917.7亿美元下降至2024年8月31日的861.5亿美元，同比下降6.1%[34] - 2024年8月31日的有机销售额为864.3百万美元，同比下降5.3%[39] - 2024年8月31日的有机订单为940.4百万美元，同比增长3.5%[42] 财务表现与预测 - 第一季度调整后每股收益为0.36美元，同比下降2.7%[3] - 公司预计第二季度净销售额在9.5亿至9.9亿美元之间，调整后每股收益在0.51至0.57美元之间[16] - 公司维持全年调整后每股收益2.20美元的指引[16] - 公司2024年8月31日的稀释后每股亏损为0.02美元，调整后每股收益为0.36美元[35] - 公司预计2025财年第二季度的净销售额在9.5亿至9.9亿美元之间，调整后稀释每股收益在0.51至0.57美元之间[44] 资产与负债 - 公司总资产从2024年6月1日的4043.6亿美元略微下降至2024年8月31日的4019.1亿美元[24] - 现金及现金等价物从2024年6月1日的230.4亿美元减少至2024年8月31日的209.7亿美元[24] - 应收账款净额从2024年6月1日的308.3亿美元下降至2024年8月31日的277.3亿美元[24] - 库存净额从2024年6月1日的428.6亿美元增加至2024年8月31日的440.5亿美元[24] - 公司总负债从2024年6月1日的2584.6亿美元增加至2024年8月31日的2610.0亿美元[25] - 公司2024年8月31日的总债务（扣除现金）为1,170.7百万美元[38] 利润与费用 - 全球零售部门毛利率提升160个基点，得益于运营改进[2] - 公司整体调整后营业利润从2023年9月2日的55.4亿美元下降至2024年8月31日的49.9亿美元，同比下降9.9%[34] - 2024年8月31日的毛利润为336.3百万美元，调整后毛利润为336.8百万美元，毛利润率为39.1%[36] - 2024年8月31日的运营费用为321.1百万美元，调整后运营费用为286.9百万美元，占收入的33.3%[37] 债务与税务 - 公司2024年8月31日的净债务与调整后银行契约EBITDA比率为2.84[38] - 公司2024年8月31日的调整后有效税率为21.5%[43]

公司概况 - 公司主要从事室内装饰品的研究、设计、制造和分销，产品主要通过独立经销商、直销、零售等渠道销售[10] - 公司拥有多个知名品牌如Herman Miller、Knoll等，是全球设计领域的领导者[11] - 公司有三大业务分部:美洲合同、国际合同和专业、全球零售[12][13] - 公司是行业内技术和创新的领导者，拥有众多专利和商标[20][21][22] - 公司的主要客户包括政府、企业等，最大单一客户占公司销售额5%左右[23][24] - 公司在美国、欧洲、亚太等地区开展国际业务[37] - 公司产品主要由美国、英国、意大利、中国、巴西、墨西哥和印度的子公司制造[38] - 公司产品在加拿大、欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区主要通过独立经销商和零售渠道销售[38] 企业文化 - 公司重视员工多元化和包容性,致力于营造包容、公平的工作环境[33][34][35] - 公司提供有竞争力的薪酬福利以吸引和留住人才[36] - 公司持续致力于教育自己并在整个组织中融入文化能力[1] - 营造归属感，希望每位员工都能得到充分的关注、理解和认同，与公司建立有意义的联系[1] - 通过有针对性的努力来招聘、培养、留住和晋升包容和多元化的人才，以获得更好的业绩[1] - 实施并采取适当的指标和措施来对自己的承诺负责[1] - 公司的薪酬政策旨在有竞争力地回报员工的贡献，并适当奖励和激励员工实现业务目标[2] 可持续发展 - 公司持续关注环境问题,采取措施减少运营对环境的影响[29][30][31] - 公司在研发和设计方面持续投入,这是其核心竞争力之一[28] 国际业务 - 公司在全球主要市场如欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区开展业务[3] - 公司在美国、英国、意大利、中国、巴西、墨西哥和印度等地设有控股子公司生产产品[4] - 公司的产品主要通过在加拿大、欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区的全资子公司或分支机构销售[4] - 汇率波动和关税、外国经济政策等因素可能会影响国际业务的未来业绩[5] 信息披露 - 公司每年报告、季度报告等信息可在公司网站和SEC网站免费获取[40]

董事会变动 - MillerKnoll任命了三位新董事：John Maeda、Tina Edmundson和Jeanne Gang [1] - 此次任命是为了填补两位董事退休后的空缺，并增强董事会的专业性和多样性 [2] - 新董事的加入使MillerKnoll董事会成员总数达到12人，其中11人为独立董事 [7] 新董事背景 - Jeanne Gang是国际知名建筑师，擅长设计连接人、社区与自然的建筑，曾设计美国自然历史博物馆的Gilder中心、美国驻巴西大使馆等项目 [3] - Tina Edmundson在豪华和生活方式酒店领域具有创新经验，现任万豪国际豪华品牌总裁，管理超过500家酒店和8个品牌 [4] - John Maeda是知名技术专家、教育家和投资者，现任微软AI平台工程副总裁，曾在多家科技公司和机构担任要职 [6] 公司战略 - 新董事的加入将帮助公司利用设计推动积极变革，并通过产品设计塑造更美好的世界 [5] - MillerKnoll致力于通过其品牌组合设计更可持续、公平和美好的未来 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后稀释每股收益为0.67美元，超出预期，主要得益于强劲的毛利率表现和有利的税收优惠 [68] - 第四季度净销售额为8.89亿美元，同比下降5.2%，但新订单为9.33亿美元，同比增长3% [68] - 第四季度毛利率为39.6%，同比和环比分别提升250个基点和100个基点，主要得益于价格实现、库存管理、产品组合和渠道表现 [69] - 第四季度调整后运营利润率为8.3%，同比提升240个基点 [69] - 第四季度经营活动现金流为7800万美元，主要得益于库存管理的显著改善 [70] - 全年净销售额为36亿美元，调整后每股收益为2.08美元 [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲合同业务第四季度净销售额为4.17亿美元，同比下降12.2%，但新订单为4.8亿美元，同比增长5.7% [71] - 国际合同和特种业务第四季度净销售额为2.45亿美元，同比增长3.8%，新订单为2.39亿美元，与去年持平 [72] - 全球零售业务第四季度净销售额为2.27亿美元，同比下降7.2%，但有机增长略有上升，新订单为2.14亿美元，同比下降6%，但有机增长接近1% [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务在韩国、印度、中国和中东地区需求强劲，欧洲部分地区需求也有所改善 [72] - 北美零售业务表现健康，公司计划继续在DWR和Herman Miller品牌下开设新店 [2] - 全球零售业务在北美市场表现良好，未来有进一步投资和增长的空间 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于数字平台和工具，以提升经销商体验，并扩大MillerKnoll展厅的全球覆盖 [2] - 公司计划在北美市场继续开设DWR和Herman Miller品牌的新店，并扩大产品组合 [2] - 公司将继续推动产品创新，未来将推出更多新产品 [2] - 公司通过设计服务和提高运输费率等工具，推动高利润率类别的销售 [16] - 公司计划在伦敦、纽约和洛杉矶开设新的MillerKnoll展厅，展示其在设计和可持续性方面的领导地位 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年持乐观态度，预计净销售额将超过2024财年，调整后每股收益预计在2.10至2.30美元之间 [14] - 公司预计第一季度净销售额将在8.72亿至9.12亿美元之间，调整后每股收益预计在0.38至0.44美元之间 [15] - 公司认为合同业务的需求正在回升，零售业务将受益于住房市场的改善和新店投资 [14] - 公司认为混合办公模式将继续发展，有利于行业需求 [8] - 公司预计随着工厂生产量的增加，利润率将进一步扩大 [23] 其他重要信息 - 公司在第四季度实现了1.6亿美元的年化成本协同效应，超出原定目标 [73] - 公司在可持续性方面取得了显著进展，获得了EcoVadis的金牌评级和2024年SEAL可持续创新奖 [65] - 公司在全球范围内举办了多场设计活动，展示了其在可持续性和创新方面的承诺 [56][62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在商业方面的投资计划 - 公司计划投资于数字平台和工具，以提升经销商体验，并扩大MillerKnoll展厅的全球覆盖 [2] 问题: 毛利率的展望 - 公司未提供全年毛利率指引，但预计第一季度净定价收益可能带来70个基点的改善 [39] 问题: 零售业务的长期规划 - 公司未提供零售网络中DWR和Herman Miller商店的具体比例指引，认为该业务仍处于探索阶段 [18][19] 问题: 2025财年投资对利润率的影响 - 公司预计2025财年将实现适度的利润率扩张，主要得益于零售业务的增长和工厂生产效率的提升 [23] 问题: 国内经销商网络的整合进展 - 公司认为国内经销商网络已经非常稳定，经销商对产品和工具的熟悉度正在提升，未来仍有上升空间 [28] 问题: 返回办公室的趋势 - 公司认为返回办公室的趋势仍在发展，混合办公模式从每周1-2天增加到3-4天，甚至全职 [8] 问题: 零售业务的强劲利润率表现 - 公司认为零售业务的强劲利润率主要得益于运营效率和库存管理的改善 [41] 问题: 合同业务的项目管道 - 公司表示合同业务的项目管道仍然活跃，项目数量从第三季度到第四季度增长了7% [46] 问题: 消费者需求展望 - 公司预计随着住房市场的改善，零售需求将在下半年回升 [64]

财务数据 - 公司FY24年度营收为36亿美元[5] - Q4FY24现金流量为7800万美元，净债务与EBITDA比率为2.63倍[7] - 2024财年营收为45亿美元，调整后每股收益为3.50美元，自由现金流为3亿美元[15] - Q4FY24调整后毛利率和营运利润率分别为39.6%和8.3%[18] - 调整后每股收益为0.67美元，较去年同期增长[19] - 最近季度经营活动现金流为1,290百万美元，净债务为1,292百万美元[21] - Q1 FY25至FY25全年指导：营收为8.72亿至9.12亿美元，毛利率为39.0%至40.0%[22] - 调整后每股收益为0.38至0.44美元，调整后运营费用为2.91亿至3.01亿美元[22] - 调整后运营费用占销售额比例为33.0%至31.4%[37] - 调整后运营利润为5.54亿至7.36亿美元，占销售额比例为6.0%至8.3%[38] - 调整后银行契约EBITDA为4.24亿美元，净债务与调整后银行契约EBITDA比率为2.63[39] - 调整后毛利为3.58亿至3.52亿美元，占销售额比例为39.0%至39.6%[40] 业绩展望 - 公司在Q4FY24实现净销售额和订单增长[18] - Q1 FY25至FY25全年指导：营收为8.72亿至9.12亿美元，毛利率为39.0%至40.0%[22] 新技术研发和市场扩张 - 公司在Q4FY24实现调整后毛利率较去年同期增加260个基点，主要受益于价格优化策略和运营效率提升[19] 其他信息 - 公司拥有全球品牌，通过三个部门和多个渠道销售[5]

整体财务数据关键指标变化 - 第四季度订单报告基础上增长1.1%，有机增长2.9%，季度订单额达9.33亿美元[2][13] - 第四季度和全年毛利率分别同比提高250和410个基点，第四季度毛利率为39.6% [2][14] - 实现与诺尔整合相关的年化成本协同目标1.6亿美元[2] - 全年GAAP和调整后摊薄每股收益分别同比提高101.8%和12.4%，全年摊薄每股收益分别为1.11美元和2.08美元[2][19] - 第四季度公司记录与重组措施相关的特殊费用2210万美元，确认与诺尔和穆托商标减值相关的非现金税前费用1680万美元[8] - 第四季度净销售额为8.889亿美元，同比下降7.1%，全年净销售额为36亿美元，同比下降11.2% [10][13][18] - 第四季度调整后摊薄每股收益为0.67美元，同比增长63.4% [10][17] - 截至2024年6月1日，公司流动性状况显示手头现金和循环信贷额度总计5.527亿美元，第四季度业务产生现金7840万美元[17] - 2025财年公司预计净销售额高于2024财年，调整后摊薄每股收益在2.10 - 2.30美元之间[28] - 2024财年，公司报告和调整后的毛利率分别提高410和370个基点，报告和调整后的营业利润率分别提高160和90个基点[47] - 第四季度，公司净销售额8.889亿美元，毛利率39.6%，总运营费用3.287亿美元，运营收益2370万美元，占比2.7%[44] - 2024财年全年，公司净销售额36.284亿美元，毛利率39.1%，总运营费用12.523亿美元，运营收益1.672亿美元，占比4.6%[44] - 2025财年第一季度预计净销售额为8.72 - 9.12亿美元，调整后摊薄收益为每股0.38 - 0.44美元，指引中点显示收入同比下降约2.8%[56] - 2024年6月1日净销售额为8.889亿美元，占比100%；2023年6月3日净销售额为9.567亿美元，占比100%[59] - 2024年6月1日销售成本为5.365亿美元，占比60.4%；2023年6月3日销售成本为6.02亿美元，占比62.9%[59] - 2024年6月1日毛利润为3.524亿美元，占比39.6%；2023年6月3日毛利润为3.547亿美元，占比37.1%[59] - 2024年6月1日净利润为0.11亿美元，占比1.2%；2023年6月3日净利润为0.001亿美元[59] - 2024年6月1日现金及现金等价物为2.304亿美元，2023年6月3日为2.235亿美元[63] - 2024年6月1日应收账款净额为3.069亿美元，2023年6月3日为3.341亿美元[63] - 2024年6月1日存货净额为4.25亿美元，2023年6月3日为4.874亿美元[63] - 2024年6月1日总资产为40.266亿美元，2023年6月3日为42.748亿美元[63] - 2024年6月1日调整后摊薄每股收益为0.67美元，2023年为0.41美元；2024年12个月调整后摊薄每股收益为2.08美元，2023年为1.85美元[75] - 截至2024年6月1日的12个月，净收益为82.3美元，调整后银行契约EBITDA为424.1美元，净债务与调整后银行契约EBITDA比率为2.63[77] - 截至2024年6月1日的12个月，净销售额为3628.4美元，较上年下降11.2%，有机净销售额为3615.4美元，较上年下降8.1%[79] - 截至2024年6月1日的12个月，订单总额为3834.3美元，有机订单为3686.8美元[83] - 2024财年第四季度，合并积压订单为683.6美元[84] - 公司对2025财年第一季度的指导：净销售额8.72 - 9.12亿美元，毛利率39.0% - 40.0%，运营费用2.91 - 3.01亿美元，利息和其他费用净额1680 - 1780万美元，有效税率20.5% - 22.5%，调整后摊薄每股收益0.38 - 0.44美元[85] - 截至2024年6月1日的12个月，运营费用为1252.3美元，调整后运营费用为1157.3美元[96] - 2023年6月3日止三个月，总订单报告值为9.224亿美元[103] - 2023年6月3日，总订单报告值为36.21亿美元[103] 各业务线数据关键指标变化 - 第四季度全球零售业务净销售额为2.273亿美元，同比下降7.2%，订单额为2.142亿美元，同比下降6.2% [25] - 第四季度，美洲合同业务净销售额4.166亿美元，报告基础和有机基础分别下降12.2%和12.3%，新订单4.801亿美元，同比增长5.7%，较2024财年第三季度增长14.3%[48] - 2024财年全年，美洲合同业务净销售额下降10.0%，有机销售额下降8.3%，营业利润率为5.4%，调整后营业利润率为8.9%，提高100个基点[49] - 第四季度，国际合同与专业业务净销售额2.45亿美元，报告基础和有机基础分别增长3.2%和3.8%，订单2.387亿美元，报告基础下降0.5%，有机基础持平[50] - 第四季度，全球零售业务营业利润率为6.2%，上年同期为亏损4.4%，调整后营业利润率为8.6%，较上年提高790个基点[53] - 2024财年，全球零售业务报告营业利润率为4.9%，上年同期为亏损1.5%，调整后营业利润率为5.9%，提高210个基点[54] - 截至2024年6月1日的三个月，美洲合同净销售额为416.6美元，较上年下降12.2%，有机净销售额为416.2美元，较上年下降12.3%[98] - 截至2024年6月1日的三个月，国际合同与专业业务净销售额为245.0美元，较上年增长3.2%，有机净销售额为246.5美元，较上年增长3.8%[98] - 截至2024年6月1日的三个月，全球零售净销售额为227.3美元，较上年下降7.2%，有机净销售额为228.7美元，较上年增长0.2%[98] - 2024年6月1日止三个月，美洲合约订单报告值为48010万美元，同比增长5.7%[103] - 2024年6月1日止三个月，国际合约与专业业务订单报告值为23870万美元，同比下降0.5%[103] - 2024年6月1日止三个月，全球零售订单报告值为21420万美元，同比下降6.2%[103] - 2024年6月1日止三个月，总订单报告值为93300万美元，同比增长1.1%[103] - 2024年6月1日，美洲合约订单报告值为18.249亿美元，同比下降4.0%[103] - 2024年6月1日，国际合约与专业业务订单报告值为9.281亿美元，同比下降1.7%[103] - 2024年6月1日，全球零售订单报告值为8.68亿美元，同比下降12.2%[103] - 2024年6月1日，总订单报告值为36.21亿美元，同比下降5.6%[103] 公司业务部门构成 - 公司分为美洲合同、国际合同与专业、全球零售三个可报告业务部门，另有公司成本代表未分配的一般公司职能费用[43] 公司债务与回购情况 - 2024财年第四季度，公司回购约140万股，总现金支出3730万美元，第四季度末净债务与EBITDA比率为2.63倍，2025 - 2027财年计划债务到期金额分别为4360万、4680万和2.764亿美元[46]

公司财务信息 - 公司将于2024年6月26日股市收盘后公布2024财年第四季度和全年财务结果 [1] 会议安排 - 公司将于2024年6月26日下午5点（东部时间）举行电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] - 参与者可通过公司投资者关系网站https://www.millerknoll.com/investor-relations观看网络直播，或拨打(888) 596 - 4144并输入会议识别号6789541参与电话会议 [2] - 网络直播的在线存档将在公司投资者关系网站提供，支持发布的材料的额外链接也将在该网站提供 [2] 公司简介 - 公司是多个活力品牌的集合，致力于设计人们生活的世界 [3] - 公司品牌组合包括Herman Miller、Knoll等众多品牌 [3] - 公司是一个无与伦比的平台，为21世纪重新定义现代，为所有人构建更可持续、公平和美好的未来 [3]

文章核心观点 - 2024年6月10 - 12日在芝加哥举办的Fulton Market Design Days活动中，设计领域全球领导者MillerKnoll将展示旗下品牌，通过产品发布、展览等活动与设计界互动，展示创新、可持续性和性能成果 [1][2] 活动概况 - 活动包括产品发布、展览、街头活动和动态节目，旨在吸引全球合同、建筑和设计界人士 [1] - MillerKnoll联合35家设计公司支持活动，其展厅和零售空间超7万平方英尺，分布在多个地点 [2][3] 各地点亮点 1100 West Fulton Market - 展示Second Nature展览，体现公司在可持续设计方面的努力 [4] - 重现部分测试实验室，对产品进行超2500种测试，确保产品质量 [5] - Herman Miller展厅推出Bay Work Pod，更新现有座椅产品，展示OE1工作区系列产品及新的显示器支架，还庆祝Chadwick Modular Seating推出50周年 [6] - Herman Miller展览空间展示医疗保健研究成果及产品组合，满足不同空间和客户需求 [7] - Geiger展厅有豪华的休息和协作空间、顶级办公解决方案及户外露台，展示定制大理石接待台和特色产品 [8] - Maharam展示新的室内外装饰织物，包括与设计师合作的作品及羊毛系列新品 [9][10] - Design Within Reach在零售空间展示多种新的独家产品，适用于不同环境 [11] 800 West Fulton Market - Knoll展示建筑思维在色彩、材料和饰面方面的应用，重新推出Morrison Hannah Chair，展示在米兰家具展上亮相的产品及新系列 [12] - Muuto展示新设计，探索神经美学，关注色彩、光线等元素，展示多款新品并预览秋季上市产品 [13][14] 商品交易市场 - NaughtOne推出“World of Possibility”，展示可定制产品系列，参观者可使用新产品配置器 [15] - 开设新的住宅纺织品展厅，供Edelman、Knoll Textiles和Maharam三个品牌展示 [16] 公司介绍 - MillerKnoll旗下品牌包括Herman Miller、Knoll等，致力于为21世纪打造更可持续、公平和美好的未来 [17]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2024年3月2日，公司总资产为40.951亿美元，较2023年6月3日的42.748亿美元有所下降[8] - 截至2024年3月2日，公司总负债为25.97亿美元，较2023年6月3日的27.346亿美元有所下降[9] - 截至2024年3月2日，公司股东权益为13.909亿美元，较2023年6月3日的14.326亿美元有所下降[9] - 2024年前九个月，公司经营活动产生的净现金为2.739亿美元，远高于2023年同期的7040万美元[10] - 2024年前九个月，公司投资活动使用的净现金为6100万美元，2023年同期为5320万美元[10] - 2024年前九个月，公司融资活动使用的净现金为2.131亿美元，2023年同期为2210万美元[10] - 2024年前九个月，公司净利润为7360万美元，高于2023年同期的4600万美元[10] - 截至2024年3月2日，公司现金及现金等价物为2.236亿美元，较期初的2.235亿美元略有增加[8][10] - 截至2024年3月2日，公司应收账款净额为2.911亿美元，较2023年6月3日的3.341亿美元有所下降[8] - 截至2024年3月2日，公司存货净额为4.374亿美元，较2023年6月3日的4.874亿美元有所下降[8] - 2023年6月3日，公司普通股股数为75,698,670股，股东权益为14.326亿美元[11] - 截至2024年3月2日的九个月内，净收益分别为1.67亿、3.35亿和2.22亿美元[11] - 截至2024年3月2日的九个月内，其他综合收益（税后）分别为1.16亿、 - 0.6亿和 - 4.5亿美元[11] - 截至2024年3月2日的九个月内，基于股票的薪酬费用分别为0.64亿、0.53亿和0.54亿美元[11] - 2023年6月3日至2024年3月2日，公司回购并注销普通股分别为167.0135万、139.0551万和153.343万股[11] - 2023年6月3日至2024年3月2日，宣布的股息分别为1.41亿、1.37亿和1.38亿美元，每股股息均为0.1875美元[11] - 2024年3月2日，公司普通股股数为71,736,286股，股东权益为13.909亿美元[11] - 2024年3月2日止三个月和九个月，公司净销售额分别为8.723亿美元和27.395亿美元，2023年3月4日止三个月和九个月分别为9.847亿美元和31.304亿美元[85] - 2024年3月2日止三个月和九个月，公司运营收益分别为4280万美元和1.435亿美元，2023年3月4日止三个月和九个月分别为2120万美元和1.107亿美元[85] - 截至2024年3月2日和2023年6月3日，公司总资产分别为40.951亿美元和42.748亿美元[8] - 截至2024年3月2日和2023年6月3日，公司总负债分别为25.97亿美元和27.346亿美元[9] - 截至2024年3月2日和2023年6月3日，公司股东权益分别为13.909亿美元和14.326亿美元[9] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日的九个月，公司经营活动产生的净现金分别为2.739亿美元和7040万美元[10] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日的九个月，公司投资活动使用的净现金分别为6100万美元和5320万美元[10] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日的九个月，公司融资活动使用的净现金分别为2.131亿美元和2210万美元[10] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日，公司现金及现金等价物净增加（减少）分别为10万美元和 - 1320万美元[10] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日，公司期末现金及现金等价物分别为2.236亿美元和2.171亿美元[10] - 2023年6月3日，公司普通股股数为75,698,670股，股东权益为14.326亿美元[11] - 截至2024年3月2日的九个月内，净收益分别为1.67亿美元、3.35亿美元和2.22亿美元[11] - 截至2024年3月2日，公司普通股股数为71,736,286股，股东权益为13.909亿美元[11] - 2022年5月28日，公司普通股股数为75,824,241股，股东权益为14.271亿美元[13] - 截至2023年3月4日的九个月内，净收益分别为2.58亿美元、1.6亿美元和0.4亿美元[13] - 截至2023年3月4日，公司普通股股数为75,626,701股，股东权益为14.339亿美元[13] - 2024年3月2日止三个月和九个月，公司总净销售额8.723亿美元，2023年同期为9.847亿美元；九个月总净销售额27.395亿美元，2023年同期为31.304亿美元[26] - 2024年3月2日止九个月，累计其他综合损失为8860万美元，2023年3月4日止九个月为1.055亿美元[80] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年3月2日止三个月，Americas Contract业务收入4.411亿美元，International Contract & Specialty业务收入2.173亿美元，Global Retail业务收入2.139亿美元[30] - 2024年3月2日美洲合同业务三个月重组成本为150万美元，2023年3月4日为440万美元[97] - 2024年3月2日国际合同与特殊业务三个月重组成本为10万美元，2023年3月4日为0[97] - 2024年3月2日全球零售业务三个月重组成本为10万美元，2023年3月4日为20万美元[97] - 2024年3月2日美洲合同业务九个月重组成本为580万美元，2023年3月4日为1750万美元[97] - 2024年3月2日国际合同与特殊业务九个月重组成本为160万美元，2023年3月4日为70万美元[97] - 2024年3月2日全球零售业务九个月重组成本为130万美元，2023年3月4日为160万美元[97] 公司收购相关情况 - 2021年7月19日，公司完成对Knoll的收购，交易成本约3000万美元，收购对价公允价值为18.873亿美元，现金支付11.766亿美元[33][34] - Knoll收购中，资产收购公允价值为26.038亿美元，负债承担公允价值为7.165亿美元，商誉9.035亿美元，后续净减少2240万美元[36][37] - Knoll收购中，可辨认无形资产公允价值7.566亿美元，包括积压订单2760万美元、商标4.32亿美元、设计4000万美元、客户关系2.57亿美元[38] - 公司预计Knoll整合将产生约1.5亿美元的税前现金成本，2024年3月2日止三个月和九个月分别产生760万美元和1840万美元相关成本[88][90] - 2024年3月2日，Knoll整合符合退出和处置成本的负债余额为130万美元，2024年重组计划和2023年重组计划的重组成本储备分别为230万美元和30万美元[92][96] 公司财务报表编制与准则相关 - 合并财务报表按照美国公认会计原则编制，包含正常经常性调整[18][19] - 2024财年于6月1日结束，包含52周；2023财年于6月3日结束，包含53周；2024财年第一季度含13周，2023财年第一季度含14周[20] - ASU 2023 - 07于2023年11月发布，适用于2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期报告；ASU 2023 - 09于2023年12月发布，适用于2024年12月15日后开始的年度报告，公司均在评估影响[23][24] 公司资产减值测试情况 - 2023财年第三季度，公司认为全球零售报告单元公允价值可能低于账面价值，经定量测试，该单元公允价值超出账面价值1% [42][43] - 2023财年年度测试和2024财年第三季度评估中，各报告单元未发现减值触发事件[44][45] 公司养老金与收益相关 - 2024年3月2日止三个月，国内和国际养老金净定期福利成本分别为 - 0.6亿美元和 - 0.2亿美元；九个月分别为 - 1.8亿美元和 - 0.7亿美元；计划资产加权平均预期长期回报率为6.0% [49] - 2024年3月2日止三个月，基本每股收益为0.31美元，摊薄后为0.30美元；九个月基本每股收益为0.98美元，摊薄后为0.97美元[51] - 2024年3月2日止三个月，股票薪酬费用为0.54亿美元，相关所得税影响为0.13亿美元；九个月费用为1.71亿美元，所得税影响为0.41亿美元[52] - 2024年3月2日止三个月有效税率为16.0%，2023年同期为31.2%；九个月2024年为20.5%，2023年为19.5% [53][54] 公司税务与负债相关 - 2024年3月2日，潜在利息和罚款负债为0.09亿美元，不确定税务立场流动负债为0.17亿美元；2023年6月3日分别为0.07亿美元和0.16亿美元[55] - 2024年3月2日，长期债务账面价值为13.446亿美元，公允价值为13.695亿美元；2023年6月3日分别为14.144亿美元和13.782亿美元[57] - 截至2024年3月2日和2023年6月3日，公司总债务分别为13.446亿美元和14.144亿美元，长期债务分别为12.904亿美元和13.651亿美元[76] - 2024年3月2日和2023年6月3日，供应商融资计划相关负债分别为190万美元和210万美元[79] 公司金融工具与风险相关 - 公司财务工具除长期债务外按公允价值计量，现金等价物按资产净值估值，递延薪酬计划按类似证券报价估值，外汇合约按活跃市场汇率估值[57][58][59] - 截至2024年3月2日和2023年6月3日，按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分别为29400万美元和34900万美元，金融负债分别为300万美元和1800万美元[61] - 截至2024年3月2日和2023年6月3日，按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产分别为55700万美元和59900万美元，金融负债分别为400万美元和3000万美元[63] - 公司有多笔利率互换协议，名义金额分别为1.5亿美元、7500万美元、5.75亿美元和1.5亿美元，有效固定利率分别为1.910%、2.348%、1.650%和3.950%[68] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日的三个月，利率互换协议在其他综合损失（收益）中确认的（损失）收益分别为 - 1100万美元和1.03亿美元；九个月分别为 - 1200万美元和3.18亿美元[69] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日的三个月，从累计其他综合损失重分类至收益的收益分别为7900万美元和4900万美元；九个月分别为2.3亿美元和6900万美元[69] - 预计未来十二个月从累计其他综合收益重分类至收益的收益为2.7亿美元，税后为2.02亿美元[69] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日九个月，公司对HAY的可赎回非控股权益期末余额分别为1.072亿美元和1.066亿美元[70] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日的三个月，保修储备期末余额均为7.06亿美元；九个月也均为7.06亿美元[72] - 截至2024年3月2日，公司与履约保函相关的最大财务风险敞口约为7900万美元，备用信用证的最大财务风险敞口约为1.27亿美元[73][74] 公司贷款与融资相关 - 2024年3月2日止九个月，公司定期贷款A和B的本金还款分别为1750万美元和470万美元，2023年3月4日止九个月分别为1500万美元和470万美元[77] - 2024年3月2日和2023年6月3日，银团循环信贷额度下的可用借款分别为3.344亿美元和2.842亿美元[77] 公司重组计划相关 - 2023年重组计划使公司预计年化费用减少约3000万 - 3500万美元，产生3400万美元成本；2024年重组计划预计年化费用减少约1500万 - 1700万美元，2024年3月2日止三个月和九个月分别产生170万美元和870万美元相关成本[94][95] - 截至2024年3月2日和2023年3月4日的三个月，公司重组总成本分别为170万美元和460万美元；九个月分别为870万美元和1980万美元[97] 公司其他业务相关 - 公司研究、设计、制造、销售和分销用于各种环境的室内家具并提供相关服务[16] - 公司

财务数据和关键指标变化 - 公司实现了调整后每股收益0.45美元,符合指引,尽管收入较弱 [34] - 公司实现了连续5个季度的调整后毛利率同比改善,达到38.6%,提升超过450个基点 [35] - 公司采取的措施包括提高运营效率、缓解原材料和运输成本、实施定价优化等,同时也得益于收购协同效应 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲合同业务净销售额为4.41亿美元,同比有机下降9.2%,新订单同比有机下降9.4% [41] - 尽管销售额下降,但该分部毛利率达到33.1%,调整后营业利润率为8.1% [42] - 国际合同及专业分部净销售额为2.17亿美元,同比有机下降10.6%,新订单同比有机增长7.9% [46] - 该分部调整后营业利润率为10.4%,尽管同比下降110个基点,但毛利率持续扩大 [48] - 全球零售分部净销售额为2.14亿美元,同比有机下降11.3%,新订单同比有机下降7.1% [49] - 该分部调整后营业利润率为5.6%,同比提升10个基点,主要得益于运营和交付效率改善以及产品组合优化 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国际业务订单在12月和2月实现增长,主要来自欧洲大陆、韩国、印度、中国、澳大利亚和中东等地区 [46] - 公司正在加快将原有Herman Miller经销商转型为全线MillerKnoll经销商,目前已有超过40%的网络提供MillerKnoll产品组合 [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在整合各品牌的展厅,为客户和设计合作伙伴提供一站式体验 [11][12][13][14][15] - 公司正在加大对经销商展厅的投资和支持,尤其是在没有公司展厅的市场 [13][14][15] - 公司在零售端推出了新概念店,通过轮换展览和互动体验吸引客户 [16] - 公司正在加强数字化能力,包括项目门户网站、增强现实等工具,提升客户体验 [18][19] - 公司认为行业正迎来一次重新定义工作和生活空间的机会,并有信心发挥自身优势 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临订单和销售量下降的挑战,但通过提价优化和一系列举措来刺激需求 [22] - 公司认为需求基本面正在好转,领先指标如客户询价、样机请求和合同激活等均呈现增长 [22][43][44] - 公司认为宏观经济环境的改善,如利率下降、房地产市场复苏等,将带动零售和专业业务的需求增长 [27][52][53] - 公司对未来12个月的销售和利润增长保持信心,预计第四季度收入和调整后每股收益将同比增长 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 询问公司在美洲的市场份额情况,以及是否需要更积极的定价策略来刺激需求 [60][61][62][63][64][65][66][67] **Andi Owen 和 John Michael 回答** 公司的市场份额保持稳定,不需要过于激进的定价策略,正在采取针对性的措施来应对需求变化 [61][62][63][64][65][66][67] 问题2 **Budd Bugatch 提问** 关注美洲合同业务的订单和交货期情况,认为目前的订单量和交货期可能会影响制造端的效率 [72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82][83][84] **Jeff Stutz 和 Debbie Propst 回答** 公司认识到当前需求压力,正在采取措施应对,但相信随着宏观环境改善,订单和交货期将会好转 [75][76][77][78][79][80][81][82][83][84] 问题3 **Alex Fuhrman 提问** 询问公司是否考虑整合零售门店,以及未来的门店扩张计划 [88][89][90][91][92][93] **Andi Owen 回答** 公司目前的零售门店数量相对竞争对手较少,未来会继续扩张,主要集中在DWR、Herman Miller和Knoll等品牌 [90][91][92][93]