财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后每股收益为0.41美元,略高于中值指引 [21] - 第四季度综合毛利率为37%,位于指引高端,同比提高220个基点,环比提高130个基点,主要得益于价格上涨和整合协同效应 [24] - 第四季度综合调整后营业利润率为5.9% [24] - 全年净销售额为41亿美元,调整后每股收益为1.85美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲合同业务 - 第四季度净销售额为4.74亿美元,同比有机下降11.8% [27] - 第四季度新订单为4.54亿美元,同比有机下降8.2% [27] - 第四季度调整后营业利润率超过10%,同比和环比均有提升 [28] 全球零售业务 - 第四季度净销售额为2.45亿美元,同比有机下降12.1% [29] - 第四季度新订单为2.28亿美元,同比有机下降14.2% [29] 国际合同及专业业务 - 第四季度净销售额为2.37亿美元,同比有机下降12.3% [30] - 第四季度新订单为2.4亿美元,同比有机略有增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求疲软,但国际市场如印度、韩国和中东等地需求较强 [30] - 公司正在加快全球经销商网络的整合,已有80多家原有Herman Miller经销商转型为全线MillerKnoll经销商,未来一年还将再增加60家 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化零售业务,聚焦DWR、Herman Miller和Knoll等核心品牌 [51][52] - 公司正在加强与经销商的合作,为他们提供更多工具和支持,以提升销售能力 [13] - 公司正在向医疗、教育等抗周期行业拓展,并在这些领域取得良好进展 [16][17] - 公司有信心在未来几年内实现业务增长,并将继续保持谨慎的成本管理和投资策略 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然充满挑战,客户谨慎消费,但公司看到一些积极信号,如订单趋势改善、项目管线增长等 [10][34] - 公司预计2024财年全年收入略有下降,但下半年业绩将好于上半年 [33][35] - 公司对未来一年持谨慎乐观态度,看好国际市场和办公空间重塑趋势 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 询问2024财年收入和利润的季节性变化 [40] **Jeff Stutz 回答** - 公司看好订单和项目管线的改善趋势,以及国际市场和定价提升带来的利润支撑 [41][43][45] - 公司预计下半年业绩将好于上半年 [46] 问题2 **Budd Bugatch 提问** 询问2024财年订单和期末订单量的预期 [60] **Jeff Stutz 回答** - 公司预计2024财年订单总量将高于2023财年,且期末订单量将有所增加 [61][64] 问题3 **Reuben Garner 提问** 询问2024财年前五周订单和项目管线的具体改善情况 [96][99] **Jeff Stutz 和 John Michael 回答** - 美洲合同业务前五周订单同比增长约5% [96] - 公司项目管线较去年同期有所增长,经销商销售能力也有所提升 [99]

公司基本信息与业务范围 - 公司研究、设计、制造、销售和分销用于多种环境的室内家具并提供相关服务[15] 公司名称与股票代码变更 - 2021年10月11日，公司股东批准将公司名称从Herman Miller, Inc.变更为MillerKnoll, Inc. [16] - 2021年11月1日，公司名称变更及股票代码变更为MLKN生效[16] 公司财年与季度时长 - 2023财年为53周，2022财年为52周；2023财年第一季度为14周，2022财年第一季度为13周[21] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月4日，公司总资产为43.828亿美元，较2022年5月28日的45.140亿美元有所下降[8] - 截至2023年3月4日，公司总负债为28.423亿美元，较2022年5月28日的29.800亿美元有所下降[8] - 截至2023年3月4日，公司股东权益为14.339亿美元，较2022年5月28日的14.271亿美元略有上升[8] - 2023年前九个月，公司净收益为4600万美元，而2022年同期净亏损4300万美元[9] - 2023年前九个月，公司经营活动提供的净现金为7040万美元，而2022年同期使用的净现金为5790万美元[9] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金为5320万美元，而2022年同期为11.450亿美元[9] - 2023年前九个月，公司融资活动使用的净现金为2210万美元，而2022年同期提供的净现金为10.614亿美元[9] - 2023年前九个月，现金及现金等价物净减少1320万美元，而2022年同期净减少1.505亿美元[9] - 截至2023年3月4日，现金及现金等价物期末余额为2.171亿美元，较期初的2.303亿美元有所下降[9] - 2023年前九个月，折旧和摊销费用为1.159亿美元，较2022年同期的1.503亿美元有所下降[9] - 2023年3月4日和2022年2月26日结束的三个月，基本和摊薄每股收益的分子（净收益/亏损）分别为40万美元和1440万美元；九个月分别为4220万美元和 - 4870万美元[50] - 2023年3月4日和2022年2月26日结束的三个月，股票薪酬费用分别为480万美元和490万美元；九个月分别为1570万美元和2700万美元[51] - 2023年3月4日和2022年2月26日结束的三个月，有效税率分别为31.2%和15.6%；九个月分别为19.5%和19.8%[53][55] - 2023年3月4日和2022年5月28日，潜在利息和罚款负债均为90万美元，不确定税务立场的流动负债分别为200万美元和230万美元[57] - 2023年3月4日，公司长期债务账面价值为14.628亿美元，公允价值为13.93亿美元；2022年5月28日，账面价值为14.279亿美元，公允价值为13.647亿美元[60] - 2023年3月4日，货币市场基金公允价值为1640万美元，外币远期合约公允价值为110万美元，递延薪酬计划公允价值为1540万美元；2022年5月28日，货币市场基金公允价值为3180万美元，外币远期合约公允价值为40万美元，递延薪酬计划公允价值为1500万美元[64] - 2023年3月4日，利率互换协议金融资产公允价值为7440万美元，金融负债公允价值为20万美元；2022年5月28日，金融资产公允价值为3190万美元，无金融负债[66] - 2023年3月4日，可赎回非控股权益期初余额为1.069亿美元，期末余额为1.066亿美元；2022年2月26日，期初余额为7700万美元，期末余额为6810万美元[75] - 截至2023年3月4日的三个月，保修储备期初余额为7410万美元，期末余额为7450万美元；九个月对应期初余额为7320万美元，期末余额为745万美元[77] - 截至2023年3月4日和2022年5月28日，公司总债务分别为14.628亿美元和14.279亿美元，长期债务分别为14.151亿美元和13.792亿美元[81] - 截至2023年3月4日和2022年5月28日，银团循环信贷额度借款能力均为7.25亿美元，可用借款分别为2.424亿美元和2.966亿美元[82] - 截至2023年3月4日，供应商融资计划相关负债为210万美元[84] - 2023年3月4日和2022年2月26日止九个月，公司对定期贷款A和B的总本金还款分别为1500万美元、470万美元和500万美元、160万美元[81] - 2023年3月4日和2022年2月26日止九个月，累计其他综合损失分别为1.055亿美元和9300万美元[86] - 2023年3月4日和2022年2月26日止三个月，公司净销售额分别为9.847亿美元和10.295亿美元，营业收益分别为2120万美元和2920万美元[92] - 2023年3月4日和2022年2月26日止九个月，公司净销售额分别为31.304亿美元和28.455亿美元，营业收益分别为1.107亿美元和 - 1720万美元[92] 公司股东权益与股份变化 - 2022年5月28日，公司普通股股数为75,824,241股，股东权益为14.271亿美元[10] - 2022年9月3日至2023年3月4日期间，净收益分别为2580万美元、1600万美元、40万美元[10] - 2022年9月3日至2023年3月4日期间，其他综合损失（收益）分别为-5780万美元、5180万美元、760万美元[10] - 2022年5月28日至2023年3月4日，股票回购和注销导致股东权益减少1430万美元、10万美元、160万美元[10] - 2022年各阶段宣布的股息均为每股0.1875美元，各阶段股息导致股东权益减少1430万美元[10] - 2021年5月29日，公司普通股股数为59,029,165股，股东权益为8.605亿美元[12] 公司收购Knoll相关情况 - 2021年7月19日，公司收购Knoll，发行15,843,921股，涉及金额6.883亿美元[12] - 2021年7月19日公司完成对Knoll的收购，交易成本约3000万美元，2022年2月26日止三个月和九个月分别记录120万美元和2880万美元[31] - 收购Knoll的对价公允价值为18.873亿美元，其中现金支付11.766亿美元[32][33] - 收购Knoll时，公允价值为5340万美元的未归属限制性股票奖励等转换为公司奖励，2240万美元计入购买对价，3100万美元计入未来服务费用[33] - 收购Knoll所获资产公允价值为26.038亿美元，承担负债公允价值为7.165亿美元，净资产为18.873亿美元[35] - 收购Knoll产生的商誉总值为9.035亿美元，不可用于税务抵扣[35] - 收购Knoll所获无形资产公允价值为7.566亿美元，包括积压订单、商标、设计、客户关系等[36] 公司存货核算方法变更 - 2022财年第四季度，公司将美洲地区某些存货成本核算方法从后进先出法改为先进先出法[22] 公司净销售额情况 - 2023年3月4日止三个月净销售额为9.847亿美元，2022年2月26日止三个月为10.295亿美元；2023年3月4日止九个月净销售额为31.304亿美元，2022年2月26日止九个月为28.455亿美元[25] - 2023年3月4日止三个月和九个月，公司分别确认与客户存款相关的净销售额990万美元和1.147亿美元[30] - 2022年2月26日结束的三个月和九个月，净销售额分别为10.295亿美元和29.997亿美元，归属于公司的净收入（亏损）分别为1690万美元和 - 80万美元[38] 公司资产相关数据变化 - 2023年3月4日和2022年5月28日，存货总额分别为5.396亿美元和5.873亿美元[39] - 2023年3月4日和2022年5月28日，商誉总额分别为12.178亿美元和13.517亿美元，其他 indefinite - lived 无形资产分别为4.994亿美元和5.01亿美元[40] - 截至2023年3月4日，全球零售报告单元的商誉账面价值为3.892亿美元，其公允价值超过账面价值1%，未来减值风险增加[45] 公司养老金相关情况 - 计划资产的加权平均预期长期回报率为6.00%[48] - 2023财年第三季度，公司记录了50万美元的养老金结算费用[49] 公司利率互换协议相关情况 - 2023年2月，公司新增利率互换协议，名义金额为1.5亿美元，起始日期为2023年3月3日，终止日期为2029年1月3日，固定利率为3.95%[71] - 截至2023年3月4日的三个月，利率互换协议有效部分在其他综合损失中确认的收益为1030万美元，从累计其他综合损失重分类至收益的收益为490万美元；九个月对应数据分别为3180万美元和690万美元[74] 公司财务风险敞口情况 - 截至2023年3月4日，公司与履约保函相关的最大财务风险敞口约为820万美元[78] - 截至2023年3月4日，公司与备用信用证相关的最大财务风险敞口约为1410万美元[79] 公司法律诉讼情况 - 管理层认为目前未决法律诉讼不会对公司合并财务报表产生重大不利影响[80] 公司Knoll整合成本情况 - 公司预计Knoll整合将产生约1.4亿美元的税前现金成本[96] - 2023年3月4日止九个月，公司产生与Knoll整合相关的成本1270万美元[97] - 2022年2月26日止九个月，公司产生与Knoll整合相关的成本1.017亿美元[98] - 截至2023年3月4日，Knoll整合符合美国公认会计原则的退出和处置成本负债余额为200万美元[99] - 2023年3月4日止三个月，美洲合约、国际合约与专业业务、零售、企业的整合费用分别为220万美元、50万美元、0、130万美元，总计400万美元；2022年2月26日止三个月总计为590万美元[100] - 2023年3月4日止九个月，美洲合约、国际合约与专业业务、零售、企业的整合费用分别为620万美元、200万美元、20万美元、430万美元，总计1270万美元；2022年2月26日止九个月总计为1.017亿美元[100] 公司重组计划相关情况 - 2023财年第一季度公司宣布重组计划，预计年化费用减少约3000万至3500万美元，2023年3月4日止三个月和九个月分别产生遣散费等相关费用460万美元和1980万美元[101] - 2023年3月4日止九个月，重组成本储备中，初始为0，产生成本1980万美元，已支付1280万美元，期末余额为700万美元[102] - 2023年3月4日止三个月，美洲合约、国际合约与专业业务、零售的重组成本分别为440万美元、0、20万美元，总计460万美元；2022年2月26日止三个月为0[103] - 2023年3月4日止九个月，美洲合约、国际合约与专业业务、零售的重组成本分别为1750万美元、70万美元、160万美元，总计1980万美元；2022年2月26日止九个月为0[103] 公司停止品牌运营相关情况 - 2023财年第三季度，公司决定停止Fully独立品牌运营，记录资产减值费用3720万美元，其中存货1570万美元、财产和设备380万美元、使用权资产610万美元、商标1160万美元[104][106]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.54美元，超出指引并大幅优于去年同期 [82] - 第三季度净销售额为9.847亿美元，按报告基准计算同比下降4.4%，有机下降2.7%；合并订单为8.854亿美元，有机下降17.6% [82] - 本季度运营现金流为7570万美元，偿还债务1810万美元；期末净债务与EBITDA比率为2.6倍 [107] - 预计下季度净销售额在9.3亿 - 9.7亿美元之间，调整后每股收益在0.37 - 0.43美元之间 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲合同业务 - 净销售额为4.846亿美元，报告基准同比下降4.9%，有机下降4.5%；新订单为4.616亿美元，报告基准同比下降12.6%，有机下降11.8% [6] - 调整后运营利润率同比提高980个基点 [75] 国际合同与专业业务 - 净销售额为2.425亿美元，报告基准同比增长0.6%，有机增长4.3%；新订单为2.101亿美元，报告基准同比下降27.2%，有机下降24.5% [7] - 调整后运营利润率同比提高270个基点 [7] 全球零售业务 - 净销售额为2.576亿美元，报告基准同比下降7.7%，有机下降5.5% [75] - 第三季度新订单为2.137亿美元，报告基准同比下降23.5%，有机下降21%；整体利润率环比改善，但同比仍较低 [106] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务订单时间和下单情况较不稳定，欧洲业务疲软，中国市场复苏慢于预期 [85] - BIFMA数据显示行业订单接近同比持平 [100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 分析审查零售布局，通过有针对性的渠道开发和数字体验扩大业务范围，如将美国HAY门店转换为DWR门店、开设HAY店中店及上海的Herman Miller和Knoll门店 [4] - 优先开展创新工作，满足客户需求，利用品牌优势在行业转型期获取竞争优势 [5][72] - 战略拓展国际业务，利用全球布局在经济条件较好地区获取业务，优先选择能推动销售和利润率增长的项目和机会 [73] - 整合Fully品牌至全球零售组织，减少运营成本，优化零售结构 [83] - 继续捕捉成本协同效应，目标是实现1.4亿美元的成本节约，目前已实现1.23亿美元 [104] - 调整生产布局，将部分金属制造工作从多伦多转移至宾夕法尼亚州东格林维尔 [104] - 优化品牌组合，停止Fully作为独立品牌销售渠道的运营，部分产品将通过现有渠道销售 [104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性和利率上升影响企业和消费者信心，导致需求放缓和客户返回办公室时间推迟 [6] - 高利率暂时减缓新房和二套房购买，部分客户将可自由支配支出转向旅游和休闲，但这是短期趋势 [80] - 行业传统办公模式变化，混合协作式工作环境需求增加，客户对非传统产品类别需求提升，公司有竞争优势 [72] - 随着订单模式改善、国际业务订单可见性以及部分业务季节性因素，对第四季度业绩有一定信心 [52] - 积压订单接近稳定，预计在第四季度和明年第一季度达到新常态水平 [62] 其他重要信息 - 第三季度推出多种新产品，持续推进可持续发展目标，如Herman Miller获化学足迹项目认可 [81] - 执行利率对冲，使65%的银行债务获得固定利率 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国际业务下滑原因及协同目标相关问题 - 国际业务订单时间和下单情况不稳定，去年同期基数高，欧洲业务疲软，中国市场复苏慢于预期 [85] - Fully品牌整合是协同节约成本的一部分，目前仅对Fully做出相关决策 [87] 问题2: 第三季度运营费用差异及下季度支出增加原因 - 公司采取措施管理成本以适应需求下降，第三季度激励性薪酬应计额下降，且历史上Q3 - Q4支出有季节性增长 [90] 问题3: 从毛利率到贡献毛利率的驱动因素 - 本季度定价使毛利率提升超400个基点，产品组合变化带来约60个基点提升；大宗商品影响从多季度的显著压力转为略微负面，约20个基点拖累；因生产水平下降损失约70个基点的间接费用杠杆；运费和运输成本仍有压力，约90个基点；零售业务存储费用影响约50个基点，目前已消除 [40] 问题4: GAAP基础下的EPS指引及调整数字 - 调整比例预计为22% - 24% [42] 问题5: 460万美元重组费用的用途 - 主要是Q2宣布的提前退休和部分裁员行动的后续影响，与Fully无关 [131] 问题6: Fully品牌转变对零售渠道盈利能力的影响 - 下季度开始逐步调整，在明年第一季度体现效果，Fully在零售业务中占比小 [48] 问题7: 订单趋势与收入趋势差异的原因 - 订单模式在季度内有所改善，国际业务部分订单可见性影响Q4收入，部分业务存在季节性因素 [52] 问题8: 积压订单的预期水平 - 积压订单接近稳定，预计在第四季度和明年第一季度达到新常态水平，但无法给出具体金额 [62] 问题9: Q4是否还有收购和整合费用 - 除已知的约600万美元购买无形资产摊销费用外，其他费用不确定 [130] 问题10: 美洲业务订单改善的量化情况 - 从漏斗指标看，超100万美元项目显著增长，Q3 - Q4净漏斗新增量增长38% [123] 问题11: 美洲业务订单和需求在公司裁员与员工返岗背景下的长期影响 - 公司看到活动增加，企业领导者希望员工返回办公室，相关活动将有助于公司帮助客户决策和规划工作空间；美洲地区C级高管积极寻求帮助让员工返回办公室，预计未来影响从逆风转为中性或顺风 [137][138] 问题12: 国际新市场拓展情况及销售效益 - 公司过去几年一直在投资和发展国际销售团队、扩大经销商网络，目前更有能力抓住不同市场机会，预计随着机会出现将开始受益 [34]

公司基本信息变更 - 2021年10月11日，公司股东批准将公司名称从Herman Miller, Inc.变更为MillerKnoll, Inc.，11月1日变更生效[14] - 2021年11月1日，公司名称由Herman Miller, Inc.变更为MillerKnoll, Inc.，股票代码变更为MLKN[14] 公司收购事项 - 2021年7月19日，公司收购Knoll，自收购日起将其财务结果纳入合并报表[14] - 2021年7月19日，公司完成对Knoll的收购，交易成本在截至2022年5月28日的十二个月约为3000万美元，其中2021年11月27日止三个月和六个月分别记录了90万美元和2760万美元[29] - 收购Knoll的交易中，收购日转移对价的公允价值为18.873亿美元，其中现金支付11.766亿美元[30][31] - 收购Knoll时，所获资产公允价值为26.038亿美元，承担负债公允价值为7.165亿美元，净资产为18.873亿美元[33] - 收购Knoll获得的无形资产公允价值为7.566亿美元，包括积压订单、商标、设计和客户关系等[34] - 假设Knoll于2020年5月31日被收购，2021年11月27日止三个月和六个月的预计净销售额分别为10.263亿美元和19.702亿美元，净收入（亏损）分别为660万美元和 - 1770万美元[36] 公司组织变革 - 自2022年5月29日起，公司实施组织变革，导致报告分部发生变化[82] - 2022年5月29日起，公司实施组织变革，报告分部发生变化并追溯重述历史结果[18] 财年及核算方法变更 - 2022财年为52周，2023财年为53周，2022财年第一季度13周，2023财年第一季度14周[19] - 2022财年第四季度，公司将美洲地区部分存货成本核算方法从后进先出法改为先进先出法[20] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月3日，公司现金及现金等价物为1.975亿美元，较2022年5月28日的2.303亿美元减少[8] - 2022年12月3日应收账款净额为3.656亿美元，较2022年5月28日的3.489亿美元增加[8] - 2022年12月3日存货净额为5.871亿美元，较2022年5月28日的5.873亿美元基本持平[8] - 2022年12月3日总负债为29.072亿美元，较2022年5月28日的29.8亿美元减少[8] - 截至2022年12月3日，股东权益为14.343亿美元，较2022年5月28日的14.271亿美元增加[8] - 截至2022年12月3日，公司发行并流通的普通股为75603106股，较2022年5月28日的75824241股减少[8] - 截至2022年12月3日，公司总资产44.481亿美元，较2022年5月28日的45.14亿美元下降1.46%[8] - 截至2022年12月3日，公司总负债29.072亿美元，较2022年5月28日的29.8亿美元下降2.44%[8] - 截至2022年12月3日，公司股东权益14.343亿美元，较2022年5月28日的14.271亿美元增长0.50%[8] - 2022年12月3日，公司发行在外的普通股为75603106股，较2022年5月28日的75824241股减少0.29%[8][10] - 2022年12月3日和2022年5月28日存货净值分别为5.871亿美元和5.873亿美元[38] - 2022年12月3日和2022年5月28日商誉总额分别为12.174亿美元和13.517亿美元，其他 indefinite - lived 无形资产分别为4.985亿美元和5.01亿美元[39] - 2022年12月3日，长期债务账面价值为1,481.3百万美元，公允价值为1,380.9百万美元；2022年5月28日，账面价值为1,427.9百万美元，公允价值为1,364.7百万美元[55] - 截至2022年12月3日和2022年5月28日，公司总债务分别为14.813亿和14.279亿美元，长期债务分别为14.348亿和13.792亿美元[76] - 截至2022年12月3日和2022年5月28日，银团循环信贷额度下可用借款分别为2.309亿和2.966亿美元[77] - 截至2022年12月3日，供应商融资计划相关负债为260万美元[79] - 截至2022年12月3日和2022年5月28日，公司与第三方经销商的应收票据账面价值分别为570万美元和120万美元[98] 经营业绩关键指标变化 - 截至2022年12月3日的六个月，公司净收益为4490万美元，而2021年同期净亏损5920万美元[9] - 截至2022年12月3日的六个月，经营活动净现金使用量为530万美元，2021年同期为5760万美元[9] - 截至2022年12月3日的六个月，投资活动净现金使用量为3200万美元，2021年同期为11.338亿美元[9] - 截至2022年12月3日的六个月，融资活动净现金提供量为1160万美元，2021年同期为10.355亿美元[9] - 截至2022年12月3日的三个月，公司净销售额为10.669亿美元，2021年11月27日为10.263亿美元[23] - 截至2022年12月3日的六个月，公司净销售额为21.457亿美元，2021年11月27日为18.16亿美元[23] - 截至2022年12月3日的三个月，单一履约义务产品收入为9.423亿美元，2021年11月27日为9.966亿美元[23] - 截至2022年12月3日的六个月，单一履约义务产品收入为16.787亿美元，2021年11月27日为20.043亿美元[23] - 截至2022年12月3日的三个月和六个月，公司总营收分别为10.669亿美元和21.457亿美元，较2021年同期的10.263亿美元和18.16亿美元有所增长[27] - 截至2022年12月3日的三个月和六个月，公司因客户存款确认的净销售额分别为2570万美元和1.048亿美元[28] - 2022年12月3日结束的六个月，公司净收益4490万美元，而2021年11月27日结束的六个月净亏损5920万美元[9] - 2022年12月3日结束的六个月，经营活动净现金使用530万美元，较2021年同期的5760万美元减少90.79%[9] - 2022年12月3日结束的六个月，投资活动净现金使用3200万美元，较2021年同期的11.338亿美元减少97.18%[9] - 2022年12月3日结束的六个月，融资活动净现金提供1160万美元，而2021年同期为10.355亿美元[9] - 2022年12月3日结束的六个月，现金及现金等价物净减少3280万美元，较2021年同期的1.691亿美元减少80.60%[9] - 2022年12月3日结束的六个月，公司宣布每股0.1875美元的股息，共计1430万美元[10] - 2022年12月3日止三个月和六个月公司总营收分别为10.669亿美元和21.457亿美元，2021年11月27日止三个月和六个月分别为10.263亿美元和18.16亿美元[27] - 2022年12月3日止三个月和六个月，公司确认与客户存款相关的净销售额分别为2570万美元和1.048亿美元[28] - 2021年11月27日止三个月和六个月的备考运营结果显示，净销售额分别为10.263亿美元和19.702亿美元，归属于公司的净收入（亏损）分别为660万美元和 - 1770万美元[36] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的三个月，净销售额分别为10.669亿美元和10.263亿美元；六个月净销售额分别为21.457亿美元和18.16亿美元[87] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的三个月，营业利润分别为3870万美元和620万美元；六个月营业利润分别为8950万美元和 - 4640万美元[87] 养老金及薪酬相关指标变化 - 2022年12月3日止三个月，国内养老金净定期福利成本为-0.5百万美元，国际为0.3百万美元；2021年11月27日止三个月，国内为-1.0百万美元，国际为0.7百万美元[44] - 2022年12月3日止六个月，国内养老金净定期福利成本为-1.0百万美元，国际为0.5百万美元；2021年11月27日止六个月，国内为-1.4百万美元，国际为1.4百万美元[44] - 计划资产的加权平均预期长期回报率为4.99%[44] - 2022年12月3日止三个月，基本每股收益分子净利润为16.0百万美元，分母加权平均流通普通股为75,370,514股；稀释每股收益分母为75,878,078股[45] - 2022年12月3日止六个月，基本每股收益分子净利润为41.8百万美元，分母加权平均流通普通股为75,458,089股；稀释每股收益分母为76,042,640股[45] - 2022年12月3日止三个月，股票薪酬费用为5.5百万美元，相关所得税影响为1.3百万美元；2021年11月27日止三个月，费用为7.0百万美元，影响为1.6百万美元[46] - 2022年12月3日止六个月，股票薪酬费用为10.9百万美元，相关所得税影响为2.6百万美元；2021年11月27日止六个月，费用为22.1百万美元，影响为5.3百万美元[46] 税率及其他综合收益指标变化 - 2022年12月3日和2021年11月27日止三个月，有效税率分别为19.8%和77.6%；2022年12月3日和2021年11月27日止六个月，有效税率分别为19.2%和18.8%[49][50] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的三个月，其他综合损失中确认的有效部分收益分别为720万和400万美元；六个月分别为2150万和300万美元[68] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的六个月，可赎回非控制性权益期初余额分别为1.069亿和7700万美元，期末余额分别为1.066亿和6940万美元[70] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的三个月，保修储备期初余额分别为7230万和6980万美元，期末余额均为7410万和6990万美元[72] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的六个月，累计其他综合损失分别为1.131亿和1.081亿美元[81] 金融资产及负债指标变化 - 2022年12月3日，通过净收入按公允价值计量的金融资产总额为55.2百万美元，金融负债为2.0百万美元；通过其他综合收益按公允价值计量的金融资产为60.4百万美元，金融负债为0[59][61] - 利率互换名义金额分别为1.5亿、0.75亿和5.75亿美元，固定利率分别为1.949%、2.387%和1.689%[67] 业务风险指标变化 - 截至2022年12月3日，公司与履约保函和备用信用证相关的最大财务风险敞口分别约为810万和1410万美元[73][74] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司内部按工作场所、高性能座椅、生活方式和其他类别报告和评估产品[23] - 公司可报告的业务分为美洲合同、国际合同与专业、全球零售三个部分[84] - 2022年12月3日止三个月，美洲、国际与专业、零售净销售额分别为5.297亿美元、2.649亿美元、2.723亿美元，2021年11月27日止三个月分别为4.993亿美元、2.47亿美元、2.8亿美元；2022年12月3日止六个月分别为10.671亿美元、5.374亿美元、5.412亿美元，2021年11月27日止六个月分别为8.806亿美元、4.141亿美元、5.213亿美元[87] - 2022年12月3日止三个月，美洲、国际与专业、零售、公司运营收益（亏损）分别为2530万美元、2830万美元、200万美元、-1690万美元，2021年11月27日止三个月分别为-1090万美元、1480万美元、3440万美元、-3210万美元；2022年12月3日止六个月分别为4570万美元、5620万美元、1980万美元、-3220万美元，2021年11月27日止六个月分别为-2150万美元、2140万美元、6080万美元、-1.071亿美元[87] - 报告期可报告业务分为美洲合约、国际合约与专业、全球零售三个部分[84] 公司项目成本相关 - 公司预计Knoll整合项目将产生约1.4亿美元的税前现金成本[90] - 截至2022年12月3日的六个月，Knoll整合

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额近11亿美元，报告基础上增长4%，有机增长8%；合并订单10亿美元，报告基础上较去年同期下降12.5%，有机下降9% [23] - 美洲合同业务第二季度销售额5.3亿美元，同比增长6%；订单4.74亿美元，同比下降17%；调整后运营利润率同比提高560个基点 [25] - 全球零售业务本季度销售额2.72亿美元，报告基础上同比下降3%，有机增长1%；新订单2.98亿美元，报告基础上同比下降8%，有机下降4% [26] - 国际合同与特殊业务本季度销售额2.65亿美元，报告基础上增长7%，有机增长15%；新订单2.42亿美元，报告基础上同比下降7%，有机基本持平；调整后运营利润率提高180个基点 [28][29] - 本季度合并毛利率34.5%，报告基础上同比提高10个基点；调整后毛利率下降40个基点 [30] - 第二季度运营利润率3.6%，调整后约6%，较去年同期下降20个基点；报告摊薄后每股收益0.21美元，调整后摊薄每股收益0.46美元，去年同期为0.54美元 [31] - 第二季度末，公司流动性状况为手头现金和循环信贷额度可用资金共4.28亿美元；本季度运营现金流6000万美元，期末净债务与EBITDA比率为2.8倍 [32] - 第三季度预计销售额在9.8 - 10.1亿美元之间，调整后每股收益在0.4 - 0.46美元之间 [33] - 公司采取措施预计实现年化费用减少3000 - 3500万美元，第三季度开始起效，第四季度全面实现 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲合同业务：销售额增长，订单下降，运营利润率扩张，价格成本动态和协同效应推动盈利改善 [11][25] - 国际合同与特殊业务：销售额和运营利润率增长，印度、韩国和中东订单增长，中国、法国和爱尔兰订单疲软 [12][28][29] - 全球零售业务：销售额略有下降，新订单下降，但网络星期一销售创纪录增长22%，预计未来两个季度盈利能力稳步提高，财年末实现高个位数运营利润率 [14][26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场：部分地区未出现离开办公室情况，多数地区员工更快返回办公室，市场多元化，不同地区业务趋势不同，有增长机会 [80][81][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略方向包括拓展全球零售业务至年收入超10亿美元，合并Herman Miller和Knoll以开拓新渠道和地区，通过收购实现行业整合，利用规模优势获取协同效应 [9] - 持续创新，推出多个品牌合作产品和新品，拓展游戏品类全球市场 [16][17] - 加强数字能力投资，获取更多客户数据和指标，通过直接面向消费者渠道拓展业务 [15] - 公司认为自身业务模式独特，B2B和B2C业务结合，国际业务扩张，在行业中具有优势 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境不确定，不同地区返回办公室阶段不同，住房市场放缓，但公司业务模式多元化有助于应对压力 [10][22] - 对公司通过多种渠道和市场触达客户、推出创新产品、提供优质服务的能力有信心，整合协同效应带来成本节约和现金流稳定 [20][21] 其他重要信息 - 公司举办全公司“目标日”活动，员工参与超150项活动回馈社区 [18] - 零售总部获得WELL白金级认证和WELL健康安全评级 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售业务库存问题现状及是否在财年末解决 - 由于前期需求高、供应链困难，公司增加库存，但需求下降，导致库存成本增加；通过促销策略，本季度处理了更多库存；预计第三季度库存问题缓解，第四季度消除，财年末实现高个位数运营利润率 [38][39][41] 问题2: 零售业务订单强度情况 - 住宅家居市场订单因宏观经济不确定性和房屋销售放缓而疲软，但公司在本季度市场表现优于竞争对手；网络星期一后业务势头增强 [42][43][44] 问题3: 如何看待美国核心办公家具市场总可寻址市场降低及公司应对策略 - 公司几年前就预见混合办公趋势，收购Knoll进行行业整合，多元化业务模式，拓展零售业务、多渠道和新产品，开展国际业务，认为自身在行业中具有优势 [46][47][48] 问题4: 北美订单模式季度进展及近期变化 - 去年1月提价使部分订单提前至12月，第二季度订单先平稳后10月和11月下降，美洲业务有机下降16%；第三季度初订单情况变化不大，近期有较好表现 [54][55][56] 问题5: 价格成本现状、下季度预期及何时恢复平衡 - 本季度价格成本净正向160个基点，净价格增长带来350个基点收益，商品成本带来100个基点压力，劳动力和间接成本带来60个基点负面影响，运费同比下降30个基点；预计第三季度净定价带来约50个基点正向收益，商品成本转为正向，但订单放缓影响生产杠杆，零售库存成本减少 [58][59][65] 问题6: 零售业务财年末高个位数利润率是否为正常运行率 - 并非正常水平，零售团队一直在投资建设业务基础设施，未来有提升空间；整合两家公司在零售业务上有提高效率和利润率的机会 [69][70][72] 问题7: 国际业务相对北美业务的优势及增长机会 - 国际业务部分地区员工未离开办公室或更快返回办公室，市场多元化，不同地区业务趋势不同；有增长空间，可拓展经销商网络；企业为吸引人才重视办公空间投资 [80][81][84] 问题8: 零售业务货运成本对毛利率的影响及本季度具体影响金额 - 港口滞期和仓储成本问题已解决，目前是处理库存问题；本季度库存处理和存储相关成本约1500万美元 [88][90][92] 问题9: 美洲业务销售额高于订单水平，消耗积压订单情况及多久能使销售和订单匹配 - 各业务板块积压订单去年以来一直处于高位，目前美洲积压订单同比下降21%，约4.56亿美元，接近正常水平；预计未来收入与订单趋势关系将更接近历史水平 [93][94][96]

财务数据关键指标变化（不同时间点对比） - 截至2022年9月3日，公司现金及现金等价物为2.158亿美元，较2022年5月28日的2.303亿美元有所下降[8] - 截至2022年9月3日，公司应收账款净额为3.385亿美元，较2022年5月28日的3.489亿美元有所下降[8] - 截至2022年9月3日，公司存货净额为6.155亿美元，较2022年5月28日的5.873亿美元有所上升[8] - 截至2022年9月3日，公司总资产为44.474亿美元，较2022年5月28日的45.140亿美元有所下降[8] - 截至2022年9月3日，公司总负债为29.719亿美元，较2022年5月28日的29.800亿美元略有下降[8] - 2022年9月3日，公司股东权益为13.748亿美元，较2022年5月28日的14.271亿美元有所下降[10] - 2022年9月3日和2022年5月28日，存货分别为6.155亿美元和5.873亿美元[39] - 2022年9月3日和2022年5月28日，商誉分别为11.975亿美元和13.516亿美元，其他indefinite - lived无形资产分别为4.913亿美元和5.01亿美元[40] - 2022年9月3日，公司长期债务账面价值为15.317亿美元，公允价值为13.579亿美元；2022年5月28日，账面价值为14.279亿美元，公允价值为13.647亿美元[54] - 2022年9月3日，现金等价物中货币市场基金公允价值为1850万美元，外币远期合约公允价值为120万美元，递延薪酬计划公允价值为1560万美元；金融负债中外币远期合约公允价值为510万美元。2022年5月28日，现金等价物中货币市场基金公允价值为3180万美元，外币远期合约公允价值为40万美元，递延薪酬计划公允价值为1500万美元；金融负债中外币远期合约公允价值为100万美元[58] - 2022年9月3日，通过其他综合收益按公允价值计量的金融资产中利率互换协议公允价值为5060万美元；金融负债中利率互换协议公允价值为0。2022年5月28日，金融资产中利率互换协议公允价值为3190万美元；金融负债中利率互换协议公允价值为0[60] - 2022年9月3日，公司对HAY可赎回非控股权益期末余额为1.007亿美元；2021年8月28日为7260万美元[68] - 截至2022年9月3日，公司总债务为15.317亿美元，长期债务为14.844亿美元；截至2022年5月28日，总债务为14.279亿美元，长期债务为13.792亿美元[74] - 截至2022年9月3日，银团循环信贷额度下可用借款为1.866亿美元；截至2022年5月28日，可用借款为2.966亿美元[76] - 2022年9月3日，累计其他综合损失为1.649亿美元；2022年5月28日，该损失为1.071亿美元[80] - 2022年9月3日，诺尔整合符合美国公认会计原则的退出和处置成本负债余额为90万美元；2022年5月29日为140万美元[90] - 截至2022年9月3日和2022年5月28日，应收票据账面价值分别为580万美元和120万美元[93] 财务数据关键指标变化（不同季度对比） - 2022年第三季度，公司净收益为2740万美元，而2021年同期净亏损5980万美元[9] - 2022年第三季度，公司经营活动净现金使用量为6480万美元，较2021年同期的5170万美元有所增加[9] - 2022年第三季度，公司投资活动净现金使用量为1020万美元，较2021年同期的11.047亿美元大幅减少[9] - 2022年第三季度，公司融资活动净现金提供量为7700万美元，而2021年同期为10.016亿美元[9] - 2022年第三季度，公司现金及现金等价物净减少1450万美元，而2021年同期净减少1.613亿美元[9] - 2022年第三季度净销售额为10.788亿美元，2021年同期为7.897亿美元[23] - 2022年9月3日和2021年8月28日止三个月，公司确认与客户存款相关的净销售额分别为7910万美元和4110万美元[29] - 2022年9月3日和2021年8月28日止三个月，净定期福利成本分别为 - 30万美元和30万美元，计划资产加权平均预期长期回报率为4.99%[45] - 2022年9月3日和2021年8月28日止三个月，基本和摊薄每股收益的分子（归属于公司的净收益/亏损）分别为2580万美元和 - 6140万美元[46] - 2022年9月3日和2021年8月28日止三个月，股票薪酬费用分别为540万美元和1510万美元，有效税率分别为18.8%和15.3%[47][49] - 2022年9月3日和2021年8月28日止三个月，公司综合收益表中确认的利息和罚款可忽略不计；2022年9月3日潜在利息和罚款负债为100万美元，2022年5月28日为90万美元；2022年9月3日不确定税务状况流动负债为220万美元，2022年5月28日为230万美元[51] - 2022年9月3日止三个月，利率互换协议在其他综合损失中确认的收益为1430万美元，从累计其他综合损失重分类至收益的损失为40万美元；2021年8月28日止三个月，对应数据分别为 - 100万美元和 - 80万美元[67] - 2022年9月3日止三个月，保修储备期初余额为7320万美元，期末余额为7230万美元；2021年8月28日止三个月，期初余额为6010万美元，期末余额为6980万美元[70] - 2022年第三季度末累计其他综合损失为1.649亿美元，2021年同期为8030万美元[80] - 2022年第三季度净销售额为10.788亿美元，2021年同期为7.897亿美元；运营收益为5080万美元，2021年同期运营亏损为5260万美元[86] - 2022年第三季度，美洲合同、国际合同与专业、全球零售三个细分市场净销售额分别为5.374亿、2.725亿、2.689亿美元，总计10.788亿美元；2021年同期分别为3.813亿、1.671亿、2.413亿美元，总计7.897亿美元[86] - 2022年第三季度，美洲合同、国际合同与专业、全球零售、公司四个部分运营收益分别为2040万、2790万、1780万、 - 1530万美元，总计5080万美元；2021年同期分别为 - 1060万、660万、2640万、 - 7500万美元，总计 - 5260万美元[86] - 2022年第三季度各业务段整合费用总计460万美元，2021年同期为5560万美元[91] - 2022年第三季度，美洲合同、国际合同与专业、零售、公司四个部分整合费用分别为290万、50万、20万、100万美元，总计460万美元；2021年同期分别为100万、0、0、5460万美元，总计5560万美元[91] - 2022年第三季度各业务段重组费用总计50万美元，2021年同期无重组费用[92] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，美洲合同业务收入为5.374亿美元，国际合同与专业业务收入为2.725亿美元，全球零售业务收入为2.689亿美元[27] - 2021年第三季度，美洲合同业务收入为3.813亿美元，国际合同与专业业务收入为1.671亿美元，全球零售业务收入为2.413亿美元[27] 公司财年及核算方法相关 - 2022财年为52周，2023财年将为53周，2022财年第一季度13周，2023财年第一季度14周[19] - 2022财年第四季度，公司将美洲地区部分存货成本核算方法从后进先出法改为先进先出法[20] 公司收购相关 - 2021年7月19日，公司收购Knoll，10月11日股东批准更名，11月1日公司名称和股票代码变更生效[14] - 2021年7月19日公司完成对Knoll的收购，截至2022年5月28日的十二个月，收购相关交易成本约为3000万美元，其中2670万美元记录在2021年8月28日止三个月[30] - 收购Knoll的对价公允价值为18.873亿美元，其中现金支付11.766亿美元[32] - 收购日资产公允价值为26.038亿美元，负债公允价值为7.165亿美元，净资产为18.873亿美元，商誉确认为9.035亿美元[34] - 2021年8月28日止三个月的备考运营结果显示，净销售额为9.439亿美元，归属于公司的净亏损为2430万美元[37] - 公司预计Knoll整合项目的税前成本不超过1亿至1.2亿美元，2022年第三季度产生相关成本460万美元[89] 公司其他财务信息 - 2022年5月28日至9月3日，公司净收益2580万美元，其他综合收益（税后）亏损5780万美元[10] - 2021年5月29日至8月28日，公司净收益亏损6130万美元，其他综合收益（税后）亏损1520万美元[10] - 2021年8月28日，公司股东权益为14.867亿美元[10] - 公司有三笔利率互换协议，名义金额分别为1.5亿美元、7500万美元和5.75亿美元，有效固定利率分别为1.949%、2.387%和1.689% [66] - 预计未来十二个月从累计其他综合损失重分类至收益的损失为1500万美元，税后为1120万美元[67] - 截至2022年9月3日，公司与履约保函相关的最大财务风险约为700万美元，备用信用证相关的最大财务风险约为1450万美元[71][72] - 2022年第三季度，公司对A类和B类定期贷款分别进行了500万美元和160万美元的本金还款[75] - 2023财年第一季度，全球零售业务部门因非自愿裁员产生重组费用50万美元[92] - 长期应收票据账面价值代表公司最大损失风险敞口[93] - 公司不被视为任何可变利益实体的主要受益人[93] - 各经销商控制对实体经济绩效影响最大的活动[93] - 公司参与的法律诉讼目前不会对合并财务报表产生重大不利影响[73]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额为11亿美元，按报告基准计算增长37%，有机增长12%；合并订单按报告基准继续超过上年水平，达10亿美元，同比增长11%，但有机基础上同比下降11% [19] - 第一季度综合毛利率为34.5%，较去年同期下降70个基点；调整后毛利率较去年同期下降150个基点 [25] - 第一季度报告的运营利润率为4.7%，调整后运营利润率较上年下降40个基点；本季度摊薄后每股收益为0.34美元，调整后摊薄每股收益为0.44美元，去年同期为0.50美元 [27] - 第一季度末，公司流动性状况为手头现金和循环信贷额度可用性总计4.02亿美元；预计第二季度净销售额在10.3亿 - 10.7亿美元之间，调整后每股收益在0.39 - 0.45美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲合同业务 - 第一季度销售额为5.37亿美元，按报告基准同比增长41%，有机增长15%；订单水平按报告基准同比增长3%至5.11亿美元，有机下降17% [20][21] 全球零售业务 - 本季度销售额为2.69亿美元，按报告基准同比增长11%，有机下降4%；新订单总计2.49亿美元，按报告基准同比增长9%，有机下降8% [22] 国际合同与专业业务 - 本季度销售额总计2.73亿美元，按报告基准增长63%，有机增长30%；第一季度新订单也很可观，总计2.52亿美元，按报告基准同比增长31%，有机增长约1% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场收入实现健康增长，但订单活动放缓，美国客户受经济不确定性影响，对通胀表示担忧，试点小订单并要求对项目进行更多修订 [9] - 国际市场中，印度、韩国和中东订单增长强劲，中国和中欧及东欧市场表现疲软 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出MillerKnoll销售组织和经销商网络，在首届设计日推出新产品，并通过整合工作实现协同效应 [7] - 国际经销商交叉销售试点已涵盖来自三大洲17个国家的41家经销商，计划今年晚些时候扩展到印度、中东和非洲 [11] - 公司积极管理业务各方面，密切关注市场驱动因素、经济状况和当地市场兴趣，采取持续提价和谨慎管理可自由支配支出等行动 [10][16] - 公司拥有多元化业务模式和强大品牌组合，具有竞争优势，能够满足全球客户需求 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济疲软对公司产生影响，但多元化业务有助于平衡不同地区和业务板块的表现 [8] - 客户重视工作场所，混合办公模式受认可，但不同地区和行业的订单和工作场所升级速度存在差异 [9] - 若通胀环境稳定，净价格上涨和成本降低举措将推动未来毛利率扩张；公司采取一系列措施改善近期利润和现金流前景，预计实现3000万 - 3500万美元的年化费用削减，这些节省将在第三季度开始显现，第四季度更充分实现 [26] 其他重要信息 - 公司今年推出15款以上新产品，体现创新、设计、功能以及对2030年可持续发展目标的承诺 [13][14] - 公司成立MillerKnoll基金会，致力于艺术和设计领域的公益事业，推动全球社区的公平发展和可持续设计 [15] - 公司通过持续教育、消除有意识的偏见、打造包容空间、赞助新的CEO行动研究员和新的设计多元化项目，履行对多元化、公平和包容的承诺 [15] - 本季度公司在多地开设6家新门店，计划第二季度在日本银座开设另一家Herman Miller门店，同时关闭两家门店 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度订单情况与预期对比，以及客户反馈和销售活动情况 - 客户访问量同比和环比均增长10%；美洲地区订单趋势略低于预期，国际市场需求强于预期，零售业务订单与竞争对手相当；经销商网络业务繁忙，但客户在混合办公环境下下单犹豫，项目成交时间比疫情前长 [33][34] 问题2: 库存和债务情况，以及银行和债务持有人的比率 - 库存增加导致经营活动现金流为负约6700万美元；合同业务因国际市场相对强劲有库存积累，零售业务因前期订单和需求下降出现库存堆积，增加了仓储等成本；零售专用库存环比增长7%，目前已转移至低成本的长期仓储地点；零售库存中仅3%为季节性户外产品，3%为停产产品，正在通过奥特莱斯和清仓区处理；本季度末净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.9倍 [37][38][39][40][41] 问题3: 美洲地区订单有机下降17%中价格和销量的占比 - 无法精确拆分价格和销量数据，但预计单位销量需求下降20% - 25%，而订单金额下降17% [43] 问题4: 本季度初订单轨迹是否有变化 - 本季度前三周，美洲地区订单有所改善，有机同比下降12% [44] 问题5: 企业办公业务与疫情前相比的规模变化，以及是否需要拓展相邻领域 - 无法确定宏观经济因素对办公业务回归的影响程度；公司在医疗保健、高等教育和公共部门等领域有业务，在办公业务疲软时会向这些更具弹性的领域倾斜；核心办公业务中，专业服务、投资银行、法律、生命科学和制药等行业仍有较强业务活动，科技和制造业相对较弱 [45][46][47] 问题6: 能否继续将欧洲成本增加转嫁给客户，以及是否有机会在其他地区增加制造并进口产品 - 公司在销售市场尽可能实现本地化制造，价格调整因市场而异；在受大宗商品影响较大的市场已成功提价，目前未出现折扣增加情况；公司密切关注欧洲市场，灵活的本地化策略有助于应对未来变化 [50] 问题7: 订单量下降的原因，是否存在地区差异或去年大订单影响比较数据 - 去年同期美洲地区有更多疫情后重返办公室的活动，导致今年数据对比有差异；北美特别是美国地区企业决策犹豫，项目推进时间长，其他地区决策更果断；美洲业务日常活动相对健康，优于以往下行周期 [52][53][55] 问题8: 本季度实际定价与商品通胀、劳动力通胀的对比，以及未来趋势 - 从毛利率角度看，合并层面净价格实现较去年有330个基点的提升；商品价格仍处高位，导致毛利率侵蚀约240个基点；运费和运输成本导致约90个基点的利润率压力；劳动力和间接费用合计约70个基点的压力；产品和渠道组合变化导致60 - 80个基点的压力 [58][59] 问题9: 提价对需求的影响，是否存在需求提前拉动，以及未来提价能力 - 客户理解通胀背景下的提价，公司价格与竞争对手保持一致，未看到提价对需求有重大影响；市场接受当前定价，公司未来应能继续实现提价 [63][64]

公司收购情况 - 2021年7月公司完成对Knoll的收购，交易价值约18亿美元[11] - 2021年7月公司完成对诺尔公司的收购，交易价值约18亿美元[11] 员工情况 - 截至2022年5月28日，公司拥有约11300名员工，较2021年5月29日增加约3100人[35] - 截至2022年5月28日，约2%的公司员工受集体谈判协议覆盖，这些员工大多位于威斯康星州、英国、意大利和巴西[34] - 截至2022年5月28日，公司约有11300名员工，较2021年5月29日增加约3100人，主要因收购诺尔（Knoll）所致[35] - 公司强调员工个人参与和激励，人力资源部门提供招聘、教育发展、薪酬规划和咨询等服务[34] - 公司历史上没有停工或劳资纠纷[34] - 公司致力于多元化、公平和包容，注重打造多元化领导团队[36] - 公司通过密切监测和对标薪酬事项，提供有竞争力的健康福利和退休储蓄计划来激励员工[37] 销售渠道与客户占比情况 - 2022财年公司约58.1%的销售是通过独立经销商完成[16] - 2022财年最大单一终端用户客户占公司净销售额约3%，2021年和2020年分别为5%，销售额分别为1.144亿美元、1.13亿美元和1.229亿美元[24] - 2022财年公司前十大客户合计占净销售额约11%，2021年和2020年分别为17%和18%[24] - 2022财年约58.1%的公司销售是通过独立经销商完成[16] - 2022财年最大单一终端用户客户占公司净销售额约3%，2021年和2020年分别为5%，2022财年十大客户合计占净销售额约11%，2021年和2020年分别为17%和18%[24] - 公司产品通过独立合同家具经销商、直接客户销售、自有和独立零售商、直邮目录和电子商务平台等渠道销售[10] 订单积压情况 - 截至2022年5月28日，公司未完成订单积压为9.325亿美元，2021年5月29日为4.469亿美元[25] - 截至2022年5月28日，公司未完成订单积压为9.325亿美元，2021年5月29日为4.469亿美元，诺尔收购贡献积压订单2.933亿美元[25] 设计和研究活动花费情况 - 2022、2021和2020财年公司在设计和研究活动上分别花费约7110万美元、5080万美元和5430万美元[30] - 2022、2021和2020财年公司在设计和研究活动上分别花费约7110万美元、5080万美元和5430万美元[30] 子公司与业务板块情况 - 公司拥有众多子品牌，除Maars外均为受控子公司，公司持有Maars 48.2%的股份[12] - 公司有四个可报告业务部门，分别为美洲合同、国际合同、全球零售和Knoll[13] - 截至2022年5月28日，公司拥有Maars 48.2%的股份[12] - 公司有四个可报告业务板块：美洲合同、国际合同、全球零售和诺尔，还有一个主要由未分配公司费用组成的公司类别[13] 国际市场销售情况 - 公司国际市场销售主要面向办公/机构客户和住宅零售客户，产品主要由美国、英国、意大利、中国、巴西、墨西哥和印度的子公司制造[38][39] - 公司国际市场销售主要面向办公/机构客户和住宅零售客户，产品包括多种办公家具及人体工学配件[38] - 公司国际市场销售的产品主要由美国、英国、意大利、中国、巴西、墨西哥和印度的控股子公司制造，部分由第三方供应商制造[39] - 公司通过加拿大、英国、意大利等多地的全资子公司或分支机构进行销售，产品主要通过经销商和零售渠道在多个地区提供[39] 原材料成本情况 - 公司的原材料成本受大宗商品市场价格波动影响，特别是钢、塑料、铝部件和刨花板的成本[19] 报告获取情况 - 公司的年报、季报、当前报告及相关修订文件可在公司网站和美国证券交易委员会网站免费获取[41]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并净销售额为11亿美元，报告基础上同比增长77%，有机增长23%；全年净销售额为39.5亿美元，同比增长60%，有机增长14% [21][28] - 第四季度国际业务销售额达1.36亿美元，报告基础上同比增长28%，有机增长37% [21] - 第四季度合并需求订单为10亿美元，报告基础上同比增长47%，有机增长4% [22] - 第四季度零售业务订单同比下降12%，但两年累计订单较2020财年第四季度增长63%，排除办公场所类别后增长77% [23][24] - 第四季度合并毛利率为34.8%，同比下降160个基点，环比提高180个基点；报告营业利润率为5.2%，调整后营业利润率为6.5%，上年同期为7.3%，环比提高230个基点 [26][27] - 第四季度摊薄后每股收益为0.28美元，调整后每股收益为0.58美元，上年同期为0.59美元；全年净亏损每股0.37美元，调整后每股收益为1.92美元，2021财年摊薄后每股收益为3.07美元 [27][28] - 预计第一季度收入在10.8 - 11.2亿美元之间，调整后每股收益在0.32 - 0.38美元之间 [29] - 第四季度末，公司现金及循环信贷额度可用性总计5.27亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第四季度订单同比下降12%，但两年累计订单较2020财年第四季度增长63%，排除办公场所类别后增长77% [23][24] - 第四季度开设8家Herman Miller门店，包括3家在日本和1家DWR零售工作室，计划2023财年第一季度再开3家；推出新的HAY美国网站，并开始为Herman Miller和Herman Miller Gaming进行全球多语言网站发布 [25] 国际业务 - 第四季度销售额达1.36亿美元，报告基础上同比增长28%，有机增长37%；订单同比增长77%，库存水平随订单增长而增加 [21][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成组织和全球设计流程，推出统一销售团队和北美MillerKnoll经销商网络，向实现1.2亿美元成本协同目标迈进，2022财年末已实现6600万美元运营成本协同 [7] - 建设国际MillerKnoll合同经销商网络，国际经销商交叉销售试点已涵盖来自三大洲17个国家的32家经销商，今年晚些时候将扩展到中东和非洲 [11] - 举办首届年度MillerKnoll设计日活动，推出十多款新产品，设计和创新产品线丰富 [12][13] - 推出2030可持续发展目标，包括将碳足迹减少50%、消除浪费、停止使用一次性塑料、使用50%以上回收材料并采购负责任和可持续生产的材料 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年公司在充满挑战的宏观经济环境中取得强劲业绩，进入2023财年时处于有利地位且势头良好，将专注于执行战略，实现业务增长 [8][17] - 供应链波动仍存在，但公司内部交货时间已恢复正常水平，客户体验有所改善，但部分进口产品仍面临交货时间延长问题 [34][36] - 客户参观量增加，主要是因为人们开始回归协作式工作环境，且参观更具目的性，但客户在设计上的迭代比以往更多 [39][41] - 预计价格上涨将推动未来季度利润率进一步扩大，但仍需应对通胀、运输成本和供应链等压力 [26][51] - 零售业务虽面临短期压力，但通过产品品类扩展、新店和工作室开设以及电子商务平台投资，有望实现长期增长 [25] 其他重要信息 - 公司在第四季度实现多个关键整合里程碑，6月1日推出北美MillerKnoll经销商网络，客户可通过统一网络获取全品牌产品组合 [10] - 第四季度初，设计多元化合作组织发起首个正式倡议“Designed By”，旨在提高代表性不足的高中生对设计职业的认识 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链正常化与交货时间延长如何协调，是否影响特定业务板块 - 供应链波动仍存在，但公司内部交货时间已恢复正常，客户体验有所改善；部分进口产品受港口拥堵和供应商问题影响，交货时间延长，对零售业务影响更明显；积压订单与客户设计迭代和对供应链的担忧有关 [34][36][37] 问题2: 客户参观量大幅增加的驱动因素，是否能像疫情前一样快速转化为购买行动 - 客户参观量增加是因为人们开始回归协作式工作环境，参观更具目的性，与项目和空间评估有关；但客户在设计上的迭代比以往更多，设计团队和A&D公司忙碌 [39][40][41] 问题3: Herman Miller门店表现超预期的原因及未来展望 - Herman Miller门店概念简单、面积小、盈利且高效，客户对品牌整体和各类产品反应良好，库存轻；预计该业务将持续发展 [44] 问题4: 公司对价格/成本情况的看法，是否有额外定价行动和附加费计划 - 公司有额外提价计划，但未公开宣布；在钢铁价格方面有一定缓解，但其他领域成本仍在上升；公司认为提高标价和管理折扣是更好的应对方式，过去使用附加费效果不佳 [50][51][52] 问题5: 下一季度指导中价格/成本因素的影响，是否已恢复平衡 - 从第四季度到下一季度的指导假设中点约有140个基点的提价收益，但预计运费和运输成本将带来约50个基点的压力，其他非钢铁商品约10个基点，剩余约40个基点为混合因素和其他压力 [55][56] 问题6: 整合初期在收入协同和反协同方面的情况 - 6月1日启动北美MillerKnoll经销商交叉销售项目，目前处于初期阶段，经销商转换情况符合预期；交叉销售势头每周都在增强，预计未来几周将加速 [58][59][61] 问题7: 库存增加的原因和质量情况，主要增加在零售还是国际业务 - 库存增加主要来自零售业务和国际合同业务；零售业务库存投资用于新产品和品类扩展，产品质量高且季节性不敏感；国际合同业务库存增加与订单增长和积压订单有关，公司将管理未来库存采购 [66][67] 问题8: 混合因素导致的40个基点差异是否与上一季度零售业务中座椅销售增长过大有关 - 主要是由于本季度零售订单下降，而零售业务结构上毛利率较高，特别是高毛利的任务座椅销售减少，导致整体业务混合因素产生影响 [71] 问题9: 未来几个季度零售业务量是否会维持在下降10%左右的水平 - 公司未提供第一季度之后的指导，市场因素不会迅速改变，但新开店和新产品等举措将有所帮助；从两年累计比较来看，零售业务仍健康增长 [72][74] 问题10: 公司是否涉足客户家庭设计项目 - 公司开展店内、线上和客户家庭设计项目，并重新推出贸易和室内设计项目 [78] 问题11: 净杠杆比率计算是否正确，担保第一留置权杠杆比率是多少 - 考虑到公司银行契约对协同计划的认可，季度末净债务与EBITDA杠杆率为2.6；协同目标为1.2亿美元 [79][80] 问题12: 本季度利息费用是多少 - 本季度利息费用为1280万美元，按滚动四个季度计算 [82] 问题13: EPS加回是否是为了税收，具体含义是什么 - 本季度GAAP有效税率接近50%，调整后为21.5%；由于全年整合相关费用导致净亏损，GAAP基础上某些税收抵免使用受限，调整后EPS假设不受此限制，因此有较大税收调整 [85][86] 问题14: 零售业务未来几个季度的预期，新店开业能否缓解增长放缓压力 - 尽管面临宏观经济压力，零售业务有望保持稳定；公司通过品类扩展、技术投资和客户跟踪等举措，预计核心业务将继续增长，但不会像过去一年那样快速增长 [93][94][96] 问题15: 第一季度指导的35%左右毛利率是否可作为未来季度扩张的基础 - 公司期望以此为基础扩张，但需假设宏观经济环境稳定；合同业务价格上涨尚未完全实现，计划在必要时进一步提价；整合供应链也有助于提高效率和利润率 [101][103][105] 问题16: 零售业务是否受通胀和消费者支出放缓影响，公司对当前投资水平是否有信心 - 公司关注到经济和消费者情况对零售业务的影响，但业务仍有增长空间，如拓展北美以外市场和未涉足的品类；零售业务对合并营业利润率有贡献，公司对业务定位有信心 [113][114] 问题17: 零售业务是否存在更高折扣或影响利润率的其他因素 - 目前零售业务利润率压力主要来自运输成本和业务混合因素，而非折扣 [115] 问题18: 合同业务需求是否受COVID积压需求释放影响，未来是否有放缓迹象 - 合同业务需求未出现放缓迹象，相关行业指标如建筑账单指数仍处于积极状态；设计公司业务繁忙且招聘需求旺盛；目前看到的需求是多轮需求释放的结果，涉及更多公司 [117][118] 问题19: 指导中额外一周对收入和收益的贡献是多少 - 额外一周预计带来约7900万美元收入，运营费用约2400万美元，收益约0.02 - 0.03美元 [121]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年2月26日，公司总资产为45.177亿美元，较2021年5月29日的20.619亿美元增长119.11%[11] - 截至2022年2月26日，公司总负债为29.937亿美元，较2021年5月29日的11.353亿美元增长163.69%[11] - 截至2022年2月26日，公司股东权益为14.559亿美元，较2021年5月29日的8.496亿美元增长71.36%[11] - 2022年前九个月，公司经营活动净现金使用量为5790万美元，而2021年同期为提供2.601亿美元[12] - 2022年前九个月，公司投资活动净现金使用量为11.45亿美元，较2021年同期的4290万美元大幅增加[12] - 2022年前九个月，公司融资活动净现金提供量为10.614亿美元，而2021年同期为使用2.873亿美元[12] - 2022年前九个月，公司现金及现金等价物净减少1.505亿美元，而2021年同期净减少5660万美元[12] - 截至2022年2月26日，公司现金及现金等价物为2.459亿美元，较2021年同期的3.964亿美元减少37.97%[11][12] - 2022年前九个月，公司净亏损4660万美元，而2021年同期净利润为1.695亿美元[12] - 截至2022年2月26日，公司应收账款净额为3.138亿美元，较2021年5月29日的2.047亿美元增长53.20%[11] - 截至2022年2月26日的九个月内，净收益为 - 5230万美元[13][14] - 截至2022年2月26日的九个月内，其他综合收益（税后）为 - 2790万美元[13][14] - 截至2022年2月26日的九个月内，基于股票的薪酬费用为2700万美元[13][14] - 2022年2月26日和27日止三个月净销售额分别为10.295亿美元和5905万美元，九个月净销售额分别为28.455亿美元和18.436亿美元[31] - 2022年2月26日和27日止三个月租赁费用分别为2910万美元和1650万美元，九个月租赁费用分别为7950万美元和4510万美元[39] - 2022年2月26日和27日止三个月，公司分别确认与客户存款相关的净销售额1420万美元和8550万美元[37] - 截至2022年2月26日和2021年5月29日，存货分别为5.208亿美元和2.136亿美元，若全部采用先进先出法，存货将分别为5.434亿美元和2.302亿美元[56][57] - 2022年2月26日和2021年2月27日止三个月，净销售额分别为10.295亿美元和8.487亿美元；2022年2月26日和2021年2月27日止九个月，净销售额分别为29.997亿美元和26.81亿美元[54] - 截至2022年2月26日和2021年5月29日，商誉分别为12.827亿美元和3.642亿美元，无形资产分别为5.038亿美元和9760万美元[58] - 2022年2月26日和2021年2月27日止三个月，国内养老金净定期福利成本分别为 - 90万美元和0；国际分别为70万美元和90万美元[66] - 2022年2月26日和2021年2月27日止九个月，国内养老金净定期福利成本分别为 - 230万美元和0；国际分别为210万美元和280万美元，计划资产加权平均预期长期回报率为4.98%[66] - 2022年2月26日止三个月和九个月，归属于公司的净收益（亏损）分别为1.26亿美元和 - 5.23亿美元，2021年同期分别为4.15亿美元和16.57亿美元[68] - 2022年2月26日止三个月和九个月，股份支付费用分别为4900万美元和2.7亿美元，2021年同期分别为2200万美元和6100万美元[69] - 2022年2月26日和2021年2月27日止三个月，有效税率分别为15.6%和22.9%；九个月有效税率分别为19.8%和22.7%[71][72] - 2022年2月26日和2021年5月29日，潜在利息和罚款负债分别为1000万美元和900万美元，不确定税务状况流动负债分别为2700万美元和2100万美元[74] - 2022年2月26日和2021年5月29日，长期债务账面价值分别为14.34亿美元和2.771亿美元，公允价值分别为13.085亿美元和2.848亿美元[77] - 2022年2月26日和2021年5月29日，按公允价值计量且其变动计入净利润的金融资产总计分别为4.47亿美元和18.07亿美元，金融负债总计分别为400万美元和100万美元[81] - 2022年2月26日和2021年5月29日，按公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产总计分别为5300万美元和6900万美元，金融负债总计分别为2300万美元和1.44亿美元[85] - 截至2022年2月26日和2021年2月27日的三个月，其他综合损失中确认的收益分别为1.02亿和6700万美元；九个月分别为1.32亿和7800万美元[93] - 截至2022年2月26日和2021年2月27日的三个月，从累计其他综合损失重分类至收益的损失均为1100万美元；九个月分别为3100万和3300万美元[93] - 预计未来十二个月从累计其他综合损失重分类至收益的损失为2700万美元，税后为2000万美元[93] - 截至2022年2月26日和2021年2月27日九个月，公司对HAY可赎回非控股权益的期末余额分别为6810万和5910万美元[94] - 截至2022年2月26日和2021年2月27日的三个月，保修储备期末余额分别为7390万和5910万美元；九个月数据相同[96] - 截至2022年2月26日和2021年5月29日，公司总债务分别为14.34亿和2.771亿美元，长期债务分别为13.849亿和2.749亿美元[101] - 2022年2月26日和2021年5月29日，银团循环信贷额度下的可用借款分别为2.966亿和2.652亿美元[104] - 2022年2月26日前三个月，公司对A和B定期贷款的本金还款分别为500万和160万美元[103] - 截至2022年2月26日九个月累计其他综合损失为9.3亿美元，2021年2月27日为7.98亿美元[107] - 2022年2月26日止三个月净销售额为10.295亿美元，2021年2月27日为5.905亿美元；九个月净销售额为28.455亿美元，2021年为18.436亿美元[116] - 2022年2月26日止三个月营业收益为2650万美元，2021年2月27日为5510万美元；九个月营业亏损为2250万美元，2021年为2.215亿美元[116] 公司股权及名称变更 - 2021年5月29日，公司普通股数量为59,029,165股，股东权益为8.496亿美元[13] - 2021年7月19日，公司收购了Knoll, Inc.，发行15,843,921股普通股，对应金额为6.883亿美元[13][20] - 2021年10月11日，股东批准将公司名称从Herman Miller, Inc.变更为MillerKnoll, Inc. [20] - 2021年11月1日，公司名称由Herman Miller, Inc.变更为MillerKnoll, Inc.，股票代码变更为MLKN[20] - 2022年2月26日，公司普通股数量为75,798,552股，股东权益为14.559亿美元[14] 公司业务销售渠道 - 公司产品通过多种渠道销售，包括独立经销商、自有零售工作室、电商平台等[19] 公司会计政策相关 - 公司于2021年5月30日采用ASU No. 2018 - 14和ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[27][28] - 公司正在评估采用FASB发布的2021 - 10标准的影响，生效日期为2022年5月29日[29] 公司组织架构变更 - 自2021年5月30日起，公司实施组织变更，报告分部发生变化并重述历史业绩[25] - 2022财年开始公司实施组织变革，报告分部变更为美洲合约、国际合约、全球零售和诺尔[109][110] 公司收购相关 - 2021年7月19日，公司完成对Knoll, Inc.的收购，2022年2月26日止三个月和九个月的交易成本分别约为120万美元和2880万美元[42] - 收购Knoll的对价公允价值约为18.873亿美元，其中现金支付11.766亿美元，通过手头现金和债务收益融资[45] - 收购日初步公允价值显示，收购资产总计26.352亿美元，承担负债总计7.479亿美元，净收购资产为18.873亿美元[48] - 2021年7月19日至2022年2月26日，Knoll的总营收为8.295亿美元，净亏损为6340万美元[50] 公司资产出售相关 - 2022年1月31日，公司出售加拿大一家全资合同家具经销商，现金对价280万美元，税前收益200万美元[55] 公司租赁相关 - 2021年5月29日合并资产负债表中，2420万美元从短期租赁负债重新分类为租赁负债[24] - 2022年2月26日，公司无融资租赁，使用权资产未折现年度未来最低租赁付款总额为4.923亿美元，租赁负债现值为4.711亿美元[40] - 2022年2月26日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为7.1年，加权平均折现率为2.5%[41] 公司金融工具及风险管理相关 - 公司利用外汇远期合约降低外汇风险，合约一般在30天内结算，不用于交易目的[87] - 2022年1月，公司签订第三份利率互换协议，名义金额5.75亿美元，锁定利率1.689%[90] - 截至2022年2月26日，公司有三份未到期利率互换协议，名义金额分别为1.5亿、7500万和5.75亿美元，有效固定利率分别为1.949%、2.387%和1.689%[91] 公司整合及重组相关 - 诺尔整合预计税前成本不超1 - 1.2亿美元，截至2022年2月26日九个月已产生1.017亿美元成本[119] - 截至2022年2月26日九个月，诺尔整合符合退出和处置成本的负债余额为690万美元[120] - 2022年2月26日止三个月整合费用为590万美元，九个月为1.017亿美元[121] - 2018财年第四季度国际合约业务设施整合计划预计节省成本约300万美元，已确认重组和减值费用590万美元[122] - 2021财年第一季度中国办公楼及相关资产出售获利约340万美元，第二季度英国办公楼及相关资产出售获名义收益[123] - 美洲合约业务医疗保健业务重组已记录约310万美元税前重组费用，全球销售和产品团队重组已记录260万美元税前重组费用[124][125] - 2020财年第四季度公司宣布重组计划，消除约400个全职岗位，预计年化费用减少约4000万美元，已产生遣散及相关费用1870万美元，其中2021财年确认340万美元[127] 公司其他风险相关 - 截至2022年2月26日，公司与履约保函相关的最大财务风险约为660万美元，备用信用证相关的最大财务风险约为1540万美元[98][99] - 截至2022年2月26日，与第三方经销商的长期应收票据账面价值为120万美元，代表公司最大损失敞口[129]