财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.44%，符合指引中点，主要得益于积极的成本控制措施 [33] - 第三季度合并净销售额为8.76亿美元，按报告基础计算同比增长，有机增长1.8% [34] - 第三季度合并订单为8.53亿美元，按报告基础计算增长2.7%，有机增长4.1% [34] - 第三季度合并积压订单为6.86亿美元，较去年同期增长7.4% [35] - 第三季度合并毛利率为37.9%，较去年下降70个基点，主要由于不利的渠道和产品组合以及较低的固定成本杠杆 [35] - 第三季度报告每股亏损0.19%，而去年同期摊薄每股收益为0.30%，该季度亏损包括与无形资产摊销、减值和重组相关的1.4亿美元特殊费用 [35][36] - 调整后第三季度摊薄每股收益为0.44%，去年同期为0.45% [37] - 第三季度经营活动产生的现金流为6200万美元，回购约78.6万股，花费1800万美元，减少长期债务6100万美元，季度末净债务与EBITDA比率为2.93%，可用流动性为4.68亿美元 [39] - 预计第四季度净销售额在9.1亿 - 9.5亿美元之间，中点9300万美元较去年增长4.6%，毛利率预计在37.5% - 38.5%之间，调整后摊薄收益预计在每股0.46% - 0.52%之间，第四季度关税相关成本预计在税前500万 - 700万美元之间，占每股净收益的0.05% - 0.07% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 北美合同业务 - 第三季度净销售额为4.68亿美元，按报告基础计算增长1.4%，有机增长1.7%，新订单为4.34亿美元，报告下降1.8%，有机下降1.5%，订单趋势低于预期，但2月有所改善，3月前三周订单增长超30%，第三季度运营利润率为3.6%，去年为5.5%，调整后运营利润率为9.1%，较去年同期提高80个基点 [42][43] 国际合同业务 - 第三季度净销售额为1.46亿美元，按报告基础计算下降5%，有机下降1.5%，新订单为1.59亿美元，报告下降1.6%，有机增长1.4%，3月前三周国际合同订单较去年增长2%，第三季度报告运营利润率为6.8%，去年为11.4%，调整后运营利润率为9.3%，下降260个基点 [44][46] 全球零售业务 - 第三季度净销售额为2.63亿美元，按报告基础计算增长1.9%，有机增长3.9%，新订单为2.6亿美元，报告增长14.7%，有机增长近17%，调整时间差异后新订单增长4%，北美地区增长14%，3月前三周零售业务订单较去年增长10%，该季度零售业务报告运营利润率为负36%，去年为正4.7%，排除非现金费用后调整运营利润率为6.2%，较去年同期提高80个基点 [46][47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球零售业务中，北美地区网络星期一调整后订单增长14%，国际合同业务中，APMEA地区尤其是中东、印度、日本，以及墨西哥、巴西和部分欧洲大陆订单表现强劲 [10][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新划分业务报告板块为北美合同、国际合同和全球零售，将纺织业务等纳入北美合同板块，拉丁美洲合同业务纳入国际合同板块，将Holly Hunt纳入全球零售板块 [12][13][14] - 公司计划扩大产品种类，注重独特的作者设计，开发新产品，2025年春夏新产品推出数量较2024年增长超65% [19][20] - 公司计划扩大门店规模，第四季度将开设两家新店，2026财年预计开设10 - 15家新门店，还将开设重新设计的设计中心 [22][23] - 公司开设了MillerKnoll档案馆，展示百年设计历史，为公司员工、合作伙伴等提供资源，早期反馈积极 [25][26] - 面对关税政策变化，公司将保持灵活，采取调整价格、与供应商合作、利用供应链和制造布局等措施，以减少对客户的影响 [27][28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年第三季度业绩体现了多元化商业模式的优势，部分市场和渠道表现强劲，缓解了其他方面的疲软，严格控制成本结构有助于应对不可预测的宏观经济环境 [8][9] - 零售业务与多数合同业务需求存在显著差异，合同业务领先指标参差不齐，许多地区需求因关税和宏观经济因素而低迷 [10] - 尽管第四季度宏观经济环境不确定，但公司将专注于长期战略和增长杠杆，有能力应对当前环境并投资于盈利增长机会 [30][31] - 第四季度净销售额预计在9.1亿 - 9.5亿美元之间，毛利率预计在37.5% - 38.5%之间，调整后摊薄收益预计在每股0.46% - 0.52%之间 [50] 其他重要信息 - 公司发布了截至2025年3月1日季度的收益新闻稿，并提交8 - K文件宣布业务板块报告结构变更，包含重述的2023财年至今的板块财务数据，该变更不影响历史合并财务结果 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 全球零售业务的减值费用与该业务在北美地区的出色表现如何协调 - 公司需按美国公认会计原则进行季度评估，关注可能表明减值的触发因素，本季度该业务整体盈利能力低于内部预期，且业务重新划分，因此提前进行了全面评估 [58][59][60] 问题: 全球零售业务计划开设的10 - 15家新门店在2026财年的分布情况 - 门店开设将按季度较为平均地进行，本季度有两家新店开业，后续将持续推进 [61][62] 问题: 基于目前情况，未来季度能否完全抵消关税影响 - 由于4月关税情况存在诸多潜在变化且每天都在变动，目前难以准确估计，但基于当前已知的活跃关税，公司认为通过定价和其他缓解措施可以抵消影响 [64][65][66] 问题: 较高的积压订单和改善的订单增长与4% - 5%的收入增长指引如何协调 - 业务在第三季度和第四季度之间存在波动，公司对第四季度初的情况感到兴奋，但考虑到宏观环境的不确定性，在制定指引时保持谨慎 [71][72][73] 问题: 北美合同业务本季度管道活动指标的变化及改善情况 - 领先指标仍表现良好，如12个月漏斗同比增长7%，已授予但未下单的项目同比增长27%，合同激活数量两位数增长，只是这些指标转化为订单需要时间，业务波动比以往更大 [78][81][82] 问题: 直接面向消费者业务的需求情况，3月订单增长是需求强劲还是促销时机影响 - 本季度订单增长10%，零售业务有很大增长机会，新的产品系列和门店开设开始取得成效，北美零售业务调整后增长14%，该业务主要是直接面向消费者或贸易，在可控因素下表现优于批发业务，市场份额和总可寻址市场都在扩大 [85][86][89] 问题: 全年展望调整的原因，除关税外还有哪些因素导致盈利调整 - 公司此前未提供全年营收指引，第四季度指引是基于当前宏观环境的谨慎预测，贸易政策变化导致市场信心受挫，影响了合同和零售业务，公司认为在当前环境下谨慎指引是合理的 [95][97][98] 问题: 为何在6月进行价格上调而不是直接采用附加费策略 - 价格上调并非仅针对关税，国内美国钢铁价格自年初以来上涨，业务中还存在其他成本通胀压力，公司会根据需要准备附加费策略 [106][107][108] 问题: 北美地区积压订单是否有取消情况 - 截至目前未看到积压订单有取消情况 [111][112] 问题: 重组的目标和目的，成本降低的方向和最终节省的费用 - 重组相关费用为400万美元，主要是人员缩减，预计年化节省费用在400 - 450万美元之间，公司认为在业务不确定时管理成本是谨慎的做法，同时确保能够继续投资于零售、国际业务和新产品研发等增长战略 [113][115][118]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025财年截至11月30日六个月，公司净销售额为18.319亿美元，毛利率38.9%，运营收益7770万美元，占比4.2%[2] - 2024财年全年，公司净销售额为36.284亿美元，毛利率39.1%，运营收益1.672亿美元，占比4.6%[3] - 2023财年全年，公司净销售额为40.871亿美元，毛利率35.0%，运营收益1.223亿美元，占比3.0%[4] - 截至2024年11月30日六个月，公司调整后运营收益为118.8万美元，占比6.5%[12] - 2024财年公司运营费用为5210万美元，运营亏损5210万美元，调整后运营亏损5200万美元[13] - 2024财年公司净销售额为36.284亿美元，毛利率39.1%，运营收益1.672亿美元，占比4.6%[13] - 2024财年公司调整后运营收益为2.622亿美元，占比7.2%[13] - 2024财年公司重组费用为3080万美元，占比0.8%[13] - 2023财年公司运营费用为6040万美元，运营亏损为6040万美元，调整后运营亏损为5480万美元[14] - 2023财年公司净销售额为40.871亿美元，毛利率为35.0%，运营收益为1.223亿美元，占比3.0%[14] - 2023财年公司调整后运营收益为2.565亿美元，占比6.3%[14] - 2023财年公司重组费用为3400万美元，占比0.8%[14] - 2023财年公司减值费用为5690万美元，占比1.4%[14] - 2024年11月30日止六个月，公司净销售额为1831.9百万美元，同比下降1.9%；有机净销售额为1832.4百万美元，同比下降1.3%[16] - 2024年8月31日止三个月，公司净销售额为861.5百万美元，同比下降6.1%；有机净销售额为864.3百万美元，同比下降5.3%[16] - 2024年11月30日止六个月，公司订单额为1857.8百万美元；有机订单额为1861.9百万美元，同比增长0.7%[18] - 2024年8月31日止三个月，公司订单额为935.9百万美元，同比增长2.4%；有机订单额为940.4百万美元，同比增长3.5%[18] - 2024财年公司全年净销售额为36.284亿美元，较上年下降11.2%，有机净销售额为36.154亿美元，较上年下降8.1%[20] - 2023年9月2日至2024年6月1日各季度中，公司净销售额同比降幅最大为14.9%（2023年9月2日季度）[20] - 2024年6月1日止12个月，MillerKnoll报告订单额为36.21亿美元，较上年下降5.6%[22] - 2024年6月1日止12个月，MillerKnoll有机订单额为36.009亿美元，较上年下降2.3%[22] - 2023年9月2日止3个月，MillerKnoll报告订单额为9.137亿美元，较上年下降9.8%[22] - 2023年9月2日止3个月，MillerKnoll有机订单额为9.064亿美元，较上年下降1.3%[22] - 2023财年，额外一周对MillerKnoll订单调整值为 - 7170万美元[22] 北美合同业务数据关键指标变化 - 2025财年截至11月30日六个月，北美合同业务净销售额为10.009亿美元，毛利率36.1%，运营收益6560万美元，占比6.6%[2] - 2024财年全年，北美合同业务净销售额为19.223亿美元，毛利率36.3%，运营收益1.067亿美元，占比5.6%[3] - 2023财年全年，北美合同业务净销售额为21.295亿美元，毛利率32.6%，运营收益1.099亿美元，占比5.2%[4] - 截至2024年8月31日三个月，北美合同净销售额为476.2万美元，占比100%[12] - 截至2024年11月30日三个月，北美合同运营收益为49.5万美元，占比9.4%[12] - 截至2024年11月30日六个月，北美合同调整后运营收益为98.5万美元，占比9.8%[12] - 2024财年北美合同业务净销售额为19.223亿美元，毛利率36.3%，调整后运营收益1.772亿美元，占比9.2%[13] - 2024财年北美合同业务重组费用为2530万美元，占比1.3%[13] - 2023财年北美合约业务净销售额为21.295亿美元，毛利率为32.6%，调整后运营收益为1.74亿美元，占比8.2%[14] - 2023财年北美合约业务重组费用为2300万美元，占比1.1%[14] - 2024年8月31日止三个月，北美合同净销售额为476.2百万美元，同比下降8.3%；有机净销售额为476.8百万美元，同比下降8.2%[15] - 2024年8月31日止三个月，北美合同订单额为536.0百万美元，同比增长5.0%；有机订单额为536.5百万美元，同比增长5.1%[17] - 2024财年北美合同业务全年净销售额为19.223亿美元，较上年下降9.7%，有机净销售额为19.228亿美元，较上年下降7.9%[19] - 2024财年北美合同业务全年订单额为19.033亿美元，较上年下降6.1%，有机订单额为19.040亿美元，较上年下降4.2%[21] - 2023年9月2日至2024年6月1日各季度中，北美合同业务净销售额同比降幅最大为12.4%（2024年6月1日季度）[19] 国际合同业务数据关键指标变化 - 2025财年截至11月30日六个月，国际合同业务净销售额为3.288亿美元，毛利率36.6%，运营收益3170万美元，占比9.6%[2] - 2024财年全年，国际合同业务净销售额为6.456亿美元，毛利率36.1%，运营收益6160万美元，占比9.5%[3] - 2023财年全年，国际合同业务净销售额为7.055亿美元，毛利率32.6%，运营收益7240万美元，占比10.3%[4] - 截至2024年8月31日三个月，国际合同净销售额为146.4万美元，占比100%[12] - 截至2024年11月30日三个月，国际合同运营收益为22.2万美元，占比12.2%[12] - 截至2024年11月30日六个月，国际合同调整后运营收益为36.1万美元，占比11.0%[12] - 2024财年国际合同业务净销售额为6.456亿美元，毛利率36.1%，调整后运营收益7240万美元，占比11.2%[13] - 2024财年国际合同业务减值费用为470万美元，占比0.7%[13] - 2023财年国际合约业务净销售额为7.055亿美元，毛利率为32.6%，调整后运营收益为7720万美元，占比10.9%[14] - 2024年11月30日止六个月，国际合同净销售额为328.8百万美元，同比增长3.1%；有机净销售额为329.0百万美元，同比增长3.2%[15] - 2024年11月30日止六个月，国际合同订单额为317.2百万美元，同比下降1.8%；有机订单额为320.3百万美元，同比下降0.8%[17] - 2024财年国际合同业务全年净销售额为6.456亿美元，较上年下降8.5%，有机净销售额为6.366亿美元，较上年下降8.1%[19] - 2024财年国际合同业务全年订单额为6.676亿美元，较上年增长4.8%，有机订单额为6.518亿美元，较上年增长4.2%[21] - 2023年9月2日至2024年6月1日各季度中，国际合同业务净销售额同比增幅最大为10.0%（2024年6月1日季度）[19] 全球零售业务数据关键指标变化 - 2025财年截至11月30日六个月，全球零售业务净销售额为5.022亿美元，毛利率46.1%，运营收益1360万美元，占比2.7%[2] - 截至2024年8月31日三个月，全球零售净销售额为238.9万美元，占比100%[12] - 截至2024年11月30日三个月，全球零售运营收益为8.3万美元，占比3.2%[12] - 2024财年全球零售业务净销售额为10.605亿美元，毛利率46.1%，调整后运营收益6460万美元，占比6.1%[13] - 2024财年全球零售业务减值费用为400万美元，占比0.4%[13] - 2023财年全球零售业务净销售额为12.521亿美元，毛利率为40.3%，调整后运营收益为6010万美元，占比4.8%[14] - 2023财年全球零售业务减值费用为4070万美元，占比3.3%[14] - 2024年11月30日止六个月，全球零售净销售额为502.2百万美元，同比下降5.0%；有机净销售额为501.9百万美元，同比下降3.3%[15] - 2024年11月30日止六个月，全球零售订单额为521.2百万美元，同比下降7.5%；有机订单额为521.7百万美元，同比下降5.8%[18] - 2024财年全球零售业务全年净销售额为10.605亿美元，较上年下降15.3%，有机净销售额为10.564亿美元，较上年下降8.5%[20] - 2023年9月2日至2024年6月1日各季度中，全球零售业务净销售额同比降幅最大为24.4%（2023年9月2日季度）[20] - 2024年6月1日止12个月，全球零售报告订单额为10.501亿美元，较上年下降10.3%[22] - 2024年6月1日止12个月，全球零售有机订单额为10.451亿美元，较上年下降2.7%[22] - 2023年9月2日止3个月，全球零售报告订单额为2.44亿美元，较上年下降18.7%[22] - 2023年9月2日止3个月，全球零售有机订单额为2.419亿美元，较上年下降5.7%[22] - 2023财年，Fully和HAY电子商务对全球零售订单调整值为 - 7580万美元[22] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标包括调整后运营收益（亏损）和有机增长（下降）[6]

财务结果发布信息 - 公司将于2025年3月26日股市收盘后发布2025财年第三季度财务结果 [1] 会议电话及网络直播信息 - 公司将在美东时间下午5点召开会议电话及网络直播讨论财务和运营结果并回答投资界问题 [1] - 投资者可在公司投资者关系网站获取新闻稿及支持材料 [2] - 参与者可通过公司投资者关系网站在线观看网络直播 [3] - 参与者可拨打(888) 672 - 2415并使用会议识别码5515788通过电话收听会议 [4] - 网络直播的在线存档也将在公司投资者关系网站提供 [4] 公司介绍 - 公司是多个活力品牌的集合 品牌组合包括Herman Miller、Knoll等众多品牌 致力于为所有人打造更可持续、公平和美好的未来 [5]

现金及现金等价物 - 公司2024年11月30日的现金及现金等价物为2.211亿美元，较2024年6月1日的2.304亿美元有所下降[8] - 公司2023年11月30日的净现金头寸为800万美元，较2024年6月1日的360万美元有所下降[21] - 公司2024年11月30日的净现金头寸为0.8百万美元，较2024年6月1日的3.6百万美元有所下降[21] - 截至2024年11月30日，公司现金及现金等价物为2.211亿美元，较2024年6月1日的2.304亿美元有所下降[8] 应收账款 - 公司2024年11月30日的应收账款净额为3.278亿美元，较2024年6月1日的3.083亿美元有所增加[8] 库存 - 公司2024年11月30日的库存净额为4.306亿美元，较2024年6月1日的4.286亿美元略有增加[8] - 公司2024年11月30日的库存总额为4.306亿美元，较2024年6月1日的4.286亿美元增长0.5%[33] - 公司2024年11月30日的总库存为430.6百万美元，其中成品和在制品为319.6百万美元，原材料为111.0百万美元[33] 长期债务 - 公司2024年11月30日的长期债务为13.432亿美元，较2024年6月1日的12.917亿美元有所增加[8] - 公司长期债务的账面价值为14.028亿美元，公允价值为14.844亿美元[51] - 截至2024年11月30日，公司总债务为14.028亿美元，其中长期债务为13.432亿美元[71] - 截至2024年11月30日，公司短期借款和长期债务总额为14.028亿美元，其中长期债务为13.432亿美元[71] 股东权益 - 公司2024年11月30日的股东权益为13.108亿美元，较2024年6月1日的13.851亿美元有所下降[8] - 公司2023年6月3日的股东权益为14.326亿美元，到2023年12月2日下降至14.206亿美元[12] - 截至2024年11月30日，公司股东权益为13.108亿美元，较2024年6月1日的13.851亿美元有所下降[8] - 公司六个月内股东权益从1,385.1百万美元下降至1,310.8百万美元，同比下降5.4%[10] 净收益 - 公司2024年11月30日的净收益为3470万美元，较2023年12月2日的5050万美元有所下降[9] - 公司2023年6月3日至12月2日的净收益为1670万美元，其他综合损失为1160万美元[12] - 公司2023年9月2日的净收益为3350万美元，其他综合收入为60万美元[12] - 公司六个月内净收益为34.7百万美元，同比下降31.3%[9] 现金流量 - 公司2024年11月30日的经营活动产生的现金流量净额为7640万美元，较2023年12月2日的2.134亿美元大幅下降[9] - 公司六个月内经营活动产生的现金流量为76.4百万美元，同比下降64.2%[9] 资本支出 - 公司2024年11月30日的资本支出为4490万美元，较2023年12月2日的3990万美元有所增加[9] - 公司六个月内资本支出为44.9百万美元，同比增长12.5%[9] 股票回购 - 公司2024年11月30日的股票回购和退休金额为6690万美元，较2023年12月2日的6000万美元有所增加[9] - 公司六个月内回购普通股花费66.9百万美元，同比增长11.5%[9] - 公司六个月内股票回购和退休花费23.4百万美元，同比下降26.9%[10] 综合亏损 - 公司2024年11月30日的累计其他综合亏损为1.283亿美元，较2024年6月1日的9270万美元有所增加[10] - 公司六个月内其他综合亏损为29.8百万美元，同比增加157.1%[10] - 截至2024年11月30日，公司累计其他综合亏损为1.283亿美元，较2024年6月1日的9270万美元有所增加[76] 收入 - 公司2024年11月30日的总收入为9.704亿美元，较2023年12月2日的9.495亿美元有所增长[27] - 公司2024年11月30日的产品收入为9.041亿美元，服务收入为130万美元[27] - 公司2024年11月30日的多绩效义务产品收入为6360万美元，较2023年12月2日的7490万美元有所下降[27] - 公司2024年11月30日的其他收入为140万美元，较2023年12月2日的230万美元有所下降[27] - 公司2024年11月30日的六个月总收入为18.319亿美元，较2023年12月2日的18.672亿美元有所下降[27] - 公司2024年11月30日的六个月产品收入为16.933亿美元，服务收入为220万美元[27] - 公司2024年11月30日的总收入为9.704亿美元，较2023年12月2日的9.495亿美元增长2.2%[31] - 公司2024年11月30日的总营收为970.4百万美元，较2023年12月2日的949.5百万美元有所增长[27] - 公司2024年11月30日的客户存款相关净销售额为8.8百万美元，较2023年12月2日的24.4百万美元有所下降[32] - 公司2024年11月30日的总净销售额为9.704亿美元，同比增长2.2%[81] 部门收入 - 美洲合同部门2024年11月30日的总收入为5.042亿美元，较2023年12月2日的4.761亿美元增长5.9%[31] - 国际合同与专业部门2024年11月30日的总收入为2.463亿美元，较2023年12月2日的2.412亿美元增长2.1%[31] - 全球零售部门2024年11月30日的总收入为2.199亿美元，较2023年12月2日的2.322亿美元下降5.3%[31] - 公司2024年11月30日的Americas Contract部门营收为504.2百万美元，较2023年12月2日的476.1百万美元有所增长[31] - 公司2024年11月30日的International Contract & Specialty部门营收为246.3百万美元，较2023年12月2日的241.2百万美元有所增长[31] - 公司2024年11月30日的Global Retail部门营收为219.9百万美元，较2023年12月2日的232.2百万美元有所下降[31] - 2024年11月30日，美洲合同部门净销售额为5.042亿美元，同比增长5.9%[81] - 2024年11月30日，国际合同与专业部门净销售额为2.463亿美元，同比增长2.1%[81] - 2024年11月30日，全球零售部门净销售额为2.199亿美元，同比下降5.3%[81] 商誉 - 公司2024年11月30日的商誉总额为12.182亿美元，较2024年6月1日的12.263亿美元下降0.7%[34] - 公司2024年11月30日的商誉总额为1,218.2百万美元，较2024年6月1日的1,226.3百万美元有所下降，主要受外币折算调整影响[34] 无形资产 - 公司2024年11月30日的无限期无形资产为462.5百万美元，较2024年6月1日的465.5百万美元有所下降[35] - 公司2024年11月30日的无限期无形资产未发现减值迹象[39] 养老金计划 - 公司在2024年11月30日完成了Knoll子公司的养老金计划终止，支付了3990万美元的现金和8470万美元的年金合同[41] - 公司在2024年11月30日确认了150万美元的养老金计划终止收益[41] - 公司在2025财年第二季度完成了Knoll子公司的固定收益养老金计划的终止，支付了3990万美元的一次性付款，并购买了8470万美元的年金合同[41] - 公司在2024年11月30日结束的季度中，养老金计划终止收益为150万美元[41] - 2024年11月30日结束的季度中，国内养老金计划的净周期性收益为-40万美元，国际养老金计划的净周期性收益为-20万美元[42] 每股收益 - 公司2024年11月30日的每股基本收益为0.49美元，较2023年12月2日的0.45美元增长8.9%[45] - 公司2024年11月30日的每股稀释收益为0.49美元，较2023年12月2日的0.45美元增长8.9%[45] - 2024年11月30日结束的季度中，公司基本每股收益为0.49美元，稀释每股收益为0.49美元[45] 股票补偿 - 公司股票补偿费用在2024年11月30日结束的三个月内为880万美元，同比增长66%[46] - 2024年11月30日结束的季度中，公司股票补偿费用为880万美元，相关所得税影响为220万美元[46] 税率 - 2024年11月30日结束的三个月内，公司有效税率为21.8%，略高于美国联邦法定税率[47] - 2024年11月30日结束的六个月内，公司有效税率为20.0%，低于美国联邦法定税率[48] 利率互换 - 公司利率互换协议的公允价值为3930万美元，较2024年6月1日的6170万美元下降36.3%[57] - 公司利率互换协议在2024年11月30日结束的三个月内，有效部分在综合损失中确认的收益为360万美元[63] - 2024年11月30日，公司利率互换协议的公允价值为3930万美元[57] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，截至2024年11月30日，利率互换协议的名义金额总计为950百万美元[60][62] - 2024年11月30日，公司在其他综合收益中确认的利率互换协议有效部分收益为360万美元，六个月累计亏损为1770万美元[63] 外汇风险 - 公司使用外汇远期合约来对冲外汇风险，这些合约通常在30天内结算，未指定为对冲工具[58][59] 可赎回非控制权益 - 公司可赎回非控制权益在2024年11月30日结束的六个月内，期末余额为7340万美元，同比下降32.8%[65] - 截至2024年11月30日，公司可赎回非控制权益的期末余额为7340万美元，较2023年12月2日的1.096亿美元有所下降[65] 保修义务 - 公司产品保修义务作为负债记录在合并资产负债表中，并根据历史索赔经验和其他可用信息进行调整[66] - 公司截至2024年11月30日的保修准备金余额为7000万美元，较期初的6970万美元略有增加[67] - 2024年11月30日，公司保修准备金期末余额为7000万美元，较2023年12月2日的7130万美元略有下降[67] 财务风险 - 公司截至2024年11月30日的履约保证金最大财务风险为930万美元，且历史上无任何索赔记录[68] - 公司截至2024年11月30日的备用信用证最大财务风险为1260万美元，且历史上无任何索赔记录[69] - 截至2024年11月30日，公司因履约保函的最大财务风险为930万美元，且无历史索赔记录[68] - 公司备用信用证的最大财务风险为1260万美元，且无历史索赔记录[69] 信贷额度 - 公司在2024年11月30日的可用循环信贷额度为2.493亿美元，较2024年6月1日的3.223亿美元有所减少[73] - 2024年11月30日，公司可用的循环信贷额度为2.493亿美元，较2024年6月1日的3.223亿美元有所下降[73] 供应商融资 - 公司截至2024年11月30日的供应商融资计划相关负债为220万美元[75] 营业利润 - 公司2024年11月30日的营业利润为6250万美元，其中美洲合同部门贡献了4750万美元[81] - 2024年11月30日，公司总营业利润为6250万美元，同比增长3.5%[81] Knoll整合 - 公司在2024年11月30日的Knoll整合费用为2830万美元，主要用于设施整合的退出和处置成本[87] - Knoll整合相关成本在2023年12月2日结束的六个月内达到1080万美元，其中870万美元为设施整合相关的退出和处置成本，210万美元为其他整合成本[88] - 截至2024年11月30日，Knoll整合的剩余负债预计将在2025财年支付[89] - 公司已完成Knoll整合计划，累计税前整合费用为1.444亿美元，预计未来无相关费用[85] 重组计划 - 2024财年，公司宣布了2024年重组计划，涉及3008万美元的重组费用，主要用于非现金使用权资产减值费用和固定资产加速折旧[92] - 截至2024年11月30日，2024年重组计划的剩余负债预计将在2025财年支付[93] - 2024年11月30日，公司2024年重组计划的剩余负债为390万美元，预计将在2025财年支付[93] 待售资产 - 2024财年第二季度，位于威斯康星州的一家制造设施被分类为待售资产，截至2024年11月30日，其账面价值为320万美元[91] - 2024年11月30日，公司持有的待售资产为320万美元，较2024年6月1日的350万美元有所减少[91] 长期应收票据 - 截至2024年11月30日，公司持有的长期应收票据的账面价值为1730万美元，代表公司对这些可变利益实体的最大损失风险[95] - 2024年11月30日，公司持有的可变利益实体长期应收票据为1730万美元，较2024年6月1日的1790万美元有所减少[95]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额为9.7亿美元，按报告基准计算同比增长2.2%，有机增长2.4% [22] - 第二季度合并订单为9.22亿美元，按报告基准计算下降2.3%，有机基础上下降1.9% [22] - 第二季度合并毛利率为38.8%，较去年略有下降，主要因产品和渠道组合 [23] - 第二季度运营现金流为5500万美元，回购约100万股，总投资2300万美元，本财年前六个月通过股息和股票回购向股东返还约9300万美元 [24] - 本季度末净债务与EBITDA比率为2.94% [25] - 全年调整后每股收益区间收窄至2.11% - 2.17%，第三季度净销售额预计在9.03 - 9.43亿美元之间，调整后摊薄收益预计在每股0.41% - 0.47%之间 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲合同业务 - 本季度净销售额为5.04亿美元，较去年同期有机增长6.2% [25] - 新订单为4.57亿美元，有机基础上较去年增长4.9%，是连续第三个订单增长季度 [26] - 第二季度运营利润率为9.4%，去年为7.4%，调整后运营利润率为10.2%，较去年上升80个基点 [26] 国际合同和专业业务 - 第二季度净销售额为2.46亿美元，按报告基准计算同比增长2.1%，有机增长略超1% [26] - 本季度订单为2.19亿美元，按报告基准计算同比下降6.5%，有机基础上下降略超7% [27] - 第二季度运营利润率按报告基准为9.7%，去年为9.9%，调整后运营利润率为10.5%，同比下降80个基点 [28] 零售业务 - 第二季度净销售额为2.2亿美元，按报告基准计算同比下降5.3%，有机基础上下降4% [28] - 本季度新订单为2.46亿美元，按报告基准计算较去年下降9.6%，有机基础上下降8.4% [28] - 第二季度运营利润率为4%，去年为6.3%，调整后运营利润率为4.2%，较去年下降290个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲合同业务领先指标向好，如项目漏斗增加、客户模型请求和定价活动同比上升 [8][9] - 国际和专业业务中，中东和亚洲部分地区订单增长强劲，但其他地区订单下降，纺织品和Holly Hunt的奢侈品客户业务疲软 [9][27] - 零售业务在12天黑色星期五假日网络促销期间订单实现中个位数同比增长，12月同比订单率持续改善 [11][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司竞争优势在于品牌集合、全球规模和影响力，9月在伦敦开设旗舰店，客户预约量同比翻倍 [10] - 2025年初计划在加利福尼亚州棕榈泉、内华达州拉斯维加斯开设Design Within Reach Studios，在弗吉尼亚州费尔法克斯开设Herman Miller门店 [12] - 2025年春季将推出扩展产品系列，新产品发布数量比2024年春季增长超100% [13] - 密切关注关税提案，准备多种应对方案，包括寻找替代供应源、提前采购进口商品和材料、调整价格等 [13][14] - 关注新政府提案，如2017年减税政策的延长和奖金折旧的恢复，可能对公司和客户产生积极影响 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济改善慢于预期，但各业务呈现积极趋势，下半年有望增强动力 [18] - 美洲合同业务多数领先指标和重要外部指标显示市场状况改善，全球零售业务12月趋势令人鼓舞，预计下半年多数市场需求提升 [30][31] 其他重要信息 - 公司宣布到2025年5月在北美产品组合中消除添加的全氟和多氟烷基物质（PFAS），到2027年5月在全球范围内消除 [16] - Herman Miller推出更环保的Mirra 2椅子，采用更多回收材料，碳足迹更低 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司业务在关税方面的潜在影响和暴露情况 - 公司有应对关税的方案，包括寻找替代供应源、提前采购、考虑定价调整、申请关税退还和排除、采用转移定价策略等 [38][39] - 主要暴露地区为中国和加拿大，加拿大的暴露源于Knoll收购，公司在多伦多有木制箱柜产品制造业务 [40][41] - 公司通过优化制造和供应链，减少了对中国的暴露 [42] 问题: 美洲业务订单发展缓慢的原因 - 上一季度业务受选举前放缓影响，选举后情况开始好转，订单交付时间与上次电话会议相比变化不大 [44][45] 问题: 国际业务订单下降及整合和增长投资的影响 - 公司在国际上持续增加经销商分布，国际业务更基于项目，较为零散 [48][49] - 欧洲宏观经济和政治存在不确定性，但业务漏斗活跃，需求强劲 [49][50] 问题: 客户反馈及业务展望 - 经销商情绪持续改善，市场活动活跃，各项领先指标向好，与经销商网络反馈一致 [59][60] 问题: 第三和第四季度业绩指导及利润率情况 - 第三季度利润率下降是因收入降低和渠道组合变化，第四季度预计收入加速增长，带来更好的杠杆效应，而非大幅提高利润率 [63][64] - 未提供全年收入指导，预计第四季度毛利率较第二季度略有改善，将谨慎管理运营费用 [67][70] 问题: 客户关于在家办公或混合办公政策的趋势及对业务的影响 - 客户正寻求吸引员工回到办公室的方法，注重面对面交流和空间适应性，相关对话活跃且有针对性 [77][78][79] - 公司大项目数量增加，表明客户希望振兴办公环境 [81] 问题: 大于500万美元订单业务的表现 - 该类别是公司增长最高的类别，本季度趋势持续 [83] 问题: 零售业务在感恩节期间订单增长的原因及前景 - 这既得益于促销策略的有效执行，也得益于公司推动业务发展的多项举措 [88][89] - 公司在新品、营销能力和销售举措等方面取得进展，预计业务将持续增长 [90][91]

净销售额 - 第二季度合并净销售额为9.704亿美元，同比增长2.2%[3][10] - 美洲合同部门净销售额为5.042亿美元，同比增长5.9%[15] - 国际合同与专业部门净销售额为2.463亿美元，同比增长2.1%[17] - 全球零售部门净销售额为2.199亿美元，同比下降5.3%[19] - 第三季度预计净销售额为9.03亿至9.43亿美元，调整后稀释每股收益为0.41至0.47美元[23] - 2024年11月30日的净销售额为970.4百万美元，同比增长2.2%[28] - 美洲合同净销售额为504.2亿美元，同比增长5.9%[48] - 国际合同与特种业务净销售额为246.3亿美元，同比增长2.1%[48] - 全球零售净销售额为219.9亿美元，同比下降5.3%[48] - 公司整体净销售额为970.4亿美元，同比增长2.2%[48] - 美洲合同销售额为504.2亿美元，同比增长5.9%[53] - 国际合同与特种业务销售额为246.3亿美元，同比增长2.1%[53] - 全球零售销售额为219.9亿美元，同比下降5.3%[53] 毛利率 - 第二季度毛利率为38.8%，较去年同期略有下降[3][10] - 2024年11月30日的毛利率为38.8%，相比2023年12月2日的39.2%略有下降[28] - 毛利率为38.8%，调整后毛利率为38.8%[51] 运营费用 - 第二季度运营费用为3.145亿美元，同比增长0.9%[3][11] - 第二季度调整后运营费用为3.081亿美元，同比增长3.8%[3][11] - 公司整体总营业费用为314.5亿美元，占总销售额的32.4%[48] - 调整后运营费用为308.1亿美元，占销售额的31.7%[51] 每股收益 - 第二季度稀释每股收益为0.49美元，同比增长8.9%[3][12] - 第二季度调整后稀释每股收益为0.55美元，同比下降6.8%[3][12] - 2024年11月30日的每股基本收益为0.49美元，稀释后每股收益为0.49美元[29] - 稀释后每股收益（EPS）为0.45美元，调整后EPS为0.59美元[51] 资产与负债 - 2024年11月30日的现金及现金等价物为221.1百万美元，相比2023年12月2日的225.8百万美元有所减少[31] - 2024年11月30日的总资产为4,036.2百万美元，相比2024年6月1日的4,043.6百万美元略有下降[33] - 2024年11月30日的总负债为2,652.0百万美元，相比2024年6月1日的2,584.6百万美元有所增加[33] - 2024年11月30日的股东权益为1,310.8百万美元，相比2024年6月1日的1,385.1百万美元有所减少[33] 营业利润 - 美洲合同调整后营业利润为51.2亿美元，利润率为10.2%[48] - 国际合同与特种业务调整后营业利润为25.9亿美元，利润率为10.5%[48] - 全球零售调整后营业利润为9.3亿美元，利润率为4.2%[48] - 公司整体调整后营业利润为68.9亿美元，利润率为7.1%[49] - 公司整体营业利润为62.5亿美元，利润率为6.4%[48] 订单额 - 美洲合同订单额为456.8亿美元，同比增长4.4%[57] - 国际合同与特种业务订单额为218.7亿美元，同比下降6.5%[57] - 全球零售订单额为246.4亿美元，同比下降9.6%[57] 非GAAP财务指标 - 公司提供了非GAAP财务指标，包括调整后的有效税率、调整后的营业利润、调整后的营业利润率等[34][35] - 调整后的营业利润率计算为调整后的营业利润除以净销售额[38] - 调整后EBITDA为401.7亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.94[51] - 公司报告的GAAP所得税费用为9.8亿美元，有效税率为21.8%[61] - 调整后的所得税费用为11.2亿美元，调整后的有效税率为22.3%[61] 有机增长 - 有机增长（下降）表示销售额和订单的变化，不包括货币转换效应和Hay电子商务渠道关闭的影响[41] 积压订单 - 公司第二季度FY2025的积压订单为709.4亿美元[62] 风险与前瞻性声明 - 公司预计Knoll收购将带来协同效应，但存在未能实现预期效益的风险[64] - 公司面临的风险包括经济状况、政府政策、公共卫生危机、债务负担、整合挑战等[64] - 公司未来的成功依赖于新产品推出、政府采购、原材料价格等因素[64] - 公司提醒投资者，前瞻性声明可能与实际结果不符，且不承担更新义务[64] 品牌与可持续发展 - 公司品牌组合包括Herman Miller、Knoll等14个品牌，致力于可持续发展[63]

财务数据 - 公司三个月营业收入为8.615亿美元，同比下降6.1%[5] - 三个月毛利为3.363亿美元，毛利率为39.0%[5] - 三个月销售、一般及管理费用为2.984亿美元，占收入比例为34.6%[5] - 三个月营业利润为1,520万美元，同比下降62.3%[5] - 三个月净亏损为120万美元，上年同期净利润为1,670万美元[5] - 三个月经营活动产生的现金流出为2,070万美元[9] - 三个月资本支出为1,830万美元[9] - 截至2024年8月31日，现金及现金等价物余额为2.097亿美元[7] - 截至2024年8月31日，存货净额为4.405亿美元，较上年末增加2.8%[7] - 截至2024年8月31日，商誉和无形资产合计为17.024亿美元[7] - 公司三个月期末现金及现金等价物为2.095亿美元[10] - 公司三个月期末总股东权益为13.325亿美元[13] - 公司三个月期间净亏损为120万美元[13] - 公司三个月期间营业活动产生的现金净流入为2,110万美元[10] - 公司三个月期间投资活动使用的现金净流出为2,230万美元[10] - 公司三个月期间筹资活动使用的现金净流出为2,030万美元[10] - 公司三个月期间汇率变动对现金及现金等价物的影响为80万美元[10] - 公司三个月期间现金及现金等价物净减少为2,070万美元[10] - 公司三个月期间资本性支出为2,260万美元[10] - 公司三个月期间支付股利1,320万美元[13] 分部信息 - 公司内部按照Workplace、Performance Seating、Lifestyle和Other四个类别报告和评估产品[28][29] - 2024年8月31日和2023年9月2日三个月的总收入分别为8.615亿美元和9.177亿美元[30] - 2024年8月31日三个月内公司美洲合同分部营收为454.6百万美元,国际合同及专业分部营收为213.5百万美元,全球零售分部营收为193.4百万美元[85] - 2024年8月31日三个月内公司美洲合同分部营业利润为17.1百万美元,国际合同及专业分部营业利润为9.3百万美元,全球零售分部营业利润为4.5百万美元[85] 存货和资产 - 2024年8月31日和2024年6月1日的存货净额分别为4.405亿美元和4.286亿美元[32] - 2024年8月31日商誉总额为12.344亿美元,较2024年6月1日增加8.1百万美元[34] - 公司定期评估商誉和无限期使用的无形资产是否存在减值迹象,并未发现需要计提减值准备的情况[36][37][39] - 公司总资产为40.19亿美元[7] - 公司总负债为26.10亿美元[8] - 公司现金及现金等价物为2.097亿美元[7] - 公司存货净额为4.405亿美元[7] - 公司商誉为12.344亿美元[7] 养老金计划 - 公司正在终止Knoll子公司的定额福利养老金计划,预计将在2025财年完成计划清算[41] - 2024年8月31日和2023年9月2日三个月的净定额福利养老金成本分别为0.5百万美元和-0.6百万美元[43] 税务和股份支付 - 公司本季度净亏损1.2百万美元，上年同期净利润16.7百万美元[47] - 股票期权相关的股份支付费用为9.1百万美元，上年同期为6.4百万美元[49] - 本季度的有效税率为66.2%，上年同期为24.4%，主要由于本季度反映了税前亏损以及有利的股票期权相关离散影响[50,51] 衍生工具 - 公司持有的利率互换合约在本季度的公允价值变动损失为21.3百万美元，上年同期为7.8百万美元收益[67] - 公司预计未来12个月内将从累计其他综合收益中重分类14.8百万美元(税后)的利率互换收益至损益[67] - 公司通过外汇远期合约来降低外汇风险和波动性[61][62] - 公司通过利率掉期协议来管理利率变动风险和降低整体借款成本[63][64][65] 负债和担保 - 2024年8月31日公司有最高9.8百万美元的履约保函担保[72] - 2024年8月31日公司有最高13.2百万美元的备用信用证担保[73] - 2024年8月31日公司有433.1百万美元的银团循环信贷[75] - 2024年8月31日公司有337.5百万美元的A定期贷款和607.8百万美元的B定期贷款[75] - 2024年8月31日公司有278.7百万美元的可用银团循环信贷额度[77] - 公司的长期债务公允价值为1,448.7百万美元[57] 其他综合收益 - 2024年8月31日公司的累计其他综合收益为-98.5百万美元[81] 产品质量保证 - 2024年8月31日三个月内公司计提了4.8百万美元的产品质保费用[71] - 公司提供产品质量保证并建立相应的预计负债[70][71] 可变利益实体 - 公司持有的一些独立经销商的长期应收款被视为可变利益实体，但公司不是其主要受益人[98] 会计政策和报告 - 公司财务报表根据美国公认会计原则编制，不包括年度报告中的所有信息和脚注[2,3] - 公司采用52周或53周的会计年度，截至2025年5月31日的2025财年和截至2024年6月1日的2024财年均为52周[4] - 公司在全球范围内实施现金池管理，截

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并订单额为9.36亿美元,同比增长2.4%,有机增长3.5% [13] - 第一季度合并销售额为8.62亿美元,同比下降6.1%,有机下降5.3% [14] - 第一季度综合毛利率为39%,与上年基本持平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲合同业务第一季度销售额为4.55亿美元,有机下降7% [15] - 美洲合同业务第一季度新订单额为5.13亿美元,有机增长5.7% [15] - 国际合同及专业业务第一季度销售额为2.14亿美元,同比下降6.5%,有机下降6.3% [16] - 国际合同及专业业务第一季度新订单额为2.34亿美元,同比增长2.7%,有机增长3.1% [16] - 零售业务第一季度销售额为1.93亿美元,同比下降2.8%,有机基本持平 [18] - 零售业务第一季度新订单额为1.89亿美元,同比下降4.7%,有机下降1.6% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区、中东和部分欧洲大陆市场在国际合同及专业业务板块表现领先 [16] - 北美零售业务在同行业中的表现超出约6个百分点 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出多项举措支持合同业务,满足客户不断变化的需求 [7][8] - 公司在伦敦和纽约开设新的旗舰店,提升客户体验 [7][8] - 公司不断推出新产品,包括可持续材料,如竹皮革、海草和生物聚氨酯泡沫 [8] - 公司在医疗保健设计领域获得Fast Company创新设计奖 [8] - 公司计划在未来几年内在北美开设多家新零售店 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年的前景保持乐观,认为公司正在建立业务动能 [11][12] - 公司预计下半年宏观经济环境将有所改善 [42] - 公司认为利率下降将推动客户和贸易伙伴恢复下单 [11] 其他重要信息 - 公司悼念长期分析师Budd Bugatch的离世 [5] - 公司获得2024年美国"优秀工作场所"认证 [11] - 公司新增3名董事,包括技术、建筑、设计和酒店业专家 [11][12]

销售额与订单表现 - 第一季度订单同比增长2.4%，有机增长3.5%，其中美洲合同业务增长5.2%[2] - 期末积压订单为7.58亿美元，同比增长9.2%，较2025财年初增长10.9%[2] - 第一季度净销售额为8.615亿美元，同比下降6.1%，有机下降5.3%[5] - 美洲合同部门第一季度净销售额为4.546亿美元，同比下降7.3%，有机下降7.0%[8] - 国际合同和特殊部门第一季度净销售额为2.135亿美元，同比下降6.5%，有机下降6.3%[10] - 全球零售部门第一季度销售额为1.934亿美元，同比下降2.8%，有机基本持平[11] - 公司整体净销售额从2023年9月2日的917.7亿美元下降至2024年8月31日的861.5亿美元，同比下降6.1%[34] - 2024年8月31日的有机销售额为864.3百万美元，同比下降5.3%[39] - 2024年8月31日的有机订单为940.4百万美元，同比增长3.5%[42] 财务表现与预测 - 第一季度调整后每股收益为0.36美元，同比下降2.7%[3] - 公司预计第二季度净销售额在9.5亿至9.9亿美元之间，调整后每股收益在0.51至0.57美元之间[16] - 公司维持全年调整后每股收益2.20美元的指引[16] - 公司2024年8月31日的稀释后每股亏损为0.02美元，调整后每股收益为0.36美元[35] - 公司预计2025财年第二季度的净销售额在9.5亿至9.9亿美元之间，调整后稀释每股收益在0.51至0.57美元之间[44] 资产与负债 - 公司总资产从2024年6月1日的4043.6亿美元略微下降至2024年8月31日的4019.1亿美元[24] - 现金及现金等价物从2024年6月1日的230.4亿美元减少至2024年8月31日的209.7亿美元[24] - 应收账款净额从2024年6月1日的308.3亿美元下降至2024年8月31日的277.3亿美元[24] - 库存净额从2024年6月1日的428.6亿美元增加至2024年8月31日的440.5亿美元[24] - 公司总负债从2024年6月1日的2584.6亿美元增加至2024年8月31日的2610.0亿美元[25] - 公司2024年8月31日的总债务（扣除现金）为1,170.7百万美元[38] 利润与费用 - 全球零售部门毛利率提升160个基点，得益于运营改进[2] - 公司整体调整后营业利润从2023年9月2日的55.4亿美元下降至2024年8月31日的49.9亿美元，同比下降9.9%[34] - 2024年8月31日的毛利润为336.3百万美元，调整后毛利润为336.8百万美元，毛利润率为39.1%[36] - 2024年8月31日的运营费用为321.1百万美元，调整后运营费用为286.9百万美元，占收入的33.3%[37] 债务与税务 - 公司2024年8月31日的净债务与调整后银行契约EBITDA比率为2.84[38] - 公司2024年8月31日的调整后有效税率为21.5%[43]

公司概况 - 公司主要从事室内装饰品的研究、设计、制造和分销，产品主要通过独立经销商、直销、零售等渠道销售[10] - 公司拥有多个知名品牌如Herman Miller、Knoll等，是全球设计领域的领导者[11] - 公司有三大业务分部:美洲合同、国际合同和专业、全球零售[12][13] - 公司是行业内技术和创新的领导者，拥有众多专利和商标[20][21][22] - 公司的主要客户包括政府、企业等，最大单一客户占公司销售额5%左右[23][24] - 公司在美国、欧洲、亚太等地区开展国际业务[37] - 公司产品主要由美国、英国、意大利、中国、巴西、墨西哥和印度的子公司制造[38] - 公司产品在加拿大、欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区主要通过独立经销商和零售渠道销售[38] 企业文化 - 公司重视员工多元化和包容性,致力于营造包容、公平的工作环境[33][34][35] - 公司提供有竞争力的薪酬福利以吸引和留住人才[36] - 公司持续致力于教育自己并在整个组织中融入文化能力[1] - 营造归属感，希望每位员工都能得到充分的关注、理解和认同，与公司建立有意义的联系[1] - 通过有针对性的努力来招聘、培养、留住和晋升包容和多元化的人才，以获得更好的业绩[1] - 实施并采取适当的指标和措施来对自己的承诺负责[1] - 公司的薪酬政策旨在有竞争力地回报员工的贡献，并适当奖励和激励员工实现业务目标[2] 可持续发展 - 公司持续关注环境问题,采取措施减少运营对环境的影响[29][30][31] - 公司在研发和设计方面持续投入,这是其核心竞争力之一[28] 国际业务 - 公司在全球主要市场如欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区开展业务[3] - 公司在美国、英国、意大利、中国、巴西、墨西哥和印度等地设有控股子公司生产产品[4] - 公司的产品主要通过在加拿大、欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区的全资子公司或分支机构销售[4] - 汇率波动和关税、外国经济政策等因素可能会影响国际业务的未来业绩[5] 信息披露 - 公司每年报告、季度报告等信息可在公司网站和SEC网站免费获取[40]