净销售额 - 第三季度净销售额为 8.72 亿美元，同比下降 11.4%[3] - 美洲合同部门第三季度净销售额为 4.41 亿美元，同比下降 9.0%[13] - 国际合同和特殊部门第三季度净销售额为 2.17 亿美元，同比下降 10.4%[16] - 全球零售部门第三季度净销售额为 2.13 亿美元，同比下降 17.0%[19] - 预计 2024财年第四季度净销售额将在 8.8 亿至 9.2 亿美元之间[22] - 公司的净销售额在2024年3月2日的财务报告中显示，美洲合同部门的调整后运营收益率为8.1%，较2023年3月4日的6.7%有所增长[43] - 公司预计2024财年第四季度净销售额将在8.8亿至9.2亿美元之间[53] 毛利率 - 毛利率为 38.6%，较去年同期提高 4.5 个百分点[8] - 调整后的毛利率为38.6%，较去年同期的35.7%有所提高[45] 成本协同效益 - 实现 Knoll 整合相关的 1.53 亿美元的年度成本协同效益[12] 公司财务状况 - MillerKnoll 公司截至2024年3月2日的总资产为4095.1百万美元，较2023年6月3日的4274.8百万美元略有下降[27] 运营收益率 - 公司的净销售额在2024年3月2日的财务报告中显示，美洲合同部门的调整后运营收益率为8.1%，较2023年3月4日的6.7%有所增长[43] - 在2024年3月2日的财务报告中，国际合同与特色部门的调整后运营收益率为10.4%，较2023年3月4日的11.5%略有下降[43] 每股收益 - 调整后的每股稀释收益为 0.45 美元，同比下降 16.7%[10] - 调整后的每股调整后稀释收益为0.45美元，较去年同期的0.54美元有所下降[45] 费用 - 调整后的营业费用为32.0%，较去年同期的28.2%有所增加[45] EBITDA - 调整后的EBITDA为88.6亿美元，较去年同期的87.4亿美元有所增长[48] 订单情况 - 公司的MillerKnoll订单在2024年第三季度同比下降了6.2%[50] 公司信息 - MillerKnoll是一个设计世界的品牌集合，旨在为21世纪打造更可持续、公平和美丽的未来[54] 未来业绩预期 - 公司提到了对未来业绩的预期，包括净销售额、毛利率、营业费用、利息和其他费用、有效税率以及调整后的稀释每股收益范围[55]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月2日，公司总资产为41.555亿美元，较2023年6月3日的42.748亿美元下降2.79%[8] - 截至2023年12月2日，公司总负债为26.253亿美元，较2023年6月3日的27.346亿美元下降4.00%[9] - 截至2023年12月2日，公司股东权益为14.206亿美元，较2023年6月3日的14.326亿美元下降0.84%[9] - 2023年前六个月，公司经营活动产生的净现金为2.134亿美元，而2022年同期为使用现金0.53亿美元[10] - 2023年前六个月，公司投资活动使用的净现金为4130万美元，2022年同期为3200万美元[10] - 2023年前六个月，公司融资活动使用的净现金为1.708亿美元，2022年同期为提供现金1160万美元[10] - 截至2023年12月2日，公司现金及现金等价物为2.258亿美元，较期初增加230万美元[10] - 2023年前六个月，公司净利润为1670万美元，2022年同期为4490万美元[10] - 2023年前六个月，公司折旧和摊销费用为7460万美元，2022年同期为7770万美元[10] - 2023年前六个月，公司支付的股息为2810万美元，2022年同期为2840万美元[10] - 2022年5月28日公司股东权益为14.271亿美元，2022年9月3日为13.748亿美元，2022年12月3日为14.343亿美元[13] - 2023年12月2日和2022年12月3日结束的三个月，归属于公司的净收益分别为3.35亿美元和1.6亿美元；六个月分别为5.02亿美元和4.18亿美元[50] - 2023年12月2日和2022年12月3日结束的三个月，基于股票的薪酬费用分别为5300万美元和5500万美元；六个月分别为1.17亿美元和1.09亿美元[51] - 2023年12月2日和2022年12月3日结束的三个月，有效税率分别为21.4%和19.8%；六个月分别为22.4%和19.2%[52][53] - 2023年12月2日和2023年6月3日，潜在利息和罚款的负债分别为900万美元和700万美元；不确定税务状况的流动负债均为1600万美元[54] - 2023年12月2日和2023年6月3日，长期债务账面价值分别为13.311亿美元和14.144亿美元；公允价值分别为13.694亿美元和13.782亿美元[57] - 截至2023年12月2日，公司在HAY的可赎回非控股权益期末余额为1.096亿美元，2022年12月3日为1.066亿美元[70] - 截至2023年12月2日，公司保修储备金期末余额为7130万美元，2022年12月3日为7410万美元[72] - 截至2023年12月2日，公司总债务为13.313亿美元，长期债务为12.782亿美元；2023年6月3日总债务为14.144亿美元，长期债务为13.651亿美元[76] - 2023年12月2日止六个月和2022年12月3日止六个月，公司对A和B定期贷款的本金还款总额分别为1000万美元和310万美元[77] - 截至2023年12月2日，银团循环信贷额度下的可用借款为3.573亿美元，2023年6月3日为2.842亿美元[77] - 截至2023年12月2日和2023年6月3日，供应商融资计划相关负债分别为230万美元和210万美元[79] - 截至2023年12月2日，累计其他综合损失为8410万美元，2022年12月3日为1.131亿美元[80] - 2023年12月2日止三个月和六个月，公司净销售额分别为9.495亿美元和18.672亿美元；2022年12月3日止三个月和六个月，净销售额分别为10.669亿美元和21.457亿美元[85] - 2023年12月2日止三个月和六个月，公司经营收益分别为6040万美元和1.007亿美元；2022年12月3日止三个月和六个月，经营收益分别为3870万美元和8950万美元[85] - 截至2023年12月2日，公司现金及现金等价物为2.258亿美元，较6月3日的2.235亿美元略有增加[8] - 截至2023年12月2日，公司总负债为26.253亿美元，较6月3日的27.346亿美元有所减少[9] - 截至2023年12月2日，公司股东权益为14.206亿美元，较6月3日的14.326亿美元略有减少[9] - 截至2023年12月2日的六个月，公司净收益为0.5百万美元，而2022年同期为44.9百万美元[10] - 2023年和2022年折旧与摊销分别为74.6百万美元和77.7百万美元，股票薪酬分别为11.7百万美元和10.9百万美元[10] - 2023年和2022年经营活动提供的净现金分别为213.4百万美元和 - 5.3百万美元[10] - 2023年和2022年投资活动使用的净现金分别为 - 41.3百万美元和 - 32.0百万美元[10] - 2023年和2022年融资活动使用的净现金分别为 - 170.8百万美元和提供11.6百万美元[10] - 2023年和2022年现金及现金等价物净增加分别为2.3百万美元和减少32.8百万美元[10] - 截至2023年12月2日，公司现金及现金等价物期末余额为225.8百万美元，2022年同期为197.5百万美元[10] - 截至2023年12月2日，公司普通股数量为73,077,659股，股东权益为1,420.6百万美元[11] - 截至2022年12月3日，公司普通股数量为75,603,106股，股东权益为1,434.3百万美元[13] - 截至2023年12月2日的三个月和六个月，公司净销售额分别为9.495亿美元和18.672亿美元，而2022年同期分别为10.669亿美元和21.457亿美元[26][30] - 2023年12月2日和2022年12月3日止三个月，基本和摊薄每股收益的分子（归属于公司的净收益）分别为3.35亿美元和1.6亿美元[50] - 2023年12月2日和2022年12月3日止三个月，股票薪酬费用分别为5300万美元和5500万美元，相关所得税影响分别为1200万美元和1300万美元[51] - 2023年12月2日和2022年12月3日止三个月，有效税率分别为21.4%和19.8%；六个月有效税率分别为22.4%和19.2%[52][53] - 2023年12月2日和6月3日，公司潜在利息和罚款负债分别为900万美元和700万美元，不确定税务状况流动负债均为1600万美元[54] - 2023年12月2日和6月3日，公司长期债务账面价值分别为13.311亿美元和14.144亿美元，公允价值分别为13.694亿美元和13.782亿美元[57] - 截至2023年12月2日和2022年12月3日，可赎回非控制性权益期初余额分别为1.076亿美元和1.069亿美元，期末余额分别为1.096亿美元和1.066亿美元[70] - 截至2023年12月2日和2022年12月3日，三个月保修储备期初余额分别为7320万美元和7230万美元，期末余额分别为7130万美元和7410万美元；六个月保修储备期初余额分别为7390万美元和7320万美元，期末余额分别为7130万美元和7410万美元[72] - 截至2023年12月2日和2023年6月3日，公司总债务分别为13.313亿美元和14.144亿美元，长期债务分别为12.782亿美元和13.651亿美元[76] - 2023年12月2日止六个月和2022年12月3日止六个月，公司对A和B定期贷款的本金还款总额分别为1000万美元和310万美元[77] - 截至2023年12月2日和2023年6月3日，银团循环信贷额度下的可用借款分别为3.573亿美元和2.842亿美元[77] - 截至2023年12月2日和2023年6月3日，供应商融资计划相关负债分别为230万美元和210万美元[79] - 2023年6月3日至12月2日，累计其他综合损失从9510万美元降至8410万美元[80] - 2023年12月2日止三个月和六个月，公司净销售分别为9.495亿美元和18.672亿美元，2022年同期分别为10.669亿美元和21.457亿美元[85] - 2023年12月2日止三个月和六个月，公司经营收益分别为6040万美元和1.007亿美元，2022年同期分别为3870万美元和8950万美元[85] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年12月2日止三个月，美洲合同业务收入为4.761亿美元，2022年同期为5.297亿美元；国际合同与专业业务收入为2.412亿美元，2022年同期为2.649亿美元；全球零售业务收入为2.322亿美元，2022年同期为2.723亿美元[30] - 2023年12月2日止六个月，美洲合同业务收入为9.665亿美元，2022年同期为10.671亿美元；国际合同与专业业务收入为4.695亿美元，2022年同期为5.374亿美元；全球零售业务收入为4.312亿美元，2022年同期为5.412亿美元[30] 公司财年信息 - 公司2024财年包含52周，2023财年包含53周；2024财年第一季度包含13周，2023财年第一季度包含14周[20] - 2024财年结束于2024年6月1日，包含52周；2023财年结束于2023年6月3日，包含53周；2024财年第一季度含13周，2023财年第一季度含14周[20] 公司投资与收购相关 - 2024财年第二季度，公司出售其在Global Holdings Netherlands B.V.48.2%的投资，总收购对价为590万美元，产生0.4万美元的损失[21] - 2023年10月30日，公司出售其在Global Holdings Netherlands B.V. 48.2%的投资，总收购对价590万美元，交易产生0.4万美元损失[21] - 2021年7月19日公司完成对Knoll的收购，2022年截至5月28日的十二个月里，收购相关交易成本约为3000万美元[33] - 收购Knoll的交易中，每股Knoll普通股可转换为0.32股Herman Miller普通股和11美元现金，收购日转移对价的公允价值为18.873亿美元[34] - 收购Knoll的交易中，公司支付的现金总额为11.766亿美元，价值5340万美元的未归属限制性股票奖励等转换为公司奖励[34] - 收购日Knoll的资产公允价值为26.038亿美元，负债公允价值为7.165亿美元，净资产为18.873亿美元，商誉价值为9.035亿美元[36] - 2022年截至5月28日的十二个月里，对初步公允价值进行调整，导致商誉净减少2240万美元[37] - 2021年7月19日，公司完成对Knoll的收购，交易成本约3000万美元，收购对价公允价值18.873亿美元，现金支付11.766亿美元[33][34] - Knoll收购中，收购资产公允价值26.038亿美元，承担负债公允价值7.165亿美元，商誉9.035亿美元，后续商誉净减少2240万美元[36][37] - Knoll收购中，识别的无形资产公允价值7.566亿美元，包括积压订单2760万美元、商标4320万美元、设计4000万美元、客户关系2.57亿美元[38] 公司会计政策相关 - FASB于2023年11月发布ASU 2023 - 07，2023年12月发布ASU 2023 - 09，公司正在评估其对合并财务报表和披露的影响[23][24] - ASU 2023 - 07于2023年11月发布，适用于2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期报告；ASU 2023 - 09于2023年12月发布，适用于2024年12月15日后开始的年度报告，公司正评估影响[23][24] 公司产品销售渠道 - 公司产品主要通过独立合同办公家具经销商、直接客户销售等渠道销售[16] - 公司产品主要通过独立合同办公家具经销商、直接客户销售等渠道销售[16] 公司客户存款相关净销售额 - 2023年截至12月2日的三个月和六个月内，公司确认与客户存款相关的净销售额分别为2440万美元和7190万美元[32] - 截至2023年12月2日的三个月和六个月，公司因客户存款确认的净销售额分别为2440万美元和7190万美元[32] 公司资产减值分析 - 2023年3月4日对Global Retail报告单元进行定量减值分析，其公允价值超过账面价值1% [43] - 2023财年第三季度公司对全球零售报告单元进行临时定量减值分析，其公允价值超出账面价值1%

财务数据和关键指标变化 - 本季度公司经营活动产生的现金流为8240万美元，使公司能够偿还1900万美元的未偿债务，并回购约140万股股票，现金总支出达2800万美元 [13] - 第二季度合并调整后营业利润率为7.9%，创公司成为MillerKnoll以来的历史新高；调整后每股收益为0.59美元，同比增长28.3%；合并毛利率为39.2%，三个业务部门均同比上升 [33] - 截至季度末，公司净债务与EBITDA比率略低于2.5倍；第二季度合并新订单总额为9.44亿美元，较去年同期有机下降6%，但季度内订单的环比趋势稳步改善 [98] - 公司将本财年调整后收益指引提高至每股2 - 2.16美元，预计2024财年第三季度净销售额在8.9 - 9.3亿美元之间，调整后摊薄每股收益在0.4 - 0.48美元之间；2024财年第三季度前两周合并订单较去年有机增长4% [17][102] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲合同业务 - 本季度净销售额为4.76亿美元，较去年同期有机下降10.3%；新订单总额为4.37亿美元，较去年有机下降8.1%，9 - 10月订单同比波动较大 [34] - 调整后营业利润率为9.4%，连续六个季度实现同比利润率提升 [80] - 第三季度前两周订单同比增长15%，11月订单同比增长8% [14][79] 国际合同与专业业务 - 本季度净销售额为2.412亿美元，较去年同期有机下降10.4%；新订单为2.34亿美元，较去年有机下降5% [15] 全球零售业务 - 第二季度净销售额为2.32亿美元，较去年同期有机下降9.4%；新订单为2.73亿美元，较去年有机下降3%，较上一季度6.4%的降幅有所改善 [16] - 零售团队在假日季采取促销策略，推动自有品牌特别是Herman Miller品牌的需求增长，游戏品类表现良好， upholstery品类表现出韧性，能够销售高利润的大件商品并推动利润率增长 [24] - 11月是零售业务有史以来销售额最高的月份，该月零售团队实现了创纪录的订单数量和单日发货量 [9] - 调整后营业利润率为7.1%，比去年第二季度高出570个基点，这得益于库存管理和运输收入增加等一系列运营改进 [129] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户展厅参观量本季度有所增加，西密歇根地区的参观量同比增长28% [99] - 公司对美洲市场的订单增长持乐观态度，11月订单增长企稳，第三季度前两周订单同比增长；能源、公共部门、制药、医疗保健等行业表现活跃，但部分科技重镇的大城市复苏较慢，而德州、中西部等地区相对稳定 [105][107] - 国际市场中，中东、印度市场持续表现强劲，中国市场正在缓慢复苏，欧洲市场也有所改善 [133] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资经销商网络，帮助现有经销商过渡到销售全系列MillerKnoll产品组合，并吸引新经销商加入国际网络；本季度专业业务需求增加，包括专注奢侈品贸易的Holly Hunt业务实现两位数增长 [72][74] - 2024年公司计划通过增加产品陈列和提升店铺设计服务来改善Design Within Reach门店，以挖掘收入机会并提高品牌知名度 [10] - 公司采用灵活的战略方法应对促销环境，将需求引向高利润率的品牌和系列；推出与G2 Esports合作的限量版游戏椅，在Herman Miller推出新的嵌套椅，并为合同客户进一步扩展OE1工作空间系列 [75][76] - 公司持续创新和重塑产品组合，重新推出Knoll的经典Model 31和33设计供客户购买；投资数字能力、提升客户服务和营销能力，以促进销售；扩展电子商务业务，增强AI和可视化工具以提高转化率 [95] - 公司继续专注于将传统Herman Miller经销商转变为全系列MillerKnoll经销商，目前已完成全球网络略超30%的转型，并计划在本财年下半年进行更多转型 [81][85] - 零售团队专注于市场扩张的投资和举措，包括产品组合扩展与创新以及提升数字能力 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高利率和地缘政治担忧，但行业出现积极迹象，如项目漏斗活动、订单 intake和经销商乐观情绪等指标反映出CEO信心正在改善 [6] - 公司认为美洲合同业务的中长期增长前景乐观，特别是在印度、韩国和中东等市场；零售团队有信心通过直接面向消费者的渠道获得市场份额 [81][101] - 公司认为办公回归趋势正在稳定，调查显示49%的员工所在组织采用全办公室办公政策，37%采用混合办公政策，只有约13.6%的组织采用远程优先方法 [66] - 虽然宏观经济挑战影响了部分市场的需求动态，但公司认为该业务的长期需求基本面强劲，美国住房市场供应不足，人口趋势表明未来建筑将有显著增长 [37] 其他重要信息 - 11月公司组织了年度全公司范围的“Purpose Day”活动，全球员工休假一天为社区做贡献，美国团队成员可参与地区选举，员工在全球组织了150多项活动 [32] - 本季度公司发布了首份《Better World Report》，展示了在环境、社会和治理领域的努力；连续第15年在人权运动组织的企业平等指数中获得最高分 [96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲市场订单增长情况及何时能实现持续增长 - 公司认为9 - 10月订单同比波动可能与去年的价格上涨有关，排除该因素后，自10月以来订单呈增长趋势；11月订单同比增长8%，第三季度前两周同比增长15%；工作模式在疫情后逐渐稳定，客户更有能力采取行动，项目漏斗活动和展厅参观等领先指标表明客户接近启动项目 [105][106][132] 问题2: 公司在产品和区域组合优化方面的举措及收益 - 涉及业务部门和渠道组合，进入零售业务可获得零售毛利率优势；国际业务中，部分地区在座椅业务上表现较强；零售团队在产品组合扩展和新品推出方面有机会推动高利润产品增长 [134] 问题3: 如何看待办公室回归计划与负面头条的差距 - 虽然有很多关于北美办公室入住率的负面头条，但公司看到客户在办公室回归方面有更多动力，很多公司缩小房地产投资组合会触发项目活动，公司专注于帮助客户解决办公室空间利用问题以吸引员工回归 [112][138] 问题4: 公司未来利润率情况，是否需要营收增长来推动盈利提升 - 零售团队在产品组合扩展和新品推出方面有机会推动高利润产品增长；合同业务的利润率在一定程度上依赖于营收增长，但公司团队会通过VA/VE等举措提高效率，目前价格调整仍有一定空间，且对营收增长持乐观态度 [139] 问题5: 零售业务表现出色的原因及利润率是否可持续 - 零售团队在过去24个月专注于基础执行，运营投资和改进开始见效，客户生命周期价值提高，运营指标改善，发货前置时间缩短；营销效率提高，营销费用同比下降11%，有机销售额仅下降3%；促销策略灵活，11月有机订单同比增长5%，团队对未来利润率趋势持乐观态度 [143] 问题6: 利息及其他费用项目减少的原因 - 公司产生了可观的现金，得益于营运资金效率提高，在全球多个司法管辖区受益；高利率特别是美国以外地区带来了利息收入；货币交易有轻微收益；国际养老金计划有好消息 [144] 问题7: 美洲市场近34%的毛利率能否维持 - 从历史上看，进入生产淡季可能会导致毛利率略有下降，这在公司指引中已有所体现；但与第二季度相比，公司认为目前的表现是可以维持的，虽然关注到业务边缘有一些折扣压力，但不构成重大担忧，大型项目机会虽会带来更激进的定价，但也会带来更多生产和杠杆机会 [153] 问题8: 合同业务正常的折扣影响是多少 - 未明确提及正常折扣影响的具体数值 [147]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月2日，公司总资产为41.832亿美元，较2023年6月3日的42.748亿美元有所下降[8] - 截至2023年9月2日，公司总负债为26.533亿美元，6月3日为27.346亿美元[8] - 截至2023年9月2日，公司股东权益为14.223亿美元，较2023年6月3日的14.326亿美元略有下降[8] - 2023年第三季度净收益为1.61亿美元，而2022年同期为2.74亿美元[9] - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为13.09亿美元，2022年同期使用的净现金为6.48亿美元[9] - 2023年第三季度投资活动使用的净现金为2.63亿美元，2022年同期为1.02亿美元[9] - 2023年第三季度融资活动使用的净现金为11.11亿美元，2022年同期提供的净现金为7.7亿美元[9] - 截至2023年9月2日，现金及现金等价物为2.175亿美元，较期初的2.235亿美元减少0.06亿美元[9] - 2023年第三季度折旧和摊销费用为3720万美元，2022年同期为3960万美元[9] - 2023年第三季度股票薪酬费用为640万美元，2022年同期为540万美元[9] - 2023年第三季度支付股息1420万美元，与2022年同期相同[9] - 2023年9月2日止三个月净销售额为9.177亿美元，2022年9月3日止三个月为10.788亿美元[18] - 2023年9月2日止三个月和2022年9月3日止三个月，公司分别确认与客户存款相关的净销售额4750万美元和7910万美元[24] - 2023年9月2日存货净额为4.732亿美元，2023年6月3日为4.874亿美元[31] - 2023年9月2日商誉总计12.236亿美元，6月3日为13.472亿美元；2023年9月2日其他无限期资产为4.814亿美元，6月3日为4.807亿美元[32] - 2023年9月2日止三个月，基本和摊薄每股收益的分子（归属于公司的净收益）为1.67亿美元，2022年9月3日为2.58亿美元；摊薄每股收益分母2023年为7570.7536万股，2022年为7626.6966万股[42] - 2023年9月2日止三个月，股票薪酬费用为6400万美元，相关所得税影响为1600万美元；2022年9月3日止三个月，股票薪酬费用为5400万美元，相关所得税影响为1300万美元[43] - 2023年9月2日和2022年9月3日止三个月的有效税率分别为24.4%和18.8%[44] - 2023年9月2日，潜在利息和罚款负债为800万美元，6月3日为700万美元；不确定税务立场的流动负债均为1600万美元[46] - 2023年9月2日，长期债务账面价值为13.501亿美元，公允价值为13.64亿美元；6月3日账面价值为14.144亿美元，公允价值为13.782亿美元[49] - 2023年9月2日，通过净收入按公允价值计量的金融资产总计2.28亿美元，金融负债为1300万美元；通过其他综合收益按公允价值计量的金融资产为6.72亿美元，金融负债为0[53][55] - 截至2023年9月2日和2022年9月3日的三个月，利率互换协议在其他综合损失中确认的收益分别为780万和1430万美元，从累计其他综合损失重分类至收益的金额分别为740万和 - 40万美元[61] - 预计未来十二个月从累计其他综合收益重分类至收益的金额为3030万美元，税后为2270万美元[61] - 截至2023年9月2日和2022年9月3日，公司对HAY可赎回非控股权益的期初余额分别为1.076亿和1.069亿美元，期末余额分别为1.076亿和1.007亿美元[62] - 截至2023年9月2日和2022年9月3日的三个月，保修储备期初余额分别为7390万和7320万美元，期末余额分别为7320万和7230万美元[64] - 截至2023年9月2日，公司与履约保函和备用信用证相关的最大财务敞口分别约为960万和1390万美元[66][67] - 截至2023年9月2日和2023年6月3日，公司总债务分别为13.501亿和14.144亿美元，长期债务分别为12.988亿和13.651亿美元[69] - 截至2023年9月2日和2022年9月3日的三个月，公司对A和B定期贷款的本金还款总额分别为500万和160万美元[70] - 截至2023年9月2日和2023年6月3日，银团循环信贷额度下的可用借款分别为3.438亿和2.842亿美元[71] - 截至2023年9月2日，供应商融资计划相关负债为240万美元[73] - 2023年第三季度净销售额为9.177亿美元，2022年同期为10.788亿美元，同比下降14.9%[79] - 2023年第三季度运营收益为4030万美元，2022年同期为5080万美元，同比下降20.7%[79] - 2023年第三季度和2022年第三季度，累计其他综合损失分别为8350万美元和1.649亿美元[74] - 2023年9月2日现金及现金等价物期末余额为21.75亿美元，2022年9月3日为21.58亿美元[9] 公司财年周期情况 - 2024财年第一季度含13周，2023财年第一季度含14周；2024财年含52周，2023财年含53周[16] - 公司财年为截至最接近5月31日星期六的52或53周期间，2024财年含52周，2023财年含53周[16] 收购Knoll相关情况 - 2021年7月19日公司完成对Knoll的收购，交易成本约3000万美元[25] - 收购Knoll的对价公允价值为18.873亿美元，其中现金支付11.766亿美元[26] - 收购Knoll时，所获资产公允价值为26.038亿美元，承担负债公允价值为7.165亿美元，净资产为18.873亿美元[28] - 收购Knoll产生的商誉初始值为9.035亿美元，2022年5月28日止十二个月净减少2240万美元[28][29] - 收购Knoll所获无形资产公允价值为7.566亿美元，包括积压订单、商标、设计和客户关系等[30] - 公司预计Knoll Integration项目将产生约1.5亿美元的税前现金成本[82] - 2023年第三季度Knoll Integration项目成本为390万美元，2022年同期为460万美元[83][84] - 截至2023年9月2日，Knoll整合符合退出和处置成本的负债余额为150万美元[85] 公司报告单元减值情况 - 2023财年第三季度，公司认为全球零售报告单元公允价值可能低于账面价值，经定量测试，该单元公允价值超出账面价值1%，未来有较高减值风险[34][35] - 2023年3月4日，公司对全球零售报告单元进行定量减值分析，其公允价值超过账面价值1%[35] - 2023财年年度测试和2024财年第一季度评估中，各报告单元未发现减值触发事件[36][37] 公司受益养老金计划情况 - 2023年9月2日止三个月，公司确定受益养老金计划净定期福利成本中，国内为 - 0.6亿美元，国际为 - 0.3亿美元；2022年9月3日止三个月，国内为 - 0.4亿美元，国际为0.2亿美元；计划资产加权平均预期长期回报率为6.00%[41] - 公司确定受益养老金计划的计划资产加权平均预期长期回报率为6.00%[41] 公司利率互换协议情况 - 公司有4笔利率互换协议，名义金额分别为1.5亿、0.75亿、5.75亿和1.5亿美元，有效固定利率分别为1.910%、2.348%、1.650%和3.950%[60] - 2023年9月2016、2017、2022、2023年签订的利率互换协议名义金额分别为150.0、75.0、575.0、150.0百万美元，有效固定利率分别为1.910%、2.348%、1.650%、3.950%[60] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2023年9月2日止三个月美洲合同业务收入为4.904亿美元，2022年同期为5.374亿美元[22] - 2023年9月2日止三个月国际合同与专业业务收入为2.283亿美元，2022年同期为2.725亿美元[22] - 2023年9月2日止三个月全球零售业务收入为1.99亿美元，2022年同期为2.689亿美元[22] 公司重组计划情况 - 2023年公司2023年重组计划产生成本3400万美元，预计年化费用减少3000 - 3500万美元[87] - 2024年公司2024年重组计划产生成本520万美元，预计年化费用减少500 - 600万美元[88] - 截至2023年9月2日，2023年和2024年重组计划的剩余负债分别为350万美元和340万美元，预计在2024财年支付[90] - 2023年9月2日美洲合约重组成本为430万美元，2022年9月3日为0 [91] - 2023年9月2日国际合约与专业业务重组成本为70万美元，2022年9月3日为0 [91] - 2023年9月2日零售业务重组成本为20万美元，2022年9月3日为50万美元 [91] - 2023年9月2日总重组成本为520万美元，2022年9月3日为50万美元 [91] 公司长期应收票据情况 - 截至2023年9月2日，长期应收票据账面价值为1280万美元，6月3日为630万美元[92] - 截至2023年9月2日，公司与第三方经销商的长期应收票据账面价值为1280万美元 [92] - 截至2023年6月3日，公司与第三方经销商的长期应收票据账面价值为630万美元 [92] 公司存货计价方法 - 存货主要采用先进先出法计价[31]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为0.37美元，高于指引中点0.16美元，净销售额9.18亿美元，高于指引中点，主要受美洲合同业务板块的强劲表现推动 [57] - 综合毛利率为39%，比去年同期高出450个基点，且连续三个季度实现综合调整后毛利率同比扩张，综合调整后运营利润率为6% [3] - 第一季度末净债务与EBITDA比率为2.5倍，处于贷款协议规定的上限之下，合并新订单总额为9.14亿美元，较去年同期有机下降1.3%，但同比降幅有所改善 [58] - 本季度经营活动产生的现金流约为1.31亿美元，较去年同期增加近2亿美元，主要得益于营运资金的改善，公司得以偿还6600万美元债务，并回购约170万股股票，现金支出总额为3170万美元 [31] - 公司上调了整个财年的调整后收益指引，预计在每股1.85 - 2.15美元之间，预计2024财年第二季度净销售额在9.5 - 9.9亿美元之间，调整后摊薄收益在每股0.52 - 0.58美元之间 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲合同业务板块 - 该季度净销售额为4.9亿美元，较去年同期有机下降1.7%，新订单总额为4.87亿美元，较去年增长2.1%，是四个季度以来首次报告订单水平增长，调整后运营利润率为10.6% [22] 国际合同与特殊业务板块 - 该季度净销售额为2.28亿美元，较去年同期有机下降10.9%，新订单为2.28亿美元，较去年同期有机下降3.6%，短期宏观经济逆风，特别是中国和部分欧洲地区的情况，正在影响需求 [32] 全球零售业务板块 - 第一季度净销售额为1.99亿美元，较去年同期有机下降13.6%，新订单为1.99亿美元，较去年同期有机下降6.4%，北美住房市场放缓和全球利率上升继续影响该板块的需求，调整后运营利润率为1.6%，同比下降 [33][124] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国建筑师协会的账单指数在过去六个月持平，表明建筑行业前景缓慢但稳定，但抵押贷款利率处于20年高位，且未来加息仍存在不确定性，这抑制了住房市场，并对零售业务板块的近期表现产生影响 [17] - 北美市场的订单轨迹在本季度超过了其他地区，主要得益于直接面向消费者渠道的改善 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现业务多元化，包括在北美和全球范围内拓展业务，精简全球运营，高效转移生产和产能，并投资电子商务，认为这些工作正在取得成效 [16] - 公司将在未来12个月内将60家国际Herman Miller经销商转变为MillerKnoll经销商，以扩大对客户的产品供应和在经销商中的份额 [27] - 公司拥有定价权，专注于库存管理和产品组合，并持续寻求降低成本，以提高核心业务的盈利能力 [28] - 公司战略分配资源以改善数字平台和技术基础设施，旨在提升整体客户体验和满意度，并加强品牌知名度 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年剩余时间仍将是过渡年，经济指标呈积极趋势，但仍存在一些薄弱环节，管理层对公司为股东创造价值的能力充满信心，因为公司运营高效，并正在做出决策以进一步提高利润率和盈利能力 [20] - 公司对零售业务板块通过直接面向消费者渠道扩大市场份额的进展感到乐观，并将成熟的零售品牌定位为正宗设计的首选 [33] - 虽然国际市场存在一些疲软区域，主要集中在欧洲和中国，但公司认为其多元化的商业模式能够抵消这些挑战 [109] 其他重要信息 - 公司推出了一系列新产品和纺织品，包括NaughtOne的Morse Table System、Herman Miller与Gabriel Tan合作的Luva Modular Sofa和Cyclade Tables，以及纺织品部门的多款可持续面料纺织品 [55] - 公司在宾夕法尼亚州阿德莫尔开设了一家新的REIT设计门店，早期业绩表现良好，包括强劲的客流量和订单量 [123] - HAY团队推出了一系列灯具和其他附属产品，Holly Hunt庆祝成立40周年并推出了一系列精美产品，Knoll庆祝标志性Womb Chair诞生75周年，并推出了现代休闲高度的Saarinen Table，公司重新推出了Herman Miller的经典产品，并在可持续发展目标方面取得了重大进展，为英国运营设施引入了太阳能电力 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美洲合同业务板块本季度订单流情况如何，是否在季度后期有所改善，第二季度开局如何 - 公司表示业务情况与之前大致相同，第一季度的出色表现有望在全年转化为底线收益，从收入角度来看，前景没有重大变化，日常业务活动保持稳定，新项目增加情况在过去90天内非常活跃 [6][10] 问题2: 公司重组情况如何，未来几个季度是否还会有重组费用，主要是否在薪酬方面 - 本季度总特殊费用约为1500万美元，其中与重组相关的费用约为500万美元，已宣布并实施了与美国和国际劳动力减少相关的行动，目前没有进一步重组的紧迫计划，将根据业务情况做出反应，其余费用与协同效应捕获计划的成本实现和整合相关，随着项目完成，本财年剩余时间仍会有相关费用 [126] 问题3: 北美经销商网络整合情况如何，是否已达到预期生产力水平 - 公司对经销商网络的整合情况非常满意，上周来自Miller和Knoll的22家最大经销商融合良好，虽然学习新产品有一个过程，但去年下半年取得了很大进展，在交叉销售方面超出了预期 [47] 问题4: 国际市场销售更广泛产品组合的机会如何，目前进展如何，能否抵消宏观挑战 - 公司目前处于国际业务拓展的初期阶段，已将80家国际Herman Miller经销商转变为MillerKnoll经销商，预计今年还将再转变60家，在销售Studio Knoll附属产品方面有很大机会，有望抵消部分宏观挑战 [97][99] 问题5: 公司资本配置的杠杆率目标是多少，是否会进一步降低 - 公司对目前2.5倍的杠杆率感到满意，计划随着时间推移降低债务水平，长期来看，约2倍的杠杆率似乎是合理的，但这也受到业务需求和盈利水平的影响 [79] 问题6: 项目漏斗中的项目实施意愿是否有变化，是否仍处于规划阶段 - 公司看到决策制定的信心增强，CEO和决策者不再等待观望，决策时间较之前有所缩短，虽然仍需要一些迭代，但CEO和领导者对让员工回到办公室工作的紧迫感和挫败感在增加，这对公司和行业是积极的 [120] 问题7: 本季度股票回购情况如何，是否会继续进行 - 公司认为股票被低估，在资本配置上持平衡观点，将继续偿还债务，如果有机会，也会继续回购股票，认为这对股东是很好的回报 [85] 问题8: 全年销售预期是否有更新 - 文档未提及明确回复内容 问题9: 美洲业务目前的两位数利润率是否已完全反映价格成本，是否还有提升空间 - 公司在7月或7月初进行了约3%的价格上调，这需要时间来体现效果，美洲业务本季度毛利率同比扩张了800多个基点，这得益于定价、价格成本因素以及协同效应计划的逐步显现，若需求得到支持，仍有进一步提升利润率的空间 [84] 问题10: 第一季度业绩超出预期，第二季度指引也较好，但全年指引未完全体现这些收益，是否过于保守，是否预计下半年宏观逆风会抵消部分收益 - 公司表示既充满热情又保持务实和警惕，虽然对多元化商业模式和抵消挑战的能力有信心，但中国市场复苏缓慢，欧洲消费者受高利率影响，因此在制定指引时会综合考虑这些因素 [109]

公司收购情况 - 2021年7月，公司完成对Knoll, Inc.的收购，交易价值约18亿美元[10] - 2021年7月公司完成对Knoll, Inc.的收购，交易价值约18亿美元[10] 销售渠道与占比 - 2023财年，公司约56.2%的销售是通过独立经销商完成[18] - 2023财年公司约56.2%的销售是通过独立经销商完成[18] 客户销售占比情况 - 2023财年，最大单一终端用户客户占公司净销售额约4%，为1.749亿美元；2022财年占3%，为1.144亿美元；2021财年占5%，为1.13亿美元[25] - 2023财年最大单一终端用户客户占公司净销售额约4%，为1.749亿美元；2022财年占3%，为1.144亿美元；2021财年占5%，为1.13亿美元[25] - 2023财年，公司十大客户合计占净销售额约14%；2022财年占11%；2021财年占17%[25] - 2023财年公司十大客户合计占净销售额约14%，2022财年占11%，2021财年占17%[25] 未完成订单积压情况 - 截至2023年6月3日，公司未完成订单积压为6.98亿美元；2022年5月28日为9.325亿美元[26] - 截至2023年6月3日，公司未完成订单积压为6.98亿美元，2022年5月28日为9.325亿美元[26] 设计和研究活动花费情况 - 2023财年、2022财年和2021财年，公司在设计和研究活动上分别花费约6760万美元、7110万美元和5080万美元[30] - 2023财年、2022财年和2021财年公司在设计和研究活动上分别花费约6760万美元、7110万美元和5080万美元[30] 员工情况 - 截至2023年6月3日，公司约4%的员工受集体谈判协议覆盖[34] - 截至2023年6月3日，公司约有10900名员工[35] - 截至2023年6月3日，公司拥有约10900名员工，约4%的员工受集体谈判协议覆盖[34][35] 业务部门情况 - 公司拥有三个可报告业务部门：美洲合同、国际合同与专业、全球零售[13] - 公司有三个可报告业务板块：美洲合同、国际合同与专业、全球零售，还有一个主要包含未分配公司费用的公司类别[13] 子公司股份情况 - 公司除Maars外的子公司均为受控子公司，截至2023年6月3日，公司拥有Maars 48.2%的股份[11] 产品销售与生产情况 - 公司产品主要在国际市场销售，生产地包括美国、英国、意大利、中国等国，销售渠道包括全资子公司、分支机构、经销商和零售商等[40] - 公司国际市场销售主要面向办公/机构客户和住宅零售客户，业务分布在欧洲、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区[39] - 公司国际市场销售的产品主要由美国、英国、意大利、中国、巴西、墨西哥和印度的子公司制造，部分由第三方供应商制造[40] - 公司通过加拿大、英国、意大利等多地的子公司或分支机构进行销售，产品主要通过经销商和零售渠道提供[40] 知识产权情况 - 公司认为知识产权是品牌长期成功和竞争地位的重要支撑，在美国和多个外国拥有许多专利和注册商标[21][22] 公司理念与政策 - 公司致力于多元化、公平、包容和归属感，为所有人创造机会[36][37] - 公司政策是对员工贡献进行有竞争力的薪酬补偿，提供健康福利和401k退休储蓄计划[38] 国际业务影响因素 - 汇率波动和关税、外国经济政策等因素可能影响国际业务未来业绩[41] 地理区域运营信息 - 有关按地理区域划分的运营的额外信息见本报告第8项合并财务报表的附注2[41] 公司报告获取途径 - 公司的10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及修正案在公司网站“投资者”板块免费提供[42] - 公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件也可在SEC网站上查阅[42]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后每股收益为0.41美元,略高于中值指引 [21] - 第四季度综合毛利率为37%,位于指引高端,同比提高220个基点,环比提高130个基点,主要得益于价格上涨和整合协同效应 [24] - 第四季度综合调整后营业利润率为5.9% [24] - 全年净销售额为41亿美元,调整后每股收益为1.85美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲合同业务 - 第四季度净销售额为4.74亿美元,同比有机下降11.8% [27] - 第四季度新订单为4.54亿美元,同比有机下降8.2% [27] - 第四季度调整后营业利润率超过10%,同比和环比均有提升 [28] 全球零售业务 - 第四季度净销售额为2.45亿美元,同比有机下降12.1% [29] - 第四季度新订单为2.28亿美元,同比有机下降14.2% [29] 国际合同及专业业务 - 第四季度净销售额为2.37亿美元,同比有机下降12.3% [30] - 第四季度新订单为2.4亿美元,同比有机略有增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求疲软,但国际市场如印度、韩国和中东等地需求较强 [30] - 公司正在加快全球经销商网络的整合,已有80多家原有Herman Miller经销商转型为全线MillerKnoll经销商,未来一年还将再增加60家 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化零售业务,聚焦DWR、Herman Miller和Knoll等核心品牌 [51][52] - 公司正在加强与经销商的合作,为他们提供更多工具和支持,以提升销售能力 [13] - 公司正在向医疗、教育等抗周期行业拓展,并在这些领域取得良好进展 [16][17] - 公司有信心在未来几年内实现业务增长,并将继续保持谨慎的成本管理和投资策略 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然充满挑战,客户谨慎消费,但公司看到一些积极信号,如订单趋势改善、项目管线增长等 [10][34] - 公司预计2024财年全年收入略有下降,但下半年业绩将好于上半年 [33][35] - 公司对未来一年持谨慎乐观态度,看好国际市场和办公空间重塑趋势 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Burns 提问** 询问2024财年收入和利润的季节性变化 [40] **Jeff Stutz 回答** - 公司看好订单和项目管线的改善趋势,以及国际市场和定价提升带来的利润支撑 [41][43][45] - 公司预计下半年业绩将好于上半年 [46] 问题2 **Budd Bugatch 提问** 询问2024财年订单和期末订单量的预期 [60] **Jeff Stutz 回答** - 公司预计2024财年订单总量将高于2023财年,且期末订单量将有所增加 [61][64] 问题3 **Reuben Garner 提问** 询问2024财年前五周订单和项目管线的具体改善情况 [96][99] **Jeff Stutz 和 John Michael 回答** - 美洲合同业务前五周订单同比增长约5% [96] - 公司项目管线较去年同期有所增长,经销商销售能力也有所提升 [99]

公司基本信息与业务范围 - 公司研究、设计、制造、销售和分销用于多种环境的室内家具并提供相关服务[15] 公司名称与股票代码变更 - 2021年10月11日，公司股东批准将公司名称从Herman Miller, Inc.变更为MillerKnoll, Inc. [16] - 2021年11月1日，公司名称变更及股票代码变更为MLKN生效[16] 公司财年与季度时长 - 2023财年为53周，2022财年为52周；2023财年第一季度为14周，2022财年第一季度为13周[21] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月4日，公司总资产为43.828亿美元，较2022年5月28日的45.140亿美元有所下降[8] - 截至2023年3月4日，公司总负债为28.423亿美元，较2022年5月28日的29.800亿美元有所下降[8] - 截至2023年3月4日，公司股东权益为14.339亿美元，较2022年5月28日的14.271亿美元略有上升[8] - 2023年前九个月，公司净收益为4600万美元，而2022年同期净亏损4300万美元[9] - 2023年前九个月，公司经营活动提供的净现金为7040万美元，而2022年同期使用的净现金为5790万美元[9] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的净现金为5320万美元，而2022年同期为11.450亿美元[9] - 2023年前九个月，公司融资活动使用的净现金为2210万美元，而2022年同期提供的净现金为10.614亿美元[9] - 2023年前九个月，现金及现金等价物净减少1320万美元，而2022年同期净减少1.505亿美元[9] - 截至2023年3月4日，现金及现金等价物期末余额为2.171亿美元，较期初的2.303亿美元有所下降[9] - 2023年前九个月，折旧和摊销费用为1.159亿美元，较2022年同期的1.503亿美元有所下降[9] - 2023年3月4日和2022年2月26日结束的三个月，基本和摊薄每股收益的分子（净收益/亏损）分别为40万美元和1440万美元；九个月分别为4220万美元和 - 4870万美元[50] - 2023年3月4日和2022年2月26日结束的三个月，股票薪酬费用分别为480万美元和490万美元；九个月分别为1570万美元和2700万美元[51] - 2023年3月4日和2022年2月26日结束的三个月，有效税率分别为31.2%和15.6%；九个月分别为19.5%和19.8%[53][55] - 2023年3月4日和2022年5月28日，潜在利息和罚款负债均为90万美元，不确定税务立场的流动负债分别为200万美元和230万美元[57] - 2023年3月4日，公司长期债务账面价值为14.628亿美元，公允价值为13.93亿美元；2022年5月28日，账面价值为14.279亿美元，公允价值为13.647亿美元[60] - 2023年3月4日，货币市场基金公允价值为1640万美元，外币远期合约公允价值为110万美元，递延薪酬计划公允价值为1540万美元；2022年5月28日，货币市场基金公允价值为3180万美元，外币远期合约公允价值为40万美元，递延薪酬计划公允价值为1500万美元[64] - 2023年3月4日，利率互换协议金融资产公允价值为7440万美元，金融负债公允价值为20万美元；2022年5月28日，金融资产公允价值为3190万美元，无金融负债[66] - 2023年3月4日，可赎回非控股权益期初余额为1.069亿美元，期末余额为1.066亿美元；2022年2月26日，期初余额为7700万美元，期末余额为6810万美元[75] - 截至2023年3月4日的三个月，保修储备期初余额为7410万美元，期末余额为7450万美元；九个月对应期初余额为7320万美元，期末余额为745万美元[77] - 截至2023年3月4日和2022年5月28日，公司总债务分别为14.628亿美元和14.279亿美元，长期债务分别为14.151亿美元和13.792亿美元[81] - 截至2023年3月4日和2022年5月28日，银团循环信贷额度借款能力均为7.25亿美元，可用借款分别为2.424亿美元和2.966亿美元[82] - 截至2023年3月4日，供应商融资计划相关负债为210万美元[84] - 2023年3月4日和2022年2月26日止九个月，公司对定期贷款A和B的总本金还款分别为1500万美元、470万美元和500万美元、160万美元[81] - 2023年3月4日和2022年2月26日止九个月，累计其他综合损失分别为1.055亿美元和9300万美元[86] - 2023年3月4日和2022年2月26日止三个月，公司净销售额分别为9.847亿美元和10.295亿美元，营业收益分别为2120万美元和2920万美元[92] - 2023年3月4日和2022年2月26日止九个月，公司净销售额分别为31.304亿美元和28.455亿美元，营业收益分别为1.107亿美元和 - 1720万美元[92] 公司股东权益与股份变化 - 2022年5月28日，公司普通股股数为75,824,241股，股东权益为14.271亿美元[10] - 2022年9月3日至2023年3月4日期间，净收益分别为2580万美元、1600万美元、40万美元[10] - 2022年9月3日至2023年3月4日期间，其他综合损失（收益）分别为-5780万美元、5180万美元、760万美元[10] - 2022年5月28日至2023年3月4日，股票回购和注销导致股东权益减少1430万美元、10万美元、160万美元[10] - 2022年各阶段宣布的股息均为每股0.1875美元，各阶段股息导致股东权益减少1430万美元[10] - 2021年5月29日，公司普通股股数为59,029,165股，股东权益为8.605亿美元[12] 公司收购Knoll相关情况 - 2021年7月19日，公司收购Knoll，发行15,843,921股，涉及金额6.883亿美元[12] - 2021年7月19日公司完成对Knoll的收购，交易成本约3000万美元，2022年2月26日止三个月和九个月分别记录120万美元和2880万美元[31] - 收购Knoll的对价公允价值为18.873亿美元，其中现金支付11.766亿美元[32][33] - 收购Knoll时，公允价值为5340万美元的未归属限制性股票奖励等转换为公司奖励，2240万美元计入购买对价，3100万美元计入未来服务费用[33] - 收购Knoll所获资产公允价值为26.038亿美元，承担负债公允价值为7.165亿美元，净资产为18.873亿美元[35] - 收购Knoll产生的商誉总值为9.035亿美元，不可用于税务抵扣[35] - 收购Knoll所获无形资产公允价值为7.566亿美元，包括积压订单、商标、设计、客户关系等[36] 公司存货核算方法变更 - 2022财年第四季度，公司将美洲地区某些存货成本核算方法从后进先出法改为先进先出法[22] 公司净销售额情况 - 2023年3月4日止三个月净销售额为9.847亿美元，2022年2月26日止三个月为10.295亿美元；2023年3月4日止九个月净销售额为31.304亿美元，2022年2月26日止九个月为28.455亿美元[25] - 2023年3月4日止三个月和九个月，公司分别确认与客户存款相关的净销售额990万美元和1.147亿美元[30] - 2022年2月26日结束的三个月和九个月，净销售额分别为10.295亿美元和29.997亿美元，归属于公司的净收入（亏损）分别为1690万美元和 - 80万美元[38] 公司资产相关数据变化 - 2023年3月4日和2022年5月28日，存货总额分别为5.396亿美元和5.873亿美元[39] - 2023年3月4日和2022年5月28日，商誉总额分别为12.178亿美元和13.517亿美元，其他 indefinite - lived 无形资产分别为4.994亿美元和5.01亿美元[40] - 截至2023年3月4日，全球零售报告单元的商誉账面价值为3.892亿美元，其公允价值超过账面价值1%，未来减值风险增加[45] 公司养老金相关情况 - 计划资产的加权平均预期长期回报率为6.00%[48] - 2023财年第三季度，公司记录了50万美元的养老金结算费用[49] 公司利率互换协议相关情况 - 2023年2月，公司新增利率互换协议，名义金额为1.5亿美元，起始日期为2023年3月3日，终止日期为2029年1月3日，固定利率为3.95%[71] - 截至2023年3月4日的三个月，利率互换协议有效部分在其他综合损失中确认的收益为1030万美元，从累计其他综合损失重分类至收益的收益为490万美元；九个月对应数据分别为3180万美元和690万美元[74] 公司财务风险敞口情况 - 截至2023年3月4日，公司与履约保函相关的最大财务风险敞口约为820万美元[78] - 截至2023年3月4日，公司与备用信用证相关的最大财务风险敞口约为1410万美元[79] 公司法律诉讼情况 - 管理层认为目前未决法律诉讼不会对公司合并财务报表产生重大不利影响[80] 公司Knoll整合成本情况 - 公司预计Knoll整合将产生约1.4亿美元的税前现金成本[96] - 2023年3月4日止九个月，公司产生与Knoll整合相关的成本1270万美元[97] - 2022年2月26日止九个月，公司产生与Knoll整合相关的成本1.017亿美元[98] - 截至2023年3月4日，Knoll整合符合美国公认会计原则的退出和处置成本负债余额为200万美元[99] - 2023年3月4日止三个月，美洲合约、国际合约与专业业务、零售、企业的整合费用分别为220万美元、50万美元、0、130万美元，总计400万美元；2022年2月26日止三个月总计为590万美元[100] - 2023年3月4日止九个月，美洲合约、国际合约与专业业务、零售、企业的整合费用分别为620万美元、200万美元、20万美元、430万美元，总计1270万美元；2022年2月26日止九个月总计为1.017亿美元[100] 公司重组计划相关情况 - 2023财年第一季度公司宣布重组计划，预计年化费用减少约3000万至3500万美元，2023年3月4日止三个月和九个月分别产生遣散费等相关费用460万美元和1980万美元[101] - 2023年3月4日止九个月，重组成本储备中，初始为0，产生成本1980万美元，已支付1280万美元，期末余额为700万美元[102] - 2023年3月4日止三个月，美洲合约、国际合约与专业业务、零售的重组成本分别为440万美元、0、20万美元，总计460万美元；2022年2月26日止三个月为0[103] - 2023年3月4日止九个月，美洲合约、国际合约与专业业务、零售的重组成本分别为1750万美元、70万美元、160万美元，总计1980万美元；2022年2月26日止九个月为0[103] 公司停止品牌运营相关情况 - 2023财年第三季度，公司决定停止Fully独立品牌运营，记录资产减值费用3720万美元，其中存货1570万美元、财产和设备380万美元、使用权资产610万美元、商标1160万美元[104][106]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为0.54美元，超出指引并大幅优于去年同期 [82] - 第三季度净销售额为9.847亿美元，按报告基准计算同比下降4.4%，有机下降2.7%；合并订单为8.854亿美元，有机下降17.6% [82] - 本季度运营现金流为7570万美元，偿还债务1810万美元；期末净债务与EBITDA比率为2.6倍 [107] - 预计下季度净销售额在9.3亿 - 9.7亿美元之间，调整后每股收益在0.37 - 0.43美元之间 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲合同业务 - 净销售额为4.846亿美元，报告基准同比下降4.9%，有机下降4.5%；新订单为4.616亿美元，报告基准同比下降12.6%，有机下降11.8% [6] - 调整后运营利润率同比提高980个基点 [75] 国际合同与专业业务 - 净销售额为2.425亿美元，报告基准同比增长0.6%，有机增长4.3%；新订单为2.101亿美元，报告基准同比下降27.2%，有机下降24.5% [7] - 调整后运营利润率同比提高270个基点 [7] 全球零售业务 - 净销售额为2.576亿美元，报告基准同比下降7.7%，有机下降5.5% [75] - 第三季度新订单为2.137亿美元，报告基准同比下降23.5%，有机下降21%；整体利润率环比改善，但同比仍较低 [106] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务订单时间和下单情况较不稳定，欧洲业务疲软，中国市场复苏慢于预期 [85] - BIFMA数据显示行业订单接近同比持平 [100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 分析审查零售布局，通过有针对性的渠道开发和数字体验扩大业务范围，如将美国HAY门店转换为DWR门店、开设HAY店中店及上海的Herman Miller和Knoll门店 [4] - 优先开展创新工作，满足客户需求，利用品牌优势在行业转型期获取竞争优势 [5][72] - 战略拓展国际业务，利用全球布局在经济条件较好地区获取业务，优先选择能推动销售和利润率增长的项目和机会 [73] - 整合Fully品牌至全球零售组织，减少运营成本，优化零售结构 [83] - 继续捕捉成本协同效应，目标是实现1.4亿美元的成本节约，目前已实现1.23亿美元 [104] - 调整生产布局，将部分金属制造工作从多伦多转移至宾夕法尼亚州东格林维尔 [104] - 优化品牌组合，停止Fully作为独立品牌销售渠道的运营，部分产品将通过现有渠道销售 [104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性和利率上升影响企业和消费者信心，导致需求放缓和客户返回办公室时间推迟 [6] - 高利率暂时减缓新房和二套房购买，部分客户将可自由支配支出转向旅游和休闲，但这是短期趋势 [80] - 行业传统办公模式变化，混合协作式工作环境需求增加，客户对非传统产品类别需求提升，公司有竞争优势 [72] - 随着订单模式改善、国际业务订单可见性以及部分业务季节性因素，对第四季度业绩有一定信心 [52] - 积压订单接近稳定，预计在第四季度和明年第一季度达到新常态水平 [62] 其他重要信息 - 第三季度推出多种新产品，持续推进可持续发展目标，如Herman Miller获化学足迹项目认可 [81] - 执行利率对冲，使65%的银行债务获得固定利率 [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国际业务下滑原因及协同目标相关问题 - 国际业务订单时间和下单情况不稳定，去年同期基数高，欧洲业务疲软，中国市场复苏慢于预期 [85] - Fully品牌整合是协同节约成本的一部分，目前仅对Fully做出相关决策 [87] 问题2: 第三季度运营费用差异及下季度支出增加原因 - 公司采取措施管理成本以适应需求下降，第三季度激励性薪酬应计额下降，且历史上Q3 - Q4支出有季节性增长 [90] 问题3: 从毛利率到贡献毛利率的驱动因素 - 本季度定价使毛利率提升超400个基点，产品组合变化带来约60个基点提升；大宗商品影响从多季度的显著压力转为略微负面，约20个基点拖累；因生产水平下降损失约70个基点的间接费用杠杆；运费和运输成本仍有压力，约90个基点；零售业务存储费用影响约50个基点，目前已消除 [40] 问题4: GAAP基础下的EPS指引及调整数字 - 调整比例预计为22% - 24% [42] 问题5: 460万美元重组费用的用途 - 主要是Q2宣布的提前退休和部分裁员行动的后续影响，与Fully无关 [131] 问题6: Fully品牌转变对零售渠道盈利能力的影响 - 下季度开始逐步调整，在明年第一季度体现效果，Fully在零售业务中占比小 [48] 问题7: 订单趋势与收入趋势差异的原因 - 订单模式在季度内有所改善，国际业务部分订单可见性影响Q4收入，部分业务存在季节性因素 [52] 问题8: 积压订单的预期水平 - 积压订单接近稳定，预计在第四季度和明年第一季度达到新常态水平，但无法给出具体金额 [62] 问题9: Q4是否还有收购和整合费用 - 除已知的约600万美元购买无形资产摊销费用外，其他费用不确定 [130] 问题10: 美洲业务订单改善的量化情况 - 从漏斗指标看，超100万美元项目显著增长，Q3 - Q4净漏斗新增量增长38% [123] 问题11: 美洲业务订单和需求在公司裁员与员工返岗背景下的长期影响 - 公司看到活动增加，企业领导者希望员工返回办公室，相关活动将有助于公司帮助客户决策和规划工作空间；美洲地区C级高管积极寻求帮助让员工返回办公室，预计未来影响从逆风转为中性或顺风 [137][138] 问题12: 国际新市场拓展情况及销售效益 - 公司过去几年一直在投资和发展国际销售团队、扩大经销商网络，目前更有能力抓住不同市场机会，预计随着机会出现将开始受益 [34]

公司基本信息变更 - 2021年10月11日，公司股东批准将公司名称从Herman Miller, Inc.变更为MillerKnoll, Inc.，11月1日变更生效[14] - 2021年11月1日，公司名称由Herman Miller, Inc.变更为MillerKnoll, Inc.，股票代码变更为MLKN[14] 公司收购事项 - 2021年7月19日，公司收购Knoll，自收购日起将其财务结果纳入合并报表[14] - 2021年7月19日，公司完成对Knoll的收购，交易成本在截至2022年5月28日的十二个月约为3000万美元，其中2021年11月27日止三个月和六个月分别记录了90万美元和2760万美元[29] - 收购Knoll的交易中，收购日转移对价的公允价值为18.873亿美元，其中现金支付11.766亿美元[30][31] - 收购Knoll时，所获资产公允价值为26.038亿美元，承担负债公允价值为7.165亿美元，净资产为18.873亿美元[33] - 收购Knoll获得的无形资产公允价值为7.566亿美元，包括积压订单、商标、设计和客户关系等[34] - 假设Knoll于2020年5月31日被收购，2021年11月27日止三个月和六个月的预计净销售额分别为10.263亿美元和19.702亿美元，净收入（亏损）分别为660万美元和 - 1770万美元[36] 公司组织变革 - 自2022年5月29日起，公司实施组织变革，导致报告分部发生变化[82] - 2022年5月29日起，公司实施组织变革，报告分部发生变化并追溯重述历史结果[18] 财年及核算方法变更 - 2022财年为52周，2023财年为53周，2022财年第一季度13周，2023财年第一季度14周[19] - 2022财年第四季度，公司将美洲地区部分存货成本核算方法从后进先出法改为先进先出法[20] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月3日，公司现金及现金等价物为1.975亿美元，较2022年5月28日的2.303亿美元减少[8] - 2022年12月3日应收账款净额为3.656亿美元，较2022年5月28日的3.489亿美元增加[8] - 2022年12月3日存货净额为5.871亿美元，较2022年5月28日的5.873亿美元基本持平[8] - 2022年12月3日总负债为29.072亿美元，较2022年5月28日的29.8亿美元减少[8] - 截至2022年12月3日，股东权益为14.343亿美元，较2022年5月28日的14.271亿美元增加[8] - 截至2022年12月3日，公司发行并流通的普通股为75603106股，较2022年5月28日的75824241股减少[8] - 截至2022年12月3日，公司总资产44.481亿美元，较2022年5月28日的45.14亿美元下降1.46%[8] - 截至2022年12月3日，公司总负债29.072亿美元，较2022年5月28日的29.8亿美元下降2.44%[8] - 截至2022年12月3日，公司股东权益14.343亿美元，较2022年5月28日的14.271亿美元增长0.50%[8] - 2022年12月3日，公司发行在外的普通股为75603106股，较2022年5月28日的75824241股减少0.29%[8][10] - 2022年12月3日和2022年5月28日存货净值分别为5.871亿美元和5.873亿美元[38] - 2022年12月3日和2022年5月28日商誉总额分别为12.174亿美元和13.517亿美元，其他 indefinite - lived 无形资产分别为4.985亿美元和5.01亿美元[39] - 2022年12月3日，长期债务账面价值为1,481.3百万美元，公允价值为1,380.9百万美元；2022年5月28日，账面价值为1,427.9百万美元，公允价值为1,364.7百万美元[55] - 截至2022年12月3日和2022年5月28日，公司总债务分别为14.813亿和14.279亿美元，长期债务分别为14.348亿和13.792亿美元[76] - 截至2022年12月3日和2022年5月28日，银团循环信贷额度下可用借款分别为2.309亿和2.966亿美元[77] - 截至2022年12月3日，供应商融资计划相关负债为260万美元[79] - 截至2022年12月3日和2022年5月28日，公司与第三方经销商的应收票据账面价值分别为570万美元和120万美元[98] 经营业绩关键指标变化 - 截至2022年12月3日的六个月，公司净收益为4490万美元，而2021年同期净亏损5920万美元[9] - 截至2022年12月3日的六个月，经营活动净现金使用量为530万美元，2021年同期为5760万美元[9] - 截至2022年12月3日的六个月，投资活动净现金使用量为3200万美元，2021年同期为11.338亿美元[9] - 截至2022年12月3日的六个月，融资活动净现金提供量为1160万美元，2021年同期为10.355亿美元[9] - 截至2022年12月3日的三个月，公司净销售额为10.669亿美元，2021年11月27日为10.263亿美元[23] - 截至2022年12月3日的六个月，公司净销售额为21.457亿美元，2021年11月27日为18.16亿美元[23] - 截至2022年12月3日的三个月，单一履约义务产品收入为9.423亿美元，2021年11月27日为9.966亿美元[23] - 截至2022年12月3日的六个月，单一履约义务产品收入为16.787亿美元，2021年11月27日为20.043亿美元[23] - 截至2022年12月3日的三个月和六个月，公司总营收分别为10.669亿美元和21.457亿美元，较2021年同期的10.263亿美元和18.16亿美元有所增长[27] - 截至2022年12月3日的三个月和六个月，公司因客户存款确认的净销售额分别为2570万美元和1.048亿美元[28] - 2022年12月3日结束的六个月，公司净收益4490万美元，而2021年11月27日结束的六个月净亏损5920万美元[9] - 2022年12月3日结束的六个月，经营活动净现金使用530万美元，较2021年同期的5760万美元减少90.79%[9] - 2022年12月3日结束的六个月，投资活动净现金使用3200万美元，较2021年同期的11.338亿美元减少97.18%[9] - 2022年12月3日结束的六个月，融资活动净现金提供1160万美元，而2021年同期为10.355亿美元[9] - 2022年12月3日结束的六个月，现金及现金等价物净减少3280万美元，较2021年同期的1.691亿美元减少80.60%[9] - 2022年12月3日结束的六个月，公司宣布每股0.1875美元的股息，共计1430万美元[10] - 2022年12月3日止三个月和六个月公司总营收分别为10.669亿美元和21.457亿美元，2021年11月27日止三个月和六个月分别为10.263亿美元和18.16亿美元[27] - 2022年12月3日止三个月和六个月，公司确认与客户存款相关的净销售额分别为2570万美元和1.048亿美元[28] - 2021年11月27日止三个月和六个月的备考运营结果显示，净销售额分别为10.263亿美元和19.702亿美元，归属于公司的净收入（亏损）分别为660万美元和 - 1770万美元[36] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的三个月，净销售额分别为10.669亿美元和10.263亿美元；六个月净销售额分别为21.457亿美元和18.16亿美元[87] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的三个月，营业利润分别为3870万美元和620万美元；六个月营业利润分别为8950万美元和 - 4640万美元[87] 养老金及薪酬相关指标变化 - 2022年12月3日止三个月，国内养老金净定期福利成本为-0.5百万美元，国际为0.3百万美元；2021年11月27日止三个月，国内为-1.0百万美元，国际为0.7百万美元[44] - 2022年12月3日止六个月，国内养老金净定期福利成本为-1.0百万美元，国际为0.5百万美元；2021年11月27日止六个月，国内为-1.4百万美元，国际为1.4百万美元[44] - 计划资产的加权平均预期长期回报率为4.99%[44] - 2022年12月3日止三个月，基本每股收益分子净利润为16.0百万美元，分母加权平均流通普通股为75,370,514股；稀释每股收益分母为75,878,078股[45] - 2022年12月3日止六个月，基本每股收益分子净利润为41.8百万美元，分母加权平均流通普通股为75,458,089股；稀释每股收益分母为76,042,640股[45] - 2022年12月3日止三个月，股票薪酬费用为5.5百万美元，相关所得税影响为1.3百万美元；2021年11月27日止三个月，费用为7.0百万美元，影响为1.6百万美元[46] - 2022年12月3日止六个月，股票薪酬费用为10.9百万美元，相关所得税影响为2.6百万美元；2021年11月27日止六个月，费用为22.1百万美元，影响为5.3百万美元[46] 税率及其他综合收益指标变化 - 2022年12月3日和2021年11月27日止三个月，有效税率分别为19.8%和77.6%；2022年12月3日和2021年11月27日止六个月，有效税率分别为19.2%和18.8%[49][50] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的三个月，其他综合损失中确认的有效部分收益分别为720万和400万美元；六个月分别为2150万和300万美元[68] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的六个月，可赎回非控制性权益期初余额分别为1.069亿和7700万美元，期末余额分别为1.066亿和6940万美元[70] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的三个月，保修储备期初余额分别为7230万和6980万美元，期末余额均为7410万和6990万美元[72] - 截至2022年12月3日和2021年11月27日的六个月，累计其他综合损失分别为1.131亿和1.081亿美元[81] 金融资产及负债指标变化 - 2022年12月3日，通过净收入按公允价值计量的金融资产总额为55.2百万美元，金融负债为2.0百万美元；通过其他综合收益按公允价值计量的金融资产为60.4百万美元，金融负债为0[59][61] - 利率互换名义金额分别为1.5亿、0.75亿和5.75亿美元，固定利率分别为1.949%、2.387%和1.689%[67] 业务风险指标变化 - 截至2022年12月3日，公司与履约保函和备用信用证相关的最大财务风险敞口分别约为810万和1410万美元[73][74] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司内部按工作场所、高性能座椅、生活方式和其他类别报告和评估产品[23] - 公司可报告的业务分为美洲合同、国际合同与专业、全球零售三个部分[84] - 2022年12月3日止三个月，美洲、国际与专业、零售净销售额分别为5.297亿美元、2.649亿美元、2.723亿美元，2021年11月27日止三个月分别为4.993亿美元、2.47亿美元、2.8亿美元；2022年12月3日止六个月分别为10.671亿美元、5.374亿美元、5.412亿美元，2021年11月27日止六个月分别为8.806亿美元、4.141亿美元、5.213亿美元[87] - 2022年12月3日止三个月，美洲、国际与专业、零售、公司运营收益（亏损）分别为2530万美元、2830万美元、200万美元、-1690万美元，2021年11月27日止三个月分别为-1090万美元、1480万美元、3440万美元、-3210万美元；2022年12月3日止六个月分别为4570万美元、5620万美元、1980万美元、-3220万美元，2021年11月27日止六个月分别为-2150万美元、2140万美元、6080万美元、-1.071亿美元[87] - 报告期可报告业务分为美洲合约、国际合约与专业、全球零售三个部分[84] 公司项目成本相关 - 公司预计Knoll整合项目将产生约1.4亿美元的税前现金成本[90] - 截至2022年12月3日的六个月，Knoll整合