核心财务表现 - 季度每股收益1.09美元 超出市场预期0.84美元29.76% 去年同期为0.94美元 [1] - 季度营收2.9901亿美元 超出市场预期2.00% 去年同期为2.3611亿美元 [2] - 连续四个季度均超越每股收益及营收市场预期 [2] 历史业绩对比 - 上一季度实际每股收益1.1美元 较预期0.7美元高出57.14% [1] - 年初至今股价上涨5.4% 低于标普500指数8.6%的涨幅 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下季度预期：营收3.1258亿美元 每股收益0.86美元 [7] - 本财年预期：营收12.2亿美元 每股收益3.79美元 [7] - 业绩发布前盈利预测修订趋势呈现混合状态 [6] 行业环境 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中处于前37%分位（覆盖250+行业） [8] - 行业前50%企业表现显著优于后50% 超额收益超2倍 [8] - 同业公司GitLab预计季度每股收益0.16美元（同比增长6.7%）营收2.2656亿美元（同比增长24.1%） [9]

业绩总结 - Q2 FY25公司收入为2.99亿美元，同比增长27%[5] - Q2 FY25的毛利率为90%[5] - Q2 FY25的调整后自由现金流为6400万美元，占收入的21%[5] - Q2 FY25的客户总数为225,000，较FY19的90,000增长了150%[16] - FY24的调整后自由现金流为2.958亿美元，较FY23的2.049亿美元显著增长[49] 用户数据 - Q2 FY25客户数量同比增长36%，达到3,702个年收入超过50,000美元的客户[5] - Q2 FY25年收入超过50,000美元的客户的净美元留存率为116%[5] - Q2 FY25年收入超过100,000美元的客户数量同比增长46%[25] 研发与费用 - GAAP研发费用在FY-24为213,709千美元，非GAAP研发费用为162,714千美元[56] - Q2-25的GAAP研发费用为87,039千美元，非GAAP研发费用为59,233千美元[58] - GAAP销售和营销费用在FY-24为533,539千美元，非GAAP销售和营销费用为499,674千美元[56] - Q2-25的GAAP销售和营销费用为152,590千美元，非GAAP销售和营销费用为139,223千美元[58] 毛利润与运营收入 - GAAP毛利润在FY-24达到868,304千美元，非GAAP毛利润为874,907千美元[56] - Q2-24的GAAP毛利润为212,343千美元，非GAAP毛利润为214,215千美元[58] - Q2-24的GAAP运营收入为1,794千美元，非GAAP运营收入为38,417千美元[59] - Q2-24的GAAP运营利润率为1%，非GAAP运营利润率为16%[59]

评级与目标价调整 - 评级从"中性"上调至"跑赢大盘" [1] - 目标价从280美元上调至310美元 [1] 业务与市场地位 - 公司在协同工作管理软件领域处于强势地位 [1] - 公司通过客户对话、行业活动及调查在工作流领域占据有利地位 [1] - 公司已将其平台"产品化"并围绕用例和购买中心创造价值 [1] 增长驱动因素 - 生成式人工智能的兴起与公司业务相契合 [1] - 工作流被视为企业释放GenAI和Agentic价值的智能层 [1] - 公司有机会利用早期CWM领先优势把握人工智能演进机遇 [1] 财务与事件预期 - 预计公司将迎来又一个强劲季度 [1] - 预计第二季度业绩稳健 [1] - 看好9月用户大会和投资者日活动的催化剂作用 [1] 投资者情绪 - 潜在股东对公司表现出浓厚兴趣 [1]

股价表现 - 公司股价在最近交易日收于247.40美元，单日下跌4.29%，表现逊于标普500指数（-0.08%）但优于道指（-0.51%）[1] - 过去一个月股价累计下跌16.51%，同期计算机与科技板块上涨3.95%，标普500指数上涨1.21%[1] 财务预期 - 预计8月11日发布的季度EPS为0.84美元，同比下滑10.64%，季度营收预计2.9315亿美元，同比增长24.16%[2] - 全年EPS预期3.79美元（+8.29%），营收预期12.2亿美元（+25.59%）[3] 估值指标 - 公司远期市盈率68.25倍，显著高于行业平均28.8倍[7] - PEG比率达27.09倍，远超互联网软件行业平均2.18倍[8] 分析师评级 - 当前Zacks评级为3级（持有），过去30天EPS预期未调整[6] - 所属互联网软件行业Zacks行业排名69位，位列全行业前28%[8] 行业比较 - 计算机与科技板块Zacks行业排名显示，前50%行业表现优于后50%行业2倍以上[9]

股价表现 - Mondaycom股价在最近一个交易日上涨34%至2585美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周该股累计下跌183% 近期反弹与整体下跌趋势形成对比 [1] - 同行业公司Synchronoss同期股价下跌04%至74美元 过去一个月累计下跌49% [3][4] 财务预期 - Mondaycom预计季度每股收益084美元 同比下滑106% 营收预计29315百万美元 同比增长242% [2] - Synchronoss预计季度每股收益025美元 同比大幅下降479% [4] 业务发展 - Mondaycom正受益于AI功能的强劲采用率 同时推进针对企业和中小企业的多产品战略 [1] 市场评级 - Mondaycom当前Zacks评级为3级(持有) Synchronoss评级为4级(卖出) [3][4] 行业动态 - 两家公司均属于互联网软件行业 但业绩预期差异显著 Mondaycom营收保持双位数增长而Synchronoss盈利预期大幅下调 [2][3][4] - 市场对Mondaycom的每股收益预期在过去30天内保持稳定 缺乏修正趋势可能限制股价持续上涨空间 [3]

文章核心观点 - 市场预期Monday com在2025年第二季度营收增长但盈利同比下降 其实际业绩与预期的对比将影响股价短期走势 [1] - 公司盈利预期惊喜模型显示Monday com很可能超出每股收益共识预期 因其盈余惊喜预期为正值且具有合适的Zacks评级 [12] - 文章同时提及同行业公司StoneCo Ltd 也显示出可能超越盈利预期的积极迹象 [18][19] Monday com季度业绩预期 - 预计季度每股收益为0 84美元 同比下降10 6% 预计季度营收为2 9315亿美元 同比增长24 2% [3] - 在过去30天内 该季度共识每股收益预期保持不变 [4] - 最准确估计高于共识预期 导致盈余惊喜预期为+3 30% 结合Zacks评级第3级 表明公司很可能超越每股收益共识预期 [12] Monday com历史业绩表现 - 在上个报告季度 公司实际每股收益为1 10美元 远超0 7美元的预期 惊喜幅度达+57 14% [13] - 在过去四个季度中 公司每次均超越共识每股收益预期 [14] 同行业公司StoneCo预期 - 作为同属互联网软件行业的公司 StoneCo预计季度每股收益为0 36美元 同比增长20% 预计营收为6 5309亿美元 同比增长6 2% [18] - 过去30天内共识每股收益预期上调5 9% 且盈余惊喜预期为+12 68% 结合Zacks强买入评级 表明公司很可能超越盈利预期 [19] - 在过去四个季度中 StoneCo有三次超越共识每股收益预期 [19]

智通财经APP获悉，摩根士丹利首次对国际软件企业Monday.com(MNDY.US)给出"持股观望"评级并设 定330美元目标价，认为该公司虽具备拓展企业市场、构建多元化产品线及转型销售驱动型增长的战略 潜力，但相关执行风险不容忽视。 值得关注的是，该公司人工智能功能应用呈现爆发式增长。用户执行AI操作次数突破2600万次，较 2024年底增长超150%，印证其AI技术商业化进程加速。不过面对潜在宏观经济压力，管理层在2025年 全年业绩指引中采取保守策略，平衡增长预期与风险控制。 作为提供云端可视化工作操作系统的技术服务商，Monday.com通过模块化构建块帮助企业创建定制化 管理工具，其2025年第一季度财务表现亮眼：净收入达5840万美元，同比增幅达84.2%;员工规模扩张至 2695人，季度环比新增187人，显示业务扩张态势。 ...

股价表现 - Mondaycom股价在最新交易日下跌276%收于28374美元表现落后于标普500指数014%的涨幅道指下跌004%纳指上涨038% [1] - 此前该股累计上涨404%但落后于计算机与技术行业737%的涨幅和标普500指数535%的涨幅 [1] 季度业绩预期 - 公司预计公布每股收益084美元较去年同期下降1064% [2] - 预计季度营收达29315百万美元同比增长2416% [2] 全年业绩展望 - 全年每股收益预期379美元同比增长829% [3] - 全年营收预期122十亿美元同比增长2559% [3] 估值指标 - 公司远期市盈率7705显著高于行业平均2916 [6] - PEG比率3057远超互联网软件行业平均22 [7] 行业排名 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列79处于全部250个行业的前32% [7] - 行业排名前50%的组别平均表现是后50%的2倍 [8] 分析师评级 - 当前Zacks评级为3级(持有)过去30天EPS预测未调整 [5] - Zacks排名1级(强力买入)股票自1988年来年均回报率达25% [5]

市场表现与宏观经济 - 三大股指在6月分别上涨：道指4% 标普500指数5% 纳斯达克综合指数6% 主要受贸易协议预期、中东停火和2025年下半年降息预期推动 [1] - 7月趋势延续 6月ISM制造业和服务业PMI超预期 5月工厂订单环比4月收缩后大幅反弹 [2] - 6月就业数据强劲 失业率从5月42%降至41% 4-5月合计新增就业上调11000个 缓解短期衰退担忧 [3] 成长股推荐逻辑 - 推荐5只Zacks评级为"强力买入"且成长得分为A的股票：AppLovin(APP) Intuit(INTU) mondaycom(MNDY) Credo(CRDO) Gold Fields(GFI) [4] - 二季度强劲表现后 这些股票因AI和云创新推动盈利预期上调 美国经济数据强劲和衰退担忧缓解支撑高增长股动能 [8] 个股分析 AppLovin(APP) - 移动应用营销技术平台 通过AI驱动的AXON 20技术和游戏工作室扩张显著提升收入 AI营销平台Audience+正拓展电商和DTC领域 [7][9] - 当前财年预期收入增长16% 盈利增长852% 30天内全年盈利共识预期上调04% [10] Intuit(INTU) - 在线生态系统和桌面业务收入稳定 Mailchimp/薪酬/Money业务驱动在线服务增长 云订阅模式转型保障长期收入 [11][13] - 生成式AI产品"Intuit Assist"整合至TurboTax/QuickBooks等产品 Credit Karma在信用卡/保险等业务表现强劲 [12] - 下一财年(2026年7月止)预期收入增长117% 盈利增长137% 60天内盈利共识预期上调46% [14] mondaycom(MNDY) - 提供云端可视化工作操作系统Work OS 覆盖工作管理/Sales CRM/软件开发等垂直领域 服务对象包括企业/教育机构/政府 [15][16] - 当前财年预期收入增长256% 盈利增长83% 30天内盈利共识预期上调19% [16] Credo(CRDO) - 提供高速串行连接解决方案 产品包括有源电缆/光DSP/SerDes芯片等 客户覆盖超大规模数据中心/5G运营商/AI/HPC市场 [17][18] - 当前财年预期收入增长858% 盈利增长超100% 60天内盈利共识预期大幅上调37% [19] Gold Fields(GFI) - 黄金生产商 在智利/南非/加纳等6国拥有资源储备 同时勘探铜/银矿 [20][21] - 当前财年预期收入增长71% 盈利增长939% 30天内盈利共识预期上调94% [21]

分析师推荐与评级 - Monday.com当前的平均经纪商推荐(ABR)为1.26(1-5分制 强买入至强卖出) 基于23家经纪公司的实际推荐计算得出 其中19家为强买入 占比82.6% 2家为买入 占比8.7% [2] - ABR显示买入建议 但研究表明经纪商推荐对股价上涨潜力的预测成功率较低 因经纪公司存在利益冲突 分析师倾向过度乐观 强买入与强卖出推荐比例高达5:1 [5][6][10] Zacks评级系统特点 - Zacks Rank与ABR不同 采用1-5级整数评级 核心依据是盈利预测修正 实证显示其与短期股价走势强相关 且各等级比例保持均衡 [8][9][11] - 该系统实时性更强 能快速反映分析师对企业盈利预期的调整 而ABR可能存在滞后性 [12] Monday.com投资价值分析 - 公司当前年度Zacks共识盈利预测在过去一个月上调128.6%至3.72美元 分析师普遍调高EPS预期的乐观情绪可能推动股价短期上涨 [13] - 基于盈利预测修正等四项因素 Monday.com获得Zacks Rank 1(强买入)评级 其买入级ABR可作为投资参考依据 [14]