财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收45.49亿美元，2019年同期为41.19亿美元[6] - 2020年第一季度净利润1.78亿美元，2019年同期为1.98亿美元[6] - 2020年3月31日总资产71.29亿美元，2019年12月31日为67.87亿美元[9] - 2020年3月31日总负债54.82亿美元，2019年12月31日为48.27亿美元[9] - 2020年第一季度经营活动净现金流为1.36亿美元，2019年同期为2.49亿美元[13] - 2020年第一季度投资活动净现金流为 - 1.03亿美元，2019年同期为1.71亿美元[13] - 2020年第一季度融资活动净现金流为 - 1.18亿美元，2019年同期为 - 0.48亿美元[13] - 2020年第一季度基本每股净收益2.95美元，2019年同期为3.19美元[6] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为23.65亿美元和32.24亿美元，受限现金及现金等价物分别为0.58亿美元和0.74亿美元[27] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，AFS和HTM证券应计利息应收款分别为1.1亿美元和1.2亿美元[31] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，医疗成本下限和走廊相关负债均为7.4亿美元，约6.9亿美元与医疗补助扩展计划有关[33] - 截至2020年3月31日，市场风险调整应付款为4.56亿美元，应收款为0.76亿美元，净应付款为3.8亿美元；截至2019年12月31日，应付款为3.68亿美元，应收款为0.63亿美元，净应付款为3.05亿美元[41] - 2020年和2019年第一季度，最大可用质量激励保费分别为6100万美元和4500万美元，当期确认的质量激励保费收入分别为5600万美元和4600万美元，占总保费收入的比例分别为1.3%和1.2%[46] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，政府应收款分别为11.67亿美元和10.56亿美元，药房回扣应收款分别为1.6亿美元和1.5亿美元，健康保险公司费用报销应收款分别为0.71亿美元和0.05亿美元，其他应收款分别为2.05亿美元和1.95亿美元[48] - 2020年第一季度至3月31日，公司净收入为1.78亿美元，2019年同期为1.98亿美元；基本每股净收入为2.95美元，2019年同期为3.19美元；摊薄后每股净收入为2.92美元，2019年同期为2.99美元[58] - 截至2020年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总计20.1亿美元；截至2019年12月31日，按公允价值计量的金融资产总计19.75亿美元，金融负债为2900万美元[60] - 2020年第一季度，公司收到2700万美元用于结算看涨期权衍生资产，支付3900万美元结算1200万美元本金的1.125%可转换票据及相关转换期权[62] - 截至2020年3月31日，公司应付票据的账面价值和估计公允价值分别为：5.375%票据6.96亿美元和7.01亿美元；4.875%票据3.26亿美元和3.10亿美元；定期贷款安排6亿美元和6亿美元；1.125%可转换票据为0[64] - 截至2019年12月31日，公司应付票据的账面价值和估计公允价值分别为：5.375%票据6.96亿美元和7.45亿美元；4.875%票据3.27亿美元和3.40亿美元；定期贷款安排2.2亿美元和2.2亿美元；1.125%可转换票据1200万美元和4200万美元[64] - 2020年第一季度，已实现投资总收益为500万美元，已实现投资损失不显著[66] - 截至2020年3月31日，医疗索赔和福利应付款为19.81亿美元；截至2019年12月31日，为18.54亿美元[73] - 2020年第一季度，医疗护理总成本为37.16亿美元，支付总额为35.79亿美元；2019年同期，总成本为33.71亿美元，支付总额为35.08亿美元[75] - 截至2020年3月31日，长期债务的流动部分为2600万美元；截至2019年12月31日，为1800万美元[77] - 截至2020年3月31日，长期债务的非流动部分为15.96亿美元；截至2019年12月31日，为12.37亿美元[77] - 2020年第一季度，公司根据规则10b - 5 - 1交易计划，以4.46亿美元购买约340万股普通股，平均成本为每股132.45美元；还支付700万美元结算2019年12月下旬购买的股票[87] - 2020年第一季度，公司支付3000万美元终止剩余的1.125%认股权证，导致额外实收资本减少相同金额[88] - 截至2020年3月31日，与未归属限制性股票奖励和绩效股票单位相关的未确认薪酬费用为8900万美元，预计分别在2.9年和1.9年内确认，非高管员工估计没收率为10.7%[91] - 2020年第一季度和2019年第一季度，基于股份的薪酬费用分别为1200万美元和900万美元[90] - 2020年第一季度和2019年第一季度，公司总营收分别为45.49亿美元和41.19亿美元，其中健康计划业务营收分别为45.45亿美元和41.17亿美元[96] - 2020年第一季度摊薄后每股收益为2.92美元，净利润1.78亿美元，税后利润率3.9%[115][117][118][120] - 2020年第一季度保费收入43亿美元，较2019年第一季度增加3.52亿美元，主要因 Medicaid 和 Medicare 计划保费收入每人每月增长10%[117][118][122] - 2020年第一季度综合医疗护理比率（MCR）升至86.3%，2019年第一季度为85.3%，主要因 Marketplace MCR 增加[117][123][118] - 2020年第一季度一般及行政费用（G&A）比率降至7.0%，2019年第一季度为7.3%，因收入增加，但本季度有600万美元与 COVID - 19 相关增量费用[117][126][118] - 2020年第一季度健康保险公司费用（HIF）支出6800万美元，报销6600万美元，2019年因暂停政策无相关费用[127] - 2020年第一季度利息费用降至2100万美元，2019年第一季度为2300万美元，因偿还1200万美元可转换票据本金[118][120][128] - 2020年第一季度所得税费用7500万美元，有效税率29.8%，2019年分别为6200万美元和23.8%，因2020年不可抵扣费用增加[129][118] - 健康计划部门2020年第一季度医疗利润为5.88亿美元，2019年第一季度为5.81亿美元[133] - 2020年第一季度公司保费收入43.04亿美元，医疗利润5.88亿美元，医疗成本率86.3%；2019年同期保费收入39.52亿美元，医疗利润5.81亿美元，医疗成本率85.3%[169] - 2020年第一季度，母公司从受监管健康计划子公司获得5000万美元股息，向子公司贡献1000万美元资本[187] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，母公司现金、现金等价物和投资分别为8.41亿美元和9.97亿美元，2020年减少主要因回购普通股等[188] - 2020年第一季度，经营活动净现金为1.36亿美元，较2019年减少1.13亿美元；投资活动净现金使用1.03亿美元，较2019年减少2.74亿美元；融资活动净现金使用1.18亿美元，较2019年增加7000万美元[195] - 截至2020年3月31日，公司营运资金为27.54亿美元，现金和投资为44.57亿美元；受监管HMO子公司最低资本和盈余要求估计约为12亿美元[203][204] 业务板块情况 - 公司有健康计划和其他两个可报告业务板块[16] - 健康计划板块在14个州和波多黎各运营，截至2020年3月31日服务约340万会员[17] - 截至2020年3月31日，公司在14个州和波多黎各运营健康计划，服务约340万会员[114][118][135] - 截至2020年3月31日，公司健康计划部门会员总数为340.4万，其中医疗补助计划297万、医疗保险计划10.5万、市场计划32.9万[168] 业务相关事件 - 公司决定出售波多黎各医疗补助业务[20] - 2020年3月25日，德克萨斯州取消STAR+PLUS和STAR/CHIP项目重新采购相关合同和招标[21] - 2020年3月，公司终止收购NextLevel Health Partners, Inc.的协议[22] - 公司州医疗补助合同期限通常为3 - 5年，有续约选项，可无理由终止，且可能会定期修改[18][19] - 2020年4月30日，公司达成最终协议以约8.2亿美元（扣除某些税收优惠）收购麦哲伦健康公司的麦哲伦综合护理业务，预计2021年第一季度完成交易[101][103] - 与麦哲伦综合护理业务收购相关，2020年4月30日公司获得贷款人承诺提供最高4亿美元的债务融资[104] - 公司已获得2014年和2015年市场风险走廊索赔约5200万美元的简易判决，并就2016年约7600万美元的索赔提起诉讼[105] - 公司拟以约8.2亿美元现金收购麦哲伦健康旗下麦哲伦综合护理业务，预计2021年第一季度完成交易，该业务2019年全年收入超27亿美元，服务约15.5万名会员[159][160][161] - 公司已获2014 - 2015年市场风险走廊索赔约5200万美元的简易判决，并就2016年约7600万美元索赔提起诉讼[162] - 公司决定出售波多黎各医疗补助业务，将与监管机构和供应商密切合作，确保会员医疗服务的连续性[163] - 公司与加州医疗保健服务部的管理式医疗合同有效期至2020年12月31日，预计每年续签，加州预计2021年年中发布最终医疗补助招标书，2024年1月实施[165] - 2020年3月25日，德州卫生与公众服务委员会取消了STAR + PLUS和STAR/CHIP项目的重新采购合同及招标，公司预计近期不会重新发布招标书[166] 会计准则相关 - 公司于2020年1月1日采用FASB发布的ASU 2016 - 13金融工具信用损失准则，采用修改追溯法，对留存收益期初余额的调整影响不重大[54][55] - FASB于2020年3月发布的ASU 2020 - 04参考利率改革准则，有效期至2022年12月31日，公司正在评估其对合同和其他交易的影响[56] 投资情况 - 公司投资主要为投资级债务证券，最终到期日少于10年，受限投资主要投资于现金、现金等价物和美国国债[49] - 截至2020年3月31日，可供出售投资摊余成本为20.3亿美元，估计公允价值为20.1亿美元；截至2019年12月31日，摊余成本为19.41亿美元，估计公允价值为19.46亿美元[66] - 截至2020年3月31日，持有至到期的受限投资为8200万美元，其中7900万美元将在1年或更短时间内到期，300万美元将在1 - 5年内到期[71] 债务与融资情况 - 2020年3月，公司提取了定期贷款工具剩余可用额度3.8亿美元，截至3月31日，未偿还余额为6亿美元[80] - 信贷安排下的信贷工具提供最高5亿美元的借款，截至2020年3月31日，未使用该工具借款，未偿还信用证为100万美元，借款能力降至4.99亿美元[81] - 截至2020年3月31日，2022年到期的5.375%票据未偿还本金总额为7亿美元，2025年到期的4.875%票据未偿还本金总额为3.3亿美元[82][83] - 2020年1月，公司支付3900万美元结算1.125%可转换票据的1200万美元本金及相关转换期权[84] - 2019年12月初，董事会授权最多5亿美元的普通股回购计划，该计划于2020年3月完成[86] 疫情影响相关 - 因 COVID - 19 疫情，联邦出台多项经济稳定计划，但公司无法合理估计其对业务、财务状况和经营成果的最终影响[139][140][141][142][144] - 公司预计疫情导致失业率上升，医疗补助计划资格和参保人数将显著增加，但无法预测具体时间和增幅[148] - 疫情使部分常规和非关键医疗服务需求下降，COVID - 19检测和急诊服务需求增加，二季度可自由支配的医疗服务利用率可能低于正常水平，下半年或快速反弹[150] - 公司拥有近1万名员工，截至2020年3月24日，基本所有员工已转为远程办公，一季度业务服务未受重大干扰，财务状况未受重大影响[155] - 2020年第一季度，公司健康计划组合表现基本符合预期，受COVID - 19影响较大的州为华盛顿、加利福尼亚和密歇根[172] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，加利福尼亚健康计划MCR处于80% - 85%区间，医疗利润率同比提高[172] - 2020年，俄亥俄州保费收入和医疗利润率因医疗补助计划保费收入PMPM提高而增加；得克萨斯州保费收入和医疗利润率下降；华盛顿州保费收入因医疗补助和市场会员增长而增加，医疗利润率同比

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2019 or Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of Each Class Trading Symbol(s) Name of Each Exchange on Which Registered Common Stock, $0.001 Par Value MOH New York Stock Exchange Commission File Number 1-31719 Securities registered pursuant to Section 12(g) of the ...

Molina Healthcare, Inc. (NYSE:MOH) Q4 2019 Earnings Conference Call February 11, 2020 8:00 AM ET Company Participants Julie Trudell - SVP, IR Joseph Zubretsky - President, CEO & Director Thomas Tran - CFO & Treasurer Conference Call Participants Peter Costa - Wells Fargo Securities Matthew Borsch - BMO Capital Markets Michael Newshel - Evercore ISI Stephen Tanal - Goldman Sachs Group Justin Lake - Wolfe Research Scott Fidel - Stephens Inc. Joshua Raskin - Nephron Research Charles Rhyee - Cowen and Company S ...

| --- | --- | |-------------------------|-------| | | | | Molina Healthcare, Inc. | | Cautionary Statement Safe Harbor Statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 position, planning, and deployment; our growth plans and prospects; future procurement opportunities; and our financial outlook. The Company intends such forward-looking statements to be covered by the safe harbor provisions for forward-looking statements contained in the Private uncertainties are discussed under Item 1A i ...

Molina Healthcare Inc. (NYSE:MOH) Q3 2019 Earnings Conference Call October 30, 2019 8:00 AM ET Company Participants Julie Trudell - SVP, Investor Relations Joe Zubretsky - President and Chief Executive Officer Tom Tran - Chief Financial Officer Conference Call Participants Scott Fidel - Stephens Inc. Peter Costa - Wells Fargo Securities Josh Raskin - Nephron Research Justin Lake - Wolfe Research Kevin Fischbeck - Bank of America/Merrill Lynch Stephen Tanal - Goldman Sachs Cal Sternick - Cowen and Company St ...

OR Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-31719 MOLINA HEALTHCARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-4204626 ...

Molina Healthcare Inc. (NYSE:MOH) Q2 2019 Earnings Conference Call July 31, 2019 8:00 AM ET Company Participants Julie Trudell - Investor Relations Joe Zubretsky - President and Chief Executive Officer Tom Tran - Chief Financial Officer Conference Call Participants David Windley - Jefferies Peter Costa - Wells Fargo Securities Josh Raskin - Nephron Research Justin Lake - Wolfe Research Sarah James - Piper Jaffray Stephen Tanal - Goldman Sachs Matt Borsch - BMO Capital Markets Ricky Goldwasser - Morgan Stanl ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-31719 MOLINA HEALTHCARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-4204626 (Stat ...

Molina Healthcare, Inc. (NYSE:MOH) Q1 2019 Earnings Conference Call April 29, 2019 8:30 AM ET Company Participants Ryan Kubota - VP, IR Joseph Zubretsky - President and CEO Thomas Tran - CFO Conference Call Participants Shehryar Amir - Wolfe Research Ana Gupte - Leerink Partners LLC Matthew Borsch - BMO Capital Markets Equity Research Joshua Raskin - Nephron Research LLC Sarah James - Piper Jaffray & Co. Kevin Fischbeck - Bank of America Merrill Lynch Dave Styblo - Jefferies LLC Stephen Cano - Goldman Sachs ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-31719 MOLINA HEALTHCARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdic ...