公司基本信息 - 公司是财富500强企业，排名155，截至2021年12月31日服务约520万会员，分布在18个州[14] - 截至2021年12月31日，公司有近14000名员工，其中超2600名通过收购入职[114] - 截至2021年12月31日，公司约有520万会员，分布在18个州[204] 财务数据关键指标变化 - 2021年保费收入268.55亿美元，2020年为182.99亿美元；2021年总收入277.71亿美元，2020年为194.23亿美元[16] - 2021年医疗护理比率为88.3%，2020年为86.5%；2021年税后利润率为2.4%，2020年为3.5%[16] - 2021年摊薄后每股净收益为11.25美元，2020年为11.23美元[16] - 2021年确认约3.23亿美元风险走廊影响，2020年确认约5.64亿美元[71] - 2021年和2020年公司母公司分别从受监管健康计划子公司获得5.64亿美元和6.35亿美元股息[129] - 2021年全年医疗护理比率为88.3%，若提高一个百分点至89.3%，摊薄后每股净收益将从实际的11.25美元降至约7.76美元，相差3.49美元[166] - 2021年净收入为6.59亿美元，摊薄后每股收益为11.25美元，2020年分别为6.73亿美元和11.23美元[207] - 2021年总营收为278亿美元，较2020年增长43%[207] - 2021年保费收入为269亿美元，较2020年增长47%[207] - 2021年综合医疗护理比率（MCR）为88.3%，2020年为86.5%[207] - 2021年一般及行政费用比率（G&A比率）降至7.4%，2020年为7.6%[207] - 2021年税后利润率为2.4%[207] - 2021年医疗利润率为31.51亿美元，2020年为24.79亿美元[208] - 2021年有效所得税税率为24.7%，2020年为30.0%[208] - 2021年摊薄加权平均流通股数量为5860万股，2020年为5990万股[208] 业务部门划分 - 2021年第一季度公司按政府项目重新划分可报告运营部门，包括医疗补助、医疗保险、市场和其他[17] 各业务线会员数据 - 截至2021年12月31日，医疗补助会员432.9万，医疗保险会员14.2万，市场会员72.8万，总计519.9万[20] - 2021年10月25日完成收购纽约Affinity Health Plan，增加约31万会员[27] - 2021年10月7日宣布收购AgeWell New York的医疗补助管理长期护理业务，预计2022年第三季度完成，该业务2020年全年保费收入约7亿美元，服务约1.3万会员[28] - 自2020年3月31日以来新增约75万医疗补助成员[69] - 2021年市场收入增长99%，年末成员达72.8万，较2020年末增长129%[70] - 截至2021年12月31日，公司约6.9万综合医疗保险成员，占总成员约1%，但保费收入占比达7%[128] - 截至2021年12月31日，会员数量同比增加120万至520万[207] 业务收购与合同 - 2021年10月25日完成收购纽约Affinity Health Plan，增加约31万会员[27] - 2021年10月7日宣布收购AgeWell New York的医疗补助管理长期护理业务，预计2022年第三季度完成，该业务2020年全年保费收入约7亿美元，服务约1.3万会员[28] - 2021年8月17日宣布内华达州健康计划子公司获选，新合同2022年1月1日开始，为期四年，可能延长两年[29] - 2022年1月1日完成收购信诺公司在德克萨斯州的医疗补助和MMP合同及相关运营资产[30] - 2020年12月31日，公司完成对Magellan Health的Magellan Complete Care业务线的收购；2021年第四季度，完成对纽约Affinity Health Plan的收购；2022年1月，完成对得克萨斯州信诺公司医疗补助资产的收购；预计2022年第三季度完成对AgeWell New York医疗补助管理长期护理业务的收购[155] 融资与回购 - 2021年11月公司完成7.5亿美元3.875%优先票据私募发行，用约7.25亿美元净收益赎回7亿美元5.375%票据[32] - 2021年9月董事会授权最多5亿美元普通股回购计划，有效期至2022年12月31日[32] 各业务线保费收入数据 - 2021年公司合并医疗补助保费收入占总收入的74%，加州、俄亥俄州、得克萨斯州和华盛顿州合同各占合并医疗补助保费收入约10%以上[37] - 2021年加州医疗补助合同保费收入约19.78亿美元，占合并医疗补助保费收入10% [38] - 2021年俄亥俄州医疗补助合同保费收入约23.08亿美元，占合并医疗补助保费收入11% [39] - 2021年得克萨斯州医疗补助合同保费收入约21.58亿美元，占合并医疗补助保费收入11% [40] - 2021年华盛顿州医疗补助合同保费收入约39.39亿美元，占合并医疗补助保费收入19% [41] - 2021年加州和俄亥俄州MMP合同保费收入合计约8.12亿美元，伊利诺伊州、密歇根州、南卡罗来纳州和得克萨斯州MMP合同保费收入合计约9.87亿美元[50] - 预计2022年市场平台注册人数减少约66%，至年底达25万人，保费收入预计下降约38% [55] - 2021年公司合并保费收入中，医疗补助为204.61亿美元，医疗保险为33.61亿美元，市场平台为30.33亿美元[61] - 2021年医疗保险计划每位成员每月（PMPM）保费收入范围为1090美元至3270美元[63] - 2021年市场计划PMPM保费收入范围为330美元至590美元[65] - 2021年公司因风险走廊确认约3.23亿美元费用，主要在医疗补助部分[127] - 2021年公司合并医疗补助保费收入占总保费收入的76%，前四大健康计划所在州（加利福尼亚、俄亥俄、得克萨斯和华盛顿）的医疗补助保费总收入为104亿美元，约占合并医疗补助保费收入的51%[146][147] 行业法规与政策 - 2021年美国救援计划法案规模达1.9万亿美元[67] - 2021年最高法院以7 - 2的意见裁定挑战ACA个人授权诉讼的州和个人无诉讼资格[76] - 健康计划受州和联邦政府机构高度监管，遵守法规可能带来额外成本[105] - 1996年国会颁布HIPAA，2009年HITECH增加相关要求，公司维持合规计划[106][107] - 成功的qui tam诉讼中，举报人可获得政府追回损害赔偿的15% - 30%，损害赔偿按《虚假索赔法》三倍计算[112] - 截至2020年12月31日，公司收购的马萨诸塞州健康计划由该州卫生与公众服务执行办公室监管[113] - 成功提起qui tam诉讼的原告可获得政府从被告处追回赔偿的15% - 30%，赔偿金额根据《虚假索赔法》会增加两倍[144] - 纽约州州长于2022年1月18日公布2023财年行政预算提案，若以当前形式获批，公司业务、财务状况、现金流或经营业绩可能受到不利影响[141] - 公司受广泛的欺诈和滥用法律约束，违反这些法律可能导致诉讼、索赔、罚款、被排除在政府医疗保健计划之外等后果[142] 公司运营策略 - 公司与大量医疗服务提供商签约，包括独立医生、医院、辅助服务提供商和药房[85] - 公司通过多种策略控制医疗成本，但无法确保成功[95] - 2019年公司与第三方供应商达成协议，管理部分信息技术服务，降低行政费用并提高信息技术功能可靠性[97] 公司面临的竞争 - 公司面临不同程度竞争，在医疗补助、医疗保险和市场交易等领域有不同主要竞争对手[102][103][104] 公司员工福利 - 公司401(k)匹配供款最高为员工首4%供款的100%[123] - 公司为每周工作30小时以上员工提供全面健康保险[123] 公司员工敬业度 - 公司每年邀请员工参与敬业度调查，结果与其他雇主基准数据相比表现良好[117] 公司面临的风险 - 新冠疫情持续影响公司业务、财务状况、现金流和经营业绩，影响程度无法合理预估[126] - 州和联邦预算赤字可能导致医疗补助、儿童健康保险计划或医疗保险资金削减，影响公司业务[127] - 医疗保险 - 医疗补助双重示范试点项目若终止或变更，公司保费收入可能减少[128] - 州监管机构若不批准子公司支付股息和分配，会影响公司偿债和履行其他义务的能力[129] - 制药法规或市场条件变化、大规模医疗紧急情况、政府合同流程风险等都可能对公司业务和经营业绩产生不利影响[136][138][140] - 2020年9月4日，Anthem Kentucky Managed Care Plan对包括公司肯塔基健康计划在内的五家中标健康计划提起诉讼，该事项仍需进一步法律和上诉程序[145] - 公司目前从18个州的健康计划获得保费收入，若无法在现有司法管辖区继续运营或运营大幅缩减、终止，收入可能大幅下降[146][147] - 加利福尼亚的合同预计2022年2月重新招标，得克萨斯的STAR + PLUS和STAR/CHIP合同预计分别在2022年初和年末重新招标[148] - 公司将部分服务和职能外包给第三方，若第三方未能履行义务，公司可能面临成本增加、服务中断、声誉受损等风险[150] - 公司面临网络攻击、数据隐私或安全漏洞风险，可能导致成本增加、承担重大责任、声誉受损、业务损失等后果[151] - 失去构成大量保费收入的合同，不仅总美元利润率会下降，收入百分比利润率也会下降[158] - 健康计划利润率极低，运营表现或会计估计的微小变化会对净收入产生不成比例的影响[159] - 未能准确估计已发生但未支付的医疗护理成本，可能对运营结果产生负面影响[163] - 若无法准确预测和有效管理医疗护理成本，运营结果可能受到重大不利影响[166] - 若无法提供优质护理、与供应商保持良好关系或签订具有成本效益的合同，盈利能力可能受到不利影响[169] - 依赖州政府提供的资格名单准确性，名单不准确会对运营结果产生负面影响[173] - 委托供应商破产可能使公司承担其转诊索赔，对业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响[175] - 收到不足或严重延迟的保费，可能对业务、财务状况、现金流或运营结果产生负面影响[176] - 若州政府未能续签联邦豁免申请或申请被拒，公司在该州的会员数量可能减少[177] - 公司业务依赖信息和医疗管理系统，系统性能、可靠性或可用性下降会对运营产生不利影响[180] - 公司与第三方合作支持信息技术系统，第三方表现不佳或受不可抗力影响会对运营产生不利影响[181] - 公司遇到获取完整准确的就诊数据的挑战，这可能影响保费费率、会员分配并导致财务处罚[183] - 新冠疫情使2021年摊薄后每股净收益减少3.50美元，2020年减少2.30美元[205] - 新冠疫情使2021年综合医疗成本率（MCR）提高约90个基点，2020年提高约50个基点[205] - 2020年9月4日，Anthem Kentucky Managed Care Plan对肯塔基州相关部门及包括公司肯塔基健康计划在内的五家中标健康计划提起诉讼，案件仍在进行中[193] - 2021年8月13日，Molina Healthcare of Puerto对Puerto Rico Health Insurance Administration提起违约诉讼，后续对方反诉，案件处于早期阶段[194] 公司资产情况 - 截至2021年12月31日，商誉账面价值为9.82亿美元，无形资产净值为2.7亿美元[184] 公司股票相关 - 2021年第四季度，公司为满足员工所得税义务，扣留约2000股普通股，平均每股价格273.61美元[197] 公司健康计划认证情况 - 截至2021年12月31日，13个健康计划获国家质量保证委员会（NCQA）认证，其中12个获多元文化医疗保健殊荣[81]

Molina Healthcare, Inc. (NYSE:MOH) Q4 2021 Earnings Conference Call February 10, 2022 8:00 AM ET Company Participants Joe Krocheski - Senior Vice President- Investor Relations Joe Zubretsky - President & Chief Executive Officer Mark Keim - Chief Financial Officer Conference Call Participants Kevin Fischbeck - Bank of America Arianna Brady - BMO Capital Markets Nathan Rich - Goldman Sachs Stephen Baxter - Wells Fargo Michael Hall - Morgan Stanley Josh Raskin - Nephron Research Justin Lake - Wolfe Research AJ ...

Molina Healthcare, Inc. (NYSE:MOH) Q3 2021 Earnings Conference Call October 28, 2021 8:00 AM ET Company Participants Joe Krocheski - Senior Vice President- Investor Relations Joe Zubretsky - President & Chief Executive Officer Mark Keim - Chief Financial Officer Conference Call Participants Matt Borsch - BMO Capital Markets Josh Raskin - Nephron Research Stephen Baxter - Wells Fargo Michael Hall - Morgan Stanley Justin Lake - Wolfe Research Steven Valiquette - Barclays A.J. Rice - Credit Suisse Kevin Fischb ...

总营收与净利润变化 - 2021年第三季度总营收70.4亿美元，2020年同期为50.21亿美元；2021年前三季度总营收203.62亿美元，2020年同期为141.88亿美元[7] - 2021年第三季度净利润1.43亿美元，2020年同期为1.85亿美元；2021年前三季度净利润5.56亿美元，2020年同期为6.39亿美元[7] - 2021年前三季度总营收203.62亿美元，2020年同期为141.88亿美元[7] - 2021年前三季度净利润5.56亿美元，2020年同期为6.39亿美元[7] - 2021年第三季度总营收70.4亿美元，2020年同期为50.21亿美元[7] - 2021年第三季度净利润1.43亿美元，2020年同期为1.85亿美元[7] - 2021年前三季度总收入为203.62亿美元，2020年同期为141.88亿美元，同比增长43.5%；2021年第三季度总收入为70.4亿美元，2020年同期为50.21亿美元，同比增长40.2%[79] 综合收益变化 - 2021年第三季度综合收益为1.34亿美元，2020年同期为1.9亿美元；2021年前三季度综合收益为5.36亿美元，2020年同期为6.72亿美元[8] - 2021年前三季度综合收益53.6亿美元，2020年同期为67.2亿美元[8] - 2021年第三季度综合收益13.4亿美元，2020年同期为19亿美元[8] 现金及现金等价物与投资变化 - 2021年9月30日现金及现金等价物为43.57亿美元，2020年12月31日为41.54亿美元[10] - 2021年9月30日投资为29亿美元，2020年12月31日为18.75亿美元[10] - 截至2021年9月30日，现金、现金等价物和受限现金及现金等价物期末余额为44.35亿美元，2020年同期为32.66亿美元[14] 负债与股东权益变化 - 2021年9月30日总负债为85.15亿美元，2020年12月31日为74.36亿美元[10] - 2021年9月30日股东权益为25.18亿美元，2020年12月31日为20.96亿美元[10] 普通股流通股数变化 - 2021年9月30日普通股流通股数为5800万股，2020年12月31日为5900万股[10][12] 每股净收益变化 - 2021年第三季度基本每股净收益为2.49美元，2020年同期为3.14美元；2021年前三季度基本每股净收益为9.63美元，2020年同期为10.8美元[7] - 2021年第三季度摊薄每股净收益为2.46美元，2020年同期为3.1美元；2021年前三季度摊薄每股净收益为9.51美元，2020年同期为10.65美元[7] - 2021年前三季度基本每股净收益9.63美元，2020年同期为10.80美元[7] - 2021年前三季度摊薄每股净收益9.51美元，2020年同期为10.65美元[7] - 2021年第三季度基本每股净收益2.49美元，2020年同期为3.14美元[7] - 2021年第三季度摊薄每股净收益2.46美元，2020年同期为3.10美元[7] 净收入变化 - 截至2021年9月30日的九个月，公司净收入为5.56亿美元，2020年同期为6.39亿美元[14] - 2021年第三季度净收入为1.43亿美元，2020年同期为1.85亿美元；2021年前九个月净收入为5.56亿美元，2020年同期为6.39亿美元[43] - 2021年第三季度净收入为1.43亿美元，摊薄后每股收益为2.46美元；2021年前九个月净收入为5.56亿美元，摊薄后每股收益为9.51美元[99][100][102][103] 公司成员服务情况 - 截至2021年9月30日，公司服务约480万名符合政府资助医疗计划资格的成员，分布在18个州[16] - 截至2021年9月30日，公司服务约480万会员，较2020年9月30日增加80万（20%），较2021年6月30日增加14.2万[98][99] - 截至2021年9月30日，公司为约480万名符合医疗补助、医疗保险和其他政府资助医疗保健计划资格的成员提供服务[139] 公司收购情况 - 2021年10月25日，公司完成收购纽约Affinity Health Plan大部分资产，净购买价约3.8亿美元[19] - 2021年10月7日，公司宣布收购AgeWell New York的医疗补助管理长期护理业务，购买价约1.1亿美元，预计2022年第三季度完成[20] - 2021年4月22日，公司宣布收购信诺公司在德克萨斯州的医疗补助和医疗保险 - 医疗补助计划合同及相关运营资产，购买价约6000万美元，预计2022年1月完成[22] - 2021年10月25日，公司完成收购纽约Affinity Health Plan公司大部分资产，净购买价格约3.8亿美元[133] - 2021年10月7日，公司宣布收购AgeWell New York的医疗补助管理长期护理业务，交易预计2022年第三季度完成，购买价格约1.1亿美元[134] - 公司拟以约1.1亿美元收购AgeWell New York的医疗补助管理长期护理业务，该业务截至2021年8月31日服务约1.3万名成员，2020年全年保费收入约7亿美元，预计2022年第三季度完成交易[185] - 公司拟以约6000万美元收购信诺公司的德克萨斯医疗补助和医疗保险 - 医疗补助计划合同及相关运营资产，该业务截至2020年12月31日服务约5万名成员，2020年全年保费收入约10亿美元，预计2022年1月完成交易[186] 政府相关款项变化 - 截至2021年9月30日，政府应收账款为13.31亿美元，2020年12月31日为9.69亿美元[31] - 截至2021年9月30日，应付政府机构款项总额为20.81亿美元，2020年12月31日为12.53亿美元[34] 风险走廊相关收入 - 2021年第三和九个月，公司分别确认约1700万美元和1.83亿美元与风险走廊相关的收入，主要在医疗补助部分[36] - 2021年第三季度和截至9月30日的九个月，公司分别确认约1700万美元和1.83亿美元的风险走廊影响[128] - 2021年第三和九个月，公司分别确认约1700万美元和1.83亿美元与风险走廊相关的收入，主要在医疗补助部门[188] 新合同情况 - 公司内华达州医疗补助新合同预计2022年1月1日开始，为期四年，可能延长两年；俄亥俄州医疗补助新合同预计2022年7月1日开始[21][23] 市场风险调整应付款变化 - 截至2021年9月30日，市场风险调整应付款为6.91亿美元，应收款为2900万美元，净应付款为6.62亿美元，其中6.6亿美元与2021年相关，200万美元主要与2020年相关；截至2020年12月31日，净应付款为3.06亿美元[38] 金融资产与负债变化 - 2021年9月30日，按公允价值计量的金融资产总计29亿美元，负债为2600万美元；2020年12月31日，资产总计18.75亿美元，负债为4600万美元[47][48] 或有对价负债情况 - 截至2021年9月30日，三级金融工具中的或有对价负债为2600万美元，2021年第一季度支付2300万美元，预计2022年第一季度末支付剩余余额[49] 应付票据情况 - 2021年9月30日，应付票据账面价值总计21.3亿美元，公允价值为22.48亿美元；2020年12月31日，账面价值为21.27亿美元，公允价值为22.76亿美元[51] 可供出售投资情况 - 2021年9月30日，可供出售投资的摊销成本为28.78亿美元，公允价值为29亿美元；2020年12月31日，摊销成本为18.26亿美元，公允价值为18.75亿美元[52] - 2021年第三季度和前九个月，可供出售证券的已实现投资总收益分别为600万美元和700万美元；2020年前九个月为600万美元，2020年第三季度收益不显著[52] - 2021年和2020年第三季度及前九个月，可供出售证券的已实现投资总损失均不显著[52] - 截至2021年9月30日，可供出售投资中，公司债务证券估计公允价值为5.09亿美元，未实现损失1.74亿美元；抵押贷款支持证券估计公允价值为1.94亿美元，未实现损失7700万美元[55] 持有至到期的受限投资情况 - 截至2021年9月30日，持有至到期的受限投资为1.56亿美元，其中1.48亿美元将在一年或更短时间内到期，800万美元将在一至五年内到期[57] 医疗索赔和福利应付款变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，医疗索赔和福利应付款分别为31.91亿美元和26.96亿美元，其中非风险提供商应付款分别为3.01亿美元和2.35亿美元[58] - 2021年前九个月，医疗护理总成本为173.42亿美元，支付的医疗护理成本为168.88亿美元，医疗索赔和福利应付款期末余额为31.91亿美元；2020年前九个月，医疗护理总成本为114.12亿美元，支付的医疗护理成本为110.27亿美元，医疗索赔和福利应付款期末余额为22.89亿美元[61] 长期债务情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，长期债务分别为21.3亿美元和21.27亿美元，包括4.375% 2028年到期票据8亿美元、5.375% 2022年到期票据7亿美元、3.875% 2030年到期票据6.5亿美元[64] 循环信贷安排情况 - 公司有一项10亿美元的循环信贷安排，期限为五年，截至2021年9月30日，未使用该信贷安排[65][66] 普通股回购情况 - 2021年9月，董事会授权最多回购5亿美元普通股，该计划将持续到2022年12月31日，截至2021年10月28日，尚未回购[72] - 2020年9月，董事会授权最多回购5亿美元普通股，2021年1 - 2月，按平均成本211.65美元回购约57.7万股，花费1.22亿美元；2020年11 - 12月，按平均成本208.37美元回购76.6万股，花费1.59亿美元[73][74] - 2021年第三季度，公司共回购2000股普通股，平均每股价格256.05美元，7月至8月可继续回购股票的金额为2.19亿美元，9月为5亿美元[200] 经营部门划分与业绩评估指标 - 2021年第一季度，公司将可报告经营部门重新划分为医疗补助、医疗保险、市场和其他四个部门[75] - 评估医疗补助、医疗保险和市场部门业绩的关键指标是保费收入、医疗利润率和医疗护理比率；评估其他部门业绩的关键指标是服务利润率[77] 总利润与所得税前收入变化 - 2021年前三季度总利润为23.58亿美元，2020年同期为20.32亿美元，同比增长16.0%；2021年第三季度总利润为7.55亿美元，2020年同期为6.7亿美元，同比增长12.7%[82] - 2021年前三季度所得税前收入为7.39亿美元，2020年同期为9.1亿美元；2021年第三季度所得税前收入为1.91亿美元，2020年同期为2.62亿美元[82] 公司面临的风险与挑战 - 公司持续评估新冠疫情对运营和财务的影响，认为现有现金资源、信贷协议下的借款能力和运营现金流足以应对疫情的财务影响[84] - 公司面临多项法律诉讼，包括肯塔基州RFP相关诉讼和波多黎各的合同纠纷，结果存在不确定性[88][89] - 公司的前瞻性陈述存在风险，实际结果可能因众多已知和未知风险与不确定性而与预期有重大差异[91] - 已知风险和不确定性包括新冠疫情影响、州政府预算压力、ACA相关不确定性、市场动态、法律诉讼结果等[92] - 公司需准确估计各项成本，包括医疗成本、费用支出、风险调整等，且这些估计可能因后续情况变化而调整[92][97] - 公司面临多种运营挑战，如合同续约、保费费率、医疗成本管理、数据安全等[92][97] 保费收入、医疗护理比率等指标变化 - 2021年第三季度保费收入为68亿美元，较2020年第三季度增长43%；2021年前九个月保费收入为196.89亿美元，较2020年同期增长46%[99][100][106] - 2021年第三季度综合医疗护理比率（MCR）为88.9%，2020年第三季度为85.9%；2021年前九个月为88.1%，2020年同期为84.9%[99][100][108][109] - 2021年第三季度一般及行政费用（G&A）比率为7.5%，2020年第三季度为7.3%；2021年前九个月为7.3%，与2020年同期持平[99][100][113] - 2021年第三季度投资收入增至2000万美元，2020年第三季度为1000万美元；2021年前九个月降至3900万美元，2020年同期为4800万美元[111] - 2021年第三季度其他收入增至1600万美元，2020年第三

Molina Healthcare, Inc. (NYSE:MOH) Q2 2021 Earnings Conference Call July 29, 2021 8:00 AM ET Company Participants Julie Trudell - Senior Vice President, Investor Relations Joe Zubretsky - President & Chief Executive Officer Mark Keim - Chief Financial Officer Conference Call Participants Kevin Fischbeck - Bank of America Matt Borsch - BMO Capital Markets A.J. Rice - Cr??dit Suisse Steven Valiquette - Barclays Justin Lake - Wolfe Research Dave Windley - Jefferies Scott Fidel - Stephens Josh Raskin - Nephron ...

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Commission file number: 001-31719 MOLINA HEALTHCARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State ...

Molina Healthcare, Inc. (NYSE:MOH) Q1 2021 Earnings Conference Call April 29, 2021 8:00 AM ET Company Participants Julie Trudell - SVP, IR Joseph Zubretsky - President and CEO Mark Keim - CFO Conference Call Participants Kevin Fischbeck - Bank of America A.J. Rice - Credit Suisse Scott Fidel - Stephens Justin Lake - Wolfe Research Ricky Goldwasser - Morgan Stanley Steve Valiquette - Barclays Joshua Raskin - Nephron Research Matthew Borsch - BMO Capital Markets Operator Good morning and welcome to the Molina ...

总营收相关数据变化 - 2021年第一季度总营收65.22亿美元，2020年同期为45.49亿美元[7] - 2021年第一季度总营收为65.22亿美元，较2020年的45.49亿美元增长43.37%，各细分市场营收均有增长[79] - 2021年第一季度总营收65.22亿美元，2020年同期为45.49亿美元[7] 净利润与净收入相关数据变化 - 2021年第一季度净利润2.28亿美元，2020年同期为1.78亿美元[7] - 2021年第一季度，公司净收入为2.28亿美元，2020年同期为1.78亿美元[41] - 2021年第一季度净收入2.28亿美元，2020年同期为1.78亿美元[7] - 2021年第一季度净收入为2.28亿美元，较2020年同期的1.78亿美元增长28.09%[14] - 2021年第一季度摊薄后每股净收益为3.89美元，净收入为2.28亿美元[97] 资产相关数据变化 - 2021年3月31日总资产99.5亿美元，2020年12月31日为95.32亿美元[10] - 截至2021年3月31日，公司总资产为99.5亿美元，较2020年12月31日的95.32亿美元增长4.38%[10] - 2021年3月31日，公司按公允价值计量的金融工具中，总资产为19.38亿美元，总负债为3100万美元；2020年12月31日，总资产为18.75亿美元，总负债为4600万美元[47] - 2021年3月31日，公司可供出售投资的摊销成本为19.04亿美元，公允价值为19.38亿美元；2020年12月31日，摊销成本为18.26亿美元，公允价值为18.75亿美元[51] - 2021年3月31日，公司持有至到期的受限投资为1.38亿美元，其中1.22亿美元将在一年内到期，1600万美元将在一至五年内到期[57] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为44.31亿美元，较2020年12月31日的41.54亿美元增长6.67%[10] - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物为44.31亿美元，受限现金及现金等价物为6600万美元，总计44.97亿美元；2020年对应数据分别为23.65亿美元、5800万美元和24.23亿美元[26] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为21.64亿美元，较2020年12月31日的20.96亿美元增长3.24%[10] 负债相关数据变化 - 2021年3月31日总负债77.86亿美元，2020年12月31日为74.36亿美元[10] - 2021年3月31日，公司应付政府机构款项总计17.18亿美元，2020年12月31日为12.53亿美元[30] - 截至2021年3月31日，市场风险调整应付账款为5.2亿美元，相关应收账款为2000万美元，净应付账款为5亿美元；截至2020年12月31日，净应付账款为3.06亿美元[35] - 2021年3月31日，公司应付票据的账面价值为21.28亿美元，公允价值为22.23亿美元；2020年12月31日，账面价值为21.27亿美元，公允价值为22.76亿美元[50] - 2021年3月31日，公司医疗索赔和福利应付款为28.39亿美元；2020年12月31日，为26.96亿美元[59] - 2021年3月31日，公司非风险提供商应付款为2.22亿美元；2020年12月31日，为2.35亿美元[59] - 2021年第一季度长期债务总额为21.28亿美元，较2020年的21.27亿美元略有增加[64] 现金流相关数据变化 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为5.68亿美元，2020年同期为1.43亿美元[14] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为0.87亿美元，2020年同期为1.03亿美元[14] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为2.07亿美元，2020年同期为1.25亿美元[14] - 2021年第一季度经营活动净现金流入5.68亿美元，较2020年增加4.25亿美元；投资活动净现金流出8700万美元，较2020年减少1600万美元；融资活动净现金流出2.07亿美元，较2020年增加8200万美元[154] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为5.68亿美元，较2020年同期的1.43亿美元增长297.20%[14] 会员相关数据 - 截至2021年3月31日，公司服务约460万符合医疗补助、医疗保险和其他政府资助医疗计划资格的成员[15] - 截至2021年3月31日，公司服务约460万会员[96] - 与2020年3月31日相比，会员增加120万，增幅35%[97] - 自2020年3月31日以来新增近50万医疗补助会员，预计PHE每延长一个月，全年收入估计增加1.5亿美元[119] - 2021年市场收入增长预计超50%，预计年底会员略超50万[120] - 截至2021年3月31日，服务约99万医疗补助扩展计划会员和62万市场会员，相关保费收入达21亿美元，医疗利润3.74亿美元[126] - 2021年第一季度市场保费收入增加2.83亿美元，会员人数达62万，环比增长30.2万[143] 收购相关信息 - 2021年4月22日，公司宣布收购信诺公司德州医疗补助和医疗保险 - 医疗补助计划合同及相关运营资产，交易价格约6000万美元[18] - 2021年4月22日宣布收购Cigna德州医疗补助和医疗保险合同，交易价格约6000万美元，预计下半年完成[127] - 公司纽约子公司收购Affinity Health Plan的净购买价约为3.8亿美元，预计2021年第三季度完成交易[20] - 2020年9月，公司达成收购纽约Affinity Health Plan公司大部分资产的协议，净购买价格约3.8亿美元，预计2021年第三季度完成[20] - 2020年12月31日，公司完成对Magellan Health旗下Magellan Complete Care业务的100%股权收购，总收购对价约为10.37亿美元[43] - 2021年4月13日，公司俄亥俄州健康计划子公司被选为俄亥俄州医疗补助管理式医疗合同的中标方，新合同预计2022年初开始[19] 应收账款相关数据变化 - 2021年3月31日，公司政府应收账款为13.32亿美元，药房回扣应收账款为2亿美元，健康保险公司费用报销应收账款为5400万美元，其他为1.9亿美元，总计17.76亿美元；2020年12月31日总计为16.72亿美元[28] 风险走廊相关金额 - 2021年第一季度，公司确认与风险走廊相关的金额约为1.1亿美元，主要在医疗补助部分[33] - 2021年第一季度确认约1.1亿美元风险走廊影响[121] - 2021年第一季度公司确认约1.1亿美元与风险走廊相关金额，主要在医疗补助部分[177] 每股净收入相关数据变化 - 2021年第一季度，公司基本每股净收入为3.95美元，摊薄后每股净收入为3.89美元；2020年同期分别为2.95美元和2.92美元[41] - 2021年第一季度基本每股净收入3.95美元，摊薄后为3.89美元；2020年同期基本为2.95美元，摊薄后为2.92美元[7] 医疗护理相关数据 - 2021年第一季度，公司医疗护理总成本为54.74亿美元，支付金额为52.94亿美元[61] - 2021年第一季度医疗索赔和福利应付款期末余额为28.39亿美元[61] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司对医疗索赔和福利应付账款的估计分别有利发展约1.94亿美元和1.01亿美元[62] - 2021年第一季度综合医疗护理比率为86.8%，2020年第一季度为86.3%[97] - 2021年第一季度医疗补助保费收入增加1.554亿美元，医疗利润增加2.39亿美元或65%，MCR降至87.5% [136][137][139][140] - 2021年第一季度医疗保险保费收入增加1650万美元，医疗利润减少400万美元，MCR增至90.3% [136][141][142] - 2021年第一季度市场医疗利润率增加4500万美元，MCR从2020年第一季度的72.3%增至77.3% [144][145] 其他收入与费用相关数据变化 - 2021年第一季度投资收入降至900万美元，2020年第一季度为2500万美元[107] - 2021年第一季度其他收入增至2000万美元，2020年第一季度为400万美元[108] - 2021年第一季度折旧和摊销增至3300万美元，2020年第一季度为2000万美元[111] - 2021年第一季度其他运营费用增至2000万美元，2020年同期为400万美元，新增服务成本达1300万美元[113] - 2021年第一季度利息费用增至3000万美元，2020年同期为2100万美元，主要因2020年第四季度发行6.5亿美元本金、利率3.875%的票据[114] - 2021年第一季度所得税费用为7700万美元，占税前收入25.2%；2020年同期为7500万美元，占比29.8%，2021年有效税率降低[114] - 2021年第一季度总运营费用61.87亿美元，2020年同期为42.75亿美元[7] - 2021年第一季度一般及行政费用比率为7.3%，2020年第一季度为7.0%[97] 母公司资金往来相关数据 - 2021年第一季度母公司从受监管子公司获得7400万美元股息，向子公司注资5200万美元[148] - 截至2021年3月31日，母公司现金、现金等价物和投资为4.36亿美元，较2020年12月31日减少2.08亿美元，主要因股票回购[149] 营运资金与资本盈余相关数据 - 截至2021年3月31日，公司营运资金为30亿美元，现金和投资为65亿美元，较2020年12月31日分别增加1亿美元和3亿美元[160] - 截至2021年3月31日，受监管子公司最低资本和盈余要求估计为17亿美元，较2020年12月31日增加2亿美元[161] 信贷协议相关数据 - 公司有一项10亿美元的循环信贷安排，期限为五年，至2025年6月8日到期，截至2021年3月31日无未偿还金额[65][66] - 截至2021年3月31日，公司信贷协议下可用借款额度为10亿美元，另有1500万美元摆动信贷子额度和1亿美元信用证子额度[171] 股票回购相关数据 - 2021年1 - 2月，公司根据股票回购计划以1.22亿美元回购约57.7万股，平均成本为每股211.65美元，第一季度还支付600万美元结算2020年12月下旬购买的股票[72] - 截至2021年4月29日，公司股票回购计划剩余2.19亿美元额度[172] - 2021年第一季度，公司共回购22.8万股普通股用于结算员工所得税义务[187] - 2021年第一季度，1月1 - 31日回购1000股，均价243.08美元；2月无回购；3月1 - 31日回购22.7万股，均价222.24美元[187] - 2021年第一季度，公司已宣布的股票回购计划中，累计可回购股份达57.7万股[187] - 截至2021年1月31日，公司股票回购计划剩余可回购金额约2.99亿美元；截至2月28日和3月31日，剩余约2.19亿美元[187] - 2021年第一季度，公司普通股购买支出为1.28亿美元，较2020年同期的4.53亿美元减少71.74%[14] 法律诉讼相关信息 - 公司面临多项法律诉讼，包括就业索赔、供应商纠纷和提供商索赔等，部分诉讼可能寻求高额赔偿[86] - 肯塔基州RFP案中，法院于2021年4月28日裁定支持公司部分简易判决动议，但因评分问题下令进行新的RFP，公司将继续按现有合同运营[87] 总利润与税前收入相关数据变化 - 2021年第一季度总利润为8.36亿美元，较2020年的5.88亿美元增长42.18%，最终税前收入为3.05亿美元，较2020年的2.53亿美元增长20.55%[81] 运营收入相关数据变化 - 2021年第一季度运营收入3.35亿美元，2020年同期为2.74亿美元[7] 税后利润率相关数据 - 2021年第一季度税后利润率为3.5%[97] 保费收入相关数据变化 - 2021年第一季度保费收入63亿美元，较2020年第一季度增长47%[97] 商誉和无形资产净值相关数据变化 - 2021年3月31日商誉和无形资产净值总计9.23亿美元，较2020年12月31日的9.41亿美元略有下降[80] 收购计量期调整相关数据 - 2021年第一季度，公司对收购进行了多项计量期调整，商誉净减少600万美元[43] 或有对价负债相关数据 - 2021年第一季度，公司因或有对价负债公允价值增加确认了800万美元的损失[47] -

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-31719 MOLINA HEALTHCARE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Iden ...

| --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | | | | 4Q20 Earnings | | | | | | Supplement | | | | | | February 10, 2021 | | | This 4Q20 Earnings Supplement should be read together and in conjunction with the Company's earnings release dated February 10, 2021. | | Cautionary Statement Safe Harbor Statement under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 This presentation ...