文章核心观点 华尔街分析师预测Molina即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，同时给出了公司部分关键指标的平均预测值 [1][3] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益为5.81美元，同比增长32.7% [1] - 预计营收为105亿美元，同比增长16.1% [1] - 过去30天该季度每股收益的共识预测未修订 [1] 特定关键指标预测 营收相关 - “保费税收收入”预计达6.173亿美元，同比变化+11.8% [3] - “保费收入”预计达98.5亿美元，同比变化+17.8% [4] - “投资收入”预计达1.0816亿美元，同比变化 - 5.1% [4] - “其他收入”预计达2028万美元，同比变化+1.4% [4] MCR相关 - “MCR - 总计”预计达88.7%，去年同期为89.1% [5] - “MCR - 医疗保险”预计达90.2%，去年同期为93.3% [5] - “MCR - 市场”预计达78.2%，去年同期为79.8% [5] - “MCR - 医疗补助”预计为89.2%，与去年同期持平 [7] 会员数量相关 - “按项目划分的期末会员总数”预计达571万，去年同期为500万 [6] - “按项目划分的医疗补助期末会员数”预计达503万，去年同期为454万 [6] - “按项目划分的医疗保险期末会员数”预计达24.83万，去年同期为17.2万 [7] - “按项目划分的市场期末会员数”预计达42.926万，去年同期为28.1万 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月Molina股价变化+9.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化+1% [8] - MOH的Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [8]

文章核心观点 - 公司预计2024年第四季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期和Zacks评级等因素 [1][2][16] 分组1：业绩预期 - 公司预计2024年第四季度每股收益5.81美元，同比增长32.7%，营收105亿美元，同比增长16.1% [3] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预期下调0.03%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但整体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [4] 分组3：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP读数对预测盈利超预期有重要作用，结合Zacks排名1、2、3时，股票超预期盈利概率近70%，负向ESP读数不能表明盈利未达预期 [6][7][8] 分组4：公司具体情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.91%，但股票当前Zacks排名为4，难以确定能否超预期盈利 [10][11] 分组5：盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益5.96美元，实际6.01美元，盈利惊喜+0.84%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [12][13] 分组6：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，投资前检查公司Earnings ESP和Zacks排名可增加成功几率，可利用Earnings ESP筛选器选股，同时关注其他因素 [14][15][16]

公司分析 - 传奇投资者Michael Burry在2024年第二季度增持了Molina Healthcare (NYSE: MOH) 超过22%的股份 [1] 行业偏好 - 分析师偏好稳定现金流的行业 包括消费防御型 公用事业和房地产 [1] 投资策略 - 分析师采用逆向投资策略 专注于被低估和不受欢迎的资产 并保持长期投资视角 [1] - 投资理念以价值投资为核心 寻找内在价值被低估的股票 长期持有以获得升值和股息 [1] 分析师背景 - 分析师拥有金融与银行学士学位和金融管理与投资硕士学位 具备扎实的金融和投资理论基础 [1] - 获得资本市场与证券分析师以及财务建模与估值分析师认证 擅长评估复杂金融工具 进行估值和构建财务模型 [1] - 已通过CFA一级和二级考试 正在准备2025年8月的CFA三级考试 以进一步提升投资分析和投资组合管理能力 [1]

文章核心观点 - 莫利纳公司（Molina）有超越盈利预期的良好历史，有望在下次季度财报中延续这一趋势，值得投资者考虑 [1] 盈利表现 - 该公司在过去两份财报中均超越盈利预期，过去两个季度平均超出预期1.55% [2] - 最近一个季度，公司预期每股收益5.96美元，实际报告为6.01美元，超出预期0.84%；上一季度，共识预期为每股5.73美元，实际为5.86美元，超出2.27% [3] 盈利预期变化 - 近期莫利纳公司的盈利预期出现有利变化，其Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [5] - 研究表明，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [6] - 莫利纳目前的盈利ESP为+1.88%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度，结合其Zacks排名3（持有），预示下次财报可能再次超预期，预计下次财报将于2025年2月5日发布 [8] 盈利ESP的作用 - 盈利ESP为负会降低该指标的预测能力，但负值并不意味着股票盈利未达预期 [9] - 在公司季度财报发布前查看其盈利ESP很重要，可提高投资成功几率，建议利用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [10]

文章核心观点 - 公司受不断增长的医疗补助和医疗保险客户群、合同中标、收购以及稳健财务状况的推动，但也面临费用上升和医疗护理比率上升等风险 [1][14] Zacks排名与股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [2] - 过去六个月公司股价上涨1.9%，而行业下跌0.4% [2] VGM评分 - 公司VGM评分为A，显示其具备良好发展态势 [4] 增长前景 - 2025年每股收益预计为26.02美元，较2024年预期增长11% [5] - 2025年营收预计为438亿美元，较2024年预期增长7.9% [5] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度的盈利均超过预期，平均惊喜率为2.42% [6] 股本回报率 - 公司目前股本回报率为27.9%，高于行业平均的23.7% [8] 关键业务推动力 - 2024年前九个月保费收入同比增长18.5%，管理层预计2025年保费收入不少于410亿美元，长期保费收入增长率预计在11 - 13% [9] - 公司凭借经济实惠且福利全面的健康计划赢得关键合同，推动会员数量增长，2024年在佛罗里达州和密歇根州获得新的医疗补助合同，还获得密歇根州和爱达荷州服务双重合格人群的合同，截至2024年9月30日，医疗补助和医疗保险会员数量同比分别增长3.9%和42.8% [10] - 美国老龄化人口，特别是医疗弱势群体，预计将维持对公司医疗保险计划的高需求 [11] - 公司通过战略收购增强能力、多元化收入来源并扩大地理覆盖范围，2024年收购Bright Healthcare的加州医疗保险业务，7月签署收购ConnectiCare Holding Company的最终协议 [12] - 公司财务状况稳健，截至2024年9月30日，现金及现金等价物达47亿美元 [13] 其他医疗类推荐股票 - Halozyme Therapeutics目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一次符合预期，平均惊喜率为14.86%，2025年盈利预计较2024年增长18.3%，营收预计增长16.4%，过去30天盈利共识预期上调0.2%，过去六个月股价下跌3.9% [16][17][20] - BioMarin Pharmaceutical目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为28.70%，2025年盈利预计较2024年增长23.3%，营收预计增长8%，过去30天盈利共识预期上调2.8%，过去六个月股价下跌17.3% [16][18][20] - Enovis目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度中有三个季度盈利超预期，一次符合预期，平均惊喜率为5.79%，2025年盈利预计较2024年增长14.3%，营收预计增长6.2%，过去30天盈利共识预期上调0.6%，过去六个月股价上涨2.1% [16][19][20]

文章核心观点 - 介绍Zacks Style Scores系统及与Zacks Rank配合选股方法，推荐Molina Healthcare Inc.为关注股票 [1][13] Zacks Style Scores相关 - 依据价值、增长和动量特质对股票进行A - F字母评级，评级越好股票跑赢概率越高 [1] - 分为价值、增长、动量和VGM Score四类，与Zacks Rank配合帮助投资者选股 [14][22] - 价值风格评分利用多种比率识别有吸引力和被低估股票 [19] - 增长风格评分考虑公司财务和未来前景，挖掘长期可持续增长股票 [20] - 动量风格评分利用价格和盈利预期变化确定买入高动量股票时机 [21] - VGM Score综合所有风格评分，是与Zacks Rank配合的全面指标 [22] Zacks Rank相关 - 利用盈利预期修正帮助投资者构建成功投资组合 [2] - 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达25.41%，超同期标普500指数两倍 [7] - 选股票时盈利预期修正方向是关键因素，应选Zacks Rank 1或2且风格评分为A或B的股票 [8][23] Molina Healthcare Inc.相关 - 1980年成立，总部位于加州长滩，是参与政府医保项目的财富500强公司 [16] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为A，价值风格评分也为A，因前瞻市盈率12.6吸引价值投资者 [5][10] - 2024财年有分析师上调盈利预期，Zacks共识预期增至每股23.44美元，平均盈利惊喜为2.4% [17] Zacks Premium相关 - 提供多种方式助投资者利用股市并自信投资，包括访问Zacks Style Scores [11][12] - 研究服务提供Zacks Rank和行业排名每日更新、1排名列表、股票研究报告和高级股票筛选等 [18]

文章核心观点 - Zacks Premium提供Zacks Style Scores等工具帮助投资者挑选股票，Style Scores与Zacks Rank配合使用可提高选股成功率，Molina Healthcare因排名和得分情况值得投资者关注 [3][2][13] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores是与Zacks Rank配套的指标，按价值、增长和动量特征为股票评级A - F，分数越高股票表现越好 [2][4] - 分为价值、增长、动量和VGM四类分数 [15][16][5] - 价值分数考虑P/E、PEG等比率，找出被低估股票 [15] - 增长分数考察预计和历史盈利、销售和现金流，寻找可持续增长股票 [16] - 动量分数利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素，确定建仓时机 [5] - VGM分数综合三种分数加权评级，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [17] Zacks Rank与Style Scores配合 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来构建投资组合的模型，1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% [18][19] - 选股时应选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，若为3（持有）排名，也应有A或B的分数 [20] 股票案例：Molina Healthcare（MOH） - 是多州管理式医疗组织，参与政府医保项目，为低收入人群服务，属财富500强公司 [21] - Zacks Rank为3（持有），VGM Score为A，Growth Style Score为A，预计本财年盈利同比增长12.3%，一位分析师上调2024财年盈利预测，Zacks共识估计增至每股23.44美元，平均盈利惊喜为2.4% [22][12]

文章核心观点 Molina Healthcare通过在密歇根州和爱达荷州拓展服务获得重要合同，这将加强其在管理式医疗领域的领导地位，有望增加会员数量和保费收入 [1][2][4] Molina Healthcare合同情况 - Molina Healthcare在密歇根州获高度整合双重资格特殊需求计划合同，新福利MI Coordinated Health将于2026年1月1日上线，为期7年（含可选延期），将覆盖整个下半岛 [1][2] - Molina Healthcare在爱达荷州获管理该州医疗保险医疗补助协调计划和爱达荷医疗补助加计划的合同，服务约1.1万名双重资格会员，合同2026年1月1日开始，初始为期4年，有1年可选延期 [1][3] Molina Healthcare会员与保费情况 - 截至2024年9月30日，公司医疗补助和医疗保险会员同比分别增长3.9%和42.8%，2024年管理层预计医疗补助和医疗保险会员分别约为510万和25万 [4] - 此类合同有望增加整体会员数量并推动保费增长，保费是健康保险公司营收的最大贡献者 [4] Molina Healthcare股价情况 - Molina Healthcare股价过去上涨1.1%，而行业下跌10.6%，目前Zacks评级为3（持有） [5] 医疗行业其他推荐股票 - Pediatrix Medical Group、CareDx和Encompass Health目前Zacks评级均为2（买入） [7] - Pediatrix Medical当前年度收益预计同比增长7.1%，过去四个季度三次超预期一次符合预期，平均超预期幅度9.9%，当前年度营收共识为20亿美元 [8] - CareDx当前年度收益预计同比改善167.2%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度135.2%，营收共识意味着同比增长17.5% [9] - Encompass Health 2024年收益预计同比增长17.6%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度13.6%，当前年度营收共识为53.4亿美元，同比增长11.2% [10]

文章核心观点 - 自Molina上次财报发布约一个月，股价下跌8.5%跑输标普500，需分析近期负面趋势是否延续及公司有无突破机会，还对比了同行业的UnitedHealth情况 [1][18] 第三季度财报情况 - 调整后每股收益6.01美元，超Zacks共识预期的5.96美元，同比增长19% [2] - 总收入103亿美元，同比增长20.9%，超共识预期3.8% [2] - 保费收入97亿美元，同比增长18%，高于Zacks共识预期的96亿美元和自身估计的95亿美元 [4] - 截至2024年9月30日，总会员数约560万，同比增长8%，但未达Zacks共识预期和自身模型估计 [5] - 投资收入1.18亿美元，同比增长5.4%，超共识预期的1.171亿美元 [6] - 总运营费用99亿美元，同比增长20.6%，高于自身模型估计的94亿美元 [7] - 调整后一般及行政费用率从去年的7.1%降至6.4% [7] - 利息费用2900万美元，同比增长7.4% [7] - 综合医疗护理比率为89.2%，高于去年的88.7%和共识预期的88.4% [8] - 调整后净收入3.47亿美元，同比增长18%，但未达自身估计的3.493亿美元 [8] 财务更新情况（截至2024年9月30日） - 现金及现金等价物47亿美元，低于2023年末的48亿美元 [9] - 总资产158亿美元，高于2023年末的149亿美元 [9] - 长期债务23亿美元，高于2023年末的22亿美元 [10] - 股东权益总额48亿美元，高于2023年末的42亿美元 [11] - 前九个月经营活动提供的净现金为8.68亿美元，去年同期为24亿美元 [11] 2024年指引情况 - 预计保费收入约380亿美元，较2023年报告数据增长约17% [13] - 预计调整后每股收益至少23.50美元，较2023年增长约13% [13] - 预计调整后净收入14亿美元，GAAP净收入13亿美元 [14] - 预计到2024年末总会员数为570万，较2023年增长14.7% [14] - 预计综合医疗护理比率维持在88.2% [14] 估计变动情况 - 过去一个月，投资者看到估计审查呈下降趋势 [15] VGM评分情况 - 公司增长评分为A，动量评分仅为D，价值评分为A，整体VGM评分为A [16] 前景情况 - 公司股票估计普遍呈下降趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [17] 同行业公司情况 - UnitedHealth过去一个月股价上涨6.5%，上一季度营收1008.2亿美元，同比增长9.2%，每股收益7.15美元 [18] - 本季度预计每股收益6.74美元，同比增长9.4%，Zacks共识估计在过去30天内变化-0.4% [19] - UnitedHealth Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [19]

文章核心观点 - 认为Molina Healthcare是绝佳投资机会 [1] 公司业绩表现 - 2018年至2024年第三季度TTM，公司收入和净利润分别增长107.51%和61.81% [1] 公司业务拓展 - Molina Healthcare业务已拓展至美国七个州 [1] 分析师背景 - Daniel Mellado毕业于委内瑞拉卡拉沃沃大学，获西蒙·玻利瓦尔大学统计学硕士学位 [1] - 曾为一家农业综合企业集团分析农产品市场和金融投资组合，后管理交易和数据分析两个团队，交易团队投资债券、股票和ETF [1] - 后续以自由职业者身份为算法交易制定和实施策略 [1] 分析师研究方向 - 将为大宗商品、银行、科技和制药等行业公司提供分析和估值 [1] 分析师推荐依据 - 基于财务报表、法规、宏观经济变量等给出买卖建议 [1]