财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度综合收入为1.83亿美元，上年同期为3.38亿美元，各业务板块收入均受市场环境影响 [33] - 综合直接毛利率处于正常预期上限，但因收入低，建设间接成本未充分收回 [34] - 综合毛利润降至1440万美元，上年同期为3250万美元；毛利率降至7.9%，上年同期为9.6% [35] - SG&A成本下降23.6%，公司成本为690万美元，上年同期为780万美元，下降12.3%；SG&A占收入的9.9%，超目标，但预计随收入恢复和成本降低而改善 [36] - 公司本季度运营亏损350万美元，上年同期运营收入为880万美元；有效税率为负9.8%，预计正常税率为27%；本季度净亏损300万美元，即每股摊薄亏损0.12美元，上年同期净利润为620万美元，即每股摊薄收益0.22美元 [37] - 调整后EBITDA为190万美元，上年为1400万美元；积压订单减少8000万美元至6.78亿美元；本季度项目奖励为1030万美元，订单出货比为0.6 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施业务 - 收入为6100万美元，上年同期为4800万美元，因LNG公用事业调峰业务量增加，部分被电力输送和发电业务量减少抵消 [40] - 毛利率为11.4%，上年同期为负0.4%，受调峰和电力输送项目执行情况良好的积极影响 [41] - 运营收入为470万美元，上年同期运营亏损为280万美元 [42] 工艺和工业设施业务 - 收入为4600万美元，上年同期为1.55亿美元，因2020财年第三季度战略退出国内钢铁行业，以及周转、炼油厂维护和中游天然气加工业务量下降 [43][44] - 毛利率为8%，上年同期为8.8%，项目执行情况良好，但因业务量低，建设间接成本未充分收回 [44] - 运营收入仅为10万美元，上年同期为670万美元 [45] 存储和终端解决方案业务 - 收入为7600万美元，上年同期为1.36亿美元，主要因储罐和原油终端资本项目以及维修维护业务量下降 [45] - 毛利率为5%，上年同期为14.6%，受业务量低、建设间接成本未充分收回以及接近完工的原油存储终端项目利润率低于预期的负面影响 [46] - 本季度运营亏损为140万美元，上年同期运营收入为1280万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 项目管道包括超80亿美元项目，40亿美元预计在2021财年授予，机会管道接近正常水平，预计多数大型基础设施项目在2021财年第三和第四季度推进 [18] - 清洁能源和天然气液体基础设施提案需求强劲，核心市场公用事业支出增加，采矿和矿产业务随商品价格走强，航空航天项目机会良好 [17] - 公用事业和电力基础设施业务中，LNG调峰和液化设施项目机会多，预计未来六个月投标；电力输送业务活动增加，发电升级支出放缓，但有小型调峰项目机会，近期预计积压订单增长 [19][20] - 工艺和工业设施业务中，大型低温天然气处理设施授予放缓，但在天然气市场新领域有进展，工程团队响应压缩机站等小项目机会；采矿和矿产客户资本项目机会增加；现有炼油厂和维护账户恢复正常，嵌套维护服务机会增加，炼油厂增加生物燃料生产的投标活动增加，重大检修支出仍延迟；航空航天领域，公司是热真空室EPC领导者，参与多个真空室项目；化工和石化领域咨询和提案请求增加 [20][21][23] - 存储解决方案业务中，LNG和氢气等清洁能源需求增长机会大，项目授予时间不一，预计财年下半年加强；子公司被选中参与Eagle LNG的杰克逊维尔LNG出口设施项目，预计本财年开始工程；加勒比地区收到终端业主的长期维护和飓风修复项目咨询，对LNG再气化设施有兴趣；北美其他地区有原油罐和终端建设、维护和维修以及NGL存储机会 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过子公司执行大小规模项目，建筑子公司采用双轨结构，可提供工会或非工会建筑和项目服务；工程子公司独立运营，支持建筑业务并与其他合作伙伴执行项目，这种结构有助于追求更广泛机会，服务客户 [12][14] - 公司预计2021财年下半年预订量和收入改善，积压订单第二季度趋平，下半年回升，财年末综合订单出货比超1 [27] - 公司采取措施调整业务规模，降低成本结构，平衡成本与业务获取和执行；保持强大资产负债表，控制成本、最小化资本支出、管理现金流并维持低债务或无债务，为资本分配决策提供灵活性，包括机会性股票回购 [28] - 公司长期战略包括通过协同收购实现增长，但在业务环境改善前不进行收购 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续影响客户，能源行业客户面临产品需求低、健康安全协议严格和政治不确定性，导致支出延迟和减少，但整体投标机会改善，项目机会漏斗恢复正常，预计2021财年下半年预订量和收入改善 [6][7] - 市场环境在原油存储、终端和炼油业务影响大，还受墨西哥湾沿岸飓风影响；清洁能源和天然气液体基础设施提案需求强劲，公用事业支出增加，采矿和矿产业务走强，航空航天项目机会良好 [17] - 尽管面临挑战，但公司成本结构较上年大幅降低，有信心度过困难时期，成为更强大公司，对服务市场的长期机会有信心 [11][12] 其他重要信息 - 2020财年下半年，公司采取措施将年度间接成本结构降低4500万美元，即每季度约1100万美元，本季度实际间接成本降低幅度远超预期 [30] - 公司更新报告细分，于2020年9月30日提交Form 8 - K，提供2019和2020财年重述的细分季度和年度披露以及积压订单和项目奖励信息 [39] - 公司将信贷安排延长至2023年11月2日，更新后的安排条款将在本周提交的Form 10 - Q中披露，认为延长的信贷安排和强大资产负债表提供运营和业务增长所需流动性 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收入同比下降中，退出钢铁业务占比多少 - 收入季度同比下降约1.55亿美元，约一半与退出钢铁业务有关，去年第一季度该业务有大型资本项目，另一半与当前市场有关 [58] 问题2: 公用事业业务毛利率高的原因 - 调峰项目声誉好，此类业务移至该板块后利润率合理；电力输送业务通过改进运营表现，连续两个季度利润率良好，但需提高业务量以保持该利润率 [59][60] 问题3: 本季度实现1600万美元成本节约，后续如何看待 - 公司将尽力保持或降低成本，寻找其他机会，直到积压订单奖励增加、收入量上升；去年削减成本幅度大，运营和支持团队继续寻找降本机会；运营结果不佳时，激励薪酬降低，也影响成本节约 [61] 问题4: 80亿美元机会管道中，30 - 40亿美元的合理中标率是多少 - 80亿美元机会管道涵盖超12个月，约一半项目可能在本财年授予；公司中标率通常在20% - 30%，大项目竞争对手少，有机会提高中标率；40亿美元主要是2500万美元以上的大型资本项目，还有日常小项目，第一季度约1亿美元的授予周期是正常的小维护和建设项目 [62][63] 问题5: 本季度1800万美元现金流出是否都归因于里程碑账单，预计本财年能收回多少 - 本季度营运资金账户净变化为1840万美元，即现金变化；预计与里程碑账单相关的工作将在第二和第三季度收回现金 [65] 问题6: 退出国内钢铁业务后，释放的资源如何分配 - 部分资源重新分配到其他项目机会，大部分资源已被释放 [67] 问题7: 不同业务部门经理如何激励 - 从根本上基于运营收入 [68] 问题8: 董事会对回购股票的态度和想法 - 公司通过信贷安排获得回购股票的灵活性，会考虑机会性回购，但未最终决定时间、是否以及回购数量，将在本财年持续评估；需平衡满足契约比率、运营收入等因素，在了解全年情况和近期预订水平后，更好地管理现金并决定是否回购股票；新信贷安排修改了部分契约计算方式，在某些情况下回购股票可不纳入固定费用覆盖率计算，提供了所需灵活性 [71][72][73]

组织架构与行业参与 - 公司组织结构助力其在北美及部分国际市场拓展业务服务客户[7] - 员工在多个行业组织担任关键领导角色，推动工程和建筑行业持续改进[9] 业务板块与财务数据 - 新报告分为公用事业与电力基础设施、工艺与工业设施、存储与终端解决方案三个板块，利润率分别为12%、11%、12%，项目管道超40亿美元，其中80亿美元预计在2021财年授标[14] 成本控制 - 2020财年实施计划，将年度间接成本结构降低4500万美元或18%，季度降低1100万美元[20] - 2021财年一季度建设间接成本下降1040万美元，SG&A下降560万美元，季度间接成本总计下降1600万美元或25%[25] 财务业绩 - 2021财年一季度营收1.82771亿美元，同比下降46%，毛利润1435万美元，营业亏损345.8万美元，净利润亏损303.7万美元[26] 流动性 - 2021财年一季度末流动性为1.339亿美元，包括8220万美元现金和5170万美元信贷额度[32] 展望 - 新冠疫情影响一季度营收和业绩，二季度仍有影响，但有积极复苏迹象，项目漏斗超80亿美元 - 预计2021财年下半年项目授标、营收和运营结果改善 - 长期预期利润率公用事业与电力基础设施为10%-12%，工艺与工业设施为9%-11%，存储与终端解决方案为10%-12%[34]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________ FORM 10-Q _______________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 1-15461 ________________________ ...

业绩总结 - 财务年度2020年，公司总收入为1,100,938千美元，较去年同期的1,416,680千美元下降了22%[64] - 2020财年第四季度，公司收入为195,837千美元，较去年同期的398,714千美元下降了51%[59] - 2020财年，净亏损为33,074千美元，亏损每股为1.24美元[64] - 2020财年第四季度，净亏损为5,722千美元，亏损每股为0.22美元[59] - 调整后的净亏损为178千美元，调整后的每股亏损为0.01美元[59] 用户数据 - 截至2020年6月30日，项目积压为$758百万[30] - 2020财年第四季度，订单积压为758,465千美元，较去年同期的1,098,349千美元下降了31%[60] 财务指标 - 财务年度2020年，调整后每股收益为$0.40，调整后EBITDA为3.3%[21][22] - 财务年度2020年，调整后的EBITDA为36,602千美元，较去年同期的57,932千美元下降了37%[65] - 财务年度2020年，调整后的EBITDA为4,966千美元，较去年同期的22,323千美元下降了78%[65] - 财务年度2020年，综合毛利为102,176千美元，毛利率为9.3%[64] - 财务年度2020年第四季度，毛利为19,233千美元，毛利率为9.8%[59] 未来展望 - 预计2021财年上半年收入将相对平稳，但下半年收入和毛利率有望改善[44] 业务调整 - 财务年度2020年，退出国内铁钢业务，报告减值为$1360万[27] - 财务年度2020年，计划的间接费用减少$4500万，下降18%[27] 部门收入 - 财务年度2020年，储存解决方案部门收入为$122.6百万，毛利率为10.7%[28] - 财务年度2020年，石油、天然气和化学部门收入为$35.1百万，毛利率为14.4%[28] 项目奖项 - 财务年度2020年，项目奖项为$227百万，书到账比为1.2[28]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度稀释每股亏损0.22美元，调整后每股亏损0.01美元，营收1.96亿美元；全年GAAP每股亏损1.24美元，调整后每股收益0.40美元，营收11亿美元 [37] - 第四季度营收1.96亿美元，低于上年同期的3.99亿美元，为2012年第四季度以来最低；全年营收11亿美元，较2019财年的14亿美元减少超3亿美元 [38][47] - 第四季度综合毛利1920万美元，上年同期为4370万美元；全年综合毛利1.022亿美元，2019财年为1.32亿美元 [39][48] - 第四季度销售、一般和行政成本为1970万美元，上年同期为2630万美元；全年为8630万美元，2019财年为9400万美元 [40][48] - 第四季度调整后每股亏损0.01美元，上年同期每股收益0.47美元；第四季度项目授予总额2.27亿美元，季度订单出货比为1.2，6月30日积压订单为7.58亿美元 [41] - 2020年6月30日，公司现金余额1亿美元，债务900万美元，流动性1.93亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 存储解决方案业务 - 第四季度营收1.23亿美元，上年同期为1.49亿美元；季度毛利率为10.7% [42] - 新获项目授予1.79亿美元，季度订单出货比为1.5，季度末积压订单为5.77亿美元 [43] 石油、天然气和化工业务 - 第四季度营收3500万美元，上年同期为7600万美元；毛利率为14.4% [44] - 季度项目授予2400万美元，订单出货比为0.7，2020年第四季度末积压订单为1.21亿美元 [44] 电气基础设施业务 - 第四季度营收2300万美元，上年同期为5400万美元；毛利率为4% [45] - 季度项目授予总额1500万美元，订单出货比为0.7，季度末积压订单为3500万美元 [45] 工业业务 - 2020年第四季度营收1500万美元，上年同期为1.2亿美元；毛利率为1.2% [46] - 第四季度末剩余业务积压订单为2600万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年上半年营收预计相对持平，下半年营收和利润率有望改善，预计2021财年末订单出货比高于1.0 [25] - 维护业务量、周转计划和小型资本项目投标活动有所回升，但大型资本项目投标启动和授予仍较慢 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2021财年按三个新运营部门报告业绩，分别为公用事业和电力基础设施、工艺和工业设施、存储和终端解决方案，旨在更好展示现有和新终端市场及增长领域 [26] - 公用事业和电力基础设施部门将受益于北美电力基础设施升级需求，拓展清洁能源市场；工艺和工业设施部门涵盖多行业工程设计和施工等工作；存储和终端解决方案部门将受益于原油需求复苏及清洁能源增长 [27][28][29] - 公司将减少对原油相关业务的依赖，增加天然气、LNG、NGLs、电气、可再生能源等非原油业务占比，目前原油相关业务约占40% [31][32] - 行业竞争激烈，尤其是小型项目竞争压力大，客户会争取更有利商业条款和条件，公司通过良好风险管理流程应对，不追逐高风险项目 [65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年充满挑战，疫情导致能源需求受损，项目授予和启动延迟，客户资本和维护支出减少，投标活动放缓 [12] - 公司采取一系列措施应对，包括调整组织设计和成本结构、重塑终端市场战略等，虽短期受疫情影响，但长期将受益 [7][11] - 2021财年市场开始改善，公司有望利用增长机会，扩大服务范围，进入新终端市场 [23][24] 其他重要信息 - 公司实施全面成本结构审查，将计划的间接成本减少约4500万美元（18%），包括裁员、关闭或合并设施等，部分成本削减为永久性，不影响公司增长和执行能力 [16] - 公司创建新职位，协调销售和战略规划工作，以提升市场竞争力 [17] - 公司员工安全表现良好，综合总可记录事故率为0.50，并实施健康和安全协议 [13] - 公司重视环境、社会和治理，开始正式化ESG报告框架 [15] - 公司预计2021财年有效税率为27%，长期资本支出目标为营收的1.5%，2021财年不超过1% [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：当前竞争投标环境及确保团队争取合适项目的措施 - 小型项目竞争激烈，客户会争取更有利商业条款和条件，公司通过良好风险管理流程应对，不追逐高风险项目 [65][66][67] 问题：电气业务是否会增加订单和积压订单 - 第四季度业务机会管道基本关闭，进入2021财年第一季度，投标活动增加，公司赢得更多高利润项目，预计业务将改善，长期将通过收购扩大规模 [68][71] 问题：可再生能源业务的目标 - 可再生能源业务涵盖多个领域，公司将朝着该方向发展，具体计划和投资机会明确后会提供更多信息 [73][74] 问题：股票回购与无机增长机会的看法 - 公司暂停股票回购是为管理现金，未来将根据经济形势改善情况，权衡股票回购与收购机会 [76] 问题：成本节约措施中可变成本比例、对收入反弹的依赖程度及2021年第一季度的预期实现情况 - 约4500万美元的成本节约措施基本完成，大部分为永久性，非可变成本；SG&A有可变部分，主要与战略活动和激励薪酬有关；随着业务增加，建设间接成本会有所增加，但SG&A无需大幅增加 [79][80][81] 问题：哪些业务部门受成本节约措施影响更大 - 成本节约措施是全公司范围的，新部门划分中，原工业部门影响最大，目前成本削减在三个新部门中分布较均匀 [87] 问题：新部门划分中业务的分配情况 - 存储解决方案部门中LNG调峰项目移至公用事业和电力基础设施部门；原工业部门部分工艺业务移至石油、天然气和化工部门；公司不再将企业成本分配到三个运营部门，以提高成本结构透明度 [90][91][92] 问题：炼油服务市场的前景 - 第四季度炼油业务受重创，夏季维护业务开始恢复，预计秋季业务将强于第四季度，明年春季检修周期业务量将很大 [95][96]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended June 30, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-15461 MATRIX SERVICE COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Large accelerated filer ☐ Accelerated filer ☒ Non-accele ...

2020财年回顾 - 多数业务执行能力强，直接利润率表现好，在多个领域实现市场份额增长，原油相关存储和终端业务持续强劲[7] - 对公司进行运营调整，重组电力输送业务，精简工程业务，退出钢铁业务，年化成本结构降低4500万美元，降幅18%[7] - 受新冠疫情影响，项目授予和启动延迟，投标活动放缓，公司实施缓解计划确保工作继续进行[8] 显著成就 - 安全、人员与治理方面，总可记录伤害率为0.50，千余名员工远程办公无生产力损失，重视健康安全和多元化，启动ESG报告框架[10] - 业务精简方面，因疫情不确定性审查成本结构，减少计划间接成本4500万美元，降幅18%，多数削减为永久性[13] - 项目与奖项方面，完成多个EPC项目，获得多个LNG相关项目合同和可再生能源存储项目奖项[15][16] 战略展望 - 新成本结构和精简运营使成本与近期预期更匹配，减轻当前业务环境影响，为新老市场增长做准备，长期利润率有望改善[18] - 短期环境仍具挑战，维护量、周转计划和小型资本项目投标活动有所改善，但大型资本项目进展缓慢，预计2021财年上半年收入持平，下半年改善[18] 财务数据 - 2020财年第四季度，GAAP基础下收入1.95837亿美元，毛利润1923.3万美元，毛利率9.8%，净亏损572.2万美元，亏损率2.9%[24] - 2020财年末，GAAP基础下收入11.00938亿美元，毛利润1.02176亿美元，毛利率9.3%，净亏损3307.4万美元，亏损率3.0%[28] - 2020财年第四季度末流动性为1.934亿美元，包括1亿美元现金和9340万美元信贷额度[31] 未来预期 - 新的细分报告有助于战略决策，成本削减预计提升业绩，2021财年上半年利润率可能低于长期预期，随着市场正常化，预计改善间接成本回收[32] - 长期预期利润率方面，公用事业与电力基础设施为10%-12%，流程与工业设施为9%-11%，存储与终端解决方案为10%-12%[33]

财务数据和关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司流动性为2.16亿美元，包括8800万美元现金余额和1.28亿美元信贷额度，债务仅900万美元 [23] - 自第四季度开始，公司净现金状况改善超2000万美元，今年回购104.8万股公司股票，花费1700万美元，3月中旬暂停所有股票回购 [24] - 预计第四季度资本支出不超过200万美元，2020财年资本支出较原计划减少40%，进入2021财年资本支出仍将维持较低水平 [25] - 第三季度，公司记录660万美元与业务改进和重组计划实施相关的费用，预计第四季度还将产生400 - 600万美元重组成本 [26][27] - 成本降低措施预计每年节省约4000万美元特定间接成本，其中约1200万美元与SG&A相关，约2800万美元与施工间接活动相关 [28] - 截至2020年3月31日的季度，合并收入为2.48亿美元，上年同期为3.59亿美元；合并毛利降至2050万美元，上年第三季度为3690万美元；毛利率降至8.2%，上年同期为10.3% [29] - 合并SG&A费用为1970万美元，较上年的2410万美元减少18%，第三季度运营亏损580万美元，上年同期运营收入为1280万美元 [30] - 2020年3月31日止三个月，有效税率为16.9%，净亏损550万美元，摊薄后每股亏损0.21美元；剔除重组费用后，净亏损40万美元，摊薄后每股亏损0.02美元；调整后EBITDA为500万美元，上年为1770万美元 [31] - 2020财年前三季度，公司收入为9.05亿美元，上年同期为10.18亿美元；运营结果包括3850万美元减值费用和660万美元重组费用，净亏损2740万美元，摊薄后每股亏损1.02美元 [40] - 调整后，净收入为1100万美元，摊薄后每股收益0.40美元，上年同期净收入为1520万美元，摊薄后每股收益0.55美元；2020财年前三季度调整后EBITDA为3160万美元，上年为3560万美元 [41] - 2020年3月31日，公司积压订单降至7.27亿美元，2019年12月31日为8.72亿美元，季度订单出货比为0.5，项目授予额为1.13亿美元，此外还有1000万美元先前授予工作被取消 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 存储解决方案业务 - 2020年3月31日止三个月，收入为1.44亿美元，上年同期为1.34亿美元，增长源于油罐和终端建设工作、LNG相关资本工作以及加拿大业务量增加 [32] - 该季度毛利率为12.5%，上年同期为10.8%，2020财年毛利率受大型资本项目出色执行积极影响 [32] 油气和化工业务 - 该季度收入为5200万美元，上年为8300万美元，主要因周转和维护工作量减少 [34] - 毛利率为5.6%，上年同期为13%，受业务量降低导致施工间接成本回收不足负面影响 [35] 电气基础设施业务 - 2020年3月31日止三个月，收入为2800万美元，上年同期为6100万美元，项目执行较前几个季度有所改善，但毛利率受业务量降低导致施工间接成本回收不足负面影响 [38] - 2020财年毛利率为2.6%，2019财年为10.2% [38] 工业业务 - 该季度收入降至2400万美元，上年同期为8100万美元，因公司战略决定退出国内钢铁业务 [39] - 毛利率为 - 5.2%，上年同期为6.6%，2020财年毛利率受与钢铁业务相关的闲置间接成本负面影响，这些成本将在第四季度末消除 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 存储解决方案市场在北美和部分国际地区的原油、中小型LNG和NGL领域活动活跃，有大量近期预订机会，但宏观事件可能影响项目开工和授予时间 [12][13] - 电气基础设施业务地理覆盖集中在美国中大西洋和东北部，受疫情影响，部分工作暂停，客户提案活动放缓，短期内可能持续，但执行情况改善，直接利润率提高，项目机会增加 [14][15] - 油气和化工市场受原油供需失衡和疫情影响，炼油厂项目推迟或暂停，季节性炼油厂周转和维护活动减少或推迟 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取保守资产负债表管理方法，保持良好现金余额、低债务并积极管理营运资金需求，以应对行业变化和突发事件 [9] - 公司审查业务，进行组织变革和成本降低计划，消除非关键资本支出，冻结招聘（项目可计费人员和关键组织改进需求除外），以适应市场环境 [10] - 存储解决方案业务是公司重点关注领域，有多个项目机会，电气基础设施业务增长是长期多元化战略重要部分，油气和化工业务在化工和石化市场拓展业务，工业业务退出钢铁市场，预计2021财年将部分服务合并到其他报告部门 [12][15][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对全球经济活动和能源需求产生重大影响，未来几个季度公司业务将面临挑战，尤其是油气和化工部门，但公司财务状况良好，有能力应对短期挑战，长期前景乐观 [9][11] - 公司采取的成本降低措施将使公司更精简高效，保护流动性，未来将继续专注管理营运资金，执行现有和新合同 [11] - 公司不确定市场复苏速度，但相信走出当前困境后将更具竞争力，实现长期增长目标 [20][45] 其他重要信息 - 公司实施业务连续性措施和COVID - 19缓解计划，将大部分行政和工程员工转为远程工作，多数项目和维护现场继续工作或经历有限暂停 [5][6] - 4月9日，公司撤回2020财年财务指引 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维护工作和周转季节推迟，能否重新获得这些工作？ - 公司与固定客户有长期合作，预计未来几个季度劳动力将恢复，相信原本计划春季进行周转工作的客户，未来进行周转时公司仍会与多数客户合作，具体工作量取决于客户设施状况 [49] 问题2: 本季度和第四季度的项目授予情况，预计何时能进入积压订单？ - 有三个项目推迟，原本预计其中一两个在第三季度签约进入积压订单，目前难以确定具体时间，但项目在推进，若签约将提升积压订单水平 [50] 问题3: 北美石油过剩，为何存储业务需求未激增？ - 维修、维护和检查团队看到闲置油罐资产重新上线需求增加，但从中游和综合公司角度看，考虑到石油远期曲线、建设周期和成本，目前建设存储设施的财务模型不太可行，不过长期投资项目仍在推进 [51][52][53] 问题4: 成本降低措施是否会在2021财年全部到位？ - 计划在2021财年开始时，实现4000万美元成本节约的措施基本到位，公司已在第三季度采取行动并制定计划 [56][57] 问题5: 油气和化工业务近期潜在下行空间有多大？ - 公司认为业务已发生变化，天然气业务占比增加，目前更接近底部，预计不会像2015年那样大幅下滑 [58] 问题6: 存储业务的增长能见度如何？ - 提到的三个项目中至少两个进入积压订单后，将为未来12个月提供支撑，公司在该市场有强大业务发展能力、更广泛地理覆盖和良好业绩，虽项目授予和开工时间不确定，但对业务量和积压订单质量有信心，目前积压订单可支持近一年业务 [60][61][63] 问题7: 电气业务的机会管道进展如何？ - 业务改进计划执行和投标部分进展良好，但业务发展部分受疫情影响，主要客户因疫情关注其他事务，不过已开始与一些非传统客户开展业务，预计客户恢复正常运营后，提案机会管道将改善 [67] 问题8: 即将合并的工业业务成本行动何时能消除运营亏损？ - 目前工业业务运营亏损部分源于钢铁业务闲置间接成本，这些成本将在第四季度末消除，剔除这些成本后，该业务项目有不错利润率 [69][70][71]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________ FORM 10-Q _______________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 1-15461 ____________________________ ...

财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月，公司合并收入为3.187亿美元，上年同期为3.406亿美元；合并毛利增至3000万美元，毛利率增至9.4%，上年同期分别为2790万美元和8.2% [140][141] - 2019年12月31日止三个月，公司净亏损2800万美元，摊薄后每股亏损1.04美元，上年同期净利润为390万美元，摊薄后每股收益0.14美元[145] - 2019年12月31日止六个月，公司合并收入为6.568亿美元，上年同期为6.591亿美元；合并毛利增至6250万美元，毛利率增至9.5%，上年同期分别为5130万美元和7.8% [154][155] - 2019年12月31日止六个月，公司合并SG&A费用为4690万美元，上年同期为4360万美元；记录了3850万美元的非现金商誉和其他无形资产减值[156] - 2019年12月31日止六个月，利息费用为80万美元，上年同期为70万美元；利息收入为90万美元，上年同期为60万美元[157] - 2019年12月31日止六个月有效税率为2.6%，上年同期为23.7%，此前预计2020财年有效税率约为27.0%，预计本财年剩余时间约为28.0%[158] - 2019年12月31日止六个月净亏损2190万美元，合每股摊薄亏损0.81美元，2018年同期净利润620万美元，合每股摊薄收益0.23美元[159] - 2019年12月31日止三个月和六个月调整后EBITDA分别为1257.2万美元和2660.2万美元，2018年同期分别为1036.2万美元和1795.3万美元[180] - 截至2019年12月31日的三个月，流动性从9月30日的308309千美元降至276498千美元，净减少29394千美元[183] - 截至2019年12月31日的六个月，经营活动提供现金38625千美元，投资活动使用现金14100千美元，融资活动使用现金4000千美元[185][186][188][189] - 2019年6月30日至12月31日，应收账款净额减少18200千美元，成本和估计收益超过未完成合同账单减少38900千美元，应付账款和应计费用减少55700千美元[187] - 2019年12月31日，资本支出14500千美元，主要用于运输设备、建筑和制造设备等[188] - 2019年12月31日，融资活动因股票回购和支付预扣税使用现金，部分被信用额度净借款抵消[189] - 截至2019年12月31日，合并债务为6.85亿美元，约定EBITDA为7.82亿美元，杠杆比率不超3.00:1.00[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月，电气基础设施业务收入为3000万美元，上年同期为5820万美元；毛利率为 - 9.6%，上年同期为6.1%；该业务在2020年第二季度记录了2490万美元的商誉减值[146][147] - 2019年12月31日止三个月，油气化工业务收入为5600万美元，上年同期为8630万美元；毛利率为7.5%，上年同期为10.6% [148] - 2019年12月31日止三个月，存储解决方案业务收入为1.428亿美元，上年同期为1.257亿美元；毛利率为13.9%，上年同期为8.9% [150] - 2019年12月31日止三个月，工业业务收入增至8990万美元，上年同期为7040万美元；毛利率为9.9%，上年同期为5.7%；该业务在2020年第二季度记录了1360万美元的商誉和其他无形资产减值[152][153] - 电气基础设施业务2019年12月31日止六个月收入降至6160万美元，上年同期为1.029亿美元，2020财年毛利率（亏损）为 - 4.5%，2019财年为6.8%[160] - 油气化工业务2019年12月31日止六个月收入为1.135亿美元，上年同期为1.618亿美元，2019年12月31日止六个月毛利率为6.9%，上年同期为9.1%[162] - 存储解决方案业务2019年12月31日止六个月收入为2.928亿美元，上年同期为2.385亿美元，2019年12月31日止六个月毛利率为13.9%，2018年同期为8.7%[164] - 工业业务2019年12月31日止六个月收入为1.889亿美元，上年同期为1.559亿美元，2019年12月31日止六个月毛利率为8.8%，上年同期为5.7%[166] - 截至2019年12月31日三个月，电气基础设施、油气化工、存储解决方案、工业业务积压订单分别为5.5429亿美元、1.5665亿美元、6.03604亿美元、5655.2万美元，总计8.72235亿美元[169] - 截至2019年12月31日六个月，电气基础设施、油气化工、存储解决方案、工业业务积压订单分别为5.5429亿美元、1.5665亿美元、6.03604亿美元、5655.2万美元，总计8.72235亿美元[172] 商誉减值情况 - 电气基础设施部门2.49亿美元商誉在2019年12月31日全额减值[122] - 工业部门某报告单元800万美元商誉在2019年12月31日全额减值[123] - 2020财年第二季度，公司记录了3850万美元的商誉和其他无形资产减值以及240万美元的递延所得税资产估值备抵[137] 公司业务运营与合同相关 - 公司业务通过四个可报告部门运营，分别为电气基础设施、油气与化工、存储解决方案和工业[131] - 电气基础设施部门为投资者所有的公用事业公司提供电力输送服务，还为多种发电设施提供建设和维护服务[132] - 公司收入来自工程、采购、制造和建设、维修和维护等服务合同[104] - 固定价格合同按项目里程碑计费，维修和维护服务合同通常为成本补偿或按时间和材料计费[104] - 公司在确定合同价格时，会考虑可变对价，包括成本和绩效激励及处罚[108] - 公司采用完工百分比法确认与固定价格工程、采购和建设服务合同相关的收入[110] 未完成合同相关数据 - 未完成合同上成本和估计收益超过账单金额，其中未定价变更单和索赔收入在2019年12月31日为910万美元，在2019年6月30日为1010万美元[116] 会计准则应用 - 2020年7月1日起公司将应用ASU 2016 - 13更新，预计对坏账准备估计无重大影响[130] 公司流动性与信贷额度 - 截至2019年12月31日，公司可用流动性为2.765亿美元，其中现金及现金等价物1.105亿美元，高级有担保循环信贷额度可用1.66亿美元[182] - 公司有3亿美元的五年期高级担保循环信贷额度，2022年2月8日到期，有相关子限额和借款限制[191] - 循环借款利率根据杠杆比率加适用利差，未使用信贷额度费用为0.25% - 0.45%[192][193] - 截至2019年12月31日，高级担保循环信贷额度可用166003千美元，公司遵守信贷协议所有契约[195] 股票回购计划 - 2018年11月6日批准股票回购计划，每年最多回购3000万美元，累计不超10%（约270万股），2020财年第二季度回购50万股[197]