财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.01亿美元，较第三季度的1.77亿美元增加2400万美元，增幅13% [36] - 第四季度毛利润90万美元，利润率0.4%，因在竞争激烈市场执行项目及营收未达完全覆盖间接费用水平，影响了利润率 [36][37] - 第四季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1810万美元，略高于预期，记录了70万美元坏账费用，还产生90万美元重组成本 [43] - 第四季度其他收入3190万美元，主要与出售位于加州奥兰治的制造和地区办公设施有关，净收益3240万美元，现金税支出极少 [43] - 截至2022年6月30日的三个月，净利润1350万美元，摊薄后每股收益0.50美元；剔除资产出售收益和其他季度税收调整后，调整后净亏损1380万美元，调整后每股亏损0.52美元 [44] - 第四季度末现金增加1800万美元至7700万美元，公司通过资产出售获得近3900万美元，信贷安排借款1500万美元，被1200万美元季度运营亏损资金和2100万美元营运资金投资抵消 [48] - 第四季度末信贷安排借款基数为8100万美元，可用额度4300万美元，加上无限制现金5200万美元，公司流动性为9500万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 存储和终端解决方案业务 - 营收6000万美元，较第三季度增长24%，受此前授予的液化天然气和可再生能源存储项目建设推动 [38] - 季度毛利率0.8%，间接费用回收情况改善，但仍影响利润率360个基点 [38] 工艺和工业设施业务 - 营收较第三季度增长33%至9200万美元，炼油厂维护活动增加是主要驱动因素 [39] - 季度毛利率2.8%，因预测完成一个中游天然气处理项目成本增加，以及可报销工作占比提高，影响了利润率 [40][41] 公用事业和电力基础设施业务 - 营收较第三季度下降18%至4900万美元，与两个液化天然气调峰项目接近完工且短期内无替代项目有关 [42] - 季度毛利率为负3.1%，反映了完成其中一个项目预测成本增加，以及其他竞争性投标项目的影响，未回收间接费用影响毛利率超400个基点 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度完成了一年来显著的项目授予活动趋势，较去年增长85%至8.35亿美元，积压订单全年增长27% [34] - 机会管道中最大的单个机会在存储和终端解决方案领域，特种容器市场活跃，有大量液化天然气、氨、乙烯等大规模存储机会 [18] - 73%的项目机会支持客户向低碳经济目标迈进，包括支持向低碳燃料过渡的基础设施、可再生能源、低碳化学品等项目 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为业务处于转折点，将实现更好业绩、底线结果和长期可持续价值，基于人员韧性、机会管道优势、强劲授予周期、资源投资和组织转型 [11] - 公司战略与宏观趋势（全球能源安全、国内能源供应保障、供应链安全、清洁能源转型、联邦基础设施投资等）一致，将受益于项目授予机会增加和底线结果改善 [13][15] - 公司将在氢能领域发挥重要作用，加强在低温基础设施方面的地位，签署了与韩国天然气公司的谅解备忘录，开发陆上大规模液态氢存储新技术 [23][24] - 公司致力于扩大电气业务规模、资源和覆盖范围，抓住美国基础设施需求带来的增长机会 [28] - 公司在2022财年开始组织转型之旅，改善成本结构、竞争地位和服务质量，包括建立企业共享服务平台和卓越中心 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司面临挑战，但当前核心能源和工业市场出现积极趋势，宏观趋势将对公司产生积极影响 [11][13] - 预计2023财年毛利率将持续改善，到财年末恢复到历史综合两位数利润率，主要因项目机会改善、营收增加和成本问题解决 [45][47] - 公司流动性充足，能够支持业务需求 [49] - 公司对存储市场前景乐观，预计未来几个季度存储投标和授予周期将非常活跃 [18][75] - 公用事业市场方面，预计将看到新的液化天然气调峰设施合同授予，以及现有设施的维修和升级工作增加 [77][78] 其他重要信息 - 公司预计下周初提交10 - K报告，此前项目员工工时分配错误问题已在财年内识别并纠正，调查未导致额外调整 [7][8] - 公司将于10月中旬发布可持续发展报告，其ESG战略包括在社区产生积极影响、减少设施碳足迹、促进多样性和包容性、保持高标准治理等 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司看到的潜在机会规模有多大？ - 项目资本机会集中在5000万 - 1.5亿美元范围，也有一些更大的项目 [61] 问题2：通胀环境和间接费用、竞争性投标项目对利润率的影响程度如何？ - 通胀对利润率有影响，但难以估计具体程度；间接费用回收问题影响较大，约占利润率问题的一半，第四季度随着营收增加有所改善，预计将持续 [63] 问题3：氢气业务有何更新及未来潜在机会？ - 氢气业务是存储业务的战略重点，公司具备设计和执行低温特种容器存储的基础技能；能源和公用事业客户对开发比传统存储大10 - 20倍的存储能力有需求 [64][65] 问题4：请快速回顾第四季度情况，以及积压订单中仍与竞争性定价、基本无利可图项目相关的收入占比多少？ - 此类项目在整体营收中占比不大，但影响显著；近期季度项目授予平均约2亿美元，综合利润率逐季改善，目前接近9%；2022财年有问题的项目大多处于最后阶段，将在第一、二季度完成 [68][69][70] 问题5：如果剔除较旧的低利润项目，第四季度利润率是否会处于高个位数范围？ - 剔除相关项目后，其余工作的直接利润率超出高个位数，但仍存在间接费用回收问题 [72] 问题6：间接费用回收主要与存储业务预期有关，请详细说明存储业务情况及乐观原因？ - 存储业务有大量大型资本项目，也影响其他业务板块；存储市场方面，非原油相关新存储业务活跃，如液化天然气罐、乙烷罐、氨罐等项目在过去六个月显著增加，未来几个月有多个项目将授予 [73][74][75] 问题7：请评估公用事业市场情况，以及未来一年的发展趋势和驱动因素？ - 公用事业板块包括电气基础设施和液化天然气调峰业务；疫情期间新授予项目暂停，现在一些公用事业客户开始寻求签订新的调峰设施合同，未来几个月将参与投标；现有约100个公用事业液化天然气调峰存储设施大多建于70、80年代，相关工程、维护和维修工作开始增加 [77][78] 问题8：公司提到2023年项目盈利情况，是指下半年季度盈利还是全年盈利？ - 前两个季度结果将好于过去两个季度，上半年营收变化不大，但利润率将改善；可能在第三季度开始看到更高营收，第四季度实现盈利，全年可能接近盈亏平衡或有一定利润，较2022财年有很大改善 [79][80] 问题9：公司未来四个季度或几年内是否有潜力使积压订单达到10亿美元以上，目前的进展和预计速度如何？ - 基于机会管道中的各类项目，公司认为有潜力在2023财年结束时达到该水平 [84]

业绩总结 - 2022财年第四季度收入为200,719万美元，较第三季度增长13%，较第二季度增长24%[43] - 2022财年累计项目奖励较2021财年增长85%[35] - 2022财年第四季度净收入为13,456万美元，调整后净收入为(13,838)万美元[43] - 2022财年第四季度每股收益为0.50美元，调整后每股收益为(0.52)美元[43] - 2022财年总收入为707,780万美元，较2021财年的673,398万美元增长5.1%[52] - 2022财年调整后净亏损为53,409万美元，较2021财年的26,207万美元亏损增加103.4%[52] - 2022财年总运营亏损为87,854万美元，较2021财年的43,747万美元亏损增加100.5%[52] 用户数据与市场机会 - 截至2022年6月30日，公司的订单积压为589百万美元[35] - 项目机会管道中，液化天然气（LNG）和天然气液体（NGLs）占42%[8] - 预计2023财年将继续增长，项目机会的体量和规模在所有三个细分市场中均有所改善[45] 财务状况 - 2022财年第四季度现金流结束时现金为7700万美元，借款为1500万美元[48] - 2022财年第四季度的流动性为9500万美元，不包括2500万美元的限制现金[48] - 2022财年第四季度的重组成本为924万美元，影响了毛利率[43] 成本与费用 - 2022财年第四季度的毛利为858万美元，毛利率为0.4%，相比Q4 FY 2021的毛利1,542万美元和0.9%毛利率有所下降[52] - 2022财年第四季度的销售、一般和行政费用（SG&A）为18,098万美元，较Q4 FY 2021的17,725万美元有所上升[52] - Q4 FY 2022的调整后EBITDA为亏损11,962万美元，较Q4 FY 2021的亏损10,123万美元有所增加[52]

业绩总结 - 第三季度收入为177,003万美元，年初至今收入为507,061万美元[15] - 第三季度毛利亏损为1,763万美元，年初至今毛利亏损为2,064万美元，毛利率分别为-1.0%和-0.4%[15] - 第三季度运营亏损为35,538万美元，年初至今运营亏损为69,690万美元[15] - 第三季度净亏损为34,899万美元，年初至今净亏损为77,356万美元，调整后每股收益亏损为0.50美元[15] 用户数据 - 截至2022年3月31日，订单积压为5.94亿美元，预计2022年剩余时间将显著增长[8] 部门表现 - 第三季度公用事业和电力基础设施部门收入为59,341万美元，毛利亏损为492万美元，毛利率为-0.8%[17] - 第三季度过程与工业设施部门收入为68,971万美元，毛利亏损为441万美元，毛利率为-0.6%[21] - 第三季度存储与终端解决方案部门收入为48,691万美元，毛利亏损为458万美元，毛利率为-0.9%[30] 现金流与财务状况 - 第三季度现金流结束时现金为5,900万美元，无债务，季度现金减少3,400万美元[33] 未来展望 - 预计未来将有显著的项目奖励，尤其是在天然气基础设施和碳减排项目方面[29] 亏损与支出 - 2022年第一季度净亏损为34,899万美元，相较于2021年同期的12,873万美元亏损增加了171.5%[43] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为负12,304万美元，而2021年同期为负9,185万美元，亏损扩大了33.1%[43] - 2022年第一季度的重组成本为1,578万美元，而2021年同期为负1,860万美元，显示出重组支出的显著变化[45] - 2022年第一季度的商誉减值为18,312万美元，未在2021年同期报告中出现[45] - 2022年第一季度的每股稀释亏损为1.30美元，相较于2021年同期的0.49美元亏损增加了165.3%[45] - 2022年第一季度的调整后每股亏损为0.50美元，较2021年同期的0.43美元亏损增加了16.3%[45] - 2022年第一季度的利息支出为204万美元，较2021年同期的322万美元减少了36.7%[43] - 2022年第一季度的折旧和摊销费用为3,716万美元，较2021年同期的4,352万美元减少了14.6%[43] - 2022年第一季度的所得税费用为负147万美元，而2021年同期为负5,060万美元，显示出税务负担的显著变化[43] - 2022年第一季度的调整后净亏损为13,405万美元，相较于2021年同期的11,492万美元亏损增加了16.6%[45]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________ FORM 10-Q _______________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 1-15461 MATRIX SERVICE COMPANY (Exac ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.77亿美元，较上一季度增长10%，较上一财年第三季度增长19% [12] - 第三季度调整后净亏损1340万美元，调整后每股亏损0.50美元；计入减值、税收资产估值备抵和重组成本的影响后，季度净亏损3490万美元，每股亏损1.30美元 [16] - 前9个月订单与账单之比为1.3，订单近6.4亿美元，较2021财年前9个月增长81%；积压订单达5.94亿美元，较本财年初增长20% [9] - 本季度综合SG&A费用为1700万美元，符合预期 [14] - 本季度有效税率为0.4%，预计在使用递延税项资产之前，有效税率将保持在个位数 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施业务 - 第三季度营收5900万美元，较上一季度增长8% [17] - 第三季度毛利率为负0.8%，受低业务量导致的建设间接成本未完全收回、一个资本项目的预测结果调整以及低利润率项目影响 [17] 工艺和工业设施业务 - 第三季度营收6900万美元，较上一季度增长37%，为2020财年第三季度以来的最高季度营收 [18] - 年初至今已获得超3.15亿美元订单，订单与账单之比为1.9倍，预计第四季度营收将继续增长 [18] - 季度毛利率略低于盈亏平衡，受一个中游天然气处理项目的预计成本增加、可报销维护活动增加导致的业务组合变化以及建设间接成本未完全收回影响 [19] 存储和终端解决方案业务 - 第三季度营收4900万美元，受已获项目建设启动延迟和大型项目授标延迟影响 [20] - 季度订单与账单之比为1.1，年初至今订单与账单之比为1.2，预计季度营收将基于近期订单和业务机会管道得到改善 [20] - 第三季度毛利率为负0.9%，受建设间接成本未完全收回和低利润率的竞争性投标小项目影响 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场已企稳，能源基础设施投资情绪向好，预计未来两个季度大型资本项目授标活动将加速 [22][23] - 全球对能源安全的担忧和国内对能源可靠性的关注，为公司创造了更多业务机会 [23] - 对清洁能源和可再生能源的需求，为公司带来了显著的业务机会 [23] - 供应链中断和对商品保障的需求，有望推动国内工业投资复兴 [24] - 天然气在清洁能源转型中扮演重要角色，LNG市场预计将持续增长 [24] - 北美部分地区的极端温度条件、有限的管道容量和波动的天然气价格，推动了公用事业对LNG调峰设施的兴趣 [25] - 中游天然气和LNG市场在过去几个月得到催化，资本投资预计将继续 [26] - 各业务板块的投标环境都非常活跃，公司已增加资源以应对业务活动的增加 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加强品牌建设，特别是在存储和终端、中游天然气等领域 [28][29] - 公司将通过整合财务、会计和人力资源职能到共享服务模式，以及创建卓越运营中心，来提高业务效率 [33] - 公司将对制造设施和资源进行长期规划，以提高效率、质量和服务市场 [34] - 公司将审查固定办公环境，以适应战略增长计划 [34] - 行业竞争激烈，过去几年的竞争环境导致公司中标项目的利润率暂时下降 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 终端市场正在改善，工作量和项目活动增加，但公司本季度的业绩尚未反映出市场的强劲势头和组织变革的影响 [6] - 营收增长是市场力量回归的积极指标，但目前尚未实现历史毛利率预期，也未带来预期的底线改善 [7] - 鉴于所有市场的显著顺风、公司正在经历的授标优势和近期的订单机会，底线改善即将到来 [8] - 公司预计未来两个季度大型资本项目授标活动将加速，积压订单规模将大幅增加 [9][10][23] - 公司相信，随着高质量工作的签订和建设间接成本的回收改善，今年较低的毛利率将恢复到10% - 12%的历史范围 [15] - 公司对市场背景充满信心，并将采取积极措施确保公司能够充分利用未来的机会 [34] 其他重要信息 - 本季度初公司现金为9300万美元，季度末降至5900万美元，主要是由于投资于营运资金以支持本季度的业务组合，以及季度净亏损调整非现金项目后的现金使用 [21] - 截至季度末，公司未动用其循环信贷额度，借款基础为7700万美元，已使用2400万美元用于信用证，可用额度为5300万美元；排除受限现金2500万美元后，公司流动性为8700万美元，足以满足需求 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司范围内递延的营收金额及递延时间 - 公司有多个在第一季度、第二季度和第三季度初获得的项目，因客户重新规划和关键设备供应问题而延迟，具体金额无法量化，主要影响了工艺和工业设施业务以及存储和终端解决方案业务，对这两个业务板块本季度的营收影响约为10% - 15% [39][40] 问题2: 公用事业和工艺业务中两个问题项目的情况及是否已解决 - 工艺和工业设施业务的项目，因分包的总承包商未履行职责，导致出现质量和材料供应问题，公司已更换承包商并派遣自己的施工队伍，项目约完成50%，公司认为已掌握直接成本的损失情况，但仍需与总承包商协商 [42] - 公用事业和电力基础设施业务的项目，受到供应链问题和通货膨胀的影响，利润低于预期，但仍在盈利，项目按计划进行，预计今年夏天机械完工，客户对公司满意并正在讨论其他项目，公司认为已基本控制风险 [43] 问题3: 何时能够实现更多有利可图的项目，减少低利润率项目的影响 - 公司在过去一个季度已将一些利润率符合正常预期的项目纳入积压订单，但仍有部分项目利润率较低，预计随着今年剩余时间的推进，到下一财年第二季度，积压订单中的新项目将有更高比例恢复到传统毛利率水平 [44] 问题4: 在当前通胀环境下，实现盈亏平衡的营收目标是否仍为2 - 2.2亿美元 - 公司成本结构基本符合计划，但利润率机会有所降低，每降低1%的直接利润率机会，需要额外增加1000万美元的营收才能实现盈亏平衡，因此在当前环境下该目标有所提高；随着利润率恢复正常，盈亏平衡营收目标将接近2亿美元 [50] 问题5: 实现盈亏平衡和恢复正常利润率的时间 - 由于难以预测项目授标时间和资本项目的延迟情况，因此难以准确预测未来季度的营收水平；第三季度营收有良好增长，预计第四季度将继续增长，仍有可能在第四季度实现盈亏平衡；若第四季度未能实现，则预计在2023财年上半年的某个时间实现 [51] 问题6: 请介绍LNG和氢气市场的业务机会 - LNG市场方面，公司在LNG领域有多个项目正在投标或已开始工程设计，最大的机会在于LNG调峰终端，美国公用事业市场对此有浓厚兴趣，公司正在与一些新客户进行前期FEED讨论，同时也在为一些现有LNG存储或调峰设施进行升级和研究工作；在大型LNG出口设施方面，公司的主要角色将围绕存储设施的工程设计和制造；此外，公司还在关注加勒比和其他美洲市场的LNG进口机会 [52] - 氢气市场方面，公司认为氢气是长期增长机会，目前正在进行一项小型氢气液化和存储供应设施的FEED研究，预计今年夏天完成，若获得批准可能会带来多个项目；公司还收到了一些全球能源公司关于大规模氢气存储解决方案的咨询；此外，在乙烷、乙烯和丙烷等低温相关能源存储和终端市场也有很多工作机会 [52] 问题7: 未来两个季度哪些业务板块的订单获取情况最好，驱动因素是什么 - 存储和工艺与工业设施业务板块在未来两个季度的订单获取情况较好，长期来看，公用事业和电力基础设施业务板块的订单也将增加，其中LNG调峰终端将是公用事业和电力基础设施业务板块积压订单的主要驱动因素 [56] 问题8: 氢气项目的进展为何没有预期快 - 新能源过渡项目从技术和融资角度来看需要更长时间才能落地；公司参与投标的一些氢气存储项目和开发商主导的项目未能实现财务收尾，部分存储项目因竞争对手报价过低而未中标；市场上有很多相关活动，但主要是时间问题 [57] 问题9: 第四季度现金状况如何变化 - 第三季度初现金较高是因为收到了一些客户的预付款，本季度由于在已预付的资本项目上开展工作，以及可报销业务量增加，导致营运资金投资增加；第四季度前两个月，可报销业务的增加仍将持续，因此预计会有更多的营运资金投资；到第四季度最后1 - 1.5个月，情况将有所改善；此外，公司预计在5月或6月会收到1300万美元的税收退款，并且公司正在对设施进行优化，可能会带来一些现金流；如果一切按计划进行，预计第四季度现金将显著增加 [59] 问题10: 税收方面应如何理解高个位数税率的信息 - 目前，公司对新产生的任何额外税收资产都会立即计提估值备抵，因此有效税率接近零；随着公司恢复盈利，将能够以较高比例使用净运营亏损（NOLs），因此在使用这些NOLs之前，税率可能会处于中个位数水平；公司目前有超过2000万美元的NOLs [62]

业绩总结 - 2022财年第二季度收入为161,965万美元，年初至今收入为330,058万美元[13] - 第二季度毛利为3,207万美元，毛利率为2.0%[13] - 第二季度净亏损为24,919万美元，调整后净亏损为10,205万美元，调整后每股收益为-0.38美元[13][14] - 截至2021年12月31日，订单积压为5.92亿美元，预计2022财年第四季度将实现盈利[5] - 2022财年第二季度的SG&A费用为15,922万美元，为8年来最低水平[14] - 2022财年第二季度现金余额为9260万美元，无债务[24] - 2022财年第二季度资本支出为40万美元[24] 用户数据与市场需求 - 2022财年第二季度的项目奖项总额为1.3倍的账单比率，反映出强劲的市场需求[21] - 公用事业和电力基础设施部门第二季度收入为54,752万美元，毛利为-491万美元，毛利率为-0.9%[16] - 存储与终端解决方案部门第二季度收入为56,897万美元，毛利为-172万美元，毛利率为-0.3%[21] 成本控制与未来展望 - 公司在过去两年内实施了约8000万美元的成本削减，导致开销成本结构减少约30%[43] - 成本削减主要发生在整个业务中，其中大部分为永久性[43] - 公司预计在2022财年结束前，随着项目奖励和机会管道的加速，将改善盈利前景[43]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司自业务改进计划实施以来已减少成本约8000万美元，约占29%[108] - 2021年12月31日止三个月，公司合并收入为1.62亿美元，去年同期为1.675亿美元[110] - 2021年12月31日止三个月，公司合并毛利降至320万美元，去年同期为1530万美元，毛利率降至2.0%，去年同期为9.1%[111] - 2021年12月31日止三个月，公司净亏损2490万美元，合每股完全摊薄亏损0.93美元，去年同期净亏损460万美元，合每股完全摊薄亏损0.17美元[115] - 2021年12月31日止六个月，公司合并收入为3.301亿美元，去年同期为3.502亿美元[123] - 2021年12月31日止六个月，公司合并毛利（亏损）降至 - 30万美元，去年同期为2970万美元，毛利率（亏损）降至 - 0.1%，去年同期为8.5%[124] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月有效税率分别为-15.5%和11.0%[127] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月净亏损分别为4250万美元（摊薄后每股亏损1.59美元）和760万美元（摊薄后每股亏损0.29美元）[128] - 2021年12月31日止六个月，经营活动产生的现金流量为1140万美元，投资活动使用现金50万美元，融资活动使用现金180万美元[167][170][171] - 2021年12月31日止六个月，应收账款减少2650万美元，未完成合同成本及估计收益超过账单增加370万美元，未完成合同账单超过成本及估计收益增加3100万美元[168] - 2021年12月31日止六个月，应付账款等经营负债减少1810万美元[169] - 2021年第四季度调整后EBITDA为-709.1万美元，2020年同期为622.9万美元；2021年上半年调整后EBITDA为-2136.9万美元，2020年同期为1037.4万美元[154] - 2021年12月31日，公司无限制现金及现金等价物为6500万美元，ABL信贷安排可用额度为3670万美元，总流动性为1.017亿美元[157] - 2021年12月31日，ABL信贷安排借款基数为7010万美元，蒙特利尔银行已发行信用证3340万美元，可用额度为3670万美元[162] - 截至2022年1月31日，蒙特利尔银行已发行信用证从3340万美元降至2360万美元，摩根大通已发行信用证从950万美元降至20万美元[162] - 2021年11月2日开始的ABL信贷安排取代了之前2亿美元的高级有担保循环信贷安排，原安排到期日为2023年11月2日[165] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月未分配公司费用分别为1430万美元和1390万美元[135] - 2021年第三和六个月项目奖励分别为1.922亿美元和4.591亿美元，订单出货比分别为1.2和1.4，总积压订单分别增长5.4%和27.9%[139] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年12月31日止三个月，公用事业和电力基础设施部门收入为5480万美元，去年同期为5200万美元[116] - 2021年12月31日止三个月，过程和工业设施部门收入为5030万美元，去年同期为5130万美元，2022财年上半年获得2.104亿美元项目奖励[118] - 2021年12月31日止三个月，存储和终端解决方案部门收入为5690万美元，去年同期为6420万美元[120] - 公用事业和电力基础设施部门2021年和2020年截至12月31日的六个月收入分别为1.12亿美元和1.127亿美元，毛利率分别为-5.9%和11.1%[129][130] - 工艺和工业设施部门2021年和2020年截至12月31日的六个月收入分别为9420万美元和9720万美元，毛利率分别为7.5%和11.9%[131][132] - 存储和终端解决方案部门2021年和2020年截至12月31日的六个月收入分别为1.239亿美元和1.404亿美元，毛利率分别为0.2%和4.0%[133][134] - 公用事业和电力基础设施部门2021年第三和六个月积压订单分别下降15.0%和11.6%[140] - 工艺和工业设施部门2021年第三和六个月积压订单分别增长35.3%和86.2%[141] - 存储和终端解决方案部门2021年第三和六个月积压订单分别下降4.4%和增长20.6%[142] 重组成本相关 - 2021年12月31日止三个月和六个月，公司分别产生重组成本70万美元和130万美元，自计划启动以来累计产生2210万美元[107] ABL信贷安排相关 - ABL信贷安排提供最高1亿美元的可用借款，可额外增加不超过1500万美元，到期日为2026年9月9日[160] 股息与股票回购相关 - 公司从未支付普通股现金股息，ABL信贷安排条款限制股息仅为股票股息[172] - 公司ABL信贷安排限制每个财年股票回购金额为250万美元，2018年11月获批的股票回购计划可回购股票数量不超2707175股，2022财年上半年未进行回购且暂无回购计划[173] - 截至2021年12月31日，股票回购计划下有1349037股可用于回购，公司有1114242股库存股，拟用于股权激励和员工股票购买计划[174] 收入确认相关 - 公司收入来自工程、采购、制造、施工、维修和维护等服务合同，固定价格合同按项目里程碑计费，维修和维护服务合同通常为成本补偿或按时间和材料计费[177] - 公司在确认收入时需经过合同识别、识别履约义务、确定合同价格、分配合同价格和确认收入等步骤[178][179][180][182][183] 未完成合同相关 - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，未完成合同的成本和估计收益超过账单金额分别包含未定价变更单和索赔收入1010万美元和1460万美元[189] 商誉相关 - 商誉代表收购价格超过收购日可辨认有形和无形资产公允价值的部分，每年5月31日进行减值测试，通过折现现金流分析和市场倍数确定报告单元的估计公允价值[190][191][192] 所得税会计核算相关 - 公司采用资产和负债法进行所得税会计核算，根据已颁布的税法和税率计算递延所得税资产和负债，必要时建立估值备抵[193] 损失或有事项相关 - 公司根据会计标准对损失或有事项进行记录或披露，对可能且可估计的损失计提特定准备金[194] 市场风险与会计政策相关 - 公司面临的市场风险与2021财年年度报告相比无重大变化[195] - 公司关键会计政策与2021财年年度报告相比无重大变化[176]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.62亿美元，符合预期 [9] - 季度毛利率2%，主要受施工间接成本未收回和维修项目利润率低于预期影响 [9] - 截至2021年12月31日的三个月，综合SG&A费用为1590万美元，是过去八年多来最低的季度SG&A [9] - 季度内发生70万美元重组成本，与额外的成本削减工作有关 [10] - 对递延税项资产计提1420万美元非现金估值备抵，影响每股收益0.53美元，预计未来利用NOLs将显著降低有效税率至个位数 [10] - 经调整净亏损1020万美元，经调整每股亏损0.38美元；计入税项资产估值备抵和重组成本后，季度净亏损2490万美元，每股亏损0.93美元 [10] - 季度初公司有6200万美元现金，其中2800万美元为受限现金，季度内现金增加3100万美元至9300万美元，总流动性增加3500万美元至1.02亿美元 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施业务 - 第二季度营收5500万美元，部门毛利率为 - 0.9%，受低业务量导致施工间接成本未收回和前期项目降价及低利润率项目影响 [11] 工艺和工业设施业务 - 第二季度营收5000万美元，前两个季度该部门已获得超2.1亿美元项目奖励，订单出货比为2.2，季度部门毛利率8.4%，受低业务量导致施工间接成本未收回影响 [12] 存储和终端解决方案业务 - 第二季度营收5700万美元，上半年订单出货比为1.3，获得超1.56亿美元项目奖励，季度部门毛利率为 - 0.3%，受施工间接成本未收回和热能存储维修项目利润率低于预期影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司机会管道自第一季度末增长超11%，投标环境活跃，各部门均在增加资源以应对业务增长 [18] - 中游天然气加工投标显著增加，预计天然气相关基础设施资本投资将继续增长 [19] - 传统原油基础设施领域，投标活动已加速至疫情前水平，近期预订机会增加 [24] - 矿业领域，铜、贵金属和稀土矿物价格维持在高位，客户资本支出信心增强，公司已获得美国西南部多个项目奖励 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在向清洁能源和可再生能源转型中发挥重要作用，同时保持在传统能源市场的强势地位 [18] - 继续推进业务改进计划，专注提高组织效率，进行战略内部改进，包括整合业务领域、创建卓越运营中心等 [28] - 持续评估各终端市场机会，战略调配资源，招聘高级人员充实业务发展团队，组建运营、项目和技术团队 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场正在企稳，需求上升，客户支出计划重新确立，公司业务势头增强，接近转折点 [17] - 公司积压订单增加，预计随着时间推移，季度业绩将逐步改善，第四财季实现盈利 [8] - 管理层对市场背景充满信心，认为公司采取的措施将使组织优化高效，支持公司增长计划，实现更好、更稳定的底线结果 [30] 其他重要信息 - 公司过去两年将基于MSA的嵌套维护业务从一家炼油厂扩展到五家，为炼油业务提供更多稳定性和可预测性，计划进一步拓展该领域业务 [22] - 公司在氢能领域取得进展，凭借低温存储和液化专业知识及与Chart Industries的合作关系，获得一项预计将带来多个氢能及加工相关项目的前期研究项目 [23] - 公司近期加入了氢能委员会，积极跟踪和寻求氢能及氨相关机会 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 成本结构从7000万美元变为8000万美元，是否改变盈亏平衡点和各部门毛利率目标？ - 毛利率目标不变，成本变化使公司更有能力实现目标并增强盈利能力；盈亏平衡点所需营收目标基本不变，因当前投标市场竞争激烈，部分市场毛利率下降抵消了成本降低的影响 [33] 问题2: 季度内影响毛利率的280万美元项目情况，成本是否已解决及有无恢复可能？ - 该项目为热能存储项目，授标后范围开发出现问题，导致成本增加和进度延迟，预计4月底基本完成，目前已掌握完成成本，商业方面情况不便评论 [34] 问题3: 与Chart的合作协议过去一年进展及未来展望？ - 公司与Chart合作和独立开展项目并行，正在共同研究标准化设计概念和方案以提供标准化解决方案；近期与Chart合作赢得一个客户的小型前期研究项目，预计今年将转化为完整项目 [35] 问题4: 为何不在当前水平更积极进行股票回购？ - 本季度现金状况良好主要因营运资金变化和资本项目计费及收款时间因素；未来现金主要用于为在建项目提供资金、支持营收增长和适当增加资本支出 [38] 问题5: 随着业务推进，现金流和营运资金动态如何？ - 现金流和营运资金情况取决于营收增长来源；维护活动增加时需提前垫付资金，资本项目则尽量提前做好资金安排；预计本财年剩余时间能保持较强现金余额，信贷额度可用性将增加 [41][42] 问题6: 全球天然气定价动态下，公司投标的设施升级和基础设施项目情况，以及行业在减少碳足迹方面的支出意愿？ - 公司在LNG相关领域看到大量机会，包括公用事业的调峰设施和天然气存储扩建、LNG船舶燃料供应、小型出口到加勒比地区以及NGL相关项目；中游天然气加工业务投标显著增加，部分原因是中游客户无法新建长输管道，需升级现有系统以提高服务能力和减少碳足迹 [44][46] 问题7: 积压订单转化为营收的滞后情况，各部门有无显著差异，第四季度能否从近期奖励中受益？ - 预计上半年的奖励将在第三季度末开始对营收产生重大影响，第四季度影响更大；从授标到产生营收需要时间，可能涉及许可、范围确定和前期工程等问题；各部门在资本项目上的滞后影响可能相似 [53][55] 问题8: 劳动力成本通胀和原材料通胀对业务的影响，能否将成本纳入当前投标？ - 在当前投标环境中，公司能够将大部分原材料通胀成本纳入投标；对于前期延迟项目重新投标，能更新价格；对于积压订单中的项目，多数已与客户解决材料定价问题；在劳动力方面，目前招聘情况良好，但随着业务量和市场改善，招聘可能更具挑战性 [58][59]

公司成本结构与业务改进计划 - 自疫情开始公司成本结构减少超7000万美元，约27%，预计2022财年完成业务改进计划[92] 合并财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度合并收入为1.681亿美元，去年同期为1.828亿美元，各业务板块均有下降[95] - 2021年第三季度合并毛利润为 - 350万美元，去年同期为1440万美元，毛利率降至 - 2.1%，去年同期为7.9%[96] - 2021年第三季度合并SG&A费用为1660万美元，去年同期为1810万美元，因实施成本削减而减少[97] - 2021年第三季度利息费用为200万美元，去年同期为40万美元，2022财年含150万美元加速摊销递延债务修订费用[98] - 2021年和2020年第三季度有效税率分别为23.1%和 - 9.8%，2021年净亏损1750万美元，2020年为300万美元[99] - 2021年第三季度调整后净亏损为1596.1万美元，2020年同期为327.5万美元；调整后摊薄每股亏损2021年为0.60美元，2020年为0.12美元[119] - 2021年第三季度调整后EBITDA为 - 1427.8万美元，2020年同期为414.5万美元[122] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度公用事业和电力基础设施业务收入为5720万美元，去年同期为6070万美元，毛利率降至 - 10.7%，去年同期为11.4%[100][101] - 2021年第三季度工艺和工业设施业务收入为4390万美元，去年同期为4590万美元，毛利率降至6.5%，去年同期为8.0%[102][103] - 2021年第三季度存储和终端解决方案业务收入为6700万美元，去年同期为7620万美元，毛利率降至0.6%，去年同期为5.0%[104][105] 公司订单情况 - 截至2021年9月30日，公司积压订单总额为5.61355亿美元，较6月30日增加[108] 公司现金及流动性情况 - 2021年9月30日，公司无限制现金及现金等价物为3470万美元，ABL信贷安排下可用额度为3210万美元，总流动性为6680万美元[123] - 预计2022财年第二季度未偿还信用证减少约2000万美元，ABL信贷安排下可用额度将增加相同金额[123] - 2021年9月30日现金及现金等价物为3467.8万美元，6月30日为8387.8万美元；受限现金（流动）为260万美元，受限现金（非流动）为2500万美元[124] - 2021年9月30日ABL信贷安排下可用额度为3210万美元，未偿还信用证为4310万美元[127] 公司资金活动现金使用情况 - 2021年第三季度经营活动使用现金1920万美元，投资活动使用现金10万美元，融资活动使用现金180万美元[132][134][135] 公司利息费用特殊情况 - 2021年第三季度利息费用包含与先前信贷协议相关的150万美元递延债务修订费用加速摊销[131] 公司股息与股票回购限制 - 公司从未支付普通股现金股息，ABL信贷安排条款限制股息仅为股票股息[136] - 信贷协议限制公司每个财年的股票回购金额为250万美元，股票回购计划下可回购的股票总数不超过2707175股[137] 公司股票回购计划情况 - 截至2021年9月30日，股票回购计划下有1349037股可用于回购，公司持有1191189股库存股[138] 公司经营活动现金流影响因素 - 2021年第三季度，应收账款净额减少310万美元，增加了经营活动现金流；未完成合同的成本和估计收益超过账单金额增加300万美元，减少了经营活动现金流；未完成合同的账单金额超过成本和估计收益减少290万美元，减少了经营活动现金流；存货等资产增加330万美元，减少了经营活动现金流；应付账款等负债增加280万美元，增加了经营活动现金流[138] 未完成合同相关收入情况 - 截至2021年9月30日和6月30日，未完成合同的成本和估计收益超过账单金额中包含的未定价变更订单和索赔收入分别为1530万美元和1460万美元[152] 公司商誉减值测试情况 - 公司每年5月31日进行商誉减值测试，通过折现现金流分析和市场倍数确定报告单元的估计公允价值[154][155] 公司所得税会计处理 - 公司采用资产和负债法进行所得税的财务会计和报告，必要时会建立估值备抵[156] 公司损失或有事项评估 - 公司对损失或有事项进行逐案评估，认为超过已记录应计项目的金额不会对财务状况、经营成果或流动性产生重大影响[157] 公司合同价格确定与收入确认政策 - 公司在确定合同价格时，会考虑可变对价，包括成本和绩效激励及处罚，并在每个会计期间重新评估[144] - 公司在满足合同履约义务时确认收入，对于固定价格合同采用完工百分比法，对于成本补偿和按时间及材料计费的合同按有权开票金额确认收入[146][147] 公司关键会计政策与市场风险情况 - 公司的关键会计政策和面临的市场风险与2021财年年度报告相比无重大变化[139][158]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度项目奖励2.67亿美元，季度订单出货比为1.6，积压订单增加21%，达到5.61亿美元 [25] - 第一季度营收1.68亿美元，符合预期，但盈利表现远低于预期，综合毛利润为负350万美元，毛利率为负2.1% [32] - SG&A成本因成本削减措施受益，本季度仅1660万美元，为2014财年第一季度以来的最低水平 [33] - 本季度发生60万美元的重组成本和150万美元与公司先前信贷安排相关的未摊销费用冲销，最终净亏损1750万美元，每股亏损0.66美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施部门 - 第一季度收入5700万美元，产生负610万美元的部门毛利润 [26] - 受大型资本项目预计成本增加、未收回应收账款的210万美元费用以及低业务量导致的建设间接成本未完全收回等问题影响 [26][27][28] - 电气服务业务表现良好，受风暴恢复工作推动，直接毛利率高于正常的10% - 12%范围 [28] 工艺和工业设施部门 - 本季度收入4400万美元，受夏季业务淡季影响，季度部门毛利率为6.5% [29] - 项目执行在正常预期的10% - 12%范围内，但因收入量较低，建设间接成本未完全收回，对毛利率产生负面影响 [29] 存储和终端解决方案部门 - 第一季度产生6700万美元的收入，原油罐和终端资本工作继续受到当前环境的影响，部门毛利率为0.6% [30] - 项目奖励表现强劲，但要到第三季度才能看到这些奖励转化为收入，预计第二季度利润率会有所改善，大幅改善要到财年下半年 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体机会管道在过去18个月约在40亿 - 60亿美元之间，目前该管道中的项目开始获得奖励，是积极变化 [68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司集中的业务发展组织通过更专注的市场策略和更广泛的核心客户拓展，建立了更强的机会管道 [7] - 公司在电气基础设施、LNG和NGLs、氢气和其他可再生能源、化工 - 石化、采矿和矿物、航空航天等领域有战略布局和业务机会 [45][51][53] - 行业竞争方面，存储和终端解决方案部门面临缺乏大型多个油罐原油项目和终端奖励、区域专业承包商压低价格的竞争压力 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临专业和技术层面的劳动力短缺、供应链延迟和材料成本增加、COVID - 19检测和疫苗接种的监管和客户要求等挑战 [16][19][21] - 公司预计随着项目问题解决、新获项目产生收入，各部门运营结果将改善，有望在第三季度开始实现并超越盈利目标 [28][30][37] - 新通过的1万亿美元联邦基础设施立法和能源巨头增加资本支出计划将对公司业务产生积极影响 [45][48] 其他重要信息 - 第一季度公司与新的1亿美元资产支持信贷安排达成协议，借款基数目前为7500万美元，未提取资金，但已开具4300万美元的信用证 [38][39] - 本季度公司现金余额从8400万美元降至6200万美元，主要由于经营亏损和项目现金流时间导致的营运资金投资 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何描述新获得的奖励，是延迟项目进入市场还是新业务反映了更好的商品成本状况？ - 奖励项目有混合情况，有些是过去六个月一直在跟进的项目，也有在正常投标周期内出现的新项目，反映了客户对未来资本投资更有信心 [64] 问题2: 当前积压订单的利润率与历史利润率相比如何，能在多大程度上弥补低点？ - 导致奖励的项目情况复杂，有些小项目竞争激烈，有些项目利润率在历史正常的10% - 12%范围内 [65] 问题3: 考虑到劳动力市场紧张，随着收入情况改善，成本会如何变化？ - 劳动力市场和材料成本上升趋势会推动项目价格上涨，可能影响所有业务部门 [66] 问题4: 机会管道与历史规范相比规模如何，氢气机会情况及预计获得奖励的时间？ - 整体机会管道在过去18个月约在40亿 - 60亿美元之间，现在管道中的项目开始获得奖励是积极变化；在氢气方面，公司继续投标存储项目，参与液化分配中心项目，有项目获得奖励，公司对自身在氢气领域的地位、能力和与Chart的合作关系感到乐观 [68][69][72] 问题5: 上一季度维护和周转服务业务恢复良好，这种势头是否可持续？ - 维护业务在多个部门持续表现强劲，如炼油厂的嵌套维护业务、存储罐的维护维修业务等；在低温罐领域，LNG罐的检查和维修业务机会将增加，竞争会减少 [78][79][80] 问题6: 天然气价格上涨对公司业务的短期和中期影响如何？ - 机会管道中LNG存储、出口等机会需求增长，中游天然气市场的气体处理和压缩业务开始反弹，部分客户在考虑减少现有压缩站的碳足迹 [81][82]