业绩总结 - 财年2021第三季度，公司收入为148.3百万美元，较上一季度下降11.5%[10] - 财年2021第三季度，毛利润为1.56百万美元，毛利率为1.1%[10] - 财年2021第三季度，净亏损为12.87百万美元，较去年同期的5.50百万美元亏损增加了134.4%[10] - 财年2021第三季度，调整后的每股亏损为0.43美元[10] - 财年2021年迄今，公司总收入为498.5百万美元[10] - 财年2021第三季度的调整后EBITDA为-11,399千美元，较2020财年第三季度的5,034千美元下降[44] - 财年2021截至目前（YTD）总收入为498,499千美元，同比下降45%（2020财年为905,101千美元）[57] - 财年2021截至目前（YTD）净亏损为20,501千美元，亏损每股为0.78美元[57] 费用与重组 - 公司在2021年第三季度的重组费用为1.86百万美元[10] - 2021财年第三季度的重组费用为1,860千美元，占总收入的1.3%[47] - 2021财年截至目前，公司的重组成本为6,585千美元[63] - 2021年第三季度的销售、一般和行政费用占收入的11.6%[10] 毛利与订单 - 由于未能收回的建设间接费用，毛利率在疫情期间受到400至500个基点的影响[9] - 2021年第三季度的未收回建设间接费用对毛利率产生了负面影响，预计第四季度将接近完全恢复[9] - 2021财年第三季度的订单积压为538,337千美元[52] - 2021财年第三季度的书到账比率为0.9[52] 业务细分 - 2021财年截至目前，公用事业与电力基础设施的调整后营业收入为664千美元[63] - 2021财年截至目前，过程与工业设施的调整后营业收入为33千美元[63] - 2021财年截至目前，储存与终端解决方案的调整后营业收入为(1,801)千美元[63] - 2021财年截至目前，公司的调整后营业收入为(20,808)千美元[63] - 2020财年截至目前，公用事业与电力基础设施的营业收入为(31,582)千美元[63] - 2020财年截至目前，过程与工业设施的营业收入为(6,870)千美元[63] - 2020财年截至目前，储存与终端解决方案的营业收入为31,912千美元[63] - 2020财年截至目前，公司的营业收入为(28,705)千美元[63] - 2020财年截至目前，公司的调整后营业收入为16,369千美元[63]

剩余履约义务与收入确认 - 截至2021年3月31日，公司有4.445亿美元的剩余履约义务待履行，预计未来十二个月内将确认3.408亿美元的收入[44] 应收账款保留金情况 - 2021年3月31日和2020年6月30日，应收账款中的进度账单分别包含一年内待收取的保留金2070万美元和3730万美元；2021年3月31日和2020年6月30日，超过一年可收取的合同保留金分别为380万美元和160万美元[47] 公司营收情况 - 2021年第一季度和前三季度，公司总营收分别为1.4826亿美元和4.98499亿美元，2020年同期分别为2.48327亿美元和9.05101亿美元[48] - 截至2021年3月31日的三个月，公司总毛收入为1.49357亿美元，去年同期为2.50678亿美元；九个月总毛收入为5.03556亿美元，去年同期为9.1079亿美元[91] - 截至2021年3月31日的三个月，公司总合并收入为1.4826亿美元，去年同期为2.48327亿美元；九个月总合并收入为4.98499亿美元，去年同期为9.05101亿美元[91] - 2021年3月31日止三个月，合并收入为1.483亿美元，2020年同期为2.483亿美元，存储和终端解决方案、工艺和工业设施、公用事业和电力基础设施部门收入分别减少5700万美元、3210万美元和1090万美元[126] - 2021年前三季度综合收入为4.985亿美元，较2020年同期的9.051亿美元下降[143][144] 毛利影响因素 - 2021年前三季度，公用事业和电力基础设施板块一个大型资本项目预计成本增加，导致毛利减少890万美元[49] - 截至2021年3月31日，大型原油码头项目对公司前三季度毛利的财务影响为减少380万美元[50] 使用权资产减值 - 2021年前三季度，公司因关闭租赁办公空间确认了50万美元的使用权资产减值[53] 租赁费用情况 - 2021年第一季度和前三季度，公司租赁总费用分别为851.5万美元和2556.2万美元，2020年同期分别为1303.7万美元和4002.4万美元[54] 未来经营租赁情况 - 截至2021年3月31日，未来经营租赁付款总额为3144.4万美元，净现值为2585万美元，非流动经营租赁负债为2065.1万美元，加权平均剩余租赁期限为7.4年，加权平均折现率为5.4%[55] 商誉账面价值变化 - 截至2021年3月31日，公司商誉账面价值为6060.5万美元，较2020年6月30日增加23.6万美元[58] 无形资产摊销费用 - 2021年第一季度和前三季度，公司无形资产摊销费用分别为60万美元和170万美元，2020年同期分别为80万美元和270万美元[62] 可摊销无形资产剩余摊销费用 - 2021年3月31日可摊销无形资产剩余摊销费用总计718.1万美元，各财年分别为2021财年剩余56.8万美元、2022财年181.7万美元、2023财年172.9万美元、2024财年141.6万美元、2025财年112.6万美元、2026财年16.7万美元、之后35.8万美元[63] 高级有担保循环信贷安排 - 2020年11月2日公司签订三年期2亿美元高级有担保循环信贷安排，2023年11月2日到期，可用于营运资金、收购等[65] - 信贷安排中澳元、加元、欧元和英镑的循环贷款及相关信用证的美元等值子限额为7500万美元[66] - ABR贷款利率适用利差在1.00% - 2.00%，Adjusted LIBO、Adjusted EURIBOR和CDOR贷款利率适用利差在2.00% - 3.00%，加拿大优惠贷款利率适用利差在2.50% - 3.50%，未使用信贷安排费用在0.35% - 0.50%[68] - 2020年11月2日，公司签订三年期2亿美元高级有担保循环信贷安排，2023年11月2日到期[180][181] - 信贷安排中澳元、加元、欧元和英镑的循环贷款及信用证美元等值子限额为7500万美元[182] - ABR贷款适用利差在1.00% - 2.00%，Adjusted LIBO、Adjusted EURIBOR和CDOR贷款适用利差在2.00% - 3.00%，加拿大优惠利率贷款适用利差在2.50% - 3.50%[182] - 未使用信贷安排费用基于杠杆比率在0.35% - 0.50%之间[183] 有效税率情况 - 2021年第一季度和前三季度有效税率分别为28.2%和22.6%，2020年同期分别为16.9%和5.9%，预计2021财年净营业亏损结转可获780万美元退税[75] - 2021年和2020年第一季度有效税率分别为28.2%和16.9%；2021年前三季度有效税率为22.6%，2020年同期为5.9%[131][148] 递延美国工资税 - 截至2021年3月31日，公司递延美国工资税1110万美元，需在2021年12月31日偿还一半，2022年12月31日偿还剩余部分[76] 未完成合同未定价变更单和索赔收入 - 2021年3月31日未完成合同中未定价变更单和索赔收入为1660万美元，2020年6月30日为1450万美元[81] - 未完成合同成本及预估收益超过账单金额中，未定价变更单和索赔收入在2021年3月31日为1660万美元，在2020年6月30日为1450万美元[111] 未付应收账款追讨 - 截至2021年3月31日，公司对某钢铁客户未付应收账款余额为1700万美元，正通过诉讼追讨[82] 每股亏损情况 - 2021年第一季度和前三季度基本和摊薄每股亏损分别为0.49美元和0.78美元，2020年同期分别为0.21美元和1.02美元[84] - 2021年3月31日止三个月，每股完全摊薄亏损0.49美元，2020年同期为0.21美元；2021年3月31日止九个月，每股完全摊薄亏损0.78美元，2020年同期为1.02美元[123] - 2021年3月31日止三个月，调整后每股完全摊薄亏损0.43美元，2020年同期为0.02美元；2021年3月31日止九个月，调整后每股完全摊薄亏损0.59美元，2020年同期为0.40美元[123] - 2021年第一季度净亏损1290万美元，摊薄后每股亏损0.49美元；调整后净亏损1150万美元，摊薄后每股亏损0.43美元[132] - 2021年前三季度净亏损2050万美元，摊薄后每股亏损0.78美元；调整后净亏损1560万美元，摊薄后每股亏损0.59美元[149] 公司报告分部 - 自2020年7月1日起公司按新可报告分部报告财务结果，包括公用事业和电力基础设施、工艺和工业设施、存储和终端解决方案[87][89] 公司毛利润情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司总毛利润为1560万美元，去年同期为2047.7万美元；九个月总毛利润为3122.3万美元，去年同期为8294.3万美元[91] - 2021年3月31日止三个月，合并毛利降至160万美元，2020年同期为2050万美元，毛利率降至1.1%，2020年同期为8.2%[127] - 2021年前三季度综合毛利为3120万美元，较2020年同期的8290万美元下降；毛利率降至6.3%，2020年同期为9.2%[143][144] 公司各分部总资产情况 - 截至2021年3月31日，Utility and Power Infrastructure、Process and Industrial Facilities、Storage and Terminal Solutions和Corporate的总资产分别为8162.5万、1.1614亿、1.64652亿和1.0926亿美元，2020年6月30日分别为6739.8万、1.38734亿、1.87167亿和1.24011亿美元[93] 公司重组成本情况 - 公司在2020财年产生1400万美元的重组成本，在截至2021年3月31日的九个月产生660万美元的重组成本[94] - 截至2021年3月31日的三个月，公司总资产减值和重组成本为186万美元，去年同期为655.9万美元；九个月总资产减值和重组成本为658.5万美元，去年同期为4507.4万美元[91] - 截至2020年6月30日，重组储备余额为240.3万美元，发生重组成本351万美元，现金支付314.3万美元，负债调整51万美元，截至2021年3月31日余额为226万美元[97] - 过去一年公司削减成本超6000万美元，约25%，其中三分之一与SG&A相关，其余与建筑间接费用相关，2020财年产生1400万美元重组成本，2021年3月31日止九个月产生660万美元[121] - 2021年3月31日止三个月，公司记录190万美元的重组成本[129] 公司运营亏损情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司总运营亏损为1747.9万美元，去年同期为580万美元；九个月总运营亏损为2739.3万美元，去年同期为2870.5万美元[91] 公司收入确认步骤 - 公司确认收入需经过合同识别、识别履约义务、确定合同价格、将合同价格分配至履约义务四个步骤，其中涉及诸多判断，可能影响收入和利润确认的时间和金额[100][101][102][104] 公司净亏损情况 - 2021年3月31日止三个月，净亏损1287.3万美元，2020年同期为549.5万美元；2021年3月31日止九个月，净亏损2050.1万美元，2020年同期为2735.2万美元[123] - 2021年3月31日止三个月，调整后净亏损1149.2万美元，2020年同期为39.8万美元；2021年3月31日止九个月，调整后净亏损1561.1万美元，2020年同期为1098.5万美元[123] 公司SG&A费用情况 - 2021年3月31日止三个月，合并SG&A费用为1720万美元，2020年同期为1970万美元[128] 公司利息收支情况 - 2021年第一季度利息支出为30万美元，较2020年同期的40万美元有所下降；利息收入不足10万美元，较2020年同期的40万美元大幅减少[130] 各业务板块收入情况 - 2021年第一季度公用事业和电力基础设施业务收入为4470万美元，较2020年同期的5570万美元下降；前三季度收入为1.574亿美元，较2020年同期的1.526亿美元有所增加[133][150] - 2021年第一季度工艺和工业设施业务收入为4280万美元，较2020年同期的7500万美元下降；前三季度收入为1.4亿美元，较2020年同期的3.727亿美元大幅下降[136][153] - 2021年第一季度存储和终端解决方案业务收入为6070万美元，较2020年同期的1.177亿美元下降；前三季度收入为2.011亿美元，较2020年同期的3.798亿美元下降[139][156] 未分配公司费用情况 - 2021年第一季度未分配公司费用为620万美元，较2020年同期的750万美元下降；前三季度为2020万美元，较2020年同期的2220万美元下降[142][159] 公司积压订单情况 - 截至2021年3月31日的三个月，公司积压订单从6.22773亿美元降至5.38337亿美元，各业务板块的订单与账单比率分别为1.1、1.0和0.8，整体为0.9[161] - 截至2021年3月31日九个月，积压订单从2020年6月30日的758,465千美元降至538,337千美元，降幅约30%[163] - 各业务板块订单与账单比率分别为：公用事业和电力基础设施0.6、流程和工业设施1.1、存储和终端解决方案0.6，总体为0.7[163] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年3月31日三个月和九个月调整后EBITDA分别为 - 11,399千美元和 - 5,224千美元，2020年同期分别为5,034千美元和31,636千美元[175] 公司流动性来源 - 截至2021年3月31日，公司主要流动性来源为7380万美元现金及现金等价物和运营现金流[177] 信贷安排财务契约 - 杠杆比率不得超过3.00:1.00，固定费用覆盖率须大于或等于1.25:1.00[185] - 2021年5月4日，公司修订信贷安排，2021年3 - 12月无需遵守杠杆比率和固定费用覆盖率财务契约[186][187] 公司信用证及借款情况 - 截至2021年3月31日，公司信用证项下已开具信用证4140万美元，无借款[188] 公司资产处置与股票回购限制 - 资产处置（特定情况除外）每12个月限制为2000万美元，股票回购每年限制为3000万美元[189] 公司现金维持要求 - 2021年7月1日前，公司需维持至少5000万美元的无限制现金；7月1日起至契约宽限期结束，需维持至少6000万美元[190] 公司现金流量情况 - 2021年3月31日止九个月，经营活动使用现金1320万美元，投资活动使用现金2

业绩总结 - 2021财年第二季度收入为167,468千美元，较2019年同期的318,677千美元下降47.5%[31] - 毛利为15,313千美元，毛利率为9.1%，相比2019年的30,001千美元和9.4%有所下降[31] - 净亏损为4,591千美元，净亏损率为(2.7)%，相比2019年的(28,008千美元)和(8.8)%有所恶化[31] - 每股亏损为0.17美元，较2019年的每股亏损1.04美元有所改善[31] - 调整后的每股亏损为0.03美元，较2019年的每股盈利0.19美元有所下降[31] - 2021财年第二季度的订单总额为214,547千美元，整体订单量显示出不同领域的机会[30] - 2021财年第二季度的现金流为20.8百万美元，现金增加至93.5百万美元[42] 成本与费用 - SG&A费用为16,724千美元，占收入的10.0%，相比2019年的23,165千美元和7.3%有所上升[31] - 运营亏损为6,456千美元，运营亏损率为(3.9)%，相比2019年的(31,679千美元)和(9.9)%有所恶化[31] - 调整后的EBITDA为4,248千美元，占收入的2.5%，相比2019年的12,572千美元和3.9%有所下降[31] - 2021财年第二季度重组费用为5,045千美元[36] 未来展望 - 公司在财务重组和成本削减方面取得显著进展，预计下半年收入将增加，从而改善间接费用吸收和提高毛利率[32] - 2021财年截至12月31日的六个月总收入为350,239千美元，毛利为29,663千美元，毛利率为8.5%[40] - 2021财年截至目前，公司的调整后营业收入为负5189千美元，相较于2020财年的15610千美元有所改善[58] 部门表现 - 2021财年截至目前，公用事业和电力基础设施部门的调整后营业收入为7712千美元，较2020财年的负6804千美元显著改善[58] - 2021财年第二季度，公用事业和电力基础设施部门的调整后营业收入为3021千美元，较2020财年的负4004千美元有所改善[60] - 2021财年截至目前，存储和终端解决方案部门的调整后营业收入为负3432千美元，较2020财年的23991千美元大幅下降[58] - 2021财年第二季度，存储和终端解决方案部门的调整后营业收入为负2067千美元，较2020财年的11235千美元有所下降[60] 订单与积压 - 2021财年第二季度订单积压为622,773千美元[36] - 2021财年截至目前，公司的总营业收入为负9934千美元，较2020财年的负22905千美元有所改善[58] - 2021财年第二季度，公司的总营业收入为负6456千美元，较2020财年的负31679千美元有所改善[60]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实施成本结构调整行动，产生约500万美元重组成本 [44] - 本季度每股收益亏损0.17美元，剔除重组成本后调整后每股收益亏损0.03美元；2021财年前六个月每股收益亏损0.29美元，剔除重组成本后调整后每股收益亏损0.16美元 [45] - 过去一年公司成本结构降低超6000万美元，约25% [46] - 截至2020年12月31日，积压订单为6.23亿美元，本季度减少5600万美元；本季度订单出货比为0.7，项目奖励金额为1.12亿美元 [47] - 第二季度营收1.67亿美元，去年同期为3.19亿美元；毛利率为9.1%，去年同期为9.4% [48][49] - 本季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1670万美元，去年同期为2320万美元，减少28%；预计2021财年剩余时间里，季度SG&A基础水平约为1800万美元 [50] - 综合运营亏损650万美元，占营收3.9%；剔除重组成本后调整后运营亏损140万美元，占营收4.8% [51] - 本季度有效税率为20.9%，去年同期为10.5%；预计2021财年剩余时间有效税率约为27% [52] - 本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为420万美元，去年同期为1260万美元 [52] - 2020年12月31日止六个月，综合营收3.5亿美元，上一财年同期为6.57亿美元，下降47%；综合毛利从2020财年的6250万美元降至2021财年的2970万美元，毛利率从8.5%降至8.3% [62][63] - 2021财年前六个月，综合SG&A费用为3490万美元，去年同期为4690万美元，减少26%；综合运营亏损990万美元，占营收2.8%；剔除重组成本后调整后运营亏损520万美元，占营收1.5% [64][65] - 2021财年前六个月，调整后EBITDA为620万美元，占营收1.8% [66] - 本季度运营产生现金2080万美元，偿还所有未偿债务940万美元，季度末现金余额9300万美元，信贷额度可用3300万美元 [67] - 本季度资本支出300万美元，2021财年上半年资本支出300万美元，占营收不到1% [68] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施业务 - 营收从2019年12月31日止三个月的4900万美元增至本季度的5200万美元，主要因液化天然气调峰活动量增加，部分被电力业务量下降抵消 [53] - 本季度毛利率为10.8%，2020财年第二季度为 - 2.5% [53] - 本季度SG&A为260万美元，去年同期为280万美元；运营收入为220万美元，占营收4.2%；剔除重组成本后调整后运营收入为300万美元，占营收5.8% [54] 工艺和工业设施业务 - 本季度营收5100万美元，去年同期为1.43亿美元，主要因退出国内钢铁业务、完成重大资本项目以及中游天然气项目和炼油厂维护及检修工作量减少 [55] - 本季度毛利率为15.3%，去年同期为9.7% [56] - 本季度SG&A为340万美元，去年同期为740万美元；运营收入为110万美元，占营收2.2%；剔除重组成本后调整后运营收入为450万美元，占营收8.7% [57] 存储和终端解决方案业务 - 2020年12月31日止三个月营收6400万美元，去年同期为1.27亿美元，营收受当前环境影响，项目奖励显著下降 [58] - 本季度毛利率为2.9%，去年同期为14.2%，主要因低营收导致施工间接费用未完全收回，以及一个大型电网终端建设成本增加 [58][59] - 本季度SG&A为390万美元，去年同期为680万美元；运营亏损270万美元，占营收 - 4.2%；剔除重组成本后调整后运营亏损210万美元，占营收 - 3.2% [60][61] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至1月底，奖励活动开始改善，工艺和工业设施业务全年订单出货比目前高于1，与公用事业和电力基础设施业务结合，积压订单水平在过去四个季度保持稳定 [10] - 公用事业和电力基础设施业务本季度订单出货比为0.3，该业务整体订单出货比严重依赖液化天然气调峰的大型奖励项目，公司有几个可靠的液化天然气调峰机会，预计到财年末将对该业务奖励产生积极影响 [11] - 存储和终端解决方案业务积压订单主要由大型奖励项目驱动，奖励周期变化会带来较大波动，但基于正在开展的多元化机会质量，预计该业务全年将逐渐增强 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成整体成本降低和组织重组行动，持续寻找提高效率和竞争力的领域 [14] - 随着全球加速减少碳排放，公司在电力输送、天然气发电、液化天然气调峰、天然气处理和中小型液化天然气设施等领域布局，1月与Chart Industries达成开发标准化氢气解决方案的谅解备忘录 [15] - 本财年第一季度实施新的报告细分，第二季度将全球行业分类标准（GICS）代码从能源/设备和服务改为工业建设和工程，更准确反映公司业务 [16] - 控制成本、最小化资本支出、管理现金流和保持最低或无债务，维持强大资产负债表，以支持业务发展和应对信贷额度限制 [17][18] - 重视ESG倡议，实施企业范围培训，进行第三方薪酬公平分析，参与社区和行业倡议活动，计划在2021财年末发布首份可持续发展报告 [20][21] - 随着世界向清洁能源和电气化转型，公司将服务和专业知识转型，为客户不断变化的基础设施需求提供解决方案，各业务板块机会管道强劲，预计下半年奖励加速 [22] - 电力发电和输送服务方面，液化天然气调峰有显著营收机会，随着美国新政府推进基础设施计划和监管变革，输电、配电和变电站等电气工作将有大量机会，可再生项目也将带来相关业务 [23][24] - 工艺和工业设施业务方面，炼油市场面临逆风，但预计本财年最后两个季度炼油活动和检修维护将加强，硫减排、生物燃料和炼油厂改造项目将加速；化工和石化业务拓展势头良好，有多种项目机会；航空航天热真空室工程制造和建设业务吸引机会，金属和采矿业因需求增加和价格上涨，投标活动显著增加 [25][26][27] - 存储和终端解决方案业务方面，原油机会有限，但在北美、中美洲和加勒比地区，与天然气、液化天然气、氨、可再生能源和天然气液体相关的存储基础设施项目机会丰富 [32] - 公司在中小型能源存储罐和终端领域有强大品牌认知度，目前正在北美和加勒比地区投标多个中小型液化天然气调峰、出口和加油设施项目 [33] - 与Chart Industries合作开发标准化交钥匙氢气解决方案，自谅解备忘录宣布以来，已收到多个潜在客户咨询，预计该倡议将在未来6 - 12个月影响积压订单 [39][40] - 除天然气和氢气外，公司还与客户合作开展碳捕获、液空压缩和存储、生物燃料转化等项目，凭借能源和工业领域的专业知识，为客户提供基础设施解决方案 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩受新冠疫情对健康安全协议、能源需求和全球经济的持续影响，营收减少，奖励时间打乱，但直接运营结果强劲，预计随着2021财年推进，奖励和营收将改善，间接费用吸收情况也将好转 [7][9] - 基于强大的项目管道，预计随着时间推移积压订单将增长，第三季度营收可能有所改善，第四季度将有更显著改善 [69] - 认为公司未来前景光明，对在即将到来的基础设施支出中发挥的作用感到兴奋，感谢员工在困难时期的努力工作和投资者的支持 [109] 其他重要信息 - 公司在2021财年前六个月的总可记录事故率为0.19，体现了团队的强大领导和专注 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存储业务营收节奏及特定项目对毛利率影响的原因 - 存储业务受市场环境和项目奖励延迟影响，营收下降，预计第三季度可能略有改善，第四季度会有更显著改善 [73] - 特定项目因处于新冠环境且受天气影响，目前未完成，细节不便透露，此类项目在高营收时可能不明显，此次影响了毛利率 [74][75] 问题2: 存储业务毛利率是否会在下个季度恢复正常 - 公司认为存储业务将按指示的毛利率运营，但营收水平可能无法支持间接费用完全收回，若第四季度情况如预期，将回到正常范围 [76][78] 问题3: 若营收持平，存储业务毛利率能否达到约12% - 直接利润率可以这样假设，但当前营收水平下，间接费用未完全收回会使直接利润率低于正常范围 [79] 问题4: Chart Technologies谅解备忘录相关潜在订单的规模 - 预计氢气市场项目规模在1000万 - 1.5亿美元之间，具体取决于项目规模和应用 [81] 问题5: 春季检修季与去年秋季相比的情况 - 公司有三个固定基地维护业务已基本恢复正常服务，预计今年春季检修周期比去年秋季和春季更强，但未达到正常水平 [84] 问题6: 产品管道中的中小型液化天然气调峰设施是否能在2021财年下半年推进 - 基于管道情况和过去三四个月的工作，有可能一两个项目在本财年签订合同 [89] 问题7: 氢气业务是否有12 - 24个月计划及目标 - 氢气市场是不断扩大的数十亿美元年度市场且将持续增长，公司正与技术合作伙伴制定计划和战略，虽未设定营收目标，但认为三年内该业务可能成为重要市场 [90] 问题8: 公用事业部门电力输送业务的客户资本计划及服务区域扩展情况 - 公司过去几个季度专注改善该业务直接利润率表现，目前表现强劲；从有机角度已进入俄亥俄河谷地区，与新老客户达成协议；公司将继续扩大客户群，目标是实现全国服务交付 [91][92] 问题9: 未来几个季度在营收和盈利承压情况下维持正现金流的想法和预期 - 公司进入新冠疫情时期时资产负债表强劲，过去一年保持了良好财务状况；成本大幅降低后，即使季度盈利略为负，现金流仍能保持正或中性；预计第三季度继续保持，营收恢复时，虽可能对营运资金有短期影响，但公司有能力应对，也能满足一些资本项目的信用证要求 [93][95] 问题10: 大宗商品价格上涨背景下，矿业市场业务规模及机会管道情况 - 公司九年前进入矿业市场，前几年成功，后因全球大宗商品市场低迷业务停滞；近五六个月大宗商品价格上涨，预计未来两三年矿业市场的积压订单和营收将增加，未来几年营收可能达到5000 - 1亿美元 [98][102] 问题11: 矿业业务是否仅限于北美 - 目前公司专注于北美市场，有在加勒比地区开展与液化天然气和氢气基础设施相关项目的计划，未来可能考虑墨西哥或中美洲市场，但目前不在计划内 [103][104] 问题12: 铜价支出的敏感度阈值 - 铜价低于2.6 - 2.7美元/磅时，承包商业务量通常会减少 [105]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________ FORM 10-Q _______________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended December 31, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 1-15461 _________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度综合收入为1.83亿美元，上年同期为3.38亿美元，各业务板块收入均受市场环境影响 [33] - 综合直接毛利率处于正常预期上限，但因收入低，建设间接成本未充分收回 [34] - 综合毛利润降至1440万美元，上年同期为3250万美元；毛利率降至7.9%，上年同期为9.6% [35] - SG&A成本下降23.6%，公司成本为690万美元，上年同期为780万美元，下降12.3%；SG&A占收入的9.9%，超目标，但预计随收入恢复和成本降低而改善 [36] - 公司本季度运营亏损350万美元，上年同期运营收入为880万美元；有效税率为负9.8%，预计正常税率为27%；本季度净亏损300万美元，即每股摊薄亏损0.12美元，上年同期净利润为620万美元，即每股摊薄收益0.22美元 [37] - 调整后EBITDA为190万美元，上年为1400万美元；积压订单减少8000万美元至6.78亿美元；本季度项目奖励为1030万美元，订单出货比为0.6 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施业务 - 收入为6100万美元，上年同期为4800万美元，因LNG公用事业调峰业务量增加，部分被电力输送和发电业务量减少抵消 [40] - 毛利率为11.4%，上年同期为负0.4%，受调峰和电力输送项目执行情况良好的积极影响 [41] - 运营收入为470万美元，上年同期运营亏损为280万美元 [42] 工艺和工业设施业务 - 收入为4600万美元，上年同期为1.55亿美元，因2020财年第三季度战略退出国内钢铁行业，以及周转、炼油厂维护和中游天然气加工业务量下降 [43][44] - 毛利率为8%，上年同期为8.8%，项目执行情况良好，但因业务量低，建设间接成本未充分收回 [44] - 运营收入仅为10万美元，上年同期为670万美元 [45] 存储和终端解决方案业务 - 收入为7600万美元，上年同期为1.36亿美元，主要因储罐和原油终端资本项目以及维修维护业务量下降 [45] - 毛利率为5%，上年同期为14.6%，受业务量低、建设间接成本未充分收回以及接近完工的原油存储终端项目利润率低于预期的负面影响 [46] - 本季度运营亏损为140万美元，上年同期运营收入为1280万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 项目管道包括超80亿美元项目，40亿美元预计在2021财年授予，机会管道接近正常水平，预计多数大型基础设施项目在2021财年第三和第四季度推进 [18] - 清洁能源和天然气液体基础设施提案需求强劲，核心市场公用事业支出增加，采矿和矿产业务随商品价格走强，航空航天项目机会良好 [17] - 公用事业和电力基础设施业务中，LNG调峰和液化设施项目机会多，预计未来六个月投标；电力输送业务活动增加，发电升级支出放缓，但有小型调峰项目机会，近期预计积压订单增长 [19][20] - 工艺和工业设施业务中，大型低温天然气处理设施授予放缓，但在天然气市场新领域有进展，工程团队响应压缩机站等小项目机会；采矿和矿产客户资本项目机会增加；现有炼油厂和维护账户恢复正常，嵌套维护服务机会增加，炼油厂增加生物燃料生产的投标活动增加，重大检修支出仍延迟；航空航天领域，公司是热真空室EPC领导者，参与多个真空室项目；化工和石化领域咨询和提案请求增加 [20][21][23] - 存储解决方案业务中，LNG和氢气等清洁能源需求增长机会大，项目授予时间不一，预计财年下半年加强；子公司被选中参与Eagle LNG的杰克逊维尔LNG出口设施项目，预计本财年开始工程；加勒比地区收到终端业主的长期维护和飓风修复项目咨询，对LNG再气化设施有兴趣；北美其他地区有原油罐和终端建设、维护和维修以及NGL存储机会 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过子公司执行大小规模项目，建筑子公司采用双轨结构，可提供工会或非工会建筑和项目服务；工程子公司独立运营，支持建筑业务并与其他合作伙伴执行项目，这种结构有助于追求更广泛机会，服务客户 [12][14] - 公司预计2021财年下半年预订量和收入改善，积压订单第二季度趋平，下半年回升，财年末综合订单出货比超1 [27] - 公司采取措施调整业务规模，降低成本结构，平衡成本与业务获取和执行；保持强大资产负债表，控制成本、最小化资本支出、管理现金流并维持低债务或无债务，为资本分配决策提供灵活性，包括机会性股票回购 [28] - 公司长期战略包括通过协同收购实现增长，但在业务环境改善前不进行收购 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续影响客户，能源行业客户面临产品需求低、健康安全协议严格和政治不确定性，导致支出延迟和减少，但整体投标机会改善，项目机会漏斗恢复正常，预计2021财年下半年预订量和收入改善 [6][7] - 市场环境在原油存储、终端和炼油业务影响大，还受墨西哥湾沿岸飓风影响；清洁能源和天然气液体基础设施提案需求强劲，公用事业支出增加，采矿和矿产业务走强，航空航天项目机会良好 [17] - 尽管面临挑战，但公司成本结构较上年大幅降低，有信心度过困难时期，成为更强大公司，对服务市场的长期机会有信心 [11][12] 其他重要信息 - 2020财年下半年，公司采取措施将年度间接成本结构降低4500万美元，即每季度约1100万美元，本季度实际间接成本降低幅度远超预期 [30] - 公司更新报告细分，于2020年9月30日提交Form 8 - K，提供2019和2020财年重述的细分季度和年度披露以及积压订单和项目奖励信息 [39] - 公司将信贷安排延长至2023年11月2日，更新后的安排条款将在本周提交的Form 10 - Q中披露，认为延长的信贷安排和强大资产负债表提供运营和业务增长所需流动性 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收入同比下降中，退出钢铁业务占比多少 - 收入季度同比下降约1.55亿美元，约一半与退出钢铁业务有关，去年第一季度该业务有大型资本项目，另一半与当前市场有关 [58] 问题2: 公用事业业务毛利率高的原因 - 调峰项目声誉好，此类业务移至该板块后利润率合理；电力输送业务通过改进运营表现，连续两个季度利润率良好，但需提高业务量以保持该利润率 [59][60] 问题3: 本季度实现1600万美元成本节约，后续如何看待 - 公司将尽力保持或降低成本，寻找其他机会，直到积压订单奖励增加、收入量上升；去年削减成本幅度大，运营和支持团队继续寻找降本机会；运营结果不佳时，激励薪酬降低，也影响成本节约 [61] 问题4: 80亿美元机会管道中，30 - 40亿美元的合理中标率是多少 - 80亿美元机会管道涵盖超12个月，约一半项目可能在本财年授予；公司中标率通常在20% - 30%，大项目竞争对手少，有机会提高中标率；40亿美元主要是2500万美元以上的大型资本项目，还有日常小项目，第一季度约1亿美元的授予周期是正常的小维护和建设项目 [62][63] 问题5: 本季度1800万美元现金流出是否都归因于里程碑账单，预计本财年能收回多少 - 本季度营运资金账户净变化为1840万美元，即现金变化；预计与里程碑账单相关的工作将在第二和第三季度收回现金 [65] 问题6: 退出国内钢铁业务后，释放的资源如何分配 - 部分资源重新分配到其他项目机会，大部分资源已被释放 [67] 问题7: 不同业务部门经理如何激励 - 从根本上基于运营收入 [68] 问题8: 董事会对回购股票的态度和想法 - 公司通过信贷安排获得回购股票的灵活性，会考虑机会性回购，但未最终决定时间、是否以及回购数量，将在本财年持续评估；需平衡满足契约比率、运营收入等因素，在了解全年情况和近期预订水平后，更好地管理现金并决定是否回购股票；新信贷安排修改了部分契约计算方式，在某些情况下回购股票可不纳入固定费用覆盖率计算，提供了所需灵活性 [71][72][73]

组织架构与行业参与 - 公司组织结构助力其在北美及部分国际市场拓展业务服务客户[7] - 员工在多个行业组织担任关键领导角色，推动工程和建筑行业持续改进[9] 业务板块与财务数据 - 新报告分为公用事业与电力基础设施、工艺与工业设施、存储与终端解决方案三个板块，利润率分别为12%、11%、12%，项目管道超40亿美元，其中80亿美元预计在2021财年授标[14] 成本控制 - 2020财年实施计划，将年度间接成本结构降低4500万美元或18%，季度降低1100万美元[20] - 2021财年一季度建设间接成本下降1040万美元，SG&A下降560万美元，季度间接成本总计下降1600万美元或25%[25] 财务业绩 - 2021财年一季度营收1.82771亿美元，同比下降46%，毛利润1435万美元，营业亏损345.8万美元，净利润亏损303.7万美元[26] 流动性 - 2021财年一季度末流动性为1.339亿美元，包括8220万美元现金和5170万美元信贷额度[32] 展望 - 新冠疫情影响一季度营收和业绩，二季度仍有影响，但有积极复苏迹象，项目漏斗超80亿美元 - 预计2021财年下半年项目授标、营收和运营结果改善 - 长期预期利润率公用事业与电力基础设施为10%-12%，工艺与工业设施为9%-11%，存储与终端解决方案为10%-12%[34]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________ FORM 10-Q _______________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 1-15461 ________________________ ...

业绩总结 - 财务年度2020年，公司总收入为1,100,938千美元，较去年同期的1,416,680千美元下降了22%[64] - 2020财年第四季度，公司收入为195,837千美元，较去年同期的398,714千美元下降了51%[59] - 2020财年，净亏损为33,074千美元，亏损每股为1.24美元[64] - 2020财年第四季度，净亏损为5,722千美元，亏损每股为0.22美元[59] - 调整后的净亏损为178千美元，调整后的每股亏损为0.01美元[59] 用户数据 - 截至2020年6月30日，项目积压为$758百万[30] - 2020财年第四季度，订单积压为758,465千美元，较去年同期的1,098,349千美元下降了31%[60] 财务指标 - 财务年度2020年，调整后每股收益为$0.40，调整后EBITDA为3.3%[21][22] - 财务年度2020年，调整后的EBITDA为36,602千美元，较去年同期的57,932千美元下降了37%[65] - 财务年度2020年，调整后的EBITDA为4,966千美元，较去年同期的22,323千美元下降了78%[65] - 财务年度2020年，综合毛利为102,176千美元，毛利率为9.3%[64] - 财务年度2020年第四季度，毛利为19,233千美元，毛利率为9.8%[59] 未来展望 - 预计2021财年上半年收入将相对平稳，但下半年收入和毛利率有望改善[44] 业务调整 - 财务年度2020年，退出国内铁钢业务，报告减值为$1360万[27] - 财务年度2020年，计划的间接费用减少$4500万，下降18%[27] 部门收入 - 财务年度2020年，储存解决方案部门收入为$122.6百万，毛利率为10.7%[28] - 财务年度2020年，石油、天然气和化学部门收入为$35.1百万，毛利率为14.4%[28] 项目奖项 - 财务年度2020年，项目奖项为$227百万，书到账比为1.2[28]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度稀释每股亏损0.22美元，调整后每股亏损0.01美元，营收1.96亿美元；全年GAAP每股亏损1.24美元，调整后每股收益0.40美元，营收11亿美元 [37] - 第四季度营收1.96亿美元，低于上年同期的3.99亿美元，为2012年第四季度以来最低；全年营收11亿美元，较2019财年的14亿美元减少超3亿美元 [38][47] - 第四季度综合毛利1920万美元，上年同期为4370万美元；全年综合毛利1.022亿美元，2019财年为1.32亿美元 [39][48] - 第四季度销售、一般和行政成本为1970万美元，上年同期为2630万美元；全年为8630万美元，2019财年为9400万美元 [40][48] - 第四季度调整后每股亏损0.01美元，上年同期每股收益0.47美元；第四季度项目授予总额2.27亿美元，季度订单出货比为1.2，6月30日积压订单为7.58亿美元 [41] - 2020年6月30日，公司现金余额1亿美元，债务900万美元，流动性1.93亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 存储解决方案业务 - 第四季度营收1.23亿美元，上年同期为1.49亿美元；季度毛利率为10.7% [42] - 新获项目授予1.79亿美元，季度订单出货比为1.5，季度末积压订单为5.77亿美元 [43] 石油、天然气和化工业务 - 第四季度营收3500万美元，上年同期为7600万美元；毛利率为14.4% [44] - 季度项目授予2400万美元，订单出货比为0.7，2020年第四季度末积压订单为1.21亿美元 [44] 电气基础设施业务 - 第四季度营收2300万美元，上年同期为5400万美元；毛利率为4% [45] - 季度项目授予总额1500万美元，订单出货比为0.7，季度末积压订单为3500万美元 [45] 工业业务 - 2020年第四季度营收1500万美元，上年同期为1.2亿美元；毛利率为1.2% [46] - 第四季度末剩余业务积压订单为2600万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年上半年营收预计相对持平，下半年营收和利润率有望改善，预计2021财年末订单出货比高于1.0 [25] - 维护业务量、周转计划和小型资本项目投标活动有所回升，但大型资本项目投标启动和授予仍较慢 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在2021财年按三个新运营部门报告业绩，分别为公用事业和电力基础设施、工艺和工业设施、存储和终端解决方案，旨在更好展示现有和新终端市场及增长领域 [26] - 公用事业和电力基础设施部门将受益于北美电力基础设施升级需求，拓展清洁能源市场；工艺和工业设施部门涵盖多行业工程设计和施工等工作；存储和终端解决方案部门将受益于原油需求复苏及清洁能源增长 [27][28][29] - 公司将减少对原油相关业务的依赖，增加天然气、LNG、NGLs、电气、可再生能源等非原油业务占比，目前原油相关业务约占40% [31][32] - 行业竞争激烈，尤其是小型项目竞争压力大，客户会争取更有利商业条款和条件，公司通过良好风险管理流程应对，不追逐高风险项目 [65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年充满挑战，疫情导致能源需求受损，项目授予和启动延迟，客户资本和维护支出减少，投标活动放缓 [12] - 公司采取一系列措施应对，包括调整组织设计和成本结构、重塑终端市场战略等，虽短期受疫情影响，但长期将受益 [7][11] - 2021财年市场开始改善，公司有望利用增长机会，扩大服务范围，进入新终端市场 [23][24] 其他重要信息 - 公司实施全面成本结构审查，将计划的间接成本减少约4500万美元（18%），包括裁员、关闭或合并设施等，部分成本削减为永久性，不影响公司增长和执行能力 [16] - 公司创建新职位，协调销售和战略规划工作，以提升市场竞争力 [17] - 公司员工安全表现良好，综合总可记录事故率为0.50，并实施健康和安全协议 [13] - 公司重视环境、社会和治理，开始正式化ESG报告框架 [15] - 公司预计2021财年有效税率为27%，长期资本支出目标为营收的1.5%，2021财年不超过1% [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：当前竞争投标环境及确保团队争取合适项目的措施 - 小型项目竞争激烈，客户会争取更有利商业条款和条件，公司通过良好风险管理流程应对，不追逐高风险项目 [65][66][67] 问题：电气业务是否会增加订单和积压订单 - 第四季度业务机会管道基本关闭，进入2021财年第一季度，投标活动增加，公司赢得更多高利润项目，预计业务将改善，长期将通过收购扩大规模 [68][71] 问题：可再生能源业务的目标 - 可再生能源业务涵盖多个领域，公司将朝着该方向发展，具体计划和投资机会明确后会提供更多信息 [73][74] 问题：股票回购与无机增长机会的看法 - 公司暂停股票回购是为管理现金，未来将根据经济形势改善情况，权衡股票回购与收购机会 [76] 问题：成本节约措施中可变成本比例、对收入反弹的依赖程度及2021年第一季度的预期实现情况 - 约4500万美元的成本节约措施基本完成，大部分为永久性，非可变成本；SG&A有可变部分，主要与战略活动和激励薪酬有关；随着业务增加，建设间接成本会有所增加，但SG&A无需大幅增加 [79][80][81] 问题：哪些业务部门受成本节约措施影响更大 - 成本节约措施是全公司范围的，新部门划分中，原工业部门影响最大，目前成本削减在三个新部门中分布较均匀 [87] 问题：新部门划分中业务的分配情况 - 存储解决方案部门中LNG调峰项目移至公用事业和电力基础设施部门；原工业部门部分工艺业务移至石油、天然气和化工部门；公司不再将企业成本分配到三个运营部门，以提高成本结构透明度 [90][91][92] 问题：炼油服务市场的前景 - 第四季度炼油业务受重创，夏季维护业务开始恢复，预计秋季业务将强于第四季度，明年春季检修周期业务量将很大 [95][96]