国际收入占比情况 - 2023财年国际收入占比9.4%，2022财年为9.5%，2021财年为10.2%，因国内收入增长高，2023和2022财年国际收入占比下降[145] 合并收入与毛利情况 - 2023财年合并收入7.9502亿美元，2022财年为7.0778亿美元，同比增加8724万美元[147] - 2023财年合并毛利3082万美元，2022财年为亏损120.6万美元，毛利率从 -0.2%提升至3.9%[147] 销售、一般和行政费用情况 - 2023财年销售、一般和行政费用6824.9万美元，2022财年为6769万美元[147] 运营亏损情况 - 2023财年运营亏损5288.7万美元，亏损率6.7%；2022财年运营亏损8785.4万美元，亏损率12.4%[147] 项目中标额与积压订单情况 - 2023财年项目中标额13亿美元，年末积压订单11亿美元，为2019财年末以来最高[147] 各业务线积压订单增长情况 - 2023财年存储和终端解决方案业务积压订单增长38.7%，公用事业和电力基础设施业务增长350.2%，工艺和工业设施业务增长23.1%[153][154][155] 积压订单收入确认预计情况 - 预计2024财年将确认截至2023年6月30日报告的总积压订单的约54%为收入[157] 商誉减值情况 - 2023财年第二季度记录1230万美元商誉减值，2022财年第三季度记录1830万美元商誉减值[161] - 2023财年第二季度商誉减值1230万美元，第四季度无商誉减值[271] - 2022财年第三季度，公司商誉减值1830万美元；2023财年第二季度，流程与工业设施部门商誉减值1230万美元[341][340] 重组成本情况 - 2023财年记录310万美元重组成本，2022财年为60万美元[162] 未偿还借款实际利率情况 - 2023年6月30日未偿还借款的实际利率（含适用利差）为7.47%[239] 有利率风险金融工具情况 - 2023年6月30日有利率风险的金融工具中，长期可变利率债务公允价值为1000万美元，将于2027年到期[240] 利率变动对利息费用影响情况 - 若2023年6月30日未偿还借款的实际利率（含适用利差）增加1.00%，公司年度利息费用仅增加10万美元[240] 子公司功能货币情况 - 公司在加拿大、韩国和澳大利亚有子公司，分别使用加元、韩元、美元作为功能货币[241] 汇率变动对财务结果影响情况 - 加元兑美元汇率10%的不利变动对公司2023财年财务结果无重大影响[243] 大宗商品敞口情况 - 公司无直接大宗商品敞口，但有来自钢板、钢管和铜等大宗商品衍生材料的敞口[244] 财务报告内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至2023年6月30日，公司财务报告内部控制有效[249] - 德勤会计师事务所认为，截至2023年6月30日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[251] 合并财务报表审计意见情况 - 德勤会计师事务所对公司2023年6月30日和2022年6月30日的合并财务报表发表了无保留意见[258] 合同类型与计费方式情况 - 公司与客户签订的工程、采购、制造和建筑服务合同通常为固定价格合同，按项目里程碑计费[263] 总营收与固定价格合同营收情况 - 2023财年总营收7.95亿美元，其中固定价格合同相关营收4.194亿美元[264] 商誉减值风险与总额情况 - 截至2023年6月30日，三个报告单元合计2090万美元商誉面临较高减值风险，其估计公允价值超过账面价值11% - 28%[271] - 截至2023年6月30日，公司总商誉2910万美元[271] 净亏损情况 - 2023财年净亏损5236.1万美元，2022财年净亏损6390万美元，2021财年净亏损3122.4万美元[277] 总资产情况 - 截至2023年6月30日，总资产4.00504亿美元，2022年为4.40793亿美元[279] 总负债情况 - 截至2023年6月30日，总负债2.1902亿美元，2022年为2.13087亿美元[280] 经营活动净现金情况 - 2023财年经营活动提供净现金1024.7万美元，2022财年使用净现金5419.6万美元，2021财年使用净现金297.1万美元[281] 投资活动净现金情况 - 2023财年投资活动使用净现金254.3万美元，2022财年提供净现金3567.3万美元，2021财年使用净现金226.4万美元[281] 基本和摊薄后每股亏损情况 - 2023财年基本和摊薄后每股亏损均为1.94美元，2022财年为2.39美元，2021财年为1.18美元[277] 融资活动净现金情况 - 2023财年净现金用于融资活动为505.8万美元，2022财年提供1269.9万美元，2021财年使用1232.4万美元[282] 现金及现金等价物净增加情况 - 2023财年现金及现金等价物净增加244.1万美元，2022财年减少650.7万美元，2021财年减少1615.8万美元[282] 财年末现金、现金等价物和受限现金情况 - 2023财年末现金、现金等价物和受限现金为7981.2万美元，2022财年末为7737.1万美元，2021财年末为8387.8万美元[282] 支付所得税情况 - 2023财年支付所得税为1333.7万美元，2022财年为286.4万美元，2021财年收到45.1万美元[282] 支付利息情况 - 2023财年支付利息为209.3万美元，2022财年为277.3万美元，2021财年为183.4万美元[282] 股东权益总额情况 - 2023财年6月30日股东权益总额为18148.4万美元，2022财年为22770.6万美元，2021财年为28553.9万美元[283] 国外存款美元等价物情况 - 截至2023年6月30日，加拿大、韩国和澳大利亚存款的美元等价物总计1040万美元[300] ABL信贷安排受限现金要求情况 - ABL信贷安排要求公司始终保持至少2500万美元的受限现金[301] 现金及现金等价物与受限现金情况 - 2023年6月30日现金及现金等价物为5481.2万美元，2022年6月30日为5237.1万美元[301] - 2023年6月30日受限现金为2500万美元，2022年6月30日为2500万美元[301] 剩余履约义务与收入确认情况 - 截至2023年6月30日，公司剩余履约义务为4.597亿美元，预计未来十二个月内确认约3.81亿美元的收入[321] 成本、收益与账单情况 - 2023年6月30日和2022年6月30日，成本和估计收益超过未完成合同账单分别为4488.8万美元和4475.2万美元，账单超过成本和估计收益分别为8543.6万美元和6510.6万美元，净合同负债分别为4054.8万美元和2035.4万美元[322] 确认收入中前期合同负债余额情况 - 2023财年确认的收入中，包含前期合同负债余额的收入为5790万美元[322] 应收账款保留金情况 - 2023年6月30日和2022年6月30日，应收账款中的进度账单包含一年内可收回的保留金分别为1630万美元和1610万美元，一年以上可收回的合同保留金分别为1000万美元和400万美元[323] 未完成合同未定价变更订单和索赔收入情况 - 2023年6月30日和2022年6月30日，未完成合同的成本和估计收益超过账单中包含的未定价变更订单和索赔收入分别为970万美元和890万美元[324] 按地理区域划分收入情况 - 按地理区域划分，2023财年、2022财年和2021财年美国的收入分别为7.2014亿美元、6.40512亿美元和6.04739亿美元，加拿大分别为616.91万美元、630.45万美元和617.03万美元，其他国际地区分别为131.89万美元、42.23万美元和69.56万美元[325] 按合同类型划分收入情况 - 按合同类型划分，2023财年、2022财年和2021财年固定价格合同收入分别为4.19426亿美元、4.21188亿美元和4.44042亿美元，时间和材料及其他成本补偿合同收入分别为3.75594亿美元、2.86592亿美元和2.29356亿美元[325] 各财年毛利减少情况 - 2023财年，过程和工业设施部门的某些中游天然气处理资本工作的估计回收不利变化和预计完成及收尾成本增加，导致该财年毛利减少1260万美元[325] - 2022财年，过程和工业设施部门的一个中游天然气处理项目预计成本增加，导致该财年毛利减少870万美元[326] - 2022财年，存储和终端解决方案部门的一个热能储存罐维修和维护项目成本增加，导致该财年毛利减少630万美元[327] - 2022财年，第一个项目因预计成本增加减少毛利360万美元，第二个项目减少毛利230万美元，客户索赔不利和解减少毛利210万美元[329] - 2021财年，一个大型资本项目因预计成本增加减少毛利580万美元[330] - 2021财年第四季度，原油码头建设合同纠纷和解使毛利减少290万美元，2022财年第一季度获得现金收入890万美元[331] - 2021财年第三季度，一个大型原油码头项目机械完工，该项目使毛利减少380万美元[332] 业务出售情况 - 2023财年第四季度，公司出售工业清洁业务，获得现金净收益630万美元和应收款40万美元，产生收益290万美元[333] - 2022财年，公司出售加州奥兰治的区域办公室等设施，获得现金净收益3740万美元，产生收益3240万美元[334] - 2024财年第一季度，公司出售安大略省伯灵顿的区域办公设施，获得现金290万美元，产生收益约270万美元[335] 其他无形资产摊销费用情况 - 2023、2022、2021财年，其他无形资产摊销费用分别为170万、180万和230万美元[343] 所得税费用（收益）拨备情况 - 2023、2022、2021财年所得税费用（收益）拨备分别为 -40万美元、561.7万美元、 -1203.9万美元[349] 递延所得税资产与负债情况 - 2023年6月30日递延所得税资产为569.4万美元，递延所得税负债为572万美元，净递延所得税负债为2.6万美元[351] 净经营亏损和税收抵免结转情况 - 公司有联邦、州和外国司法管辖区的净经营亏损和税收抵免结转，如联邦净经营亏损为3860.6万美元，无期限[353] 税收退款情况 - 2023财年公司收到1330万美元的税收退款，与2021财年联邦净经营亏损的结转有关[354] 美国工资税偿还情况 - 2023财年第二季度，公司偿还了剩余的560万美元美国工资税[355] 未确认税务立场负债情况 - 截至2023年6月30日，公司有未确认税务立场的负债20万美元[357] 应收账款诉讼情况 - 2023财年公司因客户未支付560万美元应收账款和CIE提起诉讼并反诉[361] 欠款仲裁情况 - 2022财年公司为追讨3270万美元欠款提起仲裁，听证会定于2024年10月[362] 租赁费用情况 - 2023、2022、2021财年租赁费用分别为3623.3万美元、3173.6万美元、3429.8万美元[367] 股票回购计划情况 - 截至2023年6月30日，股票回购计划下有1349037股可供回购[369] 普通股扣留与库存股情况 - 2023、2022、2021财年分别扣留52,864、76,703、170,629股普通股用于满足员工限制性股票单位归属时的预扣税义务，截至2023年6月30日有840,899股库存股[370] 基于股票的薪酬费用情况 - 2023、2022、2021财年基于股票的总薪酬费用分别为680万美元、790万美元、820万美元，2023年6月30日已计量但未确认的费用为690万美元，预计在1.5年内确认[371] 股票和激励薪酬计划授权股份情况 - 2022年12月，公司2020年股票和激励薪酬计划授权股份从1,725,000股增加到2,350,000股[372] 经修订计划可授予股份情况 - 截至2023年6月30日，经修订的2020年计划下有1,501,880股可用于授予[373] 基于市场的绩效单位归属预计情况 - 截至2023年6月30日，预计2024、2025、2026财年分别有329,000、377,000、431,000个基于市场的绩效单位按目标绩效归属[375] 权益结算的限制性股票单位情况 - 2023财年授予782,

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为2.059亿美元,较上一季度增长10% [27] - 公司第四季度毛利率为7.1%,较上一季度的2.4%大幅提升 [27] - 公司第四季度调整后净亏损为310万美元,较上一季度的1270万美元亏损大幅收窄 [29][30] - 公司第四季度调整后EBITDA为230万美元,较上一季度的-770万美元转为正值 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 储罐及终端解决方案业务第四季度收入增长23%至6410万美元,但毛利率仍受到低收入量影响而受到压制 [31] - 公用事业及电力基础设施业务第四季度收入增长至3910万美元,毛利率达9.6%,得益于电力输送项目的出色执行 [31] - 工艺及工业设施业务第四季度收入增长至10270万美元,毛利率为8.2%,主要受益于中游天然气处理项目的完工 [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在小型至中型LNG市场保持领先地位,最近获得了多米尼恩能源公司在北卡罗来纳州的一个18万加仑LNG峰值调节设施项目 [17] - 公司在氨、乙烷等天然气液体以及氢气储存设施方面具有行业领先的品牌 [18] - 公司在电力基础设施服务方面处于行业领先地位,包括变电站、输配电等领域 [19] - 碳捕集建设机会不断增加,公司在传统能源领域的精炼厂维修和翻修等项目也在向低碳工艺转型 [20] - 公司在管线压缩、采矿和矿产、化工及石化等领域也保持活跃 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过内部转型,优化了运营结构,将业务聚焦于核心市场,提高了效率和业绩表现 [23][24][25] - 公司在能源安全、能源转型、工业基础设施重塑等大趋势下,看到了广阔的市场机遇 [21][38] - 公司正在积极布局这些新兴市场,通过大量新项目的获取,不断充实高质量的订单backlog [15][16][17][18][19][20] - 公司相信这些战略举措将为其带来长期可持续的增长 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,公司已走出过去几年的困境,正处于业务改善的轨道之上 [23][24][25][26] - 预计公司2024财年上半年收支将基本持平,下半年将出现大幅增长,全年将实现显著的同比增长 [35][36] - 管理层对公司未来前景充满信心,认为公司有望重拾过去更好的估值水平 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Franzreb 提问** 询问天然气处理项目的最新进展情况 [42][43] **John Hewitt 和 Kevin Cavanah 回答** 该项目已在第四季度完成机械竣工,正在进行最后的撤场工作,不会对未来业绩产生重大影响 [47][48][49] 问题2 **John Franzreb 提问** 询问公司是否有信心在2024财年末保持超10亿美元的订单backlog [50][51] **John Hewitt 回答** 公司有信心在2024财年末保持更好的订单backlog水平 [51] 问题3 **Oliver Chornous 提问** 询问公司可用的税务亏损对2024财年税率的影响 [56] **Kevin Cavanah 回答** 公司可用的税务亏损将使2024财年的有效税率保持在单位数水平,2025财年则会上升至约10%左右 [57]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.87亿美元，符合预期，预计第四季度营收增加，新增项目将对毛利率产生积极影响 [10] - 截至2023年3月31日的3个月，净亏损1270万美元，摊薄后每股亏损0.47美元；调整后净亏损890万美元，摊薄后每股亏损0.33美元，主要差异在于递延税项资产的估值备抵 [11] - 第三季度毛利率为2.4%，部分业务建设间接成本回收不足影响约400个基点，完成和收尾某些中游天然气处理工作的额外成本330万美元影响180个基点 [28] - 第三季度综合SG&A费用为1690万美元，与前两个季度一致，公司持续关注成本控制，预计第四季度起随营收改善利用成本结构 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 存储与终端解决方案 - 第三季度订单出货比为1.3，获得6600万美元订单，该业务包括与LNG、氨、氢和NGLs相关的存储基础设施项目的近期重大机会 [5] - 第三季度营收降至5200万美元，上年同期为6200万美元，全年订单出货比为1.6，但这些订单要到第四季度才会产生额外收入 [43] - 第三季度毛利率为 - 1.6%，低营收导致建设间接成本大量未收回，影响毛利率950个基点，预计第四季度营收大幅增加，基本消除建设间接成本未收回情况 [43] 工艺与工业设施 - 第三季度营收1亿美元，较第二季度的8100万美元增长0.3%，主要与炼油厂检修和维护有关 [12] - 第三季度毛利率为3.2%，完成中游天然气处理工作的预计成本增加，使该季度毛利减少330万美元，该业务其他工作（约占营收80%）在项目执行良好的情况下毛利率约为10% [12] - 订单出货比为2.2，获得2.17亿美元订单，包括一个升级天然气压缩机站的大型建设项目，其他类似规模和性质的建设项目正在提案中，炼油厂和维护检修工作需求持续，采矿、矿物、化工和可再生能源加工设施的机会也在增加 [60] 公用事业与电力基础设施 - 订单出货比为0.7%，获得2600万美元订单，主要包括电力输送维护和小型资本项目，电力输送投标活跃，机会不断扩大，LNG调峰项目市场机会强劲，预计未来两个季度扩大该部分业务积压订单 [23] - 第三季度营收降至3500万美元，上年同期为5100万美元，第二季度新增的调峰项目收入要到2023财年第四季度末才会开始体现 [29] - 第三季度毛利率为8%，主要得益于可报销电力输送工作的良好执行，随着LNG调峰工作量增加，有望维持并超过该毛利率水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一年，公司项目机会管道稳定，包含价值56亿美元、单个项目大于500万美元的项目，不包括日常和重复性维护及小项目活动（约占三个业务板块总营收的三分之一） [6] - 传统能源和化工领域业务约占综合机会管道的26%，低碳能源和工业基础设施项目占72% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在能源革命中定位积极，与技术和商业伙伴合作，拥有关键员工、强大品牌知名度和优质客户，参与各类项目实施 [8] - 作为工程和建筑承包商，公司凭借技能和专业知识有能力参与并赢得相关工作，市场驱动因素包括全球能源安全担忧、基础设施老化、国内能源可靠性、清洁能源转型以及支持这些投资所需的商品需求等，联邦基础设施投资的《降低通胀法案》预计未来十年将释放3万亿美元基础设施投资，带动私营部门支出 [24] - 公司在氢气领域有中长期机会，美国只有两家公司（其中一家是该公司）设计和建造过低温氢气球罐，随着国内外氢气基础设施建设的大规模投资，预计未来几个季度氢气球罐存储项目将纳入积压订单 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正朝着正常运营水平迈进，多数业务按计划进行，到本财年末将基本完成疫情期间获得的低利润率项目 [44] - 公司对组织进行了转型，以便在营收恢复时更好地利用成本结构，提高效率、竞争力和交付质量，战略上聚焦业务发展方法和服务平台，针对现有和新市场的可持续增长机会，项目奖励和积压订单在规模和利润率方面显著改善，预计这一趋势将持续 [44] - 短期和长期来看，市场支持公司未来愿景，随着积压订单在业务中流转，奖励和积压订单增加，财务表现将恢复正常 [26] 其他重要信息 - 公司运营团队因承包商安全成就获得美国燃料和石化制造商协会在5家不同炼油厂的认可 [4] - 公司与法国Tassal行业签署独家合作关系，为英国、挪威、瑞士和欧盟的液态氢存储提供全面工程、采购和建设解决方案，预计当天晚些时候发布相关新闻稿 [57] - 公司正在与几家能源巨头进行预前端工程设计研究，帮助他们开发国内外的氢气存储解决方案 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 低利润率业务对第三季度业绩的影响以及是否预计在第四季度完成 - 第三季度约15% - 20%的营收来自低利润率业务，第四季度该比例将下降，进入2024财年将降至个位数 [32] 问题: 公司何时能恢复10亿美元的年收入运行率 - 根据机会和奖励时间，预计在2024年第二或第三季度达到该范围 [37] 问题: 是否仍预计从现在开始营收加速增长 - 预计第四季度和第一季度营收将加速增长，呈现上升、平稳、再上升、再平稳的阶梯式增长，进入2024财年及后续季度将持续这一过程 [39] 问题: 氢气存储项目机会是在今年还是更晚 - 公司正在投标大量国内外的单个氢气存储球罐项目，预计进入2024财年将开始将更多氢气项目纳入积压订单，目前正在为一些客户进行氢气设施的前期工作和研究工作 [40] 问题: 公司目前能够承担的年收入水平 - 目前成本结构支持约10 - 11亿美元的年收入，根据具体项目情况可能需要增加一些特定职位，公司将努力控制成本结构，同时具备执行项目所需的基础设施，随着盈利能力恢复，会有一些可变成本回归，但总体计划控制成本以实现杠杆效应 [41][52] 问题: 请说明存储和公用事业业务在本财年剩余时间的营收情况 - 公用事业和基础设施方面，电力输送投标环境活跃，客户群和业务范围有所扩大，营收中输电工作占比增加，推动了营收和利润率增长，预计这一趋势将持续，第二季度纳入积压订单的调峰设施项目的相关活动将在第四季度后期开始 [47] 问题: 目前的预订项目与历史正常毛利率的接近程度以及未达到的业务或部门的阻力 - 本财年预订的大部分大型项目毛利率符合历史水平，且风险状况合理，这些项目在各业务板块分布较均匀，公用事业与电力基础设施业务目前业务量最小，但近期有较大机会扭转局面，小项目由于竞争更激烈，利润率可能较低 [34][35] 问题: 众多大型项目推进，能否在第四季度达到10亿美元的年收入运行率 - 预计在2024年第二或第三季度达到该范围 [37]

项目奖励与订单情况 - 2023财年第三季度公司获得3.087亿美元项目奖励，订单出货比为1.7，本财年至今已获8.62亿美元项目奖励，预计财年末超10亿美元[79] - 2023财年第三季度积压订单增加9190万美元，增幅12.4%，项目奖励3.087亿美元，订单出货比为1.7[138] - 公用事业和电力基础设施部门积压订单减少6.4%，第三季度获得2560万美元项目奖励[139] - 过程和工业设施部门积压订单增加38.3%，第三季度获得2.175亿美元项目奖励[140] - 存储和终端解决方案部门积压订单减少3.2%，第三季度获得6570万美元项目奖励[142] 收入情况 - 2023财年第三季度收入为1.869亿美元，低于第二季度的1.938亿美元[80] - 截至2023年3月31日的三个月，合并收入为1.869亿美元，去年同期为1.77亿美元[82][84] - 公用事业和电力基础设施部门2023年3月31日止三个月收入为3500万美元，去年同期为5930万美元[92][93] - 工艺和工业设施部门2023年3月31日止三个月收入为9970万美元，去年同期为6900万美元[95][97] - 存储和终端解决方案部门2023年3月31日止三个月收入为5220万美元，去年同期为4870万美元[99][100] - 截至2023年3月31日的九个月，合并收入为5.892亿美元，去年同期为5.071亿美元[103] - 公用事业和电力基础设施部门2023年前九个月收入为1.304亿美元，去年同期为1.713亿美元[112][113] - 工艺和工业设施部门2023年前九个月收入为2.671亿美元，去年同期为1.632亿美元[115][116] - 存储和终端解决方案部门2023年前九个月收入为1.916亿美元，去年同期为1.726亿美元[119][120] 毛利润与毛利率情况 - 2023财年第三季度毛利润率为2.4%，而第二季度为负0.7% [81] - 截至2023年3月31日的三个月，合并毛利润增至440万美元，去年同期为亏损180万美元；毛利润率增至2.4%，去年同期为负1.0% [82][84] - 公用事业和电力基础设施部门本季度毛利润率为8.0%，去年同期为负0.8% [92][93] - 工艺和工业设施部门本季度毛利润率为3.2%，去年同期为负0.6% [95][97] - 存储和终端解决方案部门本季度毛利润率为负1.6%，去年同期为负0.9% [99][100] - 2023年前九个月综合毛利增至1610万美元，去年同期为亏损210万美元，毛利率增至2.7%，去年同期为负0.4%[104] - 公用事业和电力基础设施部门毛利率为5.3%，去年同期为负4.1%[112][113] - 工艺和工业设施部门毛利率为0.9%，去年同期为4.1%[115][116] - 存储和终端解决方案部门毛利率为4.4%，去年同期为负0.1%[119][120] 净亏损情况 - 2023财年第三季度净亏损1270万美元，合每股摊薄亏损0.47美元，去年同期净亏损3490万美元，合每股摊薄亏损1.30美元[91] - 2023年前九个月净亏损5200万美元，合每股摊薄亏损1.93美元，去年同期净亏损7740万美元，合每股摊薄亏损2.90美元[111] 税率情况 - 2023年3月31日止三个月和2022年同期的有效税率分别为2.8%和0.4% [90] - 2023年前九个月有效税率为0.7%，去年同期为负7.8%[110] 费用情况 - 2023年前九个月综合SG&A费用为5120万美元，去年同期为4960万美元[105] - 2023财年第二季度记录了1230万美元的商誉减值，2022财年第三季度为1830万美元[107] - 2023年前九个月记录了290万美元的重组成本，去年同期为负30万美元[108] - 2023年前九个月利息费用为160万美元，去年同期为270万美元[109] 流动性与信贷安排情况 - 2023年3月31日，公司总流动性为9240万美元，其中无限制现金及现金等价物4820万美元，ABL信贷安排可用额度4420万美元[148] - ABL信贷安排最高贷款额度为9000万美元，可增加不超过1500万美元，借款需符合借款基数要求[153][154] - 截至2023年3月31日，ABL信贷安排借款基数为7850万美元，未偿还借款1500万美元，未偿还信用证1930万美元，可用额度4420万美元[154] - 2023年3月31日，ABL信贷安排未偿还借款的有效利率约为7.17%[156] 现金流情况 - 截至2023年3月31日的九个月，经营活动提供的现金总计240万美元[159] - 截至2023年3月31日的九个月，应收账款增加950万美元，未完成合同成本和估计收益超过账单增加860万美元，未完成合同账单超过成本和估计收益增加4960万美元[159][160] - 截至2023年3月31日的九个月内，存货、应收所得税等流动资产和非流动资产减少1180万美元，主要因2023财年第三季度收到1330万美元所得税退款，增加了经营活动现金流[161] - 截至2023年3月31日的九个月内，应付账款、应计工资和福利等流动负债和非流动负债减少1680万美元，减少了经营活动现金流[162] - 截至2023年3月31日的九个月内，投资活动使用现金610万美元，主要用于资本支出，包括230万美元用于建筑和运输设备、210万美元用于建筑物和租赁改良、170万美元用于办公设备[163] - 截至2023年3月31日的九个月内，融资活动使用现金10万美元，主要因支付30万美元回购股票用于支付基于股权的薪酬预扣税，部分被员工股票购买计划发行普通股所得20万美元抵消[165] 股息与股票回购情况 - 公司从未支付过普通股现金股息，ABL信贷安排限制股息仅为股票股息，未来股息支付取决于信贷安排、财务状况、资本要求、收益等因素[166][167] - 公司有股票回购计划，经董事会2018年11月批准，回购股份总数不超2707175股，2023年3月31日止九个月未回购，目前无回购计划，截至该日有1349037股可回购，ABL信贷安排限制每年回购不超250万美元[168][169] 库存股情况 - 截至2023年3月31日，公司有850661股库存股，拟用于股票激励计划股权奖励和向员工股票购买计划出售[170] 未完成合同情况 - 未完成合同的成本和估计收益超过账单金额，包含未定价变更订单和索赔，2023年3月31日为1470万美元，2022年6月30日为890万美元，最终实现金额可能与记录金额有重大差异[188] 商誉减值测试情况 - 公司每年5月31日进行商誉年度减值测试，或在有减值迹象时进行，采用现金流折现分析和市场倍数确定报告单元估计公允价值[191][192] 所得税会计处理情况 - 公司在财务会计和报告中对所得税采用资产和负债法，根据事实和情况及专业税务顾问意见估计和计提可能被税务机关评估的额外所得税金额[194] 市场风险情况 - 自2022财年（截至6月30日）提交给美国证券交易委员会的10 - K年度报告以来，公司面临的市场风险无重大变化[197]

业绩总结 - 截至2022年12月31日，公司的订单积压为7.4亿美元[10] - 第二季度收入为1.93亿美元，较第一季度的2.08亿美元下降了7.1%[28] - 第二季度毛利为-1,302万美元，毛利率为-0.7%[28] - 第二季度调整后的每股亏损为0.53美元，其中36美分与气体处理项目的毛利调整相关[28] - FY2023 Q2的收入为$80,789百万，较FY2022 Q2的$50,316百万增长了60.5%[35] - FY2023 Q2的毛利为($5,131)百万，毛利率为(6.3%)，相比FY2022 Q2的毛利$4,235百万和毛利率8.4%显著下降[35] - FY2023 Q2的调整后营业收入为($8,813)百万，调整后营业收入率为(10.9%)，而FY2022 Q2为$1,443百万和2.9%[35] - FY2023 Q1的收入为$86,628百万，较FY2022 Q4的$91,656百万下降了5.5%[35] 用户数据 - 公司在过去六个季度中，订单与发票比率均为1.0或更高，显示出持续的项目获奖势头[9] - FY2023 Q2的存储与终端解决方案收入为$62,516百万，较FY2022 Q2的$56,887百万增长了9.0%[37] - FY2023 Q2的存储与终端解决方案毛利为$1,648百万，毛利率为2.6%，相比FY2022 Q2的($172)百万和(0.3%)有所改善[37] - FY2023 Q1的存储与终端解决方案调整后营业收入为$3,406百万，而FY2022 Q4为($3,956)百万[37] 未来展望 - 预计2023财年剩余时间内，订单积压将继续增长，基于特定项目的机会管道[17] - 公司在存储和终端解决方案领域的项目机会管道中，许多单个项目的价值超过7500万美元[21] - 公司在低碳经济转型的机会管道中，71%的项目支持低碳经济[23] 成本与费用 - 第二季度的SG&A费用为1,754.5万美元，较第一季度的1,681.1万美元有所上升[28] - 第二季度的调整后营业收入为-1,884.7万美元，调整后营业收入率为-9.7%[28] - FY2023 Q2的总营业损失为($13,410)百万，主要来自于各个业务部门的亏损[46] 现金流与财务状况 - FY2022 Q4的调整后EBITDA为($12,715)百万，较FY2021 Q4的($21,369)百万有所改善[44] - FY2023 Q2的现金流改善主要得益于资本项目客户的预付款项[39]

公司运营部门 - 公司通过三个可报告部门报告运营结果，分别为公用事业和电力基础设施、工艺和工业设施、存储和终端解决方案[73] 项目授予与收入情况 - 2023财年第二季度项目授予量持续改善，获3.187亿美元项目授予，为2020财年第一季度以来最高季度授予额[77] - 2023财年第二季度收入为1.938亿美元，低于第一季度的2.084亿美元，预计第三季度相对平稳，第四季度将显著增加[79] - 2022年12月31日止三个月合并收入为1.938亿美元，高于去年同期的1.62亿美元[92] - 2022年下半年公司综合收入4.023亿美元，去年同期为3.301亿美元，过程和工业设施以及存储和终端解决方案业务板块收入分别增加7320万美元和1560万美元，公用事业和电力基础设施业务板块收入减少1660万美元[110] - 2022年第四季度公用事业和电力基础设施业务板块收入5050万美元，去年同期为5480万美元，该板块毛利率为4.8%，去年同期为亏损0.9%[100] - 2022年第四季度过程和工业设施业务板块收入8080万美元，去年同期为5030万美元，该板块毛利率为亏损6.4%，去年同期为8.4%[103][104] - 2022年第四季度存储和终端解决方案业务板块收入6250万美元，去年同期为5690万美元，该板块毛利率为2.6%，去年同期为亏损0.3%[106][107] - 2022年下半年公用事业和电力基础设施业务板块收入9540万美元，去年同期为1.12亿美元，该板块毛利率为4.3%，去年同期为亏损5.9%[119][120] - 2022年下半年过程和工业设施业务板块收入1.674亿美元，去年同期为9420万美元，该板块毛利率为亏损0.5%，去年同期为7.5%[122] - 2022年下半年存储和终端解决方案业务板块收入1.394亿美元，去年同期为1.239亿美元，虽未获得一个大型液化天然气项目，但其他存储项目预计将在下半年显著提高收入[125] 利润情况 - 2023财年第二季度毛利率为 -0.7%，低于第一季度的6.2%，主要受项目调整和建设间接成本未完全收回等因素影响[80] - 2022年12月31日止三个月调整后净亏损为1436.2万美元，调整后每股亏损为0.53美元[82] - 2022年12月31日止三个月调整后EBITDA为 -1309万美元[92] - 2022年12月31日止三个月合并毛利降至亏损130万美元，毛利率降至 -0.7%，低于去年同期的2.0%[93] - 一个中游天然气处理项目使2022年12月31日止三个月毛利减少960万美元，预计该项目在2023财年第四季度机械完工[78][93] - 2023财年收入增加使建设间接成本回收情况有所改善，但仍未完全收回[93] - 2022年第四季度公司净亏损3280万美元，摊薄后每股亏损1.22美元，去年同期净亏损2490万美元，摊薄后每股亏损0.93美元[99] - 2022年下半年公司净亏损3930万美元，摊薄后每股亏损1.46美元，去年同期净亏损4250万美元，摊薄后每股亏损1.59美元[118] - 2022年下半年公司综合毛利增至1170万美元，去年同期为亏损30万美元，毛利率增至2.9%，去年同期为亏损0.1%[111] - 2022年12月31日止六个月，公司部门毛利率为6.6%，去年同期为0.2%，受建设间接成本回收不足和完成小型资本存储项目预计成本增加的负面影响[126] 积压订单情况 - 2022年12月31日止三个月，积压订单从9月30日的6.15657亿美元增至7.40469亿美元，订单与账单比率为1.6；六个月内积压订单从6月30日的5.8946亿美元增至7.40469亿美元，增长1.248亿美元，增幅20.3%[131][132] - 2023财年第二季度，公用事业和电力基础设施部门积压订单增长47.6%，获9800万美元项目奖励；过程和工业设施部门积压订单增长9.2%，获1.052亿美元项目奖励；存储和终端解决方案部门积压订单增长21.2%，获1.155亿美元项目奖励[133][134][136] 流动性情况 - 2022年12月31日，公司流动性总额为8050万美元，包括3150万美元无限制现金及现金等价物和4900万美元ABL信贷安排可用额度[143] - 2023财年第一季度，因收入增加投入大量营运资金致流动性显著下降；第二季度新项目预收款和更高应收账款余额推动信贷额度增加，使流动性改善，预计未来将继续改善[145] - 影响公司短期和长期流动性的因素包括合同条款导致的成本和收益与账单差异、营运资金变化、资本支出等[146] - 影响公司短期和长期流动性的其他因素包括合同纠纷、收款问题、信用证发行、战略投资或剥离等[147] - 影响公司长期流动性的因素包括ABL信贷安排借款限制、资本结构变化、业务收购和处置、股票回购等[148] ABL信贷安排 - 2021年9月9日公司签订ABL信贷协议，2022年10月5日修订，最高贷款额度9000万美元，可增加不超过1500万美元，2026年9月9日到期，2022年12月31日可用额度4900万美元[149][150] - 2022年12月31日，借款的实际利率（含适用利差）为8.75%，未使用额度的费用为每年0.25%，按季度支付[152] 现金流量情况 - 2022年12月31日止六个月，经营活动使用现金1760万美元，主要因净亏损3933.9万美元等因素[154] - 2022年12月31日较6月30日，应收账款增加2810万美元，减少了经营活动现金流[155] - 2022年12月31日止六个月，投资活动使用现金280万美元，主要因资本支出[159] - 2022年12月31日止六个月，融资活动使用现金20万美元，主要因支付0.3万美元回购股票用于支付基于股权薪酬的预扣税[160] 股息与股票回购 - 公司从未支付过普通股现金股息，ABL信贷安排条款限制股息仅为股票股息[161] - 股票回购计划经董事会于2018年11月批准，回购股份总数不超2707175股，截至2022年12月31日，有1349037股可回购[163][164] 库存股情况 - 截至2022年12月31日，公司有860894股库存股，拟用于股权激励计划和员工股票购买计划[165] 未完成合同情况 - 2022年12月31日，未完成合同中成本和估计收益超过账单金额包含未定价变更单和索赔收入1820万美元，6月30日为890万美元[183] 商誉减值测试 - 商誉每年至少在报告单元层面进行减值测试，公司每年5月31日进行年度减值测试[185][186] 公允价值估计方法 - 公司采用现金流折现分析和市场倍数法确定报告单位的估计公允价值，两种方法均涉及重大判断和假设，实际结果可能与估计不同[187] 所得税处理方法 - 公司采用资产负债法进行所得税的财务会计和报告，根据判断和估计建立估值备抵，认为递延所得税资产超过估值备抵的部分很可能实现[189] 或有损失处理 - 公司对或有损失按相关会计准则处理，对可能且可估计的损失计提特定准备金，认为超过已记录应计金额的部分不会对财务状况等产生重大影响，但诉讼结果不可预测[190] 市场风险情况 - 公司面临的市场风险与2022财年6月30日提交的10 - K年度报告中报告的相比无重大变化[191] 披露控制与程序 - 公司维持旨在确保信息按规定披露的披露控制和程序，截至2022年12月31日，这些程序在合理保证水平上有效[193][194] 财务报告内部控制 - 截至2022年12月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[195] 法律诉讼情况 - 公司涉及多项法律诉讼，认为这些诉讼的性质和数量对公司业务、经营成果、财务状况等无重大影响[196]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净亏损3280万美元，摊薄后每股亏损1.22美元；调整后净亏损1440万美元，摊薄后每股亏损0.53美元，其中0.36美元与项目损失有关 [17] - 第二季度综合SG&A费用为1750万美元，高于第一季度的1680万美元，主要与项目Symcox有关 [20] - 第二季度发生130万美元的重组成本，主要与关闭表现不佳的办公室有关 [21] - 截至2022年12月31日，总流动性为8050万美元，较上季度增加2390万美元，包括3150万美元的无限制现金和4900万美元的借款额度 [26] - 第二季度有效税率为0，公司将继续对新产生的递延税资产计提估值准备，待盈利后实现相关递延税资产的收益 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施业务 - 第二季度收入从第一季度的4500万美元增至5100万美元，主要因电力输送业务增加 [79] - 第二季度订单与账单比率为1.9，获得9800万美元的项目奖励，包括一个现有LNG调峰设施的升级项目 [7] 工艺和工业设施业务 - 第二季度收入为8100万美元，低于第一季度的8700万美元，主要受项目调整影响 [18] - 剔除960万美元的现金处理项目调整后，毛利率为亏损6.4%；包含调整后，毛利率为5.6%，略高于第一季度的5% [18] - 第二季度订单与账单比率为1.3，获得10500万美元的项目奖励，包括新的固定维护合同、大型炼油厂的额外春季检修以及可再生燃料项目的范围扩大 [7] 存储和热解决方案业务 - 第二季度收入从第一季度的7700万美元降至6300万美元，主要因一个大型存储项目的授予延迟 [23] - 第二季度毛利率为2.6%，受低营收影响，间接费用回收减少460个基点，以及一个小型资本存储项目的预计成本增加260个基点 [25] - 前六个月订单与账单比率为1.8，获得了其他存储项目奖励 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 资本项目机会管道（项目价值大于5000万美元）价值55亿美元，预计未来仍将保持健康 [77] - 第二季度总项目奖励为3.19亿美元，是自2020财年第一季度以来的最高水平 [84] - 季度末项目积压为7.4亿美元，较财年初增长26%，各业务部门积压均有增加 [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于安全文化建设，通过“ACT”（问责、沟通、培训）来推动安全文化 [4] - 公司业务机会主要集中在清洁能源和能源转型项目，客户支出受全球能源安全、国内老化基础设施和能源可靠性等因素驱动 [8] - 公司在存储解决方案领域具有优势，业务从传统原油存储罐扩展到复杂的低温存储罐，下游项目机会不断增加 [9][10] - 公司预计第四季度营收将增加，实现盈利，毛利率达到或接近10% - 12%的目标范围 [90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度经营结果令人失望，但影响业绩的项目将在本财年内完成，许多不利因素正在减弱 [28] - 公司业务势头未反映在当前经营结果中，但预计大型项目将从第四财季开始对业绩产生积极影响 [74] - 公司对未来业务发展充满信心，将继续增加积压订单，改善经营结果 [70] 其他重要信息 - 因商业谈判破裂、全球供应链问题和通货膨胀，公司在本季度对一个中游天然气处理项目计提了960万美元的费用，该项目预计在本财年第四季度机械完工 [5] - 对服务该市场的一个业务部门进行了商誉减值测试，计提了1230万美元的非现金费用 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对新奖项推进时间的看法以及对第四季度收入回升的信心来源 - 一个大型存储项目尚未授予，时间未知，但该业务部门在过去六个月获得了其他项目，收入增长前景仍在，只是开始时间比未授予的项目晚 [34] - 一些项目从纳入积压到产生大量收入可能需要一到两个季度，因为涉及前期工程、合同谈判和许可证获取等工作 [35] 问题2: 该工作在本财年下半年剩余的收入情况以及未来几个季度的订单与账单比率和活跃领域 - 公司对存储领域的业务机会充满信心，LNG、氨、乙烷、丙烷、氢气等相关存储项目机会不断 [40] 问题3: 中游天然气处理项目谈判未达预期的原因以及是否还有类似风险的项目 - 这是一个不寻常的情况，可能是公司最后一个较大的新冠合同，公司仍在与客户讨论商业问题，但在提交文件时认为需要采取当前立场 [43] 问题4: 客户对范围变更的抵制是否是不寻常的部分 - 公司未明确回应此问题，但表示供应链问题和客户范围变更影响了项目执行，正在与客户共同解决 [53] 问题5: 是否应进行运营变革以防止类似事件再次发生 - 公司将进行经验教训总结，并与客户一起探讨，希望与该客户有未来合作机会 [58] 问题6: 公司的盈亏平衡点是否因近期运营环境变化而改变 - 基于通货膨胀，盈亏平衡点从之前的每季度2亿美元略有上升至2.15 - 2.2亿美元，但变化不大 [55] 问题7: 存储项目是否有望在本财年结束 - 公司预计该项目不会在本财年完成，业主在财务结算和许可证方面存在问题 [64] 问题8: 公司整体业务距离实现正常毛利率还有多远以及时间预期 - 公司未明确回应此问题 [65] 问题9: 2023财年末实现10亿美元积压订单的目标是否仍然有效 - 该目标仍然有效 [69]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增至2.08亿美元，同比增长24%，主要因可报销工作增加，预计第二季度收入与第一季度相近，后续将因近期和待决项目奖励实现增长 [20] - 第一季度毛利率提高至6.2%，为两年多来最高，主要得益于项目预订强劲、收入增加和项目成果改善 [21] - 第一季度SG&A为1680万美元，发生130万美元重组成本，预计第二季度成本相近，还产生110万美元与汇率波动相关的其他费用 [23] - 第一季度有效税率为零，预计整个财年保持该税率，净亏损650万美元，合每股亏损0.24美元，调整后净亏损420万美元，每股亏损0.15美元，调整后EBITDA改善至正80万美元 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业和电力基础设施 - 收入4490万美元，低于前几个季度，因处于几个低利润率调峰项目的最后完成阶段，预计2023财年随着新资本项目推进，收入将适度改善 [25] - 第一季度毛利率为3.8%，较前几个季度有所改善，因积压项目组合改善和电气及输配电工作执行良好，该部门运营收入接近盈亏平衡 [26] 工艺和工业设施 - 收入8660万美元，保持强劲水平，毛利率提高至5%，因炼油、可再生柴油、采矿和矿物以及热真空室工作执行良好，但部分被天然气处理工作抵消 [27] - 该部门产生略微正的运营收入 [27] 存储和终端解决方案 - 收入增至7690万美元，与LNG和其他资本项目相关，预计下半年随着新的和预期项目奖励，收入将进一步增加 [28] - 毛利率在本季度显著提高至9.8%，得益于执行良好、组合改善和施工间接成本回收更好，罐体产品业务创下纪录季度，运营收入为正4.4%，为2020财年第三季度以来最高 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月30日，项目机会管道增加至65亿美元，主要因特种容器存储、氢相关项目和LNG调峰相关项目活动增加 [13][39] - 第一季度获得2.35亿美元项目奖励，订单出货比为1.1，10月已获得1.5亿美元奖励，第一季度项目奖励为过去八个季度中第二高，积压订单为两年多来最高 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于全球能源安全担忧和国内能源可靠性需求，以及对清洁能源和可再生能源的追求，这些因素推动客户支出决策，公司在相关基础设施项目上具备优势 [13][14] - 在LNG调峰设施项目上，公司工程团队在低温存储方面有专长，具有竞争优势，客户会因设施的历史渊源直接与公司合作 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务势头增强，预计随着财年推进，业绩将改善，基于员工的努力、精简的组织和积压订单及机会管道中优质项目的增加，对交付能力有信心 [15] - 预计第二季度收入和盈利能力与第一季度相似，下半年将受益于近期和预期项目奖励，实现强劲收入增长、利润率和盈利能力提升 [34] 其他重要信息 - 截至2022年9月30日，公司总流动性为5660万美元，债务为1500万美元，流动性包括1430万美元不受限制的现金及现金等价物和4230万美元ABL信贷安排下的借款额度，公司还有2500万美元受限现金支持ABL信贷安排 [30] - 由于收入增加，特别是可报销和维护类工作，2023财年第一季度营运资金投资增加，导致自2022年6月30日以来流动性暂时下降，公司预计随着财年推进，流动性状况将改善 [31][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 机会管道环比显著增加的驱动因素是什么 - 特种容器存储、氢相关项目和LNG调峰相关项目活动增加，许多项目从客户工程部门进入可执行阶段，加入机会组合 [39][40] 问题: 公用事业业务前景如何 - 目前有一个项目即将完成，收入将减少，但已预订一个调峰设施项目，预计未来两个季度工程和材料收入将流入该部门，未来两到三个季度积压订单和收入有望改善，近期大部分收入将来自电气基础设施工作 [41][43] 问题: 低迷时期预订的低价项目是否已全部完成，主要集中在哪些业务 - 主要关注的项目在公用事业和电力基础设施以及工艺和工业设施部门，其中一个项目将在第三季度基本完成 [44][45] 问题: 本季度营运资金需求是否触底，后续是否会改善 - 第一季度可报销活动占收入比例高于正常水平，后续增长将主要来自资本类工作，现金流曲线不同，预计从第二季度开始现金将转正 [46][47] 问题: 与过去相比，目前大型项目机会的可见性如何 - 机会管道中项目平均规模在过去12个月有所增加，客户准备情况和质量提升，本财年已获得两个比2021财年和2022财年任何奖励都大的项目 [51][52] 问题: 目前LNG调峰项目机会与过去相比如何 - 过去18个月机会管道中大型调峰项目机会较少，现在有完整的LNG调峰设施或升级项目，还有一些小规模维修和升级项目，公司工程团队在低温存储方面有专长，具有竞争优势，项目规模从500万美元到3.5亿美元不等 [53][55] 问题: 原油业务是否有新的项目前景 - 有一些原油存储项目前景，但目前原油存储成本较低，库欣大部分存储设施为空，原油进出频繁，留存较少，公司有几个项目在积压订单中，但数量远不及过去，有客户在讨论扩大存储或建立新存储以连接物流网络或与欧洲建立连接，但近期无重大进展 [57][59] 问题: 随着业务增加，如何应对供应链设备延迟和项目进度调整问题 - 过去18个月供应链问题影响了业务，目前情况开始好转，部分价格下降，但高合金金属含量或电气组件的交付仍延迟，公司在项目定价和进度中考虑这些因素，并与客户合作降低业务风险 [61][62]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________ FORM 10-Q _______________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 1-15461 MATRIX SERVICE COMPANY ( ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended June 30, 2022 Commission File No. 001-15461 MATRIX SERVICE COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 73-1352174 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | incorporation or organization) | Identification No.) | | 5100 E. Skelly Drive, Suite 50 ...