UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended June 30, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-15461 MATRIX SERVICE COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Large accelerated filer ☐ Accelerated filer ☒ Non-accele ...

2020财年回顾 - 多数业务执行能力强，直接利润率表现好，在多个领域实现市场份额增长，原油相关存储和终端业务持续强劲[7] - 对公司进行运营调整，重组电力输送业务，精简工程业务，退出钢铁业务，年化成本结构降低4500万美元，降幅18%[7] - 受新冠疫情影响，项目授予和启动延迟，投标活动放缓，公司实施缓解计划确保工作继续进行[8] 显著成就 - 安全、人员与治理方面，总可记录伤害率为0.50，千余名员工远程办公无生产力损失，重视健康安全和多元化，启动ESG报告框架[10] - 业务精简方面，因疫情不确定性审查成本结构，减少计划间接成本4500万美元，降幅18%，多数削减为永久性[13] - 项目与奖项方面，完成多个EPC项目，获得多个LNG相关项目合同和可再生能源存储项目奖项[15][16] 战略展望 - 新成本结构和精简运营使成本与近期预期更匹配，减轻当前业务环境影响，为新老市场增长做准备，长期利润率有望改善[18] - 短期环境仍具挑战，维护量、周转计划和小型资本项目投标活动有所改善，但大型资本项目进展缓慢，预计2021财年上半年收入持平，下半年改善[18] 财务数据 - 2020财年第四季度，GAAP基础下收入1.95837亿美元，毛利润1923.3万美元，毛利率9.8%，净亏损572.2万美元，亏损率2.9%[24] - 2020财年末，GAAP基础下收入11.00938亿美元，毛利润1.02176亿美元，毛利率9.3%，净亏损3307.4万美元，亏损率3.0%[28] - 2020财年第四季度末流动性为1.934亿美元，包括1亿美元现金和9340万美元信贷额度[31] 未来预期 - 新的细分报告有助于战略决策，成本削减预计提升业绩，2021财年上半年利润率可能低于长期预期，随着市场正常化，预计改善间接成本回收[32] - 长期预期利润率方面，公用事业与电力基础设施为10%-12%，流程与工业设施为9%-11%，存储与终端解决方案为10%-12%[33]

财务数据和关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司流动性为2.16亿美元，包括8800万美元现金余额和1.28亿美元信贷额度，债务仅900万美元 [23] - 自第四季度开始，公司净现金状况改善超2000万美元，今年回购104.8万股公司股票，花费1700万美元，3月中旬暂停所有股票回购 [24] - 预计第四季度资本支出不超过200万美元，2020财年资本支出较原计划减少40%，进入2021财年资本支出仍将维持较低水平 [25] - 第三季度，公司记录660万美元与业务改进和重组计划实施相关的费用，预计第四季度还将产生400 - 600万美元重组成本 [26][27] - 成本降低措施预计每年节省约4000万美元特定间接成本，其中约1200万美元与SG&A相关，约2800万美元与施工间接活动相关 [28] - 截至2020年3月31日的季度，合并收入为2.48亿美元，上年同期为3.59亿美元；合并毛利降至2050万美元，上年第三季度为3690万美元；毛利率降至8.2%，上年同期为10.3% [29] - 合并SG&A费用为1970万美元，较上年的2410万美元减少18%，第三季度运营亏损580万美元，上年同期运营收入为1280万美元 [30] - 2020年3月31日止三个月，有效税率为16.9%，净亏损550万美元，摊薄后每股亏损0.21美元；剔除重组费用后，净亏损40万美元，摊薄后每股亏损0.02美元；调整后EBITDA为500万美元，上年为1770万美元 [31] - 2020财年前三季度，公司收入为9.05亿美元，上年同期为10.18亿美元；运营结果包括3850万美元减值费用和660万美元重组费用，净亏损2740万美元，摊薄后每股亏损1.02美元 [40] - 调整后，净收入为1100万美元，摊薄后每股收益0.40美元，上年同期净收入为1520万美元，摊薄后每股收益0.55美元；2020财年前三季度调整后EBITDA为3160万美元，上年为3560万美元 [41] - 2020年3月31日，公司积压订单降至7.27亿美元，2019年12月31日为8.72亿美元，季度订单出货比为0.5，项目授予额为1.13亿美元，此外还有1000万美元先前授予工作被取消 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 存储解决方案业务 - 2020年3月31日止三个月，收入为1.44亿美元，上年同期为1.34亿美元，增长源于油罐和终端建设工作、LNG相关资本工作以及加拿大业务量增加 [32] - 该季度毛利率为12.5%，上年同期为10.8%，2020财年毛利率受大型资本项目出色执行积极影响 [32] 油气和化工业务 - 该季度收入为5200万美元，上年为8300万美元，主要因周转和维护工作量减少 [34] - 毛利率为5.6%，上年同期为13%，受业务量降低导致施工间接成本回收不足负面影响 [35] 电气基础设施业务 - 2020年3月31日止三个月，收入为2800万美元，上年同期为6100万美元，项目执行较前几个季度有所改善，但毛利率受业务量降低导致施工间接成本回收不足负面影响 [38] - 2020财年毛利率为2.6%，2019财年为10.2% [38] 工业业务 - 该季度收入降至2400万美元，上年同期为8100万美元，因公司战略决定退出国内钢铁业务 [39] - 毛利率为 - 5.2%，上年同期为6.6%，2020财年毛利率受与钢铁业务相关的闲置间接成本负面影响，这些成本将在第四季度末消除 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 存储解决方案市场在北美和部分国际地区的原油、中小型LNG和NGL领域活动活跃，有大量近期预订机会，但宏观事件可能影响项目开工和授予时间 [12][13] - 电气基础设施业务地理覆盖集中在美国中大西洋和东北部，受疫情影响，部分工作暂停，客户提案活动放缓，短期内可能持续，但执行情况改善，直接利润率提高，项目机会增加 [14][15] - 油气和化工市场受原油供需失衡和疫情影响，炼油厂项目推迟或暂停，季节性炼油厂周转和维护活动减少或推迟 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取保守资产负债表管理方法，保持良好现金余额、低债务并积极管理营运资金需求，以应对行业变化和突发事件 [9] - 公司审查业务，进行组织变革和成本降低计划，消除非关键资本支出，冻结招聘（项目可计费人员和关键组织改进需求除外），以适应市场环境 [10] - 存储解决方案业务是公司重点关注领域，有多个项目机会，电气基础设施业务增长是长期多元化战略重要部分，油气和化工业务在化工和石化市场拓展业务，工业业务退出钢铁市场，预计2021财年将部分服务合并到其他报告部门 [12][15][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对全球经济活动和能源需求产生重大影响，未来几个季度公司业务将面临挑战，尤其是油气和化工部门，但公司财务状况良好，有能力应对短期挑战，长期前景乐观 [9][11] - 公司采取的成本降低措施将使公司更精简高效，保护流动性，未来将继续专注管理营运资金，执行现有和新合同 [11] - 公司不确定市场复苏速度，但相信走出当前困境后将更具竞争力，实现长期增长目标 [20][45] 其他重要信息 - 公司实施业务连续性措施和COVID - 19缓解计划，将大部分行政和工程员工转为远程工作，多数项目和维护现场继续工作或经历有限暂停 [5][6] - 4月9日，公司撤回2020财年财务指引 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维护工作和周转季节推迟，能否重新获得这些工作？ - 公司与固定客户有长期合作，预计未来几个季度劳动力将恢复，相信原本计划春季进行周转工作的客户，未来进行周转时公司仍会与多数客户合作，具体工作量取决于客户设施状况 [49] 问题2: 本季度和第四季度的项目授予情况，预计何时能进入积压订单？ - 有三个项目推迟，原本预计其中一两个在第三季度签约进入积压订单，目前难以确定具体时间，但项目在推进，若签约将提升积压订单水平 [50] 问题3: 北美石油过剩，为何存储业务需求未激增？ - 维修、维护和检查团队看到闲置油罐资产重新上线需求增加，但从中游和综合公司角度看，考虑到石油远期曲线、建设周期和成本，目前建设存储设施的财务模型不太可行，不过长期投资项目仍在推进 [51][52][53] 问题4: 成本降低措施是否会在2021财年全部到位？ - 计划在2021财年开始时，实现4000万美元成本节约的措施基本到位，公司已在第三季度采取行动并制定计划 [56][57] 问题5: 油气和化工业务近期潜在下行空间有多大？ - 公司认为业务已发生变化，天然气业务占比增加，目前更接近底部，预计不会像2015年那样大幅下滑 [58] 问题6: 存储业务的增长能见度如何？ - 提到的三个项目中至少两个进入积压订单后，将为未来12个月提供支撑，公司在该市场有强大业务发展能力、更广泛地理覆盖和良好业绩，虽项目授予和开工时间不确定，但对业务量和积压订单质量有信心，目前积压订单可支持近一年业务 [60][61][63] 问题7: 电气业务的机会管道进展如何？ - 业务改进计划执行和投标部分进展良好，但业务发展部分受疫情影响，主要客户因疫情关注其他事务，不过已开始与一些非传统客户开展业务，预计客户恢复正常运营后，提案机会管道将改善 [67] 问题8: 即将合并的工业业务成本行动何时能消除运营亏损？ - 目前工业业务运营亏损部分源于钢铁业务闲置间接成本，这些成本将在第四季度末消除，剔除这些成本后，该业务项目有不错利润率 [69][70][71]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 _______________________________________ FORM 10-Q _______________________________________ (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 1-15461 ____________________________ ...

财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月，公司合并收入为3.187亿美元，上年同期为3.406亿美元；合并毛利增至3000万美元，毛利率增至9.4%，上年同期分别为2790万美元和8.2% [140][141] - 2019年12月31日止三个月，公司净亏损2800万美元，摊薄后每股亏损1.04美元，上年同期净利润为390万美元，摊薄后每股收益0.14美元[145] - 2019年12月31日止六个月，公司合并收入为6.568亿美元，上年同期为6.591亿美元；合并毛利增至6250万美元，毛利率增至9.5%，上年同期分别为5130万美元和7.8% [154][155] - 2019年12月31日止六个月，公司合并SG&A费用为4690万美元，上年同期为4360万美元；记录了3850万美元的非现金商誉和其他无形资产减值[156] - 2019年12月31日止六个月，利息费用为80万美元，上年同期为70万美元；利息收入为90万美元，上年同期为60万美元[157] - 2019年12月31日止六个月有效税率为2.6%，上年同期为23.7%，此前预计2020财年有效税率约为27.0%，预计本财年剩余时间约为28.0%[158] - 2019年12月31日止六个月净亏损2190万美元，合每股摊薄亏损0.81美元，2018年同期净利润620万美元，合每股摊薄收益0.23美元[159] - 2019年12月31日止三个月和六个月调整后EBITDA分别为1257.2万美元和2660.2万美元，2018年同期分别为1036.2万美元和1795.3万美元[180] - 截至2019年12月31日的三个月，流动性从9月30日的308309千美元降至276498千美元，净减少29394千美元[183] - 截至2019年12月31日的六个月，经营活动提供现金38625千美元，投资活动使用现金14100千美元，融资活动使用现金4000千美元[185][186][188][189] - 2019年6月30日至12月31日，应收账款净额减少18200千美元，成本和估计收益超过未完成合同账单减少38900千美元，应付账款和应计费用减少55700千美元[187] - 2019年12月31日，资本支出14500千美元，主要用于运输设备、建筑和制造设备等[188] - 2019年12月31日，融资活动因股票回购和支付预扣税使用现金，部分被信用额度净借款抵消[189] - 截至2019年12月31日，合并债务为6.85亿美元，约定EBITDA为7.82亿美元，杠杆比率不超3.00:1.00[194] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年12月31日止三个月，电气基础设施业务收入为3000万美元，上年同期为5820万美元；毛利率为 - 9.6%，上年同期为6.1%；该业务在2020年第二季度记录了2490万美元的商誉减值[146][147] - 2019年12月31日止三个月，油气化工业务收入为5600万美元，上年同期为8630万美元；毛利率为7.5%，上年同期为10.6% [148] - 2019年12月31日止三个月，存储解决方案业务收入为1.428亿美元，上年同期为1.257亿美元；毛利率为13.9%，上年同期为8.9% [150] - 2019年12月31日止三个月，工业业务收入增至8990万美元，上年同期为7040万美元；毛利率为9.9%，上年同期为5.7%；该业务在2020年第二季度记录了1360万美元的商誉和其他无形资产减值[152][153] - 电气基础设施业务2019年12月31日止六个月收入降至6160万美元，上年同期为1.029亿美元，2020财年毛利率（亏损）为 - 4.5%，2019财年为6.8%[160] - 油气化工业务2019年12月31日止六个月收入为1.135亿美元，上年同期为1.618亿美元，2019年12月31日止六个月毛利率为6.9%，上年同期为9.1%[162] - 存储解决方案业务2019年12月31日止六个月收入为2.928亿美元，上年同期为2.385亿美元，2019年12月31日止六个月毛利率为13.9%，2018年同期为8.7%[164] - 工业业务2019年12月31日止六个月收入为1.889亿美元，上年同期为1.559亿美元，2019年12月31日止六个月毛利率为8.8%，上年同期为5.7%[166] - 截至2019年12月31日三个月，电气基础设施、油气化工、存储解决方案、工业业务积压订单分别为5.5429亿美元、1.5665亿美元、6.03604亿美元、5655.2万美元，总计8.72235亿美元[169] - 截至2019年12月31日六个月，电气基础设施、油气化工、存储解决方案、工业业务积压订单分别为5.5429亿美元、1.5665亿美元、6.03604亿美元、5655.2万美元，总计8.72235亿美元[172] 商誉减值情况 - 电气基础设施部门2.49亿美元商誉在2019年12月31日全额减值[122] - 工业部门某报告单元800万美元商誉在2019年12月31日全额减值[123] - 2020财年第二季度，公司记录了3850万美元的商誉和其他无形资产减值以及240万美元的递延所得税资产估值备抵[137] 公司业务运营与合同相关 - 公司业务通过四个可报告部门运营，分别为电气基础设施、油气与化工、存储解决方案和工业[131] - 电气基础设施部门为投资者所有的公用事业公司提供电力输送服务，还为多种发电设施提供建设和维护服务[132] - 公司收入来自工程、采购、制造和建设、维修和维护等服务合同[104] - 固定价格合同按项目里程碑计费，维修和维护服务合同通常为成本补偿或按时间和材料计费[104] - 公司在确定合同价格时，会考虑可变对价，包括成本和绩效激励及处罚[108] - 公司采用完工百分比法确认与固定价格工程、采购和建设服务合同相关的收入[110] 未完成合同相关数据 - 未完成合同上成本和估计收益超过账单金额，其中未定价变更单和索赔收入在2019年12月31日为910万美元，在2019年6月30日为1010万美元[116] 会计准则应用 - 2020年7月1日起公司将应用ASU 2016 - 13更新，预计对坏账准备估计无重大影响[130] 公司流动性与信贷额度 - 截至2019年12月31日，公司可用流动性为2.765亿美元，其中现金及现金等价物1.105亿美元，高级有担保循环信贷额度可用1.66亿美元[182] - 公司有3亿美元的五年期高级担保循环信贷额度，2022年2月8日到期，有相关子限额和借款限制[191] - 循环借款利率根据杠杆比率加适用利差，未使用信贷额度费用为0.25% - 0.45%[192][193] - 截至2019年12月31日，高级担保循环信贷额度可用166003千美元，公司遵守信贷协议所有契约[195] 股票回购计划 - 2018年11月6日批准股票回购计划，每年最多回购3000万美元，累计不超10%（约270万股），2020财年第二季度回购50万股[197]

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度合并收入为3.381亿美元，上年同期为3.185亿美元，存储解决方案和工业部门分别增加3730万美元和1340万美元，油气化工和电气基础设施部门分别减少1800万美元和1320万美元[123] - 2019年第三季度合并毛利增至3250万美元，上年同期为2340万美元，毛利率从7.4%增至9.6%[124] - 2019年第三季度合并销售、一般和行政费用为2370万美元，上年同期为2120万美元[125] - 2019年第三季度利息费用为40万美元，上年同期为30万美元；利息收入为50万美元，上年同期为30万美元[126] - 2019年第三季度有效税率为30.6%，上年同期为16.4%，预计2020财年有效税率约为27.0%[127] - 2019年第三季度净收入为620万美元，摊薄后每股收益为0.22美元，上年同期分别为230万美元和0.08美元[128] - 2019年第三季度EBITDA为1403万美元，上年同期为759.1万美元[143] - 2019年第三季度经营活动提供的现金为5610万美元[149] - 公司经营活动提供的净现金为56,104美元，净收入为6,151美元[150] - 2019年第三季度，应收账款净额减少360万美元，成本和估计收益超过未完成合同账单减少3010万美元，未完成合同账单超过成本和估计收益增加2460万美元，预付费用和其他资产减少350万美元，应付账款和应计费用减少1850万美元，应付所得税减少380万美元[151] - 2019年第三季度，投资活动使用现金850万美元，主要是由于资本支出870万美元，部分被其他资产销售所得020万美元抵消[153] - 2019年第三季度，融资活动提供现金280万美元，主要是由于公司高级有担保循环信贷安排下的净借款610万美元，部分被为支付基于股权的薪酬所产生的预扣税而回购的340万美元公司股票抵消[154] 各条业务线数据关键指标变化 - 电气基础设施部门为投资者所有的公用事业公司提供电力输送服务，还为多种发电设施提供建设和维护服务[119] - 油气与化工部门主要服务下游和中游石油行业客户，提供工厂维护、工程和资本建设等服务[120] - 存储解决方案部门涉及地上储罐和终端相关工作，提供工程、制造、建设及维护修理等服务[121] - 截至2019年9月30日，电气基础设施、油气化工、存储解决方案和工业部门的积压订单分别为7266.3万美元、1.68193亿美元、6.34695亿美元和2.06389亿美元[135] 未完成合同相关数据 - 未完成合同上成本和估计收益超过账单金额，其中未定价变更单和索赔收入在2019年9月30日为850万美元，在2019年6月30日为1010万美元[105] 商誉减值情况 - 公司于每年5月对商誉进行年度减值测试，截至2019年9月30日未发现减值迹象[111] 会计准则更新 - ASU 2016 - 13号会计准则更新于2020年7月1日对公司生效，公司将通过对留存收益的累积影响调整来应用该更新[117] 公司业务运营部门 - 公司业务通过四个可报告部门运营，分别为电气基础设施、油气与化工、存储解决方案和工业部门[118] 公司收入来源 - 公司收入来自提供工程、采购、制造和建设、维修和维护等服务的合同[93] 所得税会计处理 - 公司采用资产和负债法进行所得税的财务会计和报告，必要时会建立估值备抵[112] 公司租赁安排 - 公司在正常业务中签订房地产、建筑设备和信息技术设备的租赁安排[113] 公司可用流动性 - 截至2019年9月30日，公司可用流动性为3.083亿美元，包括1.399亿美元现金及现金等价物和1.684亿美元高级有担保循环信贷额度[144] 高级有担保循环信贷安排 - 公司的高级有担保循环信贷安排额度为3亿美元，将于2022年2月8日到期，包括多项契约和借款限制[156] - 循环借款的适用保证金根据公司的杠杆比率而定，ABR贷款的适用保证金在0625%至1625%之间，Adjusted LIBO、EURIBO和CDOR贷款的适用保证金在1625%至2625%之间，加拿大优惠利率贷款的适用保证金在2125%至3125%之间[157] - 未使用信贷安排费用根据杠杆比率在025%至045%之间，公司的杠杆比率不得超过300比100，需维持固定费用覆盖率大于或等于125比100，资产处置（特定情况除外）限制为每12个月2000万美元[158] - 截至2019年9月30日的四个季度，契约EBITDA为7590万美元，综合有息债务为5940万美元[159] - 截至2019年9月30日，高级有担保循环信贷安排的可用额度为16842万美元，公司遵守了信贷协议下的所有契约[160] 股票回购计划 - 公司2018年11月6日批准的股票回购计划，每年最多可回购3000万美元的普通股，回购股份总数不得超过公司2018年11月6日已发行股份的10%（约270万股），截至2019年9月30日，2019年未回购股份，有2396643股可供回购[162]

未完成合同成本与收益相关 - 未完成合同上成本和估计收益超过账单金额，其中未定价变更单和索赔收入在2019年6月30日为1010万美元，2018年6月30日为1500万美元[141] - 2019年6月30日，成本和估计收益超过未完成合同账单为9608.3万美元，2018年为7663.2万美元，增加了1945.1万美元[305] - 2019年6月30日，未完成合同账单超过成本和估计收益为1.05626亿美元，2018年为1.2074亿美元，减少了1511.4万美元[305] - 2019年6月30日，净合同负债为954.3万美元，2018年为4410.8万美元，减少了3456.5万美元[305] - 2019年12个月内，包含在前期BIE余额中的收入为1.207亿美元[305] 商誉相关 - 2018年8月公司处置业务使商誉减少280万美元[147] - 2019年5月31日年度商誉减值测试显示无减值[145] - 报告单元1在2019年6月30日商誉为2490.4万美元，基线净空为21%，收入增长率下降100个基点时净空为18%，毛利率下降100个基点时净空为 - 5%，折现率上升100个基点时净空为8%[147] - 报告单元2在2019年6月30日商誉为1689.2万美元，基线净空为11%，收入增长率下降100个基点时净空为5%，毛利率下降100个基点时净空为 - 4%，折现率上升100个基点时净空为1%[147] - 报告单元3在2019年6月30日商誉为798.1万美元，基线净空为10%，收入增长率下降100个基点时净空为6%，毛利率下降100个基点时净空为 - 17%，折现率上升100个基点时净空为1%[147] - 报告单元4在2019年6月30日商誉为611.2万美元，基线净空为38%，收入增长率下降100个基点时净空为30%，毛利率下降100个基点时净空为 - 1%，折现率上升100个基点时净空为24%[147] - 其他报告单元在2019年6月30日商誉为3747.9万美元，基线净空为43% - 987%，收入增长率下降100个基点时净空为35% - 941%，毛利率下降100个基点时净空为25% - 812%，折现率上升100个基点时净空为28% - 860%[147] - 2018财年公司商誉和其他无形资产减值为1799.8万美元[240] - 2016年7月1日至2019年6月30日，公司商誉从7829.3万美元变为9336.8万美元，期间有收购、减值、处置等变动[320] - 2018财年公司电气基础设施部门商誉减值1730万美元，因战略调整和客户支出低迷[323] 会计准则相关 - 公司预计在2020财年第一季度采用新租赁准则时，确认2300万 - 2800万美元的使用权资产和租赁负债[151] - 公司认为采用新租赁准则对留存收益的追溯调整不重大，对未来经营成果和现金流也无重大影响[151] - 公司将于2020年7月1日采用ASU 2016 - 13会计准则更新，预计对坏账准备估计无重大影响[154] - 公司于2018年7月1日采用新收入确认标准ASU No. 2014 - 09，累计影响不重大[263] - 公司预计在2020财年第一季度采用新租赁准则时，确认2300万至2800万美元的使用权资产和租赁负债[299] 国际收入占比相关 - 2019财年国际收入占比3.4%，2018财年为10.1%，2017财年为19.7%，2019财年占比下降因电气基础设施部门加拿大项目完成[160] 合并收入相关 - 2019财年合并收入14.17亿美元，2018财年为10.92亿美元，存储解决方案和工业部门分别增加2.072亿和1.593亿美元，电气基础设施和油气化工部门分别减少3850万和290万美元[163][164] - 2018财年公司合并收入为10.92亿美元，较2017财年的11.98亿美元减少1.06亿美元[174] - 2019财年公司收入为14.1668亿美元，2018财年为10.91553亿美元，2017财年为11.97509亿美元[240] 合并毛利相关 - 2019财年合并毛利1.32亿美元，毛利率9.3%，2018财年毛利9190万美元，毛利率8.4%，2019财年受收入增加和业务环境改善影响[163][165] - 2018财年公司合并毛利为9190万美元，较2017财年的8100万美元增加，毛利率从6.8%提升至8.4%[175] 合并SG&A费用相关 - 2019财年合并SG&A费用9400万美元，2018财年为8440万美元，增加因运营结果改善等，部分被无形资产摊销费用减少抵消[163][166] - 2018财年公司综合销售、一般及行政费用为8440万美元，较2017财年的7610万美元增加[176] 利息费用与收入相关 - 2019财年利息费用130万美元，2018财年为260万美元，因平均债务余额降低；2019财年利息收入120万美元，2018财年为40万美元，因平均现金余额增加和短期利率提高[167] - 2018财年公司净利息支出为220万美元，2017财年为210万美元[178] 有效税率相关 - 2019财年有效税率27.2%，2018财年为5.5%，2019财年受估值备抵和非扣除费用影响，预计2020财年为27.0%[168] - 2018财年公司有效所得税税率为5.5%，较2017财年的94.4%大幅降低[179] 净利润与每股收益相关 - 2019财年净利润2800万美元，摊薄后每股1.01美元，2018财年净亏损1150万美元，摊薄后每股0.43美元[169] - 2019财年公司净利润为2798.2万美元，2018财年净亏损1148万美元，2017财年净利润为13.8万美元[240] - 2019财年公司基本每股收益为1.04美元，2018财年为 - 0.43美元，2017财年为 - 0.01美元[240] - 2019年净收入为27982000美元，而2018年净亏损11480000美元[252] - 2017年净收入（损失）为138美元，2018年净损失为11,480美元，2019年净收入为27,982美元[258] 各业务线收入与毛利率相关 - 电气基础设施部门2019财年收入2.174亿美元，较2018财年减少3850万美元，毛利率7.1%，2018财年为7.2%，受项目战略调整和执行情况影响[163][170] - 油气化工部门2019财年收入3.199亿美元，较2018财年减少290万美元，毛利率11.3%，2018财年为10.4%，受工程和资本工作量及成本回收影响[163][171] - 2019财年存储解决方案部门收入为5.219亿美元，较2018财年的3.147亿美元增加2.072亿美元，毛利率从8.2%提升至10.7%[172] - 2019财年工业部门收入为3.575亿美元，较2018财年的1.982亿美元增加1.593亿美元，毛利率从7.3%降至6.8%[173] 现金及流动性相关 - 2019年6月30日公司现金及现金等价物为8970万美元，高级担保循环信贷额度可用额度为1.522亿美元，总流动性为2.419亿美元[188] - 2019财年公司经营活动产生的现金流量为4140万美元[190] - 2019财年公司投资活动使用现金1440万美元，主要因1950万美元的资本支出，部分被业务处置所得390万美元和其他资产销售所得120万美元抵消[194] - 2019财年融资活动使用现金110万美元，主要因520万美元的股票回购和170万美元的公司股票回购用于支付基于股权薪酬的预扣税，部分被530万美元的净借款抵消[195] - 2019年经营活动提供的净现金为41394000美元，2018年为74671000美元，2017年使用净现金18746000美元[252] - 2019年投资活动使用的净现金为14448000美元，2018年为9336000美元，2017年为51419000美元[252] - 2019年融资活动使用的净现金为1107000美元，2018年为45312000美元，2017年提供净现金42732000美元[255] - 2019年现金及现金等价物净增加25658000美元，2018年增加20252000美元，2017年减少27851000美元[255] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物期末余额为89715000美元，较2018年的64057000美元增长40.1%[246][255] 信贷协议相关 - 2017年2月8日公司签订信贷协议，提供3亿美元的五年期高级有担保循环信贷安排，2022年2月8日到期[197] - 截至2019年6月30日，综合EBITDA为6860万美元，综合有息债务为5350万美元，信贷协议规定综合有息债务不得超过前四个季度综合EBITDA的3倍[201] 股票回购相关 - 2018年11月6日董事会批准新股票回购计划，每年最多回购3000万美元，回购股份总数不超过2018年11月6日已发行股份的10%（约270万股），2018年12月回购520万美元（310,532股），2019年6月30日有2,396,643股可回购[206] 库存股相关 - 2019财年和2018财年分别扣留79,111股和52,950股普通股以满足预扣税义务，2019年6月30日有1,081,014股库存股[207] 表外安排与合同义务相关 - 截至2019年6月30日，表外安排包括5494.3万美元信用证和2.85805亿美元担保债券，总计3.40748亿美元[208] - 截至2019年6月30日，合同义务总计5084万美元，包括534.7万美元借款、400.8万美元利息支付、3941.8万美元经营租赁和206.7万美元采购义务[209] 利率风险相关 - 2019年6月30日，有利率风险的金融工具中可变利率债务为534.7万美元，利率提高100个基点对2019财年财务结果无重大影响[212] 业务地区与汇率风险相关 - 公司子公司在加拿大、韩国和澳大利亚有业务，分别使用加元、韩元，澳大利亚子公司功能货币为美元，加元汇率波动历史上未显著影响公司业绩，未来业务增长或汇率大幅波动可能有影响[213][214] - 公司运营地包括美国、加拿大、韩国和澳大利亚[261] - 截至2019年6月30日，加拿大、韩国和澳大利亚存款的美元等价物总计260万美元[278] 大宗商品风险相关 - 公司无直接大宗商品敞口，但受钢板、钢管和铜等大宗商品衍生材料影响，通过合同执行时采购材料和协商合同价格调整条款降低风险[216] 综合收益相关 - 2019财年公司综合收益为2764.2万美元，2018财年综合亏损为1156.7万美元，2017财年综合亏损为34.1万美元[243] - 2019财年公司因外币折算产生的净损失为34万美元，2018财年为8.7万美元，2017财年为47.9万美元[243] - 2017年其他综合损失为479美元，2018年为87美元，2019年为340美元[258] 财务报告内部控制相关 - 公司管理层评估截至2019年6月30日财务报告内部控制有效[223] - 德勤会计师事务所对公司截至2019年6月30日财务报告内部控制有效性出具无保留意见[226] - 德勤会计师事务所对公司2019年和2018年合并资产负债表及相关财务报表出具无保留意见[233] 加权平均流通股相关 - 公司2019财年加权平均基本流通股为2689.1万股，稀释后为2758.7万股[240] 资产与权益相关 - 截至2019年6月30日，公司总资产为633394000美元，较2018年的558033000美元增长13.5%[246] - 2019年应付账款为114647000美元，较2018年的79439000美元增长44.3%[249] - 2019年股东权益总额为351957000美元，较2018年的318843000美元增长10.4%[249] - 2016年7月1日公司总余额为315,566美元，2017年6月30日为321,809美元，2018年6月30日为318,843美元，2019年6月30日为351,957美元[25

财务数据关键指标变化 - 未完成合同上成本和估计收益超过账单金额，其中未定价变更单和索赔收入在2019年3月31日为1150万美元，在2018年6月30日为1500万美元[120] - 2019年第一季度合并收入为3.589亿美元，上年同期为2.456亿美元，存储解决方案、工业、油气化工和电气基础设施业务收入分别增加5750万美元、3930万美元、1420万美元和230万美元[140] - 2019年第一季度合并毛利增至3690万美元，上年同期为1490万美元，毛利率从6.1%增至10.3%[141] - 2019年第一季度合并SG&A费用为2410万美元，上年同期为2080万美元，主要因运营结果改善导致激励薪酬和股票薪酬费用增加[142] - 2019年第一季度利息费用为30万美元，上年同期为60万美元，因平均债务余额降低；利息收入为30万美元，上年同期为10万美元，因平均现金余额增加和利率提高[143] - 2019年第一季度有效税率为30.5%，上年同期为14.2%，2019年受加拿大业务外国税收抵免估值备抵影响[144] - 2019年第一季度净收入为890万美元，摊薄后每股收益为0.33美元，上年同期净亏损520万美元，摊薄后每股亏损0.19美元[146] - 2019年前九个月合并收入为10.18亿美元，上年同期为7.985亿美元，存储解决方案、工业和油气化工业务收入分别增加1.546亿美元、1.027亿美元和190万美元，电气基础设施业务收入减少3970万美元[151] - 2019年前九个月合并毛利增至8820万美元，上年同期为7050万美元，毛利率从8.8%降至8.7%[152] - 2019年前九个月净收入为1520万美元，摊薄后每股收益为0.55美元，上年同期净收入为320万美元，摊薄后每股收益为0.12美元[156] - 截至2019年3月31日的九个月，积压订单总额从2018年6月30日的12.18596亿美元降至1.14644亿美元[163] - 2019年第一季度EBITDA为1765.6万美元，2018年同期为 - 72.2万美元；2019年前九个月EBITDA为3560.9万美元，2018年同期为2279.7万美元[168] - 2019年3月31日，公司可用流动性为1.8亿美元，其中现金及现金等价物4970万美元，高级有担保循环信贷额度1.303亿美元[169] - 2019年前九个月，经营活动使用现金110万美元，主要因营运资金变动减少现金3948.2万美元[176][177] - 2019年前九个月，应收账款增加7140万美元，减少经营活动现金流；应付账款和应计费用增加4760万美元，增加经营活动现金流[178] - 2019年前九个月，投资活动使用现金880万美元，主要因资本支出1370万美元，部分被业务处置所得390万美元和其他资产出售所得100万美元抵消[180] - 2019年前九个月，融资活动使用现金420万美元，主要因股票回购520万美元和回购公司股票支付预扣税170万美元，部分被循环信贷额度净借款230万美元抵消[181] - 截至2019年3月31日的四个季度，契约EBITDA为5140万美元，综合有息债务为2390万美元[186] - 2019年3月31日，高级有担保循环信贷安排可用额度为1.30322亿美元，2018年6月30日为7318.6万美元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务通过四个可报告部门运营，分别为电气基础设施、石油天然气与化工、存储解决方案和工业[135] - 截至2019年3月31日的三个月，电气基础设施、油气化工、存储解决方案和工业业务的积压订单分别为1.0122亿美元、1.67751亿美元、6.52817亿美元和2.24652亿美元，总计11.4644亿美元[162] 会计政策相关 - 公司自2018年7月1日起更新收入确认会计政策以采用FASB ASU 2014 - 09[106] - 公司对固定价格合同采用完工百分比法确认收入，基于已发生成本与预计总成本的比例[114] - 公司每年5月对商誉进行减值测试，2019年3月31日未发现减值迹象[126] - 公司采用资产和负债法进行所得税会计核算，必要时建立估值备抵[127] - 公司计划于2020年7月1日采用ASU 2016 - 13，也可于2019年7月1日提前采用，但目前不打算提前采用[132] - 公司于2018年7月1日采用ASU 2017 - 09，对财务状况、经营成果或现金流无重大影响[133] 租赁相关 - 截至2018年6月30日，公司不可撤销经营租赁下未来最低租赁付款额为3310万美元[129] 信贷协议相关 - 公司于2017年2月8日签订的信贷协议提供3亿美元的五年期高级有担保循环信贷额度，2022年2月8日到期[182][183] - 信贷协议包含一项不超过7500万美元等值外币的循环贷款子额度和2亿美元的信用证子额度[183] - ABR贷款适用利差在0.625% - 1.625%之间，Adjusted LIBO、EURIBO和CDOR贷款适用利差在1.625% - 2.625%之间，加拿大优惠利率贷款适用利差在2.125% - 3.125%之间[184] - 未使用信贷安排费用基于杠杆比率，在0.25%至0.45%之间[185] - 公司杠杆比率每财季末不得超过3.00比1.00，固定费用覆盖率须大于等于1.25比1.00[185] - 每12个月内资产处置（特定情况除外）限制为2000万美元[185] - 信贷协议限制公司现金股息支付，每年支付金额加其他现金股息不超该财年累计净收入的50%[188] 股票回购相关 - 2018年11月6日批准新股票回购计划，每年最多回购3000万美元，回购股份不超2018年11月6日已发行股份的10%（约270万股）[189] - 2018年12月，公司按新计划回购310,532股普通股，花费520万美元[189] 库存股相关 - 截至2019年3月31日，公司有1,084,795股库存股，拟用于股权激励计划和员工股票购买计划[190] 市场风险相关 - 公司面临的市场风险与2018财年年度报告相比无重大变化[194] 公司收入来源相关 - 公司收入来自提供工程、采购、制造和施工、维修和保养等服务的合同[107]

财务数据关键指标变化 - 2018年第四季度公司合并收入为3.406亿美元，上年同期为2.829亿美元，存储解决方案和工业部门分别增加5530万美元和1120万美元，电气基础设施和油气化工部门分别减少670万美元和210万美元[138] - 2018年第四季度公司合并毛利增至2790万美元，上年同期为2670万美元，毛利率从上年同期的9.4%降至8.2%[139] - 2018年第四季度公司合并销售、一般和行政费用为2240万美元，上年同期为2150万美元[140] - 2018年第四季度公司利息费用为40万美元，上年同期为80万美元，利息收入为30万美元，上年同期为10万美元[141] - 2018年第四季度公司有效税率为27.4%，上年同期为 - 5.8%，净收入为390万美元，上年同期为450万美元，摊薄后每股收益为0.14美元，上年同期为0.17美元[142][143] - 2018年全年前六个月公司合并收入为6.591亿美元，上年同期为5.528亿美元，存储解决方案和工业部门分别增加9700万美元和6340万美元，电气基础设施和油气化工部门分别减少4190万美元和1230万美元[149] - 2018年全年前六个月公司合并毛利降至5130万美元，上年同期为5560万美元，毛利率从上年同期的10.1%降至7.8%[150] - 2018年全年前六个月公司合并销售、一般和行政费用为4360万美元，上年同期为4310万美元[151] - 2018年全年前六个月公司利息费用为70万美元，上年同期为140万美元，利息收入为60万美元，上年同期为10万美元[152] - 2018年全年前六个月公司有效税率为23.7%，上年同期为25.2%，净收入为620万美元，上年同期为840万美元，摊薄后每股收益为0.23美元，上年同期为0.31美元[153][154] - 截至2018年12月31日六个月，积压订单从12.19亿美元降至10.46亿美元，项目奖励为4.87亿美元，确认收入为6.59亿美元[162] - 2018年第四季度EBITDA为1036.2万美元，2017年同期为1041.7万美元；2018年上半年EBITDA为1795.3万美元，2017年同期为2351.9万美元[167] - 截至2018年12月31日，公司可用流动性为1.373亿美元，其中现金7150万美元，高级担保循环信贷额度6580万美元[169] - 2018年12月31日止六个月，经营活动提供现金1350万美元，投资活动使用现金120万美元，融资活动使用现金450万美元[173][176][177] - 2018年12月31日止六个月，资本支出600万美元，业务处置收益390万美元，其他资产出售收益90万美元[176] - 2018年12月31日止六个月，股份回购支出520万美元，回购公司股票支付预扣税150万美元[177] - 截至2018年12月31日四个季度，契约EBITDA为3150万美元，合并有息债务为2870万美元[182] - 2018年12月公司回购310532股普通股，花费520万美元，截至12月31日现金结算320万美元，200万美元应计至库存股[186] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司通过四个可报告业务部门运营，分别为电气基础设施、石油天然气与化工、存储解决方案和工业[133] - 各业务板块订单预订出货比为0.7 - 0.9[162] 会计政策相关 - 除2018年7月1日采用FASB ASU 2014 - 09更新收入确认会计政策外，关键会计政策与2018财年年度报告相比无重大变化[105] - 公司于2018年7月1日采用ASU 2017 - 09，对财务状况、经营成果或现金流无重大影响[131] - 公司计划于2020年7月1日采用ASU 2016 - 13，也可于2019年7月1日提前采用，但目前不打算提前采用[130] - 公司计划采用修改后的追溯法应用新租赁标准ASU 2016 - 02，预计对收益或现金流无重大影响，但对资产负债表有重大影响[126][127] - 公司使用资产和负债法进行所得税会计核算，认为递延所得税资产超过估值备抵的部分很可能实现[125] 合同与租赁相关 - 未完成合同上成本和估计收益超过账单金额，其中未定价变更单和索赔收入在2018年12月31日为1320万美元，在2018年6月30日为1500万美元[118] - 截至2018年6月30日，公司不可撤销经营租赁的未来最低租赁付款额为3310万美元[127] 商誉与减值相关 - 公司每年第四季度对商誉进行年度减值测试，截至2018年12月31日未发现减值迹象[122][124] 收入确认相关 - 公司收入来自提供工程、采购、制造和施工、维修保养等服务的合同，不同类型合同的收入确认方式不同[106] 信贷协议相关 - 公司于2017年2月8日签订五年期高级担保循环信贷协议，额度3亿美元，2022年2月8日到期[178][179] - 信贷协议规定杠杆比率不超过3:1，固定费用覆盖率不低于1.25:1，资产处置限制为每年2000万美元[181] - 2018年12月31日高级有担保循环信贷安排可用额度为65847000美元，6月30日为73186000美元[183] - 信贷协议规定公司在任何财年可支付的现金股息加上该财年已支付的其他现金股息，不超过该财年累计净收入的50%[184] 股票回购相关 - 2018年11月6日董事会批准新股票回购计划，每年最多回购3000万美元，回购股份总数不超2018年11月6日已发行股份的10%（约270万股）[185] - 截至2018年12月31日公司有1109819股库存股，拟用于股权激励计划和员工股票购买计划[187] 风险相关 - 前瞻性陈述受诸多风险和不确定性影响，可能导致实际结果与预期有重大差异[188][189][190] - 市场风险与2018年6月30日财年年度报告相比无重大变化[191]