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Net Element(MULN) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-03-31 04:49
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 001-34887 Net Element, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdic ...
Net Element(MULN) - 2019 Q4 - Annual Report
2019-11-14 20:49
公司业务能力与布局 - 公司支持120多种货币、100多种支付方式的电子支付受理[137] - 公司通过美国子公司为中小企业提供服务,通过全资子公司在国际市场开展业务[140] - 公司拥有统一支付、PayOnline、Pay - Travel等多种产品和服务[149] 公司业务合作情况 - 2018年第三季度公司与俄罗斯银行Sputnik达成合作意向,后因未获监管批准未成功,2019年第一季度PayOnline与MOBI.Money和VTB Bank达成新安排并获监管批准[152] 公司业务特点 - 公司业务有交易相关费用、多年期合同和多样化客户群的特点,多年期合同可带来高比例的经常性收入[141] 公司战略与理念 - 公司战略是利用消费者对数字支付的需求,通过渠道、服务创新和战略收购扩大市场份额[151] - 公司使命是通过集中解决方案推动全球商业,愿景是创建统一的全球交易受理生态系统[146][148] - 公司认为现金交易逐渐过时,支付处理行业发展迅速,需不断适应市场变化[156][157] 公司业务板块结构 - 公司运营北美交易解决方案和国际交易解决方案两个业务板块,主要收入来自服务和交易相关费用[159] - 北美交易解决方案是公司目前最大的业务板块,最大服务是商户收单,业务范围在北美[160] 公司季度财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度净收入约1680万美元,2018年同期约1720万美元,减少约42.3万美元[165][167] - 2019年第三季度成本约1410万美元,2018年同期约1460万美元,减少约48.1万美元[167][168] - 2019年第三季度毛利润约270万美元,占净收入16.3%,2018年同期约270万美元,占净收入15.6% [167][169] - 2019年第三季度运营费用约360万美元,2018年同期约340万美元[171] - 2019年第三季度净亏损约100万美元,每股亏损0.24美元,2018年同期净亏损约90万美元,每股亏损0.23美元[165] - 2019年和2018年第三季度销售、一般和行政总费用分别为239.8786万美元和234.6809万美元[172] - 2019年和2018年第三季度薪资、福利、税费和承包商付款分别为115.8738万美元和127.8955万美元,减少12.0217万美元[172][175] - 2019年和2018年第三季度专业费用分别约为67.1万美元和59.7万美元,增加7.4073万美元[175][176] - 2019年和2018年第三季度非现金补偿费用分别约为1.5万美元和2.25万美元[177] - 2019年和2018年第三季度坏账费用分别约为42.3万美元和61.2万美元,减少18.9万美元[178] - 2019年第三季度总ACH拒付金额约为66.3万美元,其中24.1万美元随后收回,8.7万美元通过降低佣金转嫁给ISO[178] - 2019年和2018年第三季度折旧和摊销费用分别约为75.6万美元和46.3万美元,增加29.3万美元[179] - 2019年和2018年第三季度利息总费用分别为27.0041万美元和21.5935万美元,增加5.4106万美元[180] - 2019年和2018年第三季度其他收入分别约为8.3万美元和4.2万美元,2019年主要包括15.3万美元的多计提负债转回[181] 公司前九个月财务数据关键指标变化 - 2019年前九个月净亏损约370万美元,每股亏损0.91美元,2018年同期净亏损约340万美元,每股亏损0.88美元[182] - 2019年前九个月净收入约4840万美元,2018年同期约4970万美元,主要因国际交易解决方案业务下滑[184] - 2019年前九个月收入成本约4020万美元,2018年同期约4200万美元,减少约180万美元[185] - 2019年前九个月毛利润约810万美元,占净收入16.8%,2018年同期约770万美元,占净收入15.5%[186] - 2019年前九个月运营费用约1240万美元,2018年同期约1090万美元[187] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用约710万美元,2018年同期约730万美元[187] - 2019年前九个月非现金补偿约200万美元[187] - 2019年前九个月坏账费用约90万美元,2018年同期约160万美元[187] - 2019年前九个月折旧和摊销费用约240万美元,2018年同期约180万美元[187] - 2019年和2018年前九个月专业费用分别约190万美元和180万美元,预计未来将减少[191] - 2019年前九个月专业费用总计1920865美元,2018年同期为1772982美元,同比增加147883美元[192] - 2019年前九个月非现金补偿费用约为200万美元,2018年同期约为12.7万美元,同比大幅增加[193] - 2019年前九个月坏账费用约为90万美元,2018年同期约为160万美元,同比减少70万美元[194] - 2019年前九个月折旧和摊销费用约为240万美元,2018年同期约为180万美元,同比增加[195] - 2019年前九个月利息费用总计767676美元,2018年同期为694910美元,同比增加72766美元[196] - 2019年前九个月其他收入约为130万美元,2018年同期约为36.5万美元,同比增加[197] - 2019年9月30日总资产约为2340万美元,2018年12月31日约为2580万美元,有所减少[198] - 2019年9月30日净亏损约为100万美元,2018年同期约为90万美元;2019年前九个月净亏损约为370万美元,2018年同期约为340万美元[203] - 2019年前九个月经营活动使用现金约为140万美元,2018年同期约为330万美元,使用现金减少[204] - 2019年前九个月融资活动提供现金约为240万美元,2018年同期使用现金约为150万美元,情况改善[206] 各业务线前九个月净收入关键指标变化 - 2019年前三季度北美交易解决方案净收入4602.5308万美元,国际交易解决方案净收入232.8871万美元[164] - 2018年前三季度北美交易解决方案净收入4397.6578万美元,国际交易解决方案净收入571.3292万美元[164] 各业务线第三季度净收入关键指标变化 - 2019年第三季度北美交易解决方案净收入1592.3805万美元,占比94.7%,国际交易解决方案净收入89.5881万美元,占比5.3% [167] - 2018年第三季度北美交易解决方案净收入1559.0832万美元,占比90.4%,国际交易解决方案净收入165.1926万美元,占比9.6% [167] 各业务线第三季度毛利润率关键指标变化 - 2019年第三季度北美交易解决方案毛利润率16%,国际交易解决方案毛利润率26% [163]
Net Element(MULN) - 2019 Q3 - Quarterly Report
2019-08-15 04:43
公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日,公司总资产分别为2325.1095万美元和2576.4014万美元,总负债分别为1536.6366万美元和1716.7548万美元,股东权益分别为788.4729万美元和859.6466万美元[8] - 2019年6月30日和2018年6月30日,公司股东权益分别为7,884,729美元和10,811,095美元[120] 服务收入关键指标变化 - 2019年和2018年第二季度服务费用收入分别为1648.7311万美元和1646.4717万美元,上半年分别为3153.4494万美元和3244.7111万美元[10] - 2019年和2018年第二季度服务收入分别为1648.7311万美元和1646.4717万美元,上半年服务收入分别为3153.4494万美元和3244.7111万美元[10] 运营亏损关键指标变化 - 2019年和2018年第二季度运营亏损分别为260.9501万美元和141.171万美元,上半年分别为341.2866万美元和240.0953万美元[10] 净亏损关键指标变化 - 2019年和2018年第二季度归属于公司股东的净亏损分别为153.7447万美元和90.3731万美元,上半年分别为265.8292万美元和251.4577万美元[10] - 2019年和2018年第二季度净亏损分别为157.7672万美元和97.3212万美元,上半年净亏损分别为271.2483万美元和255.6506万美元[10] 现金流量关键指标变化 - 2019年和2018年上半年经营活动使用的净现金分别为59.7978万美元和288.5483万美元[13] - 2019年和2018年上半年投资活动使用的净现金分别为167.8565万美元和86.8548万美元[13] - 2019年和2018年上半年融资活动提供(使用)的净现金分别为151.6071万美元和 - 100.3738万美元[13] - 2019年和2018年上半年现金净减少分别为75.4201万美元和474.0136万美元[13] - 2019年和2018年上半年经营活动净现金使用量分别为59.7978万美元和288.5483万美元,投资活动净现金使用量分别为167.8565万美元和86.8548万美元,融资活动净现金提供(使用)量分别为151.6071万美元和 - 100.3738万美元[13] - 2019年和2018年上半年现金及受限现金期末余额分别为149.535万美元和699.3135万美元[13] - 2019年和2018年上半年支付利息分别为47.5924万美元和44.4232万美元,支付税款分别为10.3841万美元和0.414万美元[13] 公司业务板块情况 - 公司是一家金融科技驱动的集团,专注于美国和部分国际市场的支付受理和增值解决方案,运营北美交易解决方案和国际交易解决方案两个业务板块[19] - 公司是金融科技驱动集团,业务包括北美交易解决方案和国际交易解决方案两个可报告业务运营部门[19] 公司销售与合作模式 - 公司通过独立销售团队和第三方经销商等渠道销售服务,与多家银行合作以处理商户的卡交易[21] - 公司通过独立销售团队和第三方转售商等渠道销售服务,与多家银行合作处理商户卡交易[21] 公司可用信贷额度 - 截至2019年6月30日,公司有1010万美元可用信贷额度用于一般营运资金需求和潜在收购[27] 银行账户相关情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日,银行余额分别超出FDIC限额约28.3万美元和60万美元[31] - 2019年6月30日和2018年12月31日,公司在俄罗斯和开曼群岛的未保险银行账户分别维持约4.1万美元和7.4万美元[31] 现金及受限现金情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日,现金及受限现金总额分别为149.535万美元和224.9551万美元[32] 商誉减值情况 - 2018年12月31日,公司对收购PayOnline产生的商誉计提约63.6万美元减值费用[43] 应付票据情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日,应付票据账面价值分别约为730万美元和640万美元[47] - 2019年6月30日和2018年12月31日,应付RBL Capital Group, LLC的款项分别为7,419,684美元和6,512,268美元[81] 客户获取成本摊销 - 资本化客户获取成本在约四年内直线摊销[44] 代理佣金支付 - 公司根据商户处理量按不同百分比向ISG和独立销售代理支付代理佣金[46] - 公司根据商户处理量按不同百分比向ISG和独立销售代理支付佣金[46] 租赁准则相关 - 2019年1月1日起,公司采用ASU 2016 - 02租赁准则[49] - 公司北美交易解决方案部门美国总部的租赁在2019年1月1日被分类为经营租赁[50] - 公司于2019年1月1日采用修改后的追溯过渡法采用Topic 842,为北美交易解决方案部门美国总部的租赁记录了约47.1万美元的使用权资产和租赁负债[69][70] - 公司于2019年1月1日采用Topic 842,为北美交易解决方案部门美国总部的租赁记录了约47.1万美元的使用权资产和租赁负债[69][70] 未来准则采用预计影响 - 公司预计2019年12月15日后采用ASU 2017 - 04,预计对合并财务报表无重大影响[71] - 公司预计2020年1月1日采用ASU 2016 - 13,预计对合并财务报表无重大影响[72] 无形资产相关情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日,公司无形资产净额分别约为620万美元和640万美元[73] - 2019年6月30日无形资产成本总计1909.1351万美元,累计摊销1285.3562万美元,账面价值623.7789万美元[74] - 2018年12月31日无形资产成本总计1784.6476万美元,累计摊销1140.4732万美元,账面价值644.1743万美元[75] - 2019年和2018年第二季度无形资产摊销费用分别约为64.9万美元和65.4万美元[75] - 2019年和2018年上半年无形资产摊销费用分别约为140万美元和130万美元[75] - 2019年和2018年6月30日止三个月无形资产摊销费用分别约为64.9万美元和65.4万美元[75] - 2019年和2018年6月30日止六个月无形资产摊销费用分别约为140万美元和130万美元[75] - 无形资产2019年剩余时间至2023年预计摊销费用分别为754,893美元、1,509,785美元、1,509,785美元、1,487,078美元、976,248美元,2019年6月30日余额为6,237,789美元[76] - 无形资产预计未来摊销费用2019年剩余时间为754,893美元,2020年为1,509,785美元,2021年为1,509,785美元,2022年为1,487,078美元,2023年为976,248美元,2019年6月30日余额为6,237,789美元[76] 交易处理费用来源 - 公司交易处理费用主要来自北美交易解决方案、国际交易解决方案和餐厅销售点解决方案[53] 公司收入来源 - 公司大部分收入来自基于交易量的支付处理费和其他相关固定交易或服务费[55] 应计费用情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日应计费用分别约为290万美元和250万美元[77] - 2019年6月30日和2018年12月31日,应计专业费用分别为82,346美元和174,915美元,应计利息分别为117,482美元和108,202美元,应计奖金分别为1,481,304美元和1,157,556美元,应计外国税分别为 - 43,920美元和 - 45,952美元,其他应计费用分别为62,791美元和14,953美元[78] - 2019年6月30日,公司冲回PayOnline应计费用约110万美元,并确认其他收入约110万美元[78] - 2019年6月30日和2018年12月31日,公司应计费用分别约为201,000美元和388,000美元[117] 人员薪酬相关 - 2019年6月30日和2018年12月31日,董事长兼CEO的非酌情补偿分别约为120万美元和56.6万美元,特定员工的酌情绩效奖金分别约为31.5万美元和29.1万美元[79] - 2019年6月30日和2018年12月31日,应付董事长兼首席执行官的非酌情补偿分别约为120万美元和56.6万美元[79] - 2019年6月30日和2018年12月31日,应付某些员工的酌情绩效奖金分别约为31.5万美元和29.1万美元[79] 其他应计费用特殊情况 - 2019年6月30日,其他应计费用中包含与某商户损失准备金不足相关的应计费用约10万美元[80] 长期债务情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日,长期债务分别为7,074,978美元和5,946,046美元[81] 信贷安排情况 - 2016年5月2日,公司与RBL Capital Group, LLC续签信贷安排,将额度从1000万美元提高到1500万美元,并将期限延长至2019年2月[82] 各渠道收入占比情况 - 2019年上半年,公司通过Priority Payment Systems、自有专用BIN/ICA与Esquire Bank、First Data Corp处理的收入分别占总收入的49%、35%、7%;2018年同期分别为65%、14%、5% [95] - 2019年第二季度,公司通过Priority Payment Systems、自有专用BIN/ICA与Esquire Bank、First Data Corp处理的收入分别占总收入的46%、38%、8%;2018年同期分别为60%、17%、5% [96] 办公室租赁情况 - 北美交易解决方案办公室租赁面积4,101平方英尺,2016年租金为233,377美元/年,2017 - 2022年为172,248美元/年[97] 运营租赁相关 - 截至2019年6月30日,北美交易解决方案运营租赁未来最低付款总额为531,098美元,运营租赁负债为442,094美元,非流动运营租赁负债为380,986美元,增量借款利率为12% [101] 法律诉讼情况 - 2014年8月6日子公司Aptito, LLC就125,000股公司股票分配问题起诉Aptito.com, Inc.及其股东[105] - 2018年3月法院裁定Aptito.com, Inc.有权获得公司125,000股新发行普通股,公司计划上诉[107] - 2019年5月CardFlight与OVHA达成协议,解决了OVHA对Unified Payments, LLC的专利侵权诉讼[114] 代理佣金及报销情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月,Prime Portfolios, LLC分别获得约18,000美元代理佣金,关键管理层持股公司分别获得约195,000美元和128,000美元佣金及设备报销[115] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月,Prime Portfolios, LLC分别获得约36,000美元代理佣金,关键管理层持股公司分别获得约365,000美元和235,000美元佣金及设备报销[116] 公司股权相关 - 2015年6月12日和2016年6月13日,公司股东分别批准将授权普通股增加1亿股至3亿股和4亿股;2017年10月2日,股东批准将授权普通股减少3亿股至1亿股[119] - 2018年11月27日,公司股东批准将2013年股权计划可发行股份增加178,900股,总计达773,000股[122] - 2019年6月30日和2018年12月31日,2013年股权计划可授予的普通股最大数量分别为82,003股和323,498股[122] - 2019年6月30日和2018年12月31日,公司分别有314,218股和234,218股已完全归属的期权可用于购买普通股[126]
Net Element(MULN) - 2019 Q1 - Earnings Call Transcript
2019-05-17 02:00
财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度综合毛利率增至18.5%,较2018年第一季度的14.8%增长16.7% [4] - 2019年第一季度净收入约为1500万美元,较2018年第一季度的约1600万美元略有下降5.9% [5] - 2019年第一季度归属普通股股东的净亏损约为110万美元,即每股亏损0.29美元,较2018年同期的约160万美元(每股亏损0.42美元)减少约50万美元 [9] - 2019年第一季度收入成本约为1230万美元,较2018年同期的约1360万美元减少130万美元 [11] - 2019年第一季度运营费用约为360万美元,2018年同期为340万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美交易解决方案部门利润率增至18.1%,较2018年同期增长33%;净收入增长4%至约1440万美元,2018年第一季度约为1390万美元 [5][6] - 国际交易解决方案部门利润率增至28.1%,较2018年第一季度增长23%;该部门净收入下降导致公司整体净收入减少 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度总交易处理量增至约7.87亿美元,较2018年同期的7.39亿美元增长6.5% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于维持并提高利润率,通过可扩展的基础设施和增值技术的整合来改善毛利率,继续在选定市场扩大业务以实现盈利 [7] - 国际交易解决方案部门面临持续的竞争和经济挑战 [5][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国际交易解决方案部门因经济挑战失去了一些客户,虽已替换但客户产生收入需要时间,预计未来几个季度会有所改善 [17][18] - 随着增值服务的推进和利用自有专有处理平台进行业务拓展,公司认为毛利率仍有增长空间 [20] 其他重要信息 - 公司与Sputnik银行的合资企业未获监管机构批准,已替换为与不同合作伙伴的关系,正在进行Visa和MasterCard认证,预计很快完成,新合作与VTB银行达成,经济状况可能更好 [23][24] - 本季度有150万美元的基于股票的薪酬支出,可能会在第二季度产生影响 [25] - 公司有足够的债务能力维持未来12个月,现金为330万美元,该数字暂无变化 [26] - 本季度现金消耗约为每月25万美元 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 国际业务后续发展情况 - 公司在2018年电话会议中提到该季度因经济挑战失去了一些客户,虽已替换但客户产生收入需要时间,预计未来几个季度会有所改善,本季度预计会环比增长 [17][18][19] 问题: 毛利率是否能进一步提高 - 随着增值服务的推进和利用自有专有处理平台进行业务拓展,公司认为毛利率仍有增长空间,但无法预测具体增幅 [20] 问题: 此次收入下降是否为首次 - 是的,主要是国际业务放缓导致,北美业务本季度收入是增长的 [21] 问题: 收购现金流资产是否影响收入 - 不影响 [22] 问题: 与Sputnik银行的合资企业情况 - 该合资企业未获监管机构批准,已替换为与不同合作伙伴的关系,正在进行Visa和MasterCard认证,预计很快完成,新合作与VTB银行达成,经济状况可能更好 [23][24] 问题: 新合作安排是否与原计划相同 - 类似甚至更好,因为与VTB银行达成的协议在定价上有优惠 [24] 问题: 本季度150万美元基于股票的薪酬支出是否会产生影响 - 可能会在第二季度产生影响 [25] 问题: 公司债务能力和现金需求是否有变化 - 暂无变化,仍有足够债务能力维持未来12个月,现金为330万美元 [26] 问题: 本季度现金消耗情况 - 约为每月25万美元 [27]
Net Element(MULN) - 2019 Q2 - Quarterly Report
2019-05-16 04:15
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 001-34887 Net Element, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware ...
Net Element(MULN) - 2018 Q4 - Earnings Call Transcript
2019-04-03 01:56
财务数据和关键指标变化 - 2018年净收入增至6580万美元,较2017年增长10%,主要因北美交易解决方案业务增长 [5] - 2018年净亏损约490万美元,即每股亏损1.28美元,较2017年净亏损约990万美元(每股亏损5.04美元)减少约50% [12] - 2018年总运营费用约450万美元,较2017年的约1740万美元有所下降,主要因非现金补偿减少270万美元 [17] - 2018年毛利润约1020万美元,占净收入的15.5%,高于2017年的约880万美元(占净收入的14.7%) [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美交易解决方案业务2018年增长16%,国际交易解决方案业务下降26%,因品牌内容业务整合和消除 [5] - 2018年北美交易解决方案业务处理量增至29亿美元,增长27%,国际业务降至3.54亿美元,下降33% [6] - 2018年总交易处理量为1.49亿笔,较2017年减少3%,因品牌内容业务消除 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年美国市场占总收入的90%,国际市场占10% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续随市场发展,提供技术进步以满足市场变化需求 [9] - 2018年推出Netevia平台,作为公司技术核心,未来将增强该平台并引入更多产品 [10][32] - 公司以支付生态系统为中心的技术服务将继续使公司在提供增值支付解决方案方面脱颖而出 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年战略成功执行,为2019年创造了可预测和有弹性的商业模式 [11] - 公司预计利用现有信贷额度实现盈亏平衡盈利,不打算通过股权融资 [21] 其他重要信息 - 2018年公司收购销售合作伙伴的循环现金流组合,预计未来四年增加超900万美元毛利润 [7] - CNBC的Jon Najarian和金融科技高管Jonathan Fichman加入公司董事会 [8] - 公司子公司Unified Payments是首批获得电子交易协会自我监管认证的公司之一 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司明年如何融资 - 公司在信贷额度下有1080万美元可提取资金,预计利用现有信贷额度实现盈亏平衡盈利,不打算进行股权融资 [21] 问题: 第四季度业务环比下降原因及客户情况 - 北美业务第四季度增长超200万美元,但国际业务因失去几个大客户而下降,不过已替换这些客户,预计下季度或更早看到业务回升 [22] 问题: 为新客户提供的具体服务 - 国际新客户需要跨境解决方案,公司为其提供多货币支付、网站集成解决方案,部分提供全渠道和多渠道处理服务 [25] 问题: 损益表中一次性费用和收益情况 - 非运营收益和损失主要是一次性应收账款和应付账款核销,与PayOnline相关的是收购时的股价担保核销 [26][27] 问题: 79.2万美元收益转移情况 - 是上述情况的组合,属于非经常性项目,不会持续 [28][31] 问题: 公司今年目标及技术产品计划 - 公司将专注于增强Netevia平台,引入更多增值服务模块和产品,以提高利润率和客户粘性 [32] 问题: 公司是否收到收购要约及实现盈亏平衡的挑战和计划 - 公司未收到实质性收购要约,通过使用专用BIN和推出技术平台,结合现有资金,有望在近期实现盈亏平衡盈利 [35]
Net Element(MULN) - 2018 Q4 - Annual Report
2019-04-02 04:30
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 001-34887 Net Element, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 90-1025599 (State or other jurisd ...