公司财务表现 - 第三季度2024财年净收入为4580万美元，较2023财年第三季度的5900万美元净收入略有下降[1] - 第三季度2024财年调整后的EBITDA为1.517亿美元，较2023财年第三季度的1.933亿美元有所下降[1] - 截至本季末，总杠杆率为4.26倍，较2023财年第三季度的5.28倍有所下降[1] 公司业务发展 - 公司于2023年12月6日宣布Grand Mesa Pipeline的公开季，结果签订了一份为期五年的最低交易量承诺合同[1] - 公司于2024年1月22日宣布，其Water Solutions业务将从每天14万桶扩展到每天34万桶，预计在2025财年下半年完成[4] 公司债务和资本结构 - 公司于2024年1月19日通知持有2025年和2026年无抵押债券以及2026年有抵押债券的持有人，打算赎回所有现有债券[3] - 公司于2024年2月2日完成了29亿美元的债务再融资交易，主要用于赎回2026年有抵押债券和2025年和2026年无抵押债券[5]

分组1 - NGL Energy Partners LP宣布向持有12.806% Class B Preferred Units和9.625% Class C Preferred Units的持有人支付截至2023年12月31日的拖欠款项的50%分配[1] - 每个Class B Preferred Units持有人将收到每单位$4.4439，每个Class C Preferred Units持有人将收到每单位$4.0746，支付日期为2024年2月27日[1] 分组2 - 董事会宣布向持有Class D Preferred Units的持有人支付截至2023年12月31日的拖欠款项的50%分配，支付金额为$115,035,820.87，支付日期为2024年2月27日[2]

NGL Energy Partners LP (NGL) 第三季度业绩预测 - NGL将于2月8日发布2024财年第三季度业绩[1] - 预计NGL的水处理业务增长强劲，可能会在第三季度继续增长[5] - 原油物流业务的营收可能会受到影响，由于合同价格下降，可能会影响底线[6][7] - 根据Zacks模型，NGL在2024财年第三季度可能不会超出市场预期[8] - NGL的盈利预期与市场一致，盈利预期为3美分[9] - 虽然NGL目前持有Zacks Rank 3，但盈利预期为0.00%，使得本季度的盈利预测变得困难[10] 其他能源公司盈利预期比较 - Energy Transfer LP (ET) 预计2024年盈利将增长18.1%[12] - USA Compression Partners, LP (USAC) 预计2024年盈利将增长100%[14] - Plains All American Pipeline, L.P. (PAA) 预计2024年盈利将增长6.12%[15][16]

TULSA, Okla.--(BUSINESS WIRE)--NGL Energy Partners LP (NYSE: NGL) (“NGL”) through its wholly owned subsidiaries NGL Energy Operating LLC and NGL Energy Finance Corp., closed $2.9 billion of refinancing transactions, consisting of their previously announced $2.2 billion senior secured notes offering of $900 million in aggregate principal amount of 8.125% senior secured notes due 2029 and $1.3 billion in aggregate principal amount of 8.375% senior secured notes due 2032, and a seven-year $700.0 million senior ...

TULSA, Okla.--(BUSINESS WIRE)--NGL Energy Partners LP (NYSE: NGL) announced today that it plans to issue its fiscal third quarter ended December 31, 2023 earnings press release post-market close on Thursday, February 8, 2024. Members of NGL’s management team intend to host an earnings call following this release on Thursday, February 8, 2024 at 4:00 pm CT to discuss its financial results. Analysts, investors, and other interested parties may join the webcast via the event link: https://www.webcaster4.com/We ...

TULSA, Okla.--(BUSINESS WIRE)--NGL Energy Partners LP (NYSE: NGL) (“NGL”), through its wholly owned subsidiaries NGL Energy Operating LLC and NGL Energy Finance Corp., today announced the upsizing of their senior secured notes offering from $2.1 billion to $2.2 billion and have priced $900 million in aggregate principal amount of 8.125% senior secured notes due 2029 (the “2029 Notes”) and $1.3 billion in aggregate principal amount of 8.375% senior secured notes due 2032 (the “2032 Notes” and, together with ...

TULSA, Okla.--(BUSINESS WIRE)--NGL Energy Partners LP (NYSE: NGL) (“NGL”), through its wholly owned subsidiaries NGL Energy Operating LLC and NGL Energy Finance Corp., today announced that they intend to offer, subject to market and other conditions, $2.1 billion in aggregate principal amount of senior secured notes due 2029 and senior secured notes due 2032 (together, the “Notes”). NGL expects to use the net proceeds of the offering, together with the borrowings under a new seven-year $700.0 million senior ...

TULSA, Okla.--(BUSINESS WIRE)--NGL Energy Partners LP (NYSE:NGL) (“NGL,” or the “Partnership”) announced today that NGL Water Solutions is commencing expansion of its Lea County Express Pipeline System from a capacity of 140,000 barrels of water per day to 340,000 barrels per day in 2024 (LEX II Expansion). The addition of a second large-diameter pipeline, disposal wells, and facilities will greatly expand the capabilities of NGL’s existing produced water super-system and create a significantly larger outle ...

融资计划 - NGL Energy Partners LP（NYSE：NGL）计划发行新的七年期7亿美元的优先担保长期贷款设施[2] - NGL Energy Operating将利用该贷款设施的净收益和额外融资收益，用于偿还现有债务，支付相关费用，并用于一般公司用途[2] 财务信息 - NGL提供了截至2023年12月31日的第三季度初步财务信息的估计，包括合并调整后的EBITDA和资产负债表上某些债务的本金余额[3][4]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为1.762亿美元,同比增长23.9% [5][6] - 水务业务调整后EBITDA为1.404亿美元,同比增长约34% [17] - 水务业务全年调整后EBITDA指引从4.85亿美元上调至5亿美元以上 [6] - 公司全年调整后EBITDA指引维持在6.45亿美元以上 [8] - 过去12个月公司减少约6.8亿美元绝对债务,杠杆率从6.11下降至4.14 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 水务业务 - 第二季度处理产出水244万桶/日,同比增长7.7% [17] - 全年预计处理水量将超过10亿桶 [6] - 单桶处理成本保持行业领先水平,为0.24美元/桶 [19] 液体物流业务 - 丁烷和丙烷业务表现良好,进入供暖季后将为该分部贡献调整后EBITDA [15] - 精炼产品业务表现符合预期,受益于新的供应和客户合同 [14] 原油物流业务 - 第二季度Grand Mesa管线日均吞吐量为7万桶,同比下降 [16] - 原油价格下降导致某些生产商的合同费率下降,以及合同差价下降 [16] - 公司对DJ盆地未来12-24个月的增长持乐观态度 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略未变,即实现并超越EBITDA指引,利用自由现金流和非核心资产出售所得偿还债务,降低杠杆 [21][22][23] - 公司计划通过增加资产出售(从25亿美元增至10亿美元)为增长资本支出提供资金 [9] - 公司预计将在2024年3月31日前偿还2025年到期的无担保票据 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 水务业务第三季度EBITDA可能介于第一和第二季度之间,第四季度有望大幅增长 [21] - 液体物流业务进入供暖季后将有较好表现 [15] - 原油物流业务对DJ盆地未来12-24个月的增长持乐观态度 [7][16] - 公司不会在本财年支付累积的股息或恢复派息 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Mendell 提问** 未来几个季度水务业务EBITDA改善是否主要来自于业务量还是毛利率 [30][33] **Douglas White 回答** 第二季度毛利率大幅提升是主要原因,预计第三季度毛利率将保持稳定,第四季度随着完井活动增加将进一步提升 [34]