Investor Presentation November 2023 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------- ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-35172 NGL Energy Partners LP (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) ...

财务数据和关键指标变化 - 公司全年调整后EBITDA指引维持在6.45亿美元以上 [7] - 公司计划减少资本支出,从75亿美元降至65亿美元,节省1亿美元 [24] - 公司将非核心资产出售目标从5亿美元增加至7.5亿美元,增加自由现金流 [22][23] - 公司总杠杆率从上季度末的4.6倍降至4.4倍 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水务业务调整后EBITDA同比增长17%至1.232亿美元,处于创纪录水平 [15] - 水务业务日均处理产出水2.46万桶,同比增长14% [15] - 水务业务平均处理费用上升10%至0.64美元/桶 [16] - 原油物流业务调整后EBITDA为2,380万美元,受原油价格下降和重质原油需求下降影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司水务业务在德拉瓦州的处理量出现300,000-400,000桶/日的波动,反映了当地再循环利用的增加 [32][33] - 公司预计9月将是全年最高处理量月份 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将全部自由现金流用于偿还债务,目标是在2024财年第一半完成2025年到期无担保票据的偿还和2026年到期有担保债券的再融资 [25][26] - 公司暂不考虑支付优先股股息 [26] - 行业内可能出现进一步整合,但公司目前的股价水平不利于进行并购 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司水务业务有望创下新的年度EBITDA纪录 [20] - 公司液体物流业务受季节性影响较大,下半年表现预计会更好 [10][11][12] - 公司对未来12个月内实现4倍以下杠杆率并进行全球再融资充满信心 [9] 其他重要信息 - 公司在第一季度提前赎回了9,930万美元的2025年到期无担保票据 [8] - 公司在第一季度出售了2,200万美元的非核心资产,第二季度又出售了2,500万美元,共计4,700万美元 [22][23] - 公司ABL额度为6亿美元,截至6月30日有1.8亿美元的使用余额,流动性充足 [9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sunil Sibal 提问** 询问水务业务的季度趋势,特别是与上一季度相比的变化 [28] **Douglas White 回答** 第一季度水务业务EBITDA下降主要是由于上一季度有1,200万美元的最低承诺量补偿收入,而本季度没有 [30][31] 问题2 **Sunil Sibal 提问** 询问公司在德拉瓦州的业务活动情况和预期 [32] **Michael Krimbill 回答** 公司预计第二季度将是全年最高处理量季度,9月将是最高月份,尽管短期内存在一些再循环利用的波动 [33] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问何时开始支付优先股股息 [40] **Brad Cooper 回答** 公司目前将重点放在再融资上,在完成再融资后再考虑优先股股息的支付问题,可能会先偿还累积股息 [41][42]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-35172 NGL Energy Partners LP (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 27-3427920 (S ...

Brad Cooper So my first question was related to the contractual commitments on your water systems. In Permian, I think you mentioned the contract life of around 10 years. I was curious if you could talk about any MVCs that you have with the current volumes. Brad Cooper NGL Energy Partners LP (NYSE:NGL) Q4 2023 Earnings Conference Call May 31, 2023 5:30 PM ET Company Participants Brad Cooper - EVP & CFO Michael Krimbill - President, CEO, & Director Douglas White - EVP, NGL Water Solutions Conference Call Par ...

公司战略举措 - 公司通过一系列战略举措，致力于利用核心竞争优势领域，专注于产生稳定、增长和可预测的现金流，同时改善信用状况[10] - 公司于2021年2月完成了20.5亿美元的7.5%到2026年到期的优先担保票据的私人发行和新的信贷协议[11] - 公司通过债务再融资协议暂停了2020年12月31日开始的季度普通单位分配和2021年3月31日开始的所有优先单位分配[12] 业务目标和运营 - 公司的主要业务目标是最大化业务的盈利能力和稳定性，以及保持强劲的资产负债表[15] - 公司专注于建设多元化的中游主要有限合伙制，为客户提供多种服务[16] - 公司致力于以安全和环保的方式运营业务，以减少环境影响并遵守当地、州和联邦的环境法律和法规[17] - 公司专注于从多年合同中获得稳定的年度现金流，以减少商品价格风险并产生基于费用的收入[18] - 公司通过利用现有资产、投资新资产、客户和企业，实现增长并产生有吸引力的回报率[20] - 公司相信自己拥有强大的竞争优势，包括水处理设施、原油运输和储存资产、天然气液体运输、终端和储存资产以及多元化运营[21] - 公司拥有经验丰富的管理团队，具有广泛的中游行业经验和成功运营和增长业务的记录[26] 石油物流部门 - 石油物流部门的主要资产是Grand Mesa Pipeline，运输原油从科罗拉多州到俄克拉荷马州库欣的终点[31] - 我们拥有27个战略位置的管道注入站，分布在德克萨斯州、新墨西哥州、俄克拉荷马州和堪萨斯州[33] - 在2023年度，我们的石油物流部门85%的收入来自于前十大客户[34] - 大部分原油采购或销售合同的价格是根据库欣、圣詹姆斯和休斯顿等活跃市场的发布价格指数浮动的[35] 液体物流部门 - 我们在美国和加拿大拥有25个终端设施，总共存储容量超过3.5亿加仑[39] - 我们拥有Ambassador Pipeline，一条长约225英里的丙烷管道，连接密歇根州卡尔卡斯卡县和圣克莱尔县[40] - 美国总存储空间为126,173,292加仑，加拿大总存储空间为12,437,292加仑[41] - 液体物流部门服务于约1,300个客户，其中23%的收入来自前十大客户[41] - 我们的批发液体业务主要是季节性的，主要用户在秋冬采购丙烷作为取暖燃料[41] - 我们的液体物流部门面临来自其他天然气液体批发商和交易公司的激烈竞争[42] 定价策略和风险管理 - 我们的定价政策包括客户预购、市场定价和装载套餐等不同合同类型[44] - 我们使用背靠背合同来限制商品价格风险，保护利润[45] 法规和环境影响 - 政府的法规和激励措施对乙醇和生物柴油的需求产生影响[46] - 我们的运营受到环境保护法规的监管，我们努力使业务更具可持续性[55] - 环境法规对公司的运营和废物处理提出了严格的要求[57] - 美国国会考虑通过立法来应对气候变化，包括碳税和碳排放交易计划[59] - 美国环保局已经发布了关于温室气体排放对公共健康和环境的危害的结论，并实施了相应的限制排放的法规[60] - 公司在运输液化石油气、原油和水方面受到联邦法规的监管，包括对危险品的安全和运输的规定[61] - 管道安全法案要求在建设和运营管道时考虑环境因素，并对高风险区域的管道进行强制检查[62] 公司信息披露 - 我们的网站地址是www.nglenergypartners.com，我们在网站上免费提供我们向证券交易委员会（SEC）提交或提供的定期报告，以及这些报告的所有修订版本[65] 财务信息 - 我们的库存包括原油、天然气液体、柴油、乙醇和生物柴油，库存价值按成本或净可变现价值较低值计量，成本使用加权平均成本或先进先出（FIFO）方法确定，包括运输和存储成本[270] - 我们记录所有衍生金融工具合同在我们的合并资产负债表中的公允价值，除了预期会导致实物交付的正常购买和正常销售交易。公允价值的变化记录在我们的合并利润表中的收入（销售合同）或销售成本（购买合同）中[264]

wholesale propane a little bit lighter than we would have liked to see it at this point in the year. I think we'll still see a strong fourth quarter from them, but probably under what our expectations were for the full year. We're doing as much and more water as we did in the past, but our employee headcount has not increased. That's an example. We look at what the cost to run the business, and we really focus on those fixed costs and keeping those down. Those are ones that we can certainly control. And the ...

NGL Energy Partners LP (NYSE:NGL) Q2 2023 Results Conference Call November 9, 2022 5:00 PM ET Company Participants Linda Bridges - CFO Mike Krimbill - CEO Conference Call Participants Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the NGL Energy Partners LP 2Q '23 Earnings Call. [Operator Instructions] It is now my pleasure to turn the floor over to your host, Linda Bridges, CFO at NGL Energy Partners. Ma'am, the floor is yours. Linda Bridges Hi, and welcome to NGL's second quarter fiscal 2023 earn ...

2022 Wells Fargo Leveraged Finance Conference September 2022 Company Overview1 Water Solutions Crude Oil Logistics Liquids Logistics Provides water transportation, treating, recycling and handling services for upstream customers Largest integrated water solutions network of injection wells and large diameter pipe in the Delaware Basin Predictable cash flows supported by longterm fixed fee contracts, acreage dedications and minimum volume commitments Purchases crude oil from producers and marketers for sale ...

NGL Energy Partners LP (NYSE:NGL) Q1 2023 Earnings Conference Call August 9, 2022 5:00 PM ET Company Participants Linda Bridges - EVP and CFO Mike Krimbill - CEO Conference Call Participants James Spicer - TD Securities Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the NGL Energy Partners LP First Quarter 2023 Earnings Call. [Operator Instructions] After comments from Michael Krimbill and Linda Bridges, we will open the Q&A to sell-side analysts after the presentation. It is now my pleasure ...