整体业绩 - FY2022/23上半年税前收入432亿日元，同比下降55%；净利润185亿日元，同比下降64%[6] - FY2022/23第二季度税前收入315亿日元，环比增长2.7倍；净利润168亿日元，环比增长9.9倍[8] 业务板块业绩 - 零售业务净收入725亿日元，环比增长2%，同比下降15%；税前收入55亿日元，环比增长12%，同比下降68%[20] - 投资管理业务净收入262亿日元，环比增长3.5倍，同比下降24%；税前收入56亿日元，同比下降63%[41] - 批发业务净收入2055亿日元，环比增长3%，同比增长19%；税前收入202亿日元，环比下降20%，同比下降19%[53] 财务状况 - 截至2022年9月，总资产51.5万亿日元，股东权益3.2万亿日元；总杠杆率16.3倍，净杠杆率9.7倍[72] - 一级资本充足率19.0%，普通股一级资本充足率16.8%，综合资本充足率19.0%[72] 风险指标 - 2022年4月1日至9月30日，风险价值（VaR）最大值63亿日元，最小值27亿日元，平均值41亿日元[81] 员工情况 - 截至2022年9月，员工总数27131人，较上一时期有所增加[126]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第二季度净收入为2990亿日元，同比下降15.4%（2021年同期为3533亿日元）[11][16] - 归属于股东的净利润仅为16.96亿日元，同比暴跌96.5%（2021年同期为484.87亿日元）[11] - 公司净收入从2021年6月的3532.75亿日元下降至2022年6月的2990.28亿日元，降幅15.4%[119] - 净利润从2021年6月的499.93亿日元大幅下降至2022年6月的3.93亿日元，降幅99.2%[119] - 归属于NHI股东的每股基本收益从16.12日元降至0.56日元，降幅96.5%[119] 各条业务线表现 - 批发业务净收入显著增长至1989.87亿日元，同比增长49.9%（2021年同期为1327.77亿日元）[19][25] - 零售业务净收入下降至713.86亿日元，主要因股票和投资信托佣金减少[19][21] - 投资管理业务净收入暴跌至75.79亿日元（2021年同期为634.82亿日元），主要因投资损失达230.75亿日元[19][22][24] - 全球市场业务净收入大幅增长至1752.75亿日元，固定收益业务贡献1126亿日元[26] 客户资产和资产管理规模 - 零售客户资产下降至119.4万亿日元（较上季度减少2.7万亿日元）[21] - 资产管理规模下降至65.6万亿日元（较上季度减少2.3万亿日元）[22] 杠杆融资敞口 - 杠杆融资总敞口为3776.51亿日元，其中已融资部分683.13亿日元，未融资承诺部分3093.38亿日元[32] - 欧洲地区杠杆融资敞口为1505.27亿日元（已融资119.14亿，未融资1386.13亿），美洲地区为1567.31亿日元（已融资210.21亿，未融资1357.1亿）[32] - 亚洲及大洋洲杠杆融资敞口703.93亿日元，其中已融资占比50.3%（353.78亿日元）[32] 风险价值（VaR） - 公司交易活动风险价值（VaR）从2022年3月31日的270亿日元上升至2022年6月30日的500亿日元，增幅达85%[36] - 外汇风险VaR在三季度内翻倍，从90亿日元增至180亿日元[36] 递延所得税资产 - 递延所得税资产总额7501.78亿日元，但估值备抵达5127.38亿日元，导致净递延所得税资产仅为2374.4亿日元[40] 流动性 - 流动性组合规模达71131亿日元，可覆盖压力情景下的资金需求[49] - 截至2022年6月30日，野村证券的流动性覆盖率(LCR)三个月平均值为189.4%，符合监管要求[76] - 截至2022年6月30日，野村证券的现金及现金等价物余额为34,771亿日元，较2021年同期增长7.6%[77] - 现金及现金等价物从2022年初的33164.08亿日元增至2022年6月的34771.35亿日元，增长4.8%[125] 债务 - 短期无担保债务从2022年3月的29321亿日元增至2022年6月的33164亿日元，商业票据规模增长135%[55] - 长期无担保债务从78981亿日元增至81113亿日元，其中银行借款占比达36.4%（29522亿日元）[61] - 长期借款增加3197.69亿日元，短期借款增加2339.62亿日元[125] - 短期借款从1.0501万亿日元增至1.3380万亿日元[115] 资本充足率 - 截至2022年6月30日，野村证券的一级普通资本充足率为16.70%，一级资本充足率为18.93%，总资本充足率为18.93%[88][91] - 截至2022年6月30日，野村证券的外部总损失吸收能力(TLAC)占风险加权资产的30.46%[89][91] - 截至2022年6月30日，野村证券的合并杠杆比率为5.52%[93] - 截至2022年6月30日，公司外部总损失吸收能力(TLAC)占杠杆率敞口指标的9.76%[94] 资产和负债 - 公司总资产达48.9万亿日元，股东权益占比降至6.2%[11] - 2022年6月30日总资产达48,903.3亿日元，较2022年3月31日增长12.6%[78][83] - 公司总资产从2022年3月31日的1.211万亿日元增长至2022年6月30日的1.244万亿日元，增长2.7%[117] - 现金及现金存款从620亿日元增至950亿日元，增长53.2%[117] - 现金及现金存款总额从4.0635万亿日元增至4.1935万亿日元（2022年3月至6月）[114] - 贷款及应收账款总额从5.0007万亿日元增至5.6960万亿日元[114] - 交易资产及私募股权投资从15.2960万亿日元增至17.6192万亿日元[114] - 应付及存款总额从4.9204万亿日元增至5.5091万亿日元[115] - 抵押融资总额从14.5382万亿日元增至16.9618万亿日元[115] - 公司股东权益从2.9146万亿日元增至3.0555万亿日元[115] 经营活动现金流 - 经营活动现金流为负4158.68亿日元，融资活动现金流达3760.55亿日元[11] - 2022年第二季度经营活动现金流为净流出4,159亿日元，主要由于交易资产及私募股权和债务投资增加[77] - 经营活动产生的净现金流出从2021年6月的5391.12亿日元改善至2022年6月的4158.68亿日元[125] 杠杆比率 - 2022年6月30日杠杆比率从2022年3月31日的14.9倍上升至16.0倍[82][83] - 2022年6月30日调整后杠杆比率从2022年3月31日的9.1倍上升至9.7倍[82][84] 综合收益 - 公司综合收益从2021年6月的512.2亿日元增长至2022年6月的1695.07亿日元，增幅231%[121] 会计准则差异 - 公司采用美国通用会计准则（U.S. GAAP）编制合并财务报表，与日本通用会计准则（Japanese GAAP）存在主要差异[131][132] - 2022年6月30日，按日本GAAP计算的税前收入受公允价值选择权金融资产/负债影响降低264.55亿日元[146] - 2021年6月30日，交易性权益证券未实现损益对税前收入增加36.49亿日元，但2022年同期减少19.64亿日元[146] - 非交易性债务证券未实现损益在2022年6月30日导致税前收入减少40.72亿日元[146] - 商誉摊销及权益法商誉在2021年和2022年分别增加税前收入9.13亿日元和8.11亿日元[146] - 股票薪酬及其他奖励在2021年增加税前收入26.84亿日元，2022年增加9亿日元[146] - 衍生品合约公允价值变动在美国GAAP下计入损益或综合收益，日本GAAP下净额计入综合收益[138] - 2023年4月1日起将采用ASU 2022-02新会计准则，涉及不良债务重组指引的取消和披露要求更新[150] 公允价值层级 - 金融工具公允价值层级分为三级，Level 1使用活跃市场未调整报价，Level 3包含最小透明度输入[166] - 公允价值计量假设市场参与者有序交易，优先采用主要市场数据或最有利市场数据[154] - 截至2022年3月31日，公司Level 1金融工具公允价值为7,764亿日元，Level 2为25,626亿日元，Level 3为1,038亿日元[174] - 截至2022年6月30日，公司Level 1金融工具公允价值增至8,785亿日元，Level 2增至32,245亿日元，Level 3增至1,227亿日元[175] - 2022年3月31日，公司衍生资产总额为1,554亿日元，其中Level 2占比最高达17,804亿日元（净额调整后）[174] - 2022年6月30日，公司衍生资产总额增长至2,245亿日元，Level 2部分显著增至23,793亿日元[175] - 日本政府证券在2022年3月31日的Level 1资产中占比22.3%（1,730亿日元/7,764亿日元）[174] - 外国政府证券在2022年6月30日的Level 1资产中占比46.7%（4,105亿日元/8,785亿日元）[175] - 2022年3月31日Level 3资产中，银行和公司债务证券占比21.2%（220亿日元/1,038亿日元）[174] - 2022年6月30日Level 3资产中，房地产抵押证券占比8.6%（105亿日元/1,227亿日元）[175] - 公司2022年6月30日长期借款达4,639亿日元，其中Level 2占比90%（4,178亿日元）[175] - COVID-19疫情期间，Level 3金融工具的估值判断显著增加[171] 投资公允价值 - 截至2022年3月31日和6月30日，交易资产和私募股权及债务投资中按净资产价值计量的投资公允价值分别为450亿日元和460亿日元[179] - 截至2022年3月31日和6月30日，其他资产中按净资产价值计量的投资公允价值分别为30亿日元和40亿日元[179] - 截至2022年3月31日，公司持有的上市和非上市股票证券分别为1015.03亿日元和323.94亿日元[179] - 截至2022年6月30日，公司持有的上市和非上市股票证券分别为955.54亿日元和335.16亿日元[179] - 2022年3月31日和6月30日，对非活跃市场上市股票证券的估值调整金额均为零[178] - 私募股权及债务投资的公允价值主要采用折现现金流法或市场倍数法确定，通常归类为第三层级[180] - 日本及其他G7国家政府证券的公允价值主要使用活跃市场的报价确定，归类为第一层级[181] - 银行和公司债务证券的公允价值主要采用折现现金流法确定，通常归类为第二层级[182] - 商业和住宅抵押贷款支持证券(CMBS/RMBS)的公允价值主要采用折现现金流法确定，通常归类为第二层级[183] - 衍生品合约的公允价值根据合约类型采用不同估值技术，多数归类为第二层级[188][189][190][192] 结构性票据估值 - 结构性票据的估值方法包括活跃市场报价、类似负债报价或内部模型（结合DCF和期权定价模型）[198] - 结构性票据的债务工具部分估值关键输入包括收益率曲线、提前还款率、违约概率和损失严重程度[198] - 结构性票据的嵌入式衍生品部分估值输入与独立OTC衍生品相同[198] - 结构性票据需根据公司信用状况进行估值调整，通常归类为第二级公允价值层级[198] - 若存在不可观察的估值输入（如波动率、相关性等），结构性票据归类为第三级公允价值层级[198] 担保融资交易 - 担保融资交易在金融资产转移不符合ASC 860销售标准时确认为负债[199] - 担保融资交易负债的估值方法与转移金融资产相同，并归类于相同公允价值层级[199] - 担保融资交易负债不提供公司一般追索权，因此无需调整公司信用状况[199]

财务数据和关键指标变化 - 本季度所得税前收入暴跌76%至117亿日元，净利润下降95%至17亿日元，每股收益为0.52日元，年化净资产收益率为0.2% [3] - 三个业务板块所得税前收入放缓45%至185亿日元，非业务板块所得税前亏损67亿日元 [4][7] - 零售业务净收入714亿日元，环比增长1%，所得税前收入下降5%至49亿日元 [8] - 投资管理业务净收入下降25%至76亿日元，所得税前亏损117亿日元 [17] - 批发业务净收入增长2%至1990亿日元，所得税前收入下降32%至253亿日元 [20] - 投资银行业务净收入237亿日元，环比下降35% [24] - 公司整体成本下降1%至2873亿日元 [25] - 一级资本为3.2万亿日元，较3月底增加超900亿日元，风险加权资产从3月底的15.8万亿日元增加1万亿至16.8万亿日元，6月底一级资本充足率为18.9%，普通股一级资本充足率为16.7%，均较3月底有所下降 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 交易流量收入持续低迷，为391亿日元，经常性收入在市场逆风下保持弹性 [9] - 本季度总销售额环比下降4%至4.7万亿日元，股票销售额下降15%，投资信托销售额增长24% [12][13] - 经常性收入资产净流入1328亿日元，ESOP合同总数在6月底超过340万份 [14][15] 投资管理业务 - 管理资产在6月底为65.6万亿日元，较3月底减少2.3万亿日元，投资咨询业务净流出930亿日元，投资信托业务净流入480亿日元，另类资产管理规模增长至1.1万亿日元 [19] 批发业务 - 全球市场净收入增长11%至1753亿日元，固定收益业务收入增长41%至1126亿日元，股票业务收入下降20%至626亿日元 [21][22] 投资银行业务 - 融资相关业务收入低迷，咨询业务收入较过去两个季度有所放缓，但连续第七个季度超过100亿日元，美洲咨询业务收入与上季度基本持平 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 零售业务向中长期扩大客户资产转型，注重为客户提供资产规划咨询和目标导向服务，推动经常性收入资产增长 [5][29] - 投资管理业务推进私募市场业务，另类资产管理规模突破1万亿日元 [6] - 批发业务抓住利率和外汇波动机会，固定收益业务表现强劲 [6][30] - 公司将继续密切关注风险管理，为客户提供流动性和解决方案，同时加大对国际财富管理和并购等领域的投资，控制成本收入比，提高运营效率 [31][56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度市场面临美国加息和衰退担忧，市场活动和证券市值受到负面影响，但公司三大核心业务收入保持相对弹性 [3] - 市场不确定性持续到7月，零售业务流量收入尚未完全恢复，但日元贬值促使投资者重新审视投资组合，公司资产规划咨询和目标导向服务受到关注，经常性收入资产持续净流入 [29] - 批发业务中股票和投资银行业务仍然缓慢，但固定收益业务表现强劲 [30] - 预计通胀和利率的市场不确定性将持续一段时间，公司将继续专注于风险管理，为客户提供解决方案 [31] 其他重要信息 - 本季度公司改变了总销售额的计算范围，纳入了日本财富管理集团、网络与电话业务以及中介业务 [11] - 公司在第一季度为使用未经批准的电子设备与客户沟通及数据存储问题计提了一定金额的准备金，相关调查仍在进行中 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国业务盈利不佳的原因及排除非现金估值损失后的业务趋势和股息看法 - 美国业务盈利不佳是由于本季度计入了一定的遗留资产诉讼费用、CVA和DVA的影响以及人员费用的反弹等技术问题，排除这些因素后，美国业务表现与去年第四季度基本持平，批发业务收入有10%的改善，排除汇率影响后基本持平 [35][36] - 第一季度受市场因素影响开局缓慢，公司将专注于从第二季度起实现盈利，作为股息的来源，目前股东回报政策暂无太大变化，将在决定股息时考虑市场因素和会计问题 [37][38] 问题2: 公司是否为记录保存问题或使用个人设备办公的问题充分计提准备金，以及日元贬值对国际成本通胀（包括人员费用）的影响 - 美国当局正在对使用未经批准的电子设备与客户沟通及数据存储问题进行调查，公司在第一季度已计提一定金额的准备金，调查仍在进行中 [40] - 除汇率影响外，批发业务的薪酬福利环比变化不大 [41] 问题3: 全球市场固定收益和股票业务的全年展望，以及第一季度薪酬福利增加的主要原因 - 固定收益业务方面，日本业务的复苏对其产生了积极影响，JGB收益率上升和波动性增加，AEJ的日本信贷业务也做出了积极贡献，公司认为在市场持续波动的情况下，固定收益业务有望实现强劲的营收 [48][49][50] - 股票业务整体交易量下降，客户流量减少，新兴市场国家的违约风险和地缘政治风险可能抑制客户活动，但公司核心业务股票衍生品表现良好，对日本和亚洲地区的复苏仍有预期 [51] - 第一季度薪酬福利增加，除了批发业务受汇率影响外，日本零售业务因新入职大学毕业生和递延资产的会计处理，人员费用通常较高 [46] 问题4: 批发业务费用率高于目标的原因及未来展望，以及零售业务水平费用的进展看法 - 批发业务费用率高于目标是因为公司一直强调对国际财富管理和并购等领域进行必要的投资，本季度日元贬值同时影响了收入和费用，导致费用率相对较高 [56] - 未来公司将继续关注增长领域的投资，控制投资银行业务的成本，利用数字技术提高运营效率，将成本更多地从固定成本转向可变成本，努力将成本收入比控制在80% [57][58][59] - 零售业务引入水平费用是为了与客户共同实现长期目标，提高客户满意度，从而吸引新资产和新业务，而不是简单地将现有资产转移到水平费用资产，目前客户和员工对水平费用的反馈积极，公司希望通过满足客户需求来推动水平费用和相关业务的增长 [60][61][62] 问题5: 美国世纪投资估值损失的改善时间和原因，以及公司恢复以往盈利水平的路径 - 美国世纪投资在4 - 6月季度出现估值损失，主要是由于美国全球股票市场回调和利率上升，公司认为其估值与市场和其他资产管理公司的表现相符，但管理层将考虑采取缓解措施应对其波动性 [68][69] - 公司认为提高净资产收益率的主要因素在于零售部门，目前正在与零售部门负责人共同发起一个项目，重新审视成本结构，增强各业务板块的细分管理和资源分配，提高运营效率 [70][71][72] - 投资银行业务交易目前处于冻结状态，但公司已积累了一定的交易项目，预计市场复苏时能够抓住机会，实现超过资本成本的盈利 [73][74] 问题6: 零售业务关键绩效指标与目标差距的原因及成本结构审查的空间，以及CET1比率变化的详细解释和对股东回报的影响 - 零售业务流量收入疲软导致关键绩效指标与目标存在差距，公司认为市场因素是主要原因，未来将通过提供合适的产品、加强产品营销、利用数字化和联盟合作等方式，在市场复苏时提高流量收入 [77][78][79] - CET1比率下降的主要原因是风险加权资产增加，包括日元贬值和市场波动性上升等因素，巴塞尔协议最终定稿对CET1比率的影响预计在3% - 4%的水平，公司将采取措施缓解其影响 [83] 问题7: 除三大业务板块外，是否可以对其他公允价值估值进行套期保值操作以稳定业绩 - 除业务板块外，公允价值估值影响主要来自战略持股或证券，但公司在投资证券方面的头寸比同行小很多，公司计划通过出售减少战略持股的绝对数量 [87] - 对于经济套期保值，2018年之前发行的债券在估值时存在会计处理的错配问题，但2018年之后发行的债券已开始采用公允价值估值，预计随着2018年之前发行的债券到期，经济套期保值对业绩的影响将变得更可控 [88][89]

债务情况 - 短期借款为1,050.141亿日元[12] - 长期借款为9,258.306亿日元[12] 股东权益 - 公司股东权益总额为2,914.605亿日元，包括普通股594.493亿日元、资本公积697.507亿日元、留存收益1,606.987亿日元和其他综合收益127.973亿日元[12] - 非控制性权益为58.198亿日元[12] 资本与负债 - 总资本和负债为13,281.25亿日元[12] - 潜在未来支付担保合同金额为1,698.193亿日元[12] 股票信息 - 库存股为215,758,589股，成本为112.355亿日元[12] - 已发行普通股为3,233,562,601股，流通股为3,017,804,012股[12]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of event requiring this shell company report Commission file number: 1-15270 Nomura Horudingusu Kabushiki Kaisha (Exact name of registrant as specified in its charter) Nomura Holdings, Inc. (Translation of registrant's name into English) 13-1, Nihonbashi 1-chome Chuo-ku, Tokyo 103-8645 Japan Japan (Jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年净收入为1430亿日元，同比下降7%；每股收益为45.23日元，净资产收益率为5.1%；宣布每股年终股息为14日元，年度股息为每股22日元 [9] - 2022财年第四季度税前收入为495亿日元，环比下降38%；净收入为310亿日元，较上一季度下降49%；每股收益为9.89日元，年化净资产收益率为4.3% [11] - 截至3月底，一级资本为31万亿日元，较12月底增加600亿日元；风险资产为15.9万亿日元，市场风险和信用风险增加；一级资本比率为19.5%，核心一级资本比率为17.1% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第四季度净收入为705亿日元，环比下降19%；税前收入下降71%至52亿日元 [16] - 全年投资信托净流入2600亿日元，全权委托投资净流入约3600亿日元，推动经常性收入资产增长 [18] - 全年经常性收入为1063亿日元，同比增长23%；经常性收入成本覆盖率提高到40% [19] 投资管理业务 - 第四季度净收入为101亿日元，环比下降75%；业务收入保持在311亿日元 [21] - 管理资产因市场因素略有下降，影响管理费，但业绩表现强劲使业绩费增加 [21] - 投资损益为负211亿日元，主要是与美国世纪投资相关的188亿日元损失和野村资本合伙人被投资公司40亿日元的未实现损失 [22] 批发业务 - 第四季度净收入为1949亿日元，环比下降4%；税前收入下降9%至370亿日元 [25] 全球市场业务 - 净收入环比下降3%至1582亿日元 [26] 固定收益业务 - 净收入为801亿日元，下降9% [26] 股票业务 - 净收入增长3%至781亿日元 [27] 投资银行业务 - 第四季度净收入保持强劲，为367亿日元，较上一季度下降6% [28] - 2022财年收入为1466亿日元，为2017年以来的最高水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国利率上升和地缘政治风险加剧导致股市下跌，影响零售客户活动和投资管理中被投资公司的公允价值 [12] - 2月地缘政治风险加剧导致市场下跌，股票和投资信托销售停滞，经常性收入资产和经常性收入降至过去一年的最低水平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 零售业务将业务从传统证券业务向资产咨询业务转型，与数字公司合作加快数字客户服务 [7][35] - 批发业务将严格管理风险，通过扩大轻资本业务进一步多元化收入来源 [36] - 公司将在5月17日的投资者日提供战略更新 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度受美国加息和地缘政治风险导致的市场动荡影响，客户活动放缓和未实现损失影响了业绩，但处理遗留问题取得重大进展，为向增长领域转移管理资源奠定基础 [33] - 4月市场不确定性仍在，零售业务开局缓慢，预计市场复苏后流量收入将有所反弹 [35] - 批发业务今年固定收益业务开局强劲，股票和投资银行业务开局缓慢，预计地缘政治风险和利率政策等不确定性短期内仍将存在 [36] 其他重要信息 - 公司决定设立股票回购计划，上限为5000万股或300亿日元，从5月17日至明年3月底 [10] - 第四季度非利息支出为2913亿日元，较上一季度增加8%，主要是其他费用增加，包括与RMBS问题相关的230亿日元额外费用 [30] - 从4月开始全面引入水平费用，合同余额已超过100亿日元，计划将其增长到约10万亿日元 [93][94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 俄乌局势对公司有何直接或间接影响，对风险资产和损益表有何影响？为何此次股票回购计划设置较长时间？ - 公司在俄罗斯和乌克兰没有办事处，直接影响非常有限，但卢布结算有一定影响；间接影响方面，地缘政治风险对市场影响大，股市大幅下跌和波动加剧影响了公司 [40][41] - 风险资产略有增加，是由于市场波动性上升、信用利差扩大、对手方风险上升以及日元贬值的影响；不良贷款拨备增加不多，与俄乌局势无关 [42][43] - 股票回购计划设置较长时间是为了安全起见，预计会比计划时间更早完成，且不排除在本财年进行进一步回购 [44][46] 问题2: 300亿日元股票回购规模的背景是什么，RSU如何确定规模，是否每年设置相同水平？如果收入下降，批发业务的实际固定成本会下降吗，是否仍需在投资领域投入成本？ - 综合考虑各种因素确定300亿日元的股票回购规模；RSU根据业绩确定，无法预测具体数量 [51][53] - 批发业务费用率目前约为81%，符合预期；在轻资本增长领域如咨询业务会提前投入成本，随着业务发展费用率未来会下降 [54][55] 问题3: 固定收益业务各地区的前景如何？股票回购计划此次设定300亿日元的原因，本财年是否会有更多修订？诉讼准备金剩余最大损失600亿日元，该问题是否已解决，是否还有类似问题？ - 美洲地区利率上升，机构抵押贷款业务面临挑战，但利率业务因套期保值和投资组合再平衡需求有望恢复；EMEA地区固定收益业务本季度因利率和外汇等宏观业务表现强劲，前景乐观；AEJ地区第四季度外汇新兴业务表现良好，信贷业务近期受益于中国货币宽松政策正在复苏 [63][64][65] - 股票回购计划300亿日元可能会很快完成，之后会考虑下一轮回购 [66] - 诉讼问题已基本解决，大部分财务处理已完成，剩余最大损失约600亿日元，预计不会大幅增加，目前没有重大未决问题 [68][69] 问题4: 第四季度投资银行业务收入按ECM、DCM和并购咨询拆分的份额是多少？第四季度投资银行业务收入下降，是ECM和DCM业务收缩被咨询业务的优势抵消了吗？与同行相比，野村在咨询业务的份额是否上升，日本业务和国际业务都是如此吗？ - 第四季度投资银行业务收入中，咨询和并购业务约占一半，ECM约占15%，DCM约占10% [77][78] - 第四季度投资银行业务收入下降，是行业整体费用池收缩，ECM业务下降最大，融资业务也大幅下降，DCM下降不明显，野村因有强大的业务管道仍能取得不错业绩 [80][81] - 随着行业整体费用池收缩，野村咨询业务表现稳健，份额应该在增加，但不清楚日本业务和国际业务的具体情况 [82][83] 问题5: 第四季度记录野村综合研究所股票资本收益，是为了覆盖诉讼成本吗？为何选择出售野村综合研究所的股票，是否会继续出售？4月开始的水平费用有何财务影响，进展如何，本财年计划达到多少资产余额？ - 出售野村综合研究所股票与诉讼成本无关，是为了有效利用资产 [87] - 选择出售野村综合研究所股票是因为其具有流动性，公司主要出售交易性资产，其他资产如递延税资产和土地难以出售；公司仍持有野村综合研究所24.6%的股份，将其视为重要战略合作伙伴，无意中断合作，同时一直在出售不必要的房地产和战略持股 [88][90] - 4月开始全面引入水平费用，合同余额已超过100亿日元，目前对损益表无影响；计划将其增长到约10万亿日元，这将降低销售和交易佣金，但能提高客户满意度和吸引新资金；本财年目标未披露，计划在几年内将其发展到相当规模 [93][94][95] 问题6: 日本零售业务费用方面，本季度是否有提前投资推高费用，如果市场保持现状，零售业务成本能否进一步削减以实现盈利？新零售政策包括水平费用是否需要提前投资？日元贬值和其他国家利率上升对交易管道有何影响？ - 公司按细分市场制定策略，加强企业主、高净值和大众富裕客户群体，会根据各细分市场情况投入必要资源，同时严格控制成本；数字领域是重点投资方向，去年宣布每年投资100亿日元，部分反映在本财年费用中 [102][104] - 日元贬值和其他国家利率上升会影响投资时机、供应链策略和投资回报，公司密切关注汇率波动；从长期来看，日本企业寻求海外市场增长的战略不会改变，可持续金融领域有望实现中长期增长 [105][106][107] 问题7: EMEA地区持续亏损，公司对其定位和计划是什么？零售业务预计自主复苏，其基本面实力如何，细分市场利润50亿日元似乎较弱，如何看待？ - EMEA地区固定收益业务去年面临困境，预计今年市场正常化后宏观产品和其他业务将复苏；该地区作为国际业务中心，成本较高，公司将通过多元化收入来源提高盈利能力，如加强咨询业务、基础设施融资和可持续发展相关业务 [112][113] - 零售业务利润较低是由于市场前景不明和流量业务疲软；公司将以客户为中心，根据市场环境和客户投资组合灵活提出建议，任命各业务领域负责人加快业务设计，预计业务将反弹 [114][116]

整体业绩 - 2021/22财年全年税前收入2266亿日元，同比下降2%；净利润1430亿日元，同比下降7%；摊薄后每股收益45.23日元，同比下降7%；净资产收益率5.1%[6] - 2021/22财年第四季度税前收入495亿日元，净利润310亿日元[13][22] 业务板块业绩 - 零售业务全年净收入3280亿日元，同比下降11%；税前收入592亿日元，同比下降36%；第四季度净收入705亿日元，环比下降19%，同比下降27%；税前收入52亿日元，环比下降71%，同比下降80%[24][28] - 投资管理业务全年净收入1480亿日元，同比下降9%；税前收入715亿日元，同比下降21%；第四季度净收入101亿日元，环比下降75%，同比下降81%；税前亏损88亿日元[46][50] - 批发业务全年净收入7031亿日元，同比增长2%；税前收入745亿日元，同比增长16%；第四季度净收入1949亿日元，环比下降4%；税前收入370亿日元，环比下降9%[64][66] 股东回报 - 每股股息年末为14日元，全年为22日元 - 推出股票回购计划，上限为5000万股，总价值上限为300亿日元，时间从2022年5月17日至2023年3月31日[7] 财务状况 - 截至2022年3月，总资产43.4万亿日元，股东权益2.9万亿日元，总资本3105亿日元，风险加权资产15869亿日元，一级资本充足率19.5%，普通股一级资本充足率17.1%[89] - 流动性投资组合为7.1万亿日元，占总资产的16%，无担保融资的77%为长期融资[93] 风险价值 - 2021年4月1日至2022年3月31日，95%置信水平下，1天持仓的风险价值最大值为232亿日元，最小值为27亿日元，平均值为45亿日元[100]

Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 Table of Contents Commission File Number: 1-15270 FORM 6-K U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the month of February 2022 Washington, D.C. 20549 Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover Form 20-F or Form 40-F. Exhibit Number Form 20-F X Form 40-F Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulat ...

财务数据和关键指标变化 - 9个月至12月底，净收入同比下降17%至1.0231万亿日元，所得税前收入下降55%至1771亿日元，净收入为1120亿日元，同比下降64%，每股收益为35.32日元，净资产收益率为5.4% [2][3] - 第三季度，公司所得税前收入为801亿日元，净收入为603亿日元，年化净资产收益率为8.7%，每股收益为19.07日元，CET1比率为18% [5][6] - 公司整体费用较上一季度下降10%至2709亿日元，薪酬和福利增加8%至1390亿日元 [17] - 截至12月底，一级资本充足率为20.5%，CET1比率为18%，较9月底有所上升 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 净收入环比增长3%至874亿日元，所得税前收入增长6%至180亿日元，总销售额环比增长9% [7] - 投资信托净流入1144亿日元，全权委托投资净流入1294亿日元，经常性收入资产达20.3万亿日元，经常性收入达281亿日元，均创历史新高，经常性收入占零售收入的32%，经常性收入成本覆盖率为41%，均较去年第三季度提高10个百分点，活跃客户数量为89.5万户 [8] 投资管理业务 - 净收入增长17%至401亿日元，所得税前收入增长35%至204亿日元，业务收入增长8%至315亿日元，管理资产规模达到创纪录的68.5万亿日元，投资收益为86亿日元，较上一季度增长70% [9] 批发业务 - 净收入环比增长17%至2027亿日元，所得税前收入增长64%至408亿日元，成本收入比为80% [11][13] - 全球市场净收入为1638亿日元，环比增长19%，固定收益净收入增长24%至880亿日元，股票净收入增长14%至758亿日元 [14][15] - 投资银行净收入为389亿日元，环比增长10%，并购收入连续第五个季度轻松超过100亿日元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长24%，AEJ地区固定收益业务因信贷和外汇/新兴市场业务实现收入增长，投资银行的股权资本市场收入也有所增加，EMEA地区固定收益业务因利率因素表现改善 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于更广泛的资产管理业务和轻资本发起业务，解决方案和结构化业务收入持续增长，这三类业务占第三季度三个业务板块净收入的47% [19] - 零售业务向以目标为导向的资产咨询转型，加速投资信托和全权委托投资的净流入，提高经常性收入 [4] - 批发业务在咨询和发起等轻资本业务方面取得增长，投资银行在全球并购业务中表现出色 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 1月份投资者情绪下降，零售业务开局缓慢，但投资信托和全权委托投资仍有净流入，批发业务利率业务有所回升，股票衍生品业务保持稳定 [20] - 预计今年美国宏观事件将推动交易需求，投资银行的可持续发展相关需求将在中长期持续，市场环境将保持波动，公司将加强风险管理，追求可持续增长 [20] 其他重要信息 - 第三季度是四个季度以来首次没有一次性事件，公司各业务在实现可持续增长方面取得了成果 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股息分配是否会恢复正常，1月份股票业务表现如何 - 公司股息政策为每半年支付30%的股息，目前政策不变，但会根据各种因素考虑股息支付，1月份股票业务开局良好 [24][26] 问题2: 批发业务成本增加的原因，以及剩余100亿日元股票回购额度的使用计划 - 批发业务成本增加的原因包括日元贬值和人员成本增长，公司在增长领域招聘和投资新领域，同时会控制成本，股票回购是一个选项，会根据监管环境、收入环境和股价等因素灵活应对 [29][30][33] 问题3: 批发业务2022财年的收入展望，以及Level 3资产增加的原因和风险控制措施 - 利率业务环境预计不会进一步恶化，外汇业务活动有望增加，信贷业务可能会有一定程度的正常化，股票业务与客户活动相关，需管理价格波动风险，Level 3资产增加是由于证券化业务中的仓储贷款，预计后续会从资产负债表中下降，公司会有效利用资源并严格控制该业务 [36][37][41] 问题4: 公司是否会放开资产负债表的使用 - 与第二季度和第三季度初相比，收益率曲线变得更加自然，公司目前给予了更多自由，但市场仍处于困难状态，不会主动承担风险敞口，1月份利率业务表现不错 [43][44] 问题5: 个人现金和证券净流入的实际金额，以及2023财年3200亿日元的细分业务利润目标是否有上下调整的可能 - 公司尚未披露个人现金和证券净流入的金额，对于2023财年目标，零售业务处于转型中，批发业务取决于市场环境，利率业务有望复苏，可能带来上行空间，但无法明确给出答案，公司会尽力实现目标 [46][48][49] 问题6: FRTB的影响评估，以及在各国立场协调下日本如何实现FRTB的引入 - 公司对FRTB的评估保持不变，密切关注2023年3月FRTB是否按计划引入，欧洲已提前预计延迟，美国尚未发表评论，对于日本如何实现引入，公司密切关注但目前无法给出确切答案 [50][51] 问题7: 零售业务引入固定费用的试验情况和预期收入影响，以及能否提前实现10%的净资产收益率目标及所需条件 - 固定费用试验反馈积极，旨在提高客户满意度和扩大客户群，但目前难以计算收入贡献，为实现10%的净资产收益率目标，公司将在数字战略、财富管理等方面进行投资，同时控制成本，选择性覆盖投资银行某些领域，加强日本财富管理业务 [53][55][57]

根据您的要求，我对提供的关键点进行了整理和归类。以下是严格按照原文关键点并按单一主题分组的列表： 财务数据关键指标变化：收入和利润 - 截至2021年9月30日的六个月净收入为6721.41亿日元，同比下降18.9%[13] - 归属于野村控股股东的净利润为517亿日元，同比下降75.4%[13] - 税前利润为970亿日元，同比下降63.5%[13] - 六个月净收入从9333.91亿日元降至7843.81亿日元，下降16.0%[147] - 归属于股东的净利润从2101.58亿日元降至517.00亿日元，大幅下降75.4%[147] - 基本每股收益从68.87日元下降至16.76日元，降幅达75.7%[147] - 公司总营收同比下降9.6%，从4193.42亿日元降至3792.09亿日元[149] - 净收入下降13.6%，从3689.98亿日元降至3188.66亿日元[149] - 归母净利润暴跌95.2%，从676.42亿日元骤降至32.13亿日元[149] - 每股基本收益从22.13日元降至1.04日元[149] - 六个月累计净利润下降75.4%，从2132.21亿日元降至554.76亿日元[151] - 公司2021年9月30日六个月期间净收入为554.76亿日元，较2020年同期的2132.21亿日元下降74.0%[157] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 非利息费用为943亿日元，包含约400亿日元遗留交易相关费用[30] - 所得税支付净额822.65亿日元，较2020年同期188.55亿日元增长336.3%[157] - 现金股息支付459.52亿日元，较2020年同期151.95亿日元增长202.4%[157] 各条业务线表现：批发业务 - 批发业务部门税前亏损33.88亿日元，去年同期为盈利1533.46亿日元[23] - 美国主经纪业务事件导致截至2021年3月财年交易损失2042亿日元[18] - 批发业务净收入为3054.46亿日元，税前亏损34亿日元，其中包含与某美国客户交易产生的654亿日元损失[28][29] - 全球市场净收入为2344.56亿日元，固定收益净收入同比从2595亿日元下降至1589亿日元（降幅38.8%），股票净收入同比从1654亿日元下降至756亿日元（降幅54.3%）[29] 各条业务线表现：投资管理业务 - 投资管理部门税前利润599.42亿日元，同比增长75.1%[23] - 资产管理规模达67.8万亿日元，较2021年3月增加3.1万亿日元[25] - 零售客户资产达128.7万亿日元，较2021年3月增加2.1万亿日元[24] - 资产管理及投资服务费增长17.0%，从574.17亿日元增至671.93亿日元[149] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务费用收入696.04亿日元，同比增长83.8%[20] - 投资银行业务费用从378.59亿日元增长至696.04亿日元，增幅达83.8%[147] - 投行业务收入增长25.4%，从270.31亿日元增至339.01亿日元[149] 其他经营成果 - 其他经营成果净收入为935亿日元，主要包含出售野村综合研究所部分股权产生的362亿日元收益[30] 现金流表现 - 经营活动现金流为负2226.17亿日元，去年同期为正8230.11亿日元[13] - 2021年六个月经营活动现金流净流出2226亿日元，主因交易资产及私募股权债务投资增加[104] - 2021年六个月投资活动现金流净流出59亿日元，主因办公楼及设备购置支出增加[104] - 2021年六个月筹资活动现金流净流入5481亿日元，主因长期借款增加[104] - 经营活动现金流量净流出2226.17亿日元，较2020年同期净流入8230.11亿日元出现大幅逆转[157] - 投资活动现金流量净流出59.41亿日元，较2020年同期净流出45.34亿日元增加31.1%[157] - 融资活动现金流量净流入5480.63亿日元，较2020年同期净流出486.17亿日元显著改善[157] 资产、债务与借款 - 杠杆融资总风险敞口为5211.57亿日元，其中欧洲3344.92亿日元（占64.2%），美洲1109.91亿日元（占21.3%），亚洲与大洋洲756.74亿日元（占14.5%）[36] - 短期无担保债务总额从2,929.5十亿日元（2021年3月）降至2,671.6十亿日元（2021年9月）[82] - 长期无担保债务总额从6,696.3十亿日元（2021年3月）增至7,347.6十亿日元（2021年9月）[88] - 商业票据规模从460.0十亿日元（2021年3月）减少至263.8十亿日元（2021年9月）[82] - 银行实体存款从1,149.9十亿日元（2021年3月）增长至1,227.5十亿日元（2021年9月）[82] - 长期银行借款从2,635.2十亿日元（2021年3月）上升至2,717.9十亿日元（2021年9月）[88] - 债务证券（长期）从3,877.9十亿日元（2021年3月）增加至4,398.8十亿日元（2021年9月）[88] - 长期借款增加23205.41亿日元，较2020年同期13298.42亿日元增长74.5%[157] 风险指标与管理 - 在险价值(VaR)从2021年3月31日的934亿日元下降至2021年9月30日的53亿日元，降幅达94.3%[43] - 股权VaR从934亿日元降至38亿日元（降幅95.9%），利率VaR从86亿日元降至47亿日元（降幅45.3%），外汇VaR从42亿日元降至13亿日元（降幅69.0%）[43] - 采用标准化方法计算操作风险资本，使用三年平均总收入乘以日本金融厅设定的固定百分比（Beta系数）[63] - 流动性压力测试框架包含一年期市场压力情景和30天急性压力情景[96] - 要求维持无担保普通债务证券的平均期限大于等于三年[89] - 公司完成批发部门风险管理框架全面审查并设立风险管理增强指导委员会及首席转型官CTO职位[125] 流动性及资本充足率 - 野村集团流动性投资组合规模为7,025.9十亿日元，足以满足压力情景下的流动性需求[76] - 现金及现金等价物余额截至2021年9月30日为38.362万亿日元，较2020年同期39.419万亿日元下降2.7%[104] - 流动性覆盖率（LCR）2021年9月末三个月平均值为272.8%[103] - 普通股一级资本充足率（CET1）截至2021年9月30日为17.70%，远超7.52%监管要求[115] - 外部总损失吸收能力（TLAC）占风险加权资产比例达29.40%[116] 资产负债表项目变化 - 总资产截至2021年9月30日达43.3466万亿日元，较2021年3月末增加8301亿日元（增幅2.0%）[105][111] - 股东权益截至2021年9月30日为2.7341万亿日元，较2021年3月末增加391亿日元（增幅1.5%）[105][111] - 杠杆比率从2021年3月末15.8倍升至2021年9月末15.9倍[109][111] - 公司总资产从4251.65亿日元下降至4334.66亿日元，环比减少83.01亿日元[142] - 现金及现金存款总额从4164.74亿日元增至4491.45亿日元，增长7.8%[142] - 贷款及应收款项从4142.45亿日元增至4329.37亿日元，增长4.5%[142] - 交易性金融资产及私募投资从1573.82亿日元增至1641.14亿日元，增长4.3%[142] - 总负债从3976.00亿日元增至4054.49亿日元，增长1.97%[143] 递延所得税 - 递延所得税资产总额为6717.48亿日元，估值备抵4788.01亿日元（占71.3%），净递延所得税负债为339.01亿日元[47] - 经营亏损相关的递延所得税资产为4051.34亿日元，是最大的单项递延所得税资产项目[47] 公允价值计量与估值 - 三级金融资产占按公允价值计量的金融资产总额的5%，金额为8960亿日元，其中衍生品资产1870亿日元[40] - 三级金融资产中排除衍生资产的金额为7090亿日元，衍生品资产中三级部分为1870亿日元[40] - 美国GAAP下税前利润因公允价值选择权较日本GAAP增加162.76亿日元[172] - 非交易性债务证券公允价值变动导致美国GAAP税前利润较日本GAAP减少9.34亿日元[167] - 公允价值计量依据ASC 820标准，以市场参与者在计量日有序交易中的出售资产或转移负债金额为基础[182] - 部分基金投资以每股资产净值（NAV per share）作为公允价值计量实务简便方法[184] - 公允价值变动将显著影响公司头寸、业绩、流动性和资本资源[185] - 估值技术存在固有不确定性，市场压力时期需更多依赖判断（如2020年新冠疫情）[185] - 金融工具公允价值基于报价市场价、经纪商报价或管理层预期退出价格估算[186] - 估值模型及其假设影响未实现/已实现损益的金额和确认时点[188] - 估值调整包含模型储备、信用调整、终止调整等类型，调整程度依赖管理层判断[190] - 信用风险调整同时考虑交易对手信用风险与公司自身信用状况[191] - 公允价值层次分为三级：Level 1（活跃市场未调整报价）、Level 2（可观察输入）、Level 3（不可观察输入）[194][195][196] - Level 3金融工具估值涉及更高管理层判断，新冠疫情期间应用更普遍[199] 股东权益与股本结构 - 公司授权股本为60亿股普通股及8亿股各类优先股总计68亿股[126] - 截至2021年9月30日已发行普通股为3,233,562,601股[127] - 股东权益中普通股部分为5,944.93亿日元资本准备金为55,967.6亿日元[131] - 主要股东日本Master Trust Bank信托账户持股4.14042亿股占比13.37%[131] - 主要股东日本Custody Bank信托账户持股1.42683亿股占比4.60%[131] - 公司持有1.38446亿股库存股占比4.28%[136] - 子公司为证券业务目的直接持有245.76万股交叉持股[136] - BlackRock Inc.据申报持有1.84193537亿股占比5.70%但未获公司确认[132] - 三井住友信托控股据申报持有2.175694亿股占比6.70%但未获公司确认[133] 其他综合收益与股息 - 其他综合收益从亏损622.91亿日元转为盈利104.77亿日元[151] - 季度股息从每股20日元降至8日元[155] 使用权资产 - 使用权资产确认金额163.17亿日元，较2020年同期454.45亿日元下降64.1%[160]