财务数据和关键指标变化 - 本季度所得税前收入暴跌76%至117亿日元，净利润下降95%至17亿日元，每股收益为0.52日元，年化净资产收益率为0.2% [3] - 三个业务板块所得税前收入放缓45%至185亿日元，非业务板块所得税前亏损67亿日元 [4][7] - 零售业务净收入714亿日元，环比增长1%，所得税前收入下降5%至49亿日元 [8] - 投资管理业务净收入下降25%至76亿日元，所得税前亏损117亿日元 [17] - 批发业务净收入增长2%至1990亿日元，所得税前收入下降32%至253亿日元 [20] - 投资银行业务净收入237亿日元，环比下降35% [24] - 公司整体成本下降1%至2873亿日元 [25] - 一级资本为3.2万亿日元，较3月底增加超900亿日元，风险加权资产从3月底的15.8万亿日元增加1万亿至16.8万亿日元，6月底一级资本充足率为18.9%，普通股一级资本充足率为16.7%，均较3月底有所下降 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 交易流量收入持续低迷，为391亿日元，经常性收入在市场逆风下保持弹性 [9] - 本季度总销售额环比下降4%至4.7万亿日元，股票销售额下降15%，投资信托销售额增长24% [12][13] - 经常性收入资产净流入1328亿日元，ESOP合同总数在6月底超过340万份 [14][15] 投资管理业务 - 管理资产在6月底为65.6万亿日元，较3月底减少2.3万亿日元，投资咨询业务净流出930亿日元，投资信托业务净流入480亿日元，另类资产管理规模增长至1.1万亿日元 [19] 批发业务 - 全球市场净收入增长11%至1753亿日元，固定收益业务收入增长41%至1126亿日元，股票业务收入下降20%至626亿日元 [21][22] 投资银行业务 - 融资相关业务收入低迷，咨询业务收入较过去两个季度有所放缓，但连续第七个季度超过100亿日元，美洲咨询业务收入与上季度基本持平 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 零售业务向中长期扩大客户资产转型，注重为客户提供资产规划咨询和目标导向服务，推动经常性收入资产增长 [5][29] - 投资管理业务推进私募市场业务，另类资产管理规模突破1万亿日元 [6] - 批发业务抓住利率和外汇波动机会，固定收益业务表现强劲 [6][30] - 公司将继续密切关注风险管理，为客户提供流动性和解决方案，同时加大对国际财富管理和并购等领域的投资，控制成本收入比，提高运营效率 [31][56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度市场面临美国加息和衰退担忧，市场活动和证券市值受到负面影响，但公司三大核心业务收入保持相对弹性 [3] - 市场不确定性持续到7月，零售业务流量收入尚未完全恢复，但日元贬值促使投资者重新审视投资组合，公司资产规划咨询和目标导向服务受到关注，经常性收入资产持续净流入 [29] - 批发业务中股票和投资银行业务仍然缓慢，但固定收益业务表现强劲 [30] - 预计通胀和利率的市场不确定性将持续一段时间，公司将继续专注于风险管理，为客户提供解决方案 [31] 其他重要信息 - 本季度公司改变了总销售额的计算范围，纳入了日本财富管理集团、网络与电话业务以及中介业务 [11] - 公司在第一季度为使用未经批准的电子设备与客户沟通及数据存储问题计提了一定金额的准备金，相关调查仍在进行中 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国业务盈利不佳的原因及排除非现金估值损失后的业务趋势和股息看法 - 美国业务盈利不佳是由于本季度计入了一定的遗留资产诉讼费用、CVA和DVA的影响以及人员费用的反弹等技术问题，排除这些因素后，美国业务表现与去年第四季度基本持平，批发业务收入有10%的改善，排除汇率影响后基本持平 [35][36] - 第一季度受市场因素影响开局缓慢，公司将专注于从第二季度起实现盈利，作为股息的来源，目前股东回报政策暂无太大变化，将在决定股息时考虑市场因素和会计问题 [37][38] 问题2: 公司是否为记录保存问题或使用个人设备办公的问题充分计提准备金，以及日元贬值对国际成本通胀（包括人员费用）的影响 - 美国当局正在对使用未经批准的电子设备与客户沟通及数据存储问题进行调查，公司在第一季度已计提一定金额的准备金，调查仍在进行中 [40] - 除汇率影响外，批发业务的薪酬福利环比变化不大 [41] 问题3: 全球市场固定收益和股票业务的全年展望，以及第一季度薪酬福利增加的主要原因 - 固定收益业务方面，日本业务的复苏对其产生了积极影响，JGB收益率上升和波动性增加，AEJ的日本信贷业务也做出了积极贡献，公司认为在市场持续波动的情况下，固定收益业务有望实现强劲的营收 [48][49][50] - 股票业务整体交易量下降，客户流量减少，新兴市场国家的违约风险和地缘政治风险可能抑制客户活动，但公司核心业务股票衍生品表现良好，对日本和亚洲地区的复苏仍有预期 [51] - 第一季度薪酬福利增加，除了批发业务受汇率影响外，日本零售业务因新入职大学毕业生和递延资产的会计处理，人员费用通常较高 [46] 问题4: 批发业务费用率高于目标的原因及未来展望，以及零售业务水平费用的进展看法 - 批发业务费用率高于目标是因为公司一直强调对国际财富管理和并购等领域进行必要的投资，本季度日元贬值同时影响了收入和费用，导致费用率相对较高 [56] - 未来公司将继续关注增长领域的投资，控制投资银行业务的成本，利用数字技术提高运营效率，将成本更多地从固定成本转向可变成本，努力将成本收入比控制在80% [57][58][59] - 零售业务引入水平费用是为了与客户共同实现长期目标，提高客户满意度，从而吸引新资产和新业务，而不是简单地将现有资产转移到水平费用资产，目前客户和员工对水平费用的反馈积极，公司希望通过满足客户需求来推动水平费用和相关业务的增长 [60][61][62] 问题5: 美国世纪投资估值损失的改善时间和原因，以及公司恢复以往盈利水平的路径 - 美国世纪投资在4 - 6月季度出现估值损失，主要是由于美国全球股票市场回调和利率上升，公司认为其估值与市场和其他资产管理公司的表现相符，但管理层将考虑采取缓解措施应对其波动性 [68][69] - 公司认为提高净资产收益率的主要因素在于零售部门，目前正在与零售部门负责人共同发起一个项目，重新审视成本结构，增强各业务板块的细分管理和资源分配，提高运营效率 [70][71][72] - 投资银行业务交易目前处于冻结状态，但公司已积累了一定的交易项目，预计市场复苏时能够抓住机会，实现超过资本成本的盈利 [73][74] 问题6: 零售业务关键绩效指标与目标差距的原因及成本结构审查的空间，以及CET1比率变化的详细解释和对股东回报的影响 - 零售业务流量收入疲软导致关键绩效指标与目标存在差距，公司认为市场因素是主要原因，未来将通过提供合适的产品、加强产品营销、利用数字化和联盟合作等方式，在市场复苏时提高流量收入 [77][78][79] - CET1比率下降的主要原因是风险加权资产增加，包括日元贬值和市场波动性上升等因素，巴塞尔协议最终定稿对CET1比率的影响预计在3% - 4%的水平，公司将采取措施缓解其影响 [83] 问题7: 除三大业务板块外，是否可以对其他公允价值估值进行套期保值操作以稳定业绩 - 除业务板块外，公允价值估值影响主要来自战略持股或证券，但公司在投资证券方面的头寸比同行小很多，公司计划通过出售减少战略持股的绝对数量 [87] - 对于经济套期保值，2018年之前发行的债券在估值时存在会计处理的错配问题，但2018年之后发行的债券已开始采用公允价值估值，预计随着2018年之前发行的债券到期，经济套期保值对业绩的影响将变得更可控 [88][89]

Table of Contents FORM 6-K U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 1-15270 For the month of June 2022 NOMURA HOLDINGS, INC. (Translation of registrant's name into English) The registrant hereby incorporates Exhibit 1 to this report on Form 6-K by reference in the prospectus that is part of the Registration Statement on Form F-3 (Registration No. 333-261756) ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of event requiring this shell company report Commission file number: 1-15270 Nomura Horudingusu Kabushiki Kaisha (Exact name of registrant as specified in its charter) Nomura Holdings, Inc. (Translation of registrant's name into English) 13-1, Nihonbashi 1-chome Chuo-ku, Tokyo 103-8645 Japan Japan (Jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年净收入为1430亿日元，同比下降7%；每股收益为45.23日元，净资产收益率为5.1%；宣布每股年终股息为14日元，年度股息为每股22日元 [9] - 2022财年第四季度税前收入为495亿日元，环比下降38%；净收入为310亿日元，较上一季度下降49%；每股收益为9.89日元，年化净资产收益率为4.3% [11] - 截至3月底，一级资本为31万亿日元，较12月底增加600亿日元；风险资产为15.9万亿日元，市场风险和信用风险增加；一级资本比率为19.5%，核心一级资本比率为17.1% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第四季度净收入为705亿日元，环比下降19%；税前收入下降71%至52亿日元 [16] - 全年投资信托净流入2600亿日元，全权委托投资净流入约3600亿日元，推动经常性收入资产增长 [18] - 全年经常性收入为1063亿日元，同比增长23%；经常性收入成本覆盖率提高到40% [19] 投资管理业务 - 第四季度净收入为101亿日元，环比下降75%；业务收入保持在311亿日元 [21] - 管理资产因市场因素略有下降，影响管理费，但业绩表现强劲使业绩费增加 [21] - 投资损益为负211亿日元，主要是与美国世纪投资相关的188亿日元损失和野村资本合伙人被投资公司40亿日元的未实现损失 [22] 批发业务 - 第四季度净收入为1949亿日元，环比下降4%；税前收入下降9%至370亿日元 [25] 全球市场业务 - 净收入环比下降3%至1582亿日元 [26] 固定收益业务 - 净收入为801亿日元，下降9% [26] 股票业务 - 净收入增长3%至781亿日元 [27] 投资银行业务 - 第四季度净收入保持强劲，为367亿日元，较上一季度下降6% [28] - 2022财年收入为1466亿日元，为2017年以来的最高水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国利率上升和地缘政治风险加剧导致股市下跌，影响零售客户活动和投资管理中被投资公司的公允价值 [12] - 2月地缘政治风险加剧导致市场下跌，股票和投资信托销售停滞，经常性收入资产和经常性收入降至过去一年的最低水平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 零售业务将业务从传统证券业务向资产咨询业务转型，与数字公司合作加快数字客户服务 [7][35] - 批发业务将严格管理风险，通过扩大轻资本业务进一步多元化收入来源 [36] - 公司将在5月17日的投资者日提供战略更新 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度受美国加息和地缘政治风险导致的市场动荡影响，客户活动放缓和未实现损失影响了业绩，但处理遗留问题取得重大进展，为向增长领域转移管理资源奠定基础 [33] - 4月市场不确定性仍在，零售业务开局缓慢，预计市场复苏后流量收入将有所反弹 [35] - 批发业务今年固定收益业务开局强劲，股票和投资银行业务开局缓慢，预计地缘政治风险和利率政策等不确定性短期内仍将存在 [36] 其他重要信息 - 公司决定设立股票回购计划，上限为5000万股或300亿日元，从5月17日至明年3月底 [10] - 第四季度非利息支出为2913亿日元，较上一季度增加8%，主要是其他费用增加，包括与RMBS问题相关的230亿日元额外费用 [30] - 从4月开始全面引入水平费用，合同余额已超过100亿日元，计划将其增长到约10万亿日元 [93][94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 俄乌局势对公司有何直接或间接影响，对风险资产和损益表有何影响？为何此次股票回购计划设置较长时间？ - 公司在俄罗斯和乌克兰没有办事处，直接影响非常有限，但卢布结算有一定影响；间接影响方面，地缘政治风险对市场影响大，股市大幅下跌和波动加剧影响了公司 [40][41] - 风险资产略有增加，是由于市场波动性上升、信用利差扩大、对手方风险上升以及日元贬值的影响；不良贷款拨备增加不多，与俄乌局势无关 [42][43] - 股票回购计划设置较长时间是为了安全起见，预计会比计划时间更早完成，且不排除在本财年进行进一步回购 [44][46] 问题2: 300亿日元股票回购规模的背景是什么，RSU如何确定规模，是否每年设置相同水平？如果收入下降，批发业务的实际固定成本会下降吗，是否仍需在投资领域投入成本？ - 综合考虑各种因素确定300亿日元的股票回购规模；RSU根据业绩确定，无法预测具体数量 [51][53] - 批发业务费用率目前约为81%，符合预期；在轻资本增长领域如咨询业务会提前投入成本，随着业务发展费用率未来会下降 [54][55] 问题3: 固定收益业务各地区的前景如何？股票回购计划此次设定300亿日元的原因，本财年是否会有更多修订？诉讼准备金剩余最大损失600亿日元，该问题是否已解决，是否还有类似问题？ - 美洲地区利率上升，机构抵押贷款业务面临挑战，但利率业务因套期保值和投资组合再平衡需求有望恢复；EMEA地区固定收益业务本季度因利率和外汇等宏观业务表现强劲，前景乐观；AEJ地区第四季度外汇新兴业务表现良好，信贷业务近期受益于中国货币宽松政策正在复苏 [63][64][65] - 股票回购计划300亿日元可能会很快完成，之后会考虑下一轮回购 [66] - 诉讼问题已基本解决，大部分财务处理已完成，剩余最大损失约600亿日元，预计不会大幅增加，目前没有重大未决问题 [68][69] 问题4: 第四季度投资银行业务收入按ECM、DCM和并购咨询拆分的份额是多少？第四季度投资银行业务收入下降，是ECM和DCM业务收缩被咨询业务的优势抵消了吗？与同行相比，野村在咨询业务的份额是否上升，日本业务和国际业务都是如此吗？ - 第四季度投资银行业务收入中，咨询和并购业务约占一半，ECM约占15%，DCM约占10% [77][78] - 第四季度投资银行业务收入下降，是行业整体费用池收缩，ECM业务下降最大，融资业务也大幅下降，DCM下降不明显，野村因有强大的业务管道仍能取得不错业绩 [80][81] - 随着行业整体费用池收缩，野村咨询业务表现稳健，份额应该在增加，但不清楚日本业务和国际业务的具体情况 [82][83] 问题5: 第四季度记录野村综合研究所股票资本收益，是为了覆盖诉讼成本吗？为何选择出售野村综合研究所的股票，是否会继续出售？4月开始的水平费用有何财务影响，进展如何，本财年计划达到多少资产余额？ - 出售野村综合研究所股票与诉讼成本无关，是为了有效利用资产 [87] - 选择出售野村综合研究所股票是因为其具有流动性，公司主要出售交易性资产，其他资产如递延税资产和土地难以出售；公司仍持有野村综合研究所24.6%的股份，将其视为重要战略合作伙伴，无意中断合作，同时一直在出售不必要的房地产和战略持股 [88][90] - 4月开始全面引入水平费用，合同余额已超过100亿日元，目前对损益表无影响；计划将其增长到约10万亿日元，这将降低销售和交易佣金，但能提高客户满意度和吸引新资金；本财年目标未披露，计划在几年内将其发展到相当规模 [93][94][95] 问题6: 日本零售业务费用方面，本季度是否有提前投资推高费用，如果市场保持现状，零售业务成本能否进一步削减以实现盈利？新零售政策包括水平费用是否需要提前投资？日元贬值和其他国家利率上升对交易管道有何影响？ - 公司按细分市场制定策略，加强企业主、高净值和大众富裕客户群体，会根据各细分市场情况投入必要资源，同时严格控制成本；数字领域是重点投资方向，去年宣布每年投资100亿日元，部分反映在本财年费用中 [102][104] - 日元贬值和其他国家利率上升会影响投资时机、供应链策略和投资回报，公司密切关注汇率波动；从长期来看，日本企业寻求海外市场增长的战略不会改变，可持续金融领域有望实现中长期增长 [105][106][107] 问题7: EMEA地区持续亏损，公司对其定位和计划是什么？零售业务预计自主复苏，其基本面实力如何，细分市场利润50亿日元似乎较弱，如何看待？ - EMEA地区固定收益业务去年面临困境，预计今年市场正常化后宏观产品和其他业务将复苏；该地区作为国际业务中心，成本较高，公司将通过多元化收入来源提高盈利能力，如加强咨询业务、基础设施融资和可持续发展相关业务 [112][113] - 零售业务利润较低是由于市场前景不明和流量业务疲软；公司将以客户为中心，根据市场环境和客户投资组合灵活提出建议，任命各业务领域负责人加快业务设计，预计业务将反弹 [114][116]

整体业绩 - 2021/22财年全年税前收入2266亿日元，同比下降2%；净利润1430亿日元，同比下降7%；摊薄后每股收益45.23日元，同比下降7%；净资产收益率5.1%[6] - 2021/22财年第四季度税前收入495亿日元，净利润310亿日元[13][22] 业务板块业绩 - 零售业务全年净收入3280亿日元，同比下降11%；税前收入592亿日元，同比下降36%；第四季度净收入705亿日元，环比下降19%，同比下降27%；税前收入52亿日元，环比下降71%，同比下降80%[24][28] - 投资管理业务全年净收入1480亿日元，同比下降9%；税前收入715亿日元，同比下降21%；第四季度净收入101亿日元，环比下降75%，同比下降81%；税前亏损88亿日元[46][50] - 批发业务全年净收入7031亿日元，同比增长2%；税前收入745亿日元，同比增长16%；第四季度净收入1949亿日元，环比下降4%；税前收入370亿日元，环比下降9%[64][66] 股东回报 - 每股股息年末为14日元，全年为22日元 - 推出股票回购计划，上限为5000万股，总价值上限为300亿日元，时间从2022年5月17日至2023年3月31日[7] 财务状况 - 截至2022年3月，总资产43.4万亿日元，股东权益2.9万亿日元，总资本3105亿日元，风险加权资产15869亿日元，一级资本充足率19.5%，普通股一级资本充足率17.1%[89] - 流动性投资组合为7.1万亿日元，占总资产的16%，无担保融资的77%为长期融资[93] 风险价值 - 2021年4月1日至2022年3月31日，95%置信水平下，1天持仓的风险价值最大值为232亿日元，最小值为27亿日元，平均值为45亿日元[100]

Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 Table of Contents Commission File Number: 1-15270 FORM 6-K U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the month of February 2022 Washington, D.C. 20549 Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover Form 20-F or Form 40-F. Exhibit Number Form 20-F X Form 40-F Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulat ...

财务数据和关键指标变化 - 9个月至12月底，净收入同比下降17%至1.0231万亿日元，所得税前收入下降55%至1771亿日元，净收入为1120亿日元，同比下降64%，每股收益为35.32日元，净资产收益率为5.4% [2][3] - 第三季度，公司所得税前收入为801亿日元，净收入为603亿日元，年化净资产收益率为8.7%，每股收益为19.07日元，CET1比率为18% [5][6] - 公司整体费用较上一季度下降10%至2709亿日元，薪酬和福利增加8%至1390亿日元 [17] - 截至12月底，一级资本充足率为20.5%，CET1比率为18%，较9月底有所上升 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 净收入环比增长3%至874亿日元，所得税前收入增长6%至180亿日元，总销售额环比增长9% [7] - 投资信托净流入1144亿日元，全权委托投资净流入1294亿日元，经常性收入资产达20.3万亿日元，经常性收入达281亿日元，均创历史新高，经常性收入占零售收入的32%，经常性收入成本覆盖率为41%，均较去年第三季度提高10个百分点，活跃客户数量为89.5万户 [8] 投资管理业务 - 净收入增长17%至401亿日元，所得税前收入增长35%至204亿日元，业务收入增长8%至315亿日元，管理资产规模达到创纪录的68.5万亿日元，投资收益为86亿日元，较上一季度增长70% [9] 批发业务 - 净收入环比增长17%至2027亿日元，所得税前收入增长64%至408亿日元，成本收入比为80% [11][13] - 全球市场净收入为1638亿日元，环比增长19%，固定收益净收入增长24%至880亿日元，股票净收入增长14%至758亿日元 [14][15] - 投资银行净收入为389亿日元，环比增长10%，并购收入连续第五个季度轻松超过100亿日元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长24%，AEJ地区固定收益业务因信贷和外汇/新兴市场业务实现收入增长，投资银行的股权资本市场收入也有所增加，EMEA地区固定收益业务因利率因素表现改善 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于更广泛的资产管理业务和轻资本发起业务，解决方案和结构化业务收入持续增长，这三类业务占第三季度三个业务板块净收入的47% [19] - 零售业务向以目标为导向的资产咨询转型，加速投资信托和全权委托投资的净流入，提高经常性收入 [4] - 批发业务在咨询和发起等轻资本业务方面取得增长，投资银行在全球并购业务中表现出色 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 1月份投资者情绪下降，零售业务开局缓慢，但投资信托和全权委托投资仍有净流入，批发业务利率业务有所回升，股票衍生品业务保持稳定 [20] - 预计今年美国宏观事件将推动交易需求，投资银行的可持续发展相关需求将在中长期持续，市场环境将保持波动，公司将加强风险管理，追求可持续增长 [20] 其他重要信息 - 第三季度是四个季度以来首次没有一次性事件，公司各业务在实现可持续增长方面取得了成果 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股息分配是否会恢复正常，1月份股票业务表现如何 - 公司股息政策为每半年支付30%的股息，目前政策不变，但会根据各种因素考虑股息支付，1月份股票业务开局良好 [24][26] 问题2: 批发业务成本增加的原因，以及剩余100亿日元股票回购额度的使用计划 - 批发业务成本增加的原因包括日元贬值和人员成本增长，公司在增长领域招聘和投资新领域，同时会控制成本，股票回购是一个选项，会根据监管环境、收入环境和股价等因素灵活应对 [29][30][33] 问题3: 批发业务2022财年的收入展望，以及Level 3资产增加的原因和风险控制措施 - 利率业务环境预计不会进一步恶化，外汇业务活动有望增加，信贷业务可能会有一定程度的正常化，股票业务与客户活动相关，需管理价格波动风险，Level 3资产增加是由于证券化业务中的仓储贷款，预计后续会从资产负债表中下降，公司会有效利用资源并严格控制该业务 [36][37][41] 问题4: 公司是否会放开资产负债表的使用 - 与第二季度和第三季度初相比，收益率曲线变得更加自然，公司目前给予了更多自由，但市场仍处于困难状态，不会主动承担风险敞口，1月份利率业务表现不错 [43][44] 问题5: 个人现金和证券净流入的实际金额，以及2023财年3200亿日元的细分业务利润目标是否有上下调整的可能 - 公司尚未披露个人现金和证券净流入的金额，对于2023财年目标，零售业务处于转型中，批发业务取决于市场环境，利率业务有望复苏，可能带来上行空间，但无法明确给出答案，公司会尽力实现目标 [46][48][49] 问题6: FRTB的影响评估，以及在各国立场协调下日本如何实现FRTB的引入 - 公司对FRTB的评估保持不变，密切关注2023年3月FRTB是否按计划引入，欧洲已提前预计延迟，美国尚未发表评论，对于日本如何实现引入，公司密切关注但目前无法给出确切答案 [50][51] 问题7: 零售业务引入固定费用的试验情况和预期收入影响，以及能否提前实现10%的净资产收益率目标及所需条件 - 固定费用试验反馈积极，旨在提高客户满意度和扩大客户群，但目前难以计算收入贡献，为实现10%的净资产收益率目标，公司将在数字战略、财富管理等方面进行投资，同时控制成本，选择性覆盖投资银行某些领域，加强日本财富管理业务 [53][55][57]

Table of Contents FORM 6-K U.S. SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 1-15270 For the month of November 2021 NOMURA HOLDINGS, INC. (Translation of registrant's name into English) 13-1, Nihonbashi 1-chome Chuo-ku, Tokyo 103-8645 Japan (Address of principal executive offices) Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under c ...

财务数据和关键指标变化 - 本财年上半年公司净收入同比下降19%至6721亿日元，所得税前收入为970亿日元，下降63%，净收入下降75%至517亿日元 [2] - 第二季度公司所得税前收入环比下降76%至185亿日元，净收入为32亿日元，净资产收益率为0.5% [5] - 公司整体成本增长9%至3004亿日元，其他费用环比增长60%至769亿日元，薪酬和福利下降5%至1292亿日元 [13][14] - 9月公司一级资本充足率为20.2%，核心一级资本充足率为17.6%，与6月相比无实际变化 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 上半年所得税前收入同比基本持平于360亿日元，股票和投资信托销售佣金放缓，但投资信托和全权委托投资客户资产增长使经常性收入增加 [3] - 第二季度净收入为852亿日元，收入环比基本持平，所得税前收入为170亿日元，较上季度下降11% [6] - 投资信托净流入781亿日元，全权委托投资净流入902亿日元，经常性资产达到创纪录的195万亿日元，咨询相关收入为45亿日元 [7] 投资管理业务 - 上半年所得税前收入强劲增长至599亿日元，管理资产持续攀升，业务收入增加，投资损益表现出色 [3] - 第二季度净收入环比下降46%至343亿日元，所得税前收入为150亿日元，较上季度下降67% [8] - 业务收入增长4%至293亿日元，管理资产达到创纪录的678万亿日元，本季度总流入1万亿日元 [8][9] 批发业务 - 上半年受654亿日元额外损失影响，所得税前亏损34亿日元，即使排除该损失，税前收入也下降约900亿日元 [4] - 第二季度净收入增长30%至1727亿日元，所得税前收入从上季度的亏损转为盈利250亿日元 [10] 全球市场业务 - 第二季度净收入环比增长41%至1372亿日元，股票收入从上季度的亏损转为665亿日元，固定收入为707亿日元，宏观产品收入下降20% [11] 投资银行业务 - 上半年收入增长60%，并购和股权资本市场表现强劲 [4] - 第二季度收入连续四个季度保持强劲，达到354亿日元，并购业务表现良好，可持续发展相关交易和跨境业务贡献收入 [12] 其他业务 - 上半年所得税前亏损8亿日元，主要是由于为美洲遗留交易计提390亿日元法律成本准备金 [4] - 第二季度该业务税前亏损404亿日元，包含390亿日元法律费用准备金 [5] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 批发业务收入较上季度有所改善，投资银行业务在美洲地区并购业务表现强劲 [10][12] 日本市场 - 批发业务收入基本保持不变，股票和投资银行业务抵消了固定收益业务的放缓 [10] 亚洲市场 - 批发业务各业务收入均表现强劲 [10] 欧洲、中东和非洲市场（EMEA） - 批发业务固定收益收入放缓，主要受利率和证券化产品影响 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布每股80日元的股息，并推出股票回购计划，上限为8000万股，总价值上限为500亿日元，以提高资本效率和确保灵活的资本管理政策 [5] - 公司将加强风险管理，包括在董事会层面设立风险委员会，在执行层面重新调整委员会并设立集团风险管理委员会和风险管理提升指导委员会 [18] - 投资银行除了巩固二级市场业务优势外，还将加强咨询和可持续发展相关业务，以进一步多元化收入结构并实现更稳定的收入 [17] - 零售业务将继续推广基于目标的资产管理和投资组合管理，向资产咨询业务转型，注重经常性费用 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受过去问题影响，需计提准备金，但已开始看到过去努力的成果，如经常性收入的扩大和客户未实现收益的增加 [53] - 批发业务宏观环境严峻，但仍实现250亿日元的利润，这得益于过去的成本削减努力和与Greentech的协同效应 [53][54] - 随着宏观环境逐渐明朗，预计市场参与者活动将增加，投资银行业务有望继续保持强劲 [17] - 公司将继续加强风险管理，以实现可持续增长并为社会做出贡献 [44][54] 其他重要信息 - 公司为2007 - 2008年全球金融危机前美洲遗留交易计提390亿日元法律成本准备金，目前无法讨论细节 [2] - 公司战略重要的客服中心开始为50 - 60岁客户提供远程咨询服务并取得进展 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于390亿日元法律准备金的未来展望及如何估计预期未来损失 - 公司目前已做出必要准备金，未来情况不便评论，虽无法完全消除日本以外的诉讼风险，但会通过适当经营和加强风险管理来减少此类情况 [20] 问题2：此次宣布500亿日元股票回购，总派息率超过100%的原因 - 公司对用于派息计算的收入进行了调整，并将部分股票回购用于限制性股票单位或股票期权，目前公司有一定的超额资本，但FRTB影响仍不确定 [21] 问题3：JFSA公告中影响超过3 - 4%主要是市场风险吗 - 是的，市场风险影响占比最大，且由于无相关性，市场风险对野村影响最大 [22] 问题4：第二季度全球市场股票和固定收益业务中交易和客户流量的构成 - 固定收益和股票业务中，客户收入约占90%，风险收入或交易收入约占10% [25] 问题5：批发业务成本收入比为86%，高于80%的目标，第二季度的运行水平如何 - 公司在部分领域进行成本控制，同时在增长领域进行投资，已完成10亿日元的批发业务成本削减，若能实现1500亿日元的税前利润，将达到成本收入比目标 [25] 问题6：股票业务与美国同行相比趋势及收入水平较弱的背景 - 公司认为股票业务表现稳健，美国同行因多次首次公开募股和股价上涨，现金交易贡献较大，而股票衍生品是公司的主要业务，并非因主要经纪业务收缩的影响 [27] 问题7：日本投资信托9月销售情况及与同行相比失去动力的看法，以及9月至今的实际销售增长趋势 - 公司不认为应与同行比较，正推广基于目标的资产管理和投资组合管理，向资产咨询业务转型，客户未实现收益增加，部分客户选择持有资产，投资信托销售与市场趋势不完全匹配 [30][31] 问题8：390亿日元准备金是否包含在第一季度披露的680亿日元最大可能损失中，以及后续最大可能损失数字是否会下降 - 390亿日元准备金未包含在第一季度披露的680亿日元最大可能损失中，后续最大可能损失情况需等待进一步披露 [32][33] 问题9：基于什么基础决定此次股息，若从80日元倒推，似乎800亿日元利润是门槛 - 该想法与公司决策思路接近 [36] 问题10：第二季度净利润受美国事件和准备金影响，若排除这两个因素，517亿日元净利润是否被夸大 - 难以精确说明哪些因素未包含在内，但在一定程度上考虑了美国事件的影响 [38] 问题11：如何解释第二季度570亿日元的部门利润，批发业务成本高和零售部门盈利能力低是运行水平还是暂时升高 - 第二季度通常数据较弱，宏观业务面临挑战，但批发业务仍确保了250亿日元的利润，随着客户活动恢复，宏观环境有望改善；零售部门第一季度费用因技术因素处于较低水平，第二季度费用率看起来较高，但仍确保了底线利润 [40] 问题12：批发业务过去三个月成本为1470亿日元，从外部看这种运行水平的成本是否会持续 - 目前批发业务的成本水平是一个基准，但随着收入增长，成本收入比将下降 [41] 问题13：资产管理业务中循环型产品增加和资产建设型产品的情况及背后原因，以及如何看待风险与收入的平衡和改革推进 - 循环收入和循环收入资产增加是公司努力的结果，通过专业投资审查和客户跟进，以及基于目标的方法，实现了循环收入资产的积累，这种趋势是可持续的；公司将谨慎控制风险，稳步提高盈利能力，并进一步加强风险管理 [44] 问题14：零售业务与同行相比市场份额是上升还是下降 - 公司没有具体统计数据，但投资信托净流入持续，50 - 60岁客户占比约一半，客服中心的服务取得了良好效果，公司认为市场份额没有大幅下降，有望恢复 [46] 问题15：海外固定收益业务中EMEA地区收入按地区的百分比，以及该地区大幅下降的原因和是否会持续到第三季度 - 美洲地区占比超过40%，AEJ约占30%，EMEA略超过10%，日本约占10%；EMEA地区下降有季节性因素，夏季政府债券发行放缓，以及宏观因素，市场正在寻找新的利率水平，投资者对长期债券投资谨慎；目前的情况不会持续很久，发行市场和收益率利差将恢复正常 [49] 问题16：回顾过去四个季度，当前水平约为之前的50%，在当前情况下是否能恢复到之前四个季度的水平 - 不期望恢复到去年的水平，但预计利率业务将从当前水平恢复 [51]

整体业绩 - 2021/22财年上半年税前收入970亿日元，同比下降63%；净利润517亿日元，同比下降75%[9][11] - 2021/22财年第二季度税前收入185亿日元，净利润32亿日元[13] 业务板块 - 零售业务净收入852亿日元，税前收入170亿日元，客户资产创历史新高[19][28] - 投资管理业务净收入343亿日元，税前收入150亿日元，管理资产规模达67.8万亿日元[19][40] - 批发业务净收入1727亿日元，税前收入250亿日元，投资银行收入因并购和股权资本市场业务增长60%[19][52] 费用与资产 - 非利息费用3004亿日元，环比增长9%[17][73] - 总资产43.347万亿日元，股东权益2.734万亿日元[76][83] 资本政策 - 半年股息每股8日元，启动股票回购计划，上限8000万股[10]