业绩总结 - 2024年净收入为2.163亿美元，每股收益为4.71美元，同比下降4.1%[11] - 2024年净利息收入为3.512亿美元，同比下降15.8%[11] - 2024年非利息收入为2.300亿美元，同比增长17.7%[11] - 2024年核心净收入为2.189亿美元，每股收益为4.77美元，同比下降5.4%[14] - 2024年第四季度净收入为5960万美元，每股收益为1.34美元，同比增长11.3%[15] - 2024年第四季度非利息收入为6320万美元，同比增长3.2%[15] - 2024年第四季度净利息收入为8860万美元，环比增长0.6%[15] - 2024年第四季度的净利息利润率为2.61%[19] 用户数据 - 2024年第四季度的贷款净额为44.74亿美元，较2023年第四季度下降6%[31] - 2024年第四季度的非逾期贷款占总贷款的比例为1.7%，较上一季度的1.9%有所下降[35] - 2024年第四季度的平均存款余额为124亿美元，较去年增加1亿美元[33] - 2024年第四季度总存款为127.46亿美元，较2023年第三季度的127.38亿美元略有上升[64] 未来展望 - 2024年每股有形账面价值为21.70美元，较2023年底增长12.5%[14] - 2024年第四季度的CET 1比率为23.5%，较2023年第三季度的22.1%上升了1.4个百分点[64] - 2024年第四季度的总资本比率为25.8%，较2023年第三季度的24.3%上升了1.5个百分点[64] 新产品和新技术研发 - 2024年第四季度的核心效率比率为58.2%，优于上一季度的60%目标[29] - 2024年第四季度的技术与通信支出为166百万美元，较2023年第三季度的165百万美元增长0.6%[72] 市场扩张和并购 - 2024年公司回购了450万股股票，平均回购价格为34.58美元[14] - 2024年第四季度的总资产为142.31亿美元，较2023年第四季度增长6%[31] 负面信息 - 2024年第四季度的贷款收益率为6.43%，较第三季度的6.64%有所下降[68] - 2024年第四季度的流动性比率为35%，较2023年第四季度的37%下降了2个百分点[61] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第四季度的核心非利息支出为9060万美元，较上一季度增加2.0%，其中市场营销支出增加82.8%[28] - 2024年第四季度的净费用比率为0.04%，显示出良好的资产质量[35]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年净收入2.163亿美元，核心净收入2.189亿美元，核心平均有形普通股权益回报率为24% [9][10] - 2024年净息差从2023年的2.80%降至2.64%，存款成本从140个基点升至183个基点，但近期季度净息差已稳定 [10] - 每股有形账面价值增长12.5%，年末达到21.70美元 [11] - 2024年第四季度净收入和核心净收入均为5960万美元，核心每股收益1.34美元，核心平均有形普通股权益回报率为25.2%，较第三季度增加270个基点 [14][15] - 第四季度净息差为2.61%，与上一季度持平，主要因存款成本从191个基点降至173个基点，投资收益率从2.39%升至2.51% [15] - 第四季度末存款余额稳定在127亿美元，平均存款余额为125亿美元，高于上一季度的124亿美元 [24] - 第四季度末可供出售金融资产组合未实现损失增至1.633亿美元，高于第三季度末的1.171亿美元，但与2023年第四季度末的1.639亿美元一致 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度非利息收入总计6320万美元，较上一季度增长12.9%，主要因卡服务、激励收入和交易交易量的季节性增加，以及开曼群岛外汇交易量增加和旅游业活动强劲 [19][20] - 第四季度银行手续费收入受益于跨境卡交易量激励增加，非利息收入的手续费收入比率为41.7%，排除季节性因素，预计非利息收入将稳定在每季度5000万美元左右 [20] - 第四季度核心非利息支出为8960万美元，较上一季度增加2.2%，主要因信用卡产品营销支出和专业及外部服务成本增加 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 百慕大和开曼群岛游客数量增加，旅游业和国际金融服务推动两地经济发展，预计2025年及以后将继续增长 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过安全保守的资产负债表管理、提高运营效率、积极的资本管理和收购收费业务来实现成功 [29] - 公司将继续在海峡群岛零售银行业务、新加坡信托业务和开曼群岛市场寻求有机增长 [30] - 2025年公司将在利率环境中追求可持续增长，密切管理费用，强调加拿大服务中心的作用，提高运营效率并向股东返还多余资本 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的表现感到满意，认为公司在客户服务、股东价值创造等方面取得了良好成绩 [7][29] - 预计2025年费用将因薪资通胀压力和技术系统专业岗位投资而略有上升，季度核心费用运行率预计在9000万 - 9200万美元之间 [22][23] - 预计未来几个季度净息差将缓慢扩大，主要通过控制存款成本和将资金投入更高收益率的投资组合来实现 [46][47][48] 其他重要信息 - 公司预计2025年将过渡到更新后的巴塞尔协议IV资本指引，这可能会进一步提高资本充足率 [28] - 公司继续估计其他综合收益（OCI）将在未来12个月内减少25%，在未来24个月内减少45% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于存款情况及成本，以及预计回到目标存款范围的时间 - 公司有部分临时存款待流出，如海峡群岛的客户正在进行银行关系转移，百慕大的清算资金预计在今年上半年分配 [38][39] - 整体存款水平仍较高，但近期已接近120亿美元，预计在稳定汇率下会回到115亿 - 120亿美元的范围 [40] - 公司认为存款基础集中度降低且更稳定，120亿美元左右是合适的水平 [41] 问题2: 关于净息差的走势及维持和扩大净息差的措施 - 假设利率保持当前水平，未来几个季度净息差将缓慢扩大 [46] - 通过积极管理各司法管辖区的存款利率、利用英国和美国基准利率变化以及将资金投入收益率约为4.8% - 5%的投资组合来降低存款成本和提高收益 [47][48] 问题3: 关于资本优先事项，包括回购的价格敏感性和并购对话进展 - 资本优先事项包括维持当前股息率、支持本地市场贷款增长、寻找合适的并购机会和进行股票回购 [53][54][55] - 股票回购会考虑股价和稀释情况，目前公司交易价格低于两倍账面价值且市盈率较低，认为回购是无风险交易 [56] 问题4: 2025年回购规模降低的原因及与并购交易的相关性 - 董事会支持当前资本战略，2025年回购授权是在12月设定，当时市场波动较大，与其他资本用途无关 [62] - 回购规模根据标准回归分析确定，如果股价上涨会适当减少回购 [64] - 如果有合适的并购机会，会相应减少回购，但目前尚未出现这种情况 [66] 问题5: 2025年净利息收入与净息差的关系及走势 - 第四季度净利息收入受益于资产收益率变化和资产负债表规模扩大 [69] - 如果存款稳定在120亿美元，净利息收入可能会受到下行压力 [70] - 短期国债收益率对净利息收入有一定逆风影响，但长期资产重新定价仍有积极作用 [71] 问题6: 百慕大住宅贷款业务受利率削减的剩余影响 - 第一季度将体现百慕大基准利率下调25个基点的影响，该调整有90天的滞后 [73] - 英国大部分为固定利率贷款，受影响较小，但英国央行降息会对相关业务有一定影响 [74] 问题7: 关于费用指引，是否会在年内升至范围上限或超出 - 预计每个季度费用都将在9000万 - 9200万美元的范围内 [78] - 费用上升主要是由于薪资通胀压力和招聘技术和风险管理等专业岗位的需求 [78][79] - 公司将继续评估客户服务和ATM等方面的改进，以提升客户体验 [80] 问题8: 关于非利息收入指引，如何看待全年各季度情况 - 历史上第四季度非利息收入因季节性因素高于其他季度，如圣诞节购物带来的信用卡交易量增加 [84] - 预计季度非利息收入稳定在5500万美元左右，费用收入预计以约2%的通胀率增长 [84][85] 问题9: 本季度不良贷款率降低的驱动因素及遗留酒店设施的最新情况 - 不良贷款率降低主要是由于一笔逾期超过90天的贷款全额偿还，借款人出售房产并还款 [88] - 伦敦市场在选举前冻结，新规则出台后市场开始回暖，这对贷款账面价值是个好迹象 [89][90] - 百慕大遗留酒店设施的清算预计在第一季度完成 [91] - 公司还有其他商业贷款处于不同的解决阶段，将努力确保信用指标良好 [92]

Bank of NT Butterfield & Son (NTB) came out with quarterly earnings of $1.34 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.08 per share. This compares to earnings of $1.15 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 24.07%. A quarter ago, it was expected that this community bank would post earnings of $1.10 per share when it actually produced earnings of $1.16, delivering a surprise of 5.45%.Over the last four quar ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的净收入为5270万美元，核心净收入为5280万美元，核心每股收益为1.16美元，核心平均有形普通股权益回报率为22.5% [5][6] - 净利息收益在第三季度为8810万美元，净利息利润率为2.61%，较上季度下降3个基点 [6][7] - 每股现金分红为0.44美元，季度内回购了100万股，平均回购价格为37美元 [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非利息收入总计为5600万美元，较上季度略有增加，主要由于卡片交易量和贷款还款费用的增加 [7][8] - 核心非利息支出为8860万美元，较上季度下降1.8%，主要由于专业服务成本降低 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均利息收益资产为134亿美元，较上季度增加1.14亿美元，主要由于存款增加 [7] - 存款余额在季度末为127亿美元，较上季度末的125亿美元有所增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在巴哈马、瑞士、新加坡和英国等地提供专业金融服务，继续专注于提升效率和资本管理 [4][13] - 公司计划通过并购和有机业务发展选择性增长，保持在离岸金融市场的领先地位 [13][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经营环境持乐观态度，认为利率下降将为客户提供缓解，并预计信贷质量将逐步改善 [19][20] - 预计未来几季度的不良贷款率将保持在较低水平，且贷款资产质量良好 [11][23] 其他重要信息 - 公司在第三季度的资本水平继续高于监管要求，且每股有形账面价值增加9.3%至21.90美元 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于存款方面的情况 - 管理层表示，仍有一些存款被视为风险存款，预计未来会有部分流出，但整体存款表现强劲 [15][16] 问题: 关于信贷质量和住房市场的健康状况 - 管理层认为，信贷质量保持良好，预计未来几个月将有更多的贷款机会，尤其是在利率开始回落时 [18][19] 问题: 关于资本配置和回购计划 - 管理层表示，优先考虑分红和收购，若没有合适的收购机会，将继续回购股票 [32][33] 问题: 关于潜在收购的地区 - 管理层表示，未来将继续关注新加坡和海峡群岛的信托业务扩展，但不打算进入其他离岸市场 [36] 问题: 关于2025年的支出展望 - 管理层预计2025年的支出将面临通胀压力，但将继续投资于技术以提升客户体验 [38][39]

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为5270万美元，每股收益为1.16美元[8] - 核心净收入为5280万美元，每股收益为1.16美元[8] - 第三季度核心净收入较去年同期下降7.2%[8] - 第三季度非利息支出为900万美元，较上一季度减少21万美元[8] - 2024年第三季度的总非利息支出为8880万美元，较2023年第二季度的9110万美元有所下降[34] 用户数据 - 存款余额较2023年12月31日增加了7亿美元，达到127亿美元[14] - 存款总额较2024年第二季度增加1.9亿美元，较2023年第四季度增加8亿美元[24] - 贷款组合中，固定利率贷款占比为80%，浮动利率贷款占比为20%[21] 财务指标 - 平均普通股权益回报率为20.3%，核心平均有形普通股权益回报率为22.5%[8] - 净利息收入为8810万美元，较上一季度增加60万美元[8] - 非利息收入为5600万美元，较上一季度增加40万美元[8] - 净利息利润率为2.61%，存款成本为1.91%[8] - 不良贷款占总贷款的比例为1.9%，较上一季度的1.5%有所上升[15] - 现金及现金等价物为20.67亿美元，较2023年第四季度的16.47亿美元增长26%[13] - 总资产为143.73亿美元，较2023年第四季度的133.74亿美元增长8%[13] - 2024年第三季度的每股账面价值为24.09美元，较2024年第二季度的22.12美元增长了8.9%[25] 未来展望 - 监管资本水平稳健，当前总资本比率为24.3%，高于美国同行的15.1%[18] - 核心效率比率为60.2%，低于上一季度，符合公司的长期目标[13] - 2024年第三季度的可持续资产回报率为1.5%[34] 其他信息 - 回购100万股，平均回购价格为每股37.00美元[8] - 现金分红率为每股0.44美元[8] - 贷款与存款比率在2024年第三季度为37%[23] - 2024年第三季度风险加权资产为47.76亿美元，较2024年第二季度的46.68亿美元增长了2.3%[25] - 2024年第三季度CET1比率为22.1%，较2024年第二季度的22.5%下降了1.8%[25]

文章核心观点 - 文章围绕Bank of NT Butterfield & Son季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势，探讨未来前景，还提及行业情况及同行业UBS的业绩预期 [1][2][3][4][5] 公司业绩表现 - 公司本季度每股收益1.16美元，超Zacks共识预期的1.10美元，与去年同期持平，本季度财报盈利惊喜为5.45% [1] - 上一季度公司预期每股收益1.03美元，实际为1.11美元，盈利惊喜7.77% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度公司营收1.4409亿美元，超Zacks共识预期0.97%，高于去年同期的1.4218亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [1] 公司股价走势 - 公司股价自年初以来上涨约17.7%，而标准普尔500指数涨幅为22.7% [2] 公司未来前景 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为1.08美元，营收1.437亿美元，本财年共识每股收益预期为4.45美元，营收5.72亿美元 [4] 行业情况及同行业公司业绩预期 - Zacks行业排名中，外国银行目前处于250多个Zacks行业前10%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业UBS预计10月30日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.35美元，同比增长245.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - UBS预计本季度营收112亿美元，较去年同期下降4.3% [5]

文章核心观点 - 市场预计NTB银行2024年第三季度收益同比下降但收入增加，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该银行能否超预期盈利，但投资者决策前应关注多因素 [1][2][15] 业绩预期 - 预计2024年10月22日发布的财报中，该社区银行季度每股收益为1.10美元，同比变化-5.2%，收入为1.427亿美元，同比增长0.4% [2][3] 预测修正趋势 - 过去30天该季度每股收益的共识预测下调6.09%至当前水平，反映分析师重新评估初始预测，但单个分析师预测修正方向未必反映在总体变化中 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，且正ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标 [6][7][8] 银行情况分析 - 该银行最准确估计与Zacks共识估计相同，Earnings ESP为0%，股票当前Zacks排名为5，难以确定其能否超预期盈利 [9][10] 盈利惊喜历史 - 上一季度该银行预期每股收益1.03美元，实际为1.11美元，惊喜率+7.77%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [11][12] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，投资前检查公司Earnings ESP和Zacks Rank可增加成功几率，可使用Earnings ESP Filter筛选股票 [13][14]

资产负债情况 - 公司总资产达139.39亿美元，较2023年12月31日增加4.2%[6] - 存款总额达125.48亿美元，较2023年12月31日增加4.7%[6] - 公司总股东权益为999,114千美元，较上年末保持不变[15] - 公司现金及现金等价物总额为2,416,441千美元，较上年末增加44.5%[17] - 公司短期投资总额为632,176千美元，较上年末减少39.1%[24] 收益情况 - 净利息收入在扣除信贷损失准备后为174.44百万美元，较去年同期增加4.1%[9] - 非利息收入为110.74百万美元，较去年同期增加10.4%[9] - 总营收为285.48百万美元，较去年同期下降2.2%[9] - 净收益为104.02百万美元，较去年同期下降15.6%[9] - 每股摊薄收益为2.23美元，较去年同期下降9.7%[9] - 公司净收入为104,022千美元，较上年同期下降15.6%[17] - 2024年第二季度净利润为5.06亿美元，较2023年同期的6.10亿美元下降17.1%[94][95] - 2024年上半年净利润为10.40亿美元，较2023年同期的12.32亿美元下降15.6%[96][97] 其他综合收益 - 其他综合收益为-7.35百万美元，主要由可供出售投资未实现损失所致[12] - 总综合收益为96.67百万美元，较去年同期下降32.3%[12] - 公司其他综合收益为(317,546)千美元，较上年末下降2.3%[15] 贷款情况 - 截至2024年6月30日，公司总贷款余额为46.11亿美元[51] - 其中商业贷款总额为6.54亿美元，占比14.2%[51] - 商业房地产贷款总额为5.89亿美元，占比12.8%[51] - 消费贷款总额为1.89亿美元，占比4.1%[51] - 住房抵押贷款总额为31.79亿美元，占比68.9%[51] - 公司不良贷款率为5.1%，较2023年12月31日的5.4%有所下降[51] - 公司对贷款计提的预期信用损失准备为2.52亿美元，占贷款总额的5.5%[51] - 2024年上半年新发放贷款中，2023年发放的贷款占比44.4%，2022年发放的贷款占比17.6%[51] - 公司商业房地产贷款中有1.82亿美元逾期90天以上，占比3.1%[53] - 公司消费贷款中有3,213万美元逾期90天以上，占比1.7%[53] - 公司总贷款余额为47.72亿美元[60] - 商业贷款总额为6.72亿美元，其中90天以上逾期贷款为1.85亿美元[56] - 商业房地产贷款总额为6.08亿美元，其中90天以上逾期贷款为3.13亿美元[56] - 消费贷款总额为1.92亿美元，其中90天以上逾期贷款为2.84亿美元[56] - 住房抵押贷款总额为33亿美元，其中90天以上逾期贷款为102.22亿美元[56] - 公司于2024年上半年计提信贷损失准备0.07亿美元[57] - 公司于2023年上半年计提信贷损失准备2.18亿美元[61] - 公司不良贷款总额为15.04亿美元，占总贷款的3.16%[62] - 公司于2024年上半年对部分借款人进行了贷款展期和减免利率[63] 衍生工具和套期会计 - 公司使用衍生工具进行风险管理并满足客户需求，并通过主协议和双边抵押安排来降低信用风险敞口[98][99] - 公司进行利率互换合约等衍生工具交易作为整体利率风险管理策略的一部分，以最小化由利率波动引起的未计划的收益波动[103] - 公司使用外汇衍生工具对冲外汇风险敞口，其中部分套期关系被指定并符合套期会计的条件[103,104,105,106,107] - 公司未指定套期的衍生工具变动公允价值计入当期外汇收益[107,108] - 截至2024年6月30日，公司持有名义本金总额17.64亿美元的各类衍生工具合约[109,110] - 公司通过主协议净额结算、获取抵押品等方式管理衍生工具的信用风险敞口[111,112,113,114,116] - 2024年上半年公司衍生工具产生的净收益为1.82亿美元[115] - 2024年上半年公司净投资套期产生的外币折算损失为119万美元[117] - 公司定期评估衍生工具的公允价值并进行会计分类[118,119] 投资组合 - 公司持有的可供出售债券和持有至到期债券的摊余成本、账面价值和公允价值[1][2][3][4][5] - 可供出售债券和持有至到期债券中存在未实现亏损的投资[6][7][8] - 公司认为持有至到期的美国政府和联邦机构债券不存在信用损失[8] - 公司认为非美国政府债券和资产支持证券 - 学生贷款不存在信用损失[9] - 公司质押了部分可供出售和持有至到期的投资作为客户存款产品的抵押品[10] 资本管理 - 资本充足率保持在7.2%的健康水平[6] - 公司符合百慕大公司法第54条的要求并获得百慕大金融管理局的无异议函[156] - 公司的监管资本充足率均高于监管要求,2024年6月30日和2023年12月31日分别为22.5%和23.0%[158] 股利分配和回购 - 公司发放现金股利40,630千美元，较上年同期减少

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润为5,060万美元,核心净利润为5,140万美元 [13][14] - 核心每股收益为1.11美元,核心平均有形普通股权益回报率为23.3% [14] - 净利差为2.64%,较上季度下降4个基点,存款成本上升至189个基点 [15] - 董事会批准每股0.44美元的季度现金股息,并批准了2.1百万股的新股回购计划 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 百慕大和开曼群岛的银行和信托业务表现良好,在海峡群岛的大众财富管理业务也在发展 [11] - 巴哈马、瑞士、新加坡和英国的专业金融服务业务也有所收益 [11] - 信托业务收入增加,主要由于信托重组费用和非金融资产估值变动 [44][45][46][47][49] - 住房贷款质量保持稳定,不良贷款率为1.5%,净核销率为1个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 百慕大住房市场稳定,租金收益率良好 [51] - 开曼群岛住房市场较为活跃,但公司保持谨慎的贷款标准 [51][52] - 伦敦房地产市场表现良好,但由于政治因素,市场交易量有所下降 [53][54] - 海峡群岛地区的住房贷款需求因利率上升而有所放缓 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续通过有机增长和并购来发展业务 [35] - 在没有并购的情况下,公司预计长期有机资产负债表增长率将与其经营所在地区的GDP增长率相匹配,约为2%-4% [36] - 公司将通过股票回购来提高每股收益,并专注于提高运营效率 [37] - 公司的竞争优势包括领先的市场地位、稳健的资产负债表、经常性的费用收入、不断提高的运营效率和谨慎的资本管理 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所在地区经历了一次5级飓风,但幸运地避免了严重损害 [34] - 公司对未来前景保持乐观,认为将继续为所有利益相关方创造价值 [38] 其他重要信息 - 公司新任命了一名独立董事,进一步加强了公司的治理和财务专业能力 [17]

业绩总结 - Butterfield的净收入为5060万美元，每股收益为1.09美元[13][17] - 核心净收入为5140万美元，每股收益为1.11美元[13][17] - 净利润和核心净利润在2024年第二季度分别为5060万美元和5140万美元[17] - 净利润和核心净利润在2024年第二季度相比去年同期分别下降了10.4%和5.6%[17] - 净利息收入在2024年第二季度为87.4亿美元，较上一季度略有增长[150] - 核心净收入在2024年第二季度为51.4亿美元[150] 股东权益和负债 - 公司股东权益在2024年为904.9亿美元[146] - 公司总负债和股东权益在2024年为13694.5亿美元[147] - 公司长期债务在2024年为98.6亿美元，同比下降5.58%[146] - 非利息负债在2024年为9909.1亿美元，同比下降2.43%[146] 资产负债表 - 非流动资产占总资产的比例为33.5%[53] - 风险加权资产占总资产比例从2023年Q2的34.4%下降至2024年Q2的33.5%[140] - 不良贷款占总贷款比例从2023年Q2的1.3%下降至2024年Q2的1.1%[140] - CET 1比率从2023年Q2的22.5%下降至2024年Q2的22.2%[140] 资本和股息 - 平均普通股权益回报率为20.7%，核心平均有形普通股权益回报率为23.3%[13] - 资本要求和股息支付比率分别为24.8%和53.7%[70] - 资本水平保守地高于最低要求[77] - 资本充足率为6.5%[77]