财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入3050万美元，核心净收入3650万美元，合每股0.73美元，核心有形普通股权益回报率为16.2% [7] - 第三季度净息差（NIM）为2.30%，较上一季度下降18个基点 [13] - 非利息收入较上一季度增长12.5%，手续费占本季度总收入的38.8% [14] - 核心非利息支出较上一季度增长3.3%，本季度产生670万美元非核心员工离职成本 [14] - 有形账面价值每股在第三季度增长1.2%，过去12个月增长10.8% [15] - 风险加权资产与总资产之比为36.7%，较上一季度的37.1%略有下降 [16] - 非应计贷款在第三季度相对稳定，为7480万美元，占总贷款的1.5% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增贷款1.43亿美元，混合利率为3.78%，略高于上一季度新增1.52亿美元贷款时的3.54% [13] - 投资组合中99%为AAA级美国政府担保机构证券，加权平均期限从3.6年增加到4.2年 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 百慕大、开曼群岛和海峡群岛感染水平较低，当地经济开放，国内商业活动基本恢复正常，但百慕大和开曼群岛游客数量下降，旅游业分别占两地GDP的17%和25% [10] - 截至9月第二个3个月延期计划结束时，符合条件的抵押贷款借款人参与率为34%；已联系约500名借款人（占百慕大抵押贷款持有人的20%），其中92%表示计划恢复正常还款，6%可能需要进一步宽限，2%预计无法恢复正常还款 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成海峡群岛银行业务整合，以在该地区获得更大市场份额 [7][8] - 增加两名非执行董事，新聘高管加强风险和合规管理 [9] - 关注百慕大、开曼群岛和海峡群岛的重叠收购机会，对新加坡信托业务收购感兴趣以扩大规模 [24] - 继续将股票回购作为资本管理战略的重要组成部分，待2021年运营计划确定后提供未来授权的进一步更新 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司财务健康和盈利前景保持乐观，零售抵押贷款业务回访计划的积极迹象令人鼓舞 [18] - 采取果断行动降低费用基础，以适应低利率和信贷不确定性的当前商业环境 [19] - 资本管理仍是重点，目标是在信贷和利率周期内实现顶级回报和长期价值增长 [19] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及某些非GAAP指标，相关指标与美国GAAP的对账可参考收益新闻稿和幻灯片演示 [4] - 电话会议及相关材料可能包含前瞻性陈述，受风险、不确定性等因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异，演示文稿第25页列出了与COVID - 19对银行影响相关的潜在因素列表，更多风险信息可在SEC文件中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本调整措施对明年费用基础的影响及后续降本工作 - 第三季度分三个阶段进行人员调整，共约100个岗位（占总劳动力的7.5%），部分岗位需回填，正常年度运营成本预计减少700 - 800万美元 [22] 问题2: 流动性部署情况及可部署额度 - 对ABN资产组合进行回测，本季度将3.5亿美元浮动利率证券转换为固定利率证券；预计未来4 - 6个季度，每季度从ABN资产中部署1.5亿美元，之后再评估存款稳定性 [23] 问题3: 战略对话情况及收购机会 - 持续在各司法管辖区进行讨论，对开曼群岛、海峡群岛的收购机会以及新加坡信托业务收购感兴趣；目前银行收购较信托收购更困难 [24] 问题4: 能否扭转净利息收入下降趋势 - 贷款收益率受发放地区影响，投资组合提前还款速度预计冬季会放缓；存款成本未来几个季度有望下降，净利息收入短期内将企稳，长期取决于10年期利率 [27][28] 问题5: 未来几个季度贷款是否会增长 - 参与政府贷款计划，总额约3亿美元，但本季度提款很少，预计整体贷款增长平缓 [30] 问题6: 美国大选税收政策变化的影响 - 民主党执政可能增税，但公司受影响不大，再保险行业虽对税收敏感，但多数公司未因税收变化改变战略，大型科技公司业务与公司关联不大 [32] 问题7: 费用调整后明年费用基础变化 - 第三季度核心费用8450万美元，预计明年初降至8300万美元以下，部分自愿离职人员离职时间会错开 [34][35] 问题8: 股票回购规模及意愿 - 在没有明确增值并购交易时，公司有意愿增加股票回购；目前2019年12月的350万股回购授权接近用完，将在确定明年计划时重新评估资本安排 [36][37] 问题9: 抵押贷款延期情况及后续预期 - 延期计划结束时34%的抵押贷款仍在延期，已联系20%的高风险借款人，多数表示能还款，预计下季度末仍在延期的比例低于5% [39][40] 问题10: 酒店运营商冬季资金状况 - 大型酒店Fairmont Southampton关闭装修，中小酒店夏季入住率达60%，多数酒店有足够现金度过几个月 [42] 问题11: 英国抵押贷款是否有延期计划 - 海峡群岛和英国没有实施延期计划，但与部分客户合作，相关贷款无逾期迹象 [44] 问题12: 抵押贷款延期过渡对潜在损失和准备金的影响 - 本季度CECL准备金增加不多，未来取决于实际损失情况和宏观经济预测，目前谨慎乐观 [46] 问题13: 本季度活期存款增长是否会在第四季度流失 - 增长主要来自零售存款，包括延期还款资金和养老金自愿提款，长期是否会流入投资组合不确定，但目前都是优质零售存款 [47] 问题14: 百慕大Ascendant的BELCO出售对存款的影响 - 约2亿美元出售收益将流向百慕大股东，部分可能流入房地产，也可能短期内增加银行存款 [48] 问题15: 手续费收入是否恢复正常及第四季度预期 - 借记卡交易量高于去年同期，信用卡交易量因游客减少下降，本季度有150万美元一次性费用；第四季度通常是旺季，但取决于开曼群岛酒店入住率和信用卡交易量 [49]

财务业绩 - 2020年第三季度净利润3050万美元，每股收益0.61美元；核心净利润3650万美元，每股收益0.73美元[7] - 平均普通股权益回报率12.3%，核心平均有形普通股权益回报率16.2%[7] - 净息差2.30%，存款成本0.14%[7] 业务进展 - 完成海峡群岛银行业务整合，新增风险管理和银行业务高管及董事会成员[7] COVID - 19影响 - 百慕大、开曼群岛和海峡群岛活跃病例分别为4例、12例和55例，总病例分别为185例、225例和745例，死亡病例分别为9例、1例和48例[12] - 旅游业游客数量较疫情前下降超50%，客户抵押贷款援助计划4 - 6月退出率75%，7 - 9月参与率34%[13][14] 财务状况 - 存款余额从116亿美元微增至119亿美元，资产负债表保守，风险加权资产/总资产为36.7%[40] - 投资组合99%为AAA级证券，非应计贷款占总贷款比例与上季度持平，为1.5%[45] 资本管理 - 总资本比率20.8%，远高于监管要求的8%；有形普通股权益/总资产比率6.7%，超过目标范围[33] - 董事会宣布每股0.44美元的季度股息，并根据市场情况进行股票回购[33] CECL影响 - 采用CECL导致首日增加780万美元，2020年第二季度和第三季度分别增加440万美元和140万美元[55] - 消费者和商业贷款是准备金增加的主要原因[55]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入3430万美元，每股0.67美元，较上一季度下降14.9%，主要因新冠疫情导致经济放缓 [9] - 核心平均有形普通股回报率为15.5%，低于上一季度的18.6% [10] - 净息差较上一季度下降15个基点至2.48%，存款成本下降28个基点至14个基点 [10] - 非利息收入较上一季度下降12.4%，主要因政府强制封锁期间经济活动放缓 [20] - 核心非利息支出较上一季度下降6.5%，核心成本收入比为66.7% [22] - 有形账面价值每股在第二季度增长3.6%，过去两个季度增长8.4% [23] - 截至6月30日，存款为116亿美元，较上一季度末减少1.2% [25] - 第二季度非应计贷款增加2000万美元，CECL估计增加440万美元，信贷损失拨备现为4020万美元，占总贷款的79个基点 [31][32] - 银行未实现收益从第一季度末的1.54亿美元和2019年底的5900万美元增至目前的1.8亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净息差下降，浮动利率贷款和贷款收益率降低，存款成本下降部分抵消了资产收益率的下降 [19] - 银行业务费用因卡和商户服务费用降低而下降，外汇佣金也因4月和5月活动减少而降低 [20][21] - 核心非利息支出减少，主要因顾问、差旅、客户招待和营销成本降低 [22] - 投资组合中99%的证券为AAA级美国政府担保机构证券 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 百慕大、开曼群岛、根西岛和泽西岛在应对新冠疫情方面总体有效，但旅游业受到不同程度影响 [12] - 百慕大旅游业受疫情冲击严重，航班数量远低于历史水平，邮轮季基本损失，当地企业收入减少 [13] - 开曼群岛旅游季结束时疫情爆发，夏季为淡季，影响相对较小，希望在未来几个月开放机场 [14] - 海峡群岛新冠病例较多，但旅游业对经济贡献不如百慕大和开曼群岛 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续审查业务、产品和地区，以提高效率，加强品牌，为所有利益相关者提供行业领先回报 [39] - 公司计划在海峡群岛开展更多本地市场贷款业务，扩大产品组合，使其更像百慕大和开曼群岛的全服务银行 [50][51] - 公司将继续评估并购机会，同时支持股息回购和有机增长 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，银行第二季度业绩依然强劲，运营具有韧性，能够迅速适应新的安全指南和社交距离规则 [8] - 公司认为资本状况和盈利能力依然强劲，董事会批准了每股0.44美元的季度现金股息，并继续回购股份 [10] - 公司将继续关注成本和新的收费机会，减少对利率敏感型收入来源的依赖 [17] - 公司预计住宅抵押贷款的30天逾期和90天非应计贷款将增加，尤其是在百慕大，但由于延期还款计划和高治愈率，情况不会过于严重 [63][64] - 公司认为净息差在短期内可能会有5 - 15个基点的变化，之后将趋于稳定，并在未来有所回升 [95][96] 其他重要信息 - 公司拟在8月12日的年度股东大会上新增两名董事，分别是Leslie Godridge和Jana Schreuder [36][37][38] - 公司为百慕大和开曼群岛信誉良好的客户提供了长达六个月的住宅抵押贷款延期还款选项，以及为中小企业提供了三个月的只付利息选项 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度费用环比下降的主要驱动因素及可持续性，以及公司未来可能关注的其他费用领域 - 第二季度费用下降主要因差旅、客户招待等临时减少，以及品牌推广费用放缓和上一季度人员调整成本较高 [44][45][46] - 长期来看，公司将继续将非客户面对的岗位从百慕大和开曼群岛转移到哈利法克斯；短期来看，将继续减少差旅、临时工和承包商费用，并可能调整人员编制 [47][48] 问题2: 公司在非利息收入方面的潜在机会 - 公司将继续专注于本地市场贷款业务，特别是在海峡群岛开展高端私人银行住宅抵押贷款业务，扩大产品组合 [49][50][51] 问题3: 客户对现金状况和业务前景的信心，以及旅游业不确定性对客户的影响 - 延期还款计划取得了预期效果，参与率下降是个好现象，但仍有部分客户可能需要在六个月后继续获得帮助，特别是百慕大的客户 [54][55] 问题4: 本季度迁移至不良贷款的贷款类型、潜在损失以及与准备金的关系 - 约2000万美元贷款迁移至非应计贷款，其中一半是一笔有大量抵押但存在抵押纠纷的商业贷款，另一半是少量住宅抵押贷款 [60][61][62] - 预计住宅抵押贷款的30天逾期和90天非应计贷款将增加，特别是在百慕大，但由于延期还款计划和高治愈率，情况不会过于严重 [63][64][65] 问题5: 公司在海峡群岛扩大贷款业务的意愿、贷款存款比变化、贷款资金的货币影响以及资产负债表的资金支持能力 - 公司并非追求贷款增长，而是在开曼、根西岛和泽西岛进行缓慢的本地市场贷款业务，海峡群岛的高端私人银行住宅抵押贷款业务将逐步发展 [72][73] - 伦敦的抵押贷款由根西岛和泽西岛的英镑存款提供资金，预计不需要衍生品，且有ABN收购带来的有机资金支持 [73][74] - 预计贷款存款比不会大幅上升，因为公司也计划在泽西岛和根西岛与现有客户一起增加存款水平 [75] 问题6: 第三季度费用是否仍会较低 - 预计第三季度费用仍会较低，但部分费用减少是暂时的，随着时间推移，一些费用可能会恢复 [76] 问题7: 本季度迁移至不良的抵押贷款与剩余抵押贷款组合的比较，以及迁移原因和地理位置 - 迁移至不良的抵押贷款均在百慕大，这些贷款在第二季度自动延期前就已经存在30天逾期问题，是一群经常处于30天逾期状态的贷款 [83][84][85] - 过去这些贷款未进入90天非应计状态是因为银行积极催收，但在封锁期间无法进行 [86] 问题8: 百慕大住宅抵押贷款组合的情况，以及当前拨备率是否会继续上升 - 直到第四季度才能确定情况，目前客户在第二轮延期还款中的还款意愿和能力有显著进展 [88] - 预计拨备率将继续上升，但速度可能会放缓，问题主要集中在百慕大，开曼群岛和海峡群岛情况较好 [90] 问题9: 如何看待资产收益率的增量压力，以及存款方面是否还有下降空间 - 住宅抵押贷款方面，下一季度会有几个基点的压力；投资组合方面，取决于提前还款速度，目前提前还款速度较高，再投资利率较低 [92] - 1.8亿美元的正市值将在投资方面带来每年20 - 30个基点的资产收益率提升 [93] - 存款方面，短期内还有5 - 15个基点的下降空间，之后将趋于稳定，并在未来通过将ABN存款逐步投资于证券，使净息差提升约40个基点 [95][96] 问题10: ABN存款中剩余欧元部分的情况，以及预计何时从资产负债表中移除 - 约有几亿美元的ABN欧元存款剩余，已按市场价格重新定价，公司不期望有更多的流失，会将其作为更广泛客户关系的一部分保留 [97][98]

财务业绩 - 2020年第二季度净收入3430万美元，摊薄后每股收益0.67美元；核心净收入3440万美元，摊薄后每股收益0.67美元[8] - 平均普通股权益回报率为14.0%，核心平均有形普通股权益回报率为15.5%[8] - 净息差为2.48%，存款成本为0.14%[8] 疫情影响 - 百慕大、开曼群岛、根西岛和泽西岛的活跃病例分别为7例、2例和5例，总病例分别为153例、203例和583例，死亡病例分别为9例、1例和44例[11] - 疫情导致非利息收入下降600万美元，降幅12.4%，主要因交易量减少[23] - 疫情相关经济放缓和利率下降导致收入减少，核心成本/收入比率从63.8%升至66.7%[27] 业务策略 - 短期通过抵押贷款延期计划支持当地经济活动，与客户合作满足融资需求，进行存款重新定价和战术性成本控制[13] - 中长期为低利率环境调整业务模式[13] 资产质量 - 投资组合质量高，99%为AAA级证券，主要是美国政府担保证券[44] - 非应计贷款增至总贷款的1.5%，因一笔工商业贷款和一些零售贷款[44] 资本状况 - 资本水平强劲，远高于监管要求，有形普通股权益/总资产比率为6.9%，高于6.0% - 6.5%的目标范围[31] - 董事会宣布每股普通股季度股息为0.44美元，股票回购计划根据市场情况进行[31]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) o REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR o SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...