文章核心观点 - 科技服务和咨询公司Wipro与混合多云计算领域领导者Nutanix宣布成立专注于Nutanix的新业务单元，双方将结合优势助力企业加速数字化和混合多云之旅，挖掘Nutanix云投资价值 [1] 合作内容 - 新业务单元将结合Wipro FullStride Cloud行业专长与Nutanix云平台，加强联合解决方案工程并拓展市场策略，提升企业敏捷性、速度和创新能力，构建强大、有弹性和敏捷的云运营模式 [2] - 利用共享生态系统合作伙伴，新业务单元将满足混合多云、现代化应用和数据库平台、混合终端用户计算、人工智能计算和边缘现代化解决方案的需求，提供咨询、设计和工程服务，其联合产品将与Wipro的ai360生态系统计划无缝集成 [3] - Wipro和Nutanix将在银行、医疗保健、消费和零售等领域提供数字化转型服务，Wipro将利用其领域专家资源，在未来两年显著提升Nutanix解决方案在多云计算基础设施、超融合平台、数据库服务、人工智能计算和终端用户计算方面的技术能力，并培养跨领域专业人才 [4] 双方表态 - Nutanix首席商务官Tarkan Maner表示，企业在混合多云时代需要统一平台，双方合作旨在发挥各自优势，帮助大企业实施数字化转型战略，赋予企业智能云能力，最大化技术投资效益 [3] - Wipro高级副总裁兼Wipro FullStride Cloud全球主管Jo Debecker称，由Nutanix驱动的联合解决方案将帮助各行业客户为终端用户带来新体验和创新，新业务单元将在利用混合多云变革能力的同时，为数据中心节能减排做出贡献 [4] 公司介绍 - Wipro是领先的技术服务和咨询公司，拥有超24万名员工和业务合作伙伴，分布在65个国家，致力于构建创新解决方案，满足客户复杂的数字化转型需求 [6] - Nutanix是全球云软件领导者，为企业提供跨云运行应用和数据的单一平台，可降低复杂性、简化运营，以先驱性的超融合基础设施为基础，为全球企业提供可靠、简单且经济高效的混合多云环境 [7][8]

公司财务状况 - 公司现金及现金等价物为512,929千美元，较上季度减少166,317千美元[11] - 公司2024年1月31日的现金及现金等价物为679,246千美元，较2023年7月31日的512,929千美元有所增加[11] - 公司2024年1月31日的总资产净额为115,224千美元[37] - 公司2024年1月31日的无形资产净额为6,884千美元[39] - 公司2024年1月31日的现金、现金等价物和短期投资总额为1,643.96亿美元[doc id='35'] 营收情况 - 公司2024年1月31日的产品收入为299,660千美元，较2023年1月31日的250,538千美元有所增长[12] - 公司2024年1月31日的支持、权益和其他服务收入为265,573千美元，较2023年1月31日的235,957千美元有所增加[12] - 公司2024年1月31日的总收入为565,233千美元，较2023年1月31日的486,495千美元有所增长[12] - 公司2024年1月31日的净收入为32,795千美元，较2023年1月31日的净亏损70,790千美元有显著增长[12] - 公司2024年1月31日的总收入为56.52亿美元，同比增长16.2%[73] 费用情况 - 公司2024年1月31日的总成本为81,556千美元，较上季度减少5,249千美元[12] - 公司2024年1月31日的销售和营销费用为236,702千美元，较上季度增长6,914千美元[12] - 公司2024年1月31日的研发费用为160,401千美元，较上季度增长18,100千美元[12] - 公司2024年1月31日的总营运费用为446,632千美元，较上季度减少10,565千美元[12] 融资情况 - 公司2024年1月31日的应付的可转换高级票据本金总额为13.90641亿美元，其中1年内应付475万美元[118] - 公司2024年1月31日的运营活动提供的净现金为3.3188亿美元，较2023年同期增加了1.9221亿美元[115] - 公司2024年1月31日的投资活动中使用的净现金为6,731.9万美元，其中包括4.553亿美元的短期投资购买和4.5万美元的收购现金支付[116] - 公司2024年1月31日的融资活动中使用的净现金为9,897.7万美元，其中包括5.92亿美元的A类普通股回购[117]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市和自信投资的方式 ，其包含的Zacks Style Scores可与Zacks Rank结合 ，帮助投资者选择更有可能跑赢市场的股票 ，如Nutanix公司股票值得投资者关注 [1][2][7] Zacks Premium服务内容 - 帮助投资者成为更聪明、自信的投资者 ，提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens等内容 ，还可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体概述 - 基于三种流行投资类型对股票进行评级的独特指南 ，是Zacks Rank的补充指标 ，结合使用可帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的证券 ，每只股票根据价值、增长和动量特征被评为A、B、C、D或F ，评分越高股票表现越好 [2] 分类情况 - 价值评分：关注以合理价格找到优质股票 ，发现交易价格低于真实价值的公司 ，考虑P/E、PEG等多种比率来突出有吸引力和被低估的股票 [2] - 增长评分：关注公司财务实力和健康状况以及未来前景 ，考察预计和历史收益、销售和现金流等 ，以找到能实现可持续增长的股票 [3] - 动量评分：遵循 “趋势即朋友” 原则 ，利用股票价格或盈利前景的上升或下降趋势 ，通过一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 ，指示建立高动量股票头寸的有利时机 [3] - VGM评分：综合所有风格评分 ，是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一 ，根据综合加权风格对每只股票进行评级 ，有助于筛选出价值、增长和动量最具吸引力的公司 [4] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 ，自1988年以来 ，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% ，但每日有超800只高评级股票 ，选择困难 [5] - 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 ，若股票为3（持有）评级 ，也应有A或B的评分以保证最大上行潜力 ，盈利预测修正方向是选股关键因素 ，4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 ，即使评分高 ，盈利预测也可能下降 ，股价下跌可能性大 [6] 关注股票Nutanix（NTNX） - 位于加州圣何塞 ，提供企业云操作系统 ，将服务器、存储、虚拟化和网络软件集成 ，有Acropolis和Prism两个软件产品系列 [7] - Zacks Rank为3（持有） ，VGM Score为B ，动量风格评分为A ，过去四周股价上涨12.2% ，2024财年有六位分析师在过去60天上调盈利预测 ，Zacks共识预测每股增加0.13美元至1.03美元 ，平均盈利惊喜为72.3% ，因其Zacks Rank和风格评分良好 ，应列入投资者关注名单 [7][8]

文章核心观点 - Nutanix 2024财年第二季度非GAAP每股收益超预期 营收同比增长 各业务表现良好 财务状况稳健 并给出了未来业绩展望 [1][3] 业绩表现 - 2024财年第二季度非GAAP每股收益46美分 超Zacks共识预期58.62% 上年同期调整后每股收益为12美分 [1] - 营收同比增长16%至5.652亿美元 超Zacks共识预期2.43% 高于指引范围 [1] - 第一财季年度合同价值（ACV）账单同比增长23%至3.295亿美元 [2] 营收构成 - 产品收入占比53% 同比增长19.6%至2.996亿美元 支持、授权及其他服务收入占比47% 同比增长12.6%至2.656亿美元 [3] - 订阅收入占比94.1% 同比增长17.9%至5.319亿美元 专业服务收入占比4.4% 同比增长6.7%至2500万美元 [3] - 账单同比增长16.5%至6.165亿美元 年度经常性收入同比增长26.1%至17.4亿美元 [3] - 第二财季新增440个客户 客户总数达25370个 [3] 运营情况 - 第二财季非GAAP毛利率同比扩大250个基点至87.3% [4] - 非GAAP运营费用同比增长8%至3.694亿美元 [4] - 非GAAP运营收入为1.239亿美元 上年同期为7000万美元 [4] 资产负债与现金流 - 截至2024年1月31日 现金及现金等价物加短期投资为16.4亿美元 高于第一财季末的15.7亿美元 [5] - 2024财年第二季度 经营活动产生的现金为1.864亿美元 自由现金流为1.626亿美元 [5] 业绩展望 - 2024财年第三季度 ACV账单预计在2.65 - 2.75亿美元之间 营收预计在5.1 - 5.2亿美元之间 [6] - 2024财年 ACV账单预计在10.9 - 11.1亿美元之间 营收预计在21.2 - 21.5亿美元之间 [6] - 2024财年第三季度 非GAAP毛利率预计约为85% 非GAAP运营利润率预计在7.5 - 8.5%之间 [6] - 2024财年 非GAAP毛利率预计在85 - 86%之间 非GAAP运营利润率预计在12.5 - 13.5%之间 [7] 评级与推荐 - Nutanix目前Zacks排名为3（持有） [8] - Crowdstrike、SEMrush和Adobe是该行业中排名较好的股票 分别为Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [8] - Crowdstrike、SEMrush和Adobe分别将于3月5日、3月4日和3月13日公布财报 年初至今股价分别上涨25.7%、下跌9.1%和下跌7.5% [8]

业绩总结 - Q2 FY2024的ACV Billings为3.295亿美元，同比增长23%[7] - Q2 FY2024的收入为5.652亿美元，同比增长16%[7] - Q2 FY2024的非GAAP毛利率为87.3%，较去年提高250个基点[14] - Q2 FY2024的非GAAP运营收入为1.239亿美元，同比增长53.9%[14] - Q2 FY2024的自由现金流为1.626亿美元，同比增长99.6%[14] - 公司首次实现GAAP运营盈利，GAAP运营收入为3700万美元[10] - Q2'24的非GAAP净收入为136.3百万美元，而Q2'23为72.1百万美元，增长了89%[29] - Q2'24的自由现金流（非GAAP）为162.6百万美元，相比于Q2'23的63.0百万美元增长了158%[29] - Q2'24的净现金来自经营活动为186.4百万美元，较Q2'23的74.1百万美元增长了151%[29] - Q2'24的非GAAP运营收入为123.9百万美元，而Q2'23为70.0百万美元，增长了77%[28] 未来展望 - FY2024的ACV Billings预期为10.9亿至11.1亿美元[21] - FY2024的收入预期为21.2亿至21.5亿美元[21] - FY2024的非GAAP毛利率预期为85%至86%[21] - FY2024的非GAAP运营利润率预期为12.5%至13.5%[21] 成本与费用 - Q2'24的总运营费用（GAAP）为446.6百万美元，较Q2'23的456.2百万美元有所下降[28] - Q2'24的股权激励费用为86.0百万美元，较Q2'23的85.3百万美元略有增加[29] 其他信息 - 平均合同期限因Nutanix向订阅模式转型而出现同比下降[24] - Q2'24的总合同价值（ACV）在所有合同中按年化计算，未提供具体数字，但被认为是公司跟踪业务增长的重要指标[25]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度ACV账单为3.29亿美元，高于2.95 - 3.05亿美元的指引范围，同比增长23% [14] - 第二季度收入为5.65亿美元，高于5.45 - 5.55亿美元的指引范围，同比增长16% [15] - 第二季度末ARR为17.37亿美元，同比增长26% [15] - 第二季度非GAAP毛利率为87.3%，高于85% - 86%的指引范围 [15] - 第二季度非GAAP营业利润率为21.9%，高于14% - 16%的指引范围 [15] - 第二季度非GAAP净收入为1.36亿美元，摊薄后每股收益为0.46美元 [15] - 第二季度GAAP营业利润为3700万美元，GAAP净收入为3300万美元，摊薄后GAAP每股收益为0.12美元 [16] - 第二季度DSO为31天，自由现金流为1.63亿美元，自由现金流利润率为29% [16] - 第二季度末现金、现金等价物和短期投资为16.44亿美元，高于第一季度末的15.71亿美元 [17] - 第三季度ACV账单指引为2.65 - 2.75亿美元，收入指引为5.1 - 5.2亿美元，非GAAP毛利率约为85%，非GAAP营业利润率为7.5% - 8.5%，摊薄后流通股约为3.01亿股 [18] - 2024财年全年ACV账单指引为10.9 - 11.1亿美元，同比增长15%；收入指引为21.2 - 21.5亿美元，同比增长15%；非GAAP毛利率为85% - 86%；非GAAP营业利润率为12.5% - 13.5%；自由现金流为4.2 - 4.4亿美元，自由现金流利润率为20% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为博通收购VMware为其带来了重大的多年机遇，可赢得新客户并获得市场份额 [23] - 公司针对VMware客户采取了一系列措施，包括增加广告投入、为合作伙伴提供激励、帮助客户迁移等 [35] - 公司对与思科的合作进展感到满意，预计2025财年该合作的贡献将更加显著 [37] - 公司持续关注生成式AI领域，其GPT in - a - Box产品受到客户关注，已有多个新订单 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度宏观背景仍不确定，但与上一季度相比保持稳定，公司解决方案需求稳定，客户优先考虑数字化转型和基础设施现代化 [7] - 公司对2024财年的营收和利润前景持乐观态度，将继续专注于满足客户需求，实现可持续、盈利性增长 [13] - 尽管宏观环境不确定，但公司仍看到解决方案的新机会和扩展机会，不过平均销售周期较历史水平略有延长 [19] 其他重要信息 - 公司将参加3月6日在旧金山举行的摩根士丹利TMT会议 [6] - 公司2024财年第三季度的静默期将于4月16日开始 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 相对于去年同期，公司在VMware相关业务的管道或预订量有何增长？ - 公司认为博通收购VMware为其带来重大机遇，管道规模庞大且在增长，但交易的时间和规模难以预测，贡献将逐步增加 [23] - 管道中较大交易的比例增加，导致新业务和扩展业务的时间更具不确定性，也可能导致平均销售周期延长 [25] 问题2: VMware和Nutanix平台在功能上有何差异，为何Acropolis的附加率未接近100%？ - Nutanix云平台与VMware Cloud Foundation全栈功能相当，AHP在安装基础中的渗透率约为70%，新客户采用全栈时会从公司的管理程序开始 [28] - 对于VMware的较低层级产品，公司不是简单替换管理程序，而是将客户从传统架构转换为现代HCI架构 [29] 问题3: 博通收购VMware是否会加速客户从3层架构向HCI架构的转变？ - 博通将VMware Cloud Foundation作为默认产品提供给大客户，对3层存储业务造成压力，公司一直专注于将传统3层架构迁移到HCI架构 [33] - 市场上存在大量vSphere + VSAN HCI客户，公司有类似解决方案可进行迁移，并采取了一系列措施来抓住这一机会 [34][35] 问题4: 思科合作何时能对业务产生重大贡献？ - 公司预计2024财年思科合作将有适度贡献，2025财年贡献将更加显著，目前正在专注于完善解决方案和培训销售人员 [37] 问题5: 第二季度运营杠杆强劲的原因是什么，为何下一季度会降低？ - 第二季度运营利润率高于预期，一是收入高于预期，二是由于招聘时间和良好的费用管理，费用较低 [40] - 预计下半年费用会增加，第三季度收入季节性低于第二季度，这些因素影响了展望 [40] 问题6: 博通收购VMware为公司带来的业务增长和市场份额变化能否量化？ - 难以给出具体量化数据，但该事件为公司提供了加速获取市场份额的机会，公司TAM和SAM未变，但能更快地占领市场 [42] - 由于客户合同期限、转换时间和硬件折旧等因素，难以预测业务增长的时间和规模 [43] 问题7: 思科合作能否像VCE对VMware那样具有关键作用，是否有可借鉴的经验？ - 目前难以预测思科合作对公司的影响程度，思科在市场上有强大的影响力和客户资源，但在服务器领域相对较弱 [48][49] - 合作仍处于早期阶段，公司对此持乐观态度，目前双方销售人员之间有很多合作 [50] 问题8: 第三季度ACV账单指引下降是否与销售周期延长有关，是否假设第三季度销售周期进一步延长？ - 第三季度与第二季度的季节性变化与去年预期相符，实际情况好于去年指引 [52] - 平均销售周期较历史水平略有延长，但季度间会有所波动 [52] 问题9: 公司针对HyperFlex客户的激励措施有哪些？ - 思科已将HyperFlex产品停产并设置了有限的支持窗口，这促使客户迁移，公司通过思科的迁移计划支持这一过程 [55] 问题10: 公司是否看到从公共云向私有云回迁的明显转折点，除了降低TCO外，还有哪些因素推动回迁？ - 难以确定是否有明显转折点，但有更多回迁的例子，企业大部分工作负载仍在数据中心，CIO对将工作负载迁移到公共云更加谨慎 [57][58] 问题11: 第二季度共期续约对业绩的贡献如何，是否有业务提前确认？ - 第二季度续约表现出色，原因包括更好的续约经济、按时续约表现和提前续约，共期续约对公司和客户都有益 [61][62] - 季度间业务存在正常波动，预计未来仍会持续，2025财年续约增长将加速 [63] 问题12: 公司提到的较大交易规模有多大，如何确保这些交易的融资和按时完成？ - 管道中较大交易的比例增加，但无法给出具体的规模增长百分比 [68] - 公司通过分析管道、转化率等因素来评估交易的可能性，并将这些因素纳入指引 [69] - 公司产品组合适合大规模企业部署，且行业变革使更多大客户与公司接触，公司采用360度方法来处理大型交易，但交易时间仍有不确定性 [70][71] 问题13: 宏观逆风的表现形式如何，是否有变化，公司在招聘方面的情况如何？ - 宏观环境与过去几个季度相比基本稳定，表现为不确定但稳定，销售周期较历史水平略有延长，部分原因是管道中较大交易的比例增加 [76] - 目前招聘市场对公司有利，能够吸引到来自各个领域的优秀人才，公司在研发和销售领域进行了谨慎而有选择性的招聘 [77] 问题14: 较大交易和销售周期延长是否与客户整合供应商有关，还是经济不确定性导致的？ - 客户对现有供应商不满，需要重新考虑战略并寻找替代方案，公司是一个可靠的基础设施替代方案 [80] - 公司产品组合能够满足企业各种应用需求，成为客户的平台供应商，导致与客户的战略合作更深入，时间更长 [81] 问题15: 哪些客户群体在采用ChatGPT in - a - Box产品？ - 该产品处于早期阶段，但在金融服务、国防、联邦、制造、制药或医疗设备等多个垂直领域都有需求，使用场景包括文档摘要、搜索、分析等 [83] 问题16: 公司的招聘计划如何演变，如何应对合作伙伴和客户的大量业务？ - 公司过去几年严格控制运营费用，今年开始增加投资，包括研发和市场推广，以满足业务需求 [86] - 公司针对客户、合作伙伴和托管服务提供商的业务增加，采取了一系列措施，如加强客户参与、关注渠道、激励合作伙伴等 [87] 问题17: 博通收购VMware是否影响客户的长期基础设施投资规划？ - 客户需要重新考虑与VMware的长期合作战略，可能会寻找替代供应商或更多地转向公共云，但将现有工作负载迁移到公共云并不容易 [89] - 客户继续投资于基础设施现代化，包括数字化和运行现代应用程序，AI等新技术也推动了混合多云的发展 [90] 问题18: 从VMware迁移的机制和流程是什么，需要哪些工具，迁移需要多长时间？ - 迁移过程包括评估工作负载和已部署的堆栈元素，对于仅部署管理程序的客户，迁移相对简单，可使用自动化工具；对于有大量自定义工作的客户，需要专业服务支持 [93][94] - 迁移规划时间较长，但实际执行时间可能较短，如某医疗系统的迁移规划了几年，但实际迁移在90天内完成 [95] 问题19: 公司全年展望中是否考虑了VMware业务的增长，是否预计会加速？ - 全年指引假设了博通收购VMware带来的一定好处，但目前不预计会加速增长，同时也考虑了思科合作在年底的少量贡献以及其他因素 [98] 问题20: HCI市场整体情绪趋于谨慎，公司如何看待HCI市场的增长以及自身表现？ - 公司未看到HCI市场采用放缓或谨慎的情况，HCI能够运行企业工作负载，具有更好的性能、更低的TCO和更简单的操作，但需要克服客户的惯性 [100][101] - 公司在投资者日曾提供过TAM、SAM机会和增长展望，预计到2027财年ARR增长20% [103][104]

文章核心观点 - 公司2024年1月季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价有一定涨幅，当前Zacks评级为持有 [1][3] 财务数据 - 2024年1月季度营收5.6523亿美元，同比增长16.2%，超Zacks共识预期2.43% [1] - 同期每股收益0.46美元，去年同期为0.12美元，超共识预期58.62% [1] 关键指标表现 - 年度合同价值账单3.2948亿美元，高于七位分析师平均预期的3.0291亿美元 [2] - 专业服务账单3548万美元，高于四位分析师平均预期的2680万美元 [2] - 总终端客户25370个，低于三位分析师平均预期的25579个 [2] - 总账单6.1648亿美元，低于三位分析师平均预期的6.3505亿美元 [2] - 订阅账单5.7276亿美元，略低于三位分析师平均预期的5.7350亿美元 [2] - 年度经常性收入17.4亿美元，高于两位分析师平均预期的17.1亿美元 [2] - 支持、授权和其他服务收入2.6557亿美元，低于六位分析师平均预期的2.7173亿美元 [2] - 产品收入2.9966亿美元，高于六位分析师平均预期的2.7879亿美元 [2] - 专业服务收入2501万美元，略高于四位分析师平均预期的2497万美元，同比增长6.7% [2] - 订阅收入5.3198亿美元，高于四位分析师平均预期的5.1542亿美元，同比增长18% [2] 股价表现与评级 - 公司过去一个月股价回报率为3.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为4% [3] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3]

年度经常性收入（ARR）数据 - 2024财年第二季度年度经常性收入（ARR）为17.4亿美元，同比增长26%[1][2] - 2024年1月31日止三个月ARR为17.37364亿美元，2023年同期为13.77713亿美元；六个月ARR为17.37364亿美元，2023年同期为13.77713亿美元[26] 年度合同价值（ACV）账单数据 - 2024财年第二季度年度合同价值（ACV）账单为3.295亿美元，同比增长23%[2] - 2024财年第三季度ACV账单预计为2.65 - 2.75亿美元，收入预计为5.1 - 5.2亿美元[4] - 2024财年ACV账单预计为10.9 - 11.1亿美元，收入预计为21.2 - 21.5亿美元，自由现金流预计为4.2 - 4.4亿美元[4] - 2024年1月31日止三个月ACV账单为3.29481亿美元，2023年同期为2.67622亿美元；六个月ACV账单为5.98407亿美元，2023年同期为4.83142亿美元[26] 收入数据 - 2024财年第二季度收入为5.652亿美元，同比增长16%[2] - 2024年第一季度，公司总营收为5.65233亿美元，较2023年同期的4.86495亿美元增长16.18%[15] - 2024年上半年，公司总营收为10.76287亿美元，较2023年同期的9.20104亿美元增长16.97%[15] - 2024年1月31日止三个月总营收为5.65233亿美元，2023年同期为4.86495亿美元；六个月总营收为10.76287亿美元，2023年同期为9.20104亿美元[23] - 2024财年第三季度收入预计为5.1 - 5.2亿美元[4] - 2024财年收入预计为21.2 - 21.5亿美元[4] 毛利率数据 - 2024财年第二季度GAAP毛利率为85.6%，同比增加340个基点；非GAAP毛利率为87.3%，同比增加250个基点[2] - 2024年1月31日止三个月GAAP毛利为4.83677亿美元，Non - GAAP毛利为4.93306亿美元；GAAP毛利率为85.6%，Non - GAAP毛利率为87.3%[27] - 2024年1月31日止六个月GAAP毛利为9.12772亿美元，Non - GAAP毛利为9.32556亿美元；GAAP毛利率为84.8%，Non - GAAP毛利率为86.6%[28] - 2023年第一季度GAAP毛利润为399,690美元，毛利率82.2%；Non - GAAP毛利润为412,471美元，毛利率84.8%[29] - 2023年上半年GAAP毛利润为750,804美元，毛利率81.6%；Non - GAAP毛利润为774,165美元，毛利率84.1%[30] 运营费用数据 - 2024财年第二季度GAAP运营费用为4.466亿美元，同比下降2%；非GAAP运营费用为3.694亿美元，同比增长8%[2] 运营收入及利润率数据 - 2024财年第二季度GAAP运营收入为3700万美元，去年同期亏损5650万美元；非GAAP运营收入为1.239亿美元，同比增加5390万美元[2] - 2024财年第二季度GAAP运营利润率为6.6%，去年同期为 - 11.6%，同比增加18.2个百分点；非GAAP运营利润率为21.9%，同比增加7.5个百分点[2][3] - 2023年第一季度GAAP运营亏损56,508美元，运营利润率 - 11.6%；Non - GAAP运营收入69,988美元，运营利润率14.4%[29] - 2023年上半年GAAP运营亏损137,163美元，运营利润率 - 14.9%；Non - GAAP运营收入80,184美元，运营利润率8.7%[30] 经营活动现金及自由现金流数据 - 2024财年第二季度经营活动提供的净现金为1.864亿美元，同比增加1.123亿美元；自由现金流为1.626亿美元，同比增加9960万美元[3] - 2024财年自由现金流预计为4.2 - 4.4亿美元[4] - 2024年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为3.31881亿美元，较2023年同期的1.39597亿美元增长137.74%[21] - 2023年第一季度GAAP经营活动提供的净现金为74,084千美元，自由现金流为63,014千美元；2024年第一季度GAAP经营活动提供的净现金为186,408千美元，自由现金流为162,644千美元[31] - 2023年上半年GAAP经营活动提供的净现金为139,597千美元，自由现金流为108,825千美元；2024年上半年GAAP经营活动提供的净现金为331,881千美元，自由现金流为295,097千美元[31] 总资产数据 - 截至2024年1月31日，公司总资产为27.29534亿美元，较2023年7月31日的25.26915亿美元增长8.02%[14] 净利润数据 - 2024年第一季度，公司净利润为3279.5万美元，而2023年同期净亏损7079万美元[15] - 2024年上半年，公司净利润为1694.2万美元，而2023年同期净亏损1.70304亿美元[15] - 2024年1月31日止三个月GAAP净收入为3279.5万美元，Non - GAAP净收入为1.36346亿美元；GAAP基本每股净收入为0.13美元，Non - GAAP基本每股净收入为0.56美元[27] - 2024年1月31日止六个月GAAP净收入为1694.2万美元，Non - GAAP净收入为2.23226亿美元；GAAP基本每股净收入为0.07美元，Non - GAAP基本每股净收入为0.92美元[28] - 2023年第一季度GAAP净亏损70,790美元，基本每股净亏损0.31美元，摊薄每股净亏损0.31美元；Non - GAAP净收入72,136美元，基本每股净收入0.31美元，摊薄每股净收入0.26美元[29] - 2023年上半年GAAP净亏损170,304美元，基本每股净亏损0.74美元，摊薄每股净亏损0.74美元；Non - GAAP净收入79,707美元，基本每股净收入0.35美元，摊薄每股净收入0.29美元[30] 总账单数据 - 2024年第一季度，公司总账单为6.16483亿美元，较2023年同期的5.29097亿美元增长16.52%[22] - 2024年上半年，公司总账单为11.77616亿美元，较2023年同期的9.98827亿美元增长17.90%[22] - 2024年1月31日止三个月总账单为6.16483亿美元，2023年同期为5.29097亿美元；六个月总账单为11.77616亿美元，2023年同期为9.98827亿美元[23] 非便携式软件及硬件收入数据 - 2024年1月31日止三个月和六个月非便携式软件收入分别为700万美元和1520万美元，2023年同期分别为1090万美元和1870万美元[25] - 2024年1月31日止三个月和六个月硬件收入均为120万美元和180万美元，与2023年同期持平[25] 加权平均流通股数数据 - 2023年第一季度加权平均基本流通股数为231,924股，加权平均摊薄流通股数为280,661股[29] - 2023年上半年加权平均基本流通股数为230,229股，加权平均摊薄流通股数为277,488股[30] 投资及融资活动现金流量净额数据 - 2024年上半年，公司投资活动使用的现金流量净额为6731.9万美元，而2023年同期为1064.4万美元[21] - 2024年上半年，公司融资活动使用的现金流量净额为9897.7万美元，而2023年同期为1.25152亿美元[21]

预测数据 - Nutanix（NTNX）预计将在即将发布的季度报告中每股盈利0.29美元，同比增长141.7%[1] - 预计收入将达到5.5182亿美元，同比增长13.4%[1] - 分析师预测订阅收入将达到5.1542亿美元，同比增长14.3%[5] - 预计非便携式软件收入将达到940万美元，同比下降13.6%[6] - 专业服务收入预计将达到2.497亿美元，同比增长6.5%[7] 账单预测 - 专业服务账单预计将达到2.68亿美元，与去年同期相比有所增长[8] - 订阅账单预计将达到5.735亿美元，与去年同期相比有所增长[9] - 总账单预计将达到6.3505亿美元，较去年同期有所增长[10] - 非便携式软件账单预计将达到897万美元，与去年同期相比有所下降[11]

文章核心观点 - 生成式AI热潮下，几乎所有IT公司都有AI战略，行业整体将受益，但目前难以判断市场份额，生成式AI今年不会带来巨大收入和现金流，2025年有望起飞，投资者应关注“铲子供应商”，推荐Pure Storage、Nutanix和Snowflake三家公司 [1][11] 行业趋势 - 生成式AI是IT界不可避免的趋势，其出现使人们关注各类AI用例，几乎所有IT公司都有AI战略，AI将推动IT行业增长 [1] - 目前难以对AI市场份额做出明确判断，生成式AI今年部署不会带来巨大收入和现金流，企业在制定自身AI战略，Gartner认为2025年AI将在创收方面起飞 [1] - 生成式AI的大语言模型训练需大量数据摄入，过程可能持续数月，多数IT公司要到2024年底或更晚才会有增长拐点，短期内英伟达和超微等公司的AI收入会增长 [1] 投资建议 - 投资者应关注“铲子供应商”，即其解决方案能跨领域和行业被采用、软件是生成式AI应用部署基础的公司，避免仅基于AI能力购买股票 [1][2] - 推荐Pure Storage、Nutanix和Snowflake三家公司，认为它们将因生成式AI出现可见的增长拐点，推动复合年增长率高于当前共识预期，自由现金流利润率也将上升 [2] 公司分析 Pure Storage - 构建生成式AI应用需要大量存储，企业存储需求将因AI用例出现实质性拐点，混合存储阵列对生成式AI经济部署不再必要 [3] - 过去18个月推出的技术使其与主要竞争对手有显著差异，最新产品价格可让用户选择所需技术，避免混合阵列的妥协，在物理空间、冷却和功耗方面有优势 [3] - Meta对AI的关注可能加速其对Pure存储阵列的采购，公司获得英伟达DGX BasePOD认证并与思科集成，FlashBlade//S成功取代传统非结构化数据存储 [3] - 公司向订阅模式过渡，当前预测可能未反映实际业务情况，若订阅增长加速对公司和股东是积极信号 [3][4] - 目前估值指标有吸引力，预计未来一年自由现金流利润率为15%，3年复合年增长率为24%，重申买入建议 [4] Nutanix - 核心业务是超融合，该技术与AI融合，可提高超融合解决方案性能，为AI部署提供基础技术 [4] - 推出的GPT-in-a-Box服务受用户欢迎，超融合市场增长潜力大，预计8年后市场规模达1240亿美元，Nutanix当前收入运行率略超20亿美元，复合年增长率超26% [4] - 过去公司销售执行不佳，更换管理层后情况改善，与思科的全球战略合作伙伴关系将借助思科硬件和销售力量推广集成解决方案 [4] - 上季度运营现金流和盈利能力指标表现强劲，提高全年ACV账单、收入和自由现金流指引，预计3年复合年增长率为27%，未来12个月收入增长26%，重申买入建议 [4][5][6] Snowflake - 其AI解决方案Cortex旨在简化包含AI和ML模型的数据驱动应用开发，但推荐该公司并非仅因其Cortex，而是企业开发AI用例需要强大的数据战略 [6] - 公司作为数据库存储库开始从AI革命中受益，尽管增长放缓，但仍在签约新客户并扩大现有客户的工作负载渗透，预计其增长速度将出现拐点 [6][7] - 过去几个季度消费趋势开始稳定并上升，当前估计未反映这一情况，公司有竞争对手，但云数据仓库市场增长未受竞争阻碍，Snowflake市场份额最大且增长快于亚马逊Redshift [7][10] - 预计公司EV/S比率为18倍，3年复合年增长率为40%，虽估值较高，但公司是新AI世界的主要受益者之一，建议长期投资者买入 [10]