文章核心观点 公司2024年7月季度财报显示营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价跑赢标普500指数，当前评级为持有 [1][11] 营收与盈利情况 - 2024年7月季度营收5.4795亿美元，同比增长10.9%，超Zacks共识预期2.02% [1] - 该季度每股收益0.27美元，去年同期为0.24美元，超共识预期35.00% [1] 关键指标表现 账单相关指标 - 年度合同价值账单3.38亿美元，高于七位分析师平均预期的3.021亿美元 [3] - 总账单6.7286亿美元，高于四位分析师平均预期的5.5153亿美元 [4] - 专业服务账单3433万美元，高于四位分析师平均预期的3266万美元 [4] - 订阅账单6.3604亿美元，高于三位分析师平均预期的5.4303亿美元 [5] 收入相关指标 - 年度经常性收入19.1亿美元，略低于两位分析师平均预期的19.5亿美元 [6] - 支持、授权及其他服务收入2.8205亿美元，高于五位分析师平均预期的2.7557亿美元，同比增长11.2% [7] - 产品收入2.659亿美元，高于五位分析师平均预期的2.5987亿美元，同比增长10.6% [8] - 专业服务收入2677万美元，略低于四位分析师平均预期的2684万美元，同比增长11.4% [9] - 订阅收入5.187亿美元，高于四位分析师平均预期的4.9739亿美元，同比增长12.9% [10] - 非便携式软件收入160万美元，远低于四位分析师平均预期的1126万美元，同比下降84.6% [11] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为8.8%，跑赢Zacks标普500综合指数的3.2% [11] - 股票当前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为5.48亿美元,同比增长11% [14] - 全年收入为21.49亿美元,同比增长15%,首次突破20亿美元大关 [43] - 年度经常性收入(ARR)为19.08亿美元,同比增长22% [43] - 第四季度非GAAP毛利率为86.9%,高于指引范围 [35] - 第四季度非GAAP营业利润率为12.9%,高于指引范围 [36] - 全年自由现金流为5.98亿美元,同比增长近3倍,自由现金流率达28% [18][47] - 全年Rule of 40得分为43,同比提升14个百分点 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司续订业务表现良好,续订收入占比持续提升 [45] - 新客户获取业务受到销售周期延长的影响,未达内部预期 [17][45] - 大型交易机会增加,但交易结构和时间更加复杂多变 [55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在向大型企业客户群体进军,取得了一些大客户的重大突破 [22][28][29] - 中小企业市场仍是公司的传统优势和重点发展方向 [86][87] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进基础设施现代化和混合多云战略,受到客户青睐 [13] - 与Cisco、Dell和NVIDIA等合作伙伴关系不断深化,为公司带来了更多市场机会 [19][22][30] - 公司持续创新,推出了GPT in-a-Box等新产品和功能 [20] - 公司正在积极利用VMware客户群体的动荡,取得了一些重大客户突破 [113][117][118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好长期市场机会,将继续专注于可持续的盈利增长 [31][51] - 预计未来销售周期可能继续略有延长,但续订业务有望保持良好表现 [55][56][57] - 将继续加大在销售和营销、研发等方面的投入,以抓住市场机遇 [59] 其他重要信息 - 公司将不再报告ACV billings指标,转而专注于收入、非GAAP营业利润率和自由现金流的指引 [52][53] - 2026年可转债已全部转换,公司现金余额有所下降 [38][39][40] - 公司将继续执行股票回购计划,第四季度回购2500万美元 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Wang 提问** 询问Broadcom客户流失情况的最新进展 [64] **Rajiv Ramaswami 回答** 公司在Broadcom客户群体中仍有较大的机会,尽管销售周期有所延长,但到目前为止赢单和输单情况并未发生重大变化 [65][66][67] 问题2 **Jim Fish 提问** 询问GPT in-a-Box产品的进展以及客户是否有回迁私有云的趋势 [72][73] **Rajiv Ramaswami 回答** 公司看好企业级GPT应用在私有云的发展前景,客户对稳定工作负载的私有云部署需求仍在持续 [73][74][75] 问题3 **Meta Marshall 提问** 询问公司是否已经明确了Broadcom客户群体的界限,以及续订业务的季节性变化 [84][90] **Rajiv Ramaswami和Rukmini Sivaraman回答** 公司正在向大型企业客户群体进军,同时中小企业市场仍是重点。续订业务通常在第二和第四季度表现较好 [86][87][90][91]

文章核心观点 - Nutanix本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利展望和行业前景；C3.ai预计即将公布的财报有亏损但营收增长 [1][2][5] Nutanix财报情况 - 本季度每股收益0.27美元，超Zacks共识预期0.20美元，去年同期为0.24美元，盈利惊喜达35%；上一季度实际每股收益0.28美元，超预期64.71%；过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年7月季度营收5.4795亿美元，超Zacks共识预期2.02%，去年同期为4.9421亿美元；过去四个季度均超共识营收预期 [1] Nutanix股价表现 - 年初以来股价上涨约11.6%，而标准普尔500指数上涨17.9% [2] Nutanix未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致；下一季度共识每股收益预期为0.29美元，营收5.69亿美元；本财年共识每股收益预期为1.34美元，营收24.5亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机 - IT服务行业目前处于250多个Zacks行业前20%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] C3.ai情况 - 尚未公布2024年7月季度财报，预计9月4日发布 [5] - 预计本季度每股亏损0.13美元，同比变化 -44.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收8712万美元，较去年同期增长42% [5]

业绩总结 - Q4 FY2024 年度合同价值 ACV Billings 达到 3.38 亿美元，同比增长 21% [12] - 年度重复收入 ARR 达到 19.08 亿美元，同比增长 22% [12] - 非 GAAP 毛利率为 86.9%，较去年同期提高 110 个基点 [12] - 非 GAAP 营业费用为 4.05 亿美元，同比增长 12% [12] - 非 GAAP 营业收入为 7.05 亿美元，同比增长 6.9 亿美元 [12] - 非 GAAP 营业利润率为 12.9%，与去年同期持平 [12] - 非 GAAP 每股摊薄净收益为 0.27 美元，同比增长 0.03 美元 [12] - 自由现金流为 2.24 亿美元，同比增长 1.79 亿美元 [12] 未来展望 - 公司预计FY25续约业绩将继续良好，平均合同期望与FY24持平或略有下降，同时计划在销售与市场营销以及研发方面进行谨慎的增资[45] - 预计FY25自由现金流将受到约30亿美元的不利影响，主要来自于较低的投资现金，同时也将受益于约30亿美元的与合作伙伴协议相关的非经常性支付[45] 其他新策略和有价值的信息 - 公司已经开始通过净股份结算方式支付员工RSU解锁时的预扣税，而不再采用以往的“出售以支付”方式[53] - 净股份结算方式的变化将导致公司不再在公开市场出售股份以支付员工RSU解锁时的预扣税，从而减少流通股数量[56]

财务业绩 - 公司第四季度和2024财年业绩表现良好，年度经常性收入(ARR)同比增长22%，自由现金流表现强劲[4][6] - 公司2024财年实现首个完整财年的GAAP经营利润为760万美元，非GAAP经营利润为3.471亿美元[6] - 公司2025财年第一季度预计收入为5.65-5.75亿美元，非GAAP经营利润率为14.5%-15.5%[9] - 公司2025财年预计收入为24.35-24.65亿美元，非GAAP经营利润率为15.5%-17%，自由现金流为5.4-6亿美元[9] - 公司总收入在2024财年达到21.49亿美元，较2023财年增长15.4%[25] - 产品收入在2024财年达到10.68亿美元，较2023财年增长17.1%[25] - 支持、权利和其他服务收入在2024财年达到10.81亿美元，较2023财年增长13.7%[25] - 总运营费用在2024财年达到17.82亿美元，较2023财年增长4.6%[25] - 现金及现金等价物在2024财年末达到6.55亿美元，较2023财年末增加27.7%[29] - 经营活动产生的现金流在2024财年达到6.73亿美元，较2023财年增加147.1%[29] - 2024财年末公司的总资产为21.44亿美元，较2023财年末下降15.1%[23] - 2024财年末公司的总负债为28.72亿美元，较2023财年末下降11.2%[23] - 2024财年末公司的总股东权益为-7.28亿美元，较2023财年末增加2.9%[23] - 2024财年公司的经营亏损为1.22亿美元，较2023财年的2.07亿美元亏损有所收窄[25] - 公司总收入在2024财年预计达到5.47952亿美元，较2023财年增长10.9%[32] - 订阅收入在2024财年预计达到5.18695亿美元，较2023财年增长12.9%[32] - 2024财年预计总订阅收费额(ACV Billings)为3.37999亿美元，较2023财年增长21.3%[37] - 2024财年预计年度经常性收入(ARR)为19.07982亿美元，较2023财年增长22.2%[37] - 2024财年非GAAP毛利率预计为86.9%，较GAAP毛利率85.2%提高1.7个百分点[38] - 2024财年非GAAP营业利润率预计为12.9%，较GAAP营业利润率-2.2%提高15.1个百分点[38] - 2024财年非GAAP每股收益预计为0.27美元，较GAAP每股亏损0.51美元转为盈利[38] - 第三季度非GAAP毛利率为85.8%，较GAAP毛利率83.7%有所提升[42] - 第三季度非GAAP营业利润为6362.3万美元，营业利润率为12.9%[42] - 第三季度非GAAP净利润为6753.6万美元，每股收益为0.24美元[42] - 全年非GAAP毛利率为84.6%，较GAAP毛利率82.2%有所提升[44] - 全年非GAAP营业利润为1.61亿美元，营业利润率为8.6%[44] - 全年非GAAP净利润为1.69亿美元，每股收益为0.60美元[44] - 第三季度经营活动产生的现金流为5830.9万美元，全年为2.72亿美元[47] - 第三季度自由现金流为4550.8万美元，全年为2.07亿美元[47] 业务发展 - 公司在2024财年在合作伙伴、新产品和技术创新等方面取得进展，与思科、英伟达和戴尔等公司签署新的或增强的合作协议[3] - 公司正在进行软件订阅业务转型，订阅收入占比持续提高[33,34] - 公司正在加大研发投入,2024财年非GAAP研发费用占比预计为22.4%,较GAAP下降4.1个百分点[40] - 公司正在优化销售和管理费用,2024财年非GAAP销售和管理费用占比预计为51.1%,较GAAP下降5.2个百分点[40] - 公司表示将继续专注于产品创新和市场拓展[42][44]

文章核心观点 - Nutanix公司在盈利方面表现出色，近期盈利预测上调，结合积极的盈利ESP和Zacks排名，下一次财报可能再次超出预期 [1][2][3] 公司盈利表现 - Nutanix是企业云平台服务提供商，属于Zacks计算机 - IT服务行业，过去两个季度盈利持续超出预期，平均惊喜率为61.66% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益0.17美元，实际报告为0.28美元，惊喜率64.71%；上一季度，共识预期为每股0.29美元，实际为0.46美元，惊喜率58.62% [1] 盈利预测与指标 - 近期Nutanix的盈利预测上调，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超出预期的积极信号 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来积极惊喜 [2] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，Nutanix目前盈利ESP为+7.48%，表明分析师近期看好公司盈利前景 [3] 盈利ESP的重要性 - 负的盈利ESP会降低其预测能力，但不意味着盈利未达预期 [4] - 许多公司即使盈利超出共识EPS估计，股价上涨也并非唯一原因，部分股票未达预期股价也可能保持稳定 [4] - 在季度财报发布前检查公司的盈利ESP，可增加投资成功几率，可利用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [4]

文章核心观点 - 公司将于8月28日公布2024财年第四季度财报，虽面临竞争但在混合云市场有优势，新投资者可等待更好切入点 [1][8] 业绩预期 - 2024财年第四季度预计营收在5.3亿至5.4亿美元之间，Zacks共识预期为5.3712亿美元，同比增长8.7% [1] - Zacks对每股收益的共识预期在过去30天保持在19美分不变，同比下降20.8% [1] - 2024财年第四季度预计年度合同价值账单在2.95亿至3.05亿美元之间 [4] 盈利表现 - 上一季度盈利惊喜达64.71%，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均为63.48% [1] - 盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3（持有），模型未明确预测此次盈利超预期 [2] 影响因素 - 2024财年第四季度业绩预计受益于混合云解决方案的广泛采用和客户群的扩大 [3] - 核心超融合基础设施软件增长强劲，混合多云解决方案在财富100强和全球2000强公司中广泛应用 [3] - 产品需求旺盛、客户满意度高助力公司扩大客户群，内置管理程序受青睐，云部署策略有差异化 [3] - 经常性收入增长反映客户忠诚度，向纯软件销售转型有望大幅提高毛利率 [4] - 2024财年第三季度新增490个新客户，总客户数达25860个，非GAAP毛利率同比扩大250个基点至86.5% [4] 股价表现与估值 - 年初至今股价上涨10.3%，表现逊于Zacks计算机和技术板块22.3%的回报率 [5] - 市场竞争激烈，面临VMware、戴尔科技等直接竞争和亚马逊网络服务等间接竞争 [5] - 三年滚动12个月EV/EBITDA比率为60.5，高于行业平均的50.13，溢价估值有合理性但也易受市场波动影响 [6] 投资考量 - 公司在混合云基础设施市场有投资机会，软件定义的超融合基础设施简化数据中心运营 [7] - 向订阅模式转型提高经常性收入和客户留存率，产品组合多元化，合作伙伴关系和客户群体现市场认可 [7] - 创新方法和专注简化复杂IT环境使其在云计算领域有长期增长潜力 [7]

文章核心观点 华尔街分析师预测Nutanix即将公布的季度每股收益为0.19美元，同比下降20.8%，预计营收达5.3712亿美元，同比增长8.7%，过去30天该季度的共识每股收益预估下调33.3%，分析公司关键指标预测有助于深入了解公司情况，还给出了公司多项指标的预测数据及股价表现和评级 [1][2][4] 分组1：收益与营收预测 - 预计季度每股收益0.19美元，同比下降20.8% [1] - 预计营收5.3712亿美元，同比增长8.7% [1] - 过去30天该季度共识EPS预估下调33.3% [1] 分组2：关键指标预测 营收指标 - 预计“Revenue - Support, entitlements and other services”达2.7557亿美元，同比增长8.6% [2] - 预计“Revenue - Product”达2.5987亿美元，同比增长8.1% [2] - 预计“Disaggregation of Revenue - Professional services revenue”达2684万美元，同比增长11.7% [2] - 预计“Disaggregation of Revenue - Subscription revenue”达4.9739亿美元，同比增长8.3% [3] - 预计“Geographic Revenue - Europe, the Middle East and Africa”达1.3272亿美元，同比增长5.9% [3] - 预计“Geographic Revenue - U.S”达2.9641亿美元，同比增长8.1% [3] - 预计“Geographic Revenue - Other Americas”达1422万美元，同比增长23.7% [3] - 预计“Geographic Revenue - Asia Pacific”达9247万美元，同比增长11.3% [3] 账单与客户指标 - 预计“Annual Contract Value Billings (ACV Billings)”达3.021亿美元，去年同期为2.787亿美元 [4] - 预计“Disaggregation of billings - Professional services billings”达3266万美元，去年同期为2992万美元 [4] - 预计“Total Billings”达5.5153亿美元，去年同期为5.4484亿美元 [4] - 预计“Total end customers”达26300个，去年同期为24550个 [4] 分组3：股价表现与评级 - 过去一个月Nutanix股价上涨6.6%，同期Zacks S&P 500综合指数上涨0.3% [4] - Nutanix评级为Zacks Rank 3（持有），预计短期内密切跟随整体市场表现 [4]

文章核心观点 - Nutanix是近期Zacks.com访问者最关注的股票之一，需评估影响其短期表现的因素，其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][9] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司收益预测变化，因股票公允价值由未来收益流现值决定，收益预估上调会使股票公允价值上升，吸引投资者买入推动股价上涨，实证研究显示收益预估修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 公司本季度预计每股收益0.19美元，同比变化-20.8%，过去30天Zacks共识预估变化-33.3% [2] - 本财年共识收益预估1.23美元，同比变化+105%，过去30天预估未变；下一财年共识收益预估1.34美元，较去年预期变化+9%，过去一个月预估变化-0.8% [3] - 因共识预估近期变化幅度及其他三个与收益预估相关因素，公司被评为Zacks Rank 3（持有） [3] 12个月每股收益 - 公司当前季度共识销售预估5.3712亿美元，同比变化+8.7%；本财年和下一财年预估分别为21.4亿美元和24.5亿美元，变化分别为+14.8%和+14.7% [4] 上次报告结果和意外情况历史 - 公司上一季度报告收入5.2458亿美元，同比变化+16.9%，每股收益0.28美元，去年同期为0.04美元 [5] - 与Zacks共识预估的5.1613亿美元相比，报告收入意外增长+1.64%，每股收益意外增长+64.71% [6] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益预估和收入预估 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，对比公司估值倍数当前值与历史值及同行值，可判断股票是否合理估值 [7] - Zacks价值风格评分系统有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在这方面评级为D，表明其交易价格高于同行 [8]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响投资者决策和股价，但因券商利益存在偏差，建议结合Zacks Rank等工具做投资决策 [1][2][3] 分组1：Nutanix的券商评级情况 - Nutanix平均券商评级（ABR）为1.64，介于强力买入和买入之间，基于14家券商实际建议计算得出 [1] - 14条建议中，8条为强力买入，占比57.1%；3条为买入，占比21.4% [1] 分组2：券商评级建议的局限性 - 多项研究表明券商评级在指导投资者挑选有最佳价格上涨潜力股票方面效果有限或无效果 [2] - 券商因自身利益对股票评级存在强烈正向偏差，每给出一条“强力卖出”建议就会给出五条“强力买入”建议 [2] - 券商利益与散户投资者利益并不总是一致，其评级对股票未来价格走势参考价值不大 [3] 分组3：Zacks Rank与ABR的区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正力量的定量模型，以1 - 5的整数显示 [4] - 券商分析师评级过于乐观，常误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与短期股价走势强相关 [5] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank能快速反映券商分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [6] 分组4：Nutanix的投资分析 - Nutanix本年度Zacks共识预测过去一个月维持在1.22美元不变 [7] - 分析师对公司盈利前景看法稳定，可能使股票短期内表现与大盘一致 [7] - 基于共识预测近期变化幅度等因素，Nutanix获Zacks Rank 3（持有）评级，对其相当于买入的ABR应保持谨慎 [7]