财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现调整后EBITDA 61亿美元,经营活动产生的现金流51亿美元,主要得益于零售业务的逆周期营运资金释放 [8] - 公司2023年资本支出和运营支出共减少约4亿美元,以应对市场环境变化 [8] - 公司2023年向股东派发21亿美元的股息和股票回购 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务2023年实现调整后EBITDA 15亿美元,较上年下降,但仍低于公司认为的正常水平 [12] - 公司2023年零售业务的作物营养产品毛利率年复合增长15%,计划继续投资差异化产品供给能力 [13][14] - 钾肥业务2023年实现调整后EBITDA 24亿美元,受价格下降影响,但北美销量大幅增加 [15] - 氮肥业务2023年实现调整后EBITDA 19亿美元,受益于天然气成本下降 [18] - 磷肥业务2023年实现调整后EBITDA 4.7亿美元,专注于提高运营效率和产品组合优化 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度,公司在巴西大幅降低作物保护产品库存,但毛利率仍受压 [12] - 2023年公司零售业务在北美和澳大利亚的作物保护产品销量和毛利率恢复正常水平 [11] - 2023年公司在中国和巴西的钾肥销量创历史新高 [15][25] - 2024年公司预计东南亚和欧洲钾肥需求将大幅增长 [24][46][47] - 2024年公司预计中国钾肥需求将有所下降,但仍处于历史高位 [26][93] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高零售业务的自有产品组合、网络优化和数字化能力建设 [31][36] - 公司将继续关注北美和澳大利亚的并购机会 [52][53] - 公司将继续投资钾矿自动化和氮肥低成本扩产项目 [36][39] - 公司认为行业成本上升,包括物流成本上升,将支撑钾肥价格上涨 [101][102][103][124][125][126] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年下半年市场趋于稳定,需求有所恢复 [9][21] - 公司预计2024年农产品供需偏紧,农户承受能力有所改善,将支撑肥料需求 [22][23][24] - 公司对2024年钾肥、氮肥和磷肥需求前景持乐观态度 [24][26][27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Hansen 提问** 询问公司对东南亚钾肥需求前景的判断依据 [44] **Ken Seitz 和 Mark Thompson 回答** 东南亚地区库存偏低,加上棕榈油和大米价格较好,预计2024年钾肥需求将大幅增加 [45][46][47][48] 问题2 **Joel Jackson 提问** 询问公司2024年自由现金流和股票回购计划 [51][52][53][54] **Ken Seitz 回答** 公司将根据2024年业务表现情况评估是否进一步回购股票,保持灵活性 [53][54] 问题3 **Adam Samuelson 提问** 询问公司氮肥业务产能利用率提升的信心来源 [56][57][58][59][60][61][62][63] **Ken Seitz 和 Trevor Williams 回答** 公司采取了一系列措施提升氮肥业务的可靠性,包括提前进行大修,重启之前闲置的工厂等,预计2024年产能利用率将有所提升 [59][60][61][62][63]

2023年财务业绩 - 2023年第四季度净收益1.76亿美元，摊薄后每股净收益0.35美元，调整后每股净收益0.37美元，调整后EBITDA为11亿美元[3] - 2023年全年净收益13亿美元，摊薄后每股净收益2.53美元，调整后EBITDA为61亿美元，较2022年创纪录水平下降[7] - 2023年零售调整后EBITDA为15亿美元，主要因销售高成本库存致毛利率下降；作物养分销量增加，自有营养和生物刺激素销售及利润率增长[7] - 2023年钾肥全年调整后EBITDA降至24亿美元，第四季度销量创纪录；氮肥全年调整后EBITDA降至19亿美元[7] - 2023年第四季度零售业务调整后EBITDA下降，主要因作物保护产品毛利率降低和费用增加；全年调整后EBITDA降低，主要因作物养分和作物保护产品毛利率降低[25] - 2023年第四季度和全年作物养分销售和毛利率下降，因售价降低，但销量增加；全年自有营养和生物刺激剂产品线销售和毛利率增加[25] - 2023年第四季度和全年作物保护产品销售和毛利率降低，因售价下降，部分被北美第四季度销量增加抵消；2023年毛利率还受高成本库存影响[25] - 2023年第四季度种子销售和毛利率下降，因南美大豆销量和市场价格降低；全年销售增加主要因美国玉米销售增加，毛利率变化不大[25] - 2023年第四季度和全年Nutrien Financial销售增加，因美国和澳大利亚融资服务利用率提高[25] - 2023年第四季度和全年钾肥调整后EBITDA下降，因售价降低，虽北美销量增加和省采矿税降低但仍无法抵消[28] - 2023年第四季度和全年北美钾肥销量增加，因渠道库存降低和种植户需求增加；第四季度海外销量增加，全年海外销量低于2022年[28] - 2023年第四季度和全年钾肥实际销售价格下降，因基准价格下跌和物流成本增加[28] - 2023年第四季度和全年钾肥每吨销售成本下降，主要因特许权使用费降低，第四季度还因检修活动时间安排[28] - 2023年第四季度和全年Canpotex在拉丁美洲销售占比增加，其他亚洲市场、中国和印度销售占比有不同程度下降[29] - 2023年第四季度和全年，氮气调整后EBITDA降低，主要因主要产品净实现售价降低，虽天然气成本降低和销量增加但未能完全抵消影响[37] - 2023年第四季度和全年，氮气产品销量增加，主要因UAN产量和销量提高，但氨产量因特立尼达工厂停产而减少部分抵消增长[37] - 2023年第四季度和全年，氮气产品净实现售价降低，主要因关键产区能源价格下降致基准价格疲软[37] - 2023年第四季度和全年，天然气生产成本下降，主要因北美天然气指数价格降低和特立尼达天然气成本降低[35] - 2023年第四季度，公司确认特立尼达物业、厂房和设备7600万美元非现金减值，预计2026年特立尼达天然气供应将改善[37] - 2023年第四季度，磷酸盐调整后EBITDA增加，主要因硫和氨投入成本降低，但净实现售价降低部分抵消增长；全年调整后EBITDA降低，主要因肥料产品净实现售价降低[41] - 2023年第四季度和全年，磷酸盐销量增加，主要因肥料需求提高，全年工业和饲料销售受上半年产量降低部分抵消；产量增加主要因奥罗拉工厂可靠性提高[41] - 2023年第四季度和全年，磷酸盐净实现售价降低，主要因肥料和工业及饲料产品净实现售价降低[41] - 2023年第四季度和全年，磷酸盐每单位销售成本降低，主要因氨和硫成本降低，但2022年资产非现金减值转回导致折旧增加部分抵消下降幅度[41] - 2023年全年，公司确认怀特斯普林斯物业、厂房和设备2.33亿美元非现金减值，2022年磷酸盐资产非现金减值转回7.8亿美元[41] - 2023年第四季度销售费用为700万美元，较2022年的500万美元增长40%；全年一般及行政费用为3.64亿美元，较2022年的3.26亿美元增长12%[42] - 2023年第四季度EBIT为 -2.65亿美元，较2022年的 -1.12亿美元增长137%；全年EBITDA为 -6.17亿美元，较2022年的 -5.44亿美元增长13%[42] - 2023年第四季度消除运营部门之间的毛利润为300万美元，2022年同期为收回4700万美元；全年为收回6900万美元，2022年同期为消除2800万美元[43] - 2023年第四季度财务成本为2.13亿美元，较2022年的1.88亿美元增长13%；全年为7.93亿美元，较2022年的5.63亿美元增长41%[44] - 2023年全年所得税费用为6.7亿美元，较2022年的25.59亿美元下降74%；实际有效税率为34%，较2022年的25%增长9%[44] - 2023年全年其他综合收益为8100万美元，2022年为亏损1.77亿美元[44] - 2023年全年一般及行政费用增加主要因人员成本、折旧和摊销费用增加；股份支付为收回，因股份奖励公允价值下降[45] - 2023年全年其他费用增加，包括资产退休义务和环境成本增加、蓝芯片掉期交易损失、外汇损失增加，但被其他退休福利计划修订收益部分抵消[45] - 2023年全年所有自有产品毛利润为10.31亿美元，2022年为12.23亿美元；利润率2023年为23%，2022年为24%[58] - 2023年全年作物营养产品销售总量为1263.2万吨，2022年为1151.3万吨；每吨售价2023年为663美元，2022年为874美元[58] - 2023年零售调整后EBITDA利润率为7%，2022年为11%；每个美国销售点调整后EBITDA为139.4万美元，2022年为192.3万美元[58] - 截至2023年12月31日，Nutrien Financial应收账款总额为29.43亿美元，净额为28.93亿美元；2022年总额为26.69亿美元[60] - 2023年全年肥料销售总量为606.7万吨，2022年为562.8万吨；净销售额2023年为24.5亿美元，2022年为37.26亿美元[62] - 2023年全年钾肥产量为1299.8万吨，2022年为1300.7万吨；氨产量调整后为390.2万吨，2022年为393.5万吨[62] - 2023年全年调整后EBITDA为60.58亿美元，2022年为121.7亿美元；净利润2023年为12.82亿美元，2022年为76.87亿美元[70] - 2023年第四季度，公司归属股东净利润为1.72亿美元，摊薄后每股收益0.35美元；全年归属股东净利润为12.58亿美元，摊薄后每股收益2.53美元[75] - 2023年第四季度，钾肥可控现金生产成本（COPM）为1.9亿美元，每生产吨成本为56美元；全年为7.57亿美元，每生产吨成本为58美元[80] - 2023年第四季度，氨可控现金生产成本（COPM）为3200万美元，每生产吨成本为59美元；全年为1.35亿美元，每生产吨成本为60美元[84] - 截至2023年12月31日的四个滚动季度，零售调整后平均营运资金与销售额比率为19%，排除Nutrien Financial后为1%[88] - 截至2022年12月31日的四个滚动季度，零售调整后平均营运资金与销售额比率为17%，排除Nutrien Financial后为2%[89] - 截至2023年12月31日的四个滚动季度，Nutrien Financial调整后净息差为5.2%[91] - 截至2022年12月31日的四个滚动季度，Nutrien Financial调整后净息差为6.8%[91] - 2023年第四季度，钾肥总销售成本为3.49亿美元，产量为338.6万吨；全年总销售成本为13.96亿美元，产量为1299.8万吨[80] - 2023年第四季度，氮的总销售成本为6.71亿美元，氨产量为56.4万吨；全年总销售成本为28.28亿美元，氨产量为227.6万吨[84] - 2023年全年调整后净收益为22.06亿美元，摊薄后每股收益4.44美元；2022年全年调整后净收益为71.24亿美元，摊薄后每股收益13.19美元[75] - 2023年全年销售额为290.56亿美元，2022年为378.84亿美元[103] - 2023年全年毛利润为84.74亿美元，2022年为154.24亿美元[103] - 2023年全年净利润为12.82亿美元，2022年为76.87亿美元[103] - 2023年基本每股收益为2.53美元，2022年为14.22美元[103] - 2023年经营活动提供的现金为50.66亿美元，2022年为81.10亿美元[106] - 2023年投资活动使用的现金为29.58亿美元，2022年为29.01亿美元[106] - 2023年融资活动使用的现金为20.61亿美元，2022年为47.31亿美元[106] - 截至2023年12月31日的滚动四个季度现金运营覆盖率为68%，2022年为55%[95] - 2023年全年折旧和摊销费用为21.69亿美元，2022年为20.12亿美元[106] - 2023年全年股息支付为10.32亿美元，2022年为10.31亿美元[106] - 2023年净利润为12.58亿美元，2022年为76.6亿美元[108] - 2023年末普通股数量为4.9455173亿股，2022年末为5.07246105亿股[108] - 2023年末总资产为527.49亿美元，2022年末为545.86亿美元[109] - 2023年末总负债为275.48亿美元，2022年末为287.23亿美元[109] - 2023年第四季度第三方销售额为56.64亿美元，2022年同期为75.33亿美元[117][119] - 2023年第四季度净销售额为54.04亿美元，2022年同期为72.89亿美元[117][119] - 2023年第四季度毛利润为17.68亿美元，2022年同期为29.06亿美元[117][119] - 2023年第四季度EBITDA为8.58亿美元，2022年同期为21.79亿美元[117][119] - 2023年第四季度调整后EBITDA为10.75亿美元，2022年同期为20.95亿美元[117][119] - 2023年全年合并净销售额为280.82亿美元，2022年为370.12亿美元；2023年全年合并EBITDA为49.14亿美元，2022年为128.21亿美元；2023年全年调整后EBITDA为60.58亿美元，2022年为121.70亿美元[120] - 2023年12月31日合并资产为527.49亿美元，2022年为545.86亿美元[120] - 2023年全年其他费用为5.48亿美元，2022年为2.04亿美元，其中因蓝芯片互换交易产生9200万美元损失[135] - 2023年全年所得税费用为6.70亿美元，2022年为25.59亿美元；2023年实际有效税率为33%，2022年为25%[138] - 2023年因瑞士税务申报变更，确认与瑞士资产税基增加相关的递延所得税资产1.34亿美元[138] - 2023年商誉总计121.14亿美元，2022年为123.68亿美元，零售 - 国际业务商誉从9.27亿美元降至5.90亿美元[127] - 2023年第四季度每股股息为0.53美元（2022年为0.48美元），2024年1月12日支付[140] - 2023年第四季度对Canpotex的销售额为404美元（2022年为841美元），全年为2076美元（2022年为5414美元）[141] - 2023年第四季度从Canpotex的采购额为32美元（2022年为24美元），全年为92美元（2022年为415美元）[141] - 截至2023年12月31日，对Canpotex的应收账款为162美元，2022年为866美元[142] - 截至2023年12月31日，对Canpotex的应付账款为64美元，2022年为203美元[142] 2024年展望 - 2024年零售调整后EBITDA指引为16.5 - 18.5亿美元，预计各主要产品线毛利率增加[10] - 预计2024年美国玉米种植面积9100 - 9200万英亩，大豆种植面积8700 - 8800万英亩；巴西大豆种植面积扩大，支持二、三季度肥料进口需求[11] - 预计2024年全球钾肥需求继续恢复，全年发货量6800 - 7100万吨；氮肥供应持续受限；磷肥市场一季度表现较强[11] - 2024年钾肥销量指引1300 - 1380万吨，氮肥销量指引1060 - 1120万吨，磷肥销量指引260 - 280万吨[13] - 2024年预计资本支出22 - 23亿美元，低于上一年，其中约5亿美元用于零售、钾肥和氮肥项目[16] - 2024年展望涉及业务战略、各业务板块销售和盈利预期、资本支出、现金流和股东回报等多方面，但存在诸多不确定因素[48] 风险因素 - 影响前瞻性陈述实际结果的因素包括全球经济、业务战略执行、收购和剥离、季节性、气候、监管、地缘政治等风险[51]

业绩总结 - 第三季度实现净利润为8200万美元和调整后的EBITDA为11亿美元[12] - 营收创下纪录，销售量达到3.9Mmt[12] - 通过高度针对性的投资项目实现增长，保持资本分配的平衡和纪律性[13] - 2023年调整后的EBITDA指导范围缩小至58亿至64亿美元，调整后的每股净收益指导范围修订为4.15至5.00美元[12] 用户数据 - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[110] 未来展望 - 完成正在进行中的氮肥扩张和可靠性项目，支持中期销售量达到11.5至12.0百万吨的情景[16] - 2023年调整后每股净收益预期为4.15至5.00美元[25] 新产品和新技术研发 - 通过自动化采矿能力提高钾肥生产率[15] 市场扩张和并购 - 全球谷物供应持续紧张，玉米、小麦和稻米的全球库存/使用比率呈下降趋势[35] - 预计种植者现金利润率保持高于历史平均水平[37] 负面信息 - Nitrogen Q3 2023 YTD的销售量为7.7百万吨，较去年同期下降26%[24]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为11亿美元，前9个月为50亿美元，低于2022年同期的创纪录水平 [5] - 全年调整后EBITDA指引范围收窄至58亿 - 64亿美元，调整后净收益修订为每股4.15 - 5美元 [18] - 2023年预计总资本支出约27亿美元，计划通过股息和股票回购向股东返还超20亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 北美作物营养销售第三季度增长5%，年初至今增长10%，季度利润率每吨同比增加10美元，高价值专有产品前9个月贡献近3.5亿美元毛利润 [6] - 北美作物保护销售低于去年，因部分商品价格下降和销量略降，库存较去年减少超2亿美元，南美库存较高，对价格和利润率造成压力 [7] - 南美零售业务作物营养销量第三季度增长25%，得益于需求改善和收购 [7] - 金融销售在2023年第三季度和前9个月增加，因美国融资服务利用率提高和澳大利亚数字融资计划推出 [8] 钾肥业务 - 第三季度销量达390万吨创纪录，北美渠道库存处于多年低位，夏季填充计划交付170万吨 [9] - 产量增加以满足国内需求，可控现金成本降至每吨56美元 [10] 氮肥业务 - 第三季度实现价格反映夏季填充计划时基准值重置，销量因特立尼达、博杰和盖斯马工厂停产而下降 [10] - 完成盖斯马工厂两个小型棕地扩建项目，安装8个一氧化二氮减排项目中的最后一个 [11] 磷肥业务 - 第三季度销量增加，因客户参与度高，但怀特斯普林斯工厂受飓风影响，排除该因素后工厂运营良好 [11] 各个市场数据和关键指标变化 全球市场 - 2023年全球谷物单产预计连续第四年低于趋势水平，新玉米和大豆价格有季节性压力，但仍比10年平均水平高10% - 15%，肥料可承受性显著改善，预计美国第四季度肥料需求增长5% - 10% [12] - 下半年全球钾肥需求增加，预计2023年发货量在6500万 - 6700万吨，2024年在6700万 - 7100万吨，主要增长市场为东南亚、拉丁美洲、欧洲和印度 [13] - 第四季度初全球氨供应紧张，尿素市场相对平衡，地缘政治冲突可能导致全球能源价格和氮肥供应波动，欧洲天然气价格过去一个月上涨20%，埃及氮肥生产因天然气供应受限 [14] 中国市场 - 2023年表观消费量强劲，各养分消费增长约5%，国内产量预计下降75 - 100万吨，9月库存降至250万吨以下，预计2024年需求有所回落 [32] 东南亚市场 - 2023年发货量大幅下降，库存减少，第四季度需求回升，预计2024年发货量反弹，但需关注干旱风险 [33] 印度市场 - 预计2024年需求增长，近期库存改善但仍较紧张，进口商利润率超10%，2023年发货量低于历史水平 [34] 巴西市场 - 2023年肥料需求良好，消费量回到2021年水平，近期贸易清淡，库存与去年相似，未来两个月需大量进口以满足需求 [40] 欧洲市场 - 已消化高成本库存，第四季度需求良好 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 零售业务专注提高利润率和资产效率，增加收益和自由现金流，投资专有生产能力、网络优化和数字化举措，评估美国和澳大利亚的小规模收购 [28] - 钾肥业务中期假设全球需求回归历史趋势，公司销量在1400万 - 1500万吨，有100万 - 200万吨增长潜力，继续推进车队自动化 [20] - 氮肥业务优先完成棕地扩建和可靠性项目，支持中期销量1150万 - 1200万吨的情景，预计到2026年增加约50万吨产能 [19] - 在巴西，公司认为农业长期前景良好，但短期内暂停额外投资，整合近期收购并优化成本结构 [20] - 对于竞争对手必和必拓加速詹森二期项目，公司表示市场在增长，自身有1800万吨低成本额外产能，且该项目技术挑战大、投产时间长，公司将凭借灵活的6矿网络和供应链服务客户 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年下半年市场发展积极，北美作物养分需求强劲，全球钾肥市场稳定性增加，农业基本面支持业务，预计2024年钾肥需求持续增长，全球能源和氮肥供应限制对低成本氮肥资产有利 [15] - 公司对业务前景乐观，将继续定位公司以高效服务客户，专注加强综合模式优势、提高运营效率和增加自由现金流的举措，有针对性地进行投资并保持资本分配的平衡和纪律 [29] 其他重要信息 - 公司在电话会议中作出的有关未来预期、计划和前景的陈述包含前瞻性信息，实际结果可能与预期有重大差异，相关因素和假设信息见季度报告、年度报告等文件 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待必和必拓加速詹森二期项目，公司对市场未来供应增加的看法及应对措施 - 市场在增长，公司维持约20%的市场份额，一直将必和必拓二期计划纳入供需预测，该项目技术挑战大、投产时间长，公司有1800万吨低成本额外产能，将凭借6矿网络和供应链服务客户 [24] 问题: 2024年钾肥市场平衡情况，如何平衡东南亚需求放缓、印度补贴不足、中国库存高与白俄罗斯和俄罗斯产量及出口增加的问题 - 2023年北美、巴西和中国市场需求增长积极，2024年预计需求增加300万吨，支持市场基本面，俄罗斯出口预计增加100万吨，白俄罗斯仍受限制，公司认为市场有增长空间，将继续满足客户需求 [34][45] 问题: 能否提供Canpotex终端恢复运营的最新时间，以及对北美和亚洲价格价差的看法 - 温哥华终端已恢复正常运营，预计波特兰终端年底恢复，2024年Canpotex终端将实现全出口产能，北美和亚洲价格价差与产品等级有关，2024年价差可能缩小 [81] 问题: 氮肥部门本季度三次停产的原因，以及特立尼达天然气供应合同和可用性情况 - 盖斯马工厂因5年大修后大型旋转设备质量问题停产，现已修复；特立尼达工厂因天然气供应削减和设备故障停产，预计11月恢复正常，正在与天然气公司协商合同；博杰工厂为解决可靠性问题提前停产检修。公司通过多种方式提升可靠性，特立尼达天然气合同预计短期内宣布 [49][50][53] 问题: 2024年预计增加的300万吨钾肥需求中，公司预计能受益多少 - 公司将维持市场份额，2024年俄罗斯和白俄罗斯出口仍有挑战，加拿大钾肥和公司钾肥将填补部分缺口 [56] 问题: 对俄罗斯和白俄罗斯供应正常化的预期，以及它们今年出口增加的原因 - 2024年俄罗斯出口预计增加100万吨，白俄罗斯仍受限制，出口量将随停机时间和市场情况波动，今年俄罗斯出口增加是因部分工厂运营率高于预期 [45] 问题: 从过去Canpotex的经验看，若未来一年FSU产量减少500万吨，Canpotex是否会售罄，关键市场现货价格是否会适度高于两年前水平 - 自东欧冲突以来市场波动大，库存和价格变化影响种植者可承受性，目前市场正在企稳，公司对2024年市场持建设性态度，预计市场将更加正常化 [65] 问题: 第三季度完成的氮肥棕地项目增加的年产量，2024年额外项目和特立尼达天然气合同解决后预计增加的产量，以及2024年与2023年氮肥市场和公司产量的同比增长情况 - 今年棕地项目增加15 - 20万吨产量，主要是UAN和少量氨；2024年有小型项目增加4 - 5万吨氨产量；预计2024年产量超1100万吨，2025 - 2026年达到中期预期的1150万 - 1200万吨。市场供应受限，预计明年北美农业氮肥需求健康 [69][70] 问题: 如何看待2024年钾肥扩张计划，何时加快向中期1400万 - 1500万吨目标推进，以及20 - 25亿美元资本支出指引是否包含增长性投资 - 预计2024年及以后钾肥需求持续增长，公司将维持市场份额，目前对现有投资感到满意，可低资本支出扩大产能，资本支出包括钾肥自动化等增长性投资 [73] 问题: 零售系统中北美、澳大利亚、巴西的渠道库存在年底的情况，种植者行为是否改变，以及是否接近正常化 - 北美作物保护库存下降，公司采购将保持选择性和机会性；巴西仍在消化高成本库存。公司年初以来努力降低库存，已取得成效，目前库存较去年同期减少2亿美元 [84][85] 问题: 钾肥成本曲线上600 - 700万吨产能的现金成本从2亿美元迅速升至3.5亿美元，加上必和必拓两期项目和俄罗斯、白俄罗斯产能回滚，相当于10年需求增长，这部分供应是否会被挤出成本曲线，对定价有何影响 - 市场持续增长，FSU部分新产能推迟，必和必拓项目有挑战，公司认为市场有这些产能的空间，不会将高成本产能挤出市场 [75]

市场趋势与肥料需求预测 - 新季玉米和大豆价格较10年平均水平高10 - 15%，预计2023年第四季度肥料需求同比增长5 - 10%[14] - 预计2023年巴西大豆种植面积扩大3 - 4%，第四季度肥料需求增加[14] 钾肥发货量预测 - 公司将2023年全球钾肥预计发货量范围提高到6500 - 6700万吨，预计2024年为6700 - 7100万吨[14] 全年财务指引 - 2023年全年调整后EBITDA指引缩窄至58 - 64亿美元，调整后净收益指引修订为每股4.15 - 5.00美元[17][19] - 2023年全年运营活动提供的现金预计为40 - 45亿美元，资本支出约为27亿美元[19] 公司整体销售与收益情况 - 截至2023年9月30日的三个月，销售额为56.31亿美元，同比下降31%；九个月销售额为233.92亿美元，同比下降23%[20] - 截至2023年9月30日的三个月，净收益为8200万美元，同比下降95%；九个月净收益为11.06亿美元，同比下降83%[20] - 2023年第三季度公司合并净销售额为53.68亿美元，2022年同期为79.84亿美元[146][148] - 2023年前三季度公司合并净销售额为226.78亿美元，2022年同期为297.23亿美元[150] - 2023年第三季度公司合并毛利润为16.27亿美元，2022年同期为32.62亿美元[146][148] - 2023年前三季度公司合并毛利润为67.06亿美元，2022年同期为125.18亿美元[150] - 2023年第三季度公司调整后EBITDA为10.84亿美元，2022年同期为24.67亿美元[146][148] - 2023年前三季度公司调整后EBITDA为49.83亿美元，2022年同期为100.75亿美元[150] - 截至2023年9月30日的三个月，公司销售额为56.31亿美元，2022年同期为81.88亿美元；九个月销售额为233.92亿美元，2022年同期为303.51亿美元[134] - 截至2023年9月30日的三个月，公司净利润为8200万美元，2022年同期为15.83亿美元；九个月净利润为11.06亿美元，2022年同期为65.69亿美元[134] - 截至2023年9月30日，基本每股收益为0.15美元，2022年同期为2.95美元；九个月基本每股收益为2.18美元，2022年同期为12美元[134] - 截至2023年9月30日的三个月，加权平均基本每股收益的流通股数为4.94517亿股，2022年同期为5.34839亿股；九个月为4.96999亿股，2022年同期为5.45776亿股[134] - 截至2023年9月30日的三个月，加权平均摊薄每股收益的流通股数为4.95056亿股，2022年同期为5.36164亿股；九个月为4.97708亿股，2022年同期为5.47449亿股[134] - 2023年前三季度净利润为11.06亿美元，2022年同期为65.69亿美元[135][136] - 2023年前三季度综合收益为10.9亿美元，2022年同期为62.73亿美元[135] 零售业务数据 - 截至2023年9月30日的三个月，零售业务销售额为34.9亿美元，同比下降12%；九个月销售额为160.4亿美元，同比下降7%[24][27] - 截至2023年9月30日的三个月，零售业务调整后EBITDA为1.97亿美元，同比下降16%；九个月调整后EBITDA为12.3亿美元，同比下降35%[24][27] - 2023年前三季度零售业务中，作物营养产品、作物保护产品、种子和商品的专有产品总毛利为9.6亿美元，2022年同期为11.12亿美元[89] - 2023年前三季度零售业务中，作物营养产品销售总量为976.9万吨，2022年同期为901.8万吨[89] - 2023年前三季度零售业务调整后EBITDA利润率为8%，2022年为11%[89] - 截至2023年9月30日，Nutrien Financial应收账款总额为44.08亿美元，净额为43.53亿美元；截至2022年12月31日，净额为26.69亿美元[91] - 2023年前三季度，零售业务Nutrien Financial应收账款的坏账费用为3600万美元，2022年为1000万美元[91] - 2023年第三季度零售销售总额为34.9亿美元，2022年同期为39.8亿美元；前九个月零售销售总额为160.4亿美元，2022年同期为172.63亿美元[151] - 2023年前九个月零售业务的商誉减值4.22亿美元，无形资产减值4300万美元[153] 钾肥业务数据 - 2023年第三季度钾肥北美净销售额4.99亿美元，同比增长14%；离岸净销售额4.73亿美元，同比下降70%[29] - 2023年前九个月钾肥北美净销售额13.11亿美元，同比下降33%；离岸净销售额16.72亿美元，同比下降63%[31] - 2023年第三季度和前九个月钾肥调整后EBITDA下降，因净实现销售价格和离岸销量降低[32] - 2023年前三季度，钾肥产量为961.2万吨，2022年同期为1006.6万吨[93] - 2023年第三季度钾肥可控现金COPM为1.83亿美元，2022年同期为1.94亿美元；2023年前九个月为5.67亿美元，2022年同期为5.69亿美元[113] - 2023年第三季度钾肥可控现金COPM每吨为56美元，2022年同期为70美元；2023年前九个月为59美元，2022年同期为56美元[113] - 截至2023年9月30日，钾肥销售总额为11.1亿美元，2022年同期为20.52亿美元；前九个月钾肥销售总额为33.03亿美元，2022年同期为67.41亿美元[151] 氮肥业务数据 - 2023年第三季度氮肥氨净销售额1.56亿美元，同比下降76%；尿素和ESN®净销售额2.72亿美元，同比下降37%[34] - 2023年前九个月氮肥氨净销售额8.73亿美元，同比下降55%；尿素和ESN®净销售额11.83亿美元，同比下降27%[36] - 2023年第三季度和前九个月氮肥调整后EBITDA下降，因净销售额降低[34][36] - 2023年前三季度，氮肥肥料销售总量为441.9万吨，2022年同期为416.1万吨；工业和饲料销售总量为327万吨，2022年同期为352.3万吨[93] - 2023年前三季度，氮肥肥料净销售额为19.17亿美元，2022年同期为28.25亿美元；工业和饲料净销售额为10.36亿美元，2022年同期为21.91亿美元[93] - 第三季度氮调整后EBITDA下降，主要因主要氮产品净实现销售价格降低，虽天然气成本降低但仍无法抵消[42] 磷酸盐业务数据 - 第三季度磷酸盐调整后EBITDA为9000万美元，2022年同期为1.43亿美元，下降37%；前九个月为3.4亿美元，2022年同期为5.66亿美元，下降40%[40][43] - 第三季度磷酸盐肥料净销售额为2.45亿美元，2022年同期为3.75亿美元，下降35%；前九个月为7.63亿美元，2022年同期为10.93亿美元，下降30%[40][43] 成本与费用数据 - 2023年第三季度整体天然气成本2.95美元/MMBtu，同比下降64%[39] - 2023年前九个月整体天然气成本3.55美元/MMBtu，同比下降55%[39] - 2023年前九个月，公司记录了6.98亿美元的非现金资产减值，主要与南美零售商誉和磷肥物业、厂房及设备有关[22] - 2023年前九个月费用中确认4.65亿美元非现金减值，主要与南美零售资产商誉有关[28] - 2023年前九个月公司确认了2.33亿美元的怀特斯普林斯物业、厂房和设备的非现金减值，2022年同期为磷酸盐资产非现金减值转回7.8亿美元[47] - 2023年前九个月公司因贸易交易产生9200万美元的蓝筹互换损失，部分被其他退休后福利计划设计变更的8000万美元收益抵消[49] - 第三季度公司财务成本为2.06亿美元，2022年同期为1.36亿美元，增长51%；前九个月为5.8亿美元，2022年同期为3.75亿美元，增长55%[51] - 第三季度公司所得税费用为9700万美元，2022年同期为4.87亿美元，下降80%；前九个月为7.66亿美元，2022年同期为22.06亿美元，下降65%[51] - 截至2023年9月30日的三个月，氮气总制造成本为4.95亿美元，2022年同期为8.95亿美元；九个月氮气总制造成本为18.4亿美元，2022年同期为24.78亿美元[117] - 截至2023年9月30日的三个月，氨气可控现金制造成本每吨为61美元，2022年同期为62美元；九个月为60美元，2022年同期为59美元[117] - 2023年前三季度折旧和摊销费用为16.04亿美元，2022年同期为14.92亿美元[136] - 2023年前九个月，其他费用（收入）总计2.43亿美元，2022年同期为9400万美元[168] - 2023年前九个月，公司因蓝芯片掉期交易损失9200万美元[168] 现金流数据 - 第三季度经营活动使用现金4.69亿美元，2022年同期提供现金8.78亿美元；前九个月提供现金9.16亿美元，2022年同期为33.74亿美元，下降73%[54] - 第三季度投资活动使用现金6.73亿美元，2022年同期为7.05亿美元，下降5%；前九个月为22.25亿美元，2022年同期为16.79亿美元，增长33%[54] - 第三季度融资活动提供现金9.76亿美元，2022年同期使用现金2900万美元；前九个月提供现金9.81亿美元，2022年同期使用现金13.19亿美元[54] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量为9.16亿美元，2022年同期为33.74亿美元[136] - 2023年前三季度投资活动使用的现金流量为22.25亿美元，2022年同期为16.79亿美元[136] - 2023年前三季度融资活动提供的现金流量为9.81亿美元，2022年同期使用13.19亿美元[136] 资产与负债数据 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为5.54亿美元，较2022年12月31日减少3.47亿美元，降幅39%[55] - 截至2023年9月30日，应收账款为77.13亿美元，较2022年12月31日增加15.19亿美元，增幅25%[55] - 截至2023年9月30日，存货为51.69亿美元，较2022年12月31日减少24.63亿美元，降幅32%[55] - 截至2023年9月30日，公司资产总计为522.29亿美元，截至2022年12月31日为545.86亿美元[146][148][150] - 截至2023年9月30日，总资产为522.29亿美元，2022年末为545.86亿美元[139] - 截至2023年9月30日，总负债为270.33亿美元，2022年末为287.23亿美元[139] - 截至2023年9月30日，股东权益为251.96亿美元，2022年末为258.63亿美元[139] - 截至2023年9月30日，所得税资产总计7.99亿美元，所得税负债总计36.97亿美元[170] - 截至2023年9月30日，衍生工具资产为600万美元，可交易证券为1.87亿美元，按公允价值计入其他综合收益的投资为1.91亿美元，衍生工具负债为3700万美元，按摊余成本计量的投资为1200万美元，长期债务中的债券和票据为93.84亿美元，固定和浮动利率债务为4300万美元[173] - 截至2022年12月31日，衍生工具资产为700万美元，可交易证券为1.48亿美元，按公允价值计入其他综合收益的投资为2亿美元，衍生工具负债为3500万美元，长期债务中的债券和票据为79.1亿美元，固定和浮动利率债务为1.3亿美元[173] - 截至2023年9月30日，短期债务总额为4.354亿美元，其中商业票据为3.583亿美元；截至2022年12月31日，短期债务总额为2.142亿美元，其中商业票据为7830万美元[175] 股份与股息数据 - 2023年第一季度，公司发行15亿美元票据，导致长期债务增加[56] - 2023年前九个月，公司回购股份，导致股本减少3350万美元，降幅2%[55][56] - 2021 - 2023年正常发行人投标回购股份情况：2021年计划回购2846.8448万股，实际回购2218.6395万股；2022年计划回购5511.111万股，实际回购5511.111万股；2023年计划回购2496.2194万股，截至目前实际回购537.5397万股

财务业绩 - 2023年第二季度净收益4.48亿美元，调整后EBITDA为25亿美元[173] - 2023年上半年回购约1340万股，股息和股票回购现金支出达16亿美元[149] 财务指引 - 2023年调整后EBITDA指引为55 - 67亿美元，调整后每股净收益为3.85 - 5.60美元[5] - 预计2023年资本支出28亿美元，2024年将进一步减少[151] 战略行动 - 无限期暂停钾肥增产，暂停Geismar清洁氨项目工作，目标削减约1亿美元开支[6] 市场表现 - Q2'23与Q2'22相比，钾肥毛利润下降59%，氮毛利下降48%[181][214] - 2023年上半年作物营养和作物保护产品毛利润因售价和商品价格下降而减少[155] 市场展望 - 预计未来中期化肥价格上涨，钾肥需求与历史增长率一致[49][72] - 2023年北美和巴西钾肥需求增加，但供应受限或致需求低于趋势水平[89][90] 风险因素 - 全球经济、市场和业务状况，俄乌冲突、新冠疫情等影响公司业绩[2] - 运营面临环境、安全、创新和网络安全等风险[2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为25亿美元，上半年为39亿美元，均为各自时期的第二高收益，但由于化肥价格下降、海外钾肥销量和零售利润率降低，较去年创纪录水平大幅下降 [7] - 公司将2023年全球钾肥出货量预估下调至6300万 - 6500万吨，全年调整后EBITDA预计在55亿 - 67亿美元之间，钾肥销量指引下调至1260万 - 1320万吨 [24] - 公司预计这些举措将使2023年资本支出减少2亿美元，未来五年相关资本减少25亿 - 30亿美元，还将采取措施在2023年减少约1亿美元的运营支出 [27] - 公司修订了中期盈利情景，预计钾肥和氮肥销量将降低，中期调整后EBITDA情景预计在70亿 - 75亿美元之间 [28][59] 各条业务线数据和关键指标变化 肥料业务 - 钾肥在北美销量增加，价格相对上一季度保持稳定；第二季度氮肥销量较去年增长10%，氮肥毛利率约为35% [19][20] - 公司确认了对White Springs磷酸盐资产的非现金减值费用，该设施矿龄较短，化肥价格和利润率的短期波动对其资产账面价值影响较大 [21] 零售业务 - Nutrien Ag Solutions本季度业绩得益于北美种植户的强劲需求和澳大利亚业务的相对稳定，北美零售作物养分利润率基本正常化，销量较去年增长16% [50] - 公司确认了与南美零售业务商誉相关的非现金减值，该地区受到作物投入市场波动和当地利率大幅上升等宏观经济因素的影响 [51] 作物保护业务 - 本季度作物保护毛利率受到某些商品产品价格下降、高成本库存和美国中西部干旱导致需求减少的影响 [8] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 北美作物生长速度快于历史平均水平，可能支持提前收获和延长秋季肥料施用窗口，第三季度所有肥料产品需求增加 [12] - 公司第三季度北美钾肥填充计划反应积极，已关闭订单簿，并将第四季度参考价格提高了30美元/短吨 [23] 巴西市场 - 巴西种植户为即将到来的春季种植季节购买的投入品比例低于正常水平，预计未来几个月需求将强劲，近期钾肥价格自6月初以来上涨了约10% [55] 东南亚市场 - 市场情况不一，越南和泰国价格在330 - 400美元之间，且更加稳定，印度尼西亚和马来西亚复苏较慢，但预计第四季度需求将回升，2024年市场将有所复苏和稳定 [46] 中国市场 - 公司上调了今年中国的需求预估至1500万 - 1600万吨，上半年向中国的发货情况良好，预计下半年发货也将表现良好 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将采取灵活策略，专注于可控因素，实施战略行动以实现资本的合理配置，重点关注通过周期提升自由现金流的举措 [6] - 公司无限期暂停钾肥增产计划，完成下半年在建项目后，将保持钾肥业务的运营灵活性，确保低成本地位 [25] - 公司决定暂停Geismar清洁氨项目的工作，并推迟部分棕地扩建项目的资本支出，将监测市场变化并评估未来选择，以保留项目价值和选择权 [57] - 在零售业务方面，公司将减少一些小型投资项目的支出，优先配置资本，保持未来资本分配的灵活性，重点整合巴西近期收购的业务，提高供应链和运营效率，增强业务的自由现金流生成能力 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 肥料行业在过去18个月经历了前所未有的波动，但随着时间推移，需求持续改善，尤其在北美市场表现明显，公司对钾肥市场的复苏和需求反弹感到鼓舞 [48] - 天气和地缘政治挑战继续影响全球谷物和油籽供应的补充，支撑了农产品价格，化肥可承受性较去年有显著改善 [54] - 公司预计秋季肥料施用季节将表现强劲，每吨利润率将高于历史平均水平，这在很大程度上得益于自有营养产品的增长 [56] - 公司认为结构性市场变化将支持下一个周期内化肥基准价格的上涨，预计全球作物市场将持续紧张，能源价格上涨和其他通胀因素将影响全球成本曲线 [59] 其他重要信息 - 公司季度末肥料库存处于多年来的低位，较去年下降超过40%，预计这反映了北美零售库存水平，为下半年的大量采购需求奠定了基础 [18] - 全球氨市场受到欧洲天然气价格下跌和工业需求疲软的压力，北美氮价格较去年下降，但在季度内随着供应收紧而走强 [52] - 磷酸盐受益于工业和饲料产品线的强劲表现，部分抵消了化肥价格下降的影响，公司完成了维护和可靠性举措，目标是下半年利用率超过90% [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 钾肥产能及市场需求情况 - 2023年公司将全球钾肥总出货量下调至6300万 - 6500万吨，自身指导销量为1260万 - 1320万吨；若明年客户需求达到1550万吨，公司有能力供应，年底完成在建项目后将具备相应能力 [63] - 公司认为钾肥需求将回归趋势线增长，年均增长率为2.5% - 3%，未来几年将回到7000万 - 7500万吨的范围，公司中期预计销量为1400万 - 1500万吨 [77] 问题: 零售业务中期盈利假设及SG&A趋势 - 公司此前零售业务中期盈利假设为21亿美元，现在预计利润率正常化后为19亿 - 21亿美元 [38] - 公司今年SG&A成本增加主要源于巴西业务扩张和人员工资通胀，但已采取措施减少非必要岗位，控制可控成本，本季度现金支出占收入比例低于10%，略好于去年，且现金支出同比下降 [39][40] 问题: 钾肥市场反弹情况及各地区市场表现 - 公司对钾肥市场的复苏和需求反弹感到鼓舞，尤其在北美和巴西市场，巴西引领了国际需求复苏，东南亚市场复苏较慢但预计第四季度需求将回升 [43][46][73] - 中国市场上半年发货良好，公司上调了今年的需求预估，预计下半年发货也将表现良好 [97] 问题: 暂停钾肥扩张的决策原因 - 这是对资本部署的优化，公司长期对钾肥业务基本面的信心未变，只是调整了资本部署的时机和资源配置，考虑到俄罗斯和白俄罗斯部分产能将回归市场 [78][80] 问题: 清洁氨项目暂停的原因及战略重要性 - 公司认为清洁氨业务未来有机会，但需求演变的时间不确定，目前项目成本上升，从资本配置角度考虑，近期有更好的投资机会，将继续监测市场并评估未来选择 [84][108] 问题: 氮业务下半年预期变化 - 公司第三季度推出了典型的投标计划，目前下半年农业氮业务已售出约65% - 70% [114] 问题: 零售业务下半年市场和毛利率假设及作物化学销售情况 - 公司考虑了天气因素对下半年的影响，预计拉丁美洲市场仍有高成本库存需要消化，同时预计北美秋季肥料施用将增加，种植户会认为磷钾价格有吸引力 [124][146] - 公司努力降低库存，作物保护库存同比下降，预计第三季度后情况会更好，预计下半年行业不会大量增加库存 [125] 问题: 印度市场产品价格和购买情况 - 公司在印度合同签订初期有部分钾肥发货，但此后未看到大量发货，目前与Canpotex在印度没有新协议，由于季风情况好于预期，预计印度下半年对钾肥有需求 [166][167] 问题: 钾肥生产削减情况及港口终端恢复时间 - 公司在Quarry和Rocanville的生产受到影响，计划在温哥华罢工结束后恢复Rocanville的正常生产，若年底需求上升，也可恢复部分生产 [151] - 预计Portland终端维修工作将在第四季度末完成，Neptune港口预计8月底解决积压问题，前提是不再有进一步干扰 [152][161]

农产品价格与种植面积 - 新作物玉米、小麦和大豆价格比十年平均水平高15% - 20%[18] - 预计巴西种植面积将增加2% - 3%[20] 钾肥出口与发货量 - 预计俄罗斯钾肥出口较2021年水平减少300 - 400万吨，白俄罗斯减少400 - 500万吨，2023年全球钾肥发货量预计为63 - 65百万吨[23] 全年财务指标指引 - 2023年全年调整后EBITDA指引为55 - 67亿美元，调整后净收益指引为每股3.85 - 5.60美元，预计运营现金流为44 - 49亿美元[26] 整体销售与收益数据 - 2023年第二季度和上半年销售额分别为1.1654亿美元和1.7761亿美元，同比均下降20%[32] - 2023年第二季度和上半年净收益分别为4.48亿美元和10.24亿美元，同比分别下降88%和79%[32] - 2023年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为24.78亿美元和38.99亿美元，同比分别下降50%和49%[32] - 2023年第二季度销售额为116.54亿美元，净收益为4.48亿美元[75] - 2023年Q2销售额为116.54亿美元，2022年Q2为145.06亿美元；2023年上半年销售额为177.61亿美元，2022年上半年为221.63亿美元[127] - 2023年Q2毛利润为31.66亿美元，2022年Q2为59.99亿美元；2023年上半年毛利润为50.79亿美元，2022年上半年为92.56亿美元[127] - 2023年Q2净利润为4.48亿美元，2022年Q2为36.01亿美元；2023年上半年净利润为10.24亿美元，2022年上半年为49.86亿美元[127] - 2023年Q2基本每股收益为0.89美元，2022年Q2为6.53美元；2023年上半年基本每股收益为2.03美元，2022年上半年为9.02美元[127] - 2023年第二季度，公司总销售额为116.54亿美元，较2022年同期的145.06亿美元有所下降[135] - 2023年第二季度，公司净销售额为114.02亿美元，较2022年同期的142.85亿美元有所下降[135] - 2023年第二季度，公司毛利润为31.66亿美元，较2022年同期的59.99亿美元大幅下降[135] - 2023年第二季度，公司息税折旧摊销前利润（EBITDA）为16.84亿美元，较2022年同期的54.50亿美元大幅下降[135] - 2023年第二季度，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为24.78亿美元，较2022年同期的49.93亿美元大幅下降[135] - 2023年上半年第三方销售总额为1.7761亿美元，2022年同期为2.2163亿美元[136] - 2023年上半年净销售额为1.731亿美元，2022年同期为2.1739亿美元[136] - 2023年上半年毛利润为5079万美元，2022年同期为9256万美元[136] - 2023年上半年EBITDA为3119万美元，2022年同期为7910万美元[136] - 2023年上半年调整后EBITDA为3899万美元，2022年同期为7608万美元[136] 零售业务数据 - 2023年第二季度零售业务作物营养产品销售额为39.86亿美元，同比下降12%[35] - 2023年上半年零售业务作物营养产品销售额为53.21亿美元，同比下降13%[35] - 2023年第二季度和上半年零售调整后EBITDA低于2022年创纪录水平，主要因作物营养和作物保护产品毛利率降低[36] - 2023年第二季度和上半年作物营养产品销售额下降，销售价格降低，但销量因种植面积增加而上升[37] - 2023年第二季度作物保护产品销售额略有上升，上半年下降，价格降低和高成本库存影响毛利率[38] - 2023年第二季度零售业务中，作物营养产品毛利润为2.14亿美元，2022年同期为1.97亿美元；作物保护产品毛利润为2.53亿美元，2022年同期为3.17亿美元[95] - 2023年上半年作物营养产品销售总量为777.1万吨，2022年同期为717万吨；北美地区销售价格为每吨736美元，2022年同期为923美元[95] - 2023年上半年零售业务调整后EBITDA利润率为8%，2022年为12%；调整后平均营运资金与销售额之比为20%，2022年为15%[95] - 2023年上半年零售业务现金运营覆盖率为64%，2022年为54%；Nutrien Financial调整后净息差为6.6%，2022年为7.0%[95] - 截至2023年6月30日，Nutrien Financial应收账款为47.16亿美元，2022年12月31日为26.69亿美元[95] - 2023年上半年零售业务坏账费用为3000万美元，2022年同期为800万美元[95] - 2023年第二季度零售业务调整后销售额为91.28亿美元，2022年同期为94.22亿美元[120][121] - 截至2023年6月30日的四个滚动季度，零售调整后平均营运资金与销售额之比为20%，排除Nutrien Financial后为3%[120] - 截至2022年6月30日的四个滚动季度，零售调整后平均营运资金与销售额之比为15%，排除Nutrien Financial后为1%[121] - 截至2023年6月30日的四个滚动季度，零售业务销售费用总计33.93亿美元、一般及行政费用总计2.06亿美元、其他费用总计6400万美元，运营费用总计36.63亿美元，折旧和摊销总计7.66亿美元，运营费用（不含折旧和摊销）总计28.97亿美元，毛利率总计45.4亿美元，折旧和摊销总计1100万美元，毛利率（不含折旧和摊销）总计45.51亿美元，现金运营覆盖率为64%；截至2022年6月30日的四个滚动季度，销售费用总计33.29亿美元、一般及行政费用总计1.87亿美元、其他费用（收入）总计4600万美元，运营费用总计35.62亿美元，折旧和摊销总计6.91亿美元，运营费用（不含折旧和摊销）总计28.71亿美元，毛利率总计52.75亿美元，折旧和摊销总计1300万美元，毛利率（不含折旧和摊销）总计52.88亿美元，现金运营覆盖率为54%[124] - 2023年上半年零售作物营养产品销售额为5321万美元，2022年同期为6135万美元[137] 非现金减值情况 - 2023年第二季度记录了4.65亿美元的非现金减值，主要与南美零售商誉有关，以及2.33亿美元与怀特斯普林斯的物业、厂房和设备有关[33] - 2023年第二季度公司确认4.65亿美元非现金减值，主要与南美零售资产商誉有关[36] - 2023年第二季度，公司记录了总计6.98亿美元的非现金资产减值，包括2.33亿美元的磷酸盐怀特斯普林斯物业、厂房和设备减值以及4.65亿美元的南美零售资产减值[77] - 2022年第二和第三季度，磷酸盐业务部门的奥罗拉和怀特斯普林斯现金产生单元分别有4.5亿美元和3.3亿美元的非现金资产减值转回[77] - 2021年第四季度，公司因提前偿还长期债务产生了1.42亿美元的损失[77] - 2023年上半年磷酸盐业务资产减值233万美元，2022年同期资产减值转回450万美元[139] - 零售-南美CGU组2023年6月30日账面价值为1496万美元，可收回金额为1031万美元，确认商誉减值422万美元，无形资产减值43万美元[144] 钾肥业务数据 - 2023年第二季度和上半年钾肥调整后EBITDA下降，净销售额分别为10.09亿和20.11亿美元，同比下降62%和55%[41][42] - 2023年上半年钾肥产量为632.5万吨，2022年同期为732.4万吨；氨产量为268万吨，2022年同期为287.6万吨[97] - 2023年上半年钾肥可控现金制造成本（COPM）为3.84亿美元，产量632.5万吨，每吨可控现金COPM为61美元；2022年同期分别为3.75亿美元、732.4万吨和51美元[114] - 2023年第二季度钾肥总销售成本为3.53亿美元，2022年同期为3.99亿美元；上半年分别为6.58亿美元和7.04亿美元[114] - 2023年上半年钾肥北美制造产品销售额为994万美元，2022年同期为1684万美元[137] 氮肥业务数据 - 2023年第二季度和上半年氮肥调整后EBITDA下降，净销售额分别为11.15亿和22.94亿美元，同比下降43%和34%[47][48][49] - 2023年第二季度公司氨运营率降至85%[49] - 公司暂停120万吨吉斯马尔清洁氨项目工作，并推迟部分氮肥棕地扩建支出时间[49] - 2023年第二季度氮肥肥料销售186.6万吨，2022年同期为153.7万吨；工业和饲料销售107.9万吨，2022年同期为114.2万吨[96] - 2023年上半年氨可控现金COPM为6500万美元，净产量110.2万吨，每吨可控现金COPM为59美元；2022年同期分别为7300万美元、128万吨和57美元[117] - 2023年第二季度氮产品总制造成本为6.97亿美元，2022年同期为9.11亿美元；上半年分别为13.45亿美元和15.83亿美元[117] 种子与Nutrien Financial业务数据 - 2023年第二季度和上半年种子销售额增加，主要因美国玉米带和南部各州玉米销售增加，但毛利率因竞争压力下降[39] - 2023年第二季度和上半年Nutrien Financial销售额增加，因美国融资服务利用率提高和澳大利亚数字融资项目NPay推出[40] - 截至2023年6月30日的四个滚动季度，Nutrien Financial收入分别为Q3 2022：6500万美元、Q4 2022：6200万美元、Q1 2023：5700万美元、Q2 2023：1.22亿美元，净利息总计2.24亿美元，调整后净息差为6.6%；截至2022年6月30日的四个滚动季度，收入分别为Q3 2021：5400万美元、Q4 2021：5100万美元、Q1 2022：4900万美元、Q2 2022：9100万美元，净利息总计2.05亿美元，调整后净息差为7.0%[122] 磷酸盐业务数据 - 磷酸盐业务2023年二季度和上半年调整后EBITDA下降，二季度确认2.33亿美元非现金减值，2022年同期有4.5亿美元减值转回[54][55] - 2023年二季度磷酸盐销售体积增加，上半年低于去年，主要因工业和饲料销售受产量影响[56] - 2023年二季度和上半年磷酸盐产品净实现销售价格下降，主要因肥料价格降低，工业价格上涨部分抵消[57] 企业及其他业务数据 - 企业及其他业务2023年二季度其他费用高于2022年同期，因蓝芯片掉期交易损失9200万美元，上半年有8000万美元其他退休福利计划修订收益[59][61] 财务费用与收益数据 - 2023年二季度和上半年融资成本高于2022年同期，主要因短期债务利息增加和债务平均余额上升；所得税费用降低，有效税率上升[63] - 2023年二季度和上半年其他综合收益增加，主要因零售海外业务货币换算收益[64] - 2023年Q2支付利息2.27亿美元，2022年Q2为1.5亿美元；2023年上半年支付利息3.25亿美元，2022年上半年为2亿美元；2023年Q2支付所得税2.7亿美元，2022年Q2为3.96亿美元；2023年上半年支付所得税15.89亿美元，2022年上半年为11.85亿美元[128] - 2023年Q2和H1所得税费用分别为4.76亿美元和6.69亿美元，2022年同期为12.14亿美元和17.19亿美元；实际有效税率（含离散项目）分别为51%和40%，2022年同期为25%和25%[148] 现金流数据 - 2023年二季度和上半年经营活动提供现金低于2022年同期，因各业务板块净实现销售价格降低[66] - 2023年二季度和上半年投资活动使用现金高于2022年同期，因维护和检修活动及投资性资本支出增加[67] - 2023年二季度融资活动使用现金高于2022年同期，因偿还5亿美元票据和短期债务；上半年融资活动提供现金，因发行15亿美元票据[66][68][69] - 2023年Q2经营活动提供的现金为22.43亿美元，2022年Q2为25.58亿美元；2023年上半年经营活动提供的现金为13.85亿美元，2022年上半年为24.96亿美元[128] - 2023年Q2投资活动使用的现金为8.58亿美元，2022年Q2为5.17亿美元；2023年上半年投资活动使用的现金为15.52亿美元，2022年上半年为9.74亿美元[128] - 2023年Q2融资活动（使用）提供的现金为 - 21.24亿美元，2022年Q2为 - 18.78亿美元；2023年上半年融资活动（使用）提供的现金为5000万美元，2022年上半年为 - 12.9亿美元[128] 资产负债数据 - 截至2023年6月30日，应收账款增加、存货减少、预付费用和其他流动资产减少、商誉减少、短期债务增加、长期债务当期部分减少、应付账款和应计费用减少、长期债务增加、股本减少[70] - 截至2023年6

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为14亿美元，是有记录以来第一季度的第二高 [1] - 第一季度投资7亿美元用于维持和增长资产，并向股东返还超11亿美元 [1] - 2023年经营活动现金流预计为50 - 58亿美元，较之前预测略有下降 [31] - 第一季度分配9亿美元用于股票回购，2月宣布每股股息提高10%，自2018年以来，已减少23%的流通股数量，每股股息增加33% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 农化解决方案业务 - 受采购延迟和利润率下降影响，零售肥料价格本季度下降，利润率低于正常水平，美国肥料库存同比下降10% [3][4] - 作物保护产品利润率受某些除草剂产品价格下降和种植者参与度降低影响，出现临时库存积压，但第二季度产品开始流通 [4] - 种子销售和利润率因价格上涨、种植面积增加和自有种子产品线表现强劲而改善 [5] 钾肥业务 - 北美钾肥填充计划初始接受度良好，但销量较上年下降，客户采用即时采购方式 [6] - Canpotex向巴西销售创纪录数量的钾肥，亚洲现货市场发货量下降，全球钾肥价格先稳后降 [7][8] - 2023年钾肥销售体积指导下调至1350 - 1430万吨，因合同结算延迟和东欧出口量略增 [28] 氮肥业务 - 氮肥基准价格因欧洲天然气价格暴跌、印度尿素进口减少和工业需求疲软而高度波动，北美氮肥厂受益于低成本天然气，特立尼达受约20%的天然气供应削减影响 [9] - 预计春季后尿素和UAN价格正常季节性重置，下半年全球氨价格将上涨 [30] 磷肥业务 - 受益于饲料和工业产品线的稳定，部分抵消了销量下降和肥料价格下跌的影响，本季度完成维护和可靠性计划，目标是下半年利用率超过90% [11] 各个市场数据和关键指标变化 全球市场 - 地缘政治和天气挑战影响全球农业大宗商品市场，全球谷物库存使用比处于25年多来的最低点，预计需要多个种植周期才能恢复库存 [12] - 新作物玉米、大豆和小麦期货价格比10年平均水平高约15%，北半球种植季节推进，作物投入需求强劲 [13] 美国市场 - 第二季度美国零售肥料销量同比增长40%，供应链中产品快速移动，出现钾肥和尿素现货短缺，零售肥料库存预计第二季度末较去年大幅下降 [14][15] 巴西市场 - Canpotex第一季度向巴西发货创纪录，预计全年剩余时间需求回升，购买将加速以满足季节性需求 [43] 东南亚市场 - 库存正在消化，印度合同签订后出现重新采购，预计第二季度和下半年采购将加速 [44] 中国市场 - 海运进口仅占全球发货量的5%，对公司总销售额占比相对较小，公司已将更多销量转移到更高净回报市场 [17] - 港口库存230 - 250万吨，其中约50 - 60万吨在保税仓库，库存因贸易流变化而较为粘性 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年产生强劲现金流，保持平衡和自律的资本分配方式，优先考虑维持强大资产负债表、投资可持续性和业务增长以及为股东提供有意义回报 [2][32] - 正在推进Geismar清洁氨项目的工程工作，计划在2023年下半年做出最终投资决定，并探索共同投资或潜在股权合作选项 [10] - 调整钾肥生产计划，保持灵活的增产方式，根据需求恢复情况安排资本支出 [28][29] - 完成美国、巴西和澳大利亚的八笔零售收购，2023年巴西主要专注于去年完成收购的整合 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 作物营养市场持续稳定，预计下半年肥料需求增加，肥料价格将在中期周期值附近稳定，反映潜在市场基本面的强劲 [2][39] - 农业是季节性业务，近期作物价格因巴西大豆丰收和美国种植进展顺利而面临短期压力，但种植者增加种植面积并有投资作物的动力，推动作物投入需求增长 [13] - 预计下半年全球钾肥需求将比2022年同期显著增加，主要增长来自巴西和北美 [16] 其他重要信息 - 公司2023年修订的全年指导反映了2月中旬以来肥料基准价格的变化以及对市场稳定的预期 [26] - 零售业务预计作物营养和作物保护利润率较2022年的异常水平有所重置 [26] - 北美肥料利润率暂时降至正常水平以下，预计春季结束时库存极低，下半年作物营养利润率将恢复，巴西第三季度利润率可能仍低于正常水平 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 各主要地区钾肥的关键购买时间和渠道库存情况 - 巴西第一季度Canpotex发货创纪录，预计全年剩余时间需求回升，购买将加速；东南亚库存正在消化，印度合同签订后出现重新采购，预计采购将加速；中国海运进口占比小，合同对全球市场重要性降低；北美第一季度因天气和即时采购需求缓慢，4月情况好转 [43][44][74] 问题: 正常化EBITDA是否仍能达到90亿美元 - 公司认为可以，基于能源、农业和作物营养市场的结构性转变，以及零售业务正常化EBITDA范围对90亿美元中期周期的贡献，虽有时间影响，但假设仍然成立 [52][53] 问题: 无中国海运大量采购能否完成钾肥销量目标及中国海运进口量假设，以及是否还有额外股票回购空间 - 即使中国海运进口仅占全球发货量的5%，预计仍需350 ± 50万吨，且预计东南亚和巴西等市场需求回升，公司认为可以完成销量目标；公司将根据市场情况灵活进行股票回购 [57][58][59] 问题: 对Canpotex市场份额增长的信心以及市场份额增长的来源 - 钾肥市场预计持续增长，Canpotex和加拿大生产在巴西和东南亚等市场的份额日益重要，预计这些市场需求将反弹 [62][64] 问题: 白俄罗斯恢复战前发货量的速度及所需条件，以及俄罗斯出口减少的原因 - 白俄罗斯海运出口面临物流挑战，预计其出口量将在25% - 40%，俄罗斯出口量在25% - 35%，较2021年仍下降30%；白俄罗斯增加出口需最大化铁路运输并建设新港口容量 [112][113][87] 问题: 若前苏联合计短缺900万吨钾肥，离岸业务实现370美元价格是否合理，以及国内市场客户仓库产品价格设定和定价权情况 - 2022年因供应担忧和库存积累导致价格飙升，随后价格回落，目前库存清理、价格稳定、销量增长；公司在北美拥有强大的分销网络，产品销售直接面向市场，价格随供应短缺而上涨 [89][90][93] 问题: 从战略角度看，是否对放弃印度和中国市场的合同结构存在担忧 - 随着价格稳定，国内外氮和钾肥价格接近中期周期假设，公司认为市场正在向更灵活的方向发展 [97] 问题: 若市场需求不足，是否会放缓钾肥增产并将资金用于股票回购 - 公司将根据市场供需动态灵活调整资本支出，若市场需求不足，将相应调整钾肥增产计划，并可能进行股票回购 [99][100] 问题: 中期周期钾肥、氨、尿素、磷肥的价格预期和能源成本假设 - 公司预计肥料价格综合体整体平均价格将较之前假设提高约50美元，目前价格稳定符合指导预期，可作为未来中期周期价格的参考 [123][124] 问题: 作物价格下降是否会影响农民购买高价肥料的意愿 - 尽管作物价格有所下降，但仍比10年平均水平高15%，且许多种植者已提前签订合同，目前种植季节国内施肥率强劲，预计农民仍希望最大化产量 [138][139] 问题: 第一季度钾肥和氮肥现金成本增加的原因，以及氮肥成本后续趋势 - 钾肥第一季度因提前进行维护导致成本增加，预计全年可控成本与2022年相似；氮肥因特立尼达产量下降和维护成本增加导致成本上升，预计后续将恢复正常 [145][146] 问题: 与2021年和去年上半年相比，钾肥需求的实际情况和供需不匹配情况 - 第一季度钾肥需求并非下降，而是库存消化和即时采购行为导致；公司维持全年6300 - 6700万吨的发货量预测，全球市场需求基本符合预期 [149][150][151] 问题: 北美供应链短缺对价格的影响 - 由于即时采购行为和作物营养需求大，预计会出现物流溢价，价格已开始上涨，公司零售业务第二季度销量激增，预计需求将持续强劲 [156][157][159]

全球作物种植与钾肥出货情况 - 2023年美国主要作物种植面积预计增加800万英亩，其中玉米增加300万英亩[13] - 预计2023年白俄罗斯钾肥出货量较2021年下降25 - 40%，俄罗斯下降25 - 35%，全球钾肥出货量预计在63 - 67百万吨[16] 公司全年财务指引 - 公司将2023年全年调整后EBITDA指引修订为65 - 80亿美元，调整后净收益指引为每股5.50 - 7.50美元，预计运营现金流为50 - 58亿美元[19] 公司第一季度整体财务数据 - 2023年第一季度销售额为61.07亿美元，较2022年同期的76.57亿美元下降20%，净收益为5.76亿美元，较2022年同期的13.85亿美元下降58%[24] - 2023年第一季度公司销售费用为 - 200万美元，与2022年持平；调整后EBITDA为 - 1300万美元，较2022年的 - 6600万美元下降80%[44] - 2023年第一季度消除运营部门之间的毛利润为 - 2700万美元，而2022年同期为 - 2亿美元[46] - 2023年第一季度财务成本为1.7亿美元，较2022年的1.09亿美元增长56%；所得税费用为1.93亿美元，较2022年的5.05亿美元下降62%；其他综合收入为200万美元，较2022年的1.76亿美元下降99%[47] - 2023年第一季度经营活动使用现金8.58亿美元，投资活动使用现金6.94亿美元，融资活动提供现金21.29亿美元，现金及现金等价物增加5.72亿美元[49] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为14.73亿美元，较2022年12月31日增加63%；存货为98.52亿美元，较2022年12月31日增加29%[53] - 截至2023年3月31日，公司短期债务为40.13亿美元，较2022年12月31日增加87%；长期债务为95.1亿美元，较2022年12月31日增加18%[53] - 2023年第一季度公司销售额为61.07亿美元，净利润为5.76亿美元，归属于Nutrien股权持有人的基本每股净利润为1.14美元，摊薄后每股净利润为1.14美元[57] - 2023年第一季度调整后EBITDA为14.21亿美元，2022年同期为26.15亿美元；净利润为5.76亿美元，2022年同期为13.85亿美元[82] - 2023年第一季度调整后净利润为5.61亿美元，摊薄后每股收益为1.11美元；2022年同期调整后净利润为14.95亿美元，摊薄后每股收益为2.70美元[86] - 2023年第一季度销售额为61.07亿美元，2022年同期为76.57亿美元[105] - 2023年第一季度净利润为5.76亿美元，2022年同期为13.85亿美元[105] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股收益均为1.14美元，2022年同期为2.49美元[105] - 2023年第一季度经营活动使用现金8.58亿美元，2022年同期使用6200万美元[106] - 2023年第一季度投资活动使用现金6.94亿美元，2022年同期使用4.57亿美元[106] - 2023年第一季度融资活动提供现金21.29亿美元，2022年同期提供5.88亿美元[106] - 2023年第一季度现金及现金等价物增加5.72亿美元，2022年同期增加7800万美元[106] - 截至2023年3月31日，公司总资产为5.6592亿美元，总负债为3.1287亿美元，股东权益为2.5305亿美元[109] - 2023年第一季度，公司净销售额为59.08亿美元，毛利润为19.13亿美元，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为14.35亿美元[113] - 2023年第一季度，公司净利润为5.76亿美元，其他综合收益为200万美元[108] - 2023年第一季度所得税费用为1.93亿美元，2022年同期为5.05亿美元；实际有效税率为23%，2022年同期为26%[116] - 截至2023年3月31日，所得税资产总计10.69亿美元，所得税负债总计37.65亿美元[116] 零售业务数据 - 零售业务调整后EBITDA预计降低，主要因2023年上半年作物养分毛利率低于正常水平[20] - 2023年第一季度零售业务销售额为34.22亿美元，较2022年同期的38.61亿美元下降11%，调整后EBITDA为 - 0.34亿美元，2022年同期为2.40亿美元[27] - 2023年第一季度与2022年同期相比，零售业务中作物营养产品的专有产品毛利润从4400万美元增至5400万美元，占产品线利润率的比例从15%增至38% [74] - 2023年第一季度与2022年同期相比，作物营养产品销售总量从217.5万吨降至204万吨，总销售单价从每吨729美元降至655美元，总毛利润从每吨134美元降至69美元[74] - 2023年第一季度与2022年同期相比，零售调整后EBITDA利润率从11%降至10%，零售调整后每个美国销售点的EBITDA从158.3万美元增至170.9万美元[74] - 截至2023年3月31日，Nutrien Financial应收账款总额为22.83亿美元，截至2022年12月31日为26.69亿美元[74] - 截至2023年3月31日的四个滚动季度，零售调整后平均营运资金与销售额的比率为19%，排除Nutrien Financial后为3%[98] - 截至2023年3月31日的四个滚动季度，零售现金运营覆盖率为59%；截至2022年3月31日的四个滚动季度为57%[102] - 2023年第一季度，零售业务各产品线销售额分别为：作物养分13.35亿美元、作物保护产品11.54亿美元、种子5.07亿美元、商品2.46亿美元、金融服务5.7亿美元、服务及其他1.48亿美元[114] 钾肥业务数据 - 钾肥调整后EBITDA预计下降，销售吨数指引为1.35 - 1.43亿吨，假设北美和巴西市场需求同比增加，但对中国发货量因合同谈判延迟而减少[21] - 2023年第一季度钾肥业务净销售额为10.02亿美元，较2022年同期的18.50亿美元下降46%，调整后EBITDA为6.76亿美元，较2022年同期的14.06亿美元下降52%[31] - 钾肥调整后EBITDA下降因实际售价和销量降低，公司调整运营率并提前进行维护活动[32] - 2023年第一季度Canpotex在其他亚洲市场、拉丁美洲、其他市场、中国和印度的销售占比分别为38%、35%、13%、12%和2%，与2022年相比，变化分别为 - 7%、3%、4%、 - 1%和1%[34] - 2023年第一季度钾肥产量为308.8万吨，2022年同期为370.3万吨；氨产量为143.1万吨，2022年同期为140.3万吨；P2O5产量为34.1万吨，2022年同期为37.8万吨[76] - 2023年第一季度钾肥可控现金COPM为1.9亿美元，每吨62美元；2022年同期为1.86亿美元，每吨50美元[93] - 2023年第一季度钾肥总COGS为3.05亿美元，2022年同期为3.05亿美元[93] - 2023年第一季度钾肥停产周数为4周，2022年同期无停产[76] - 2023年第一季度，钾肥业务在北美和海外的销售额分别为4.17亿美元、6.6亿美元[114] 氮产品业务数据 - 2023年第一季度氮产品净销售额为11.79亿美元，较2022年的15.14亿美元下降22%；调整后EBITDA为6.76亿美元，较2022年的9.95亿美元下降32%；氨利用率提高至95%[35][36] - 2023年第一季度与2022年同期相比，氮业务中肥料销售数量从115.3万吨增至124.8万吨，净销售额从8.26亿美元降至6.81亿美元，净销售单价从每吨716美元降至545美元[75] - 2023年第一季度与2022年同期相比，氮业务中工业和饲料销售数量从117.2万吨降至110.9万吨，净销售额从6.88亿美元降至4.98亿美元，净销售单价从每吨587美元降至449美元[75] - 2023年第一季度氨运营率为95%，2022年同期为89%；P2O5运营率为81%，2022年同期为90%[76] - 2023年第一季度氨产量调整后为103.7万吨，2022年同期为95.8万吨[76] - 2023年第一季度氨可控现金COPM为3900万美元，每吨63美元；2022年同期为3800万美元，每吨56美元[96] - 2023年第一季度氨总COGS为7.71亿美元，2022年同期为8.81亿美元[96] - 2023年第一季度，氮肥业务各产品线销售额分别为：氨4.16亿美元、尿素和ESN® 4.91亿美元、溶液、硝酸盐和硫酸盐3.71亿美元、其他氮肥和采购产品1.4亿美元[114] 磷酸盐产品业务数据 - 2023年第一季度磷酸盐产品净销售额为4.46亿美元，较2022年的5.63亿美元下降21%；调整后EBITDA为1.37亿美元，较2022年的2.39亿美元下降43%[41] - 2023年第一季度，磷肥业务各产品线销售额分别为：肥料3.02亿美元、工业和饲料1.95亿美元、其他磷肥和采购产品0.75亿美元[114] 公司股份与股权相关 - 截至2023年5月9日，公司普通股数量为496,089,482股，购买普通股的期权数量为3,505,340份[56] - 2022年第二和第三季度，Aurora和White Springs的非现金减值转回分别影响收益4.5亿美元和3.3亿美元；2021年第四季度，提前偿还长期债务造成1.42亿美元损失[59] - 2023年第一季度，公司授予股票期权30.1168万份，加权平均授予日公允价值为25.67美元；授予现金结算的股份支付奖励100.301万份[115] - 2022年12月31日至2023年3月31日，公司普通股数量从5.07246105亿股减少至4.96074023亿股[108] 公司债务与融资相关 - 2023年3月27日，公司发行了本金总额为15亿美元的票据[55] - 截至2023年3月31日，短期债务总额为40.13亿美元，2022年12月31日为21.42亿美元[119] - 2023年第一季度发行长期票据，利率分别为4.9%和5.8%，金额均为7.5亿美元，总计15亿美元[120] - 2023年正常发行人要约回购计划最高可回购2496.2194万股，已回购374.8498万股[121] - 2023年第一季度回购普通股1175.129万股，平均每股价格76.57美元，总成本8.99亿美元[123] - 2023年第一季度宣布每股股息0.53美元，2022年同期为0.48美元[123] 公司业务影响因素 - 公司业务受肥料基准价格影响显著，过去两年价格波动，受供需状况、种植者购买力和天气等因素影响[58] 公司收购相关 - 2022年10月1日收购Casa do Adubo，最终收购对价修订为2.77亿美元[126] - 截至2023年3月31日，Casa do Adubo收购初步确认商誉1.77亿美元[126] 公司应收账款相关 - 截至2023年3月31日，应收Canpotex账款为5.28亿美元，2022年12月31日为8.66亿美元[126]