收入情况 - 本季度净收入降至3.346亿美元，去年同期为3.893亿美元，稀释后每股净收入为1.51美元，去年同期为1.77美元[4][9] - 本季度收入增至17.4亿美元，去年同期为17.2亿美元，增幅2%[4][9] - 信托、投资及其他服务费用降至10.6亿美元，去年同期为11.7亿美元，降幅9%[4][10] - 其他非利息收入降至1.498亿美元，去年同期为1.693亿美元，降幅11%[11] - 净利息收入增至5.312亿美元，去年同期为3.81亿美元，增幅39%[4][12] - 2023年第一季度非利息收入12.134亿美元，较2022年的13.377亿美元下降9%；净利息收入5.312亿美元，较2022年的3.81亿美元增长39%；总收入17.446亿美元，较2022年的17.187亿美元增长2%[4] - 2023年第一季度净利润3.346亿美元，较2022年的3.893亿美元下降14%；基本每股收益1.51美元，较2022年的1.78美元下降15%[4] - 本季度摊薄后普通股每股净收益为1.51美元，2022年第一季度为1.77美元；净收入从上年同期的3.893亿美元降至3.346亿美元，减少5470万美元[9] - 本季度收入从上年同期的17.2亿美元增至17.4亿美元，增加2590万美元，增幅2%[9] - 信托、投资及其他服务费用从上年同期的11.7亿美元降至10.6亿美元，减少1.048亿美元，降幅9%[10] - 其他非利息收入从上年同期的1.693亿美元降至1.498亿美元，减少1950万美元，降幅11%[11] - 净利息收入从上年同期的3.81亿美元增至5.312亿美元，增加1.502亿美元，增幅39%[12] - 2023年第一季度其他非利息收入为1.498亿美元，较去年同期减少1950万美元，降幅11%[34] - 2023年第一季度外汇交易收入为5300万美元，较去年同期减少2790万美元，降幅35%[34] - 2023年第一季度投资证券净收益为690万美元，去年同期无此项收益[34] - 2023年第一季度完全应税等效基础上的净利息收入为5.444亿美元，净息差为1.62%；未调整的净利息收入为5.312亿美元，净息差为1.58%[41] - 2023年第一季度完全应税等效基础上净利息收入增加1.567亿美元，其中因平均余额变动减少1.023亿美元，因平均利率变动增加2.59亿美元[43] - 2023年和2022年第一季度总应税等效利息调整分别为1320万美元和670万美元[44] - 按FTE计算净利息收入较上年同期增长，主要因净息差提高，但平均盈利资产减少部分抵消了增长[46] 回报率情况 - 年化平均普通股权益回报率为12.4%，去年同期为14.2%；年化平均资产回报率为0.92%，去年同期为0.97%[5][9] - 2023年第一季度平均普通股权益回报率为12.4%，低于2022年的14.2%；平均资产回报率为0.92%，低于2022年的0.97%[5] - 本季度年化平均普通股权益回报率为12.4%，上年同期为14.2%；年化平均资产回报率为0.92%，上年同期为0.97%[9] 资产情况 - 客户托管/管理资产增至1.41748万亿美元，去年12月31日为1.3604万亿美元，增幅4%[4] - 截至2023年3月31日，公司总资产托管/管理规模为14174.8亿美元，较上季度增长4%，较去年同期下降9% [24] - 2023年第一季度，托管资产中股票占比46%，固定收益证券占比32%，现金及其他资产占比20%，证券借贷抵押品占比2% [26] - 截至2023年3月31日，公司资产管理规模为1330.4亿美元，较上季度增长6%，较去年同期下降11% [29] - 2023年第一季度，资产管理中股票占比54%，固定收益证券占比14%，现金及其他资产占比19%，证券借贷抵押品占比13% [30] - 截至2023年3月31日，托管/管理资产总额为1.41748万亿美元，较上季度增长4%，较上年同期下降9%[24] - 截至2023年3月31日，管理资产期末余额为13304亿美元，较期初增加230亿美元[33] - 2023年第一季度客户托管/管理资产14174.8亿美元，较2022年12月31日的13604亿美元增长4%；资产管理规模1330.4亿美元，较2022年12月31日的1249.5亿美元增长6%[4] - 截至2023年3月31日，总资产1511.08亿美元，较2022年12月31日的1550.367亿美元下降3%；存款1137.274亿美元，较2022年12月31日的1239.321亿美元下降8%[4] 资金流动情况 - 2023年第一季度，公司净资金流入为23亿美元，市场表现、货币及其他因素带来的增长为57.9亿美元 [33] 业务收入情况 - 2023年第一季度资产服务业务净收入为1.746亿美元，较去年同期增加170万美元，增幅1% [66][67] - 2023年第一季度财富管理业务净收入为1.721亿美元，较去年同期减少4980万美元，降幅22% [66][74] - 2023年第一季度资产服务业务外汇交易收入为5490万美元，较去年同期减少2250万美元，降幅29% [66][69] - 2023年第一季度资产服务业务净利息收入为3.121亿美元，较去年同期增加1.22亿美元，增幅64%，平均盈利资产减少124亿美元，降幅11% [66][71] - 2023年第一季度财富管理业务净利息收入为2.323亿美元，较去年同期增加3470万美元，增幅18%，平均盈利资产减少14亿美元，降幅4% [66][77] 财务指标对比情况 - 第一季度末，S&P 500指数为4109，较去年同期下降9%；MSCI EAFE（美元）指数为2093，较去年同期下降4% [23] 生息资产与计息存款情况 - 平均生息资产为1359.574亿美元，较上年同期的1497.684亿美元减少138.11亿美元，降幅9%[41] - 贷款和租赁平均为420亿美元，较上年同期的395亿美元增加25亿美元，增幅6%[49] - 平均计息存款为920亿美元，较上年同期的1014亿美元减少94亿美元，降幅9%[50] - 其他平均利息相关资金为201亿美元，较上年同期的75亿美元增加126亿美元，增幅168%[50] - 联邦储备银行和其他中央银行存款平均为366亿美元，较上年同期的452亿美元减少86亿美元，降幅19%[47] - 平均证券为504亿美元，较上年同期的588亿美元减少84亿美元，降幅14%[47] - 平均生息资产从上年同期的1497亿美元降至1360亿美元，减少137亿美元，降幅9%，主要因客户存款资金减少，部分被短期借款活动增加抵消[83][84] - 平均计息存款从上年同期的1014亿美元降至920亿美元，减少94亿美元，降幅9%；活期和其他不计息存款从371亿美元降至201亿美元，减少170亿美元，降幅46%，因客户转向更高收益产品[83][86] - 2023年第一季度平均总生息资产为1359.574亿美元，平均收益率为4.38%；平均总付息资金为1121.794亿美元，平均成本率为3.34%[41] - 2023年第一季度联邦储备银行及其他央行存款平均余额为3664.18亿美元，平均利率为4.17%；去年同期平均余额为4519.95亿美元，平均利率为0.16%[41] - 2023年第一季度贷款和租赁平均余额为4195.94亿美元，平均利率为5.60%；去年同期平均余额为3954.43亿美元，平均利率为1.97%[41] - 2023年第一季度储蓄、货币市场及其他存款平均余额为2726.88亿美元，平均利率为2.35%；去年同期平均余额为3232.92亿美元，平均利率为0.04%[41] - 银行有息应收款项和存款平均为42亿美元，较上年同期减少2000万美元，降幅4%[47] - 平均有息存款较上年同期减少94亿美元，降幅9%至920亿美元，其他平均利息相关资金增加126亿美元，增幅168%至201亿美元[50] - 本季度非美国办事处有息存款分别占2023年和2022年第一季度总平均有息存款的68%和67%[51] 信贷与冲销情况 - 本季度信贷损失拨备为1500万美元，去年同期为200万美元[4][13] - 本季度净冲销为290万美元，上年同期净回收为320万美元[54] - 非应计资产为4890万美元，较上年季度末的1.01亿美元减少5210万美元，降幅52%[54] - 本季度信贷损失拨备为1500万美元，上年同期为200万美元[52] - 截至2023年3月31日，与贷款、未提取贷款承诺和备用信用证、持有至到期债务证券及其他金融资产相关的信用损失准备分别为1.599亿美元、3430万美元、1600万美元和100万美元[112] - 截至2023年3月31日，贷款信用损失准备总额为1.942亿美元，高于2022年12月31日的1.828亿美元[113] - 非应计贷款占总贷款的比例从2022年12月31日的0.11%升至2023年3月31日的0.12%[106] - 截至2023年3月31日，非应计资产为4890万美元，较2022年12月31日增加，主要因新增三笔非应计贷款，部分被商业房地产投资组合的冲销抵消[106] 非利息支出与所得税情况 - 非利息支出增至12.9亿美元，去年同期为12.1亿美元，增幅7%[4][14] - 本季度所得税拨备为1.094亿美元，有效税率24.6%；去年同期为1.215亿美元，有效税率23.8%[15] - 2023年第一季度非利息总支出为12.856亿美元，较去年同期增加7970万美元，增幅7%，其中薪酬支出增加3130万美元，增幅6% [56] - 2023年第一季度所得税费用为1.094亿美元，有效税率为24.6%，去年同期为1.215亿美元，有效税率为23.8% [59] 证券投资情况 - 截至2023年3月31日，可供出售（AFS）债务证券公允价值为2462.75亿美元，持有至到期（HTM）债务证券摊余成本为2471.62亿美元[93][95] - 截至2023年3月31日，投资证券组合净未实现损失为27亿美元，低于2022年12月31日的32亿美元[96] - 截至2023年3月31日，246亿美元的AFS债务证券组合有未实现损失，政府支持机构证券、其他资产支持证券和次主权、超国家及非美国机构债券分别为2.585亿美元、2.377亿美元和1.064亿美元[98] - 截至2023年3月31日，247亿美元的HTM债务证券组合有未实现损失，政府支持机构证券和次主权、超国家及非美国机构债券分别为9.498亿美元和3.971亿美元[100] - 2023年1月，公司出售2022年12月31日处于未实现亏损状态的AFS债务证券，较账面价值实现增量收益690万美元[99] 现金流量情况 - 2023年3月31日止三个月，经营活动净现金使用量为1.649亿美元，主要归因于向衍生品交易对手存入的抵押品增加和应收账款增加[116] - 2023年3月31日止三个月，投资活动提供的净现金为49亿美元，主要归因于可供出售和持有至到期债务证券的净收益以及美联储和其他央行存款水平下降[118] - 2023年3月31日止三个月，融资活动使用的净现金为46亿美元，主要归因于总存款水平下降，部分被短期其他借款和联邦基金购买量增加所抵消[120] 资本比率与监管要求情况 - 截至2023年3月31日，公司及其主要子公司的资本比率保持强劲，超过美国监管要求中“资本充足”的分类要求[122] - 2022年多德 - 弗兰克法案压力测试结果显示，公司的压力资本缓冲和有效普通股一级资本比率最低要求在2022年资本计划周期分别保持在2.5%和7.0%不变[124] - 2023年3月31日，公司普通股一级资本比率为11.3%（标准化方法）和11.7%（高级方法），高于最低要求的4.5%[5] 房地产贷款情况 - 2023年3月31日，商业房地产贷款总额为49.814亿美元，较2022年12月31日的47.73亿美元有所增加[114] 高流动性资产与证券投资组合情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司高流动性资产占总资产的63% [129] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司证券投资组合中美国国债、政府支持机构和AAA级证券分别占比85%和81% [129] 利率影响情况 - 2023年3月31日，利率上升100和200个基点，预计未来十二个月净利息收入分别增加1500万和2900万美元；利率下降100和200个基点，预计分别增加100万和500万美元 [137] - 2022年3月31日，利率上升100和200个基点，预计未来十二个月净利息收入分别增加1.07亿和2.34亿美元；利率下降100个基点，预计

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入3.346亿美元，每股收益1.51美元，平均普通股权益回报率为12.4% [64] - 货币变动对收入增长产生约100个基点的不利影响，对费用增长产生约130个基点的有利影响 [64] - 净利息收入按FTE计算为5.44亿美元，同比增长40%，环比下降1% [66] - 信贷损失拨备为1500万美元 [66] - 资产托管和管理客户的资产托管和管理规模为13万亿美元，同比下降9%，环比增长4% [67] - 资产服务费用总计6.03亿美元，同比下降9%，环比增长3% [67] - 资产服务客户的资产管理规模为9620亿美元，同比下降12%，环比增长7% [68] - 投资管理费用为1.26亿美元，同比下降14%，环比增长2% [68] - 非利息存款减少20亿美元，占比降至18% [71] - 平均存放在美联储和其他央行的现金增长12%，达到370亿美元 [72] - 即时可用流动性为670亿美元，约占平均盈利资产的50% [72] - 贷款余额平均为420亿美元，环比下降1% [72] - 投资组合规模为490亿美元，主要由高流动性的美国国债、机构债券和主权财富基金债券组成 [73] - 净利息收入为5.44亿美元，同比增长40%，环比下降1% [73] - 第二季度净利息收入将继续受客户需求驱动，目前季度平均客户存款约为1100亿美元 [74] - 薪酬技术费用仍是支出最高的领域，不包括费用的薪酬支出同比增长6%，环比增长7% [75] - 资本比率在本季度有所改善，普通股一级资本比率按标准化方法计算为11.3%，较上一季度提高50个基点 [76] - 一级杠杆比率为7.3%，较上一季度提高20个基点 [76] - 排除所有时期的显著项目后，收入环比持平，同比增长1%；费用环比持平，同比增长6%，费用与受托人比率为120% [93] - 信托、投资和其他服务费用总计10亿美元，较去年下降9%，但环比增长2% [93] - 非利息支出为13亿美元，较上年同期增长7%，但环比下降3% [102] - 设备软件支出同比增长20%，环比增长1% [103] - 本季度通过现金股息向普通股股东返还1.59亿美元，并回购了超过1亿美元的普通股 [125] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 资产管理规模为3680亿美元，同比下降7%，但环比增长5% [96] - 信托、投资和其他服务费用为4.61亿美元，较上年同期下降9%，但环比增长1% [96] 资产服务业务 - 资产托管和管理客户的资产托管和管理规模为13万亿美元，同比下降9%，环比增长4% [67] - 资产服务费用总计6.03亿美元，同比下降9%，环比增长3% [67] - 资产服务客户的资产管理规模为9620亿美元，同比下降12%，环比增长7% [68] - 投资管理费用为1.26亿美元，同比下降14%，环比增长2% [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 货币市场基金较第四季度增长150亿美元，即7% [98] - 平均存款为1120亿美元，环比下降4%，其中财富管理存款下降7%，机构存款下降3% [98] - 约四分之三的平均存款为机构存款，其中约68%为运营性存款 [98] - 证券环比下降3% [100] - 计息存款beta值在本季度为85%，截至3月31日的周期累计数据为65% [101] - 净利息收益率为1.62%，同比上升57个基点，与上一季度基本持平 [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前市场环境下客户和潜在客户更关注长期金融合作伙伴，公司凭借130年的历史和强大的品牌形象，有望在这一趋势中受益 [1][2] - 公司在财富管理业务中，战略倾向于将业务留在平台上，同时积极管理资产和负债，考虑各种可能的压力情景，包括利率风险 [51][71] - 公司在资产服务业务中，继续看到欧洲市场的良好势头，并在本季度成功过渡了一家大型英国投资管理公司 [62] - 公司在投资组合管理中，将证券投资组合的期限缩短至2.3年，总资产负债表期限为1.1年，以应对利率风险 [73] - 公司在费用管理方面，目标是将费用增长率降至7%或更低，并通过集体解决所有费用领域的问题来实现这一目标 [43][44] - 公司在资本管理方面，认为有空间进行股票回购，同时提高普通股一级资本比率，以保持与长期历史水平的一致性 [27][28] - 行业竞争方面，公司认为市场对存款的竞争更加激烈，需要通过合理定价来吸引和留住客户 [137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期银行业的动荡提醒公司保持韧性的重要性，公司能够在各种经营环境中满足客户的需求 [59] - 公司认为当前市场环境下客户流动性增加，尽管存款有所下降，但货币市场基金的增长弥补了这一损失 [89] - 公司在财富管理业务中看到了新的业务机会，特别是在高端财富市场，预计未来将继续受益于市场的动荡 [61] - 公司在资产服务业务中看到了持续的增长动力，特别是在欧洲市场，预计未来将继续受益于市场的复苏 [62] - 公司认为当前市场环境下净利息收入将继续受客户需求驱动，由于市场的不确定性，难以预测第二季度的净利息收入 [49][74] - 公司认为当前市场环境下费用增长将继续受到控制，预计未来将继续通过提高效率和控制成本来实现费用增长率的下降 [43][102] - 公司认为当前市场环境下资本比率将继续保持良好水平，预计未来将继续通过合理的资本管理来实现资本的优化配置 [76][125] 其他重要信息 - 公司在第一季度确认了690万美元的证券重新定位税前收益 [65] - 公司在第一季度报告了980万美元的与各种早期租赁终止行动相关的税前费用 [65] - 商业房地产贷款占总贷款组合的12%，其中商业办公贷款占2% [94] - 约95%的商业房地产贷款有个人担保，约70%的贷款价值比小于或等于70% [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度裁员的遣散费是否已在数据中体现 - 公司表示有意义的影响应在第三季度可见 [8][9] 问题: 关于费用增长低于7%的理解以及基于2022年的计算基础 - 公司表示去年费用增长9%，今年目标是将增长率降低两个百分点至7%或更低，并通过集体解决所有费用领域的问题来实现这一目标 [43] 问题: 关于股票回购的想法以及如何考虑未来的股票回购 - 公司认为有空间进行股票回购，同时提高普通股一级资本比率，以保持与长期历史水平的一致性 [27][28] 问题: 如何考虑未来的总费用收入以及未来季度的增减因素 - 公司认为市场对总费用收入有很大影响，短期内市场变化通常是更大的驱动因素，同时资产服务业务的短期管道仍高于历史水平 [31][32] 问题: 关于批发融资的运营假设以及核心成本的计算 - 公司表示批发融资成本将取决于市场情况和融资来源，本季度平均成本为4%左右，未来将受到利率和美联储政策的影响 [37] 问题: 关于费用管理的哲学思考以及如何在当前环境下管理绝对成本增长 - 公司表示目标是将费用增长率降至7%或更低，并通过集体解决所有费用领域的问题来实现这一目标 [43][44] 问题: 关于第二季度净利息收入与第一季度的预期范围 - 公司表示由于市场的不确定性，难以预测第二季度的净利息收入，但预计将低于第一季度 [49] 问题: 关于财富平台业务增长的内部情况以及未来的销售策略 - 公司认为当前市场环境下客户和潜在客户更关注长期金融合作伙伴，公司凭借130年的历史和强大的品牌形象，有望在这一趋势中受益 [1][2] 问题: 关于贷款业务的未来展望 - 公司表示未来不打算大幅增加贷款业务，而是根据客户需求做出响应，同时认为当前市场环境下存在一些机会 [80] 问题: 关于财富渠道的机会以及对有机增长前景的影响 - 公司认为市场动荡为财富渠道带来了更多业务机会，预计未来将继续受益于市场的动荡 [110][111] 问题: 关于净利息收入的轨迹以及在美联储宽松周期中的思考 - 公司认为净利息收入将继续受客户需求驱动，由于市场的不确定性，难以预测未来的净利息收入 [118][120] 问题: 关于管理资产负债表的思考以及在存款压力下的应对策略 - 公司表示将保持最大的耐心和灵活性，以满足客户的需求，同时确保资产负债表的流动性 [126][127] 问题: 关于4月份存款的利息和非利息余额混合情况以及财富存款的利率策略 - 公司表示4月份存款在税收季节后有所下降，财富渠道的现金流量为正，财富存款的利率因规模、地区和类型而异，整体平均成本约为200 - 250个基点 [133][134][136] 问题: 关于非薪酬费用的预期以及是否会随着活动水平的提高而正常化 - 公司表示非薪酬费用中的外部服务项目在第二季度将有显著增加，约为2000万美元，其中500万美元是从设备和软件项目转移过来的 [142][143] 问题: 关于财富渠道存款定价策略的思考以及何时倾向于提高存款利率或让存款流入货币基金 - 公司表示在每个业务中都有定价小组设定总体利率，同时地区和关系经理也有能力根据客户情况进行调整，会综合考虑与同行的定价比较以及客户的规模和需求 [159] 问题: 关于费用与费用比率何时能达到目标范围以及应考虑季度环比还是同比进展 - 公司表示将继续努力提高费用效率，同时关注费用与费用比率的改善，具体时间取决于市场情况和公司的执行情况 [168] 问题: 关于其他借款项目的增长原因以及如何考虑该项目的中期情况 - 公司表示其他借款项目的增长部分是由于为客户提供更多的回购业务和流动性选择，同时也有一些欧元投资杠杆的重新分类，未来将提供更多关于该项目的详细信息 [168][191][193] 问题: 关于捕捉客户流动性的方式以及如何跟踪实际捕捉到的资金 - 公司表示能够更准确地跟踪货币市场基金的资金流动，而对于国债的跟踪相对较难，会综合考虑客户的需求和市场情况，为客户提供合适的建议 [169] 问题: 关于机构业务的竞争格局以及2023年的有机增长机会 - 公司表示机构业务市场竞争激烈，但也存在很多机会，主要是由于去年市场对资产管理公司的压力，促使他们寻求更高效的运营模式和外包服务 [185] 问题: 关于理想的利率和全球市场环境的描述 - 公司认为理想的环境包括收益率曲线的斜率、利率水平以及利率变化的速度，当前市场的快速变化给银行带来了挑战 [186]

业务部门与资产管理 - 公司有资产服务、财富管理和其他三个报告部门，资产管理业务为前两个部门客户提供服务，其收入和费用全部分配至这两个部门[13][14][17] - 截至2022年12月31日，资产服务部门的资产托管/管理总额、托管资产和管理资产分别为12.71万亿美元、9.71万亿美元和8981亿美元[15] - 截至2022年12月31日，财富管理部门的资产托管/管理总额、托管资产和管理资产分别为8985亿美元、8923亿美元和3514亿美元[16] - 截至2022年12月31日，公司管理资产达1.25万亿美元，其中为资产服务客户管理8981亿美元，为财富管理客户管理3514亿美元[17] - 公司有资产服务、财富管理和其他三个报告部门，资产管理及相关服务主要由资产管理业务提供给前两个部门[13][14][17] - 截至2022年12月31日，资产服务部门托管/管理资产总额、托管资产和管理资产分别为12.71万亿美元、9.71万亿美元和8981亿美元[15] - 截至2022年12月31日，财富管理部门托管/管理资产总额、托管资产和管理资产分别为8985亿美元、8923亿美元和3514亿美元[16] - 截至2022年12月31日，公司管理资产达1.25万亿美元，其中为资产服务客户管理8981亿美元，为财富管理客户管理3514亿美元[17] 市场竞争与业务策略 - 公司面临来自受监管和不受监管金融服务机构的激烈竞争，业务策略是为目标市场提供优质服务，强调发展基于费用的经常性收入和提高生产力[18] 经济与政策影响 - 公司收益受国内外经济状况及政府和央行经济管理行动影响，美联储政策直接影响利率，进而影响公司贷款和投资收益[19] 监管环境 - 公司受美国州和联邦法律及业务所在司法管辖区广泛监管，相关法律法规变化可能对业务和经营结果产生重大影响[20] - 公司是金融控股公司，受美联储监管，若旗下存款机构不符合“资本充足”“管理良好”或社区再投资法案检查评级未达“满意”，可能面临业务限制[21] - 公司作为银行控股公司，总资产超1000亿美元，需遵循多德 - 弗兰克法案的强化审慎标准[24] - 公司被归类为二类机构，需向美联储提交年度资本计划，进行压力测试等[25] - 公司需在2024年7月1日前向FDIC和美联储提交2024年165(d)全面决议计划[25] - 银行需在2023年12月1日前向FDIC提交下一份CIDI决议计划[26] - 欧盟银行恢复与处置指令（BRRD）及英国特殊决议制度适用于公司部分子公司和分行[27][28] - 多德 - 弗兰克法案规定，若公司违约或有违约危险，可能会受到有序清算授权[28] - 公司维持全企业合规计划以遵守沃尔克规则[28] - 银行临时注册为掉期交易商，其掉期交易活动受CFTC和NFA监管[28] - 公司资本分配需遵循美联储资本计划规则，包括CCAR和DFAST测试[32] - 银行与关联实体交易中，对单个关联方信贷展期限于银行资本和盈余的10%，与所有关联方交易限于20%[39] - 有益所有权报告规则将于2024年1月1日生效，可能影响公司投资、管理或开展业务的某些公司[40] - 银行合格存款享受联邦存款保险公司（FDIC）保险，每位储户账户限额为25万美元[41] - 银行在最近社区再投资法案（CRA）检查中获美联储“杰出”评级[42] - 违反欧盟通用数据保护条例（GDPR）的组织可能被处以最高2000万欧元或前一财年全球年收入4%的罚款[43] - 加州消费者隐私法案（CCPA）规定每次违规最高民事罚款2500美元，故意违规最高7500美元[43] - 银行在澳大利亚、新加坡、英国、欧盟等地的分支机构和子公司受当地法律和监管机构监管[45] - 2022年英国政府提议对英国金融服务法规进行重大改革，相关立法提案可能直接和间接影响公司[46] - 2021年10月27日，欧盟委员会通过立法提案改革CRD V和CRR II，旨在确保欧盟银行更具弹性[46] - 2022年11月8日，欧盟理事会就修订CRD V和CRR II的提案达成立场[46] - 2022年10月，欧盟立法者宣布将CSDR强制买入规则的实施推迟至2025年11月2日[48] - 2023年英国金融行为监管局预计将敲定英国可持续性披露要求和投资标签制度的新措施[50] - 英国政府计划在2023年初发布绿色金融战略时更新其“绿色”分类法相关措施[50] - 2022年12月7日，欧盟理事会就第六项欧盟反洗钱指令的反洗钱监管达成立场[52] - 2020年4月1日起生效的两项欧盟法规的变更影响公司为欧洲基金客户提供托管服务的子公司[54] - 公司作为金融控股公司受美联储监管，若旗下存款机构不符合相关要求，公司业务可能受限[21] - 公司旗下银行受美联储、FDIC等多机构监管，非银行附属公司也受不同监管机构监督[23] - 《多德 - 弗兰克法案》对资产至少1000亿美元的美国银行控股公司实施增强审慎标准，公司被归类为二类机构[24][25] - 公司需按《多德 - 弗兰克法案》要求定期提交决议计划，2024年7月1日需提交完整计划[25] - 银行需按FDIC规则提交决议计划，下次提交截止日期为2023年12月1日[25][26] - 美联储和FDIC就大型银行组织决议相关资源要求征求公众意见，评论期至2023年1月23日[26][27] - 公司作为二级机构，需遵守流动性风险管理、每月流动性压力测试、流动性缓冲和每日流动性报告要求[36] - 公司未来可能需在银行出现财务困境时提供财务援助[30] - 公司支付股息、回购股票和进行其他资本分配需符合美联储资本计划规则和资本充足标准[31] - 银行向公司支付股息受多种联邦和州法律法规限制，若资本不足则不得支付[31] - 公司需每年向美联储提交资本计划，接受综合资本分析与审查（CCAR）和多德 - 弗兰克法案压力测试（DFAST）[32] - 公司及其部分子公司需遵守反洗钱、反恐立法和外国资产控制办公室相关规定，2024年1月1日生效的实益所有权报告规则可能影响公司投资、管理或开展业务的某些公司[40] - 违反GDPR规定的组织最高可被处以2000万欧元或上一财年全球年收入4%的罚款[43] - 违反CCPA规定每次最高可处2500美元罚款，故意违规每次最高可处7500美元罚款[43] - 银行在澳大利亚、新加坡、英国等地的分支机构和子公司受当地监管[45] - CRD V和CRR II于2019年6月27日生效，分别于2020年12月29日和2021年6月28日起广泛适用[46] - 欧盟CSDR强制性买入规则实施推迟至2025年11月2日[48] - 英国CFA规定相关主体未能防止关联方协助逃税将构成刑事犯罪，可处无限罚款[49] - 2021年12月31日起开始向替代参考利率过渡，英国FCA发布合成LIBOR利率[49] - 2022年12月7日，欧盟理事会就反洗钱监管达成立场，新规则将扩展到加密资产等领域[52] - 2023年有望敲定英国可持续发展披露要求和投资标签制度的新措施[50] - 英国政府计划在2023年初发布绿色金融战略时更新“绿色”分类法相关措施[50] 资本与流动性状况 - 截至2022年12月31日，银行的风险和杠杆资本比率远高于美国银行监管机构规定的要求[34] - 截至2022年12月31日，北方信托公司普通股一级资本比率标准化方法为10.8%，高级方法为11.5%；北方信托银行分别为11.6%和12.4%[35] - 2022年多德 - 弗兰克法案压力测试结果使北方信托压力资本缓冲和有效普通股一级资本比率最低要求在2022年资本计划周期分别保持在2.5%和7.0%[35] - 截至2022年12月31日，公司和银行均符合美国流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）要求[36] - 2022年12月31日，公司和银行的风险加权和杠杆资本比率远高于美国银行业监管机构规定的要求，公司普通股一级资本标准化和高级方法比率分别为10.8%和11.5%，银行分别为11.6%和12.4%[34][35] - 2022年多德 - 弗兰克法案压力测试结果使公司压力资本缓冲和有效普通股一级资本比率最低要求在2022年资本计划周期分别保持在2.5%和7.0%[35] - 截至2022年12月31日，公司和银行均符合美国流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）要求[36] - 公司非美国银行子公司截至2022年12月31日资本比率高于规定的最低要求[55] 员工管理 - 截至2022年12月31日，公司约有23600名全职等效员工，员工区域分布为北美42%、亚太42%、欧洲、中东和非洲16%[57] - 公司注重人才吸引和发展，将其作为战略重点[58] - 公司提供有竞争力的薪酬和福利计划，包括基本工资和激励性薪酬[62] - 截至2022年12月31日，董事会女性占比25%，男性占比75%；高管女性占比40%，男性占比60%[65] - 截至2022年12月31日，全球员工中女性占46%，男性占54%；美国员工中40%为代表性不足的种族或族裔成员[65] - 公司利用全球DE&I仪表盘跟踪组织进展，并将这些指标纳入整体企业战略和目标[65] - 公司通过年度员工敬业度调查收集员工意见和想法[60] - 公司提供在线员工认可平台，增强员工凝聚力[61] - 公司为新员工提供全面的入职学习路线图和定向计划[58][59] - 公司通过在线学习门户Northern Trust University为员工提供专业和职能培训[59] - 公司每年对员工进行人才评估，并进行高级人才审查[59] - 截至2022年12月31日，公司约有23600名全职等效员工，其中42%位于北美，42%位于亚太地区，16%位于欧洲、中东和非洲[57] - 截至2022年12月31日，公司董事会女性占比25%，男性占比75%；执行官员女性占比40%，男性占比60%[65] - 截至2022年12月31日，公司全球员工中女性占46%，男性占54%；美国员工中40%为代表性不足的种族或族裔成员[65] - 公司通过年度员工敬业度调查收集员工意见并评估结果以加强员工敬业度[60] - 公司提供有竞争力的薪酬和福利计划以吸引和留住人才[62] - 公司利用全球DE&I仪表盘跟踪组织进展，并在招聘、留用和晋升方面衡量代表性以提高多样性[65]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度包含费用后，同比营收下降8%，费用增长13%，净利润下降62%；环比营收下降13%，费用增长8%，净利润下降61%。剔除费用后，同比营收增长5%，费用增长9%；环比营收下降1%，费用增长5% [19] - 全年营收增长5%，信托费增长2%，平均普通股权益回报率为12.7%；剔除3.03亿美元费用影响后，营收增长8%，平均普通股权益回报率为14.9% [24] - 第四季度净利息收入为5.5亿美元，同比增长48%，环比增长5%；平均盈利资产为1340亿美元，同比下降10%；平均存款为1160亿美元，同比下降14%；贷款余额平均为420亿美元，同比增长6% [60] - 第四季度费用为13亿美元，同比增长13%，环比增长8%，包含5300万美元费用；剔除费用后，同比增长10%，环比增长5% [61] - 全年信托、投资及其他服务费用增长2%，净利息收入增长36% [66] - 第四季度末，普通股一级资本充足率为10.8%，较上季度的10.1%有所上升；一级杠杆率为7.1%，较上季度的7%有所上升 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 资产服务业务 - 费用总计5.88亿美元，同比下降6%，环比下降3%；托管和基金管理费用为4.06亿美元，同比下降11%，环比持平；投资管理费用为1.24亿美元，同比增长9%，环比下降9% [57][58] - 资产托管和管理规模为13万亿美元，同比下降16%，环比增长6%；资产管理规模为898亿美元，同比下降25%，环比增长3% [31][32] 财富管理业务 - 信托、投资及其他服务费用为4.54亿美元，同比下降7%，环比下降5% [59] - 资产管理规模为351亿美元，同比下降16%，环比增长5% [33] 全球家族办公室业务 - 同比增长受较低费用减免和新业务推动，部分被不利市场因素抵消；环比下降主要与资产流出、不利市场和重新定价举措有关 [33] 综合交易解决方案业务 - 2022年平台客户数量同比增长20%，接近100家；过渡积压业务在第四季度开始过渡，业务管道依然强劲 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 不利货币换算使全年营收增长减少约200个基点 [29] - 信托费用受较弱的股票和固定收益市场以及不利货币走势的不利影响 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于推动有机增长、提高生产力和巩固基础，以应对宏观经济和市场不确定性 [27] - 财富管理业务继续执行增长战略，包括扩大销售团队规模和效能、拓展数字营销工作以及利用北方信托研究所的差异化能力 [52] - 公司推出专门的生产力办公室，以加强提高效率的方法，通过数据和分析优化成本基础 [35] - 公司在资产服务业务中赢得大型英国资产管理公司的业务，凭借数字化投资流程和市场领先工具及优质客户服务脱颖而出 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度业绩反映出与前三个季度一致的趋势，较弱的市场对信托费用造成压力，但净利息收入的强劲增长弥补了这一影响 [15] - 公司认为在2023年开始时处于有利地位，能够从优势地位应对宏观经济和市场不确定性 [27] - 净利息收入的强劲增长趋势在2023年可能不会持续，公司正努力降低费用增长曲线 [79] - 公司预计费用比率将下降，补偿费用和设备及软件费用预计在短期内趋于平稳 [76][77] - 财富管理业务的咨询费用表现良好，客户流量总体为正，公司对产品使用组合恢复到历史水平有信心 [93][95] 其他重要信息 - 第四季度公司通过现金股息和股票回购向普通股股东返还1.589亿美元 [41] - 1月初，公司出售21亿美元高资本消耗、低收益、非优质流动资产的债务证券，并将所得款项重新投资于低资本消耗、高收益的优质流动资产，以降低投资组合风险、释放资本并提高流动性比率 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 薪资成本主要流向初级员工还是高级员工，是否因担心人员流失而提高薪资？ - 去年部分薪资增长与通胀相关的绩效提升有关，大量增长是为了留住财富管理业务的人才而进行的非周期性调整，目前这一情况基本结束 [7] 问题: 贷款余额环比下降2.5%，如何看待未来贷款需求，2023年贷款需求是否会回升？ - 未明确提及贷款需求是否会在2023年回升 [5] 问题: 如何看待2023年存款的流失、结构和利率敏感度？ - 资产负债表重新定位将20亿美元左右的资金从约2% - 2.25%的收益率转移到短期曲线，目前主要为隔夜投资；利息存款的利率敏感度预计在未来三个月内保持相似水平 [72][97] 问题: 费用增长速度放缓的节奏如何，费用比率未来的走势如何？ - 费用比率需要下降，补偿费用预计在短期内趋于平稳，设备及软件费用也开始趋于平稳；随着信托费用增长和业务发展，费用比率将得到改善；预计在今年看到费用控制措施的效果，更多影响将在下半年显现 [76][77][80] 问题: 推动变革所使用的具体指标以及如何确保实现目标？ - 以费用与信托费用的比率作为费用管理的衡量标准，该比率应下降；公司各部门都有生产力目标；生产力办公室的工作包括技术成本控制、供应商战略、投资治理和劳动力分析等方面 [85][86][106] 问题: 财富管理和全球家族办公室业务资产流出的原因，战略降价的影响及预期目标？ - 资产流出部分是由于市场因素和客户在货币市场和流动性产品上的重新定位；战略降价仅针对产品而非咨询部分，旨在确保定价合理，目前已完成降价，暂无进一步计划 [112][113][130] 问题: 是否考虑降低货币市场基金费用以提高竞争力？ - 机构端竞争较小，公司的大型基金对超大型投资者有吸引力，长期来看有利于公司 [114] 问题: 净利息收入在资产负债表收缩的情况下能否增长，如何看待存款成本增加的边际利率敏感度？ - 净利息收入预计全年将增长，但第一季度可能不会有显著增长；存款的利率敏感度因货币而异，财富管理业务的利率敏感度低于机构业务 [135][137][138] 问题: 第二季度税收支付对存款增长的影响，是否需要提高战略财富存款的利率敏感度？ - 公司将尽力捍卫战略财富存款，这些存款主要基于客户关系，但部分客户会关注利率，公司有良好的治理和基础设施来优化收益 [120] 问题: 资本比率改善，2023年股票回购是否会成为每股收益的重要组成部分？ - 公司有机会在市场上进行股票回购，目前资本状况良好，随着时间推移，有理由恢复股票回购 [124][173] 问题: 机构和财富业务的有机增长和竞争格局如何？ - 咨询费用表现良好，核心业务强劲，有机增长为负可能是由于产品组合和其他因素；资产服务业务有新业务上线，预计恢复到历史有机增长水平 [126][150][151] 问题: 养老金会计是否会再次触发，今年是否会有更多费用？ - 每年都无法预测是否会触发结算会计，目前情况与往年类似，需根据退休情况而定 [147] 问题: 可接受的费用与信托费用比率是多少，何时能达到该水平？ - 可接受的比率范围为105% - 110%，公司正努力推动费用和信托费用两方面的改善，但无法确定具体达到时间；同时，公司目标是将税前利润率提高到30%以上 [158][183] 问题: 出售固定收益投资组合的证券类型、收益率，以及收回损失所需时间？ - 出售的证券组合约为20 - 25亿美元，平均票面利率为2% - 2.25%，再投资收益率约为4.5%；从监管报告角度已剔除未实现损失，出售主要是为了改善资本比率，预计3.5年收回损失 [168][191] 问题: 是否有进一步调整证券投资组合的意愿？ - 公司有意愿进行进一步调整，但认为目前已基本挖掘了所有机会；出售的20亿美元证券中，公司债券约占一半，市政债券和抵押贷款支持证券各占四分之一 [205] 问题: 第一季度是否会更积极地进行股票回购，资本比率的参考标准是什么？ - 公司目前资本状况良好，有机会在市场上进行股票回购，但未明确表示第一季度会更积极进行；考虑资本比率时会参考绝对水平、与同行的比较以及监管要求 [173][194] 问题: 资产服务业务新业务上线时间提前的原因？ - 未明确提及提前上线的原因 [178] 问题: 如何确保费用得到控制，技术投资何时从投入阶段转向收获阶段？ - 公司通过裁员、减少技术合同等措施控制费用；目前仍处于技术投资阶段，但已接近顶峰，过去几年在技术方面取得了很多成果 [184] 问题: 企业家客户业务估值下降是否对财富管理业务有影响？ - 由于IPO和市场活动减少，以及私人市场活动降低，公司面临的市场机会减少 [210] 问题: 资产服务业务管道上线是否会有前期费用？ - 未明确提及是否会有前期费用 [211]

财务数据关键指标变化 - 季度整体情况 - 第三季度净收入从上年同期的3.957亿美元降至3.948亿美元，稀释后普通股每股净收入均为1.80美元，年化平均普通股权益回报率从13.7%升至14.9%，年化平均资产回报率从1.00%升至1.07%[15] - 第三季度收入从上年同期的16.3亿美元增至17.5亿美元，增长7%，即1.21亿美元[16] - 2022年第一季度起，信托、投资及其他服务费用受会计重分类影响，第三季度增加1560万美元，其他营业收入减少620万美元，其他营业费用增加940万美元[17] - 第三季度净利息收入从上年同期的3.464亿美元增至5.13亿美元，增长48%，即1.666亿美元，主要因净息差提高，部分被平均盈利资产减少抵消[19] - 第三季度信贷损失拨备为50万美元，上年同期为释放信贷准备金1300万美元，主要因宏观经济前景疲软使集体基础准备金增加，部分被商业和机构投资组合信贷质量改善抵消[20] - 第三季度非利息费用从上年同期的11.3亿美元增至12.3亿美元，增长9%，即1.011亿美元，主要归因于薪酬、设备和软件费用、外部服务和员工福利增加[21] - 第三季度所得税拨备为1.297亿美元，有效税率为24.7%，上年同期为1.224亿美元，有效税率为23.6%，有效税率上升主要因美国外国税收抵免限制影响增加[22] - 截至2022年9月30日的三个月，公司自愿减免货币市场基金费用260万美元，上年同期为7670万美元[24] - 2022年第三季度总信托、投资及其他服务费用为10.787亿美元，较2021年的11.11亿美元下降3230万美元，降幅3%[27] - 2022年第三季度其他非利息收入为1.631亿美元，较2021年的1.764亿美元减少1330万美元，降幅8%[48] - 2022年第三季度外汇交易收入为6470万美元，较2021年的6640万美元减少170万美元，降幅3%[48] - 2022年第三季度净利息收入（FTE调整后）为5.253亿美元，利润率为1.58%；2021年为3.571亿美元，利润率为0.98%[56] - 2022年第三季度联邦储备和其他央行存款及其他平均余额为3059.83亿美元，利息收入为1.355亿美元，平均利率为1.76%；2021年平均余额为4054.06亿美元，利息收入为4200万美元，平均利率为0.04%[56] - 2022年第三季度贷款和租赁平均余额为4146.64亿美元，利息收入为3.809亿美元，平均利率为3.64%；2021年平均余额为3841.07亿美元，利息收入为1.817亿美元，平均利率为1.87%[56] - 2022年第三季度储蓄、货币市场及其他存款平均余额为2908.93亿美元，利息支出为6860万美元，平均利率为0.94%；2021年平均余额为2847.23亿美元，利息支出为300万美元，平均利率为0.04%[56] - 2022年第三季度证券购买协议下的平均余额为127.09亿美元，利息收入为3050万美元，平均利率为9.51%；若排除净额结算影响，平均利率约为2.16%[56][57] - 2022年第三季度证券出售回购协议下的平均余额为48.96亿美元，利息支出为2550万美元，平均利率为20.72%；若排除净额结算影响，平均利率约为2.11%[56][57] - 2022年第三季度利率差为1.37%，2021年为0.98%[56] - 第三季度净利息收入（FTE）增加1.682亿美元，其中平均余额变动影响为减少3300万美元，平均利率变动影响为增加2.012亿美元[58] - 联邦储备和其他央行存款及其他平均余额为306亿美元，较上年同期减少99亿美元，降幅25%；证券平均余额为548亿美元，较上年同期减少42亿美元，降幅7%；贷款和租赁平均余额为415亿美元，较上年同期增加31亿美元，增幅8%[62][63] - 平均计息存款减少55亿美元，降幅5%，至941亿美元；其他平均利息相关资金增加22亿美元，增幅22%，至125亿美元[64] - 本季度信贷损失拨备为50万美元，上年同期为释放信贷准备金1300万美元；本季度净冲销为450万美元，上年同期为净收回110万美元；非应计资产为7640万美元，较上年季度末减少6480万美元，降幅46%[66][68] - 第三季度非利息费用为12.298亿美元，较上年同期增加1.011亿美元，增幅9%，其中薪酬费用增加5730万美元，增幅12%[72] - 截至2022年9月30日的三个月所得税费用为1.297亿美元，有效税率为24.7%，上年同期分别为1.224亿美元和23.6%，有效税率上升主要因美国外国税收抵免限制影响增加[75] 财务数据关键指标变化 - 九个月整体情况 - 九个月摊薄后普通股每股净收入从上年同期的5.22美元增至5.43美元，净收入增加4140万美元，增幅4%，至11.8亿美元[76] - 截至2022年9月30日的九个月收入增加4.447亿美元，增幅9%，至52.4亿美元，其中信托、投资及其他服务费用增加1.404亿美元，增幅4%，至33.9亿美元[77][78] - 九个月净利息收入增加3.306亿美元，增幅32%，至13.5亿美元，主要因净息差提高和出售某些非应计贷款获得的非经常性利息[80] - 九个月非利息费用增加2.923亿美元，增幅9%，至36.6亿美元，主要归因于薪酬和设备及软件费用增加[82] - 2022年前九个月总托管、投资及其他服务费用为33.905亿美元，较2021年的32.501亿美元增长4%[85] - 2022年前九个月其他非利息收入为4.99亿美元，较2021年的5.253亿美元下降5%[89] - 2022年前九个月外汇交易收入为2.232亿美元，较2021年的2.157亿美元增长3%[89] - 2022年前九个月净利息收入（FTE调整后）为13.828亿美元，利润率为1.32%，2021年分别为10.477亿美元和0.99%[94] - 2022年前九个月托管和基金管理费用为12.938亿美元，较2021年的13.611亿美元下降5%[85] - 2022年前九个月投资管理费用为4.313亿美元，较2021年的3.302亿美元增长31%[85] - 2022年前九个月平均盈利资产利息为17.377亿美元，平均余额为1405.409亿美元，平均利率为1.65%；2021年分别为10.699亿美元、1422.011亿美元和1.01%[94] - 2022年前九个月存款利息为1.846亿美元，平均余额为970.282亿美元，平均利率为0.25%；2021年分别为 - 4450万美元、976.956亿美元和 - 0.06%[94] - 2022年前九个月证券买入返售协议平均利率（含净额结算影响）为4.94%，排除影响约为1.35%；证券卖出回购协议平均利率（含净额结算影响）为9.51%，排除影响约为1.32%[94][95] - 2022年前九个月全球家庭办公室信托、投资及其他服务费用为2.73亿美元，较2021年的2.126亿美元增长28%[85] - 净利息收入（FTE）增加33510万美元，其中平均余额影响为减少950万美元，平均利率影响为增加34460万美元[96] - 联邦储备和其他央行存款及其他平均余额为375亿美元，较上年同期减少9.254亿美元，降幅2%[100] - 证券平均余额为573亿美元，较上年同期减少30亿美元，降幅5%[100] - 贷款和租赁平均余额为406亿美元，较上年同期增加43亿美元，增幅12%[101] - 计息存款平均余额为970亿美元，较上年同期减少6.674亿美元，降幅1%[103] - 2022年前九个月信贷损失拨备为700万美元，上年同期为释放信贷准备金7000万美元[105] - 非利息费用为36.593亿美元，较上年同期增加2.923亿美元，增幅9%[109] - 2022年前九个月所得税费用为3.956亿美元，有效税率为25.1%；上年同期为3.616亿美元，有效税率为24.1%[113] 各条业务线数据关键指标变化 - 资产服务业务 - 2022年第三季度，资产服务业务净收入较上年同期增加5150万美元，增幅33%[123] - 2022年前九个月，资产服务业务净收入较上年同期增加1.13亿美元，增幅24%[124] - 2022年前九个月，资产服务外汇交易收入较上年同期增加1030万美元，增幅5%[128] - 2022年前九个月，资产服务其他非利息收入较上年同期减少940万美元，降幅5%[129] - 2022年第三季度，资产服务净利息收入按FTE基础计算较上年同期增加1.444亿美元，增幅91%；前九个月增加2.758亿美元，增幅58%[130] - 2022年第三季度和前九个月，资产服务平均盈利资产分别较上年同期减少117亿美元（降幅11%）和35亿美元（降幅3%）[131] - 2022年第三季度和前九个月，资产服务信贷损失拨备分别为释放510万美元和计提380万美元，上年同期分别释放690万美元和2910万美元[132] - 2022年第三季度，资产服务非利息支出较上年同期增加4380万美元，增幅6%；前九个月增加1.361亿美元，增幅6%[135][136] 各条业务线数据关键指标变化 - 财富管理业务 - 2022年第三季度，财富管理业务净收入较上年同期减少3980万美元，降幅17%[137] - 2022年前九个月，财富管理业务净收入较上年同期减少4830万美元，降幅7%[138] - 2022年第三季度财富管理其他非利息收入较上年同期减少1100万美元，降幅23%；前九个月减少2890万美元，降幅22%[140][141] - 2022年第三季度财富管理按FTE基础计算的净利息收入较上年同期增加2380万美元，增幅12%；前九个月增加5930万美元，增幅10%[142] - 2022年第三季度平均生息资产较上年同期减少1.075亿美元至337亿美元；前九个月较上年同期增加18亿美元，增幅6%至340亿美元[143] - 2022年前三季度财富管理信贷损失拨备分别为560万美元和320万美元，而2021年同期分别为释放信贷准备金610万美元和4090万美元[144] - 2022年第三季度财富管理非利息支出较上年同期增加3810万美元，增幅9%；前九个月增加1.207亿美元，增幅10%[147][148] - 2022年前三季度其他非利息支出分别增加1920万美元和3550万美元[149] 资产相关数据变化 - 截至2022年9月30日，总资产为1598.396亿美元，较2021年12月31日的1838.898亿美元减少13%；客户托管/管理资产为12822亿美元，较2021年12月31日的16248.8亿美元减少21%[9] - 2022年9月30日，资产服务业务客户资产托管/管理规模为1.1954万亿美元，较2022年6月的1.28122万亿美元下降7%，较2021年9月的1.48002万亿美元下降19%[35] - 2022年9月30日，财富管理业务客户资产托管/管理规模为868亿美元，较2022年6月的921.5亿美元下降6%，较2021年9月的976亿美元下降11%[35] - 2022年9月30日，总客户资产托管/管理规模为1.2822万亿美元，较2022年6月的1.37337万亿美元下降7%，较2021年9月的1.57762万亿美元下降19%[35] - 2022年9月30日，资产服务业务资产管理规模为873.7亿美元，较2022年6月的950亿美元下降8%，较2021年9月的1159.5亿美元下降25%[41] - 2022年9月30日，财富管理业务资产管理规模为336.2亿美元，较2022年6月的352.8亿美元下降5%，较2021年9月的372.9亿美元下降10%[41] - 2022年9月30日，总资产管理规模为1209.9亿美元，较2022年6月的1302.8亿美元下降7%，较2021年9月的1532.4亿美元下降21%[41] - 截至2022年9月30日，管理资产（AUM）期末余额为12098亿美元，期初余额为13028亿美元，净流出476亿美元[46] - 截至2022年9月30日，联邦储备和其他央行存款及其他较2021年12月31日减少249亿美元，降幅39%[152] - 2022年9月30日，可供出售债务证券公允价值总计269.793亿美元，其中AAA级占比89%；2021年12月31日总计380.105亿美元，AAA级占比84%[161] - 2022年9月30日，持有至到期债务证券摊余成本总计252.498亿美元，其中AAA级占比72%；2021年12月31日总计235.645亿美元，AAA级占比60%[163] - 2022年9月30日，投资证券组合净未实现损失总计35亿美元，2021年12月31日为1.

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入3.948亿美元，每股收益1.80美元，平均普通股权益回报率为14.9% [15] - 与去年同期相比，收入增长7%，费用增长9%，净收入持平；与上一季度相比，收入下降1%，费用上升1%，净收入持平 [17] - 平均普通股权益回报率为14.9%，高于去年的13.7%，低于上一季度的15.7% [17] - 本季度费用包括1700万美元的养老金结算费用，去年同期为690万美元，上一时期为2030万美元 [27] - 本季度其他运营费用因会计重分类增加940万美元 [28] - 普通股一级资本充足率为10.1%，低于上一季度的10.5%；一级杠杆率为7%，高于上一季度的6.7% [33] - 本季度末累计其他综合收益亏损18亿美元，第三季度亏损约3亿美元 [34] - 第三季度将普通股季度股息提高7%，即每股0.05美元，至每股0.75美元 [34] - 本季度通过现金股息1.584亿美元和股票回购110万美元向普通股股东返还1.595亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 资产服务业务 - 费用总计6.03亿美元，同比下降4%，环比下降6% [19] - 托管和基金管理费用为4.07亿美元，同比下降12%，环比下降6%，主要由于市场不利、货币换算不利和交易量下降 [19] - 投资管理费用为1.36亿美元，同比增长20%，环比下降8%，同比增长主要由于货币市场基金费用减免降低和会计重分类，环比下降主要由于市场不利和资产流出 [21] - 资产服务客户的托管和管理资产在季度末为12万亿美元，同比下降19%，环比下降7%，主要由于市场不利和货币换算 [20] - 资产服务客户的管理资产为873.7亿美元，同比下降25%，环比下降8%，主要由于资产流出、股票和固定收益市场疲软以及货币换算不利 [22] 财富管理业务 - 信托、投资和其他服务费用为4.755亿美元，与去年同期相比下降1%，与上一季度相比下降5% [23] - 财富管理客户的管理资产在季度末为336亿美元，同比下降10%，环比下降5%，主要由于市场不利 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 净利息收入为5.253亿美元，同比增长47%，环比增长12% [25][26] - 平均盈利资产为1320亿美元，同比下降8%，环比下降6% [25][26] - 平均存款为1180亿美元，同比下降9%，环比下降8% [25][26] - 平均贷款余额为410亿美元，同比增长8%，环比增长2% [25][26] - 净息差为1.58%，同比上升60个基点，环比上升23个基点 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在充满挑战的经营环境中继续执行良好，新业务管道依然强劲，资本状况持续良好 [9][12] - 在增长放缓的环境中，公司开始谨慎收紧费用控制，并专注于实现过去几年投资的生产力效益 [13] - 公司在财富管理领域的新业务活动令人鼓舞，在资产管理领域，尽管市场疲软和机构现金流出导致管理资产减少，但另类投资、税收优惠股权和ETF业务仍在持续增长 [11] - 在资产服务领域，公司继续赢得新的授权，未上线的新客户积压显著增加，预计将在未来几个季度过渡 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的经营环境中继续执行良好，尽管面临股票和固定收益市场疲软、资产流出和货币走势不利等重大逆风，但收入仍增长7% [9] - 费用增长9%反映了整个成本基础的通胀影响，特别是在薪酬、设备和软件方面 [10] - 公司认为当前宏观经济和市场不确定性较大，但公司处于有利地位，能够从优势地位应对这些不确定性 [12] - 公司预计未来利率仍有上升空间，证券投资组合的重新定价将带来积极的滞后效应，但同时也需要关注交易量对净利息收入的影响 [69][70][84] 其他重要信息 - 第三季度财报新闻稿和财务趋势报告可在公司网站northerntrust.com上获取，季度收益回顾演示文稿也可在该网站上找到 [5] - 本次电话会议于10月19日在northerntrust.com上进行直播，重播将在11月18日前在该网站上提供 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何管理通胀环境下的费用基础，是否有机会减少咨询和专业服务方面的支出，本季度的费用变化率是否会持续？ - 公司在9月中旬宣布了一些额外的费用控制措施，特别是在招聘方面提高了门槛，但不会停止在技术等重要领域的投资，目的是抑制费用增长 [40][41][42] 问题2: 美元对公司业绩的影响如何，如果排除美元因素，本季度的业绩会如何？ - 美元对公司的收入和费用都有影响，大约为200 - 300个基点，同时也对资产水平产生影响，如托管资产、管理资产和存款的下降 [44][45] 问题3: 存款流出情况如何，目前存款水平和结构如何，未来存款水平的走势如何？ - 本季度存款水平与预期接近，非利息存款大幅下降，很多符合条件的账户已转移到利息存款账户，目前已接近疫情前水平。未来存款走势受量化紧缩和季节性因素影响，难以预测，预计可能持平 [52][53][54][55][56][57] 问题4: 是否有意愿出售部分低收益证券以提高净利息收入？ - 虽然市场利率较高，但出售低收益证券并重新投资的经济效率在长期来看相对平衡，公司更关注证券投资组合的长期价值，而不仅仅是短期的净利息收入或净息差 [59][60] 问题5: 公司的顺风因素是否已经结束，逆风因素是否会持续，能否实现收入增长快于费用增长？ - 利率仍有上升空间，证券投资组合的重新定价将带来积极影响；资产服务业务中未上线的业务机会较大，但由于市场波动，客户决策更加谨慎，预计在2023年下半年开始发挥作用；宏观环境主导了费用和收入增长，目前的经营杠杆数据受宏观因素影响较大，不代表长期财务模式 [68][69][70][71][73] 问题6: 财富业务的有机增长情况如何，市场因素和客户资产转移情况如何？ - 财富业务上半年有机增长较高，下半年由于股票市场下跌和资本市场活动减少，资金流动减少，但市场胜率与历史水平一致 [80][81][82] 问题7: 净息差还有多少提升空间，净利息收入能否在第三季度后继续增长？ - 预计下一季度的利率敏感度为80%，随着利率上升，仍能获得收益，但交易量对净利息收入的影响也很重要 [83][84] 问题8: 如果存款继续面临压力，是否会依靠批发融资来填补缺口，非运营存款的情况如何，对利率敏感度有何影响？ - 批发融资是资产负债表的最后填充机制，有正利差，可帮助提高净利息收入，但公司不会过度使用；非运营存款中，金融非运营存款的利率敏感度最高，是本季度降幅最大的类别，运营存款也有5% - 10%的下降 [90][92][93][94] 问题9: 第四季度的存款利率敏感度80%是增量敏感度还是绝对水平，费用的季节性预期如何，养老金费用是否会持续？ - 80%是增量利率变化的敏感度；设备和软件费用预计在第四季度会有类似第三季度的提升，公司会严格审查咨询费用；养老金费用预计在第四季度会再次出现，但难以预测2023年是否会持续 [99][101][103] 问题10: 在客户上线前是否会产生费用，特别是在资产服务领域？ - 公司已经在资产服务领域的客户过渡中产生了一些费用，随着客户上线，费用会逐渐正常化 [104][105] 问题11: 员工薪酬和福利的高水平是否会持续，市场下跌时公司的费用是否有保护机制？ - 员工薪酬的增长是为了吸引和留住人才，未来会关注增长速度；合同中部分费用是固定的，还有一些按单位收费的交易，信托费用不会与市场完全同步变动 [110][111][114][115] 问题12: 财富管理业务和资产服务业务的管理资产变化差异的原因是什么，财富管理客户如何处理现金？ - 财富管理客户和机构客户的投资方式不同，财富管理客户的资金流动相对较小，更具耐心；财富管理客户可能会进行资产配置调整 [116][117] 问题13: 资产托管和管理资产的下降如何在市场条件、固定收益和股票市场以及美元因素之间进行分解，客户流失情况如何？ - 资产托管和管理资产下降约6.5%，其中市场因素占一半以上，货币因素约占三分之一，客户流出是剩余部分，主要是资产经理客户的业务流出和资产所有者的再平衡，客户基础和钱包份额没有重大变化 [122] 问题14: 公司费用收入中可变利率定价的比例是多少？ - 在资产服务领域，40%的费用与资产价值无关，由交易量和账户级费用或固定费用驱动；在财富管理领域，家族办公室约三分之一的费用对股票市场敏感，约10%对固定收益市场敏感，地区业务约一半多对股票市场敏感，四分之一对固定收益市场敏感 [124][125] 问题15: 公司的CET1比率下降，如何恢复与同行的差距，是否有计划缩小资产负债表？ - 随着时间推移，其他综合收益将重新计入资本，公司计划让资本比率保持在一定范围内；目前没有具体计划缩小资产负债表，但会密切关注风险加权资产的回报 [129][130][131] 问题16: 其他运营费用的下降是否可持续，投资管理业务的流出情况如何，涉及哪些产品？ - 其他运营费用难以预测趋势；管理资产总体下降约7%，主要在资产服务领域，资产类别主要是现金、股票和证券借贷现金抵押池，市场因素导致约40%的下降，货币因素导致约10%的下降 [132][133] 问题17: 存款的货币结构是否发生变化，费用控制措施的规模和时间安排如何？ - 本季度美元存款占比略高于70%，英镑占比略高于10%，欧元占比略高于5%，澳元占比约5%，其余约5% - 10%分散在其他货币；费用控制措施在9月中旬开始实施，已经看到一些积极影响，但目前无法提供具体规模，目标是提高生产力和应对通胀 [139][140][142] 问题18: 费用控制措施是为了抵消通胀压力还是防止费用进一步上升？ - 两者都是，公司希望通过提高生产力来抵消通胀，同时在投资方面设置更高的门槛，关注业务的有机增长和费用增长速度 [144][147] 问题19: 英国国债市场波动对公司业务有何影响，是否有财务影响？ - 公司有大量受影响的英国养老金客户，市场波动带来了挑战，但公司一直在努力应对，目前没有改变业务模式或产生重大财务风险 [151][152][153] 问题20: 股票回购情况如何，未来的框架是怎样的？ - 由于其他综合收益的影响，公司更关注CET1水平，股票回购可能会相对较少，取决于其他综合收益重新计入资本的情况 [154][155] 问题21: 即将到来的季度存款利率敏感度80%与上一个紧缩周期相比如何，如果利率再上升75 - 100个基点，增量敏感度是否会接近100%？ - 本周期的利率敏感度并非线性变化，受非美元货币和财富存款的影响较大；即使利率再上升100个基点，也预计不会出现敏感度持平的情况，不同货币的敏感度表现不同 [158][159] 问题22: 公司在英国养老金账户中是主要作为代理还是承担资产负债表风险，是否承销LDI产品？ - 公司不是LDI产品提供商，主要作为资产服务提供商为英国养老金或LDI经理客户代理业务，在交易过程中可能会产生临时风险，但公司已增加资源以应对市场波动 [161]

整体财务数据关键指标变化 - 本季度净收入从去年同期的3.681亿美元增至3.962亿美元，增长2810万美元，增幅8%，摊薄后普通股每股净收入从1.72美元增至1.86美元[9][14] - 本季度年化平均普通股权益回报率为15.7%，去年同期为13.7%；年化平均资产回报率为1.03%，去年同期为0.96%[9][14] - 本季度收入从去年同期的15.8亿美元增至17.7亿美元，增长1.884亿美元，增幅12%[9][15] - 本季度净利息收入从去年同期的3.356亿美元增至4.587亿美元，增长1.231亿美元，增幅37%，主要因净息差提高、资产负债表结构有利变化和非应计贷款的非经常性利息收入[9][18] - 本季度信贷损失拨备为450万美元，去年同期为释放信贷准备金2700万美元，主要因集体评估准备金增加，部分被当期回收抵消[9][19] - 本季度非利息支出从去年同期的11.2亿美元增至12.2亿美元，增长1.028亿美元，增幅9%，主要因薪酬、设备和软件费用及其他运营费用增加，部分被外部服务费用减少抵消[9][20] - 本季度所得税拨备为1.444亿美元，有效税率为26.7%；去年同期为1.184亿美元，有效税率为24.3%，有效税率上升主要因国际业务净税收影响增加[9][21][22] - 截至2022年6月30日，客户托管/管理资产从去年12月31日的16248.8亿美元降至13733.7亿美元，降幅15%[9] - 截至2022年6月30日，总资产从去年12月31日的183889.8亿美元降至157786.3亿美元，降幅14%[9] - 2022年第二季度末，标准普尔500指数日均值为4112，较2021年的4180下降2%；期末值为3785，较2021年的4298下降12%[32] - 2022年6月30日，巴克莱美国综合债券指数为2111，较2021年的2354下降10%；全球综合债券指数为458，较2021年的541下降15%[33] - 2022年第二季度其他非利息收入为16.66亿美元，较2021年的16.93亿美元减少270万美元，降幅2%，其中外汇交易收入增长700万美元，增幅10% [47] - 2022年第二季度联邦储备和其他央行存款及其他平均余额为3670.84亿美元，利息收入5920万美元，平均利率0.65%；2021年平均余额为3742.45亿美元，利息收入120万美元，平均利率0.01% [55] - 2022年第二季度贷款和租赁平均余额为4074.7亿美元，利息收入2.571亿美元，平均利率2.53%；2021年平均余额为3628.21亿美元，利息收入1.727亿美元，平均利率1.91% [55] - 2022年第二季度储蓄、货币市场及其他存款平均余额为3096.75亿美元，利息支出1870万美元，平均利率0.24%；2021年平均余额为2742.7亿美元，利息支出300万美元，平均利率0.04% [55] - 2022年第二季度证券购买协议下的再销售平均余额为114.93亿美元，利息收入700万美元，平均利率2.47%；2021年平均余额为101.15亿美元，利息收入90万美元，平均利率0.34% [55] - 2022年第二季度证券销售协议下的回购平均余额为59.67亿美元，利息支出600万美元，平均利率4.01%；2021年平均余额为22.85亿美元，利息支出为0 [55] - 2022年第二季度经FTE调整后的净利息收入为46.98亿美元，净利息收益率为1.35%；2021年净利息收入为34.39亿美元，净利息收益率为0.97% [55] - 2022年第二季度未经调整的净利息收入为45.87亿美元，净利息收益率为1.31%；2021年净利息收入为33.56亿美元，净利息收益率为0.95% [55] - 2022年第二季度其他营业收入为4560万美元，较2021年的5440万美元减少880万美元，降幅16%，主要受杂项收入减少和会计重分类影响 [47][49] - 第二季度净利息收入（FTE）增加1.259亿美元，其中平均余额变动影响为 - 2600万美元，平均利率变动影响为1.285亿美元[57] - 联邦储备和其他央行存款及其他平均余额为367亿美元，较上年同期减少7.161亿美元，降幅2%；有息银行存款平均余额为42亿美元，较上年同期减少25亿美元，降幅37%；证券平均余额为571亿美元，较上年同期减少35亿美元，降幅6%；贷款和租赁平均余额为407亿美元，较上年同期增加44亿美元，增幅12%[61][62] - 平均有息存款较上年同期减少18亿美元，降幅2%，至957亿美元；其他平均利息相关资金较上年同期减少4.013亿美元，降幅4%，至97亿美元[63] - 本季度信贷损失拨备为450万美元，上年同期为释放信贷准备金2700万美元；本季度净回收额为550万美元，上年同期为320万美元；非应计资产为8980万美元，较上年季度末减少1690万美元，降幅16%[65][67] - 非利息费用中，薪酬费用为5.465亿美元，较上年同期增加6020万美元，增幅12%；员工福利费用为1.196亿美元，较上年同期增加120万美元，增幅1%；外部服务费用为2.131亿美元，较上年同期减少500万美元，降幅2%；设备和软件费用为2.035亿美元，较上年同期增加2520万美元，增幅14%；占用费用为5100万美元，较上年同期减少120万美元，降幅2%；其他经营费用为8990万美元，较上年同期增加2240万美元，增幅33%；非利息费用总计12.236亿美元，较上年同期增加1.028亿美元，增幅9%[71] - 2022年第二季度所得税费用为1.444亿美元，有效税率为26.7%，上年同期所得税费用为1.184亿美元，有效税率为24.3%[75] - 本半年期摊薄后普通股每股净收益从上年同期的3.42美元增至3.63美元；净收入增加4230万美元，增幅6%，至7.855亿美元；年化平均普通股权益回报率为14.9%，上年同期为13.7%；年化平均资产回报率为1.00%，上年同期为0.97%[77] - 截至2022年6月30日的半年期收入增加3.237亿美元，增幅10%，从上年同期的31.6亿美元增至34.9亿美元[78] - 信托、投资及其他服务费用增加1.727亿美元，增幅8%，从上年同期的21.4亿美元增至23.1亿美元；其他非利息收入减少1300万美元，降幅4%，从上年同期的3.489亿美元降至3.359亿美元；净利息收入增加1.64亿美元，增幅24%，从上年同期的6.757亿美元增至8.397亿美元[79][80][81] - 本半年期信贷损失拨备为650万美元，上年同期为释放信贷准备金5700万美元；非利息费用增加1.912亿美元，增幅9%，从上年同期的22.4亿美元增至24.3亿美元[82][83] - 2022年上半年所得税拨备为2.659亿美元，有效税率25.3%；2021年同期为2.392亿美元，有效税率24.3%[84] - 2022年上半年公司自愿放弃货币市场基金费用5930万美元，2021年同期为1.3亿美元[85] - 2022年上半年平均盈利资产利息为9.261亿美元，平均余额1448.078亿美元，平均利率1.29%；2021年同期分别为7.079亿美元、1413.104亿美元和1.01%[95] - 2022年上半年平均资金来源中利息相关资金利息为6860万美元，平均余额1071.075亿美元，平均利率0.13%；2021年同期分别为1730万美元、1066.423亿美元和0.03%[95] - 2022年上半年经FTE调整的净利息收入为8.575亿美元，利润率1.19%；未经调整的净利息收入为8.397亿美元，利润率1.17%；2021年同期经FTE调整的净利息收入为6.906亿美元，利润率0.99%；未经调整的净利息收入为6.757亿美元，利润率0.96%[95] - 2022年上半年资产负债表净额结算影响约20亿美元，排除净额结算影响，证券买入返售协议平均利率约0.55%，证券卖出回购协议平均利率约0.53%[96] - 净利息收入（FTE）从去年同期的149900万美元增至166900万美元[97] - 联邦储备和其他央行存款及其他平均为409亿美元，较去年同期的373亿美元增加36亿美元，增幅10%[101] - 平均证券为585亿美元，较去年同期的609亿美元减少24亿美元，降幅4%[101] - 贷款和租赁平均为401亿美元，较去年同期的352亿美元增加49亿美元，增幅14%[102] - 平均计息存款从去年同期的968亿美元增至985亿美元，增加17亿美元，增幅2%[103] - 2022年上半年信贷损失拨备为650万美元，去年同期为释放信贷准备金5700万美元[104] - 非利息费用从去年同期的223830万美元增至242950万美元，增加19120万美元，增幅9%[108] - 2022年上半年所得税费用为26590万美元，有效税率为25.3%；去年同期为23920万美元，有效税率为24.3%[111] - 平均非美国办事处计息存款占2022年上半年总平均计息存款的67%[99] - 净利息收益率（FTE）较去年同期上升，主要因平均利率上升[100] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为8.639亿美元，主要因向衍生品交易对手存入的净抵押品增加；2021年同期为12亿美元[181][182][183] - 2022年上半年投资活动净现金流入为252.258亿美元，主要因美联储和其他央行存款水平下降；2021年同期净现金使用量为22.316亿美元[181][184][185] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为220.604亿美元，主要因总存款水平下降；2021年同期净现金流入为38.951亿美元[181][186][187] 各业务线数据关键指标变化 - 信托、投资及其他服务费用从去年同期的10.8亿美元增至11.4亿美元，增长6800万美元，增幅6%，主要因货币市场基金费用减免减少、会计重分类和新业务，部分被不利的货币换算抵消[9][17] - 2022年第二季度总信托、投资及其他服务费用为11.434亿美元，较2021年同期的10.754亿美元增长6%[27] - 2022年6月30日，资产服务业务客户资产托管/管理规模为1.28122万亿美元，较3月31日的1.4513万亿美元下降12%，较2021年6月30日的1.47541万亿美元下降13%[35] - 2022年6月30日，财富管理业务客户资产托管/管理规模为9215亿美元，较3月31日的1.0311万亿美元下降11%，较2021年6月30日的9730亿美元下降5%[35] - 2022年6月30日，总客户资产托管/管理规模为1.37337万亿美元，较3月31日的1.55441万亿美元下降12%，较2021年6月30日的1.57271万亿美元下降13%[35] - 2022年6月30日，资产服务业务托管资产为9771.2亿美元，较3月31日的1.09875万亿美元下降11%，较2021年6月30日的1.12608万亿美元下降13%[36] - 2022年6月30日，财富管理业务托管资产为913亿美元，较3月31日的1022.9亿美元下降11%，较2021年6月30日的967.8亿美元下降6%[36] - 2022年6月30日，总托管资产为1.06842万亿美元，较3月31日的1.20104万亿美元下降11%，较2021年6月30日的1.22286万亿美元下降13%[36] - 2022年6月30日，总资产管理规模为1.3028万亿美元，较3月31日的1.4878万亿美元下降12%，较2021年6月30日的1.5394万亿美元下降15%[40] - 截至2022年6月30日，管理资产（AUM）期初余额为14878亿美元，期末余额为13028亿美元，净流出539亿美元，市场表现、货币及其他因素影响为 - 1311亿美元[45] - 截至2022年6月30日的季度，资产服务净收入增加4680万美元，即29%，主要因净利息收入和信托、投资及其他服务费用增加[120] - 截至2022年6月30日的半年，资产服务净收入增加6150万美元，即19%，主要因净利息收入和信托、投资及其他服务费用增加[121] - 截至2022年6月30日的季度，外汇交易收入增加690万美元，即10%，主要因客户交易量增加[123] - 截至2022年6月30日的半年，外汇交易收入增加980万美元，即7%，主要因客户交易量增加[123] - 截至2022年6月30日的季度，其他非利息收入减少710万美元，即10%，主要因某些费用重新分类和收入分配降低[124] - 截至2022年6月30日的半年，其他非利息收入减少630万美元，即5%，主要因收入分配降低和会计重新分类[125] - 截至2022年6月30日的季度，按FTE基础计算的净利息收入增加1.02亿美元，即67%

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入3.962亿美元，每股收益1.86美元，平均普通股权益回报率为15.7% [15] - 有效税率为26.7%，高于去年的24.3%和上一季度的23.8%，预计未来有效税率约为24% - 25% [16] - 与去年同期相比，收入增长12%，费用增长9%，净收入增长8%；与上一季度相比，收入增长3%，费用增长1%，净收入增长2% [17] - 信贷损失拨备为450万美元 [17] - 平均普通股权益回报率为15.7%，高于去年的13.7%和上一季度的14.2% [17] - 信托、投资和其他服务费用总计11亿美元，较去年增长6%，较上一季度下降2%；其他非利息收入较去年和上一季度均下降2%；净利息收入为4.7亿美元，较去年增长37%，较上一季度增长21% [18] - 第二季度费用为12亿美元，较去年增长9%，较上一季度增长1% [27] - 普通股一级资本充足率为10.5%，低于上一季度的11.4%；一级杠杆率为6.7%，高于上一季度的6.5% [32] - 本季度末累计其他综合收益亏损15亿美元，第二季度亏损约6亿美元 [32] - 本季度宣布向普通股股东支付每股0.70美元的现金股息，总计1.48亿美元；董事会批准将第三季度股息提高至每股0.75美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 资产服务业务 - 费用总计6.43亿美元，较去年增长5%，较上一季度下降3% [19] - 托管和基金管理费用为4.34亿美元，较去年下降5%，较上一季度下降4% [20] - 资产服务客户的托管和管理资产在季度末为12.8万亿美元，较去年下降13%，较上一季度下降12% [20] - 投资管理费用和资产服务为1.48亿美元，较去年增长47%，较上一季度增长1% [21] - 资产服务客户的管理资产为950亿美元，较去年下降19%，较上一季度下降13% [21] - 证券借贷费用为2200万美元，较去年增长11%，较上一季度增长14%；平均证券借贷抵押品水平较去年下降7%，较上一季度下降5% [22] - 其他信托费用为3900万美元，较去年增长7%，较上一季度下降11% [22] 财富管理业务 - 信托、投资和其他服务费用为5.01亿美元，较去年增长8%，较上一季度下降1% [23] - 财富管理客户的管理资产在季度末为353亿美元，较去年下降5%，较上一季度下降11% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 较弱的股票和固定收益市场开始影响公司的费用和客户水平，由于计费周期的滞后，这种影响将在第三季度持续 [8] - 美元走强导致公司同比收入和费用增长率降低约2%，环比增长率降低约1% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几天发布2021年可持续发展报告，承诺到2050年实现净零排放，总结社区支持倡议并推出更全面的业务多元化计划 [13] - 公司将继续专注于为零售和运营性机构客户提供存款服务 [39] - 公司将继续关注资本水平，以保持与全球系统重要性银行（G-SIB）同行的竞争力 [52] - 公司将继续执行战略优先事项，以实现业务增长并为股东创造长期价值 [33] - 公司在客户关系管理上与部分竞争对手不同，更注重与客户建立平衡的关系，不一定会通过提高费用来应对通胀压力 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在波动和不确定的市场和宏观经济背景下取得了稳健的业绩，新业务势头持续强劲，资本状况依然稳健 [7] - 客户继续将公司视为满足流动性需求的重要合作伙伴 [7] - 尽管面临通胀压力，公司在第二季度仍实现了三个百分点的正运营杠杆 [10] - 公司预计净利息收益率（NIM）在本周期内有望达到或超过上一周期的水平，但前提是收益率曲线不会发生重大变化 [48] - 公司认为其业务在市场下行时具有一定的抗风险能力，但整体业务在市场繁荣时表现更佳 [75] - 公司预计另类投资业务将是一个长期的增长领域 [112] 其他重要信息 - 公司第二季度业绩包括一笔2030万美元的养老金结算费用 [16] - 公司在年初对某些费用进行了会计重分类，这将继续影响同比比较 [16] - 公司将约70亿美元的可供出售证券（AFS）转移至持有至到期证券（HTM），这将保护约一半的其他综合收益（OCI）敞口 [119] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释存款流出的来源、利息和非利息存款的构成，以及第三季度存款水平的情况和最终低点的预测 - 自疫情开始以来，公司存款一直强劲，机构渠道存款在最近几个月有所下降，但与疫情初期相比仍有显著增长。目前公司存款约为130亿美元，而疫情初期约为90亿美元 [38][39] - 第二季度存款量下降6.5%，其中超过一半的下降来自非运营性金融存款，该渠道对利率最为敏感，下降超过11%；其他非运营性存款下降约5%；财富渠道和运营性机构存款下降仅3% [40] - 第二季度存款下降主要发生在5月，此后存款稳定在约120亿美元 [41] - 第三季度迄今，85%的流出为非运营性存款 [42] 问题2: 鉴于上一利率周期净利息收益率（NIM）峰值约为1.60%，且当前贷款在资产负债表中的占比与上一周期相似，同时有更高的终端联邦基金利率和非美国利率的支持，是否可以合理预期本周期NIM会更高？如何看待NIM的峰值潜力？ - 从资产负债表结构来看，公司有理由实现或超过上一周期的NIM水平，但前提是收益率曲线不会发生重大变化 [48] - 本季度NIM为1.35%，但其中包含约600 - 700万美元来自非应计贷款的利息收入，实际起始点应考虑为1.32 - 1.33% [49] - 第二季度存款利率敏感度（betas）为25%，预计第三季度将翻倍，但不会达到100% [50] 问题3: 公司过去表示希望保持与G-SIB同行一致的资本水平，考虑到其他综合收益（AOCI）的波动性以及近期强劲的贷款增长对资本的消耗，如何看待目标普通股一级资本充足率（CET1）？这将如何影响公司加速股票回购的意愿，特别是在加息背景下贷款增长可能放缓的情况下？ - 公司希望在资本水平上保持与G-SIB同行的竞争力，CET1和杠杆率都很重要 [52] - 从相对角度看，公司的资本状况良好，有足够的空间满足监管要求 [53] - 公司将继续关注资本的竞争性水平，并权衡股票回购和贷款增长的回报机会 [53] 问题4: 本季度运营杠杆表现良好，但考虑到存款定价滞后和费用下降的影响，如何看待未来的费用情况？全年实现运营杠杆的可能性如何？ - 今年很难对全年的运营杠杆过于乐观，因为利率对净利息收入的影响是逐步显现的，而对费用的影响更为迅速 [60] - 费用方面，薪酬部分，第三季度基本工资调整将带来约2000万美元的季度环比增长，此外还有约1000万美元来自员工人数增加和非周期调整；货币因素带来约500 - 1000万美元的正向影响；现金激励应计也是一个重要因素 [61] - 设备和软件费用方面，季度环比增长约1000万美元，预计第三季度将继续上升，主要由于摊销增加以及软件租赁和支持成本上升 [62] 问题5: 在净利息收入（NII）指引中，贷款增长是一个重要组成部分，目前贷款同比增长12%。公司被视为经济衰退期间的避风港，贷款损失通常低于行业平均水平。如何看待零售客户的贷款增长情况？公司扩大贷款业务的意愿如何？是否注意到来自同行的竞争加剧？如果发生经济衰退，公司的高端客户会受到怎样的影响？ - 贷款增长速度相对于过去两年应会放缓，过去两年的增长是高度主动驱动的，公司积极与客户沟通，提供贷款机会 [70] - 公司对信贷质量的要求没有改变，本季度贷款增长主要体现在固有准备金方面，而非特定准备金，且有少量净回收 [70][71] - 目前所有指标显示情况良好，但公司不会过早断言在经济衰退时不会出现贷款问题 [71] - 公司的高端客户在市场下跌时具有较高的流动性，倾向于进行长期投资，目前正将之前积累的流动性投入市场 [74] 问题6: 本季度资产托管和管理规模（AUC/A）的下降幅度超过预期，且在环比基础上高于部分同行。请解释主要驱动因素，是否有重大业务流失，还是主要受外汇和市场因素影响？ - 从数学角度看，货币翻译造成2.5%的下降，市场水平造成8%的下降，核心业务在资金流动方面没有重大变化 [81] 问题7: 部分同行计划对服务业务进行重新定价，以应对工资压力和产能限制。公司是否也面临类似情况？未来几个季度或一年内是否有机会提高业务价格？ - 公司与客户建立关系的方式与部分竞争对手不同，更注重与客户建立平衡的关系，不一定会通过提高费用来应对通胀压力 [83] - 公司会与客户保持沟通，根据客户的活动水平和业务需求进行调整，而不仅仅是调整费用 [85] - 通胀环境下，客户或潜在客户寻求更有竞争力报价的可能性降低 [85] 问题8: 公司详细介绍了非运营性存款的流出情况，并对比了运营性存款。本季度净利息收益率（NIM）表现良好，但希望了解非运营性存款和运营性存款的利差情况，以及这如何影响净利息收入（NII）的计算？ - 约75%的贷款在90天内重新定价，约三分之一的证券投资组合为浮动利率，现金投资组合期限较短 [94] - 非运营性金融服务渠道存款对流动性要求高，通常为隔夜存款，利差较窄，客户要求的利率通常为联邦基金利率减去一定幅度 [94][96] - 运营性存款可以进行更长期的投资，利差有望随着时间增加，这类客户通常为交易账户，对利差敏感度较低 [96][97] 问题9: 提到第三季度存款利率敏感度（betas）将增加，这是指第三季度的增量还是累计值？这种增加是否考虑了非运营性存款的流出？非运营性存款对betas的影响有多大？随着非运营性存款的持续流出，是否有助于控制betas的进一步上升？ - 第三季度betas预计约为50%是指季度内的增量，而非累计值 [99][100] - 非运营性存款的持续流出有助于稳定betas [99] - 目前预计的50% betas是基于当前和预计的存款结构 [102] 问题10: 通常下半年外部服务费用会有季节性增长，今年是否会重复这种情况？另外，原本用于举办高尔夫公开赛的费用已重新分配到营销活动中，这些营销活动是否也有季节性，还是会在全年均匀进行？ - 外部服务费用通常在下半年有增长，但今年预计不会很显著，因为该费用与市场数据和其他交易相关服务的交易量有关，同时也受市场水平影响 [107] - 营销费用会在全年均匀支出，没有像高尔夫锦标赛那样的季节性 [108] 问题11: 请描述公司财富管理客户对非流动性产品（如私募股权、私募信贷、影响基金）的需求情况，公司在平台上增加这些产品的程度如何？即使公司不直接管理这些产品，将它们纳入平台是否会对公司收入产生影响？ - 公司希望为客户提供全面的另类投资产品，包括自有管理的基金和特定的基金 [110] - 财富管理平台上，私募信贷等领域目前受到客户的高度关注 [111] - 公司旗下的50 South Capital在基金中的基金业务方面受到客户的强烈兴趣，另类投资业务对公司具有更具吸引力的财务状况，并有助于巩固客户关系，预计长期内仍将是一个增长领域 [112] 问题12: 考虑到利率上升和其他综合收益（OCI）的影响，请说明证券投资组合的久期情况，以及新投资相对于到期再投资的增量收益情况。如何调整投资组合以保护OCI？ - 证券投资组合久期从2.7%降至2.6%，公司在再投资到期资金时选择短期投资，以应对市场波动和预期的利率上升 [118] - 公司在季度结束后将约70亿美元的可供出售证券（AFS）转移至持有至到期证券（HTM），这将保护约一半的OCI敞口，预计约3.5年可以收回相关损失 [119] 问题13: 在平均资产负债表中，回购协议收益率环比上升约2个百分点，请解释原因？另外，10 - Q报告中关于利率敏感性和100个基点平行利率变动影响的分析与本季度实际情况存在差异，请问假设条件有何不同？最后，非运营性存款流出似乎已经稳定，如何看待这些存款人的行为？随着美联储继续加息，是否预计会有更多流出？ - 回购协议收益率上升主要是由于资产和负债端的净头寸调整，相关细节可参考报告中的脚注 [125] - 10 - Q报告中的分析是基于模型和远期曲线的假设，实际情况中，利率变动、资产负债表结构和存款利率敏感度（betas）等因素的影响更为复杂，导致实际结果与模型预测存在差异 [126][127] - 非运营性存款人通常在多家机构拥有账户，对利率敏感，会在利率上升时寻求更高收益 [130] - 公司强调非运营性存款在某些情况下对公司也很重要，区分运营性和非运营性存款有助于理解净利息收入（NII）的变化 [130] 问题14: 外汇翻译对费用的影响有多大，主要体现在哪些费用项目上？另外，资产服务业务的管理资产环比下降19%，远高于整体财富管理业务的下降幅度，请问原因是什么？ - 外汇翻译对费用的影响在同比基础上约为2%，环比约为1.5%，主要体现在薪酬和福利以及设备和软件费用上，约三分之二的影响在薪酬和福利方面 [134][135][136] - 资产服务业务管理资产下降主要是由于货币市场共同基金业务的资金流出 [138] 问题15: 随着欧洲央行加息，非美国计息存款的资金成本将如何变化？是否会对净利息收益率（NIM）或净利息收入（NII）产生短期压力？ - 对于原本处于负利率环境的客户，预计存款利率敏感度（betas）会更高 [143] - 欧元存款约占公司总存款的5 - 6%，虽然预计betas会显著提高（可能在75 - 100%），但对NII的整体影响不大 [144][145] 问题16: 在当前市场波动和通胀上升的环境下，公司运营杠杆的新常态是什么？未来一到两年内，费用与费用比率的合理范围是多少？公司是否有考虑在2022年之后采取额外的费用控制措施？ - 公司希望实现税前利润率在低至中30%的范围，这有助于达到较高的净资产收益率（ROE）目标 [150] - 公司关注费用与信托费用比率，希望将其保持在相对稳定的水平，尽管市场下跌和通胀会带来压力 [150][151] - 公司一直致力于提高各业务的生产率，特别是资产服务业务，2023年将制定新的提高规模和效率的举措 [151] 问题17: 公司是否建立了模型来评估全面量化紧缩对存款流动的影响？考虑到市场上可能存在以折扣价格出售的业务机会，公司在未来12 - 18个月内是否会考虑进行收购？ - 公司建立了相关模型，但由于客户基础的多样性和复杂性，难以得出明确的相关性结论 [157] - 公司客户通常将现金视为资产配置的一部分，存款流动更多受资产水平和市场水平的影响，而非宏观层面的美联储政策 [157] - 公司历史上在合适的时机进行过收购，未来仍将保持战略

业绩总结 - 第二季度净收入为3.962亿美元，每股摊薄收益为1.86美元[5] - 总收入（税后等效）为17.798亿美元，同比增长12%，环比增长3%[10] - 非利息支出为12.236亿美元，同比增长9%，环比增长1%[10] - 净利息收入（税后等效）为469.8百万美元，同比增长37%，环比增长21%[24] - 资本回报方面，第二季度宣告普通股股息为1.48亿美元，优先股股息为470万美元[47] 用户数据 - 资产管理下的资产（AUM）为1303亿美元，同比下降15%，环比下降12%[10] - 资产保管及管理下的资产（AUC/A）为12812亿美元，同比下降13%，环比下降12%[21] 财务指标 - 平均普通股权益回报率为15.7%[5] - 信贷损失准备金为450万美元，环比增长125%[10] - 净利息利润率为1.35%，同比和环比均有所上升[25] 历史对比 - 2022年第二季度的收入为17.187亿美元，较第一季度的17.687亿美元下降了3.0%[52] - 2022年第二季度的净利息收入为3.810亿美元，较第一季度的3.606亿美元增长了5.7%[53] - 2022年第二季度的收入（FTE调整后）为17.254亿美元，较第一季度的16.770亿美元增长了2.9%[55] 未来展望 - 2022年第二季度的净利息收益率（NIM）为1.31%，较第一季度的1.03%上升了28.2个基点[54] - 2022年第二季度的预税利润率（报告）为30.6%，较第一季度的29.7%上升了3.0%[54]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为3.893亿美元，较2021年同期的3.751亿美元增长4%，摊薄后每股净收入从1.70美元增至1.77美元[9][17] - 2022年第一季度收入为17.2亿美元，较2021年同期的15.8亿美元增长9%[9][18] - 2022年第一季度信贷损失拨备为200万美元，而2021年同期释放信贷储备3000万美元[9][23] - 非利息支出从2021年第一季度的11.2亿美元增至2022年第一季度的12.1亿美元，增长8%，主要归因于薪酬、外部服务、设备和软件费用及其他营业费用增加[9][24] - 2022年第一季度所得税拨备为1.215亿美元，有效税率为23.8%；2021年同期为1.208亿美元，有效税率为24.4%，有效税率下降主要因国际业务净税收影响降低[25] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别自愿免除5070万美元和5020万美元的货币市场共同基金费用，预计随着短期利率上升，费用减免将减少[26] - 2022年第一季度年化平均普通股权益回报率为14.2%，2021年同期为13.7%；年化平均资产回报率为0.97%，2021年同期为0.99%[11][17] - 2022年第一季度其他非利息收入为1.693亿美元，较2021年的1.796亿美元减少1030万美元，降幅6%[50] - 2022年第一季度外汇交易收入为8090万美元，较2021年的7870万美元增加220万美元，增幅3%[50] - 2022年第一季度证券佣金和交易收入为3620万美元，较2021年的3480万美元增加140万美元，增幅4%[50] - 2022年第一季度其他营业收入为4110万美元，较2021年的5490万美元减少1380万美元，降幅25%[50] - 2022年第一季度完全应税等效（FTE）调整后的净利息收入为38.77亿美元，净息差为1.05%；2021年分别为34.67亿美元和1.00%[57] - 2022年第一季度未调整的净利息收入为38.1亿美元，净息差为1.03%；2021年分别为34.01亿美元和0.98%[57] - 2022年第一季度平均计息资产为14976.84亿美元，平均利率为1.06%；2021年分别为14058.86亿美元和1.03%[57] - 2022年第一季度平均付息资金为10888.64亿美元，平均利率为0.01%；2021年分别为10565.64亿美元和0.04%[57] - 2022年第一季度利率差为1.05%，2021年为0.99%[57] - 净利息收入（FTE）增加4.1亿美元，其中平均余额贡献2.24亿美元，平均利率贡献1.86亿美元[59] - 本季度信贷损失拨备为200万美元，上年同期为释放信贷准备金3000万美元；本季度净回收为320万美元，上年同期为90万美元；非应计资产为1.01亿美元，较上年季度末减少2430万美元，降幅19%[68][70] - 非利息费用为12.059亿美元，较上年同期增加8840万美元，增幅8%，其中薪酬费用增加4540万美元，增幅9%[75] - 2022年第一季度所得税费用为1.215亿美元，有效税率为23.8%，上年同期为1.208亿美元，有效税率为24.4%，有效税率下降主要因国际业务净税收影响降低[78] - 2022年第一季度公司合并净收入为3.893亿美元，较2021年的3.751亿美元增长3.8%，资产服务和财富管理业务净收入占比分别为44%和57%[84] - 截至2022年3月31日，公司总资产为1726亿美元，较2021年12月31日减少113亿美元，降幅6%[100] - 2022年第一季度平均总资产为1621亿美元，较2021年同期增加88亿美元，增幅6%，主要受客户存款余额增加推动[101] - 2022年第一季度公司向普通股股东和优先股股东分别宣派现金股息1.478亿美元和1620万美元，回购295410股普通股，总成本3380万美元[104] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为7.469亿美元，投资活动提供的净现金为103.256亿美元，融资活动使用的净现金为103.166亿美元[129] - 2021年第一季度，经营活动提供的净现金为6830万美元，投资活动提供的净现金为51.337亿美元，融资活动使用的净现金为49.056亿美元[129] - 截至2022年3月31日，北方信托公司及其主要子公司北方信托银行的资本比率保持强劲，超过了美国监管要求中“资本充足”的分类要求[136] - 2022年第一季度经营活动净现金增加主要归因于其他经营活动净变化、当期收益、应收账款减少和非现金费用降低等因素[130] - 2022年第一季度投资活动净现金增加主要归因于美联储和其他央行存款减少、持有至到期债务证券净收益和贷款及租赁水平降低等因素[132] - 2022年第一季度和2021年第四季度，公司未出现实际全球外汇交易损失超过每日全球外汇风险价值估计的情况[158] - 基于历史模拟法、99%置信水平、一日期限和等权重波动率，2022年3月31日和2021年12月31日全球外汇总风险价值最高分别为0.2亿美元和0.3亿美元[160] - 2022年第一季度，GAAP下利息收入为3.835亿美元，调整后为3.902亿美元；净利息收入为3.81亿美元，调整后为3.877亿美元；净利息收益率为1.03%，调整后为1.05%；总收入为17.187亿美元，调整后为17.254亿美元[163] - 2021年第一季度，GAAP下利息收入为3.499亿美元，调整后为3.565亿美元；净利息收入为3.401亿美元，调整后为3.467亿美元；净利息收益率为0.98%，调整后为1.00%；总收入为15.834亿美元，调整后为15.9亿美元[163] - 2022年第一季度非利息收入13.377亿美元，较2021年的12.433亿美元增长8%；净利息收入3.81亿美元，较2021年的3.401亿美元增长12%；总收入17.187亿美元，较2021年的15.834亿美元增长9%[9] - 2022年第一季度净利润3.893亿美元，较2021年的3.751亿美元增长4%；基本每股收益1.78美元，较2021年的1.71美元增长4%；摊薄每股收益1.77美元，较2021年的1.70美元增长4%[9] - 截至2022年3月31日，总资产1725.65亿美元，较2021年12月31日的1838.898亿美元下降6%；盈利资产1604.355亿美元，较2021年12月31日的1722.76亿美元下降7%；存款1496.296亿美元，较2021年12月31日的1599.284亿美元下降6%；股东权益114.098亿美元，较2021年12月31日的120.168亿美元下降5%[9] - 2022年第一季度平均总资产1621.43亿美元，较2021年的1532.558亿美元增长6%；平均盈利资产1497.684亿美元，较2021年的1405.886亿美元增长7%；平均存款1385.002亿美元，较2021年的1264.164亿美元增长10%；平均股东权益115.112亿美元，与2021年的115.374亿美元基本持平[9] - 截至2022年3月31日，客户托管/管理资产1.55441万亿美元，较2021年12月31日的1.62488万亿美元下降4%；托管资产1.20104万亿美元，较2021年12月31日的1.26123万亿美元下降5%；管理资产1487.8亿美元，较2021年12月31日的1607.1亿美元下降7%[9] - 2022年第一季度平均普通股权益回报率为14.2%，2021年为13.7%；平均资产回报率为0.97%，2021年为0.99%；股息支付率为39.5%，2021年为41.2%；净利息收益率为1.05%，2021年为1.00%[11] - 截至2022年3月31日，北方信托公司标准化方法下的一级普通股资本比率为11.4%，高级方法下为12.1%；一级资本比率标准化方法下为12.4%，高级方法下为13.2%；总资本比率标准化方法下为13.6%，高级方法下为14.2%；一级杠杆率为6.5%；补充杠杆率高级方法下为7.9%[11] - 本季度摊薄后普通股每股净收益从2021年第一季度的1.70美元增至1.77美元，净利润增加1420万美元（4%），达到3.893亿美元[17] - 本季度收入增加1.353亿美元（9%），达到17.2亿美元[18] - 本季度拨备为200万美元，上年同期为释放信贷准备金3000万美元[23] - 截至2022年3月31日，公司自愿放弃货币市场共同基金费用5070万美元，2021年同期为5020万美元[26] - 截至2022年3月31日，客户资产托管/管理总额为15544.1亿美元，较上季度减少4%，较上年同期增加5%[37] 各业务线信托、投资及其他服务费用关键指标变化 - 信托、投资及其他服务费用从2021年第一季度的10.6亿美元增至2022年第一季度的11.7亿美元，增长10%，主要因市场有利、新业务及会计重分类[20] - 第一季度资产服务信托、投资及其他服务费用总计6.624亿美元，较去年同期的6.205亿美元增长4190万美元，增幅7%[29] - 第一季度财富管理信托、投资及其他服务费用总计5.06亿美元，较去年同期的4.432亿美元增长6280万美元，增幅14%[29] - 第一季度合并信托、投资及其他服务费用总计11.684亿美元，较去年同期的10.637亿美元增长1.047亿美元，增幅10%[29] - 信托、投资及其他服务费用增加1.047亿美元（10%），达到11.7亿美元，主要得益于市场向好、新业务及会计重分类[20] 市场指数关键指标变化 - 截至3月31日，S&P 500指数三个月日均为4469，较去年同期的3864增长16%；期末值为4530，较去年同期的3973增长14%[34] - 截至3月31日，Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index为2215，较去年同期的2311下降4%；Barclays Capital Global Aggregate Bond Index为500，较去年同期的534下降6%[35] 客户资产托管/管理规模关键指标变化 - 截至3月31日，资产服务的客户资产托管/管理规模为1.4513万亿美元，较去年第四季度的1.51832万亿美元下降4%，较去年同期的1.38763万亿美元增长5%[37] - 截至3月31日，财富管理的客户资产托管/管理规模为1031.1亿美元，较去年第四季度的1065.6亿美元下降3%，较去年同期的918.8亿美元增长12%[37] - 截至3月31日，合并客户资产托管规模为1.20104万亿美元，较去年第四季度的1.26123万亿美元下降5%，较去年同期的1.15342万亿美元增长4%[39] - 截至3月31日，合并资产管理规模为1487.8亿美元，较去年第四季度的1607.1亿美元下降7%，较去年同期的1449.1亿美元增长3%[43] - 截至3月31日，资产管理的股票资产为800.9亿美元，较去年第四季度的856.5亿美元下降6%，较去年同期的769.6亿美元增长4%[47] - 截至2022年3月31日，管理资产（AUM）期初余额为16071亿美元，期末余额为14878亿美元，净流出702亿美元[48] - 2022年3月31日资产管理总资产为1487.8亿美元，较2021年12月31日的1607.1亿美元下降7%，较2021年3月31日的1449.1亿美元增长3%[43][47] - 2022年第一季度资产服务业务管理资产为1091.6亿美元，较上季度的1191.0亿美元下降8%[43] - 2022年第一季度财富管理业务管理资产为396.2亿美元，较上季度的416.1亿美元下降5%，较去年同期的355.4亿美元增长11%[43] - 2022年3月31日，股票投资管理资产为800.9亿美元，较上季度的856.5亿美元下降6%，较去年同期的769.6亿美元增长4%[47] - 2022年3月31日，固定收益证券投资管理资产为204.4亿美元，较上季度的216.1亿美元下降5%，较去年同期的198.9亿美元增长3%[47] - 2022年3月31日，现金及其他资产投资管理资产为305.3亿美元，较上季度的338.9亿美元下降10%，较去年同期的279.4亿美元增长9%[47] - 2022年3月31日，证券借贷抵押品投资管理资产为177.2亿美元，较上季度的195.6亿美元下降9%，较去年同期的201.2亿美元下降12%[47] 资产结构关键指标变化 - 联邦储备和其他央行存款平均为452亿美元，较上年同期增加81亿美元，增幅22%；证券平均为