The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 3.54% higher over the last 30 days to the current level. This is essentially a reflection of how the covering analysts have collectively reassessed their initial estimates over this period. Earnings Whisper Estimate revisions ahead of a company's earnings release offer clues to the business conditions for the period whose results are coming out. Our proprietary surprise prediction model -- the Zacks Earnings ESP (Expected Surprise Prediction) -- ha ...

文章核心观点 - 文章讨论了Northern Trust Corporation (NTRS)的股票表现和未来前景，指出尽管短期内股价可能受市场情绪影响，但长期投资决策应基于公司的基本面因素，特别是盈利预期的变化[1][2] 盈利预期变化 - 文章强调了盈利预期变化对股票价值的重要性，认为未来盈利的现值决定了股票的公允价值。当分析师上调盈利预期时，股票的公允价值上升，可能导致股价上涨[3][4] - 对于当前季度，Northern Trust预计每股收益为$1.73，同比下降3.4%，但过去30天内共识预期上调了5.2%。对于当前财年，预计每股收益为$6.86，同比增长9.8%，过去30天内共识预期上调了8.5%。对于下一财年，预计每股收益为$7.08，同比增长3.2%，过去30天内共识预期上调了4.4%[5][6] - Northern Trust因其盈利预期的积极变化，获得了Zacks Rank 1（强烈买入）评级[7] 收入增长预测 - 文章提到，尽管盈利增长是公司财务健康的重要指标，但收入增长同样关键。Northern Trust当前季度的共识销售预期为$2.02 billion，同比增长14.7%。对于当前和下一财年，预计收入分别为$7.4 billion和$7.56 billion，同比增长9.2%和2.2%[9][10] 最新财报和意外历史 - Northern Trust最近一季度的营收为$1.65 billion，同比下降5.6%，每股收益为$1.70，同比增长12.6%。与Zacks共识预期相比，营收低于预期7.91%，但每股收益高于预期15.65%。在过去四个季度中，Northern Trust三次超过共识每股收益预期，两次超过共识营收预期[11][12][13] 估值 - 文章讨论了股票估值的重要性，通过比较公司的估值倍数（如市盈率、市销率和市现率）与其历史值和同行业公司，可以判断股票是被高估、低估还是合理估值。Northern Trust的Zacks价值风格得分（D）表明其交易价格高于同行[14][15][16][17] 结论 - 文章总结认为，尽管市场对Northern Trust的关注可能受短期情绪影响，但其Zacks Rank 1评级表明短期内可能跑赢大盘[18]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________ FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ☒ OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ☐ OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-36609 NORTHERN TRUST CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净利润2.15亿美元,每股收益0.96美元,平均普通股权益回报率为7.3% [13] - 资产托管和管理规模同比和环比均大幅上升,主要受益于股市强劲和客户流入 [14] - 剔除特殊项目影响,收入同比增长5%,环比增长6%;费用同比增长6%,环比增长4% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产托管业务收入同比增长7%,环比增长5%,主要受益于股市上涨和新业务拓展 [17][18] - 财富管理业务收入同比增长9%,环比增长5%,其中家族办公业务增长尤为强劲 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲资产托管业务均保持良好增长势头 [56] - 公司在英国和爱尔兰市场获得新的重要客户 [7][8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进"一个北方信托"战略,资产管理业务与资产托管业务协同效应明显增强 [9] - 资产管理业务加强与财富管理业务的协作,提升产品和服务的协同性 [10] - 公司在资本市场解决方案领域的竞争力持续提升,带动了新客户的获取 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入第二季度时,市场环境向好,新业务拓展势头良好,有信心应对宏观经济和市场的不确定性 [11] - 管理层表示存款水平的变化难以预测,是公司收益表中最难预测的部分 [32][34][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Blostein 提问** 询问公司对存款水平和Visa收益的预期 [31][32] **Jason Tyler 回答** 公司存款水平在第一季度末出现较大增长,但随后有所下降,未来存款水平的变化仍难以预测。Visa收益短期内对净息差影响有限,主要体现在资本和杠杆方面 [32][33][34][35] 问题2 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司在控制费用方面的工作和目标 [41][42] **Jason Tyler 回答** 公司仍在持续努力控制费用,目标是将费用增长控制在5%以内。第二季度费用结构有所变化,但全年来看公司仍在为此努力 [43][44] 问题3 **Betsy Graseck 提问** 询问公司对证券组合久期的考虑 [65][66][67] **Jason Tyler 回答** 公司目前证券组合久期较短,未来会根据收益率曲线情况适当延长久期,但不会有太大幅度的变化。公司会保持谨慎,平衡净息差和资产负债表风险 [67][68]

业绩总结 - 公司1Q24净收入为2.147亿美元，较去年同期增长90%[5] - 公司1Q24每股稀释收益为0.96美元，较去年同期增长85%[5] - 公司1Q24资产托管/管理规模分别为16472.5亿美元和1500.7亿美元，较去年同期分别增长7%和5%[5] - 公司资产服务收入为639.6亿美元，较去年同期增长6%[7] - 公司财富管理收入为503.3亿美元，较去年同期增长9%[9] - 公司2024年第一季度净利息收入为452.9亿美元，较2023年同期增长约1.7%[19] - 公司2024年第一季度净利息收入较2023年同期净利息收入增长了约3.1%[19] - 公司2024年第一季度总收入为1654.1亿美元，较2023年同期增长了约6.2%[19] 股息和资本 - 公司在1Q24宣布了1.534亿美元的普通股股息和1.62亿美元的优先股股息[16] - 公司1Q24标准化普通股权益第一层资本率为11.4%，较上一季度持平[16]

财务表现 - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的净收入为3.346亿美元，较上一季度的1.147亿美元有显著增长[3] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的每股基本收益为1.51美元，较上一季度的0.52美元有显著增长[3] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的总费用为11.429亿美元，较上一季度的10.636亿美元有7%的增长[5] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的净利润为2.147亿美元，较上一季度的3.346亿美元下降了36%[5] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Asset Servicing Trust、Investment and Other Servicing Fees为639.6百万美元，较2023年第四季度的611.7百万美元有所增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的WM Trust、Investment and Other Servicing Fees为503.3百万美元，较2023年第四季度的478.3百万美元有所增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Total Fees为1,142.9百万美元，较2023年第四季度的1,090.0百万美元有所增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Net Income为214.7百万美元，较2023年第四季度的113.1百万美元有显著增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Earnings Per Share - Diluted为0.96美元，较2023年第四季度的0.52美元有所增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Average Diluted Shares为205,135,000，较2023年第四季度的206,484,000有所减少[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Federal Reserve and Other Central Bank Deposits为40,269.5百万美元，较2023年同期增长了3%[8] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Debt Securities Available For Sale为25,638.9百万美元，较2023年同期增长了4%[8] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Loans为47,342.6百万美元，较2023年同期增长了12%[8] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Total Assets为156,111.0百万美元，较2023年同期增长了3%[8] - 2023年资产总额为$117,551.4百万，2024年为$148,059.9百万[12] - 2023年负债和股东权益为$117,551.0百万，2024年为$148,059.9百万[13] - 2023年总利息负债为$85,495.1百万，2024年为$112,179.4百万[12] - 2023年总利息收入为$107,109.4百万，2024年为$135,957.4百万[12] - 2023年长期债务为$1,139.0百万，2024年为$2,586.0百万[12] - 2023年现金及银行存款为$2,393.6百万，2024年为$1,771.6百万[12] - 2023年其他资产为$5,981.3百万，2024年为$8,180.0百万[12] - 2023年股东公平权益为$9,705.2百万，2024年为$10,396.6百万[12] - 2023年总利息负债为$85,495.1百万，2024年为$112,179.4百万[12] - 2023年总利息收入为$107,109.4百万，2024年为$135,957.4百万[12] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的存款占资产比例为24.7%[17] - 2023年第四季度，Northern Trust Corporation的债务证券占总债务证券比例为33.5%[17] - 2023年第四季度，Northern Trust Corporation的贷款和租赁占总收益资产比例为28.7%[17] - 2023年第四季度，Northern Trust Corporation的其他利息收入资产占总利息收入资产比例为2.0%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的储蓄、货币市场和其他占负债和股东权益比例为18.8%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的储蓄证书和其他时间占总利息收入资产比例为5.19%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的非美国办事处利息支出占总利息支出比例为3.59%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的其他借款占总利息支出比例为5.20%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的长期债务占总利息支出比例为5.50%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的净利息差为0.51%[21] - 2024年第一季度，Northern Trust公司资产管理和托管总额达到1,080.1亿美元[27] - 2024年第一季度，Northern Trust公司贷款和租赁的平均余额为41,587亿美元[25] - Northern Trust公司2024年第一季度的贷款和租赁不良资产占比为0.14%[25] 财务指标 - 2023年第一季度，公司的利息收入（FTE）为7,382.5亿美元，较上一季度增长了2.3%[30] - 2023年第一季度，公司的净利息收入（FTE）为2,039.5亿美元，较上一季度增长了3.5%[30] - 公司2023年第一季度的总收入（FTE）为6,831.0亿美元，较上一季度增长了0.4%[30] - 公司2023年第一季度的税前利润率（FTE）为22.3%，较上一季度增长了0.7%[32] - 公司2023年第一季度的税后利润率（FTE）为16.2%，较上一季度增长了0.4%[32] - 公司2023年第一季度的有效税率（FTE）为27.3%，较上一季度增长了1%[32] - 公司2023年第一季度的非利息收入占总收入比例（FTE）为70.1%，较上一季度下降了1.5%[32] - 公司2023年第一季度的信托费用占总收入比例（FTE）为63.9%，较上一季度下降了1.2%[32] - 公司2023年第一季度的净利息利差（FTE）为0.73%，较上一

资产服务和财富管理 - 北方信托公司主要通过资产服务和财富管理两个客户为中心的报告部门管理和服务客户资产[13] - 资产服务是全球领先的资产服务和相关服务提供商，为全球的企业和公共退休基金、基金管理人、保险公司、主权财富基金等机构投资者提供全面的服务[14] - 财富管理专注于高净值个人和家庭、企业所有者、高管、专业人士、退休人员和在目标市场上建立的私营企业，提供信托、投资管理、托管和慈善服务等[15] - 资产管理通过提供广泛的资产管理和相关服务以及其他产品支持资产服务和财富管理报告部门，为全球客户提供投资解决方案[16] 竞争和监管 - 北方信托在所有业务和领域面临激烈竞争，包括其他托管银行、投资咨询公司、信托公司、投资银行等[17] - 北方信托的业务策略是为目标市场提供优质的金融服务，不断提高生产力，保持强大的资产负债表和全球知名品牌[17] - 北方信托的收入受到一般经济条件和政府及央行管理经济的影响，这些条件影响其所有业务以及贷款和投资组合的质量、价值和盈利能力[18] - 北方信托受到美国和各经营地区的州和联邦法律的广泛监管，监管范围和强度近年来有所增加[19] 风险管理和资本要求 - 公司是联邦储备系统的成员，存款由联邦存款保险公司（FDIC）保险，受到两个机构的监管[23] - 公司必须向联邦储备委员会提交年度资本计划，进行监督和内部定期压力测试，以评估在不利经济条件下的资本充足性[24] - 公司根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的规定，需要定期向联邦储备委员会和FDIC提交解决方案计划[26] - 公司必须遵守沃尔克规则，禁止银行实体从事自营交易，但有一些例外情况[27] - 公司作为银行控股公司，必须为其存款机构子公司提供财务和管理实力支持[28] - 公司只能根据联邦储备委员会的资本计划规则和资本充足标准支付股息，回购股票和进行其他资本分配[29] - 公司的资本分配受到联邦储备委员会的资本计划规则的监管，包括压力资本缓冲要求[30] - 公司必须遵守联邦储备委员会实施的基于风险和杠杆的资本指导方针[32] - 银行在2023年12月31日的风险资本和杠杆资本比率远高于美国银行监管机构制定的要求[33] 法规合规和监管要求 - 公司必须遵守联邦法律关于数据隐私和安全的最低标准[46] - 公司必须遵守消费者金融保护局（CFPB）等机构执行的消费者法律和法规[49] - 非美国监管对北方信托的影响[50] - 欧盟和英国的监管框架[52] - 可持续金融披露规定[53] - 第五欧盟反洗钱指令[54] - 股东权利指令[55] 人力资本管理 - 公司重视人力资本管理，致力于吸引、培养和留住人才[57] - 公司截至2023年12月雇佣了约23,100名全职员工，其中42%位于亚太地区，41%位于北美，17%位于欧洲、中东和非洲[58] - 公司致力于人才管理，包括招聘、入职、学习发展、人才规划和组织效率等方面[59] - 公司年度绩效管理流程包括设定目标、中期检查、多方评价反馈和年终评估[61] - 公司通过员工参与调查和行业专家的见解，推出包括Inclusion Index在内的项目，以促进包容和多样性工作环境[67]

Northern Trust Corporation (NASDAQ:NTRS) Q4 2023 Earnings Conference Call January 18, 2024 9:00 AM ET Jennifer Childe Michael OÂ'Grady We focused much of our efforts in 2023 on expense control, making various structural and governance changes to enable sustained long-term productivity improvements. Actions included disciplined headcount management, vendor consolidation, rationalization of our real estate footprint, and process automation. Although we brought our year-over-year expense growth down in each qu ...

业绩总结 - 公司在2023年第四季度投资证券损失达1.764亿美元[5] - 财报显示2023年全年净收入为68.31亿美元，同比下降17%[17] - 公司在2023年第四季度宣布了1.562亿美元的普通股股息和470万美元的优先股股息[19] - 非GAAP财务指标显示，2023年第四季度的净利息收入为5.01亿美元，净利息率为1.59%[20] 资产管理 - 非利息支出增长9%，达到13.885亿美元[5] - 客户资产管理费用占比为127%[5] - 资产托管/管理规模分别为1.54万亿美元和1.43万亿美元，同比增长9%和8%[5] 股本和回购 - 标准化普通股股本Tier 1比率为11.4%[19] - 公司在2023年回购了1.462亿美元的普通股[19] 风险提示 - 公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述，因为实际结果可能与前瞻性陈述有所不同[21]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________ FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-36609 NORTHERN TRUST CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware ...