财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净利润2.15亿美元,每股收益0.96美元,平均普通股权益回报率为7.3% [13] - 资产托管和管理规模同比和环比均大幅上升,主要受益于股市强劲和客户流入 [14] - 剔除特殊项目影响,收入同比增长5%,环比增长6%;费用同比增长6%,环比增长4% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产托管业务收入同比增长7%,环比增长5%,主要受益于股市上涨和新业务拓展 [17][18] - 财富管理业务收入同比增长9%,环比增长5%,其中家族办公业务增长尤为强劲 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲资产托管业务均保持良好增长势头 [56] - 公司在英国和爱尔兰市场获得新的重要客户 [7][8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进"一个北方信托"战略,资产管理业务与资产托管业务协同效应明显增强 [9] - 资产管理业务加强与财富管理业务的协作,提升产品和服务的协同性 [10] - 公司在资本市场解决方案领域的竞争力持续提升,带动了新客户的获取 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入第二季度时,市场环境向好,新业务拓展势头良好,有信心应对宏观经济和市场的不确定性 [11] - 管理层表示存款水平的变化难以预测,是公司收益表中最难预测的部分 [32][34][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Blostein 提问** 询问公司对存款水平和Visa收益的预期 [31][32] **Jason Tyler 回答** 公司存款水平在第一季度末出现较大增长,但随后有所下降,未来存款水平的变化仍难以预测。Visa收益短期内对净息差影响有限,主要体现在资本和杠杆方面 [32][33][34][35] 问题2 **Ebrahim Poonawala 提问** 询问公司在控制费用方面的工作和目标 [41][42] **Jason Tyler 回答** 公司仍在持续努力控制费用,目标是将费用增长控制在5%以内。第二季度费用结构有所变化,但全年来看公司仍在为此努力 [43][44] 问题3 **Betsy Graseck 提问** 询问公司对证券组合久期的考虑 [65][66][67] **Jason Tyler 回答** 公司目前证券组合久期较短,未来会根据收益率曲线情况适当延长久期,但不会有太大幅度的变化。公司会保持谨慎,平衡净息差和资产负债表风险 [67][68]

业绩总结 - 公司1Q24净收入为2.147亿美元，较去年同期增长90%[5] - 公司1Q24每股稀释收益为0.96美元，较去年同期增长85%[5] - 公司1Q24资产托管/管理规模分别为16472.5亿美元和1500.7亿美元，较去年同期分别增长7%和5%[5] - 公司资产服务收入为639.6亿美元，较去年同期增长6%[7] - 公司财富管理收入为503.3亿美元，较去年同期增长9%[9] - 公司2024年第一季度净利息收入为452.9亿美元，较2023年同期增长约1.7%[19] - 公司2024年第一季度净利息收入较2023年同期净利息收入增长了约3.1%[19] - 公司2024年第一季度总收入为1654.1亿美元，较2023年同期增长了约6.2%[19] 股息和资本 - 公司在1Q24宣布了1.534亿美元的普通股股息和1.62亿美元的优先股股息[16] - 公司1Q24标准化普通股权益第一层资本率为11.4%，较上一季度持平[16]

财务表现 - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的净收入为3.346亿美元，较上一季度的1.147亿美元有显著增长[3] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的每股基本收益为1.51美元，较上一季度的0.52美元有显著增长[3] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的总费用为11.429亿美元，较上一季度的10.636亿美元有7%的增长[5] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的净利润为2.147亿美元，较上一季度的3.346亿美元下降了36%[5] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Asset Servicing Trust、Investment and Other Servicing Fees为639.6百万美元，较2023年第四季度的611.7百万美元有所增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的WM Trust、Investment and Other Servicing Fees为503.3百万美元，较2023年第四季度的478.3百万美元有所增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Total Fees为1,142.9百万美元，较2023年第四季度的1,090.0百万美元有所增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Net Income为214.7百万美元，较2023年第四季度的113.1百万美元有显著增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Earnings Per Share - Diluted为0.96美元，较2023年第四季度的0.52美元有所增长[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Average Diluted Shares为205,135,000，较2023年第四季度的206,484,000有所减少[6] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Federal Reserve and Other Central Bank Deposits为40,269.5百万美元，较2023年同期增长了3%[8] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Debt Securities Available For Sale为25,638.9百万美元，较2023年同期增长了4%[8] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Loans为47,342.6百万美元，较2023年同期增长了12%[8] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的Total Assets为156,111.0百万美元，较2023年同期增长了3%[8] - 2023年资产总额为$117,551.4百万，2024年为$148,059.9百万[12] - 2023年负债和股东权益为$117,551.0百万，2024年为$148,059.9百万[13] - 2023年总利息负债为$85,495.1百万，2024年为$112,179.4百万[12] - 2023年总利息收入为$107,109.4百万，2024年为$135,957.4百万[12] - 2023年长期债务为$1,139.0百万，2024年为$2,586.0百万[12] - 2023年现金及银行存款为$2,393.6百万，2024年为$1,771.6百万[12] - 2023年其他资产为$5,981.3百万，2024年为$8,180.0百万[12] - 2023年股东公平权益为$9,705.2百万，2024年为$10,396.6百万[12] - 2023年总利息负债为$85,495.1百万，2024年为$112,179.4百万[12] - 2023年总利息收入为$107,109.4百万，2024年为$135,957.4百万[12] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的存款占资产比例为24.7%[17] - 2023年第四季度，Northern Trust Corporation的债务证券占总债务证券比例为33.5%[17] - 2023年第四季度，Northern Trust Corporation的贷款和租赁占总收益资产比例为28.7%[17] - 2023年第四季度，Northern Trust Corporation的其他利息收入资产占总利息收入资产比例为2.0%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的储蓄、货币市场和其他占负债和股东权益比例为18.8%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的储蓄证书和其他时间占总利息收入资产比例为5.19%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的非美国办事处利息支出占总利息支出比例为3.59%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的其他借款占总利息支出比例为5.20%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的长期债务占总利息支出比例为5.50%[17] - 2024年第一季度，Northern Trust Corporation的净利息差为0.51%[21] - 2024年第一季度，Northern Trust公司资产管理和托管总额达到1,080.1亿美元[27] - 2024年第一季度，Northern Trust公司贷款和租赁的平均余额为41,587亿美元[25] - Northern Trust公司2024年第一季度的贷款和租赁不良资产占比为0.14%[25] 财务指标 - 2023年第一季度，公司的利息收入（FTE）为7,382.5亿美元，较上一季度增长了2.3%[30] - 2023年第一季度，公司的净利息收入（FTE）为2,039.5亿美元，较上一季度增长了3.5%[30] - 公司2023年第一季度的总收入（FTE）为6,831.0亿美元，较上一季度增长了0.4%[30] - 公司2023年第一季度的税前利润率（FTE）为22.3%，较上一季度增长了0.7%[32] - 公司2023年第一季度的税后利润率（FTE）为16.2%，较上一季度增长了0.4%[32] - 公司2023年第一季度的有效税率（FTE）为27.3%，较上一季度增长了1%[32] - 公司2023年第一季度的非利息收入占总收入比例（FTE）为70.1%，较上一季度下降了1.5%[32] - 公司2023年第一季度的信托费用占总收入比例（FTE）为63.9%，较上一季度下降了1.2%[32] - 公司2023年第一季度的净利息利差（FTE）为0.73%，较上一

资产服务和财富管理 - 北方信托公司主要通过资产服务和财富管理两个客户为中心的报告部门管理和服务客户资产[13] - 资产服务是全球领先的资产服务和相关服务提供商，为全球的企业和公共退休基金、基金管理人、保险公司、主权财富基金等机构投资者提供全面的服务[14] - 财富管理专注于高净值个人和家庭、企业所有者、高管、专业人士、退休人员和在目标市场上建立的私营企业，提供信托、投资管理、托管和慈善服务等[15] - 资产管理通过提供广泛的资产管理和相关服务以及其他产品支持资产服务和财富管理报告部门，为全球客户提供投资解决方案[16] 竞争和监管 - 北方信托在所有业务和领域面临激烈竞争，包括其他托管银行、投资咨询公司、信托公司、投资银行等[17] - 北方信托的业务策略是为目标市场提供优质的金融服务，不断提高生产力，保持强大的资产负债表和全球知名品牌[17] - 北方信托的收入受到一般经济条件和政府及央行管理经济的影响，这些条件影响其所有业务以及贷款和投资组合的质量、价值和盈利能力[18] - 北方信托受到美国和各经营地区的州和联邦法律的广泛监管，监管范围和强度近年来有所增加[19] 风险管理和资本要求 - 公司是联邦储备系统的成员，存款由联邦存款保险公司（FDIC）保险，受到两个机构的监管[23] - 公司必须向联邦储备委员会提交年度资本计划，进行监督和内部定期压力测试，以评估在不利经济条件下的资本充足性[24] - 公司根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的规定，需要定期向联邦储备委员会和FDIC提交解决方案计划[26] - 公司必须遵守沃尔克规则，禁止银行实体从事自营交易，但有一些例外情况[27] - 公司作为银行控股公司，必须为其存款机构子公司提供财务和管理实力支持[28] - 公司只能根据联邦储备委员会的资本计划规则和资本充足标准支付股息，回购股票和进行其他资本分配[29] - 公司的资本分配受到联邦储备委员会的资本计划规则的监管，包括压力资本缓冲要求[30] - 公司必须遵守联邦储备委员会实施的基于风险和杠杆的资本指导方针[32] - 银行在2023年12月31日的风险资本和杠杆资本比率远高于美国银行监管机构制定的要求[33] 法规合规和监管要求 - 公司必须遵守联邦法律关于数据隐私和安全的最低标准[46] - 公司必须遵守消费者金融保护局（CFPB）等机构执行的消费者法律和法规[49] - 非美国监管对北方信托的影响[50] - 欧盟和英国的监管框架[52] - 可持续金融披露规定[53] - 第五欧盟反洗钱指令[54] - 股东权利指令[55] 人力资本管理 - 公司重视人力资本管理，致力于吸引、培养和留住人才[57] - 公司截至2023年12月雇佣了约23,100名全职员工，其中42%位于亚太地区，41%位于北美，17%位于欧洲、中东和非洲[58] - 公司致力于人才管理，包括招聘、入职、学习发展、人才规划和组织效率等方面[59] - 公司年度绩效管理流程包括设定目标、中期检查、多方评价反馈和年终评估[61] - 公司通过员工参与调查和行业专家的见解，推出包括Inclusion Index在内的项目，以促进包容和多样性工作环境[67]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP净收入1.13亿美元，每股收益0.52美元，平均普通股权益回报率4%，报告结果包含1.76亿美元证券出售损失和8500万美元FDIC特别评估 [33] - 剔除所有时期的重大项目后，收入在连续季度和同比基础上均持平；费用得到良好控制，环比增长1.9%，同比增长2.6% [6] - 信托、投资和其他服务费用总计11亿美元，环比下降2%，同比增长5%；所有其他非利息收入按FTE计算环比下降6%，同比下降5%；净利息收入按FTE计算为5.01亿美元，环比增长7%，同比下降9%；第四季度信贷损失拨备为1100万美元 [6] - 第四季度非利息费用为14亿美元，环比增长9%，同比增长5%；剔除重大项目后，第四季度费用环比增长略低于2%，同比增长低于3% [9] - 2023年信托费用下降2%，其他非利息收入下降9%，净利息收入增长超1亿美元或6%，总营收增长持平；报告费用全年增长6%至53亿美元，剔除重大项目后为51亿美元，增长4.8% [37] - 第四季度末，可供出售证券的未实现税前损失为9.24亿美元；本季度通过现金股息和普通股回购向普通股股东返还超3亿美元，全年返还约9.8亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 财富管理客户的资产管理规模为4.23亿美元，信托、投资和其他服务费用为4.78亿美元 [7] 资产服务业务 - 资产服务客户的托管/管理资产在季度末为14万亿美元，资产服务费用总计6.12亿美元，托管和基金管理费用为4.2亿美元，资产管理规模为1万亿美元，资产管理费用为1.31亿美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度末，运营存款约占机构存款的三分之二，机构存款占总存款的75% - 80%；平均借款较第三季度减少40亿美元或近4% [35] - 平均流动性水平保持强劲，在美联储和其他央行持有的现金下降，高质量流动资产平均占存款的50%以上，占总盈利资产的40%以上 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年专注于费用控制，采取了一系列措施以实现长期生产力提升，2024年进一步降低费用增长轨迹仍是首要任务 [3] - 与英国和EMEA地区的资产管理公司建立了良好势头，最近与一家全球大型私人市场公司达成合作，将为另类投资部门增添规模 [4] - 计划将业务增长重点从资产服务转向更具可扩展性的财富管理和资产管理业务，同时在资产服务业务中聚焦最具可扩展性的领域 [91] - 采用“一个北方信托”的市场策略，通过跨业务的综合服务方案吸引客户 [92] - 认为另类投资领域是资产服务业务的重大机遇，凭借自身价值主张和能力参与竞争 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经营环境充满挑战，包括地缘政治不稳定、银行倒闭、通胀和利率上升等，但公司团队努力服务客户 [121] - 进入2024年具有积极势头，有能力应对宏观经济和市场不确定性，专注于加速盈利性有机增长、保持费用纪律并提高运营模式的弹性和效率 [32] - 预计2024年净利息收入将主要受客户存款行为驱动，11月和1月的证券重新定位预计每季度将增加3000万美元净利息收入，第一季度净利息收入预计在4.8亿 - 5亿美元之间 [36] - 对资产服务和财富管理业务的业务管道持积极态度，资产管理制度有资金回流的早期迹象 [16] 其他重要信息 - 北方信托研究所将于下月出版《企业家族的秘密》一书，通过一系列客户和潜在客户活动建立关系并拓展业务 [31] - 2023年被《金融时报》集团评为美国最佳家族办公室私人银行和最佳继承规划私人银行 [116] - 资产服务业务在2023年获得多项创新和行业领先奖项 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 展望全年，资产和负债如何应对即将到来的利率下调，以及净息差（NIM）在利率上升和下降过程中的影响差异 - 现在预测全年数据还为时尚早，但思考资产和负债对利率下调的反应是有帮助的，利率下降初期的影响可能与后期不同 [14] 问题2: 如何看待美联储量化紧缩（QT）对存款流动的影响，以及RRP耗尽后存款流动的趋势 - RRP项目对存款有重大影响，其规模下降对存款有帮助；QT是未知领域，其时间安排很重要；随着利率下降，流入国债的资金可能会转向其他替代投资，公司目标是与客户合作，将资金留在公司 [18][19] 问题3: 目前资产负债表中对短期利率变动敏感的资产比例是多少 - 现金部分100%对利率敏感，贷款约四分之三对利率敏感，证券投资组合的久期约为1.8年，加权平均期限略低于四年 [137] 问题4: 随着利率下降，是否会考虑锁定更高收益率并延长资产久期 - 市场动态变化大，缩短久期使资产更具灵活性；未来会考虑适当延长久期以降低利率大幅下降的风险 [63] 问题5: 2024年费用增长是否会低于2023年，核心费用基数是多少 - 2023年核心费用增长约4.8%，核心费用基数为51亿美元；2024年预计通过提高生产力降低费用增长，但由于基本工资调整和设备软件费用增加，实现这一目标有难度 [64][81] 问题6: 第四季度非利息存款环比增加的驱动因素是什么，能否稳定在当前水平 - 机构业务的一个子客户渠道表现较好，财富业务存款在本季度有所增加；非利息存款具有经济吸引力，财富存款也很有吸引力 [27] 问题7: 资产服务业务中另类资产领域的竞争格局如何，公司的能力和投资方向是什么 - 另类投资领域是公司资产服务业务的重大机遇，市场有望增长；公司近期赢得了一家大型私人市场公司的重要业务，具备全球服务能力和相关业务足迹 [57] 问题8: 公司处置Visa B类股票的预期和时间安排，以及对资本和回购的影响 - 公司持有超400万股Visa B类股票，当前市值约17亿美元；有提案允许B类股东变现一半持股，但提案未决，需等待股东投票结果；即使提案通过，也有时间限制；这不是公司的战略资产，公司正在讨论各种处置方案 [60][77] 问题9: 公司如何考虑2024年的股票回购，是否有增加回购的空间 - 公司CET1比率高于监管要求，有一定的股票回购空间；但会综合考虑其他投资机会，如扩大贷款业务、外汇交易、证券借贷或证券投资组合重新定位等 [75] 问题10: 两次证券投资组合出售带来的增量净利息收入情况，以及费用增长的预期和能否改善费用与信托费用比率 - 11月的重新定位在本季度带来约600万美元收益，未来每季度约1500万美元；1月的重新定位每季度约1500万美元；第一季度费用增加主要是季节性因素，第二季度起需考虑基本工资调整；难以精确预测费用增长在3% - 5%之间，但会努力实现正的运营杠杆和改善费用与信托费用比率 [86][87] 问题11: 2024年有机增长的前景如何 - 2023年有机增长受多种因素影响低于历史水平，但目前一些趋势已好转，资产管理制度有资金流入；公司将业务增长重点转向更具可扩展性的业务，各业务部门协同合作拓展市场，对有机增长持乐观态度 [90][91] 问题12: 如果收入增长好于预期，费用增长会如何，费用与费用比率和绝对费用增长哪个更重要 - 公司致力于实现可扩展性增长，会严格控制承接高费用业务；费用不应因预期新业务而大幅波动 [96] 问题13: 托管费用同比下降的原因，是风险规避还是定价压力，新业务情况和2024年定价压力与新业务展望如何 - 托管费用下降部分原因是交易 volumes 较低，定价相对稳定；资产服务业务的净新业务为正，业务胜率较高；2024年影响主要来自交易 volumes 和客户资产水平，而非定价 [98][99] 问题14: 财富管理业务中全球家族办公室（GFO）的竞争动态如何，增长减速的原因和未来增长方向 - GFO业务增长减速，因其业务波动较大，少数客户活动和投资管理情况会产生重大影响；公司在该业务的技术方面进行了大量投资，认为其技术平台处于行业领先地位，对未来发展持乐观态度 [100] 问题15: 存款定价压力的驱动因素是什么 - 主要是定价滞后，第四季度达成的一些定价协议将在第一季度产生更大影响，预计成本会上升，这是第一季度净利息收入可能持平或略有下降的原因之一 [105] 问题16: 不同美联储降息情景对净利息收入（NII）的影响如何 - 影响取决于公司保持利差的能力，存款情况难以预测，公司会灵活跟随市场以留住客户资产 [107]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度投资证券损失达1.764亿美元[5] - 财报显示2023年全年净收入为68.31亿美元，同比下降17%[17] - 公司在2023年第四季度宣布了1.562亿美元的普通股股息和470万美元的优先股股息[19] - 非GAAP财务指标显示，2023年第四季度的净利息收入为5.01亿美元，净利息率为1.59%[20] 资产管理 - 非利息支出增长9%，达到13.885亿美元[5] - 客户资产管理费用占比为127%[5] - 资产托管/管理规模分别为1.54万亿美元和1.43万亿美元，同比增长9%和8%[5] 股本和回购 - 标准化普通股股本Tier 1比率为11.4%[19] - 公司在2023年回购了1.462亿美元的普通股[19] 风险提示 - 公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性陈述，因为实际结果可能与前瞻性陈述有所不同[21]

收入情况 - 第三季度净收入从去年同期的3.95亿美元降至3.28亿美元，稀释后普通股每股净收入从1.80美元降至1.49美元[8][13] - 第三季度收入从去年同期的17.5亿美元降至17.3亿美元，降幅2%；净利息收入降至4.56亿美元，降幅11%，主要因平均盈利资产减少[8][14] - 第三季度信托、投资及其他服务费用从去年同期的10.8亿美元增至11.1亿美元，增幅3%，主要因滞后有利市场和有利货币换算[14] - 第三季度总信托、投资及其他服务费用为11.119亿美元，较去年同期的10.787亿美元增长3320万美元，增幅3%[21] - 第三季度资产托管及基金管理费用为4.281亿美元，较去年同期的4.073亿美元增长2080万美元，增幅5%，主要因新业务、有利的货币换算和市场环境，部分被较低的交易量抵消[21][23] - 第三季度财富管理信托、投资及其他服务费用为4.859亿美元，较去年同期的4.755亿美元增长1040万美元，增幅2%，主要因滞后的有利市场和资产流入，部分被产品相关的资产流出抵消[21][24] - 2023年第三季度其他非利息收入为1.584亿美元，较2022年同期的1.631亿美元减少470万美元，降幅3%[43] - 2023年第三季度外汇交易收入为5180万美元，较2022年同期的6470万美元减少1290万美元，降幅20%[43] - 2023年第三季度其他营业收入为6820万美元，较2022年同期的5730万美元增加1090万美元，增幅19%[43] - 2023年第三季度按完全应税等价（FTE）调整后的净利息收入为4.694亿美元，净息差为1.45%；2022年同期分别为5.253亿美元和1.58%[50] - 第三季度按FTE计算的净利息收入较上年同期减少5590万美元，主要因平均盈利资产降低[51][53] - 本报告期摊薄后每股净收益降至4.56美元，上年同期为5.43美元；净收入减少1.861亿美元，降幅16%[68] - 截至2023年9月30日的九个月收入较上年同期减少1400万美元；净利息收入增加1.462亿美元，增幅11%[69] - 2023年前九个月托管和基金管理费用为12.691亿美元，较2022年的12.938亿美元下降2%；投资管理费用为3.974亿美元，较2022年的4.313亿美元下降8%[75] - 2023年前九个月财富管理信托、投资及其他服务费用总计14.216亿美元，较2022年的14.822亿美元下降4%[75] - 2023年前九个月外汇交易收入为1.549亿美元，较2022年的2.232亿美元下降31%；财资管理费用为2380万美元，较2022年的3100万美元下降23%[79] - 2023年前九个月其他非利息收入总计4.575亿美元，较2022年的4.99亿美元下降8%[79] - 2023年前九个月平均计息资产利息收入为51.649亿美元，平均余额为1327.478亿美元，平均利率为5.20%；2022年分别为17.377亿美元、1405.409亿美元和1.65%[83] - 2023年前九个月平均付息资金利息支出为36.265亿美元，平均余额为1106.077亿美元，平均利率为4.38%；2022年分别为3.549亿美元、1069.493亿美元和0.44%[83] - 2023年前九个月净利息收入（FTE调整后）为15.384亿美元，净息差为1.55%；2022年分别为13.828亿美元和1.32%[83] - 2023年前九个月净利息收入（未调整）为14.989亿美元，净息差为1.51%；2022年分别为13.527亿美元和1.29%[83] - 2023年前九个月净利息收入（FTE）较2022年增加1.556亿美元，其中平均余额变动导致减少2.765亿美元，利率变动导致增加4.321亿美元[84] - 净利息收入按FTE基础计算较上年同期增加，主要因平均利率上升，部分被平均盈利资产减少抵消[86] - 2023年第三季度公司净利润为3.278亿美元，较去年同期的3.948亿美元下降17%；前九个月净利润为9.942亿美元，较去年同期的11.803亿美元下降16%[108] - 2023年第三季度资产服务业务净利润为1.609亿美元，较去年同期下降4880万美元，降幅23%；前九个月净利润为4.892亿美元，较去年同期下降1.018亿美元，降幅17%[108][109] - 2023年第三季度财富管理业务净利润为1.742亿美元，较去年同期下降2710万美元，降幅13%；前九个月净利润为5.372亿美元，较去年同期下降1.031亿美元，降幅16%[108][118] - 2023年前三季度资产服务业务外汇交易收入较去年同期减少5470万美元，降幅25%；财富管理业务外汇交易收入较去年同期减少1360万美元[111][120] - 2023年前三季度资产服务业务其他非利息收入较去年同期增加1360万美元，增幅7%；财富管理业务其他非利息收入较去年同期增加1120万美元，增幅11%[112][121] - 2023年第三季度资产服务业务净利息收入较去年同期减少2210万美元，降幅7%；前九个月较去年同期增加1.541亿美元，增幅21%[113] - 2023年第三季度财富管理业务净利息收入较去年同期减少3380万美元，降幅15%[122] - 2023年第三季度其他非利息收入较去年同期增加350万美元，主要源于与Visa公司B类普通股相关的现有掉期协议收入增加[127] - 2023年第三季度按GAAP计算利息收入为19.35亿美元，调整后为19.482亿美元；净利息收入为4.562亿美元，调整后为4.694亿美元[200] - 2023年第三季度按GAAP计算净利息收益率为1.41%，调整后为1.45%；总收入为17.265亿美元，调整后为17.397亿美元[200] - 2023年前九个月按GAAP计算利息收入为51.254亿美元，调整后为51.649亿美元；净利息收入为14.989亿美元，调整后为15.384亿美元[200] - 2023年前三季度非利息收入372.93亿美元，较2022年的388.95亿美元下降4%；第三季度为127.03亿美元，较2022年的124.18亿美元增长2%[8] - 2023年前三季度净利息收入149.89亿美元，较2022年的135.27亿美元增长11%；第三季度为45.62亿美元，较2022年的51.30亿美元下降11%[8] - 2023年前三季度净利润99.42亿美元，较2022年的118.03亿美元下降16%；第三季度为32.78亿美元，较2022年的39.48亿美元下降17%[8] 资产情况 - 截至9月30日，客户托管/管理资产为1.42万亿美元，较去年12月31日增长4%；管理资产为1333.3亿美元，增长7%[8] - 截至9月30日，标准普尔500指数日均值为4458，较去年同期的3977增长12%；期末值为4288，较去年同期的3586增长20%[26] - 截至9月30日，公司资产托管及管理总值为14164.7亿美元，较上季度的14478.9亿美元下降2%，较去年同期的12822.0亿美元增长10%[29] - 截至9月30日，公司托管资产总值为11015.4亿美元，较上季度的11284.8亿美元下降2%，较去年同期的9986.3亿美元增长10%[30] - 截至9月30日，公司管理资产总值为1333.3亿美元，较上季度的1365.8亿美元下降2%，较去年同期的1209.9亿美元增长10%[35] - 截至9月30日，托管资产中股票占比47%，固定收益证券占比31%，现金及其他资产占比21%，证券借贷抵押品占比1%[32] - 截至9月30日，管理资产中股票占比53%，固定收益证券占比14%，现金及其他资产占比21%，证券借贷抵押品占比12%[37] - 第三季度管理资产中股票为706.5亿美元，较上季度的740.5亿美元下降5%，较去年同期的615.1亿美元增长15%[38] - 截至2023年9月30日，管理资产（AUM）期末余额为13333亿美元，期初余额为13658亿美元，净流出36亿美元[41] - 截至2023年9月30日，联邦储备和其他中央银行存款为323亿美元，较2022年12月31日减少77亿美元，降幅19%[130] - 2023年第三季度平均生息资产较去年同期和去年全年均有所下降，主要因客户存款减少，部分被更高的借款活动抵消[131] - 2023年平均其他借款较去年同期和去年全年增加，主要由于对资产负债表容量的战略利用[134] - 截至2023年9月30日，可供出售债务证券公允价值总计243.421亿美元，其中AAA级占比95%[139] - 截至2022年12月31日，可供出售债务证券公允价值总计266.999亿美元，其中AAA级占比90%[140] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，持有至到期（HTM）债务证券未评级部分占比均为2%，总额分别为5.636亿美元和5.027亿美元[141] - 2023年9月30日和2022年12月31日，投资证券组合净未实现损失分别为34亿美元和32亿美元[142] - 截至2023年9月30日，可供出售（AFS）债务证券组合规模为243亿美元，未实现损失为3.381亿美元；截至2022年12月31日，规模为267亿美元，未实现损失为3.516亿美元[144] - 截至2023年9月30日，HTM债务证券组合规模为249亿美元，未实现损失为18亿美元；截至2022年12月31日，规模为250亿美元，未实现损失为15.361亿美元[146] - 2023年9月30日非应计资产为6910万美元，较2022年12月31日增加2320万美元，增幅51%[153] - 2023年9月30日和2022年12月31日，非应计贷款占总贷款的比例分别为0.16%和0.11%[153] - 2023年9月30日和2022年12月31日，分配给非应计贷款的信贷损失拨备与非应计贷款的比例分别为2.4倍和3.1倍[153] - 截至2023年9月30日，贷款、未提取贷款承诺和备用信用证、持有至到期债务证券和其他金融资产的信用损失准备分别为1.668亿美元、2830万美元、1490万美元和110万美元，而2022年12月31日分别为1.443亿美元、3850万美元、1600万美元和80万美元[158] - 2023年9月30日商业房地产贷款总额为50.631亿美元，2022年12月31日为47.73亿美元，其中公寓/多户住宅、工业/仓库、零售等类型贷款金额有所增长[162] - 截至2023年9月30日，总资产14633.06亿美元，较2022年末的15503.67亿美元下降6%；平均总资产14469.16亿美元，较2022年下降6%[8] - 截至2023年9月30日，存款11016.59亿美元，较2022年末的12393.21亿美元下降11%；平均存款10647.77亿美元，较2022年下降17%[8] - 截至2023年9月30日，客户托管/管理资产141647亿美元，较2022年末的136040亿美元增长4%；客户管理资产13333亿美元，较2022年末的12495亿美元增长7%[8] 费用情况 - 第三季度信贷损失拨备为1400万美元，去年同期为50万美元，主要因集体评估准备金增加[8][15] - 第三季度非利息支出从去年同期的12.3亿美元增至12.8亿美元，增幅4%，主要归因于设备、软件和其他运营费用增加[8][16] - 第三季度所得税拨备为1.07亿美元，有效税率为24.5%，低于去年同期的24.7%，主要因某些州事务解决后州税拨备降低[17] - 公司在2023年和2022年9月30日结束的三个月分别自愿放弃220万美元和260万美元的货币市场基金费用[20] - 本季度信贷损失拨备为1400万美元，上年同期为50万美元[59] - 非利息支出较上年同期增加4840万美元，增幅4%，主要因薪酬、设备和软件及其他运营费用增加[63] - 截至2023年9月30日的三个月所得税费用为1.065亿美元，有效税率为24.5%，上年同期分别为1.297亿美元和24.7%[67] - 本报告期信贷损失拨备为1350万美元，上年同期为700万美元[70] - 九个月非利息支出较上年同期增加2.364亿美元，增幅6%[71] - 2023年前九个月信贷损失拨备为1350万美元，上年同期为700万美元[92] - 2023年净冲销总额为260万美元，上年同期为净收回420万美元[94] - 2023年前九个月非利息总费用为38.957亿美元，较上年同期的36.593亿美元增加

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为3.28亿美元，每股收益为1.49美元，平均普通股权益回报率为11.6% [33] - 剔除所有时期的显著项目后，收入环比和同比均下降2%，费用环比增长1%，同比增长5%，费用与信托费比率为115%，较第二季度下降100个基点，但高于去年第三季度的112%，税前收入环比增长1%，同比下降20%，信托、投资和其他服务费用总计11亿美元，环比增长1%，同比增长3% [34] - 资产托管和管理规模环比略有下降，但同比大幅上升，不利的市场和货币变动抵消了正向资产流入，货币变动对收入增长有约90个基点的正向影响，对费用有100个基点的负向影响，环比来看货币影响不大 [10] - 其他非利息收入环比增长6%，同比下降3%，按FTE计算的净利息收入为4.69亿美元，环比下降10%，同比下降11%，第三季度信贷损失拨备为1400万美元 [11] - 信贷质量依然强劲，本季度有少量净回收，不良贷款略有增加 [35] - 非利息费用第三季度为13亿美元，环比下降4%，同比增长4%，剔除异常项目后，第三季度费用环比增长1%，同比增长超5% [40] - 资本水平和比率保持强劲，标准化方法下的普通股一级资本比率较上一季度略有上升至11.4%，一级杠杆比率为7.9%，较上一季度上升50个基点，季度末累计其他综合收益为负14亿美元，较第二季度略有改善，通过现金股息和普通股回购向普通股股东返还1.59亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 资产服务业务 - 资产服务客户的托管和管理资产在季度末为13.2万亿美元，环比下降2%，同比增长10%，资产服务费用总计6.26亿美元，托管和基金管理费用为4.28亿美元，环比表现受有利市场和新业务活动推动，但被较弱的交易 volume 抵消 [12] - 资产服务客户的资产管理规模为9630亿美元，环比下降3%，同比增长10%，由于部分费用按滞后基础计费，AUM的环比下降将影响第四季度信托费用，资产服务内的投资管理费用为1.37亿美元 [36] 财富管理业务 - 财富管理客户的资产管理规模为3700亿美元，信托管理和其他服务费用为4.86亿美元，平均资产负债表环比下降4%，主要因客户存款减少，客户流动性在第三季度基本持平，平均存款为1020亿美元，环比下降40亿美元或4%，符合本季节性较弱季度的预期，下降主要出现在计息渠道，因客户继续重新配置现金头寸 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于信托费用和费用控制，在财富管理业务中，高净值客户和全球家族办公室领域保持强劲势头，新营销方法和推荐来源取得初步成功，在第三季度与资产超过5000万美元的客户有良好的新业务生成 [6][7] - 在资产服务业务中，核心托管和基金管理业务势头良好，管道保持在历史水平内，前台解决方案在各地区和不同客户类型中反响良好，第三季度赢得320亿美元的阿布扎比养老基金项目 [8] - 在资产管理业务中，机构货币市场平台连续三个季度实现正向资金流入，税收优惠股票产品表现强劲，巩固了1年、3年和5年的业绩记录，近期两个大型资产服务项目包含指数固定收益和外包投资解决方案的资产管理授权 [31] - 由于竞争环境，公司对少量重要产品进行了重新定价，以保护存款规模，预计在利率下降时受益于该策略 [38] - 公司认为监管变化对风险加权资产（RWA）的影响可能在5% - 15%之间，公司有能力在不显著改变运营模式的情况下满足监管要求 [23][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入第四季度基础稳固，资产负债表强劲，资本和流动性充足，信贷质量优异，新业务势头良好，管道强劲，费用增长逐季下降，有信心继续保持费用控制纪律，能够应对当前不确定环境，包括拟议的资本和长期债务监管变化，并为利益相关者创造价值 [9] - 第四季度净利息收入将继续受客户行为驱动，由于利率周期加息的速度和幅度，客户行为较难预测，预计存款将继续有适度流出，部分原因是客户优化回报的努力以及与并购活动和其他企业需求相关的已知流出 [15] - 展望2024年，净利息收入有多种趋势情景，存款定价压力、证券到期时间表、投资前景等因素可能带来上行空间 [16] - 公司财务模型基于有机增长和市场升值带来的中个位数受托人增长，希望在正常宏观环境中实现100 - 200个基点的信托费用运营杠杆 [19] 其他重要信息 - 公司第三季度收益新闻稿和财务趋势报告可在northerntrust.com网站获取，季度收益回顾演示文稿也可在该网站找到，本次电话会议正在northerntrust.com网站直播，唯一授权的重播将在11月18日前在该网站提供，公司不承担本次电话会议后信息的持续准确性责任 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进入预算季，公司对费用的总体方法是什么，如何在不确定性下实现目标？ - 公司目标是实现良好的每股收益增长，关注税前利润率，目前处于通胀环境，获取运营杠杆较难，公司今年努力降低费用同比增长率，明年希望继续保持，重点关注劳动力和技术成本，预计技术成本增长率将低于历史水平 [21][70] 问题2: 拟议的监管变化对风险加权资产（RWA）的影响如何？ - 影响可能在5% - 15%之间，公司业务模式多元化，托管业务带来运营风险，但贷款处理在RWA方面有一定益处，还有其他因素有助于相对控制RWA [23][47] 问题3: 存款压力的潜在动态如何，按客户类型划分压力情况如何，存款基础是否稳定？ - 存款在很多方面已稳定，但难以预测未来走向，客户在利率周期中调整存款策略，财富端定期存款显著增加，机构端客户转向不同类型的长期或高收益流动性产品，公司整体流动性持平，目前季度存款余额高于预期 [50][51] 问题4: 机构业务中，国际客户基础或渠道是否推动业务增长，竞争情况如何？ - 市场在8月左右提高存款定价，公司作为价格接受者做出反应，存款活动已趋于平稳，公司采取针对性方法提高定价，初步反应良好 [52] 问题5: 第四季度净利息收入预期为4.3 - 4.4亿美元的假设是否正确，是否意味着预计存款进一步下降？ - 该预期意味着净利息收益率将上升几个基点，存款水平假设准确，但本季度初存款水平高于预期，且有理由相信净利息收入未来会上升，如证券组合到期再投资等因素 [59][60] 问题6: 能否量化Visa收益的影响，以及可供出售（AFS）和持有至到期（HTM）证券每季度的预计滚动情况，再投资是否主要为现金？ - Visa收益较第二季度增加1000 - 1500万美元，与Visa相关衍生品的互换期限变化影响了市值，证券每季度平均滚动约2%，近期再投资多为现金，但未来不一定 [83][63] 问题7: 第四季度净利息收入指导是否按FTE计算？ - 是的，4.3 - 4.4亿美元的净利息收入指导是按FTE计算 [66] 问题8: 托管和基金管理费用本季度表现的关键驱动因素是什么，第四季度和明年的情况如何？ - 货币因素在环比上基本持平，同比有1.5% - 2%的正向影响，净新业务对托管和基金管理费用有正向贡献，但交易 volume 持续低迷，客户可能更多转向指数投资而非主动管理，这种情况可能是长期的 [72] 问题9: 公司是否认为已赶上机构定价水平，是否还需进一步提高价格？ - 定价似乎已达到客户需求的平衡水平，公司采取针对性方法提高了部分大客户的定价，主要在美国托管业务和财富业务的货币市场存款账户（MMDA），初步反应良好 [77] 问题10: 能否说明费用积压情况以及如何转化为收入，在有更多新业务的情况下，能否实现3% - 4%的费用增长目标？ - 公司未给出费用增长率具体数字，但希望优于今年，资产服务业务增长伴随费用增加，相对财富业务可扩展性较低，公司会严格审查新业务带来的费用 [78] 问题11: 第四季度净利息收入指导是否为运行率，能恢复多少下降的净利息收入？ - 不应将第四季度指导视为运行率，证券到期时间表本身每年有5000万美元的提升，这只是公司可操作的杠杆之一 [92][94] 问题12: 在面临更多逆风的情况下，是否有进一步收紧费用的想法？ - 公司今年成立的生产力办公室将实现超过1亿美元的节省，大部分为经常性节省，体现在薪酬、咨询公司谈判、技术消费需求管理和房地产管理等方面，未来应能从生产力提升中获得超过2%的帮助，且会继续挖掘机会 [95] 问题13: 在新的高利率环境下，公司业务运营方式会有何改变？ - 高利率环境会改变公司业务运营方式，除关注业务生产力外，还需关注定价，确保为客户提供的高附加值服务得到适当补偿，公司会从收入和费用两方面全面考虑，以实现财务目标 [98][99] 问题14: 与去年此时做2023年预算相比，今年做预算面临的外部因素是否更轻松？ - 去年处于严重的通胀环境，劳动力成本、人才竞争和技术成本都受到影响，今年宏观逆风相对较小 [100] 问题15: 证券每季度AFS和HTM的滚动情况以及再投资是否为现金？ - 各货币总计每季度约有超过1亿美元的证券到期再投资 [106] 问题16: Visa收益项目的噪音是否会消失，如何看待该项目的正常运行率？ - Visa宣布的消息可能会影响互换，该项目的负面因素可能会消失，之前的运行率可能过低，当前运行率可能过高 [107] 问题17: 进入2024年，竞争是否会再次出现，各业务中存款面临竞争的风险水平如何？ - 机构业务中，部分存款用于客户支付处理，对利率更敏感的是大额客户的资金存放决策，通常会进行协商，涉及200 - 300亿美元基础中的20 - 40亿美元的资金流动较为显著 [109][110] 问题18: 第四季度是否为净利息收入的低点，拐点何时出现？ - 第四季度可能是低点，仅证券到期再投资一项每季度就有超过1000 - 1300万美元的提升，公司和客户都会关注利率周期情况 [111]

收入与利润情况 - 本季度净收入降至3.318亿美元，去年同期为3.962亿美元，稀释后每股净收入为1.56美元，去年同期为1.86美元[4][9] - 本季度总营收降至17.571亿美元，去年同期为17.687亿美元，净利息收入增至5.115亿美元，去年同期为4.587亿美元[4] - 本季度信托、投资及其他服务费用降至11.0亿美元，去年同期为11.4亿美元，主要因市场不利、资产流出和交易量下降[10][18] - 本季度其他非利息收入降至1.493亿美元，去年同期为1.666亿美元，主要因外汇交易收入降低[11] - 本季度普通股平均权益回报率为12.4%，去年同期为15.7%，平均资产回报率为0.91%，去年同期为1.03%[5][9] - 本季度股息支付率为48.1%，去年同期为37.6%，净利息收益率为1.57%，去年同期为1.35%[5] - 财富管理手续费收入因滞后市场不利和产品相关资产流出，较上年同期季度下降[19] - 二季度其他非利息收入为14.93亿美元，较去年同期下降10%[33] - 外汇交易收入较去年同期下降35%，主要因客户交易量降低和外汇掉期活动不利影响[33] - 证券佣金和交易收入较去年同期增长10%，主要因债券承销推荐费增加[33] - 其他营业收入较去年同期增长21%，主要因补充补偿计划市值增加等因素[33][34] - 2023年第二季度净利息收入（FTE调整后）为5.246亿美元，利润率为1.57%，高于2022年同期的4.698亿美元和1.35%[39] - 上半年摊薄后每股净收益从去年同期的3.63美元降至3.07美元，净收入减少1.191亿美元，降幅15%，至6.664亿美元[60] - 上半年收入从去年同期的34.9亿美元增至35亿美元，增加1430万美元[61] - 上半年信托、投资及其他服务费用从去年同期的23.1亿美元降至21.6亿美元，减少1.519亿美元，降幅7%[62] - 上半年其他非利息收入从去年同期的3.359亿美元降至2.991亿美元，减少3680万美元，降幅11%[63] - 上半年净利息收入从去年同期的8.397亿美元增至10.4亿美元，增加2.03亿美元，增幅24%[64] - 2023年上半年其他非利息收入增加1010万美元，增幅16%，主要因收入分配增加和其他营业收入增长[123] - 2023年二季度财富管理按FTE计算的净利息收入较去年同期增加60万美元，上半年增加3530万美元，增幅9%，主要因平均利率上升[124] - 2023年二季度其他非利息收入减少530万美元，降幅95%，主要因与Visa公司B类普通股相关的掉期协议费用增加[130] - 2023年第二季度，GAAP口径下利息收入为17.35亿美元，净利息收入为5.115亿美元，净利息收益率为1.53%；FTE口径下利息收入为17.481亿美元，净利息收入为5.246亿美元，净利息收益率为1.57%[202] - 2023年上半年，GAAP口径下利息收入为31.904亿美元，净利息收入为10.427亿美元，净利息收益率为1.56%；FTE口径下利息收入为32.167亿美元，净利息收入为10.69亿美元，净利息收益率为1.60%[202] 资产与负债情况 - 截至6月30日，总资产为1567.525亿美元，较去年12月31日增长1%，客户托管/管理资产增至14478.9亿美元，较去年12月31日增长6%[4] - 本季度平均总资产降至1458.996亿美元，去年同期为1540.841亿美元，平均存款降至1055.987亿美元，去年同期为1293.938亿美元[4] - 平均生息资产为1341.164亿美元，低于2022年同期的1399.015亿美元，主要因客户存款减少[39][44] - 联邦储备银行及其他央行存款平均为344亿美元，较2022年同期减少23亿美元，降幅6%[46] - 贷款和租赁平均为424亿美元，较2022年同期增加17亿美元，增幅4%，主要因商业和机构、商业房地产和住宅房地产贷款增加[48] - 平均计息存款降至880亿美元，较2022年同期减少77亿美元，降幅8%；其他平均利息相关资金增至245亿美元，较2022年同期增加148亿美元，增幅153%[49] - 截至6月30日，资产托管/管理总额为14478.9亿美元，较上季度增长2%，较去年同期增长5%[23] - 截至6月30日，托管资产总额为11284.8亿美元，较上季度增长2%，较去年同期增长6%[24] - 截至6月30日，管理资产总额为1365.8亿美元，较上季度增长3%，较去年同期增长5%[27] - 平均生息资产从去年同期的1448.078亿美元降至1350.318亿美元，降幅13%，主要因客户存款减少[82] - 联邦储备银行及其他央行存款平均为355亿美元，较去年同期的409亿美元减少54亿美元，降幅13%[84] - 贷款和租赁平均为422亿美元，较去年同期的401亿美元增加21亿美元，增幅5%，主要因商业和机构、商业地产、住宅地产和非美国贷款增加[85] - 平均计息存款从去年同期的985亿美元降至900亿美元，降幅9%；其他平均利息相关资金从86亿美元增至223亿美元，增幅159%[87] - 证券平均为500亿美元，较去年同期的574亿美元减少74亿美元，降幅13%[84] - 二季度和上半年资产服务业务平均盈利资产较去年同期分别减少40亿美元和83亿美元，降幅分别为4%和8%，主要因客户存款减少，部分被短期借款活动增加抵消[115] - 2023年二季度平均盈利资产较去年同期减少18亿美元，降幅5%至323亿美元，上半年减少14亿美元，降幅4%至332亿美元，主要因客户存款减少[125] - 截至2023年6月30日，联邦储备和其他中央银行存款为427亿美元，较2022年12月31日增加27亿美元，增幅7%[134] - 截至2023年6月30日，可出售债务证券公允价值总计242.644亿美元，其中AAA级占比95%[146] - 截至2022年12月31日，证券投资组合总额266.999亿美元，其中AAA级占比90% [147] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，投资证券组合净未实现损失均为32亿美元 [149] - 2023年6月30日，可供出售（AFS）债务证券组合规模243亿美元，有未实现损失 [151] - 2022年12月31日，公司打算出售部分处于未实现损失状态的AFS债务证券，减值2.13亿美元 [152] - 2023年6月30日，持有至到期（HTM）债务证券组合规模260亿美元，有未实现损失 [153] - 截至2023年6月30日，非应计资产为4740万美元，较2022年12月31日略有增加 [160] - 2023年6月30日和2022年12月31日，非应计贷款占总贷款的比例均为0.11% [160] - 2023年6月30日商业房地产贷款总额为50.401亿美元，高于2022年12月31日的47.73亿美元[168] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，高流动性资产分别占总资产的64%和63%[183] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，证券投资组合中美国国债、政府支持机构和AAA级证券分别占84%和81%[183] 信贷准备金与净冲销情况 - 本季度释放信贷准备金1550万美元，去年同期计提信贷损失准备金450万美元[4][13] - 本季度净冲销极小，有80万美元的回收和80万美元的冲销；2022年同期有550万美元的净回收[53] - 非应计资产为4740万美元，较2022年季度末减少4240万美元，降幅47%[53] - 本季度有1550万美元的信贷准备金释放，而2022年同期为450万美元的信贷损失拨备[51] - 2023年上半年信贷准备金释放0.5百万美元，去年同期计提6.5百万美元，主要因商业和机构投资组合信用质量改善[89] - 当期净冲销总计290万美元，去年同期净回收870万美元[91] - 二季度和上半年资产服务业务分别释放信贷准备金350万美元和640万美元，去年同期分别计提50万美元和890万美元，主要因集体评估的准备金减少[116][117] - 2023年上半年财富管理有590万美元信贷损失拨备，而2022年上半年为释放240万美元信贷准备金[126] 费用与税收情况 - 本季度非利息支出增至13.319亿美元，去年同期为12.236亿美元，所得税准备金降至1.089亿美元，去年同期为1.444亿美元[4] - 第二季度非利息费用为13.319亿美元，较去年同期增加1.083亿美元，增幅9%，其中薪酬费用增幅最大，为11%[55] - 第二季度所得税费用为1.089亿美元，有效税率为24.7%，去年同期分别为1.444亿美元和26.7%，有效税率下降主要因国际业务净税收影响降低[59] - 上半年非利息费用从去年同期的24.3亿美元增至26.2亿美元，增加1.88亿美元，增幅8%，主要归因于薪酬和设备及软件费用增加[66] - 上半年所得税拨备为2.183亿美元，有效税率为24.7%，去年同期分别为2.659亿美元和25.3%，有效税率下降主要因税前收益减少和税收抵免投资及免税收入的税收优惠增加[66][67] - 上半年公司主动放弃的货币市场基金费用从去年同期的5930万美元降至430万美元[68] - 上半年非利息总费用为26.175亿美元，较去年同期增加1.88亿美元，增幅8%，主要因薪酬费用增加[93] - 上半年所得税费用为2.183亿美元，有效税率24.7%，去年同期分别为2.659亿美元和25.3%，有效税率下降主要因税前收益减少和税收抵免投资及免税收入带来的税收优惠增加[99][100] - 二季度和上半年资产服务业务非利息费用较去年同期分别增加9830万美元和1.414亿美元，增幅分别为13%和9%，主要因费用分配、薪酬、其他营业费用和外部服务费用增加[118] - 二季度财富管理业务净利润较去年同期减少2620万美元，降幅12%；上半年减少7600万美元，降幅17%，主要因非利息费用增加和信托、投资及其他服务费用减少，部分被所得税拨备减少和信贷准备金释放抵消[119][120] - 2023年二季度财富管理非利息支出较去年同期增加3720万美元，增幅8%，上半年增加6130万美元，增幅7%，主要因费用分配、薪酬和其他运营费用增加[129] 业务板块情况 - 二季度资产服务业务净利润较去年同期减少5470万美元，降幅26%；上半年减少5300万美元，降幅14%，主要因非利息费用增加，部分被净利息收入增加抵消[107][108] - 二季度和上半年资产服务业务外汇交易收入较去年同期分别减少2280万美元和4530万美元，降幅均为30%，主要因客户交易量下降和外汇掉期活动的不利影响[110] - 二季度和上半年资产服务业务其他非利息收入较去年同期分别增加790万美元和1000万美元，增幅分别为13%和8%，主要因其他营业收入增加和分配增加[111][112] - 二季度和上半年资产服务业务净利息收入较去年同期分别增加5420万美元和1.762亿美元，增幅分别为21%和40%，主要因平均利率上升[113][114] 市场指数情况 - 截至6月30日，标普500指数较去年同期，三个月日均涨幅2%，期末涨幅18%[21] - 截至6月30日，巴克莱美国综合债券指数较去年同期下降1%[22] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为2.643亿美元，2022年同期为8.639亿美元[170][171] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为4.314亿美元，2022年同期投资活动提供净现金252.258亿美元[172][173] - 2023年上半年融资活动提供净现金11亿美元，2022年同期融资活动净现金使用量为220.604亿美元[174][175] 资本比率与政策情况 - 2023年压力资本缓冲和有效普通股一级资本比率最低要求分别保持在2.5%和7.0%不变[178] - 截至2023年6月30日，公司普通股一级资本比率标准化方法下为11.3%（公司）和12.1%（子公司）[180] 会计准则与评估情况 - 2023年3月发布的ASU 2023 - 02将于2023年12月15日后生效，公司正在评估其影响[181] 利率敏感性分析 - 利率变动对净利息收入（NII）有显著影响，如2023年6月30日，利率上升100个基点NII预计减少4000万美元，上升200个基点预计减少8400万美元；利率下降100个基点预计增加3700万美元，下降200个基点预计增加5800万美元[190][191] - 利率变动对市场价值权益（MVE）影响较大，2023年6月30日，利率上升100个基点MVE预计减少6.22亿美元，上升200个基点预计减少12.94亿美元；利率下降100个基点预计增加6.86亿美元，下降200个基点预计增加12.19亿美元[194][195] - NII敏感性分析和MVE敏感性分析均包含利率和客户行为等关键假设，且因假设不确定性无法精确估计[188][193] 外汇交易风险情况 - 2023年第二季度，公司未出现实际全球外汇（GFX）交易损失超过每日GFX风险价值（VaR）估计的情况[198

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入3.32亿美元，每股收益1.56美元，平均普通股权益回报率为12.4%，货币变动对两个时期的收入和费用增长影响不大 [125] - 排除所有时期的重大项目后，收入环比增长1%，同比下降1%；费用环比下降1%，同比增长5%；费用与信托费比率为116%，低于第一季度的120%和去年第四季度的122%；税前收入环比增长13%，同比下降9% [15] - 净利息收入（FTE基础）为5.25亿美元，环比下降4%，同比增长12%；净息差（FTE基础）为1.57%，环比下降5个基点，同比上升22个基点 [32][33] - 平均资产负债表环比下降1%，生息资产季度平均为1340亿美元，环比下降1%，同比下降4% [18] - 非利息费用为13亿美元，环比增长4%，同比增长9%；排除费用后，第二季度费用环比下降1%，同比增长5% [21] - 补偿费用（不包括遣散费）环比下降5%，同比增长4% [22] - 信托、投资和其他服务费用总计11亿美元，环比增长3%，同比下降4%；所有其他非利息收入环比持平，同比下降10% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 资产服务业务 - 资产服务客户的托管和管理资产在季度末为13.5万亿美元，环比增长2%，同比增长5%；资产服务费用总计6.21亿美元，环比增长3%，同比下降3%；托管和基金管理费用为4.27亿美元，环比增长3%，同比下降1% [9] - 投资管理费用为1.34亿美元，环比增长6%，同比下降10% [16] 财富管理业务 - 财富管理客户的管理资产在季度末为3760亿美元，环比增长2%，同比增长7%；信托、投资和其他服务费用为4.75亿美元，环比增长3%，同比下降5% [29] 资产管理业务 - 机构货币市场平台有强劲资金流入，赢得多个关键产品授权，包括外包投资解决方案、税收优惠股权和量化主动策略 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 货币市场基金环比增加80亿美元或6%，定期存单环比增加29%；平均存款为1060亿美元，环比下降66亿美元或6%，但与4月底水平一致 [19] - 非利息存款占总存款的比例降至17%，运营存款约占机构存款的三分之二 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出A - Suite，作为全球资产所有者的内容社区和协作中心，预计将与关键目标受众建立关系并展示专业知识 [122] - 公司重新获得Brightwell的中台服务任命，在北美资产所有者领域赢得多个关键数百万美元的业务，因其前台解决方案被视为关键差异化因素，还获得三项行业奖项 [25] - 公司将合理化成本基础作为首要任务，通过治理和控制机制推动可持续改进 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司资产负债表强劲，资本和流动性充足，新业务势头良好，管道业务稳健，但仍需努力控制费用增长 [26] - 第三季度净利息收入将继续受客户行为影响，鉴于加息周期的速度和幅度，客户行为难以预测 [33] - 预计存款外流将因季节性因素持续，但速度将放缓，8月通常是低点 [124] 其他重要信息 - 公司发布第二份家族办公室趋势报告，获得基于云的目标驱动财富管理技术的实用专利，并被金融时报集团评为年度最佳数字创新者和最佳数字财富规划私人银行 [6] - 公司举办第三届北方信托财富规划研讨会，吸引来自各大洲的法律和金融专家参加 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度存款贝塔值好于预期，如何看待未来增量贝塔值 - 机构渠道目前可能达到100%，财富渠道贝塔值较低，且两种趋势在本季度初仍在持续 [37] 问题2: 公司宣布的遣散费对节省成本和全年公司整体费用增长的量化影响 - 从第二季度到第三季度，不包括遣散费的薪酬费用预计持平或下降；新计划预计影响约600个岗位，可实现每季度500 - 700万美元的运营成本节省；公司已将全年费用增长曲线降低一个百分点，预计后续仍将保持 [45][47][49] 问题3: 新业务对有机收入增长的贡献，在市场平稳情况下对未来几个季度和2024年收入的影响 - 资产服务业务有更多前期业务管道，财富管理业务活动稳定，资产管理业务资金流入良好，整体对收入增长有积极影响 [41][62][63] 问题4: 如何看待非利息存款占比的底部以及净利息收入年底的情况 - 没有结构性因素表明当前水平是底部，目前占比下降趋势似乎正在企稳；预计第三季度净利息收入将因竞争环境再下降约5% [44][53] 问题5: 设备、软件和外部服务在下半年的季节性增长预测 - 设备和软件方面，第三季度预计增加500 - 1000万美元，第四季度在此基础上再增加500 - 1000万美元；外部服务暂无更新 [61] 问题6: 费用增长5%的情况下，费用和收入的增长预期 - 短期内仍受通胀影响，希望长期在费用增长方面表现更好；收入增长来自市场和有机增长两方面，财富管理业务实现低个位数有机增长、资产服务业务实现中个位数有机增长，可带来良好的运营杠杆 [67][68] 问题7: 财富管理业务高端和低端市场的竞争动态，以及中端客户漏斗和增长策略 - 在高端财富咨询和全球家族办公室业务表现更好，新业务和业务管道中，超过2000万美元的账户增长更快 [69] 问题8: 费用收益点是否意味着之前7%或更好的预期调整 - 目前预计费用增长为6%或更好 [71] 问题9: 客户能力建设项目的建设时间、注销原因以及是否还有类似项目 - 项目在资产服务的资产所有者渠道，因建设成本高于预期且收入无法达到门槛率而停止，没有其他类似项目 [77][79][72] 问题10: 存款外流情况下，生息资产增长的情况 - 存款外流时，证券可作为资金来源，但调整不迅速，需考虑杠杆情况，必要时会进行酌情杠杆操作 [102] 问题11: 费用与信托费比率的长期目标及实现要素 - 目标是将该比率控制在105 - 110之间，主要通过费用方面的有机增长和控制有机费用来实现 [82][83] 问题12: 有机增长加速或持续强劲对费用增长的影响 - 更高的有机增长需要更多资源，若无法实现，需降低费用方面的有机增长以达到目标比率 [83] 问题13: 信贷组合中CRE储备释放的原因及该项目的未来情况 - 储备释放是由于少数借款人情况改善，但整体CRE前景仍有恶化趋势，可能导致储备增加 [85] 问题14: 存款结构变化以及存款下降时的应对措施 - 存款波动大，不急于大幅收缩资产负债表，可利用酌情杠杆操作；存款下降时，证券可作为资金来源，但调整不迅速 [91][102] 问题15: 股票回购的预期和资本回报情况 - 短期内会进行股票回购，但第三季度可能因FDIC特别评估暂停，之后恢复；本季度回购约1亿美元股票，是参考模式 [93] 问题16: 存款贝塔值与过去紧缩周期的比较，以及美联储降息时降低存款成本的速度 - 当前贝塔值高于历史水平，主要因存款竞争激烈；利率下降时，存款成本可快速降低 [96] 问题17: 目前存款的波动性是否大于过去，是否由量化紧缩或美联储行动导致 - 目前存款波动性更大，受宏观因素、3月事件、债务上限和存款竞争等因素影响 [98] 问题18: 投资组合久期在未来几个月的走向，以及如何调整组合以保护净利息收入 - 证券组合久期降至2.1年，总资产负债表久期小于1年；会根据收益率曲线情况考虑再投资，目前未表明久期会上升 [119][87] 问题19: 非利息存款流出的主要业务部门及趋势，财富管理业务低个位数费用增长的原因及对服务的影响 - 非利息存款流出主要来自机构渠道；财富管理业务低个位数费用增长与有机增长有关，人员减少对服务水平无影响 [30][108] 问题20: 设备项目延迟是否意味着非薪酬费用在下半年有上升压力 - 设备和软件项目在第三和第四季度会有500 - 1000万美元的上升压力，外部服务相对平稳 [110] 问题21: FDIC特别评估是否包含在6%或更好的费用指引中，以及评估规模 - 不包含在6%的指引中，未公开评估规模 [114]