财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为508百万美元，同比增长27%，主要得益于ESOL的贡献以及环境和铁路业务的收入增长 [22] - 调整后的EBITDA为62百万美元，接近此前披露的指引范围的高端，EBITDA环比和同比均有所改善 [24] - 调整后的每股收益为012美元，排除了ESOL整合成本和环境业务的重组费用 [25] - 第四季度自由现金流为负8百万美元，主要由于资本支出高于预期和应收账款回收时间的影响 [27] - 全年收入为19十亿美元，调整后EBITDA为238百万美元，自由现金流为2百万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 环境业务 - 第四季度收入为246百万美元，调整后EBITDA为52百万美元，利润率为21% [28] - 钢铁消费和生产持续改善，客户LST（钢铁生产量）环比增长超过10%，同比也有所改善 [30] - 全年自由现金流为69百万美元，较去年的13百万美元有显著提升 [31] Clean Earth业务 - 第四季度收入为185百万美元，调整后EBITDA为16百万美元 [32] - 受疫情影响，土壤和疏浚材料处理业务表现较弱，但危险废物处理业务表现较好 [33] - 第四季度自由现金流为17百万美元，全年为55百万美元 [34] - ESOL在2020年下半年贡献了约20百万美元的EBITDA，整合效益超出预期 [35] 铁路业务 - 第四季度收入为77百万美元，调整后EBITDA为25百万美元，较去年同期的亏损2百万美元有所改善 [37] - 铁路业务积压订单保持健康，约为440百万美元，但由于疫情，客户推迟了维护支出和设备更换 [38] - 预计2021年中期将看到市场改善的积极影响 [39] 公司战略和发展方向 - 公司2021年的主要目标包括：实现Clean Earth和ESOL整合的预期效益、提升环境业务的现金流、增加铁路业务的企业价值、降低财务杠杆至25倍左右 [14] - 公司计划通过整合和运营改进，预计2021年将实现约20百万美元的增量效益 [15] - 公司将继续推进向纯环境解决方案公司的转型，铁路业务的战略选择仍在评估中 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的前景持乐观态度，预计各业务线将较2020年有所改善 [44] - 环境业务预计收入增长10%至15%，调整后EBITDA增长约20% [45] - Clean Earth业务预计调整后EBITDA为72至78百万美元，收入增长3%至5% [46] - 铁路业务预计收入增长15%至20%，调整后EBITDA增长25% [49] 其他重要信息 - 公司预计2021年调整后EBITDA为275至295百万美元，调整后每股收益为059至076美元 [51] - 2021年自由现金流目标为30至50百万美元，资本支出预计为155至175百万美元 [52] - 公司预计到2022年底，自由现金流将占收入的6%至8% [54] 问答环节所有提问和回答 问题: Clean Earth业务的季度表现和2021年展望 - Clean Earth业务在第四季度表现较弱，主要由于土壤处理业务受疫情影响较大，但积压订单仍然强劲，预计2021年将逐步恢复 [68][69][70] - 2021年Clean Earth业务的EBITDA指引为72至78百万美元，预计收入增长3%至5%，主要驱动因素为整合和运营改进带来的效益 [46][47] 问题: 铁路业务的积压订单和市场前景 - 铁路业务的积压订单保持健康，约为440百万美元，但由于疫情，客户推迟了维护支出和设备更换 [38] - 预计2021年中期将看到市场改善的积极影响，特别是货运部门的恢复 [39][81] 问题: ESG进展 - 公司在ESG方面取得了显著进展，特别是在环境方面，获得了外部认可和评级提升 [11][99][100] 问题: 资本支出和回报 - 公司预计2021年资本支出为155至175百万美元，主要由于环境业务的增长和更新支出 [52] - 公司内部目标回报率为18%以上，通常为20%以上，投资回收期为25至35年 [123]

公司收购与出售 - 2020年4月公司以4.29亿美元现金完成对ESOL的收购，推动向环境解决方案平台转型[185] - 2020年1月公司以8500万美元出售IKG，确认税前收益1830万美元（税后约900万美元）[188] - 2019年6月，公司完成5亿美元票据私募发行，年利率5.75%，用于收购Clean Earth，资本化费用900万美元[249] - 2020年1月出售IKG实现税前收益1830万美元，税后约900万美元[225] 公司融资活动 - 2020年3月公司通过新定期贷款筹集2.8亿美元，用于部分资助ESOL收购，贷款年利率在调整后LIBOR基础上加150 - 225个基点，2024年6月28日到期，资本化费用190万美元[186] - 2020年3月，公司通过新增定期贷款筹集2.8亿美元，用于部分收购ESOL，贷款年利率在调整后的伦敦银行同业拆借利率基础上加150 - 250个基点，2024年6月28日到期，资本化费用190万美元[246] - 2020年3月和6月，公司修订高级担保信贷安排，将净债务与合并调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率上限提高至5.75，至2021年12月降至4.75，确认费用190万美元[247] - 2019年7月，公司用出售AXC所得款项提前偿还原始定期贷款3.209亿美元，确认费用530万美元[248] - 2019年6月，公司修订信贷协议，将循环信贷安排借款额度增加2亿美元至7亿美元，到期日延长至2024年6月，确认费用100万美元[250] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年全年收入约18.639亿美元，较2019年增长约24%，主要因收购及铁路部门设备销售增加[192] - 2020年持续经营业务的营业收入较2019年下降约80%，主要因环境部门客户产量下降、ESOL收购及整合成本等[192] - 2020年持续经营业务摊薄后每股亏损0.41美元，2019年为摊薄后每股收益0.35美元[192] - 2020年经营活动产生的现金流为5380万美元，较2019年增加5400万美元，主要因2019年AXC出售的1.03亿美元税款支付未在2020年重复等[192] - 2020年物业、厂房及设备的资本支出为1.202亿美元，较2019年减少6470万美元，降幅35.0%[192] - 2020年总营业收入为2.11亿美元，较2019年的10.43亿美元减少8.32亿美元，降幅79.8%[197] - 2020年总营收为18.639亿美元，较2019年的15.037亿美元增加3.601亿美元，增幅24%，主要因ESOL和Clean Earth收购影响[207][209] - 2020年服务和产品销售成本为15.008亿美元，较2019年的11.443亿美元增加3.565亿美元，增幅31%，主要因ESOL和Clean Earth收购影响[207][210] - 2020年销售、一般和行政费用为3.279亿美元，较2019年的2.53亿美元增加0.75亿美元，增幅30%，主要因ESOL收购相关成本[207][211] - 2021年利息费用预计增加，因收购ESOL后平均债务余额升高[197] - 2021年净定期养老金收入预计增加约800万美元，主要因2020年12月31日计划资产价值升高[197] - 2020年公司采取行动降低企业成本和资本支出，2021年将保持对成本和自由现金流的严格管理[197] - 2020年利息费用为5970万美元，较2019年增加2310万美元，增幅63%[216] - 2020年未使用债务承诺和修订费用为190万美元[219] - 2020年设定受益养老金收入为720万美元，2019年为550万美元[221] - 2020年持续经营业务所得税收益为280万美元，2019年为费用2020万美元；2020年有效所得税税率为8.9%，2019年为35.8%[222] - 2020年其他综合损失为5530万美元，2019年为10万美元[229] - 2020年经营活动提供净现金5380万美元，较2019年增加5400万美元[233] - 2020年投资活动使用净现金52060万美元，较2019年减少38850万美元[236] - 2020年融资活动提供净现金48700万美元，较2019年增加36120万美元[237] - 截至2020年12月31日，公司总合同义务为19.192亿美元[238] - 截至2020年12月31日，公司商业承诺总额为4.106亿美元，其中1年内到期2.489亿美元，1 - 3年到期4870万美元，3 - 5年到期650万美元，超过5年到期8430万美元，无固定到期日2220万美元[243] - 2020年12月31日，公司高级担保信贷安排总额为12.792亿美元，2019年为7.852亿美元，其中循环信贷安排从6700万美元增至2.81亿美元，新增定期贷款2.8亿美元[245] - 截至2020年12月31日，公司净杠杆比率为4.6:1.0，利息覆盖率为4.5:1.0，符合债务契约，可增加净债务3.017亿美元或调整后EBITDA减少5250万美元仍能保持合规[257] - 截至2020年12月31日，公司合并现金及现金等价物中，非美国子公司持有7490万美元，约4%有监管限制，非美国子公司在合并战略合资企业中持有2160万美元[259] - 2020年和2019年12月31日，贸易应收账款净额分别为40740万美元和31000万美元，储备金分别为750万美元和1350万美元；2020年、2019年和2018年预期信用损失和可疑账款准备金分别为200万美元、750万美元和40万美元[272][273] - 2020年和2019年12月31日，公司商誉余额分别为9.021亿美元和7.384亿美元[278] - 2020年、2019年和2018年，计入综合运营报表其他（收入）费用净额的受损长期资产（或资产组）税前费用分别为80万美元、80万美元和10万美元[285] - 2020年和2019年12月31日，存货净额分别为1.73亿美元和1.57亿美元，储备金分别为1510万美元和1250万美元；2020年、2019年和2018年年底调整分别产生税前收入60万美元、160万美元和税前费用60万美元[293][294] - 2020年末和2019年末与瑞士联邦铁路系统合同的预计远期损失准备金分别为440万美元和640万美元[298] - 截至2020年12月31日，第二份SBB合同约完成70%[298] - 2020年末和2019年末公司记录的保险索赔负债分别为2830万美元和2870万美元[299] - 2020年、2019年和2018年公司记录的保险准备金调整分别减少持续经营业务的税前保险费用210万美元、150万美元和200万美元[300] - 2020年、2019年和2018年公司持续经营业务的年度有效所得税税率分别为8.9%、35.8%和4.8%[302] - 2020年末、2019年末和2018年末的估值备抵分别为1.406亿美元、1.271亿美元和1.375亿美元[306] - 2020年公司因外国税收抵免结转的法定限制到期记录了1550万美元的估值备抵减少[306] - 2020年、2019年未确认的税收利益分别为290万美元和310万美元[307] - 2020年、2019年和2018年公司的研发费用分别为320万美元、480万美元和390万美元[310] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年环境部门客户工厂利用率较上一年度下降7%[193] - 2020年各业务板块中，环境部门收入9.144亿美元，较2019年下降11.6%；清洁地球部门收入6.196亿美元，较2019年增长265.5%；铁路部门收入3.298亿美元，较2019年增长10.2%[195] - 2020年Harsco Environmental营收为9.144亿美元，较2019年的10.348亿美元减少1.204亿美元，主要因价格/销量变化、外币换算等因素[198] - 2020年Harsco Clean Earth营收为6.196亿美元，较2019年的1.695亿美元增加4.501亿美元，主要因ESOL和Clean Earth收购影响[201] - 2020年Harsco Rail营收为3.298亿美元，较2019年的2.994亿美元增加0.304亿美元，主要因价格/销量变化[205] 养老金相关数据 - 2020年12月31日，英国和美国设定受益养老金计划的折现率分别为1.4%和2.4%，全球加权平均折现率为1.6%；2020年费用的折现率，英国计划为2.1%，美国计划为3.2%，全球加权平均为2.4%[265] - 2021年和2020年，全球加权平均资产预期长期回报率假设分别为5.1%和5.6%[266] - 以2020年12月31日计划数据为基础，折现率和计划资产预期长期回报率变动0.25%，对2021年年度税前设定受益净定期养老金成本影响：美国计划折现率上升0.25%增加0.1百万美元，下降0.25%减少0.1百万美元；英国计划折现率上升0.25%减少0.1百万美元，下降0.25%增加0.2百万美元；美国计划资产预期长期回报率上升0.25%减少0.5百万美元，下降0.25%增加0.5百万美元；英国计划资产预期长期回报率上升0.25%增加2.3百万美元，下降0.25%减少2.3百万美元[267] 资产减值相关 - 2020年第四季度，阿尔泰克资产组账面价值为4260万美元，未记录减值[288] - 2020年第三季度，哈斯科环境部门在中国闲置设备净账面价值约为1900万美元，截至2020年12月31日不认为存在资产减值[291] 收入确认方法 - 对于符合美国公认会计原则特定标准的特定客户合同，公司采用基于已发生成本的投入法（成本加成法）按时间确认收入[296] - 2020年铁路轨道维护设备使用成本加成法确认约1.42亿美元收入[297] 股票回购计划 - 2018 - 2019年，公司实施股票回购计划，2018年回购130万股，花费约3000万美元，2019年回购180万股，花费约3200万美元，2020年未进行回购[253]

业绩总结 - Harsco在2020年第三季度的调整后EBITDA为5900万美元，占销售额的11.6%[12] - 第三季度总收入为5.09亿美元，较2019年同期的4.23亿美元增长[12] - 第三季度自由现金流为1800万美元，显示出资本支出和营运资本的纪律性[11] - 第三季度的调整后稀释每股收益为0.08美元，较2019年同期的0.36美元下降[12] - 第三季度的GAAP营业收入为500万美元，较2019年同期的4700万美元下降[12] - 2020年第三季度，Harsco公司的调整后稀释每股收益为0.13美元，较2019年第三季度的0.05美元增长了160%[37] - 2020年第三季度，Harsco公司的总收入为509,398千美元[41] - 2020年第三季度，Harsco公司的合并持续经营亏损为6,604千美元[50] 用户数据 - 环境部门的收入为2.23亿美元，较2019年同期的2.61亿美元下降[15] - 清洁地球部门的收入为1.94亿美元，较2019年同期的8800万美元显著增长[20] - 铁路部门的收入为9300万美元，较2019年同期的7500万美元增长[25] 未来展望 - Harsco预计第四季度调整后EBITDA将在5800万至6300万美元之间[27] - 预计2020年12月31日，Harsco Corporation的自由现金流在20千至25千美元之间[60] 新产品和新技术研发 - 2020年第三季度，Harsco公司因收购Clean Earth而记录的应付对价公允价值调整为2,437千美元[41] - 2020年第三季度，Harsco公司在Harsco Clean Earth部门的整合成本为114千美元[41] 负面信息 - 2020年第三季度，Harsco公司因客户进入管理程序而计提的坏账准备为800千美元[34] - 2020年第三季度的环境部门调整后EBITDA为4000万美元，调整后EBITDA利润率为17.9%[15] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年第三季度，Harsco公司在企业收购和整合方面的成本为10,645千美元，较2019年第三季度的2,743千美元显著增加[41] - 2020年第二季度，Harsco公司的收购摊销费用为8,4百万美元，较2019年第二季度的5.7百万美元有所上升[37] - 2020年9月30日，Harsco Corporation的净现金提供来自经营活动为20,755千美元，资本支出为27,883千美元[56]

公司收购与出售 - 2020年4月公司以4.29亿美元现金完成对ESOL的收购[165] - 2020年1月公司以8500万美元出售IKG，确认税前收益1840万美元（税后约900万美元）[168] - 2020年1月公司出售IKG，税前收益1840万美元（税后约900万美元）；2019年7月出售AXC，获得6亿美元现金，税前收益5.28亿美元（税后约4.18亿美元）[196][197] - 公司于2019年6月28日收购Clean Earth，将于2020年12月31日将其纳入财务报告内部控制评估[219] - 公司于2020年4月6日从Stericycle, Inc.收购ESOL，预计2020年12月31日将其排除在财务报告内部控制评估之外[220] 公司融资活动 - 2020年3月公司通过新定期贷款筹集2.8亿美元，用于部分资助ESOL收购，贷款年利率在调整后LIBOR基础上加150 - 225个基点，2024年6月28日到期，资本化费用190万美元[166] - 2020年3月和6月公司两次修订高级有担保信贷安排，将净债务与合并调整后EBITDA比率契约提高至5.75，到2021年12月降至4.75，期间确认费用和开支190万美元[167] - 2020年3月公司筹集2.8亿美元新定期贷款，4月6日全额提取用于部分收购ESOL[200] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月收入分别同比增长约20%和23%，主要因收购及铁路部门设备销售增加，部分被环境部门客户产量下降和外汇影响抵消[170] - 2020年第三季度和前九个月持续经营业务的营业收入分别同比下降约89%和88%，主要因环境部门客户产量下降、ESOL收购及整合成本等[173] - 2020年第三季度持续经营业务摊薄后每股亏损0.10美元，前九个月为0.35美元，而2019年同期分别为每股收益0.22美元和0.31美元，主要因利息费用增加[173] - 2020年前九个月经营活动现金流为4230万美元，同比减少780万美元，主要因净收入降低和税费支付影响，部分被营运资金变化抵消[173] - 2020年前九个月购置物业、厂房及设备的资本支出为7910万美元，同比减少6800万美元，降幅46.2%[173] - 2020年前三季度总营收为13.555亿美元，较2019年的11.04亿美元增长22.8%；第三季度总营收为5.094亿美元，较2019年的4.232亿美元增长20.4%[176][186] - 2020年公司计划将资本支出从原本预计的1.7 - 1.8亿美元降低约7500万美元[177] - 2020年净定期养老金成本预计减少约1200万美元[177] - 2020年持续经营业务的有效所得税税率为16.2%，低于2019年的35.8%[184] - 2020年第三季度服务和产品销售成本较2019年同期增加1.007亿美元，增幅32.3%；前九个月较2019年同期增加2.639亿美元，增幅31.8%[187] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用较2019年同期增加2480万美元，增幅39.2%；前九个月较2019年同期增加5410万美元，增幅28.9%[188] - 2020年前九个月利息费用较2019年同期增加1900万美元[190] - 2020年第三季度和前九个月持续经营业务所得税收益分别为170万美元和460万美元，而2019年同期所得税费用分别为1260万美元和1780万美元[194] - 2020年第三季度和前九个月持续经营业务亏损分别为660万美元和2390万美元，2019年同期持续经营业务收入分别为2030万美元和3210万美元[195] - 2020年前九个月经营活动净现金为4.23亿美元，较2019年同期减少780万美元；投资活动净现金使用为4.701亿美元，较2019年同期增加3.042亿美元；融资活动净现金为4.608亿美元，较2019年同期增加3.319亿美元[204][205][206] - 截至2020年9月30日，高级担保信贷安排下总债务为12.522亿美元，较2019年12月31日的7.852亿美元增加[209] - 截至2020年9月30日，公司总净债务与调整后EBITDA比率为4.5，总利息覆盖率为4.8，符合债务契约，在此基础上净债务可增加3.295亿美元或调整后EBITDA可减少5730万美元仍能保持合规[211] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度和前九个月环境部门客户工厂利用率分别同比下降11%和14%，清洁地球部门受疫情对建筑和工业活动影响，疏浚材料业务量同比增加[174] - 2020年第三季度和前九个月，Harsco Clean Earth业务收入分别为1.941亿美元和4.345亿美元，营业利润分别为890万美元和1290万美元[181] - 2020年前九个月，Harsco Rail业务因降低销售、一般和行政费用使营业利润增加750万美元[182] - 2020年前九个月，因COVID - 19相关增量成本，第三季度和前九个月营业利润分别减少40万美元和120万美元[182] - 2020年第三季度和前九个月，环境服务合同客户的钢铁总产量分别下降12%和13%[182] - 2020年前九个月，因铁路承包服务增加使营业利润增加[185] 公司现金及资产情况 - 2020年9月30日，公司非美国子公司持有现金及现金等价物8170万美元[213] - 2020年9月30日，约1%的合并现金及现金等价物存在监管限制，无法在子公司之间转移资金[213] - 非美国子公司在合并战略 Ventures 中持有2970万美元现金及现金等价物[213] - 截至2020年9月30日，ESOL资产约占公司合并总资产的11%（不包括购买会计的影响）[218] - 截至2020年9月30日的季度，ESOL收入约占公司合并总收入的25%[218] 公司收购相关成本及内部控制问题 - 2020年第三季度和前九个月，公司企业职能分别产生约800万美元和2380万美元与收购和整合相关的增量成本[183] - Stericycle, Inc.在收购ESOL前，发现ESOL财务报告内部控制存在两个重大缺陷[221] - 截至2020年9月30日，公司尚未能确定ESOL的重大缺陷已得到整改[221] - 公司管理层正在对ESOL的重大缺陷进行整改[221]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为5.09亿美元，环比增长14% [17] - 调整后EBITDA为5900万美元，与第二季度持平 [18] - 自由现金流为1800万美元，显著高于2019年同期的500万美元 [21] - 环境业务收入为2.23亿美元，调整后EBITDA为4000万美元，利润率为18% [22] - Clean Earth业务收入为1.94亿美元，调整后EBITDA为2000万美元 [24] - 铁路业务收入为9300万美元，调整后EBITDA为500万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 环境业务收入环比增长9%，主要受益于钢铁废料处理量的增加 [22] - Clean Earth业务收入环比增长20%，其中ESOL贡献了1.3亿美元的收入 [25] - 铁路业务收入环比增长，但EBITDA下降，主要由于产品组合不利和疫情对客户需求的影响 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 环境业务中，钢铁废料处理量环比增长，但同比仍下降6% [22] - Clean Earth业务中，医疗废物和疏浚材料处理业务表现强劲，但土壤业务受非住宅建筑项目延迟影响 [24][25] - 铁路业务中，北美市场表现疲软，国际市场的部分高利润项目被推迟至2021年 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行现有计划，包括ESOL整合和铁路业务的运营恢复计划 [14][15] - 公司计划在未来几年内将债务杠杆率从4.5倍降至2.5倍以下 [33] - 环境业务的目标是逐步减少物流收入占比，增加环保服务收入 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第四季度调整后EBITDA将在5800万至6300万美元之间，自由现金流预计为2000万至2500万美元 [34][35] - 环境业务和Clean Earth业务预计将在第四季度继续改善，铁路业务预计与第三季度持平 [35] - 公司对2021年的市场复苏持乐观态度，但仍未提供具体指引 [15] 其他重要信息 - ESOL业务的EBITDA已超过疫情前水平，预计2020年的整合效益将超过原计划的500万美元 [26][43] - 铁路业务的积压订单保持在创纪录的4.5亿美元以上 [32] - 公司将继续专注于成本控制和资本支出纪律，以维持强劲的自由现金流 [21][35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 环境业务的客户生产情况如何 [38] - 钢铁公司的产能利用率从年初的60%上升至约70%，预计第四季度将继续改善 [39] - 环境业务将继续削减成本，包括现场成本和SG&A [40] 问题: 铁路业务的拖累因素是什么 [41] - 北美市场的高利润设备需求下降，国际市场的部分高利润项目被推迟至2021年 [42] 问题: ESOL业务的整合进展如何 [43] - ESOL的EBITDA已超过疫情前水平，预计2020年的整合效益将超过原计划的500万美元 [43] 问题: Clean Earth业务的拖累因素是什么 [46] - 土壤业务受非住宅建筑项目延迟影响，危险废物业务在第二季度受到疫情冲击 [47] 问题: Clean Earth业务的第四季度展望 [49] - Clean Earth和ESOL业务的EBITDA预计将在第四季度略有改善 [49] 问题: 铁路业务的短期前景如何 [52] - 铁路业务的短期需求仍然疲软，但积压订单保持强劲 [52] 问题: ESOL业务的利润率提升路径 [54] - ESOL业务的利润率提升将加速，预计在三年内实现EBITDA翻倍 [54] 问题: Clean Earth业务的长期增长机会 [61] - 公司将继续关注危险废物市场的整合机会，但2021年的重点仍是内部执行和债务削减 [61] 问题: 公司杠杆率展望 [63] - 预计年底杠杆率将保持在4.5倍左右，未来几年将逐步下降 [63] 问题: 环境业务的长期利润率目标 [65] - 环境业务的目标是将环保服务收入占比从70%提升至85%-90% [65] 问题: 钢铁市场的展望 [67] - 预计2020年全球钢铁产量（除中国外）将下降10%-12% [67][68] 问题: Clean Earth业务的恢复情况 [72] - 预计危险废物业务将在2021年第一季度或第二季度恢复至疫情前水平 [72] 问题: 公司自由现金流的改善机会 [73] - 公司正在探索养老金支付延期等机会以改善自由现金流 [73] 问题: 土壤业务的复苏迹象 [74] - 非住宅建筑项目的最坏时期已过，预计相关项目将很快重启 [74]

公司收购与出售 - 2020年4月公司以4.388亿美元现金完成对ESOL的收购，其网络包括13个许可处理设施和48个10天转运设施，服务超9万个客户地点，拥有超700辆车[175] - 2020年1月公司以8500万美元出售IKG，确认税前收益1840万美元（税后约900万美元）[178] - 2020年1月公司出售IKG，确认税前收益1840万美元（税后约900万美元）[207] - 2019年6月28日公司收购Clean Earth，将于2020年12月31日将其纳入财务报告内部控制评估[229] - 2020年4月6日公司从Stericycle, Inc.收购ESOL，预计2020年12月31日财务财务报告内部控制时排除ESOL[230] 公司融资与信贷安排 - 2020年3月公司根据新定期贷款在现有高级有担保信贷安排下筹集2.8亿美元，4月6日全额提取用于部分资助ESOL收购，贷款年利率在调整后LIBOR基础上加150 - 225个基点，2024年6月28日到期，资本化190万美元相关费用[176] - 2020年3月和6月公司修订高级有担保信贷安排，将净债务与合并调整后EBITDA比率契约提高到6月30日的5.25，2021年3月前为5.75，之后逐季降低至2021年12月的4.75，3 - 6月分别确认140万和190万美元相关费用[177] - 2020年3月公司筹集2.8亿美元新定期贷款，4月6日全额提取以资助ESOL收购[210] - 2020年前三个月和前六个月，公司分别确认140万美元和190万美元与修订后的高级有担保信贷安排相关的费用[201] 财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度和截至6月30日的六个月收入分别同比增长约27%和24%，主要因收购及铁路部门设备销售增加，部分被环境部门客户产量下降和外汇影响抵消[181] - 2020年第二季度和截至6月30日的六个月持续经营业务的营业收入分别同比下降约90%和87%，主要因环境部门客户产量下降、ESOL收购及整合成本等[181] - 2020年第二季度持续经营业务摊薄后每股亏损0.14美元，高于2019年同期的0.04美元；截至6月30日的六个月摊薄后每股亏损0.25美元，而2019年同期为摊薄后每股收益0.09美元[181] - 2020年截至6月30日的六个月经营活动现金流为2150万美元，较2019年同期增加1610万美元，主要因净营运资本变化等[181] - 2020年截至6月30日的六个月物业、厂房和设备购置资本支出为5120万美元，较2010年前六个月减少4000万美元，降幅43.8%[181] - 2020年第二季度总营收4.473亿美元，较2019年同期增长9640万美元，增幅27.5%；前六个月总营收8.461亿美元，较2019年同期增长1.653亿美元，增幅24.3%[193][196] - 2020年第二季度服务和产品销售成本3.641亿美元，较2019年同期增加9790万美元，增幅36.8%；前六个月成本6.806亿美元，较2019年同期增加1.632亿美元，增幅31.6%[193][197] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用8080万美元，较2019年同期增加1330万美元，增幅19.7%；前六个月费用1.533亿美元，较2019年同期增加2940万美元，增幅23.7%[193][198] - 2020年公司计划将资本支出从原本预计的1.7 - 1.8亿美元降低约7500万美元，以保持正的自由现金流[184] - 2020年净定期养老金成本将减少约1200万美元，主要是由于2019年12月31日计划资产价值增加[184] - 2020年利息支出预计增加，原因是平均债务余额增加以及加权平均利率上升[184] - 2020年第二季度和前六个月，外汇翻译分别使运营收入减少180万美元和290万美元[190] - 2020年第二季度和前六个月，与COVID - 19直接相关的增量成本分别为30万美元和80万美元，使运营收入减少[190][194] - 2020年第二季度和前六个月利息费用分别增加890万美元和1600万美元，主要因未偿还借款和加权平均利率提高[200] - 2020年第二季度和前六个月，公司确定受益养老金收入分别为170万美元和330万美元，而2019年同期为费用150万美元和280万美元[204] - 2020年第二季度和前六个月，持续经营业务所得税收益分别为230万美元和300万美元，2019年同期为费用400万美元和520万美元[205] - 2020年第二季度和前六个月，持续经营业务亏损分别为960万美元和1730万美元，2019年同期为亏损60万美元和收入1170万美元[206] - 2020年第二季度和前六个月，其他综合收入分别为1300万美元和亏损1700万美元，2019年同期为收入360万美元和810万美元[209] - 2020年前六个月，经营活动提供净现金2150万美元，较2019年增加1610万美元；投资活动使用净现金4.519亿美元，较2019年减少2.256亿美元；融资活动提供净现金4.615亿美元，较2019年减少2.528亿美元[214][215][216] - 截至2020年6月30日，公司总净债务与调整后EBITDA比率为3.9，总利息覆盖率为5.7，符合债务契约，可增加净债务3.93亿美元或调整后EBITDA减少749万美元仍保持合规[221] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度和截至6月30日的六个月客户工厂利用率分别同比下降22%和14%，整体产量低于正常水平[181] - 截至2020年6月30日的六个月里，Harsco Clean Earth部门受疫情影响，污染土壤业务量下降约10%[184] - 2020年第二季度和前六个月，整体客户在环境服务合同下的钢铁产量分别下降24%和14%[190] - 2020年6月30日，ESOL资产约占公司合并总资产的11%，收入约占公司合并总收入的24%[228] 财务报告内部控制情况 - Stericycle, Inc.曾识别出ESOL财务报告内部控制的两个重大缺陷，公司管理层正在进行整改[231] - 公司最近一个财季财务报告内部控制除上述情况外无重大变化[232]

公司业务收购与出售 - 2020年2月公司以4.625亿美元收购Stericycle Environmental Solutions业务[144] - 2020年1月公司以8500万美元出售Harsco Industrial IKG，税前确认收益1850万美元（税后约900万美元）[146] - 2020年1月公司出售IKG，确认税前收益1850万美元（税后约900万美元）[174] 公司贷款情况 - 2020年3月公司新增2.8亿美元定期贷款，4月6日全额提取用于部分资助ESOL收购，贷款将于2024年6月28日到期[145] - 2020年3月公司新增2.8亿美元定期贷款，4月6日全额提取用于部分资助ESOL收购，贷款将于2024年6月28日到期[177] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第一季度营收约3.988亿美元，较2019年第一季度增长约21%[148] - 2020年第一季度总营收为3.988亿美元，较2019年同期增加6890万美元，增幅20.9%，外币换算使营收减少约1100万美元[162][165] 财务数据关键指标变化 - 营业收入与亏损 - 2020年第一季度持续经营业务的营业收入约290万美元，较2019年第一季度下降约85%[151] - 2020年第一季度归属于公司的持续经营业务摊薄后每股亏损0.11美元，较2019年第一季度下降约185%[151] - 2020年第一季度持续经营业务亏损770万美元，2019年同期为盈利1230万美元，主要受各业务板块经营结果和销售、一般及行政费用影响[162][173] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年第一季度经营活动使用的现金流量为1150万美元，较2019年第一季度减少2640万美元[151] - 2020年第一季度经营活动净现金使用为1150万美元，较2019年同期减少2640万美元，主要因净现金收入降低和交易相关成本增加[180] - 2020年第一季度投资活动净现金提供为1860万美元，较2019年同期增加5730万美元，主要因出售IKG业务所得和外汇结算净收益等[181] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 公司预计2020年资本支出较原预期范围1.7 - 1.8亿美元降低约7500万美元[151] 各条业务线数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第一季度Harsco Environmental营收2.416亿美元，2019年为2.613亿美元；Harsco Clean Earth营收7880万美元，2019年无；Harsco Rail营收7850万美元，2019年为6860万美元[152] 各条业务线数据关键指标变化 - 营业利润率 - 2020年第一季度Harsco Environmental营业利润率为4.4%，2019年为9.4%；Harsco Clean Earth为5.4%，2019年无；Harsco Rail为8.2%，2019年为7.9%；综合营业利润率为0.7%，2019年为6.0%[152] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2020年第一季度服务和产品销售成本为3.165亿美元，较2019年同期增加6530万美元，增幅26.0%，主要因收购Clean Earth及营收变化等因素[162][166] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为7250万美元，较2019年同期增加1610万美元，增幅28.5%，主要与收购ESOL和Clean Earth有关[162][167] - 2020年第一季度利息费用为1260万美元，较2019年同期增加710万美元，主要因未偿还借款和加权平均利率提高[162][169] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益 - 2020年第一季度其他综合亏损为3000万美元，2019年同期为其他综合收益450万美元，主要因美元兑某些货币走强[162][176] 公司信贷安排情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，高级有担保信贷安排借款总额分别为7.982亿美元和7.852亿美元，其中循环信贷安排分别为8000万美元和6700万美元，定期贷款安排均为2.182亿美元，5.75%票据均为5亿美元[185] - 截至2020年3月31日，多年期循环信贷安排额度为7亿美元，未偿还余额为8000万美元，信用证为2540万美元，可用信贷为5.946亿美元[186] 公司债务契约情况 - 高级有担保信贷安排包含合并净债务与合并调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率契约，到2020年12月不超过5.0，到2021年12月降至4.5，此后降至4.0；最低合并调整后EBITDA与合并利息支出比率契约不低于3.0。2020年3月31日，公司总净债务与调整后EBITDA比率为2.6，总利息覆盖率为5.9 [188] - 基于2020年3月31日的余额和契约，公司可增加净债务6.751亿美元并保持符合债务契约，或者调整后EBITDA可减少1.35亿美元，公司仍将符合这些契约[188] 公司现金及现金等价物情况 - 2020年3月31日，公司合并现金及现金等价物中，非美国子公司持有6050万美元[190] - 2020年3月31日，公司合并现金及现金等价物中，不到2%有监管限制，会妨碍子公司之间的资金转移[190] - 非美国子公司在合并战略合资企业中持有2220万美元现金及现金等价物，战略合资企业协议可能需要战略合作伙伴批准才能在子公司之间转移资金[190] 公司内部控制情况 - 截至2020年3月31日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息，并传达给管理层以进行及时决策[194] - 2019年6月28日公司收购Clean Earth，目前正在将其运营整合到财务报告内部控制体系中，预计2020年将其纳入财务报告内部控制评估[195] - 除上述情况外，公司最近一个财季财务报告内部控制无重大影响的变化[196]

公司收购与出售业务 - 2019年6月公司以约6.28亿美元现金收购Clean Earth，其在美国运营27个许可设施，拥有超200个许可证且续证成功率达100%[168] - 2019年公司出售Harsco Industrial Segment业务，7月以6亿美元现金出售AXC，确认税前收益5.279亿美元；11月以约6000万美元现金出售PK，确认税前收益4120万美元；2020年1月以8500万美元现金和票据出售IKG[170] - 2019年6月28日公司收购Clean Earth，该业务2019年下半年营收1.695亿美元，营业利润2000万美元[182] - 2019年7月公司以6亿美元现金出售AXC，税前收益5.279亿美元，税后约4.21亿美元；11月以6000万美元现金出售PK，税前收益4120万美元，税后约3300万美元[204] - 2019年公司以6.28亿美元现金收购Clean Earth，记录了2.422亿美元无形资产[309] 公司融资活动 - 2019年6月公司完成5亿美元高级无担保票据私募发行，利率5.75%，到期日为2027年7月31日，所得款项用于收购Clean Earth[169] - 2019年6月公司完成票据发行，利率为5.75%，到期日为2027年7月31日，用于收购Clean Earth[224] - 2019年6月公司修订信贷协议，循环信贷额度增加2亿美元至7亿美元，到期日延至2024年6月，净债务与调整后EBITDA比率上限从3.5提高到4.5，2020年第二季度及以后降至4.0[226] - 公司为票据发行和循环信贷协议修订资本化1160万美元费用[227] - 2019年第二季度，公司为桥梁融资承诺确认670万美元费用，因票据提前发行未使用该融资[228] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年全年收入约15.037亿美元，较2018年增长约11.6%，主要因收购Clean Earth、Harsco Rail Segment设备销售强劲等[173][175][176] - 2019年持续经营业务的营业收入较2018年下降约20%，主要因战略成本约2500万美元、Harsco Rail Segment运营挑战和制造成本上升等[173] - 2019年归属于公司的持续经营业务摊薄后每股收益为0.35美元，较2018年下降约71%，主要因收购和贷款修订的财务成本、利息费用增加等[173] - 2019年经营活动使用的现金流量为20万美元，较2018年减少1.922亿美元，主要因净收入降低、所得税支付和营运资金不利变化[173] - 2020年净定期养老金成本预计减少约1300万美元，主要因2019年12月31日计划资产价值增加[174] - 2019年总营业收入为1.043亿美元，较2018年的1.307亿美元减少2640万美元，降幅20.2%[177] - 2019年总营收为15.037亿美元，较2018年的13.477亿美元增加1.561亿美元，增幅12%，主要因Clean Earth收购等因素[188] - 2019年服务和产品销售成本为11.443亿美元，较2018年的10.125亿美元增加1.318亿美元，增幅13%，主要受Clean Earth收购等影响[189] - 2019年销售、一般和行政费用为2.53亿美元，较2018年的2.027亿美元增加5030万美元，增幅25%，主要与战略成本等有关[191] - 2019年利息费用为3660万美元，较2018年的2150万美元增加1510万美元，增幅70%，主要因未偿借款和利率上升[195] - 2019年未使用债务承诺和修订费用为770万美元，较2018年的110万美元增加660万美元，主要与未使用过桥融资承诺等有关[197] - 2019年设定受益养老金费用为550万美元，2018年为收益350万美元，主要因2018年底计划资产价值降低[200] - 2019年持续经营业务所得税费用为2020万美元，较2018年增加1470万美元，有效所得税税率为35.8%，2018年为4.8%[201] - 2019年经营活动净现金使用量为20万美元，较2018年减少1.922亿美元；投资活动净现金使用量为1.322亿美元，较2018年减少2900万美元；融资活动净现金提供量为1.257亿美元，较2018年增加1.513亿美元[207][209][210] - 截至2019年12月31日，公司预计未来合同义务和商业承诺总支付额为13.17亿美元，其中1年内支付1.879亿美元，1 - 3年支付1.449亿美元，3 - 5年支付3.775亿美元，5年后支付6.067亿美元[211] - 截至2019年12月31日，公司或有商业承诺总额为2.837亿美元，其中1年内到期1.902亿美元，1 - 3年到期4800万美元，3 - 5年到期630万美元，5年以上到期2360万美元，无固定到期日1560万美元[219] - 截至2019年12月31日，高级担保信贷安排总额为7.852亿美元，包括循环信贷安排6700万美元、定期贷款安排2.182亿美元和5.75%票据5亿美元；2018年总额为6.038亿美元[223] - 2019年7月公司用出售AXC所得款项对5.5亿美元定期贷款安排提前还款3.209亿美元，剩余款项偿还循环信贷安排，并注销530万美元递延融资成本[223] - 2018年持续经营业务所得税费用为550万美元，较2017年减少7270万美元，有效所得税税率为4.8%，2017年为103.7%[202] - 2019年其他资产和负债净现金使用量为2460万美元，2018年为3350万美元，2017年为净现金提供340万美元[208] - 2019年公司按股票回购计划以平均每股18.02美元价格回购180万股，总计约3200万美元；2018年以平均每股22.72美元价格回购130万股，总计约3000万美元[229] - 截至2019年12月31日，公司净杠杆比率为2.4:1，利息覆盖率为6.8:1，可增加6.449亿美元净债务仍符合债务契约[232] - 截至2019年12月31日，公司合并现金及现金等价物中，非美国子公司持有5380万美元，不足2%有监管限制；非美国子公司在合并战略投资中持有1990万美元[234] - 2019年12月31日，英国和美国确定福利养老金计划折现率分别为2.0%和3.2%，全球加权平均为2.4%；2020年和2019年全球加权平均资产长期预期回报率假设分别为5.6%和5.9%[240][241] - 截至2019年和2018年12月31日，贸易应收账款分别为3.1亿美元和2.464亿美元，分别扣除坏账准备1350万美元和460万美元；2019、2018和2017年坏账准备分别为750万美元、40万美元和520万美元[245][246] - 2019年和2018年12月31日，公司商誉余额分别为7.384亿美元和4.047亿美元[251] - 2019、2018和2017年，长期资产（或资产组）减值计入税前持续经营业务收入的金额分别为0.8百万美元、0.1百万美元和0.9百万美元[258] - 2019年12月31日和2018年12月31日，存货分别为157.0百万美元和116.2百万美元，分别扣除了12.5百万美元和9.5百万美元的准备金[261] - 2019、2018和2017年，存货储备年终调整分别带来1.6百万美元的税前收入、0.6百万美元的税前费用和1.7百万美元的税前收入[262] - 截至2019年12月31日，与瑞士联邦铁路系统合同的剩余预计远期损失准备金为6.4百万美元，第二份合同约完成42%[267] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司记录的保险索赔负债分别为28.7百万美元和60.3百万美元[268] - 2019、2018和2017年，公司记录的保险准备金调整分别减少了1.5百万美元、2.0百万美元和1.5百万美元的自保险计划税前保险费用[269] - 2019、2018和2017年，公司持续经营业务的年度有效所得税税率分别为35.8%、4.8%和103.7%[271] - 2019年12月31日和2018年12月31日，估值备抵分别为127.1百万美元和137.5百万美元[274] - 2019年，公司因资本损失结转、外国税收抵免结转和州净营业亏损等减少了12.5百万美元的估值备抵，因某些外国休眠实体的合并和清算减少了5.6百万美元的估值备抵，因某些司法管辖区的损失净增加了7.9百万美元的估值备抵[274] - 2018年，公司因《税收法案》的影响减少了15.2百万美元的临时估值备抵，因Altek收购和利息扣除估计的变化减少了13.6百万美元的英国估值备抵，因外币折算调整减少了8.7百万美元的估值备抵，部分被某些司法管辖区损失的净增加所抵消[274] - 2019年和2018年12月31日未确认的所得税利益分别为310万美元和240万美元[275] - 2018年1月1日起，美国企业所得税最高税率从35%永久降至21%[276] - 2019 - 2017年哈斯科环境研发费用分别为90万美元、160万美元、130万美元，哈斯科铁路分别为390万美元、230万美元、140万美元，总计分别为480万美元、390万美元、270万美元[279] - 2019年末总资产为23.67467亿美元，2018年末为16.32867亿美元[315] - 2019年末总负债为15.77808亿美元，2018年末为13.19491亿美元[315] - 2019年总营收为15.03742亿美元，2018年为13.47672亿美元[319] - 2019年持续经营业务运营收入为1.04279亿美元，2018年为1.30695亿美元[319] - 2019年净收入为5.12218亿美元，2018年为1.45013亿美元[319] - 2019年归属于公司普通股股东基本每股收益为6.33美元，2018年为1.70美元[319] - 2019年归属于公司普通股股东摊薄每股收益为6.19美元，2018年为1.64美元[319] - 2019 - 2017年净收入分别为512,218千美元、145,013千美元、11,844千美元[322][325] - 2019 - 2017年总综合收益分别为512,160千美元、123,508千美元、75,028千美元[322] - 2019 - 2017年经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 163千美元、192,022千美元、176,892千美元[325] - 2019 - 2017年投资活动使用的净现金分别为 - 132,192千美元、 - 161,143千美元、 - 103,325千美元[325] - 2019 - 2017年融资活动提供（使用）的净现金分别为125,734千美元、 - 25,538千美元、 - 83,715千美元[325][326] - 2019 - 2017年现金及现金等价物净增加（减少）分别为 - 7,414千美元、937千美元、 - 5,670千美元[326] - 2019 - 2017年期末现金及现金等价物分别为59,732千美元、67,146千美元、66,209千美元[326] - 2019 - 2017年购置物业、厂房及设备的应计费用变化分别为5,164千美元、7,567千美元、 - 666千美元[329] - 2019 - 2018年收购业务使用的净现金分别为 - 623,495千美元、 - 56,389千美元[325][329] - 2019 - 2017年折旧分别为119,803千美元、122,135千美元、121,839千美元[325] - 2017年1月1日普通股发行余额为140,625千美元，2017年12月31日为141,110千美元，2018年12月31日为141,842千美元，2019年12月31日为143,400千美元[332] - 2017年净收入为11,844千美元，2018年为145,013千美元，2019年为512,218千美元[332] - 2017年宣布的非控股权益现金股息为2,445千美元，2018年为5,534千美元，2019年为4,693千美元[332] - 2017年其他综合收入净额为63,184千美元，2018年其他综合损失净额为21,505千美元，2019年其他综合收入（损失）净额为 - 58千美元[332] - 2019年12月31日受限现金为250万美元，2018年12月31日为290万美元[338] -

资产交易 - 2019年7月1日，公司以6亿美元现金出售Harsco Industrial Air - X - Changers业务，税前收益5.28亿美元，税后约4.18亿美元，用部分收益提前偿还定期贷款3.209亿美元，产生530万美元费用[170] - 2019年6月28日，公司以约6.28亿美元现金收购Clean Earth，该公司在美国有27个许可设施，超200个许可证，预计2019年全年收入约3亿美元[171] - 2019年7月，公司以6亿美元现金出售AXC，税前收益5.28亿美元，税后约4.18亿美元[204] 融资活动 - 2019年6月，公司私募5亿美元高级无担保票据，利率5.75%，到期日为2027年7月31日，所得款项用于收购Clean Earth，同时将循环信贷额度增加2亿美元至7亿美元，净债务与EBITDA比率从3.5提高到4.0[172] - 2019年6月，公司完成5亿美元票据发行，年利率5.75%，用于收购Clean Earth[208] 整体财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度和前九个月收入较2018年同期分别增长约20%和9%[176] - 2019年第三季度持续经营业务的营业收入较2018年同期增长约12%[176] - 2019年前九个月持续经营业务的营业收入较2018年同期下降约18%[176] - 2019年第三季度和前九个月归属于公司的持续经营业务摊薄每股收益分别为0.22美元和0.31美元，较2018年同期分别下降约24%和61%[176] - 2019年前九个月经营活动现金流为5000万美元，较2018年同期减少4500万美元[176] - 2019年前三季度总营收11.04亿美元，较2018年的10.159亿美元增长8.7%；第三季度总营收4.232亿美元，较2018年的3.516亿美元增长20.4%[190][191] - 2019年前三季度总运营收入8440万美元，较2018年的1.026亿美元下降；第三季度总运营收入4670万美元，较2018年的4180万美元增长[190] - 2019年第三季度和前九个月，外币换算分别使营收减少约900万美元和3700万美元[191] - 2019年第三季度和前九个月，成本分别增加5440万美元（21.2%）和6890万美元（9.1%），主要因收购Clean Earth增加6380万美元成本[194] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用较2018年同期增加1210万美元，增幅23.8%；前九个月较2018年同期增加3780万美元，增幅25.4%[195] - 2019年前三季度其他费用净额为40.9万美元，2018年同期为98.5万美元[196] - 2019年第三季度和前九个月利息费用分别较2018年同期增加720万美元和750万美元[197] - 2019年前九个月，公司确认未使用过桥融资承诺费用670万美元，定期贷款安排修订费用80万美元[198] - 2019年第三季度和前九个月，设定受益养老金费用分别为140万美元和420万美元，2018年同期分别为收益90万美元和270万美元[200] - 2019年第三季度和前九个月持续经营业务所得税费用分别为1260万美元和1780万美元，2018年同期分别为1110万美元和1680万美元[202] - 2019年前九个月经营、投资和融资活动净现金分别为5000万美元、 - 1.659亿美元和1.289亿美元，2018年同期分别为9500万美元、 - 1.354亿美元和4330万美元[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年Harsco Environmental Segment运营结果预计与上年一致，新合同和运营节省将带来积极影响，但会被外汇、合同退出等因素抵消[176] - Harsco Environmental Segment一家英国客户进入管理程序，公司为此计提620万美元坏账准备[176] - Harsco Clean Earth业务于2019年6月28日被收购，第三季度营收8760万美元，运营收入1130万美元[184] - Harsco Rail业务预计通过整合北美制造和分销设施，每年节省约700万美元，2019年第三季度已开始受益[180] 运营影响因素 - 2019年净定期养老金成本预计增加约900万美元，主要因2018年底计划资产价值降低[180] - 2019年前九个月运营结果受Altek收购相关约400万美元或有对价调整的积极影响[187] - 2019年前九个月运营结果受230万美元外币累计折算调整收益的积极影响[187] - 2019年第三季度和前九个月，因不锈钢和铁屑价格下降及合同退出，运营结果受到负面影响[187] 股票回购 - 2019年第三季度，公司按股票回购计划以平均每股18.17美元价格回购140万股，总计约2600万美元[212] 债务契约与财务比率 - 高级有担保信贷安排中，合并净债务与合并调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率不得超过4.0:1.0，合并调整后EBITDA与合并利息支出比率不得低于3.0:1.0[219] - 2019年9月30日，公司总净债务与调整后EBITDA比率为2.2:1.0，总利息覆盖率为7.6:1.0，符合债务契约[219] - 基于2019年9月30日的余额和契约，公司可增加5.623亿美元净债务且仍符合债务契约[219] 现金及现金等价物情况 - 2019年9月30日，公司合并现金及现金等价物中，非美国子公司持有6900万美元[221] - 2019年9月30日，公司合并现金及现金等价物中，不到1%有监管限制，妨碍子公司间资金转移[221] - 非美国子公司在合并战略投资中持有2400万美元现金及现金等价物[221] - 战略投资协议可能要求战略投资伙伴批准子公司间资金转移[221] - 公司多数非美国现金余额将用于支持非美国业务营运资金需求和持续增长[221] 市场风险与会计准则 - 市场风险与2018财年年度报告披露情况相比无显著变化[223] - 近期采用和发布的会计准则信息在第一部分第1项财务报表附注2中[222]

公司收购与出售业务 - 2019年6月公司以约6.28亿美元现金收购Clean Earth，其预计全年营收约3亿美元，拥有27个许可设施和超200个许可证，许可续期成功率达100%[166] - 2019年7月1日公司以5.92亿美元现金出售Harsco Industrial Air - X - Changers业务，其余业务预计一年内出售[168] 公司融资与债务调整 - 2019年6月公司完成5亿美元高级无担保票据私募，利率5.75%，到期日为2027年7月31日，所得款项用于收购Clean Earth[167] - 2019年公司将循环信贷额度增加2亿美元至7亿美元，到期日延至2024年6月，净债务与EBITDA比率从3.5提高到4.0[167] - 2019年6月，公司完成5亿美元票据发行，年利率5.75%[200] - 2019年6月，公司将循环信贷额度增加2亿美元至7亿美元，延长到期日至2024年6月，并将净债务与调整后EBITDA比率上限从3.5提高到4.0[201] - 2019年7月，公司用AXC出售所得款项对5.5亿美元定期贷款安排提前还款3.209亿美元[204] 公司整体营收与利润情况 - 2019年第二季度和上半年营收同比增长约3%，主要因Harsco Rail业务销售强劲和Harsco Environmental业务需求增加[170] - 2019年第二季度和上半年持续经营业务的营业收入同比分别下降约53%和38%，主要因交易成本和Harsco Environmental业务表现不佳[172] - 2019年第二季度摊薄后持续经营业务每股亏损0.04美元，同比下降约111%；上半年摊薄后每股收益0.09美元，同比下降约82%[172] - 2019年第二季度总营收3.509亿美元，较2018年同期增加1100万美元，增幅3.2%；前六个月总营收6.808亿美元，较2018年同期增加1650万美元，增幅2.5%[186][187] - 2019年第二季度和前六个月，公司持续经营业务亏损60万美元和收入1170万美元，而2018年同期为收入3330万美元和4560万美元[197] 公司成本与费用情况 - 2019年第二季度服务和产品销售成本2.662亿美元，较2018年同期增加1400万美元，增幅5.5%；前六个月成本5.174亿美元，较2018年同期增加1450万美元，增幅2.9%[186][188] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用6750万美元，较2018年同期增加1790万美元，增幅36.1%；前六个月费用1.239亿美元，较2018年同期增加2570万美元，增幅26.2%[186][189] - 2019年净定期养老金成本预计增加约900万美元[177] - 2019年第二季度和前六个月，公司确定受益养老金费用分别为150万美元和280万美元，而2018年同期为收入90万美元和170万美元[195] 公司运营收入影响因素 - 2019年第二季度和前六个月与Altek收购相关的净或有对价调整分别使运营收入增加约400万美元[178] - 2019年第一季度因子公司实质性清算确认的外币累计折算调整产生230万美元收益[178] - 2019年第二季度和前六个月因提高制造效率举措分别使运营收入减少120万美元和380万美元[185] - 2019年第二季度和前六个月外币折算分别使运营收入减少100万美元和260万美元[184] 公司所得税与利息情况 - 2019年持续经营业务有效所得税税率为118.2%，2018年为 - 1.5%；前六个月2019年为30.9%，2018年为11.1%[186] - 2019年第二季度和前六个月利息支出分别增加40万美元和30万美元[192] - 2019年第二季度，公司确认未使用过桥融资承诺费用670万美元和定期贷款安排修订费用70万美元[193] - 2019年第二季度和前六个月，公司持续经营业务所得税费用分别为400万美元和520万美元，而2018年同期为受益50万美元和费用570万美元[196] 公司现金流情况 - 2019年上半年经营活动现金流为540万美元，同比减少4130万美元，主要因净收入降低和营运资金变化[172] - 2019年前六个月，公司经营活动净现金流入540万美元，投资活动净现金流出6.775亿美元，融资活动净现金流入7.143亿美元[207] 公司业务线情况 - Harsco Clean Earth业务预计2019年全年营收约3亿美元，运营积压约300万吨，预计到2020年底实现约1000万美元年度协同效应[172] - Harsco Rail业务对北美铁路维护设备需求持续改善，最新行动预计年化节省约700万美元，部分效益预计在2019年下半年实现[172] 市场价格因素 - 2019年第二季度和前六个月镍价分别下降10%和11%[184] 公司债务比率与覆盖率 - 截至2019年6月30日，公司总净债务与调整后EBITDA比率为3.4:1，总利息覆盖率为9.8:1，可增加净债务2.336亿美元仍符合债务契约[212]