财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度销售额下降2.3%至6.456亿美元,核心销售额下降2% [29] - 第四季度调整后毛利率为52.4%,同比下降380个基点,主要受到销量下降、产品组合不利、VBP导致的价格下降以及汇率不利影响 [30][31] - 第四季度调整后EBITDA利润率为15.6%,同比下降530个基点,主要受到毛利率下降、地理区域组合不利以及在Spark和北美种植体业务的投资 [31] - 第四季度调整后每股收益为0.29美元,上年同期为0.52美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业产品与技术分部第四季度核心销售增长4.8%,其中正畸业务增长近15%,种植体业务小幅下降 [32][33][34] - 设备与耗材分部第四季度核心销售下降12.4%,主要受到北美分销渠道的网络攻击事件影响 [36][37][38] - 数字化IOS业务第四季度增长超过30% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 发达市场第四季度销售下降4.8%,其中北美大幅下降,西欧强劲增长 [29] - 新兴市场第四季度销售增长超过9% [29] - 中国市场第四季度销售增长近15%,全年基本持平 [111][112][113] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于正畸和种植体两大核心业务,提供全面解决方案 [12][47][48][49] - 正畸业务表现强劲,Spark业务有望在2026年翻一番 [12][47] - 种植体业务在北美存在挑战,将采取针对性措施提升增长 [14][15][48][49] - 设备与耗材业务将优化业务重点,提升增长和利润率 [16][38][40] - 公司将持续利用EBS系统优化成本结构,预计2025年可实现1300万美元的结构性成本削减 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不确定性,地缘政治风险和网络安全攻击等因素对公司业绩产生影响 [9][10] - 预计2024年高端牙科诊疗需求和私人诊所/连锁集团的资本支出将保持谨慎 [45][46] - 公司2024年预计核心销售增长低个位数,调整后EBITDA利润率为16%-17% [46] - 公司将集中精力加速正畸和种植体业务,优化成本结构,为长期价值创造奠定基础 [47][48][49][50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Elizabeth Anderson 提问** 对2024年利润率指引的疑问,为何大幅下降 [57][58][59][60][61][62][63][64] **Amir Aghdaei 回答** 解释了宏观环境不确定性、产品组合变化、Spark业务快速增长等因素对利润率的影响 [58][59][60] 问题2 **Jeff Johnson 提问** 询问种植体业务在北美的恢复计划 [70][71][72][73][74][79][80] **Amir Aghdaei 回答** 详细阐述了针对北美种植体业务的具体措施,包括客户体验、培训教育、社区建设等方面的改善 [79][80] 问题3 **Erin Wright 提问** 询问公司在季度和年初的需求情况 [87][88][89] **Amir Aghdaei 回答** 说明了中国市场、DSO客户等不同区域和客户群的需求动态 [88][89]

文章核心观点 - 介绍恩vista（Envista）2023年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价回报情况 [1][4][9] 财务指标表现 - 2023年第四季度营收6.456亿美元，同比下降2.3%，比Zacks共识预期的6.3139亿美元高出2.25% [1] - 2023年第四季度每股收益0.29美元，去年同期为0.52美元，比共识预期的0.33美元低12.12% [1] 细分业务销售情况 - 设备与耗材销售额2.297亿美元，三位分析师平均预估为2.3582亿美元，与去年同期相比变化为 -12.5% [4] - 特种产品与技术销售额4.159亿美元，三位分析师平均预估为3.9127亿美元，与去年同期相比变化为 +4.4% [5] 细分业务运营利润（亏损）情况 - 特种产品与技术运营利润4390万美元，两位分析师平均预估为6826万美元 [6] - 其他业务运营亏损2.782亿美元，两位分析师平均预估亏损4012万美元 [7] - 设备与耗材运营利润3150万美元，两位分析师平均预估为5412万美元 [8] 股价表现 - 恩vista近一个月股价回报为 -2.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +5.6% [9] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [9]

2023年整体业绩 - GAAP摊薄后每股收益为 -$1.27，调整后摊薄后每股收益为 $0.29[5][6] - 调整后EBITDA为 $10050万，调整后EBITDA利润率为 15.6%[7][8] - 全年核心销售额下降 0.4%，调整后EBITDA利润率为 18.1%[12] 业务板块表现 - 正畸业务持续强劲，2023财年Spark核心销售额增长超 50%[11] - 除北美外，种植体业务实现中个位数核心销售增长；西欧地区实现高个位数核心销售增长[17][18] - IOS核心增长超 30%，耗材业务在全球多数地区表现达到或超过市场水平[76] 财务指标分析 - Q4调整后EBITDA预计在2024年加速增长[29] - Q4核心销售额增长 -2.0%，全年核心销售额增长 -0.4%[73][128] - 全年自由现金流为 $2.236亿，较上一年增加超 $1亿[12] 战略进展与规划 - 继续通过战略有机投资加速增长，扩大运营利润率[16][20] - 2024年重点加速正畸业务，扭转北美种植体业务，降低结构性成本超 $3000万[81][82] - 目标到2026年使Spark业务规模翻倍[42]

公司业绩 - Envista Holdings Corporation (NYSE: NVST)宣布2023年第四季度和全年业绩[1] - 第四季度销售额为6.456亿美元，同比下降2.0%[2] - 第四季度净亏损为2.174亿美元，每股稀释亏损1.27美元，其中包括与商誉和无形资产减值相关的2.583亿美元非现金费用[2] - 2023年全年，Envista实现了调整后的EBITDA利润率为18.1%，并实现了2.236亿美元的自由现金流[3] - 2024年展望：预计核心销售额将增长低个位数，调整后的EBITDA利润率将在16%至17%之间[3] 公司背景 - Envista是一个全球家族，拥有30多个值得信赖的牙科品牌，致力于与专业人士合作改善生活[6] 财务指标 - 公司在2023年的财务报告中列出了非现金项目，包括折旧、摊销、信用损失准备、股票补偿费用等[13] - 公司在2023年的财务指标中显示，毛利为1,474.8百万美元，运营利润为319.2百万美元[14] - 公司在2023年的非GAAP财务指标中显示，调整后的毛利为1,497.9百万美元，调整后的运营利润为482.5百万美元[15] 调整后财务数据 - 公司在2023年的调整后营运利润率中，专业产品和技术部门为15.4%，设备和消耗品部门为19.5%[16] - 公司在2023年的调整后净收入为269.2百万美元，较之前的91.9百万美元有所增长[16] - 调整后的每股稀释收益在2023年第四季度为0.29美元，年度为1.53美元[17] 资产负债表 - Envista的资产负债表显示，截至2023年12月，总资产为65.87亿美元，总负债和股东权益相等[12] 预测和展望 - Envista将在投资者电话会议上讨论季度业绩和2024年展望[5] - 公司在2023年的调整后EBITDA为138.3美元，年度为517.4美元[18] - 自由现金流在2023年第四季度为99.9美元，年度为223.6美元[19]

文章核心观点 华尔街分析师预测恩vista（NVST）即将公布的季度财报中每股收益为0.33美元，同比下降36.5%，营收预计达6.327亿美元，同比下降4.3%，同时给出了该公司多项指标的平均预测 [1] 分组1：公司财报预测 - 预计季度每股收益0.33美元，同比下降36.5% [1] - 预计营收6.327亿美元，同比下降4.3% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估上调0.5% [2] 分组2：盈利预估变化的重要性 - 公司财报披露前，盈利预估变化对预测投资者反应很关键 [3] - 盈利预估修正趋势与股票短期价格表现有强关联 [4] 分组3：特定指标平均预估 产品销售 - “设备与耗材销售”预计2.3582亿美元，同比变化-10.1% [7] - “特色产品与技术销售”预计3.9127亿美元，同比变化-1.8% [8] 地区销售 - “北美地区销售”预计3.3718亿美元，同比变化-3.9% [9] - “西欧地区销售”预计1.4288亿美元，同比变化+1.7% [10] - “其他发达市场销售”预计3181万美元，同比变化+1.6% [11] 特色产品与技术地区销售 - “北美地区特色产品与技术销售”预计1.7618亿美元，同比变化+0.2% [12] - “其他发达市场特色产品与技术销售”预计2245万美元，同比变化+2.5% [13] - “西欧地区特色产品与技术销售”预计1.0758亿美元，同比变化+3.1% [16] 设备与耗材地区销售 - “北美地区设备与耗材销售”预计1.61亿美元，同比变化-8.1% [14] - “西欧地区设备与耗材销售”预计3530万美元，同比变化-2.2% [14] - “其他发达市场设备与耗材销售”预计935万美元，同比变化-0.5% [15] 运营利润 - “设备与耗材运营利润”预计5412万美元，去年同期为5200万美元 [17] 分组4：股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化-1.2%，同期标准普尔500指数变化+5.3% [18] - 公司Zacks评级为5（强烈卖出），短期内预计表现逊于整体市场 [19]

Envista Holdings Corporation (NYSE: NVST)成为Women in DSO®的白金行业合作伙伴 - [1] - [2] - [3] - [4]

Envista盈利预期 - Envista (NVST)预计在2023年12月报告的季度中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] - 分析师们最近对Envista的盈利前景变得悲观，这导致了负的盈利预期差异率[12] - 公司过去四个季度中有两次超过盈利预期[14]

文章核心观点 公司将举办投资者活动并介绍了恩vista峰会相关信息，同时介绍了公司自身情况 [1][2] 公司活动安排 - 公司将于2月16日上午8点至10点45分在恩vista峰会举办投资者活动，活动包括管理层演讲和问答环节 [1] - 现场参会需提前注册，有意者可发邮件至[email protected]咨询；线上参会可访问investors.envistaco.com登录观看 [1] 恩vista峰会介绍 - 峰会是聚焦客户的活动，为牙科专业人士提供优质培训和教育体验，展示独特产品组合和数字集成解决方案 [1] - 牙科专业人士可选择种植学、正畸学和牙髓病学等专业课程，还有面向所有临床工作流程的数字牙科培训 [1] - 更多峰会信息可访问www.envistasummit.com [1] 公司概况 - 公司是全球拥有超30个知名牙科品牌的企业，旗下品牌包括诺贝尔生物科技、奥美科、德克赛斯和科尔等 [2] - 公司通过领先的牙科耗材、解决方案、技术和服务，帮助客户为患者提供优质护理 [2] - 公司产品组合涵盖牙科植入物、正畸、数字成像技术等，满足牙医临床诊断、治疗、预防及改善美观等需求 [2] - 公司拥有恩vista业务系统方法论、经验丰富的领导团队和注重持续改进、创新及客户的文化，能满足全球牙科专业人士的全方位需求 [2] - 公司是全球最大的牙科产品公司之一，在牙科产品行业部分有吸引力的细分领域占据重要市场地位 [2] - 更多公司信息可访问www.envistaco.com [2] 联系方式 - 首席财务官为Stephen Keller，公司地址为加利福尼亚州布雷亚市克莱默大道200号E座，电话(714) 817 - 7000 [2]

公布财务业绩 - Envista Holdings Corporation将于2024年2月7日公布2023年第四季度财务业绩[1] 公司背景 - Envista是一个全球家族，拥有30多个值得信赖的牙科品牌，致力于与专业人士合作改善生活[2] - Envista的产品组合涵盖牙科种植和治疗选择、正畸和数字成像技术等多个领域，满足牙医在诊断、治疗和预防牙齿问题以及改善人类微笑美学方面的临床需求[2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为6.313亿美元,同比略有增长。调整汇率影响后,核心销售额增长0.8% [39][40] - 第三季度调整毛利率为57.7%,同比下降150个基点,主要由于产品组合不利、VBP价格下降以及长期增长投资 [43] - 第三季度调整EBITDA利润率为19.6%,同比下降60个基点,但环比提升50个基点 [43][44] - 第三季度调整每股收益为0.43美元,去年同期为0.47美元,主要受到利息费用上升的影响 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专业产品与技术业务核心销售增长2.2%,其中正畸业务实现两位数增长,传统矫正业务低单位数下降 [45][46] - 种植体业务整体低单位数下降,北美市场表现不佳抵消了其他地区的良好表现 [45][46] - 设备与耗材业务核心销售下降1.6%,耗材业务低单位数增长,设备业务高单位数下降 [48][49] - 口内扫描仪业务单位销量增长强劲,但平均售价下降快于预期,对收入增长产生短期压力 [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 西欧市场实现两位数增长,北美市场低单位数下降 [40][41] - 新兴市场整体低单位数增长,其中中国市场在VBP价格影响下仍实现增长 [41][42] - 俄罗斯市场由于去年同期基数较高以及美国制裁影响而下降 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在调整影像业务重点,集中资源发展更广泛和差异化的诊断解决方案,以创造可持续的竞争优势 [13] - 正畸业务表现出色,Spark明年底有望提前一年实现目标,未来将进一步扩大Spark业务 [20][21][22] - 种植体业务在北美表现不佳,公司将加大营销、培训和社区建设等投资,以期在2024年恢复行业增长水平 [15][16][30] - 诊断业务将继续简化聚焦,同时加快推动牙科诊所数字化,提供更智能的诊断解决方案 [33][34][62] - 公司将继续通过有机和非有机方式优化业务组合,专注于正畸和种植体等最具吸引力的细分市场 [31][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境持续动荡,患者需求总体稳定但高端牙科治疗有所放缓,医生和DSO更加谨慎 [18][19] - 中国市场消费者信心仍然是一个挑战,俄罗斯市场需求疲软,以色列地区的地缘政治冲突也给公司带来不确定性 [41][42][75] - 公司预计2023年全年核心销售略有下降,调整EBITDA利润率为18%-19%,主要受到宏观环境不确定性、北美分销渠道波动以及以色列地区冲突的影响 [54][55][56] - 2024年公司将继续保持收入增长和利润率扩张,具体指引将在下次财报时提供 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Elizabeth Anderson 提问** 最近几周宏观环境是否有进一步恶化,以及公司在8周内调整指引的原因 [67][68] **Amir Aghdaei 回答** 宏观环境持续波动,高端牙科治疗需求放缓,分销渠道不确定性增加,以及以色列地区冲突等因素导致公司调整了指引 [69][70][71][72][73][74][75][76] 问题2 **Jeff Johnson 提问** 设备与耗材业务过去几年一直低于市场增长,未来是否能达到市场水平 [83][84] **Amir Aghdaei 回答** 公司已经进行了一系列业务转型,目前大部分业务已经达到或超过市场水平,未来将通过创新产品、优化渠道等措施进一步提升该业务的表现 [85][86][87][88][89][90][91][92] 问题3 **Jon Block 提问** 公司2026年22.5%的EBITDA目标是否仍然可行,以及2024年的收入和利润增长预期 [108][109] **Amir Aghdaei 回答** 2026年目标仍然可行,依靠Spark业务快速增长、种植体业务在北美的恢复以及诊断业务的改善等措施实现 [110][111][112][113][114][115][116][117]