文章核心观点 公司将公布2024年第三季度财务结果并召开电话会议介绍情况，相关资料会在官网发布 [1][2][3] 财务结果公布安排 - 公司将于2024年10月30日公布2024年第三季度财务结果 [1] - 同日下午2点（太平洋时间）召开约一小时电话会议讨论结果 [1] - 电话会议及幻灯片演示将在公司官网“投资者”板块网络直播 [2] - 网络直播重播在演示结束后不久提供，为期一年 [2] - 可在下午2点前几分钟拨打美国境内800 - 225 - 9448或境外 +1 203 - 518 - 9708接入电话会议，并提供会议ID 6240897 [2] - 公司收益新闻稿、网络直播幻灯片及其他相关演示材料将在电话会议前发布在官网“投资者”板块，并在会议后仍可获取 [3] 公司介绍 - 公司是拥有超30个知名牙科品牌的全球企业，包括诺贝尔生物科技、奥美科、德克西斯和科尔 [4] - 公司与专业人士合作改善生活，通过领先牙科耗材、解决方案、技术和服务帮助客户提供优质患者护理 [4] - 公司产品组合涵盖牙科植入物、正畸和数字成像技术等，满足牙医临床需求 [4] - 公司拥有成熟业务系统方法、经验丰富领导团队和注重持续改进、创新和客户的文化 [4] - 公司是全球最大牙科产品公司之一，在牙科产品行业部分有吸引力细分市场占据重要地位 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人是Amit Bhagwat，电话(714) 817 - 7000，邮箱[email protected] [5] - 公司地址为加利福尼亚州布雷市克莱默大道200号E座，邮编92821 [5]

文章核心观点 公司将参加2024年9月11日上午10:50 - 11:20在纽约巴克莱洲际酒店举行的Baird 2024全球医疗保健会议且无活动录音链接 [1] 公司信息 - 公司是拥有超30个知名牙科品牌的全球企业 旗下品牌包括诺贝尔生物科技、奥美科、DEXIS和科尔等 [2] - 公司宗旨是与专业人士合作改善生活 通过领先的牙科耗材、解决方案、技术和服务帮助客户提供优质患者护理 [2] - 公司产品组合全面 涵盖牙科植入物、正畸和数字成像技术等 满足牙医临床诊断、治疗、预防和改善美观的需求 [2] - 公司拥有成熟的业务系统方法、经验丰富的领导团队和注重持续改进、创新及客户的文化 能满足全球牙科专业人士的全方位需求 [2] - 公司是全球最大的牙科产品公司之一 在牙科产品行业部分有吸引力的细分市场占据重要市场地位 [2] 联系方式 - 公司通讯副总裁为Melissa Morrison 联系电话(714) 817 - 7000 邮箱[email protected] [3] - 公司地址为加利福尼亚州布雷亚市克雷默大道200号E座 邮编92821 [3]

文章核心观点 - 分析恩vista（NVST）国际业务营收趋势对评估其财务实力和未来增长可能性至关重要，关注国际营收动态有助于预测公司未来走向 [1][9] 国际市场对公司的重要性 - 公司成功打入国际市场对其财务健康和增长至关重要，投资者需了解公司对海外市场的依赖程度，以洞察其盈利稳定性、从不同经济周期中获益的能力和长期增长潜力 [2] - 参与国际市场可抵御国内经济衰退，并与增长更快的经济体互动，但也面临货币波动、地缘政治威胁和不同市场特性等挑战 [3] 公司上季度营收情况 - 上季度公司总营收6.331亿美元，同比下降4.4% [4] - 西欧地区营收1.375亿美元，占总营收21.7%，与华尔街分析师预期的1.4609亿美元相比，意外下降5.88%；上一季度和去年同期分别贡献1.483亿美元（23.8%）和1.449亿美元（21.9%） [5] - 其他发达市场营收2870万美元，占总营收4.5%，与共识预期的3248万美元相比，意外下降11.63%；上一季度和去年同期分别贡献3030万美元（4.9%）和3230万美元（4.9%） [6] 国际市场营收预测 - 本财季，华尔街分析师预计公司总营收6.122亿美元，同比下降3%；西欧地区预计贡献20.3%（1.2441亿美元），其他发达市场预计贡献5%（3084万美元） [7] - 全年公司预计实现总营收25.3亿美元，较去年下降1.5%；西欧地区预计占22.6%（5.7111亿美元），其他发达市场预计占5%（1.2578亿美元） [8] 公司评级与股价相关 - 公司的Zacks排名为5（强烈卖出），表明其在未来一段时间内可能表现逊于整体市场 [12] - 公司盈利前景的变化对其短期股价走势有重要影响，盈利预测上调通常会带动股价上涨 [11]

文章核心观点 - Envista 2024年第二季度业绩不佳，营收和盈利未达预期，各业务板块均下滑，公司称因持续投资影响表现，利润率收缩也令人沮丧 [9] 财务业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益11美分，同比下降74.4%，低于Zacks共识预期59.3%，调整包括11.5亿美元非现金费用等 [1] - GAAP亏损6.69美元，去年同期盈利29美分 [2] - 营收6.331亿美元，同比下降4.4%，低于Zacks共识预期2.3% [3] 业务板块 - 第二季度特种产品与技术业务营收4.151亿美元，同比下降0.5% [4] - 设备与耗材业务营收2.18亿美元，同比下降11.2% [4] 运营情况 - 毛利润3.266亿美元，同比下降13.7%，毛利率收缩557个基点至51.6%，反映销售下降4.4%和销售成本上升约8% [5] - 销售、一般和行政费用3.025亿美元，同比上升10.8%，研发费用2360万美元，同比下降11.9% [5] - 营业利润4810万美元，同比暴跌99%，营业利润率收缩1183个基点至0.8% [6] 财务状况 - 2024年第二季度末现金及现金等价物10.4亿美元，高于第一季度末的9.485亿美元，长期债务13.9亿美元，与第一季度末持平 [7] - 年初至今经营活动提供的净现金1.334亿美元，高于去年同期的7820万美元 [7] 2024年指引 - 预计2024年核心销售下降1%-4%，调整后EBITDA利润率在10%-12%，预计第三季度进一步下滑，第四季度恢复增长 [8] - Zacks共识预期全年营收25.6亿美元，较去年下降0.3% [8] 业绩影响因素 - Spark部门因推迟部分病例收入确认，影响本季度销售，尽管第二季度病例启动量高于市场 [10] - 诊断业务受高利率环境影响，因退出部分低优先级、价格敏感地区市场，业务本季度个位数下滑 [11] 其他公司对比 - Intuitive Surgical 2024年第二季度调整后每股收益1.78美元，超Zacks共识预期16.3%，营收20.1亿美元，超预期2%，长期盈利增长率16.1%高于行业的14.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期8.97% [13][14] - Abbott第二季度每股收益1.14美元，超Zacks共识预期3.6%，营收103.8亿美元，超预期0.3%，2025年盈利增长率10.1%高于标普500的9.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期2.34% [14][15] - Quest Diagnostics第二季度调整后每股收益2.35美元，超Zacks共识预期1.7%，营收24亿美元，超预期0.5%，历史五年盈利增长率7.4%高于行业的4.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期3.31% [15][16]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现销售收入6.33亿美元,调整后核心销售下降3.2% [32] - 公司调整后毛利率为54.2%,同比下降370个基点,主要受销量下降、产品结构不利以及Spark制造技术投资的影响 [39] - 公司调整后EBITDA利润率为10%,同比下降910个基点,主要受一次性成本、Spark递延收入以及经销商库存调整的影响 [40] - 公司第二季度调整后每股收益为0.11美元,上年同期为0.43美元 [41] - 公司第二季度自由现金流为8630万美元,同比增长41% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特殊产品与技术业务核心销售增长0.9%,正畸业务中Spark销售增长但递延收入增加,种植体业务低单位数下降 [49][50] - 设备及耗材业务核心销售下降10.1%,诊断业务高单位数下降,耗材业务受经销商库存调整影响双位数下降 [52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 发达市场销售中单位数下降,主要受Spark递延收入和经销商库存调整影响,剔除这些影响后小幅增长 [37] - 新兴市场销售小幅增长,俄罗斯高双位数增长,中国小幅下降 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取多项措施改善业绩,包括加强管理团队、提升Spark制造效率、调整经销商库存等 [16][58-67] - 公司预计第四季度将恢复增长,全年指引为负1%至负4%的核心销售增长和10%-12%的调整EBITDA利润率 [17][74] - 公司认为种植体业务是重点发展领域,正在加大在销售、营销和研发方面的投入 [135-149] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为牙科行业长期增长前景良好,但2024年受到宏观环境影响出现短期波动 [23][76] - 公司认为自身基础良好,有望通过各项改善措施提升业绩,恢复增长势头 [12-15][160-161] 其他重要信息 - 公司在第二季度录得12亿美元的商誉和无形资产减值 [30-31] - 公司宣布任命新任首席财务官、Nobel Biocare和正畸业务总裁 [59-68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Elizabeth Anderson 提问** 询问公司的实际经营业绩水平 [79-84] **Paul Keel 回答** 解释公司的实际业绩水平,并表示有望通过各项措施改善业绩 [81-84] 问题2 **Erin Wright 提问** 询问公司对行业长期增长前景的看法,以及短期内恢复增长的计划 [90-93] **Paul Keel 回答** 表示公司对行业长期增长前景保持乐观,短期内恢复增长主要依靠内部改善措施,而非依赖宏观环境改善 [91-93] 问题3 **Jon Block 提问** 询问公司种植体业务的发展计划 [100-103] **Paul Keel 回答** 表示公司正在加大对种植体业务的投入,有望通过改善表现赶上市场增长步伐 [101-103]

文章核心观点 公司2024年第二季度营收和每股收益同比下降且未达市场预期，各地区和产品销售数据有不同表现，近一个月股价表现优于标普500但被评为强烈卖出 [1][13] 营收与收益情况 - 2024年第二季度营收6.331亿美元，同比下降4.4%，低于Zacks共识预期的6.4799亿美元，差异率为-2.30% [1] - 同期每股收益0.11美元，去年同期为0.43美元，低于共识预期的0.27美元，差异率为-59.26% [1] 各地区销售情况 按地理区域划分 - 北美地区销售额3.251亿美元，低于三位分析师平均预估的3.3791亿美元，同比变化-4.5% [3] - 西欧地区销售额1.375亿美元，低于三位分析师平均预估的1.4609亿美元，同比变化-5.1% [4] - 新兴市场销售额1.418亿美元，高于三位分析师平均预估的1.2984亿美元，同比变化-2.1% [5] - 其他发达市场销售额2870万美元，低于三位分析师平均预估的3248万美元，同比变化-11.2% [6] 按产品和地区细分 - 北美地区专业产品与技术销售额1.746亿美元，略低于三位分析师平均预估的1.7523亿美元，同比变化-2.1% [7] - 新兴市场设备与耗材销售额3470万美元，高于三位分析师平均预估的3080万美元，同比变化-19.1% [8] - 其他发达市场专业产品与技术销售额2100万美元，低于三位分析师平均预估的2260万美元，同比变化-5.4% [8] - 新兴市场专业产品与技术销售额1.071亿美元，高于三位分析师平均预估的9904万美元，同比变化+5.1% [9] - 北美地区设备与耗材销售额1.505亿美元，低于三位分析师平均预估的1.6268亿美元，同比变化-7.2% [10] - 西欧地区设备与耗材销售额2510万美元，低于三位分析师平均预估的2926万美元，同比变化-17.2% [11] 产品销售情况 - 设备与耗材销售额2.18亿美元，低于四位分析师平均预估的2.3354亿美元，同比变化-11.2% [12] - 专业产品与技术销售额4.151亿美元，略高于四位分析师平均预估的4.1462亿美元，同比变化-0.5% [13] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-1.4%，优于Zacks标普500综合指数的-5.9%变化 [13] - 股票目前Zacks排名为5（强烈卖出），表明短期内可能跑输大盘 [13]

文章核心观点 - Envista本季度财报未达预期，股价表现不佳，未来走势取决于管理层表态和盈利预期变化；BioLife Solutions即将公布财报，预计亏损且营收下降 [1][2][3][9][10] Envista业绩情况 - 本季度每股收益0.11美元，未达Zacks共识预期的0.27美元，去年同期为0.43美元，盈利意外为 - 59.26% [1] - 上一季度预期每股收益0.31美元，实际为0.26美元，盈利意外为 - 16.13% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收6.331亿美元，未达Zacks共识预期2.30%，去年同期为6.624亿美元，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [2] Envista股价表现 - 自年初以来，Envista股价下跌约34.5%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] Envista未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利预期包括当前季度共识盈利预期及近期预期变化，与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.30美元，营收6.3261亿美元；本财年共识每股收益预期为1.15美元，营收25.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗产品行业目前处于前42%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] BioLife Solutions情况 - 预计8月8日公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.14美元，同比变化 + 39.1%，过去30天共识每股收益预期下调22.2% [9] - 预计营收2380万美元，较去年同期下降39.8% [10]

财务业绩 - 公司在2024年上半年录得净亏损11.28亿美元，主要由于商誉和无形资产减值11.54亿美元[19] - 公司2024年上半年调整后营业利润为1.29亿美元，调整后营业利润率为10.3%[28] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为1.334亿美元[19] - 公司2024年上半年自由现金流为1.156亿美元[20] - 公司2024年第二季度销售收入为6.331亿美元，同比下降4.4%[23] - 公司2024年第二季度调整后毛利率为54.2%，同比下降3.7个百分点[27] - 公司2024年第二季度调整后营业利润为0.514亿美元，调整后营业利润率为8.1%[28] - 公司2024年第二季度调整后每股收益为0.11美元[20] - 公司净亏损11.52亿美元，主要由于商誉和无形资产减值11.54亿美元[41] - 调整后净收入为1850万美元，调整后每股收益为0.11美元[32,33] - 调整后EBITDA为6300万美元，占销售额10%[35] - 经营活动产生的现金流为1.33亿美元，自由现金流为1.16亿美元[40] 业务表现 - 专业产品与技术业务2024年上半年调整后营业利润为0.998亿美元，调整后营业利润率为12.1%[29] - 设备与耗材业务2024年上半年调整后营业利润为0.816亿美元，调整后营业利润率为18.8%[30] - 核心销售额下降3.2%，主要受到汇率影响[36] - 特殊产品和技术业务核心销售额增长0.9%[37] - 设备和耗材业务核心销售额下降10.1%[39] 非GAAP指标 - 公司剔除非经常性项目后的财务数据更能反映其经营业绩[49,50] - 公司通过调整后的财务指标帮助投资者了解其长期盈利趋势和收入增长情况[49] - 公司使用调整后EBITDA评估经营业绩并与同行业公司进行比较[49] - 公司使用非GAAP指标来评估运营和财务表现，包括调整后毛利、调整后营业利润、调整后净收入、调整后每股收益和调整后EBITDA[51] - 公司排除了收购相关和其他无形资产摊销费用，因为收购的时间、规模、数量和性质会显著影响这些费用[51] - 公司排除了一些不一致发生的项目，因为它们的性质和/或规模可能会掩盖潜在的业务趋势[52] - 公司排除了收购和已停产产品线的影响、汇率变动的影响来计算核心销售额，以更好地反映公司的持续经营情况[53] - 公司调整了经营活动现金流以扣除资本支出，得到自由现金流[54]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测恩vista（NVST）即将公布的季度财报中每股收益和营收同比下降，过去30天该季度每股收益共识预期下调，分析其关键指标预测有助于评估公司表现，且过去一个月公司股价表现及当前评级暗示其可能跑输市场 [1][3][9] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益0.27美元，同比下降37.2% [1] - 预计营收达6.4799亿美元，同比下降2.2% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期下调4.2%至当前水平 [1] 公司关键指标预测 - “设备与耗材销售”预计达2.3354亿美元，同比变化-4.8% [4] - “特色产品与技术销售”预计达4.1462亿美元，同比变化-0.6% [4] - “北美地区销售”预计达3.3791亿美元，同比变化-0.7% [4] - “西欧地区销售”预计达1.4609亿美元，同比变化+0.8% [5] - “新兴市场销售”预计达1.2984亿美元，同比变化-10.3% [5] - “其他发达市场销售”预计达3248万美元，同比变化+0.6% [6] - “特色产品与技术-北美地区销售”预计达1.7523亿美元，同比变化-1.7% [6] - “设备与耗材-新兴市场销售”预计达3080万美元，同比变化-28.2% [7] - “特色产品与技术-其他发达市场销售”预计达2260万美元，同比变化+1.8% [7] - “特色产品与技术-新兴市场销售”预计达9904万美元，同比变化-2.8% [8] - “设备与耗材-北美地区销售”预计达1.6268亿美元，同比变化+0.4% [8] - “设备与耗材-西欧地区销售”预计达2926万美元，同比变化-3.4% [9] 公司股价表现与评级 - 过去一个月恩vista股价回报率为-3.9%，同期标准普尔500综合指数变化为-6.7% [9] - 目前NVST的Zacks评级为5（强烈卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [9]

文章核心观点 - 2024年7月15日，Envista Holdings Corporation宣布关键领导任命，包括首席财务官Eric Hammes、Nobel Biocare总裁Stefan Nilsson和正畸部门总裁Veronica Acurio，新领导将助力公司发展 [7][8][14] 公司概况 - Envista是全球牙科产品公司，拥有超30个牙科品牌，通过领先产品和服务满足牙科专业人员需求，在牙科产品行业有重要市场地位 [6] 新领导任命情况 Eric Hammes（首席财务官） - 2024年8月8日起生效，接替自2023年9月起担任临时首席财务官的Stephen Keller，Keller将回归领导投资者关系岗位 [1] - 拥有超25年运营和财务领导经验，此前在Rockwell Automation和3M担任多个财务和运营领导职位 [12] Stefan Nilsson（Nobel Biocare总裁） - 2024年7月15日起生效，曾担任Colosseum Dental Group CEO，带领公司快速发展，还在GrandVision Brazil和Nestle有工作经历 [2][8] Veronica Acurio（正畸部门总裁） - 2024年8月2日起生效，来自Solventum，曾担任3M医疗解决方案部门总裁，在全球医疗保健业务增长方面经验丰富 [5][10][14] 各方评价 新领导表态 - Eric Hammes称很高兴加入Envista，公司领先品牌和持续改进承诺利于为利益相关者创造长期价值 [2] - Stefan Nilsson表示很荣幸加入，Nobel Biocare是种植领域领先品牌，期待与团队和临床合作伙伴推动业务发展 [9] - Veronica Acurio称很荣幸领导正畸业务，Ormco与正畸界合作超60年，Spark™ 矫治器是牙科增长最快的品牌之一 [4] 首席执行官Paul Keel评价 - 欢迎三位新领导，他们在牙科领域有经验，能推动公司与牙科专业人员合作改善患者生活 [12] - 认为Eric Hammes能助力领导团队加速公司增长、扩大利润率和推进产品组合 [8] - 称Stefan Nilsson能加速Nobel Biocare增长，使公司成为种植牙科全球领导者 [14] - 表示Veronica Acurio能推动Ormco成为正畸专家首选合作伙伴 [16]